GROUPE PRODWARE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL. Période du 1 er janvier au 30 juin 2013

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1 GROUPE PRODWARE RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL Période du 1 er janvier au 30 juin 2013

2 SOMMAIRE 1. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS... 7 ÉTAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES BILAN CONSOLIDÉ TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS VARIATION DES CAPITAUX PROPRES NOTES ANNEXES Note 1 : Principes Comptables Note 2 : Principales sources d incertitudes relatives aux estimations Note 3 : Information par secteurs opérationnels Note 4 : Note sur l état du résultat global consolidé Note 5 : Note sur l état de la situation financière consolidée Note 6 : Informations complémentaires Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 2

3 RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 3

4 FAITS MARQUANTS DES SIX PREMIERS MOIS DE L EXERCICE 2013 Le Groupe s est concentré durant ce semestre sur le processus d intégration des filiales acquises auprès de Qurius au second semestre 2012 (Allemagne, UK, Pays-Bas, République Tchèque) et sur ses objectifs de rentabilité, croissance organique et de désendettement. Ces mesures d intégration ont été servies et accompagnées par un changement de dénomination (en Prodware) de chacune des filiales et par la mise en place dès le 1er janvier d une identité visuelle et d une marque unique "Prodware Adjust" destinées à accroître la lisibilité et visibilité du catalogue du Groupe. Une nouvelle organisation opérationnelle, adaptée à sa nouvelle dimension, a de même été mise en place dès le début de l exercice. Fort de cette croissance et de la mise en oeuvre de ces mesures, le chiffre d affaires du semestre 2013 ressort ainsi avec une progression de 39.8% par rapport à l an passé et une forte dynamique des ventes à l international qui représentent dorénavant 53% du chiffre d affaires consolidé, versus 24.5% l an passé. Des contrats commerciaux significatifs à l international ont été ainsi signés durant le semestre. Le Groupe a par ailleurs franchi une étape clé dans sa stratégie de désendettement par le remboursement d emprunts obligataires convertibles pour 9.2 m, réduisant par la même ses frais financiers en année pleine pour 650K et sa dilution potentielle. Le gearing ressort ainsi à 39.3% fin juin 2013, en nette progression par rapport à fin 2012 (53.8%). Si les résultats opérationnels et net de ce semestre affichent un recul par rapport au premier semestre 2012 du fait de charges non récurrentes de restructuration ils marquent en revanche une nette progression par rapport au second semestre 2012 qui apparait comme une base de comparaison plus pertinente car reflétant les acquisitions réalisées durant cette période et le changement de dimension du groupe. Le groupe entend maintenant poursuivre cette dynamique dans le processus d'intégration des filiales pour retrouver des niveaux de rentabilités plus conformes à ses objectifs. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 4

5 ACTIVITÉ DU GROUPE Chiffre d affaires Le chiffre d affaires du Groupe s élève à K au 30 juin 2013, en progression de 39.8% par rapport à S S Intégration de solutions de gestion Réseaux, sécurité et télécoms Offres FocusLive, BI et Ingénierie, Total A périmètre comparable, la hausse s élève à 9.8%. La répartition géographique de ce chiffre d affaires est de 47% pour la France et de 53% à l international (contre 24,5% à l international l an passé). Rentabilité Les résultats dégagés au cours de ce semestre peuvent être synthétisés comme suit, avec une comparaison sur les deux semestres 2012 pour une meilleure comparabilité. Normes IFRS Données non auditées en M S S S Chiffre d affaires 94,7 67,7 75,8 EBITDA 1 14,9 18,2 4,7 En % du CA 15,8 % 26,9 % 6.2% Résultat opérationnel courant 8,4 13,7 2,3 En % du CA 8,8 % 20,2 % 3,0 % Résultat net Part de Groupe 5,2 8,3 (3,9) En % du CA 5,5 % 12,2 % NA Taux d endettement global sur fonds propres 39,3 % 40,4 % 53,8 % Comme indiqué ci-dessus, en tenant compte d une base comparable plus pertinente de S2 2012, les différents résultats du groupe, témoignent des premiers effets du processus d intégration des filiales dans le groupe Prodware. 1 Le résultat net semestriel s'établit à 5,2 M, déjà supérieur au résultat net à l ensemble l exercice 2012 (contre un résultat net de 8,3 M, au 30 juin 2012). Structure financière : amélioration du cash flow et amélioration du gearing Au 30 juin 2013, grâce au remboursement d obligations convertibles pour un montant de 9,2 M, Prodware fait fortement reculer son taux d endettement net à 39,3% contre 53,8% au 31 décembre Cette structure bilancielle au 30 juin a en outre été renforcée, comme annoncé début juillet, avec l augmentation de capital par placement privé réalisée pour 5,46 M (cf. ci-dessous). 1 EBITDA = Résultat opérationnel + Dotation aux amortissements et provisions - Reprises sur amortissements et provisions + Impôts et taxes Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 5

