SYNCRO FUNDS (LUX) Prospectus Octobre 2015

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1 Prospectus Octobre 2015 SYNCRO FUNDS (LUX) Un Fonds Commun de Placement en Valeurs Mobilières de droit luxembourgeois. Société de gestion : GERIFONDS (Luxembourg) SA 16, rue Jean-Pierre Brasseur L-1258 Luxembourg Le présent prospectus n est valable que s il est accompagné, si disponible, du dernier rapport annuel ou du dernier rapport semestriel, si celui-ci a été publié après le dernier rapport annuel. Les rapports sont une partie intégrante de ce prospectus. La distribution de ce prospectus et l offre de parts y contenue peuvent faire l objet de restrictions dans certaines juridictions; les personnes qui entrent en possession de ce prospectus seront tenues de s informer sur ces restrictions et de les observer. Ce prospectus ne constitue pas une offre ou sollicitation pour quiconque non autorisé dans une quelconque juridiction où une telle offre n est pas autorisée. Les parts de SYNCRO FUNDS (LUX) (ci-après «le Fonds») ne sont pas enregistrées sous la loi «United States Securities Act» de Elles ne peuvent donc être ni acquises ni directement détenues par, ni cédées à des investisseurs qui sont des «ressortissants des Etats-Unis d Amérique». Les porteurs de parts sont tenus d aviser la société de gestion de tout changement dans leur statut de non-ressortissant des Etats- Unis d Amérique. Retenue à la source aux Etats-Unis dans le cadre de FATCA Le «Hiring Incentives to Restore Employment Act 2010» a été promulgué aux Etats- Unis en mars 2010, et inclut les dispositions afférentes à la conformité fiscale des comptes étrangers («FATCA»). L objectif de FATCA est d assurer que les détails relatifs aux investisseurs américains détenant des actifs en dehors des Etats-Unis soient communiqués par les établissements financiers aux autorités fiscales américaines afin de lutter contre l évasion fiscale américaine. En application de FATCA et afin de décourager les établissements financiers non américains de ne pas adhérer à ce régime, tous les titres américains détenus par un établissement financier qui ne se soumet et ne se conforme pas à ce régime se verront appliquer un impôt à la source américain de 30% eu égard à certains revenus américains (dividendes et intérêts y compris) et aux produits bruts de la vente ou autre cession de biens susceptibles de produire des intérêts ou dividendes américains payables à une institution financière étrangère («IFE»). Les dispositions FATCA considèrent actuellement le Fonds comme une IFE, et le Fonds est donc régi par les dispositions FATCA. Afin de faciliter l application de FATCA, les États-Unis ont développé une approche intergouvernementale. Ainsi, le Grand-Duché de Luxembourg et les Etats-Unis ont signés le 28 mars 2014 une convention intergouvernementale de Modèle 1 (l «IGA»). Ainsi, dans le but d assurer sa conformité avec les dispositions FATCA au sens de l IGA et de la législation luxembourgeoise visant à appliquer l IGA, ou au sens d une autre convention intergouvernementale FATCA qui serait applicable (les «dispositions FATCA»), le Fonds peut être amené à demander certaines informations auprès de ses investisseurs, de manière à établir leur statut fiscal américain. Si l investisseur est une personne américaine («US Person») désignée, une entité non américaine détenue par une entité américaine, une IFE non participante («IFENP»), ou à défaut de fournir les documents requis, le Fonds peut être amené à signaler les informations sur l investisseur en question à l administration fiscale compétente, dans la mesure où la loi le permet. Si un investisseur ou un intermédiaire par lequel l investisseur détient sa participation dans le Fonds ne fournit pas au Fonds, à ses mandataires ou à ses représentants autorisés les informations exactes, complètes et précises nécessaires au Fonds pour se conformer aux dispositions FATCA, ou constitue une IFENP, l investisseur peut être soumis à la retenue à la source sur les montants qui lui auraient été distribués, être contraint de vendre sa participation dans le Fonds ou, dans certains cas, il peut être procédé au rachat forcé de la participation de l investisseur dans le Fonds. Le Fonds peut à sa discrétion conclure toute convention supplémentaire sans l accord des investisseurs afin de prendre les mesures qu il juge appropriées ou nécessaires pour respecter les dispositions FATCA. Les investisseurs sont incités à consulter leurs propres conseillers fiscaux au sujet des exigences des dispositions FATCA portant sur leur situation personnelle. En particulier, les investisseurs détenant des parts par le biais d intermédiaires doivent s assurer de la conformité desdits intermédiaires avec les dispositions FATCA afin de ne pas subir de retenue à la source sur les rendements de leurs investissements. Les acquéreurs potentiels de parts sont tenus de s informer quant aux dispositions légales, règlements de contrôle des changes et dispositions fiscales applicables dans les pays de respectivement leur citoyenneté, résidence ou domicile. Le prospectus de vente et le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès de la société de gestion et de la banque dépositaire du Fonds. Conseil d Administration de la Société de Gestion : Président: Vice-Président: Membres: Dirigeants de la Société de Gestion: Gestionnaire de portefeuille: Christian Carron Directeur, GERIFONDS SA Rue du Maupas, 2 CH-1004 Lausanne Nicolas Biffiger Sous-Directeur, GERIFONDS SA Rue du Maupas, 2 CH-1004 Lausanne Bertrand Gillabert Directeur adjoint, GERIFONDS SA Rue du Maupas, 2 CH-1004 Lausanne Marc Aellen Sous-Directeur Banque Cantonale Vaudoise Place St François, 14 CH-1003 Lausanne Nicolaus P. Bocklandt Administrateur indépendant 6B Route de Trèves L-2633 Senningerberg Brahim Belhadj Pascal Curtet Benoît Paquay Daniel Pyc Cronos Finance SA 2, Rue du Lion-d Or CH-1003 Lausanne Banque dépositaire, agent administratif et Banque et Caisse d Epargne de l Etat, agent de transfert et de registre : Luxembourg 1, Place de Metz L-2954 Luxembourg Agent de transfert et de registre : (par délégation) Réviseur d Entreprises du Fonds et de la société de gestion: European Fund Administration 2, rue d Alsace L-1017 Luxembourg PricewaterhouseCoopers Luxembourg 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg Personne n est autorisé à faire référence à des informations autres que celles reprises dans ce prospectus et dans les documents y mentionnés. I. INFORMATIONS SUR LE FONDS 1. GÉNÉRALITÉS SYNCRO FUNDS (LUX) est un fonds commun de placement du type ouvert de droit luxembourgeois. SYNCRO FUNDS (LUX) est un organisme de placement collectif à compartiments multiples. Le Fonds est établi conformément à un règlement de gestion signé en date du 9 août Le règlement de gestion actuel signé en date du 10 septembre 2015, entrant en vigueur le 1 octobre 2015, a été déposé au Registre de Commerce de et à Luxembourg et mention de son dépôt a été publié au journal officiel Mémorial C du Grand-Duché de Luxembourg. Le Fonds n est limité ni dans le temps ni dans sa taille. Les actifs du Fonds sont gérés par la société de gestion dans l intérêt et pour le compte des porteurs de parts. SYNCRO FUNDS (LUX), comme fonds commun de placement régi par la Partie II de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi du 17 décembre 2010»), ne possède pas la personnalité juridique. Les actifs de chaque compartiment sont la copropriété indivise des porteurs de parts de ce

