PRÉSENTATION DES RESULTATS ANNUELS 2014 MERCREDI 18 MARS 2015

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1 PRÉSENTATION DES RESULTATS ANNUELS 2014 MERCREDI 18 MARS 2015

2 JEAN-PAUL BAUDECROUX PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL 2

3 STRATÉGIE À MOYEN TERME : CRÉER DE LA VALEUR Des fondamentaux solides, un groupe média puissant, une vision entrepreneuriale long terme Le DIVERTISSEMENT : dénominateur commun de nos activités Médias Gagner de nouvelles parts d audience en radio En France : NRJ, 1 ère radio de France - objectif : 14% d audience cumulée en pénétration Chérie FM, Nostalgie et Rire & Chansons, des relais de croissance importants : poursuite du travail entrepris pour redynamiser leurs audiences A l international : Renforcer nos positions existantes sur des marchés offrant un effet de levier important Augmenter la contribution des licences Développer le pôle télévision et créer de la valeur à moyen terme Croissance des parts d audience de NRJ 12 et CHÉRIE 25 : une ligne éditoriale renforcée et une forte capacité d innovation Etape 1 : atteindre l équilibre du pôle Télévision en 2017 Accélérer le développement numérique du groupe, dans l univers du divertissement Poursuivre le développement de l écoute des radios sur les nouveaux supports multimédia Renforcer la qualification et la monétisation des datas Lancer de nouvelles marques (sites/applications) Poursuivre le développement rentable du pôle diffusion Sources : Médiamétrie, Radio, Nov-déc 2014, LàV, NRJ, 5h-24h, AC 3

4 PÔLE TV : CHIFFRES-CLÉS 10 ANS D EXISTENCE 2014 Chiffre d affaires hors échanges 372,3 M - 7,9% ROC hors échanges 50,3 M - 11,4% Résultat net part du Groupe 9,3 M après provision de 35,8 M pour diffusion improbable de stocks de télévision - 53,0% Excédent net de trésorerie* 119,0 M * Net des passifs financiers liés au financement du groupe pour 22,5M +16,0% 4

5 REVUE DES ACTIVITÉS MARYAM SALEHI DIRECTEUR DÉLÉGUÉ À LA DIRECTION GÉNÉRALE 5

6 LES FAITS MARQUANTS 2014 MÉDIA MUSICAUX ET EVÈNEMENTIEL CHIFFRE D AFFAIRES : baisse de 4,2% dans un marché publicitaire difficile en radio nationale (estimations IREP du 30 janvier 2015 : -2/-2,5% en 2014) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE : 22,0% AUDIENCES : Près de 12,4 MILLIONS D AUDITEURS QUOTIDIENS 1 1 ÈRE OFFRE RADIO COMMERCIALE DE FRANCE 2 PDA : 14,9% NRJ confirme sa place de 1 ère Radio de France 3 avec auditeurs chaque jour 3 et auditeurs d avance sur le suivant 3 (12,5% d AC en pénétration) Chérie FM est écoutée chaque jour par auditeurs 3 C est la 2 ème radio de France (derrière NRJ) sur les Femmes ans - 4 Tous les indicateurs d audience sont en progression sur une vague et sur un an 5 Nostalgie réunit chaque jour auditeurs 3 - C est la 2 ème radio musicale de France (derrière NRJ) 4 - Nostalgie progresse de +16% en un an et +19% en une vague sur les CSPI+ 6 Rire & Chansons rassemble chaque jour auditeurs - 3 C est la plus forte progression toutes radios confondues sur les ans ( auditeurs gagnés depuis le début de la saison) 3 Sources : Médiamétrie Radio, Nov-Déc2014, LàV, 13 ans et + ou cibles citées, 5h-24h. Évolution sur une vague : Nov-Déc2014 vs Sept-Oct2014 / Évolution annuelle : Nov-Déc2014 vs Nov-Déc2013 (1) AC NRJ Group (NRJ Global) : auditeurs; (2) AC, QHM & PDA NRJ Group (NRJ Global) ; (3) AC; (4) QHM & PDA; (5)AC, QHM, PDA & DEA; (6) QHM 6

7 LES FAITS MARQUANTS 2014 MÉDIA MUSICAUX ET EVÈNEMENTIEL ND 2005 ND 2006 ND 2007 ND 2008 ND 2009 ND 2010 ND 2011 ND 2012 ND 2013 ND 2014 PROMESSE TENUE : NRJ AFFICHE SON LEADERSHIP AVEC AUDITEURS DE PLUS QUE LE SUIVANT IMMÉDIAT Sources : Médiamétrie Radio 7