6 Par ailleurs, le free cash-flow 1 généré par Prodware ressort à 4,3 M, contre 2,8 M au S1 2012, soit une hausse de 53%. Effectifs Au 30 juin 2013, l effectif du groupe s élevait à personnes (contre au 30 juin 2012). Les évènements importants survenus depuis le 30 juin 2013 Depuis cette date, il convient de noter les évènements suivants : Une augmentation de capital d un montant de 5.46 m par la création de actions nouvelles afin de consolider ses fonds propres; La cession d une activité non stratégique de vente et d intégration de logiciels PTC à la société 4CAD GROUP afin de se concentrer sur ses activités, à forte valeur ajoutée, d édition, d intégration et d hébergement de solutions logicielles ; La prise de participation d un fonds nord-américain Grandeur Peak Global Advisors dans le capital de Prodware, à hauteur de 6% environ, témoignant de l intérêt naissant par des actionnaires étrangers de la stratégie de développement de Prodware. D un point de vue commercial, il convient de noter la conclusion, en septembre 2013, avec Microsoft d un nouvel accord sur la promotion de l Application Store Prodware dédié à la distribution en ligne de solutions basées sur la plateforme Dynamics CRM de Microsoft. Cet accord élargit au secteur commercial (et non plus aux seules agences gouvernementales et municipalités) ainsi qu à tous les pays (et non plus seulement aux Etats-Unis) le premier accord signé en mai Outre la consécration du savoir-faire de Prodware, ce nouvel accord va permettre à Prodware, propriétaire de l Application Store, de percevoir un pourcentage sur tous les achats effectués via cette plateforme sur une base élargie. Les perspectives d avenir Prodware va poursuivre sa stratégie de développement en se focalisant sur le développement de ses activités les plus rentables et le redressement financier de ses nouvelles filiales. Se fondant sur l expérience de ses précédentes acquisitions à l international réalisées, le Groupe a pour objectif les premières contributions positives des entités acquises en 2012 durant le courant de l année Prodware poursuit de même les objectifs d amélioration de son free cash-flow et de réduction de sa dette. Les principaux risques et principales incertitudes Comme tout acteur, le Groupe reste néanmoins très attentif à l évolution de l activité économique au sein de la zone euro, qui pourrait impacter le redressement et le timing de ses objectifs. Dans leur ensemble, les facteurs de risques mentionnés dans le rapport de gestion de l exercice 2012 n ont pas subi de modifications. 1 Free cash flow : variation de trésorerie + remboursements d emprunts convertibles titres en auto détention et augmentations de capital Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 6

7 COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDÉS Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 7

8 1. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (En milliers d'euros) Chiffre d'affaires net Autres produits de l'activité Note Achats consommés Achats externes Impôts, taxes et versements assimilés Charges de personnel Note Dotation aux amortissements Dotations nettes de reprises sur provisions Autres produits et charges nets Note RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT Autres produits et charges opérationnels non courants Note RÉSULTAT OPÉRATIONNEL Coût de l'endettement financier Note Autres produits et charges financiers Note RÉSULTAT AVANT IMPÔT Impôt sur le résultat Note RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES Résultat net des activités cédées -35 RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE Résultat Minoritaire RÉSULTAT NET PART DU GROUPE Résultat de base par action (en euros) Note 5.5 0,768 1,597 Résultat dilué par action (en euros) Note 5.5 0,714 1,364 Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 8

9 2. ÉTAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES (En milliers d'euros) État du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat net Écart de conversion Total des gains et pertes comptabilisés en capitaux propres Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Dont part du Groupe Dont part des Minoritaires Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 9