2 compartiment et sont séparés des avoirs de la société de gestion GERIFONDS (Luxembourg) SA. La société de gestion est une société constituée sous les lois luxembourgeoises et a son siège social à Luxembourg. Le montant des actifs du Fonds et le nombre de ses parts ne font l objet d aucune restriction. SYNCRO FUNDS (LUX) se qualifie comme fonds d investissement alternatif («FIA») au sens de la loi du 12 juillet 2013 relative aux gestionnaires de fonds d investissement alternatifs («Loi du 12 juillet 2013»). La devise du Fonds est l euro (EUR). Toutes les parts du Fonds sont offertes au public. La souscription de parts implique la reconnaissance du prospectus de vente et du règlement de gestion par le porteur de parts. 2. RÈGLEMENT DE GESTION Les droits et obligations des porteurs de parts, de la société de gestion et de la banque dépositaire sont déterminés par le règlement de gestion. Des copies du règlement de gestion sont disponibles sans frais dans les bureaux de la banque dépositaire, Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, 1, Place de Metz, L-2954 Luxembourg, et auprès de la société de gestion GERIFONDS (Luxembourg) SA, 16, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258 Luxembourg. La société de gestion peut d un commun accord avec la banque dépositaire, apporter toutes modifications au règlement de gestion qui seront alors publiées (tel que décrit au paragraphe «VI.1. Publications»). 3. DROITS DES PORTEURS DE PARTS Le Fonds est un organisme de type ouvert, ce qui signifie que les porteurs de parts peuvent entrer et sortir à tout moment. En acquérant des parts, le porteur de parts accepte toutes les conditions énoncées au règlement de gestion. Les actifs de chaque compartiment sont la copropriété indivise des porteurs de parts de ce compartiment. Les actifs d un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce compartiment (non-solidarité des compartiments). Chaque porteur de parts possède une participation indivise dans la masse des actifs du Fonds, au prorata des parts qu il détient dans le Fonds. Suivant ce qui est énoncé au paragraphe «V.3. Rachat et prix de rachat» et conformément au règlement de gestion, le porteur de parts a le droit d obtenir le remboursement de ses parts au prix de rachat calculé suivant la fréquence telle que mentionnée dans l annexe. Le règlement de gestion ne prévoit pas la tenue d assemblées générales des porteurs de parts. La société de gestion attire l'attention des investisseurs sur le fait que tout investisseur ne pourra pleinement exercer ses droits d'investisseur de façon directe à l'encontre du Fonds que dans le cas où l'investisseur figure lui-même et en son nom dans le registre des porteurs de parts. Dans les cas où un investisseur investit dans le Fonds par le biais d'un intermédiaire investissant dans le Fonds en son nom mais pour le compte de l'investisseur, certains droits attachés à la qualité de porteur de parts ne pourront pas nécessairement être exercés par l'investisseur directement vis-à-vis du Fonds. Il est recommandé à l'investisseur de se renseigner sur ses droits. II. OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT DU FONDS Chaque compartiment doit se conformer aux objectifs et à la politique d investissement tels que définis dans les fiches en annexe ainsi qu aux restrictions générales en matière d investissement. L objectif recherché est la valorisation maximale des actifs investis. La société de gestion prend les risques qu elle juge raisonnables afin d atteindre l objectif assigné. Néanmoins la société de gestion ne peut pas garantir la performance future et il n y a aucune certitude que les différents objectifs d investissement du compartiment soient atteints. III. RESTRICTIONS EN MATIÈRE D INVESTISSEMENT Les dispositions générales énoncées ci-dessous s'appliquent à tout le Fonds à moins qu'elles ne rentrent en contradiction avec les objectifs d'investissement décrits dans la fiche en annexe. Dans ce dernier cas, la fiche de chaque compartiment énonce les restrictions d'investissement particulières qui priment sur les dispositions générales. Les avoirs sont principalement placés en tenant compte des prescriptions suivantes: 1. LIMITES GENERALES D INVESTISSEMENT Pour les besoins des restrictions d investissement développés ci-dessous, un «Marché Réglementé» est un marché au sens de l article 4, 1. 14) de la directive européenne 2004/39/CE ainsi que tout autre marché qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public dans un pays d Europe de l Est ou de l Ouest, d Asie, d Afrique, d Amérique du Nord ou du Sud, d Australie ou d Océanie (un «Marché Eligible»). 1. Le Fonds ne peut investir plus de 10% de ses actifs nets en titres émis par un même émetteur. 2. Le Fonds en entier ne peut acquérir plus de 10% des titres de même nature émis par un même émetteur. 3. Le Fonds ne peut investir plus de 10% de ses actifs nets en titres non cotés en bourse ou non traités sur un marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. Cette restriction ne vaut pas pour des instruments du marché monétaire, négociés régulièrement ou dont I'échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois. 2 Les restrictions 1. à 3. ci-dessus ne sont pas applicables à des titres émis ou garantis par un État membre de I'OCDE, par leurs collectivités publiques territoriales ou par des institutions et organismes supranationaux à caractère communautaire, régional ou mondial. Les restrictions 1. à 3. ci-dessus ne sont pas applicables aux titres émis par des OPC-cibles. Les restrictions prévues au point 4. ci-dessous s appliquent aux investissements dans des OPC-cibles. 4. a) Le Fonds est autorisé à investir jusqu'à 20% de ses actifs nets en titres d'un même OPC-cible. Pour les besoins d'application de cette limite chaque compartiment d'un OPC-cible à compartiments multiples est à considérer comme un OPC-cible distinct, à condition que le principe de la ségrégation des engagements des différents compartiments à l égard des tiers soit assuré ; b) Le Fonds peut détenir plus de 50% des titres d'un OPC-cible, à condition que, si I'OPC-cible est un OPC à compartiments multiples, l investissement dans cet OPC-cible soit inférieur à 50% des actifs nets du Fonds ; c) Les restrictions énoncées aux points a) et b) ne sont pas applicables aux acquisitions de parts d'opc-cibles de type ouvert lorsque ces OPC cibles sont soumis à des exigences de répartition de risques au moins comparables à celles qui sont prévues pour ceux qui relèvent de la partie II de la Loi de 2010 et pour autant que ces OPC-cibles soient soumis dans leur État d'origine à une surveillance permanente qui est une autorité de contrôle prévue par la loi en vue d'assurer la protection des investisseurs. Cette dérogation ne doit toutefois pas résulter en une concentration excessive des investissements de la Société dans un seul OPC-cible, étant entendu que pour l'application de la présente limite, chaque compartiment d'un OPC-cible à compartiments multiples est à considérer comme un OPC-cible distinct, à condition que le principe de la ségrégation des engagements des différents compartiments à l égard des tiers soit assuré. d) Si le Fonds investit principalement dans d'autres OPC, son portefeuille d'opc-cibles doit présenter des caractéristiques de liquidité appropriées pour lui permettre de faire face à son obligation de rachat. e) Le Fonds pourra investir dans des fonds de fonds et dans des feeder funds (fonds nourriciers). De tels investissements dans des fonds de fonds/ feeder funds