8 LES FAITS MARQUANTS 2014 L OFFRE DIGITALE NRJ GROUP : À LA POINTE DES NOUVEAUX USAGES WWW SOCIAL SITES INTERNET WEBRADIOS MOBILE SOCIAL MEDIA REPLAY Près de 1,8 MILLION DE VISITEURS UNIQUES CHAQUE MOIS (1) Près de 34 MILLIONS DE SESSIONS D ÉCOUTE ACTIVE +30S EN FRANCE (2) Près de VISITEURS UNIQUES CHAQUE MOIS (3) NRJ 1 ère MARQUE SUR LES RÉSEAUX SOCIAUX (5) Plus de 40 NOUVEAUX CONTENUS ON LINE CHAQUE SEMAINE NRJ 1 er SITE DE RADIO MUSICALE DE FRANCE (1) NRJ 1 er MARQUE WEBRADIOS EN FRANCE (2) Plus de 14,7 MILLIONS DE VISITES NRJ GROUP (4) NRJ12 2 ème CHAÎNE TV NATIONALE SUR TWITTER (6) Près de 7,3 MILLIONS DE VIDÉOS VUES CHAQUE MOIS (7) Sources : (1) Panel Médiamétrie//NetRatings, Janvier 2015, tous lieux - Adnetwork NRJ : nrj.fr, nrj12.fr, nostalgie.fr, cheriefm.fr, rireetchansons.fr, cherie25.fr et reducavenue.com. (2) OJD, diffusion globale des webradios, Classement ad hoc des groupes et réseaux radios les plus écoutés en numériques en France, NRJ Group ( sessions actives +30s dont 79% de diffusion en France soit ), NRJ ( écoutes actives +30s dont 81% de diffusion en France soit ), Janvier 2015; (3) OJD classement des applications mobiles, indicateur visiteurs uniques, ranking base marques radio mesurées, Février (4) AT Internet, Janvier 2015, ensemble des applications NRJ Group; (5) Ensemble des pages Facebook de l univers NRJ et compte Twitter NRJ, 12/03/2015; (6) SocialBaker, classement ad hoc Twitter et Facebook des marques TV TNT, 12/03/2015; (7) Cumuls des vidéos vues issues d AT Internet XITI et des données Boxs FAI, Base Replay Sites + Applications TV + Boxs FAI, Janvier

9 LES FAITS MARQUANTS 2014 CHIFFRE D AFFAIRES : baisse de 7,2% RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT : baisse de 12,3 % RÉACTIVITÉ pour atteindre la 1 ère étape : équilibre du pôle TV en 2017 PÔLE TÉLÉVISION Fermeture de la chaîne NRJ Paris en juin 2014 Dépréciation de 35,8 M sur des stocks de programmes ne répondant plus aux ambitions d audience du Groupe Stratégie d investissements ambitieuse et en phase avec le marché Stratégie fondée sur les qualités du Groupe NRJ : la capacité d innovation, la puissance des marques, le pragmatisme et la réactivité des décisions managériales (nomination de Vincent Broussard fin 2014) AUDIENCES : plus de 8,2 millions de téléspectateurs chaque jour en ème chaîne TNT sur les 4+, les ans et les femmes RDA- 50 ans +0,1pt -0,3 pt -0,3pt -0,3pt -0,3 pt -0,2 pt -0,1 pt Part d audience 4+ (%) 3,2 3,3 3,4 3,1 2,9 2,6 2,2 1,9 2,1 1,8 1,8 1,6 1,3 1, Source: Médiamétrie : PDA 4+ plus de 2,3 millions de téléspectateurs chaque jour en 2014 (PDA 2014 en 4+ : 0,3% vs 0,2% en 2013) plus de 5,3 millions de téléspectateurs chaque mois - 1 ère chaîne musicale Cabsat-ADSL sur toutes les cibles avec 3 fois plus d audience que le concurrent immédiat, en moyenne, à chaque instant 1. Sources : (1) Médiamétrie, Médiamat Thematik, AC, vague 28 complète (sept fév 2015), LàD, 3h-27h, TME-TCE-PDA-couverture 4 semaines seuil de vision 10 sec consécutives, 25 cibles 9

