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1 EMPRUNT OBLIGATAIRE «État Gabonais 5,50% net » CARACTERISTIQUES - RESULTAT & SYNTHESE Par M. Willy ONTSIA DIRECTEUR GENERAL BGFI BOURSE Arrangeur et Chef de File Chargé du Service Financier et de l Introduction en Bourse des obligations émises.

2 Sommaire PRINCIPALES CARACTERISTIQUES DE L EMISSION OBLIGATAIRE «État Gabonais 5.50% net ». RESULTAT ET SYNTHESE DES SOUSCRIPTIONS CONCLUSION 2

3 Principales Caractéristiques (1) 1. Nature de l opération: Emprunt obligataire par Appel Public à l Épargne sur le marché financier de la CEMAC. 2. Émetteur: République Gabonaise 3. Dénomination : «État Gabonais 5,50% net » 4. Montant de l émission: (Cent milliards) de Francs CFA. 5. Prix d émission: F CFA 6. Nombre de titres émis: obligations 7. Durée de l emprunt: Six (6) ans 3

4 Principales Caractéristiques (2) 8. Taux d Intérêt: 5,50% net par an à compter de la date de jouissance des titres. 9. Période de souscription : La période de souscription est prévue du 10 au 31 décembre Date de Jouissance : Les obligations auront pour date de jouissance le 31 décembre ou le premier jour ouvrable suivant cette date. 11. Paiement des intérêts et remboursement du capital: Le paiement des intérêts sera annuel à partir de la première date d anniversaire de la jouissance des titres. Le remboursement du principal sera annuel à raison du paiement de un sixième (1/6) par an jusqu à amortissement total dudit capital. 4

5 Principales Caractéristiques (3) 12. Personnes concernées : L émission obligataire est ouverte aux personnes physiques et morales des pays membres de la zone CEMAC, ainsi qu aux investisseurs institutionnels de la zone UEMOA. 13. Fiscalité: Conformément au Règlement N 14/07 - UEAC-175-CM- 15 portant institution d'un Régime fiscal spécifique applicable aux opérations cotées à la Bourse des Valeurs Mobilières de l'afrique Centrale (BVMAC), " sont exonérés d'irvm ou tout autres impôts ou prélèvement de même nature, les intérêts des obligations des États pour les résidents de la CEMAC". Les souscripteurs résidant en dehors de la zone CEMAC devront soumettre les revenus de l émission à la législation fiscale de leur pays de résidence. L Émetteur ne prélèvera aucune retenue à la source sur les rémunérations de cet emprunt. 5

6 Principales Caractéristiques (4) 14. Garanties: L emprunt bénéficie de la garantie souveraine de l État Gabon pour le principal et les intérêts. 15. Sécurité : L emprunt obligataire «État Gabonais 5,50% net » sera inscrit dans la loi de finance rectificative Rating : A l occasion de cette émission obligataire, dans le cadre de l évaluation du risque souverain, l État Gabonais s est fait noter par les agences internationales de notation FitchRatings et Standard & Poor s. Ces dernières lui ont attribué la note BBmatérialisant la qualité de la signature de l État gabonais à long terme avec une perspective d évolution stable. 17. Tribunaux compétents : La présente émission est régie par le droit gabonais. 6

7 Conclusion Recommandation de Souscription La présenté émission obligataire affiche les atouts suivants: 1. la qualité de la signature de l État Gabonais (BB-) évaluée par les Agences de Notation Internationale FitchRatings et Standard s & Poor s; 2. l État gabonais remplit trois des quatre critères de convergence de la zone CEMAC; 3. l attractivité du taux d intérêt (rendement annuel 5,50% net de tout prélèvement d impôts et taxes); 4. l objectif de soutien de la croissance économique par l allègement du poids de la dette publique nationale; 5. Le lancement officiel des activités du marché financier de l Afrique Centrale au travers de la BVMAC. Pour toutes ces raisons, nous invitons les investisseurs à souscrire massivement à cet emprunt obligataire de la République Gabonaise qui inaugure un nouveau mode de financement de l économie. Merci pour votre attention. 7

8 RESULTAT ET SYNTHESE (4) ETAT DES SOUSCRIPTIONS PAR TYPE DE SOUSCRIPTEURS NBS MONTANT % BANQUES % COMPAGNIES D ASSURANCE % SOCIETES % PARTICULIERS % TOTAL MARCHE TAUX DE SOUSCRIPTION 81.5% COMPLEMENT TPG/BEAC TOTAL GENARAL

9 RESULTAT ET SYNTHESE (2) ETAT DES SOUSCRIPTIONS PAR PAYS 45.00% 40.00% 40.70% 35.00% 30.00% 24.60% 25.00% 18.40% 20.00% 13.80% 15.00% 10.00% 5.00% 1.20% 1.20% 0.00% GABON CONGO G.E CAMEROUN TCHAD RCA

10 RESULTAT ET SYNTHESE (2) REPARTITION DES PLACEMENT PAR AGENT PLACEUR CITIBANK 3% ECOBANK 6% AFRILANDFIRSTBA NK 12% SFA 4% BGFI BOURSE 75%

11 RESULTAT ET SYNTHESE (2) POINTS FORTS DE CETTE OPERATION L ETAT GABONAIS A ATTEINT SON OBJECTIF AVEC LE SOUTIEN DU MARCHE FINANCIER REGIONAL NAISSANT; L IMPORTANCE DU MONTANT SOUSCRIT 81.5/100 MILLIARDS FCFA GRACE NOTAMMENT A LA BONNE SIGNATURE DE L EMETTEUR; LA PARTICIPATIONS DES SOUSCRIPTEURS DANS LES SIX PAYS DE LA CEMAC; LE DEMARRAGE OFFICIEL DU MARCHE PRIMAIRE;

12 RESULTAT ET SYNTHESE (2) POINTS FAIBLES DE CETTE OPERATION LA REDUCTION DES PROMESSES DE SOUSCRIPTION DE CERTAINS ETABLISSEMENTS BANCAIRES POUR RAISONS DE CONTINGENCES IMPOSEES PAR LES MAISONS MERES DONT LE SIEGE EST SITUE HORS DE LA CEMAC; LA PERIODE DE SOUSCRIPTION PEU PROPICE (10 AU 31 DEC 07); LA CAMPAGNE DE COMMUNICATION INSUFFISANTE AU REGARD DE LA FAIBLE CULTURE BOURSIERE DES AGENTS ECONOMIQUES REGIONAUX; LA FERMETURE DE L OPERATION AUX INVESTISSEURS HORS ZONE FRANC; L IMPACT DES SOUSCRIPTIONS SUR LES RATIOS PRUDENTIELS DES ETABLISSEMENTS BANCAIRES.

13 RESULTAT ET SYNTHESE (2) CONCLUSION NOUS TENONS, UNE FOIS DE PLUS, A REMERCIER L ETAT GABONAIS POUR L INITIATIVE PRISE ET POUR LA CONFIANCE PORTEE A BGFI BOURSE NOUS REMERCIONS EGALEMENT TOUS LES INVESTISSEURS POUR LA CONFIANCE PORTEE A L ETAT GABONAIS. MEDAMES ET MESSIEUR, JE VOUS REMERCIE POUR VOTRE ATTENTION.

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