doivent être effectués dans l intérêt exclusif des actionnaires. S ils excèdent 20% de la valeur nette d inventaire du Fonds, les conditions suivantes devront être respectées: - ils ne doivent pas donner lieu à un manque de transparence et la composition du portefeuille de tels OPC-cibles doit pouvoir être connue; - les rapports du Fonds doivent faire état de l intégralité des portefeuilles de tels OPC-cibles; - ces OPC-cibles doivent présenter une liquidité suffisante pour assurer le rachat dans ces OPC. f) L'investissement dans d'autres OPC entraîne un doublement ou triplement de certains frais; en effet, le Fonds devra supporter ses propres frais administratifs, de gestion, de dépôt et d'audit et aussi indirectement les frais pour les services administratifs, de gestion, de dépôt et d'audit de I'OPC dans lequel le Fonds investit. g) Lorsque le Fonds investit dans les parts d'autres OPC qui sont gérés, de façon directe ou par délégation, par la même société de gestion ou par toute autre société à laquelle la société de gestion est liée dans le cadre d'une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, ladite société de gestion ou l autre société ne peut facturer de droits de souscription ou de remboursement pour l'investissement du Fonds dans les parts de ces OPC. h) Lorsque le Fonds investit une part importante de ses actifs dans d autres OPC, le niveau maximal des commissions de gestion qui peuvent être facturées à la fois au Fonds lui-même et aux autres OPC gérés directement ou indirectement par la même société de gestion ou le même gestionnaire de portefeuille dans lesquels il entend investir ne peut pas dépasser 5%. Il indique dans son rapport annuel le pourcentage maximal des frais de gestion supportés tant au niveau du Fonds qu à celui des autres OPC dans lesquels il investit. 5. Un compartiment du Fonds peut souscrire, acquérir et/ou détenir des parts émis par un ou plusieurs autres compartiments du Fonds, sous réserve toutefois que: - le compartiment cible n investit pas à son tour dans le compartiment qui est investi dans ce compartiment cible; et; - la proportion d actifs que les compartiments cibles dont l acquisition est envisagée, peuvent investir globalement, conformément au règlement de gestion et/ou au prospectus, dans des parts d autres compartiments du Fonds ne dépasse pas 10%; et; - en toutes hypothèses, aussi longtemps que ces titres seront détenus par le Fonds leur valeur ne sera pas prise en compte pour le calcul de l actif net du Fonds aux fins de vérification su seuil minimum des actifs nets imposés par la présente loi. 6. Le Fonds est autorisé à emprunter de manière permanente jusqu à un maximum de 25% des actifs nets. 7. Le Fonds ne peut vendre des titres et des OPC à découvert ou procéder à d'autres opérations relatives à des titres dont il n'est pas le propriétaire; le Fonds est cependant autorisé à prendre des expositions short moyennant des instruments financiers dérivés, des produits structurés (p.ex. des certificats) et/ou des OPC ayant une politique d investissement d orientation «short». 8. Le Fonds ne peut acquérir des biens immobiliers. Le Fonds peut, tout en veillant au respect du principe de la répartition des risques, déroger aux restrictions prévues aux paragraphes sub 1. et 4.a) du présent chapitre ainsi qu aux limites d investissement détaillées dans la fiche du Fonds en annexe pendant une période de six mois suivant la date de lancement.

3 Le Fonds peut détenir des liquidités. Si un dépassement des limites visées ci-dessus intervient indépendamment de la volonté du gestionnaire en investissements par délégation ou à la suite de I'exercice de droits de souscription, le gestionnaire doit avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de I'intérêt de ses porteurs de parts. La société de gestion peut de temps en temps faire appliquer d'autres restrictions, si ces restrictions sont dans I'intérêt du Fonds et des porteurs de parts. 2. TECHNIQUES ET INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS Le Fonds peut employer, dans le but d une gestion efficace de portefeuille, des instruments financiers dérivés portant sur des valeurs mobilières, des instruments du marché monétaire, des indices, des taux d intérêts, des taux de change, des devises, des matières premières ou des métaux précieux sous réserve de le faire dans les conditions et les limites stipulées par la loi, la réglementation et les pratiques administratives. Le risque de contrepartie dans les transactions sur instruments financiers dérivés de gré à gré conclues avec des établissements de crédit ne doit pas excéder 10% des actifs nets. Les investissements dans des instruments financiers dérivés peuvent être réalisés pour autant que, globalement, les risques auxquels sont exposés les actifs sous-jacents ne dépassent pas les limites d investissement fixées au point III.1. du présent prospectus. En cas d investissement en instruments dérivés fondés sur un indice, ces investissements ne sont pas combinés aux restrictions définies au chapitre III. Le risque global lié à l utilisation directe d instruments financiers dérivés ne peut pas dépasser 100% des actifs nets du Fonds. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés négociés sur un marché réglementé et/ou dans des produits dérivés négociés de gré à gré avec des institutions financières de premier ordre. L'évaluation des produits dérivés de gré à gré tels qu options, swaps, futures se fait sur base de méthodes d'évaluation fixées par le Conseil d Administration et autorisées par le réviseur d'entreprises. IV. INFORMATIONS SUR LA GESTION ET L ORGANISATION DU FONDS 1. SOCIÉTÉ DE GESTION GESTIONNAIRE DE FONDS D INVESTISSEMENT ALTERNATIFS SYNCRO FUNDS (LUX) est géré pour le compte et dans l intérêt exclusif des porteurs de parts par la société de gestion GERIFONDS (Luxembourg) SA, agissant en qualité de gestionnaire de fonds d investissement alternatif, conformément à la Loi du 12 juillet GERIFONDS (Luxembourg) SA a été constituée le 15 mars 2000 sous forme d une société anonyme de droit luxembourgeois. Son siège social se trouve à 16, rue Jean- Pierre Brasseur, L-1258 Luxembourg. Les statuts de la société de gestion ont été publiés dans le journal officiel Mémorial C du Grand-Duché de Luxembourg pour la dernière fois en date 14 août La société de gestion est soumise au chapitre 15 de la Loi du 17 décembre L objet de la société de gestion prévoit entre autres la gestion, l administration et la commercialisation de fonds d investissement alternatifs («FIA»), en ce compris le Fonds, conformément à l article 5 (2) et l annexe I de la Loi du 12 juillet Le capital social est fixé à EUR (cent trente mille euros). Il est représenté par 130 (cent trente) actions nominatives de valeur nominale EUR (mille euros) chacune. Les actions sont entièrement libérées par des versements en espèces. Conformément aux exigences de l article 8.7 de la Loi du 12 juillet 2013, la société de gestion détient des fonds propres additionnels qui sont destinés à couvrir tout risque potentiel de responsabilité découlant d une négligence professionnelle. La société de gestion a été établie pour une durée illimitée. Son exercice social commence le 1er janvier et finit le 31 décembre. L assemblée générale des actionnaires de la société de gestion se tient chaque année en mai à Luxembourg. Le Conseil d Administration de la société de gestion est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société et pour effectuer tous actes d administration et de gestion liés à l objectif de la société, sans préjudice des restrictions imposées par la loi luxembourgeoise, les statuts de la société de gestion et le règlement de gestion. La société de gestion peut déléguer ses fonctions conformément aux dispositions de la Loi du 12 juillet A la date de ce prospectus, la société de gestion a délégué ses fonctions de : - Gestionnaire de portefeuille, - Agent administratif, agent de transfert et de registre. Les comptes de la société de gestion sont contrôlés par un réviseur d'entreprises. Cette fonction a été confiée à la société PricewaterhouseCoopers Luxembourg, L-2182 Luxembourg. 2. GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE Dans un contrat entre la société de gestion et Cronos Finance SA, cette dernière a été désignée en qualité de gestionnaire de portefeuille. L accord entre la société de gestion et Cronos Finance SA est conclu pour une durée indéterminée. 3. BANQUE DÉPOSITAIRE, AGENT ADMINISTRATIF, AGENT DE TRANSFERT ET DE REGISTRE La banque dépositaire est la Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg («BCEE»), domiciliée à Luxembourg, 1, Place de Metz. Elle a été fondée le 21 février La Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, exerce également les fonctions d agent administratif ainsi que d agent de transfert et d agent de registre. 3 Le dépositaire accomplit toutes opérations concernant l administration courante des actifs du fonds commun de placement. En sa fonction de banque dépositaire, la Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg effectue la garde des actifs du Fonds conformément aux dispositions du contrat conclu avec la société de gestion et de la Loi du 12 juillet Conformément aux dispositions du contrat de banque dépositaire et de la Loi du 12 juillet 2013, la banque dépositaire est autorisée à déléguer sous certaines conditions tout ou partie de ses fonctions de garde des actifs du Fonds à un ou plusieurs sous-dépositaires désignés par elle. Dans le cadre du processus de sélection d'un sous-dépositaire, la banque dépositaire doit apporter toute la compétence, le soin et la diligence nécessaires, tel que prescrit par la Loi du 12 juillet 2013, afin de s'assurer qu'elle confie les actifs du Fonds uniquement à des sous-dépositaires qui peuvent assurer un niveau de protection adéquat. La responsabilité de la banque dépositaire n est pas modifiée en cas de délégation des fonctions de conservation, sauf en cas de décharge contractuelle de responsabilité, conformément aux articles 19(13) et 19(14) de la Loi du 12 juillet 2013 La banque dépositaire exige de la part de chacun des sous-dépositaires d appliquer les obligations de ségrégation légales par rapport aux instruments financiers dont la conservation leur est déléguée. La liste des sous-dépositaires éventuellement désignés et les détails de tout conflit d'intérêt qui peut survenir est disponible sur demande au siège de la société de gestion du Fonds. La banque dépositaire est responsable vis-à-vis du Fonds pour la perte d'un instrument financier détenu par elle-même (ou par un sous-dépositaire) conformément aux dispositions de la Loi du 12 juillet En cas de perte définitive d un instrument financier par la banque dépositaire (ou par un sous-dépositaire), la banque dépositaire restitue des instruments de type identique ou le montant correspondant au Fonds sans retard inutile. Cependant, la responsabilité de la banque dépositaire n est pas engagée si celle-ci peut prouver (i) que l événement qui a entrainé la perte ne résulte pas d un acte ou d une omission de sa part (ou de la part d un sous-dépositaire), (ii) qu elle n aurait pas pu raisonnablement prévenir l événement qui a entraîné la perte, même en prenant toutes les précautions qui caractérisent un dépositaire diligent selon la pratique courante du secteur, et (iii) qu elle n aurait pas pu prévenir la perte malgré l exercice rigoureux et global de la diligence requise. Ces dispositions s appliquent par analogie au sous-dépositaire lorsque la banque dépositaire a transféré sa responsabilité par contrat à un tiers effectuant la conservation d instruments financiers en délégation. En outre, lorsque la législation d un pays hors de l Union européenne et de l Espace économique européen exige que certains instruments financiers soient conservés par une entité locale et lorsqu aucune entité locale ne satisfait aux exigences relatives à la délégation visées à l article 19, paragraphe 11, deuxième alinéa, point d) ii), de la Loi du 12 juillet 2013, le Fonds et le gestionnaire de fonds d investissement alternatifs autorisent expressément la banque dépositaire à se décharger de la responsabilité. Dans un tel cas, le gestionnaire de fonds d investissement alternatifs devra faire en sorte que les investisseurs aient été dûment informés de cette décharge et des circonstances la justifiant, avant leur investissement. La banque dépositaire signera un contrat écrit avec l entité locale qui transfère expressément la responsabilité vers l entité locale et qui permettra au Fonds ou au gestionnaire agissant pour compte du Fonds de déposer plainte contre l entité locale au sujet de la perte d instruments financiers ou à la banque dépositaire de déposer plainte en leur nom. La société de gestion et la banque dépositaire peuvent en tout temps résilier leur contrat par écrit moyennant un préavis de trois mois. Cependant, la révocation de la banque dépositaire par la société de gestion ne peut intervenir que si une nouvelle banque dépositaire est en mesure d exercer les fonctions et les responsabilités d une banque dépositaire telles que fixées dans les conditions du contrat. Par ailleurs, la banque dépositaire est tenue, même après sa révocation, d exercer ses fonctions aussi longtemps que cela est nécessaire pour le transfert de la totalité de la fortune du Fonds à la nouvelle banque dépositaire. En cas de résiliation du contrat par la banque dépositaire, la société de gestion est tenue de nommer une nouvelle banque dépositaire. La transmission des fonctions à la nouvelle banque dépositaire doit intervenir dans un délai de deux mois. L ancienne banque dépositaire doit préserver les intérêts du Fonds jusqu à ce que ce transfert soit achevé. La Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, a aussi été désignée en tant qu agent administratif ainsi qu agent de transfert et de registre du Fonds. L agent administratif assume la comptabilité du Fonds et calcule, conformément au règlement de gestion et au prospectus de vente, la valeur nette d inventaire. La Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, recourt pour une partie de ses attributions d administration et de registre, mais sous sa responsabilité, aux services de European Fund Administration («EFA»), société anonyme, établie à Luxembourg, 2, rue d Alsace, B.P. 1725, L-1017 Luxembourg. 4. CONFLITS D'INTERETS DE LA SOCIETE DE GESTION La société de gestion met en place et applique des dispositions organisationnelles, procédurales et administratives et met en œuvre des politiques et procédures visant à gérer les conflits d'intérêts réels et potentiels. La société de gestion prendra toutes les mesures appropriées afin d'identifier, de relever et de gérer les conflits d'intérêts de manière équitable et conformément à sa politique en matière de conflits d'intérêts. La société de gestion contrôlera de manière continue le respect de sa politique en matière de conflits d'intérêts. 5. DROITS DES PORTEURS DE PARTS A L ENCONTRE DES PRESTATAIRES DE SERVICES Les porteurs de parts ne disposent d aucun droit contractuel direct à l encontre des prestataires de services actuels ou futurs du Fonds nommés par la société de gestion. 6. COÛTS À CHARGE DU FONDS Le Fonds supporte, à l exception de la taxe d abonnement, des frais de courtages et des commissions bancaires à payer habituellement sur les transactions en titres du portefeuille du Fonds, une commission (all-in), payable à la société de gestion qui