10 DES RÉSULTATS D AUDIENCE PROMETTEURS EN ,3% 4 ans et plus 0,4% 0,4% 0,4% Femmes ans 0,5% 0,6% déc.-14 janv.-15 févr.-15 déc.-14 janv.-15 févr.-15 Source: Médiamétrie (PDA) LES PLUS FORTES PROGRESSIONS DE TOUTES LES CHAÎNES TV EN PRIME TIME SUR UN AN (1) SUR LES : 4 ANS ET + FEMMES ICSP+ +94% +87% +121% 05/02 10/02 12/02 19/02 24/02 26/02 LE TÉMOIN DU MARIÉ MES STARS ET MOI MURIEL MISS DAISY ET SON CHAUFFEUR AVIATOR LES BRIGADES DU TIGRE 0,8% 0,9% 0,9% 1,4% 1,0% 1,0% Depuis le début de l année, jusqu à 4 grands films chaque semaine Sources : Médiamétrie Médiamat Editeurs, Audience consolidée, mois Médiamat février 2015, PDA 4+ 20h45-22h30 en LàD sauf précision (1) Évolution du TME sur les cibles vs février 2014, 20h45-22h30, base 33 chaînes publiées au Médiamat Editeurs, 10

11 DES RÉSULTATS D AUDIENCE PROMETTEURS EN ans et plus ans 1,6% 1,6% 1,6% 2,1% 1,9% 1,9% déc.-14 janv.-15 févr.-15 déc.-14 janv.-15 févr.-15 Source: Médiamétrie (PDA) 22/02 28/02 09/03 SOS MA FAMILLE A BESOIN D AIDE THE BIG BANG THEORY LES ANGES 7 LATIN AMERICA 2,3% en prime time 3,1% en journée 4,5% en Access prime time Les ANGES 7 Latin America : résultats d audiences positifs pour la 1 ère semaine de diffusion PDA : 4,0% sur l ensemble du public 2 ème chaîne TNT en 4 ans et plus en Access prime time Sources : Médiamétrie Médiamat, Audience consolidée, PDA 4+ 11

12 LES FAITS MARQUANTS 2014 ACTIVITÉS INTERNATIONALES CHIFFRE D AFFAIRES : en progression de 4,6 % (+7,5% hors Finlande) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT : en hausse de 16,0 % MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE en progression de 2,4 points à 24,3% Evolution du ROC hors échanges : UN SOLIDE «TRACK-RECORD» (en millions d euros) TCAM : Taux de croissance annuel moyen TCAM 58,2% 8,1 9,4 4,0 0,6 0,7-2,0-2,

13 LES FAITS MARQUANTS 2014 SPECTACLES ET AUTRES PRODUCTIONS CHIFFRE D AFFAIRES : 4,2 M en 2014 (contre 29,1 M en 2013) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT : 2,1 M en 2014 (vs 3,9 M ) MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE DU LABEL en progression de 1,6 point de pourcentage à 53,6% Label musical : Leadership : les 8 compilations les plus vendues en 2014 sont des compilations NRJ Plus de 1,8 million de compilations du label NRJ vendues en

14 LES FAITS MARQUANTS 2014 PÔLE DIFFUSION CHIFFRE D AFFAIRES : en progression de 9,9% RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT : en hausse de 38,8 % Poursuite de la CROISSANCE DE L ACTIVITÉ SUR LE MARCHÉ DE LA DIFFUSION : (en millions d euros) 28,4 31,1 TCAM : Taux de croissance annuel moyen TCAM 17,5% 25,4 18,6 EBITDA dont ROC 13,8 15,2 11,8 5,7 5,5 6,5 8,2 12,7 14,7 20, EBITDA = ROC avant amortissements et provisions 14

15 REVUE DES ACTIVITÉS JEAN-FRANÇOIS MOINARD DIRECTEUR DÉLÉGUÉ FINANCES ET ACTIVITÉS INTERNATIONALES 15

16 RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2014 EN SYNTHÈSE CHIFFRE D AFFAIRES : Chiffre d affaires consolidé en baisse de 7,9% (baisse limitée à -2,5% hors «1789 Les Amant de la Bastille») en raison d un marché publicitaire difficile en radio nationale (IREP : -2/-2,5% en 2014e) et de la baisse des audiences en télévision. RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT : Baisse du ROC du pôle MME : contexte économique difficile et base de comparaison élevée Baisse du ROC du pôle Télévision : baisse du chiffre d affaires et hausse des coûts de diffusion technique Croissance du ROC des pôles International et Diffusion RÉSULTAT NET PART DU GROUPE : Baisse du RNPG en lien avec la baisse du Résultat Opérationnel après prise en compte d une dépréciation non courante de 35,8 M sur les stocks de programmes de télévision TRÉSORERIE : Augmentation de l excédent net de trésorerie, net de la trésorerie empruntée (towercast) de 16,4 M Cumul 12 mois au 31 décembre (en millions d'euros) (R) Variation Chiffre d'affaires hors échanges 372,3 404,3-7,9% Résultat opérationnel courant hors échanges 50,3 56,8-11,4% Résultat opérationnel courant 49,9 56,6-11,8% Résultat net part du Groupe 9,3 19,8-53,0% Au 31 décembre (en millions d'euros) (R) Variation Excédent net de trésorerie* 119,0 102,6 +16,0% Capitaux propres part du Groupe 509,7 513,8-0,8% 16