10 3. BILAN CONSOLIDÉ (En milliers d'euros) Actif Goodwill Note Immobilisations incorporelles Note Immobilisations corporelles Note Actifs financiers non courants Note Impôts différés actifs Note Total actif non courant Stocks et en-cours Créances clients et autres débiteurs Autres Débiteurs Note Trésorerie et équivalents de trésorerie Total actif courant Total Actif Passif Capital social Primes liées au capital et autres réserves Réserves Groupe Différence de conversion Résultat consolidé Capitaux propres part du groupe Réserves Minoritaires Résultat Minoritaire Intérêts minoritaires Impôts différés passif Note Provisions non courantes Note Emprunts obligataires convertibles en actions Note Autres passifs financiers non courants Note Total passif non courant Passif financier courant Note Dettes fournisseurs Note Dettes sociales et fiscales Note Autres passifs courants Note Total passif courant Total Passif Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 10

11 4. TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS (En milliers d'euros) Résultat net des sociétés intégrées Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie et non liées à l'exploitation Amort. et prov. (DAP et RAP) Plus ou moins value sur cessions nettes d'is Provisions pour engagement retraite Charges financières Charges d'impôt différés Résultat minoritaire 58 Impôt versé -66 Var BFR d'exploitation Flux nets générés par l'activité = A Décaissement provenant de l'acquisition d'immobilisations incorp. et corp Encaissement provenant de la cession d'immobilisations incorp., corp. Et financières 550 Décaissement liés aux acquisitions de de titres financiers nets de trésoreries acquises Flux nets Encaissements/Remboursement de prêts et dépôt de garantie -13 Incidence des variations de périmètre Flux nets de trésorerie liés aux op. investissement = B Sommes reçues d'augmentation de capital, + ou - Rachat/vente d'actions propres Distribution dividendes -311 Charges financières liées au financement Flux nets Encaiss./Décaiss. liés emprunts Flux nets de trésorerie liés aux op. de financement = C Var de trésorerie = (A + B + C) Variation Trésorerie active Trésorerie passive Trésorerie nette Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 11

12 5. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (En milliers d'euros) En K Capital social Prime d'émission Réserves groupe Réserves de conversion Résultat Total capitaux propres Capitaux propres au 31 Décembre Affectation du résultat Augmentation de capital Dividendes versés Variation de la réserve de conversion -2-2 Variation titres de l'entreprise consolidante Résultat du 1er semestre Capitaux propres au 30 Juin Composante capitaux propres OCA Augmentation de capital Paiements fondés en actions Variation de la réserve de conversion Variation titres de l'entreprise consolidante Résultat du 2ème semestre Capitaux propres au 31 Décembre Affectation du résultat Variation de la réserve de conversion Variation titres de l'entreprise consolidante Résultat du 1er semestre Capitaux propres au 30 Juin Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 12

13 6. NOTES ANNEXES Généralités PRODWARE SA ("la Société") est une société anonyme, de droit français. Les actions de la société sont admises sur le marché ALTERNEXT de NYSE Euronext de la Bourse de PARIS. Les états financiers consolidés au 30 Juin 2013 reflètent la situation comptable de PRODWARE SA et de ses filiales (ci-après "le Groupe"), ainsi que les intérêts du Groupe dans les entreprises associées et coentreprises. Ils sont présentés en milliers d ou milliers le plus proche. Le conseil d administration a arrêté et approuvé les états financiers consolidés semestriels en date du 14 Octobre Note 1 : Principes Comptables Les comptes consolidés du Groupe PRODWARE SA sont établis selon les normes comptables internationales IAS/ IFRS applicables au 30 juin 2013 telles qu'approuvées par l'union Européenne. Le référentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l adresse suivante : accounting/ias/index_fr.htm Pour les textes ayant une incidence sur les comptes consolidés du Groupe PRODWARE SA, il n y a pas de divergences entre le référentiel approuvé par l Union Européenne et les normes et interprétations publiées par l IASB. Les comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2013 sont établis conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire". A ce titre, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers du 31 décembre L impact de l adoption des nouvelles normes, interprétations et amendements aux normes existantes sur les états financiers du Groupe reste limité. IAS 19 révisée Avantages au personnel L application de cette norme par le Groupe n a pas eu d impact car le traitement entré en vigueur au 1er janvier 2013 était déjà pris en compte dans les comptes consolidés. IAS 1 révisée Présentation des Etats Financiers IFRS 13 Mesure de la juste valeur Le Groupe n a pas choisi d appliquer de manière anticipée les normes suivantes : IFRS 10 : Consolidation ; IFRS 11 : Partenariats ; IFRS 12 : Informations à fournir sur les filiales, les partenariats et les participations associées ; IAS 28 révisée : participation des entreprises associées ; Amendement IAS 32 : compensation des actifs et des passifs financiers ; IFRIC 21 : Taxes. Le processus interne de détermination des impacts potentiels de ces normes et interprétations sur les comptes consolidés du Groupe est en cours. Les autres règles et méthodes comptables appliquées dans les états financiers semestriels sont identiques à celles utilisées dans les comptes consolidés au 31 décembre La préparation des états financiers consolidés conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables et hypothèses déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives au regard des états financiers consolidés concernent notamment l évaluation des engagements en matière de retraite, les tests de dépréciation sur les écarts d acquisition et les provisions pour risques et charges. Dans le cadre d un arrêté semestriel, les provisions pour primes annuelles, le CICE et la charge d impôt constituent également des estimations significatives. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 13