4 comporte la rémunération de la banque dépositaire, agent administratif et agent de transfert et de registre de la commission de gestion. Le porteur de parts est invité à consulter les rapports annuels du Fonds pour obtenir les informations détaillées sur ces commissions payées avec différents acteurs. Le taux de la commission all-in est spécifié dans la fiche du compartiment. V. INFORMATIONS SUR LA SOUSCRIPTION DES PARTS ET LE PRIX D ÉMISSION, LE PRIX DE RACHAT, LA CONVERSION, LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (VNI) 1. SOUSCRIPTION ET PRIX D ÉMISSION La date de la première souscription du compartiment ainsi que la valeur initiale des parts sont définies dans les fiches en annexe au présent prospectus. Après la première émission, le prix d émission d un compartiment correspond à la valeur nette d inventaire d une part calculée le jour d évaluation applicable à laquelle s ajoutent la commission de vente (dont le pourcentage est spécifié dans la fiche du compartiment en annexe) versée à la société de gestion et les taxes éventuelles dues à l émission, le montant final étant arrondi à l unité monétaire la plus proche. A ce prix d émission peuvent s ajouter les impôts et taxes, frais et droits de timbre pouvant éventuellement être payables dans les différents pays où le Fonds est distribué. Toutes les demandes de souscription provenant des distributeurs doivent parvenir à l agent de transfert et de registre le jour ouvrable bancaire qui correspond au jour date VNI (tel que décrit au paragraphe «Valeur Nette d Inventaire») en question avant 14h00. A défaut, l ordre sera exécuté le prochain jour d évaluation au prix d émission alors en vigueur. Lors de la souscription de parts, la date valeur du décompte de bourse au porteur de parts est fixée à maximum trois jours ouvrables bancaires au Luxembourg dès le jour d évaluation de la valeur nette d inventaire applicable. En principe, les décomptes de bourse sont exécutés dans la monnaie de référence du compartiment. Les coûts relatifs à l établissement et la livraison physique des certificats au porteur sont à charge du porteur de parts. Un porteur de parts ne peut en aucun cas être contraint à effectuer un paiement excédant le prix d émission des parts tel que défini dans le présent paragraphe ou à assumer une obligation allant au-delà du paiement de ce prix. Des fractions de parts seront émises jusqu à trois chiffres décimaux en cas de souscriptions en montant. En ce qui concerne les certificats au porteur, il ne sera émis que des certificats représentatifs de parts entières. 2. ACCEPTATION DES SOUSCRIPTIONS La société de gestion peut à tout moment, si elle le considère nécessaire, suspendre temporairement ou arrêter définitivement ou limiter l'émission de parts, respectivement classes de parts du Fonds vis-à-vis de personnes physiques ou morales résidant ou domiciliées dans certains pays ou territoires ou les exclure de l'achat de parts, respectivement classes de parts, si une telle mesure s'avère nécessaire en vue de protéger des porteurs de parts existants et le Fonds. En outre, la société de gestion est en droit - de refuser, de manière discrétionnaire, une demande d achat de parts, respectivement classes de parts; - de rembourser à tout moment des parts, respectivement classes de parts pouvant avoir été acquises en violation d une mesure d exclusion, adoptée en vertu du présent règlement de gestion. 3. RACHAT ET PRIX DE RACHAT Le prix de rachat d une part du Fonds correspond à la valeur d inventaire nette d une part calculée le jour d évaluation moins toutes les taxes dues au moment du rachat. La commission de rachat en faveur du Fonds est définie dans la fiche du compartiment en annexe du présent prospectus. Pour qu un ordre de rachat puisse être exécuté au prix de rachat en vigueur un jour d évaluation donné, les demandes de rachat de parts accompagnées le cas échéant du ou des certificats de parts au porteur doivent parvenir auprès de l agent de transfert et de registre le jour ouvrable bancaire qui correspond au jour date VNI en question avant 14h00 (tel que décrit au paragraphe Valeur Nette d Inventaire ci-dessous). Tous les ordres de rachat parvenant à l agent de transfert et de registre après ce délai seront exécutés le jour d évaluation prochain au prix de rachat alors en vigueur. La société de gestion se réserve le droit de réduire proportionnellement toutes les demandes de rachat à exécuter un jour d évaluation donné si le produit total à payer pour les parts ainsi soumises au rachat dépasse 10% de la valeur totale des actifs nets. La partie des rachats non exécutés le jour d évaluation est alors exécutée en priorité le jour d évaluation prochain. Une confirmation de l exécution du rachat est envoyée au porteur de parts; cet avis indique le nombre de parts rachetées.. Lors du rachat de parts, la date valeur du décompte de bourse au porteur de parts est fixée à maximum trois jours ouvrables bancaires au Luxembourg dès le jour d évaluation de la valeur nette d inventaire. En principe, les décomptes de bourse sont exécutés dans la monnaie de référence du compartiment. 4. CONVERSION 4.1 Conversion d un compartiment à un autre Les investisseurs peuvent transférer tout ou partie de leur investissement d'un compartiment à l'autre. Ils doivent adresser une demande irrévocable de conversion adressée à l agent de transfert et de registre le jour ouvrable bancaire qui correspond au jour date VNI (tel que décrit au paragraphe «Valeur Nette d Inventaire») en question avant 14h00. A défaut, l ordre sera exécuté le prochain jour d évaluation au prix d émission alors en vigueur. Lors de la conversion de parts, la date valeur du décompte de bourse au porteur de parts est fixée à maximum trois jours ouvrables bancaires au Luxembourg dès le jour d évaluation de la valeur nette d inventaire applicable. En principe, les décomptes de bourse sont exécutés dans la monnaie de référence du compartiment. Les prix de conversion sont exécutés sur la base de la valeur nette d inventaire par part le jour d évaluation. La commission de conversion en faveur du distributeur se monte à maximum 1% de la valeur nette d inventaire sur le montant des nouvelles parts souscrites jusqu à concurrence du montant des parts vendues. Les conversions peuvent ne pas avoir lieu si le calcul de la valeur nette d inventaire ou les souscriptions ou rachats sont suspendus dans l un des compartiments concernés. Le nombre de parts attribué dans un nouveau compartiment est déterminé au moyen de la formule suivante : (A x B x C) - E = N D A = B = le nombre de parts présenté pour la conversion la valeur nette d inventaire d une part du compartiment présentée à la conversion le jour d évaluation C = le taux de change entre les devises de référence des compartiments le jour d évaluation D = a valeur nette d inventaire par part du nouveau compartiment le jour d évaluation E = frais de conversion éventuels N = le nombre de parts attribué dans le nouveau compartiment Lors de conversion et sans indications particulières du porteur de parts, les fractions éventuelles résultant du calcul du nombre de parts du nouveau compartiment sont créditées, après déduction des dépenses y relatives, au porteur de parts dans la devise du compartiment qui rembourse. 