17 CA HORS ÉCHANGES PAR PÔLE D ACTIVITÉ en millions d euros Var M Var % Média Musicaux et Evénementiel 193,7 202,2 (8,5) -4,2% Télévision 74,8 80,6 (5,8) -7,2% Activités Internationales 38,7 37,0 1,7 +4,6% Spectacles et Autres Productions 4,2 29,1 (24,9) -85,6% Diffusion 60,9 55,4 5,5 +9,9% Chiffre d'affaires hors échanges 372,3 404,3 (32,0) -7,9% Contribution des pôles d activité à l évolution du CA hors échanges 404,3 1,7 5,5-8,5-5,8 372,3-24, MME Intal TV Diffusion Spectacles

18 ROC HORS ÉCHANGES PAR PÔLE D ACTIVITÉ en millions d euros Var M Var % Média Musicaux et Evénementiel 42,6 53,1 (10,5) -19,8% Télévision (24,6) (21,9) (2,7) -12,3% Activités Internationales 9,4 8,1 1,3 +16,0% Spectacles et Autres Productions 2,1 3,9 (1,8) -46,2% Diffusion 20,4 14,7 5,7 +38,8% Autres 0,4 (1,1) 1,5 na ROC hors échanges 50,3 56,8 (6,5) -11,4% Contribution des pôles d activité à l évolution du ROC hors échanges 56,8-10,5 1,3-2,7 5,7-1,8 1,5 50, MME Intal TV Diffusion Spectacles Autres

19 EVOLUTION DES CHARGES PAR PÔLE D ACTIVITÉ 80% de la baisse du chiffre d affaires est absorbée par la baisse des charges. L essentiel de la baisse est enregistré sur le pôle Spectacles & Autres Productions (fin des représentations de la comédie musicale «1789, Les Amants de la Bastille»). Le Groupe a continué ses investissements sur Chérie 25 pour accompagner le déploiement de la chaîne et maîtriser les coûts de son pôle historique (-7,1 M ). MME: base de comparaison défavorable (comptabilisation de 3,7 M d éléments positifs non récurrents en 2013 liée à la modification du délai de prescriptions commerciales) TÉLÉVISION : maîtrise stricte des charges malgré le déploiement de Chérie 25 en France ACTIVITÉS INTERNATIONALES : progression légère qui s inscrit logiquement dans la poursuite du développement de l activité SPECTACLES ET AUTRES PRODUCTIONS : baisse liée principalement à la fin des représentations de «1789, les Amants de la Bastille» DIFFUSION : baisse des charges malgré la poursuite du développement de l activité, liée à l impact positif de la variation de 4 M d éléments non récurrents entre 2013 et 2014, répartis par moitié entre 2013 et en millions d euros Var M Var % Média Musicaux et Evénementiel (151,1) (149,1) (2,0) +1,3% Télévision (99,4) (102,5) 3,1-3,0% Activités Internationales (29,3) (28,9) (0,4) +1,4% Spectacles et Autres Productions (2,1) (25,2) 23,1-91,7% Diffusion (40,5) (40,7) 0,2-0,5% Autres 0,4 (1,1) 1,5 na Charges (322,0) (347,5) 25,5-7,3% 19

20 DU ROC AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE CHARGES ET PRODUITS OPÉRATIONNELS NON COURANTS : charges liées à la dépréciation de 35,8 M de stocks de programmes TV ne répondant plus aux ambitions d audience du Groupe et charges liées à l arrêt de la diffusion de NRJ Paris à hauteur de 1,1 M RÉSULTAT FINANCIER : les produits financiers de l exercice 2013 avaient été obérés par une provision pour dépréciation non récurrente de créances consenties à des entreprises associées (international) de 2 M IMPÔT SUR LES RÉSULTATS : baisse de la charge d impôt résultant de l effet cumulatif des impôts exigibles et des impôts différés : la baisse de la charge d impôt exigible est liée à la baisse du résultat opérationnel la baisse de la charge d impôts différés résulte de la comptabilisation d une charge non récurrente de 6,8 M à la clôture de l exercice 2013 BAISSE DU RNPG en millions d euros Variation Résultat opérationnel courant 49,9 56,6-11,8% Charges et produits opérationnels non courants (36,8) (4,8) +666,7% (dont provision pour diffusion improbable sur stock télévison) (35,8) na Résultat financier 1,3 (0,7) -285,7% Impôt sur les résultats (6,0) (32,3) -81,4% Quote-part dans les résultats des entreprises associées et co-entreprises 1,1 1,1 +0,0% Résultat net de l'ensemble consolidé 9,5 19,9-52,3% dont part attribuable aux intérêts minoritaires 0,2 0,1 +100,0% Résultat net part du groupe 9,3 19,8-53,0% 20