14 Note 2 : Évolution du périmètre de consolidation Le périmètre de consolidation de PRODWARE SA n a connu aucune évolution sur le premier semestre Le périmètre de consolidation est le suivant : Nom au Siège Date de clôture des comptes sociaux % de contrôle % d'intérêt Mode de consolidation Période de consolidation PRODWARE SA Paris - France 30-juin Société consolidante Intégration globale 01/01/13-30/06/13 CAP LEASE Lyon - France 30-juin 50,00% 50,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 IRIS Conseil Informatique Béthune - France 30-juin 20,90% 20,90% Non consolidé 01/01/13-30/06/13 CAP VISION Soultzmat - France 30-juin 20,00% 20,00% Non consolidé 01/01/13-30/06/13 Prodware Netherlands BV Zaltbommel - Hollande 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 QIP Tree Zaltbommel - Hollande 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Qurius Czech Republic Olomouc - Republique Tchèque 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Deutschland AG Hamburg - Allemagne 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Advanced Solutions Gmbh Hamburg - Allemagne 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 CKL Software Gmbh Hamburg - Allemagne 30-juin 50,00% 50,00% Intégration proportionnelle 01/01/13-30/06/13 Prodware UK Limited Lancashire - Angleterre 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Belgium Enghien - Belgique 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Watermark Belgium NV Kontich - Belgique 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Luxembourg Pétange - Luxembourg 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware East Europe Bucarest - Roumanie 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Spain Zamudio - Espagne 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Colombus IT Partner Espana Barcelone - Espagne 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Tunisie Tunis - Tunisie 30-juin 80,00% 80,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Maroc Casablanca - Maroc 30-juin 65,00% 65,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 N2A SI Casablanca - Maroc 30-juin 80,00% 80,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 RENTASOFT Ashdod - Israël 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Israël Ashdod - Israël 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Dynamics Ltd Ashdod - Israël 30-juin 50,00% 50,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 maximum ERP Ltd Ashdod - Israël 30-juin 100,00% 100,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware Business Solutions Ashdod - Israël 30-juin 54,00% 55,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Prodware West and Central East Africa Abidjian - Côte d'ivoire 30-juin 51,00% 51,00% Intégration globale 01/01/13-30/06/13 Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 14