4.2 Conversion d une catégorie de part à l autre Les Investisseurs peuvent : - Convertir les parts de catégorie A en parts de la catégorie I, à l intérieur du même compartiment, sans frais, à condition cependant que les investisseurs en question ont la qualité d investisseurs institutionnels dans le sens de l article 174 paragraphe (2), alinéa c) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les Organismes de Placement Collectifs. Ils doivent adresser une demande irrévocable de conversion adressée a à l agent de transfert et de registre le jour ouvrable bancaire qui correspond au jour date VNI (tel que décrit au paragraphe «Valeur Nette d Inventaire») en question avant 14h00, avec toutes les instructions de conversion. A défaut, l ordre sera exécuté le prochain jour d évaluation au prix d émission alors en vigueur. La conversion ne peut être opérée si le calcul de la valeur nette du compartiment concerné est suspendu. A tout moment et nonobstant ce qui précède, le conseil d administration pourra décider de refuser l accès à certains types de parts. Il pourra décider de créer d autres catégories ou sous-catégories de parts dont l accès sera réservé à certains Investisseurs. 5. VALEUR NETTE D INVENTAIRE (VNI) L'évaluation des actifs nets de chaque compartiment, ainsi que le prix d'émission et de rachat sont établis chaque jour d'évaluation, comme défini dans la fiche relative au compartiment, sur base des derniers cours de clôture, des dernières évaluations des produits dérivés ou des dernières valeurs nettes d inventaires disponibles le jour date VNI. Les références des dates appliquées à la valeur nette d inventaire sont spécifiées dans la fiche relative au compartiment. La valeur nette d'une part, est exprimée dans la devise retenue pour le compartiment et est déterminée en divisant les avoirs nets du compartiment par le nombre de parts émises au sein du compartiment, compte tenu, s'il y a lieu, de la ventilation des avoirs nets entre les parts de chaque classe de parts du compartiment Détermination de l actif net global L'actif net global est constitué par les avoirs du Fonds moins les engagements au jour d'évaluation. L'évaluation des avoirs nets se fait de la manière suivante: a) Les avoirs du Fonds comprennent: 1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt ou à recevoir, y compris les intérêts courus mais non encore échus; 2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, y compris les produits de la vente de titres dont le prix n'a pas encore été perçu; 3) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d'option ou de souscription et autres investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété du Fonds; 4) tous les dividendes et distributions à recevoir par le Fonds en espèces ou en titres, dans la mesure où ils sont connus au Fonds (le Fonds peut toutefois faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droit); 5) tous les intérêts courus produits par les titres qui sont la propriété du Fonds, sauf si ces intérêts sont compris dans le principal de ces valeurs; 6) les dépenses préliminaires du Fonds dans la mesure où elles n'ont pas été amorties, à condition que ces dépenses préliminaires puissent être déduites directement du capital du Fonds; 7) tous les autres avoirs de quelque nature qu'ils soient, y compris les dépenses payées par anticipation. La valeur de ces avoirs est déterminée de la façon suivante: 4

5 i) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses payées d'avance ainsi que des dividendes et intérêts annoncés ou échus et non encore touchés, est constituée par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s'il s'avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier cas, la valeur est déterminée en retranchant tel montant que le Conseil d'administration estime adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs; ii) la valeur de toutes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire, options et contrats à terme qui sont négociés ou cotés à une bourse officielle ou sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, est déterminée suivant le dernier cours de clôture disponible au jour date VNI en question; iii) dans la mesure où il n'existe aucun cours pour les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire en portefeuille au jour date VNI ou si le prix déterminé suivant l'alinéa ii) n'est pas représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mobilières ou si les titres ne sont pas cotés ou si aucun cours et aucun prix ne sont disponibles sur un marché réglementé, l'évaluation se fait sur la base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée avec prudence et bonne foi; iv) l évaluation des opérations sur des options négociées de gré à gré, de swaps négociés de gré à gré et de contrats à terme négociés de gré à gré se fait sur base de méthodes d évaluation fixées par le Conseil d Administration et contrôlées par le réviseur d entreprises; v) les valeurs exprimées en une autre devise que celle du Fonds sont converties au dernier cours de change moyen connu au jour date VNI en question; vi) les parts d'opc de type ouvert sont évaluées sur base de la dernière valeur nette d'inventaire disponible ou du dernier cours de clôture connu au jour date VNI en question; vii) les instruments financiers générateurs de revenus sous forme d'intérêt, dont les instruments du marché monétaire, sont évalués à leurs prix du marché. Le Conseil d Administration, à son entière discrétion, pourra permettre l utilisation de toute autre méthode d évaluation généralement admise s il considère que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d un avoir détenu par le Fonds. b) Les engagements du Fonds comprennent: 1) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles; 2) tous les frais d'administration, échus ou dus, y compris les rémunérations des conseillers en investissements, du gestionnaire, du dépositaire et autres mandataires et agents du Fonds; 3) toutes les obligations connues échues et non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéance qui ont pour objet des paiements soit en espèces soit en biens, y compris le montant des dividendes annoncé par le Fonds mais non encore payé; 4) une provision appropriée pour taxes est fixée par le Conseil d'administration ainsi que d'autres provisions autorisées ou approuvées par le Conseil d'administration; 5) toutes autres obligations du Fonds quelle qu'en soit la nature, à l'exception des engagements représentés par les fonds propres du Fonds. Pour l'évaluation du montant de ces engagements, le Fonds peut tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l'année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des fractions de cette période Détermination de l avoir net attribuable à chaque classe de parts Dans la mesure et aussi longtemps que plusieurs classes de parts ont été émises et sont en circulation, la valeur de l'actif net établie conformément aux dispositions sub 4.1. ciavant, est ventilée entre l'ensemble des différentes classes de parts, dans les proportions suivantes: dans le cas où le compartiment émet entre autres des parts de capitalisation et des parts de distribution, il est à noter qu'au fur et à mesure de l'attribution de dividendes annuels ou intérimaires aux parts de distribution, le total des avoirs nets