21 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS SIMPLIFIÉS FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L ACTIVITÉ : baisse de la MBA (dépréciation non courante de 35,8M notamment) progression des décaissements d impôts mais dégagement en fonds de roulement (vs un BFR en 2013) liée notamment à une baisse de 30,9 M du montant net des stocks de programmes de télévision INVESTISSEMENTS : maintien d un niveau d investissements significatif, comparable à celui de 2013 (Diffusion, moyens audiovisuels et systèmes d information) FINANCEMENT : décaissement net de 12,1 M au titre des actions propres recours à l emprunt (montant initial de 25 M ) par une filiale du Groupe, ayant permis le remboursement des avances en compte courant d un montant comparable qui lui avaient été octroyées par le Groupe impact globalement neutre sur l Excédent Net de Trésorerie. Progression du FCF qui compense largement les rachats nets d actions propres progression de la trésorerie en millions d euros Trésorerie courante nette à l'ouverture 102,6 83,9 Flux nets de trésorerie générés par l'activité 49,9 45,0 Flux nets d'investissements (22,1) (23,4) Rachat net d'actions propres (12,1) (0,2) Encaissements nets d'emprunts 22,5 (0,9) Autres variations 0,7 (1,8) Génération de trésorerie 38,9 18,7 Trésorerie courante nette à la clôture 141,5 102,6 Passif financiers liés au opérations de financements (22,5) (0,0) Excédent net de trésorerie 119,0 102,6 Free Cash Flow 27,8 21,6 21

22 BILAN SIMPLIFIÉ BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT : baisse du BFR en raison de la diminution combinée du montant net des stocks de programmes de télévision, du poste clients et autres débiteurs, du montant net des autres créances sur les autres dettes et des dettes fournisseurs IMPÔT ET PROVISIONS : baisse du montant net des impôts et provisions en raison d avances d impôts exigibles excédant la charge d impôt de l exercice EXCÉDENT NET DE TRÉSORERIE, NET DE LA TRÉSORERIE EMPRUNTÉE : positif de 119 M CAPITAUX PROPRES : baisse des capitaux propres de 4,4 M après prise en compte du résultat bénéficiaire de l exercice obéré par l impact des écarts actuariels sur IDR et le rachat net d actions propres. en millions d euros Déc 2014 Déc 2013 Variation Actifs non courants (yc dettes nettes sur immos) 367,3 368,1-0,8 BFR 58,9 98,3-39,4 Impôts (11,6) (33,2) 21,6 Provisions (23,8) (21,6) -2,2 Excédent net de trésorerie 119,0 102,6 16,4 Capitaux propres 509,8 514,2-4,4 Total actifs 730,5 708,8 21,7 Total passifs (730,5) (708,8) -21,7 22

23 JEAN-PAUL BAUDECROUX PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRAL 23

24 PERSPECTIVES En 2015, le Groupe poursuivra la transformation amorcée en Cette année de transition sera notamment marquée par une phase d investissement en télévision et un renforcement des moyens des équipes commerciales en radio et en télévision. Le Groupe s appuiera également sur la poursuite de la croissance rentable à l international et sur le développement de son activité de diffusion. Le Groupe entend : En radio en France : faire progresser ses parts d audience renforcer les moyens des équipes commerciales, dans un contexte soumis à des pressions économiques et concurrentielles. Sur le digital : poursuivre ses investissements dans le numérique au sein de l univers du divertissement En télévision : gagner des parts d audience 2015 (année de transition) : accroissement du coût de grille (entre 30% et 40%) et des moyens des équipes commerciales (effets sur le chiffre d affaires au second semestre 2015) : plein effet de la progression des audiences et du chiffre d affaires 2017 : équilibre opérationnel du pôle Télévision A l international : poursuivre la croissance rentable en renforçant les positions sur les marchés à fort potentiel maintenir une bonne maîtrise des charges En diffusion : poursuivre le développement de l activité le Groupe précise que le déploiement de la phase 12 a été reporté 10% des contrats TNT seront renouvelés en 2015 et sont susceptibles d être impactés par une forte pression concurrentielle 24

25 QUESTIONS- RÉPONSES 25