15 Note 3 : Information par secteurs opérationnels Conformément à IFRS 8 - Secteurs opérationnels, l information présentée ci-après pour chaque secteur opérationnel est identique à celle présentée au Principal Décideur Opérationnel du Groupe (le Directeur Général) aux fins de prise de décision concernant l affectation de ressources au secteur et d évaluation de sa performance. Le Groupe est organisé autour de trois secteurs opérationnels : Intégration de solutions de gestion, Réseaux, sécurité et Télécoms, Offre PRODWARE Business Solutions, BI et Ingénierie. La direction mesure la performance de chaque segment sur la base : De la marge opérationnelle telle que définie en note 1.15 et 1.16 de l'annexe aux comptes consolidés Des actifs sectoriels (définis comme la somme des goodwill, des immobilisations incorporelles et corporelles, des participations dans des entreprises associées, des clients et des autres créances). Les données par segments suivent les mêmes règles comptables que celles utilisées par le Groupe pour établir ses états financiers consolidés et décrites dans les notes aux états financiers. Toutes les relations commerciales inter-segment sont établies sur une base de marché, à des termes et des conditions similaires à ceux prévalant pour des fournitures de biens et services à des tiers externes du Groupe. Les tableaux ci-dessous déclinent les informations pour les segments d activité du Groupe : Activités (en K euro) Produits Intégration de solutions de gestion Au 30 juin 2013 Réseaux, sécurité et Télécoms Offres Prodware Business Solutions, BI et Ingénierie Ventes externes Total des produits des opérations se poursuivant Marge Opérationnelle Autres Produits Autres Charges Résultat de dilution Résultat Opérationnel Total Activités (en K euro) Produits Intégration de solutions de gestion Au 30 juin 2012 Réseaux, sécurité et Télécoms Offres Prodware Business Solutions, BI et Ingénierie Ventes externes Total des produits des opérations se poursuivant Marge Opérationnelle Autres Produits Autres Charges Résultat de dilution Résultat Opérationnel Total Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 15

16 Activités (en K euro) Bilan Postes des Actifs Intégration de solutions de gestion Au 30 juin 2013 Réseaux, sécurité et Télécoms Offres Prodware Business Solutions, BI et Ingénierie Goodwills Immobilisations nettes Dépréciations d'actifs passées en résultat Actifs sectoriels Autres actifs * Total des actifs consolidés * Les autres actifs correspondent à la trésorerie, aux immobilisations financières et aux impôts différés actifs Total Activités (en K euro) Bilan Postes des Actifs Intégration de solutions de gestion Au 31 décembre 2012 Réseaux, sécurité et Télécoms Offres Prodware Business Solutions, BI et Ingénierie Goodwills Immobilisations nettes Dépréciations d'actifs passées en résultat Actifs sectoriels Autres actifs * Total des actifs consolidés * Les autres actifs correspondent à la trésorerie, aux immobilisations financières et aux impôts différés actifs Total Note 4 : Notes sur l état du résultat global consolidé Note 4.1 : Autres produits de l activité ordinaire Sont inclus dans ce poste l annulation de charges d exploitation (production immobilisée et production stockée) pour un montant de K. Note 4.2 : Charges de personnel RUBRIQUES Salaires, traitements et charges sociales Engagements de retraite Intéressement et participation des salariés CICE -223 TOTAL Les avantages au personnel provisionnés sont présentés dans la note afférente aux provisions (note 5.6 de l annexe). Les effectifs présentés ci-dessous sont ceux à la clôture de chaque exercice : Effectifs Cadres Non cadres TOTAL CICE : le CICE est comptabilisé au niveau des charges de personnel et représente un produit net de 223 K sur la période. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 16

17 Note 4.3 : Autres produits et charges nets RUBRIQUES Crédit impôt recherche de l'exercice net d'honoraires Produits divers Autres produits (1) Pertes sur créances irrécouvrables Indemnités transactionnelles et charges diverses Autres charges (2) Autres produits et charges nets (1) - (2) Note 4.4 : Autres produits et charges opérationnelles non courants En K Coûts de restructuration Dépréciation des écarts d'acquisition -194 Autres produits et charges opérationnels Note 4.5 : Résultat financier RUBRIQUES Autres produits financiers Total des produits financiers Intérêts et charges assimilées Dotation nettes de reprises aux provisions financières Total des charges financières Résultat financier Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 17

18 Note 4.6 : Impôt sur le résultat Analyse de la charge d impôts : La réconciliation entre l impôt théorique et la charge d impôt réelle s établit comme suit : RUBRIQUES Impôt exigible (charge) Impôt différé (produit + / charge -) TOTAL RUBRIQUES Résultat avant impôt Charge (+) ou produit (-) d'impôt théorique Rapprochement : Différences permanentes : Var./Utilisation des impôts différés actifs non reconnus Avoirs fiscaux et crédits d'impôts TOTAL Origine des impôts différés par nature de différences temporelles : Net RUBRIQUES IDA IDP IDA IDP 2013/2012 Immobilisations incorporelles Autres actifs Provisions et engagements retraites Autres passifs Reports fiscaux déficitaires TOTAL Certains actifs et passifs d'impôts différés ont été compensés conformément aux méthodes comptables du Groupe. Aucune dette n'a été constatée sur les différences temporelles liées à des participations dans les filiales car le Groupe est en mesure de contrôler l'échéancier de reversement de ces différences temporelles et qu'il est probable que ces différences ne se renverseront pas dans un avenir envisageable. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 18