du compartiment à attribuer à l'ensemble des parts de distribution subit une réduction égale aux montants des dividendes distribués, entraînant ainsi une diminution du pourcentage du total des avoirs nets du compartiment attribuable à l'ensemble des parts de distribution; tandis que le total des avoirs nets du compartiment à attribuer à l'ensemble des parts de capitalisation reste constant, entraînant ainsi une augmentation du pourcentage du total des avoirs nets du compartiment attribuable à l'ensemble des parts de capitalisation. Lorsqu'à l'intérieur du compartiment des souscriptions ou des rachats de parts d'une classe donnée sont effectués, les avoirs nets du compartiment attribuables à l'ensemble des parts de cette classe de parts sont augmentés ou réduits des montants nets reçus ou payés par le Fonds en raison de ces souscriptions ou rachats de parts. A tout moment, la valeur nette d'une part d'une classe donnée relevant d'un compartiment déterminé est égale au montant obtenu en divisant les avoirs nets de ce compartiment alors attribuables à l'ensemble des parts de cette classe donnée par le nombre total des parts de cette classe de parts alors émises et en circulation. 6. SUSPENSION DU CALCUL DE LA VALEUR NETTE D'INVENTAIRE, DES PRIX DE SOUSCRIPTION, DE RACHAT La société de gestion est autorisée à suspendre temporairement le calcul de la valeur nette d'inventaire, la souscription et le rachat dans les cas suivants: - lorsqu'un ou plusieurs marchés de valeurs mobilières ou des changes qui fournissent la base d'évaluation d'une partie majeure des actifs du Fonds sont fermés en dehors des jours fériés légaux ou lorsque des transactions y sont suspendues ou soumises à des restrictions, ou bien en cas d indisponibilité des évaluations des produits dérivés si une partie majeure des actifs du Fonds sont investies dans ces produits dérivés; - lorsque des événements politiques, économiques, militaires, monétaires ou sociaux ou tous cas de force majeure, échappant à la responsabilité et au 5 contrôle de la société de gestion, rendent impossible la disposition des actifs du Fonds à des conditions raisonnables et normales, sans être gravement préjudiciable aux porteurs de parts; - en cas d'interruption des moyens de communication normalement utilisés pour la détermination de la valeur d'un quelconque investissement du Fonds ou lorsque, pour une raison quelconque, la valeur d'un quelconque investissement du Fonds ne peut être connue de manière suffisamment rapide et exacte; - lorsque des restrictions de change ou les mouvements de capitaux rendent impossible l'exécution de transactions devant s'opérer pour le compte du Fonds ou lorsque des achats ou ventes d actifs du Fonds ne peuvent être effectués à des taux de change normaux. - lorsque la valeur nette d inventaire des parts d organismes de placement collectif dans lesquels le Fonds a investi, ces investissements représentant une part substantielle de l ensemble des placements effectués par le Fonds, ne peut plus être déterminée. La société de gestion peut à tout moment, si elle le considère nécessaire, suspendre temporairement ou arrêter définitivement ou limiter l'émission de parts du Fonds vis-àvis de personnes physiques ou morales résidant ou domiciliées dans certains pays ou territoires ou les exclure de l'achat de parts, si une telle mesure s'avère nécessaire en vue de protéger les porteurs de parts existants et le Fonds. En cas d une suspension pour les raisons susmentionnées pendant une période dépassant six jours, un avis aux porteurs de parts est publié conformément aux prescriptions du paragraphe «VI.1. Publications» ci-après. 7. AVERTISSEMENT Toute souscription et rachat se fait à prix inconnu. La société de gestion n'accepte aucun ordre de souscription provenant d'un investisseur qu'elle suspecte d'employer des techniques d'arbitrage par lesquelles ce dernier souscrit ou convertit systématiquement des parts dans un court laps de temps en exploitant les décalages horaires et/ou les imperfections du système de détermination de la VNI (pratique dite de «Market Timing»). La société de gestion prendra, le cas échéant, les mesures nécessaires pour assurer la protection des autres investisseurs. VI. AUTRES INFORMATIONS 1. PUBLICATIONS La société de gestion publie conjointement le prix d émission et de rachat ou la valeur nette d inventaire des parts, chaque jour où se font des émissions ou des rachats de parts de fonds, mais au moins deux fois par mois, dans des journaux et/ou médias électroniques de son choix. Toutes les modifications du règlement de gestion sont publiées au journal officiel Mémorial C du Grand-Duché de Luxembourg. Dans le cas d'une modification fondamentale, un avis aux porteurs de parts est publié dans le «Luxemburger Wort» et le texte des modifications est disponible pour l information des porteurs de parts aux sièges de la banque dépositaire et de la société de gestion. Les modifications et avis aux porteurs de parts doivent également être publiés dans un ou plusieurs journaux des pays dans lesquels les parts du Fonds sont vendues au public selon les lois en vigueur. Le conseil d administration de la société de gestion peut à tout moment décider de procéder à la modification du prospectus (en ce compris l objectif et la politique d investissement d un compartiment) sous réserve de l accord préalable de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Le conseil d administration de la société de gestion est autorisé à procéder à des changements non matériels à sa seule discrétion sans notification préalable des porteurs de parts leurs permettant de demande le rachat sans frais de leurs parts. Le conseil d administration de la société de gestion est également autorisé à procéder à des modifications matérielles du prospectus sous réserve que les porteurs de parts qui le souhaitent puissent demander le rachat sans frais de leurs parts pendant une durée d un mois avant que ledit changement ne devienne effectif. 2. POLITIQUE EN MATIÈRE DE DISTRIBUTION Il n est prévu aucune distribution de sorte que tous les produits et intérêts sont réinvestis d office. 3. STATUT FISCAL Le Fonds est soumis à la législation luxembourgeoise. Suite à l entrée en vigueur de la Directive européenne 2003/48/CE sur la fiscalité des revenus de l Epargne, les acquéreurs de parts du Fonds sont tenus de s informer quant à la législation et règlements applicables à l achat, la détention et la vente éventuelle de parts en ce qui concerne leur lieu de résidence ou leur nationalité. Les intérêts perçus par des contribuables résidents luxembourgeois sur leurs revenus liés à des fonds d investissement et perçus lors de distributions ou de ventes n entrent pas dans le champ de la loi du 23 décembre 2005 portant introduction d une retenue à la source libératoire, et ne sont donc pas soumis à la retenue à la source libératoire luxembourgeoise. Ces revenus sont à déclarer par le bénéficiaire, étant entendu que seule l éventuelle plus-value spéculative recueillie est à déclarer par ce dernier si l achat et la vente du produit se succèdent endéans une période de six mois. Les revenus courants ainsi que les revenus réalisés par des contribuables non-résidents luxembourgeois lors du rachat, du remboursement ou de la cession de parts ou de fonds communs de placement sont visés par la loi luxembourgeoise du 21 juin 2005 telle que modifiée et complétée par ses règlements d exécution, et peuvent donc être soumis le cas échéant à une retenue à la source communautaire.