19 Note 5 : Notes sur l état de la situation financière consolidée Note 5.1 : Écarts d acquisition RUBRIQUES TOTAL Valeur brute : Au 1er janvier Acquisitions Reclassements comme disponibles à la vente Cessions Autres variations et ajustements -219 Au 31 décembre Acquisitions Reclassements comme disponibles à la vente Cessions Autres variations et ajustements Au 30 Juin Dépréciations : Au 1er janvier Dotation de l'exercice 524 Au 31 décembre Dotation de l'exercice Au 30 Juin Montant net comptable au 30 Juin Montant net comptable au 31 décembre Aucun mouvement n est intervenu sur ce poste du fait de la non modification du périmètre de consolidation. Le montant recouvrable d une UGT est déterminé sur la base du calcul de sa valeur d utilité. Ces calculs utilisent des projections de flux de trésorerie basées sur des données budgétaires approuvées par la Direction. Ils sont également basés sur les hypothèses suivantes : Les flux de trésorerie au-delà de la période de cinq ans sont déterminés sur la base d un taux de croissance perpétuelle estimée de 1,5 % (identique à l an dernier). Le taux d actualisation est déterminé à partir du coût moyen pondéré du capital Groupe. Le Groupe a décidé que le coût moyen pondéré du capital serait basé sur une prime de risque de marché de 5 %, afin de refléter les hypothèses à long terme utilisées dans le test de dépréciation du goodwill. Par conséquent, le taux d actualisation utilisé pour l arrêté semestriel 2013 s élève à 10,43% contre 10,85% en Le test annuel de dépréciation des goodwills au 30 Juin 2013 a conduit à ne comptabiliser aucune perte sur valeur. Sensibilités des tests de dépréciation : Une analyse de sensibilité du calcul sur les paramètres clés utilisés (taux de marge opérationnelle, taux d actualisation et taux de croissance perpétuelle) selon des hypothèses raisonnablement possibles (+/- 0,5 %), n a pas fait apparaître de scénario dans laquelle la valeur recouvrable de l UGT deviendrait inférieure à sa valeur comptable. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 19

20 Note 5.2 : Immobilisations corporelles et incorporelles Les acquisitions inscrites dans le poste "Concessions, brevets et logiciels" correspondent principalement à des frais de développement. RUBRIQUES Total des Immob. Incorporelles Total Immobilisations Corporelles Valeur brute : Au 1er janvier Acquisitions Reclassements comme disponibles à la vente 77 Cessions Autres variations et ajustements Au 31 décembre Acquisitions Reclassements comme disponibles à la vente Cessions Variation de périmètre et ajustements Au 30 Juin Dépréciations : Au 1er janvier Autres variations et ajustements Dotation de l'exercice Reprise de l'exercice Reclassement Au 31 décembre Variation de périmètre et ajustements Dotation de l'exercice Reprise de l'exercice -16 Reclassement Au 30 Juin Montant net comptable au 30 Juin Montant net comptable au 31 décembre Les acquisitions inscrites dans le poste "Concessions, brevets et logiciels" correspondent principalement à des frais de développement. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 20

21 Note 5.3 : Actifs financiers non courants RUBRIQUES Valeur brute Perte de valeur Valeur nette Au 1er janvier Acquisitions Variation de périmètre Cessions Reclassement Au 31 décembre Acquisitions Variation de périmètre Cessions Reclassement Au 30 Juin L évolution des actifs financiers s analyse comme suit : RUBRIQUES Dépôts de garanties Valeur nette des titres de participation non consolidés Prêts TOTAL Note 5.4 : Autres débiteurs RUBRIQUES Créances fiscales (1) Autres créances (2) Charges constatées d'avance TOTAL (1) Est inclus dans le poste "Créances fiscales", la créance d impôt lié au crédit impôt recherche 2013 pour un montant de K. (2) Est inclus dans le poste "Autres créances", une retenue OSEO sur les créances de CIR mobilisées d un montant de K. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 21

22 Note 5.5 : Capital social L état des variations des capitaux propres est présenté dans la première partie des états financiers consolidés. Évolution du capital social Le capital est composé au 30 juin 2013 de actions de 0.65 euros de valeur nominale et s élève ainsi à euros. Nombre moyen d action et résultat par action RUBRIQUES Résultat net des activités poursuivies - Part du Groupe Nombre d'actions au 1er janvier Nombre d'actions au 30 Juin Nombre d'actions au 31 Décembre Nombre moyen d'actions Bénéfice net par action sur nombre moyen (euros) 0,768 1,597 Capital potentiel obligations convertibles Capital potentiel BSA Managers et Prestataires Stratégiques Nombre total d'actions potentielles Résultat dilué par action (euros) 0,714 1,364 Note 5.6 : Provisions non courantes RUBRIQUES Valeur brute : Var périmètre Dotation Reprises utilisées Reprises non utilisées Reclassement Provision pour risques et charges Provisions pour engagement retraite Provisions non courantes La provision pour risques correspond à des litiges prud homaux et commerciaux destinée à couvrir des risques que des événements survenus ou en cours rendent probables, nettement précisés quant à leur objet, mais dont la réalisation, l échéance ou le montant sont incertains. Lorsque les avantages complémentaires octroyés au personnel donnent lieu à une prestation future pour le Groupe, une provision pour engagement de retraite est calculée selon une méthode d évaluation actuarielle telle que décrite au paragraphe 1.9. de l annexe aux comptes consolidés du 31 décembre Les provisions inscrites au bilan correspondent à l engagement net en matière d indemnités de fin de carrière (charges sociales incluses). Les principales hypothèses utilisées pour les évaluations actuarielles des plans sont les suivantes : Taux d'actualisation * 3,02% 2,69% Augmentation annuelle des salaires 2,00% 2,00% * Le taux d'actualisation utilisé en 2013 est le taux Iboxx Corporate AA10+ Le turnover est déterminé en fonction de l âge du salarié. Les montants comptabilisés au titre des engagements de fin de carrière et de retraite s élève à -10 K en Le montant de l exercice est inclus sur la ligne charges de personnel du compte de résultat. Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 22

23 Note 5.7 : Passifs financiers courants et non courants Les passifs financiers courants et non courants évoluent comme suit : En K Var Périmètre Augmentation Diminution Emprunts bancaires Emprunts obligataires convertibles - composantes dettes Découverts bancaires Comptes courant factor TOTAL En K A 1 an au plus A plus d'1 an A plus de 5 ans Emprunts bancaires Emprunts obligataires convertibles - composantes dettes Découverts bancaires Comptes courant factor TOTAL Le Groupe estime que la valeur inscrite au bilan des passifs financiers hors emprunts bancaires correspond à une approximation raisonnable de leur juste valeur. Les découverts sont conclus à des taux variables et exposent donc le Groupe au risque de fluctuation de ces taux. Les découverts bancaires sont payables sur demande de la banque. Pour les emprunts à taux variable, la juste valeur est approximativement égale à la valeur nette comptable. Covenants financiers Tous les covenants cités ci-dessus sont respectés en date du 30 Juin Note 5.8 : Autres passifs courants RUBRIQUES A 1an au plus A plus d'1 an A 1an au plus A plus d'1 an Fournisseurs et comptes rattachées Comptes courants d'associés Dettes fiscales et sociales Autres dettes Produits constatées d'avance TOTAL Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 23

24 Note 6 : Informations complémentaires Note 6.1 : Événements significatifs sur le premier semestre Le lecteur est invité à se reporter à la page 5 du rapport semestriel Note 6.2 : Événements postérieurs à la clôture semestrielle Le lecteur est invité à se reporter à la page 6 du rapport semestriel paragraphe : Les événements importants survenus depuis le 30 juin Note 6. 3 : Information relative aux parties liées Aucune opération ne s est déroulée sur le semestre nécessitant la communication d une information relative aux parties liées. Note 6.4 : Engagements hors bilan Les engagements hors bilan du Groupe sont ceux consentis ou reçus par PRODWARE SA et ses filiales. Ils n ont pas varié significativement par rapport au 31 décembre Rapport financier semestriel 2013 Groupe Prodware - 24

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