6 Les actifs nets du Fonds sont soumis à Luxembourg à une taxe d abonnement de 0,05% payable à la fin de chaque trimestre et calculée sur le montant des actifs nets du Fonds à la fin du trimestre concerné. Pour les organismes de placement collectif déjà soumis à une taxe d'abonnement il n'y a pas de doublement d'application de la taxe. Pour les classes de parts réservées à des investisseurs institutionnels, le taux de la taxe d abonnement s élève à 0,01%. 4. EXERCICE SOCIAL ET RAPPORTS Les comptes du Fonds sont clôturés le 31 décembre de chaque année. Le rapport annuel comprend les comptes du Fonds, contrôlés par le réviseur d entreprises du Fonds. Le rapport semestriel comprend les comptes non révisés du Fonds. Ces deux rapports sont expédiés sans frais aux porteurs de parts qui en ont demandé un exemplaire par écrit et sont à la disposition des porteurs de parts au siège de la société de gestion et de la banque dépositaire. En application de la Loi du 12 juillet 2013, les informations suivantes seront transmises périodiquement aux porteurs de parts par le biais de leur publication dans les rapports annuels du Fonds: - le pourcentage des actifs du Fonds faisant l'objet d'un arrangement particulier du fait de leur nature illiquide; - tout nouvel arrangement pris pour gérer la liquidité du Fonds; - le profil de risque actuel du Fonds, les systèmes de gestion des risques ainsi que tout changement de ceux-ci; - le niveau maximum de l'effet de levier, (i) tout changement au niveau maximum de l'effet de levier, (ii) les circonstances dans lesquelles le compartiment peut utiliser l'effet de levier et (iii) le type et les sources de cet effet de levier ainsi que les risques y étant associés; - le montant total de l'effet de levier utilisé par le Fonds. 5. DURÉE ET LIQUIDATION DU FONDS Le Fonds a été créé pour une durée illimitée et la société de gestion peut à tout moment, avec l'accord de la banque dépositaire, décider la liquidation du Fonds. Le Fonds peut être liquidé si la banque dépositaire ou la société de gestion cesse ses fonctions sans avoir été remplacée dans les deux mois, en cas d inobservation du règlement de gestion et si le total de la valeur nette d inventaire du Fonds se trouve pendant une période dépassant six mois inférieur au quart du minimum de EUR ,- requis actuellement par la loi luxembourgeoise. Si la société de gestion considère que les actifs ne sont plus suffisants pour permettre une gestion efficiente et rationnelle, elle peut décider que le Fonds soit liquidé. L'événement entraînant la dissolution et la liquidation doit être annoncé par un avis publié au journal officiel Mémorial C du Grand-Duché de Luxembourg et dans deux journaux à diffusion adéquate, dont l'un au moins doit être un journal luxembourgeois. Aucune demande de souscription de parts ni aucune demande de rachat n est acceptée après la date de l'événement entraînant la dissolution et la décision de liquider le Fonds. La société de gestion désigne un liquidateur, qui peut être une personne physique ou morale. Le liquidateur procède à la liquidation des actifs du Fonds au mieux des intérêts des porteurs de parts et donne des instructions à la banque dépositaire en vue de répartir le produit de la liquidation, après déduction des coûts de liquidation, entre les porteurs de parts du Fonds selon le prorata respectif. Sur décision de la société de gestion, le Fonds peut être fusionné avec un autre ou une partie d un autre organisme de placement collectif. Dans ce cas, les porteurs de parts de certificats au porteur sont informés par un avis qui est publié au journal officiel Mémorial C du Grand-Duché de Luxembourg et dans des journaux tel que déterminé de temps en temps par la société de gestion. Chaque porteur de parts a la possibilité, soit de se faire rembourser ses parts, soit de les échanger contre des parts du Fonds absorbant, sans coûts pour le porteur de parts, et ce pendant une période d au moins un mois. Les montants qui n'ont pas été réclamés par les porteurs de parts lors de la clôture de la liquidation du Fonds sont consignés auprès de la Caisse des Dépôts et de Consignations à Luxembourg pour une durée de trente ans. A défaut de réclamations endéans la période de prescription, les montants consignés sont déchus de tous droits. La liquidation et le partage du Fonds ne peuvent être demandés par un propriétaire de parts, ses héritiers ou ayants droit. 6. PRESCRIPTION Les actions entamées par les porteurs de parts à l'encontre de la société de gestion ou de la banque dépositaire sont prescrites cinq ans après la date de l'événement ayant donné naissance aux droits invoqués. 7. TRAITEMENT EQUITABLE / PREFERENTIEL DES INVESTISSEURS La société de gestion a établi des procédures et politiques afin d'assurer le respect des principes de traitement équitable des investisseurs. Les principes de traitement équitable des investisseurs incluent, mais ne sont pas limités à: - agir au mieux des intérêts du Fonds et des porteurs de parts; - exécuter les décisions d'investissements pour compte du Fonds conformément aux objectifs, la stratégie d'investissement et le profil de risque du Fonds; - prendre toutes les mesures raisonnables afin d'assurer que les ordres soient exécutés pour obtenir le meilleur résultat possible; - prévenir le placement des intérêts d'un groupe de porteurs de parts audessus des intérêts d'un autre groupe de porteurs de parts; - assurer que des modèles équitables, justes et transparents de détermination de la valeur des parts et d'évaluation de portefeuille utilisés pour le Fonds soient mis en place; - prévenir que des coûts inutiles ne soient facturés au Fonds et aux porteurs de parts. La société de gestion maintient et met en œuvre des arrangements organisationnels, procéduraux et administratifs afin de gérer des conflits d'intérêts réels et potentiels. Les droits des porteurs de parts sont ceux décrits dans le prospectus et le règlement de gestion. En outre, la politique en matière de conflits d'intérêts de la société de gestion vise à assurer que les porteurs de parts reçoivent un traitement équitable et, chaque fois qu'un porteur de parts reçoit un traitement préférentiel ou le droit d'obtenir un traitement préférentiel, une description d'un tel traitement, le type de porteur de parts qui en serait le bénéficiaire et le cas échéant, les liens économiques avec le Fonds ou la société de gestion, seront communiqués aux porteurs de parts. 8. DROIT APPLICABLE, JURIDICTION COMPÉTENTE ET LANGUE FAISANT FOI Des litiges entre les porteurs de parts, la société de gestion et la banque dépositaire sont tranchés conformément au droit luxembourgeois et sont de la compétence du Tribunal d'arrondissement de et à Luxembourg, pour autant cependant que la société de gestion et la Banque et Caisse d Epargne de l Etat, Luxembourg, puissent aussi se soumettre ainsi que le Fonds aux lois et à la juridiction des tribunaux des pays dans lesquels les parts du Fonds sont offertes et vendues, en ce qui concerne des actions entamées par des investisseurs résidant dans ces pays et, en ce qui concerne des questions relatives aux souscriptions et rachats de parts d investisseurs résidant dans ces pays. En vertu du Règlement Européen 1215/2012 du 12 décembre 2012 concernant la compétence judiciaire, la reconnaissance et l exécution des décisions en matière civile et commerciale, les jugements rendus et exécutoires dans un état membre de l Union Européenne doivent être reconnus dans les autres états membres sans passer par une procédure particulière et être exécutables dans un autre état membre sur demande de toute partie intéressée, sauf dans des circonstances particulières. Le français est la langue faisant foi pour le règlement de gestion du Fonds et le prospectus, pour autant cependant que la société de gestion et la banque dépositaire puissent, pour leur propre compte et pour le compte du Fonds, reconnaître comme faisant foi la traduction dans des langues des pays dans lesquels les parts du Fonds sont offertes et vendues. 9. BLANCHIMENT D ARGENT Conformément à la loi modifiée du 12 novembre 2004 concernant la lutte contre le blanchiment d argent et le financement du terrorisme, des obligations professionnelles ont été indiquées en vue de faire obstacle à l utilisation des organismes de placement collectif à des fins de blanchiment d argent. Ainsi la personne qui souscrit des parts doit décliner son identité au distributeur, à moins que celui-ci la connaisse personnellement. 10. DOCUMENTS A LA DISPOSITION DE L INVESTISSEUR Les documents suivants sont gratuitement à la disposition des porteurs de parts au siège de la banque dépositaire et de la société de gestion : - le prospectus; - les rapports annuels et semestriels ; - le règlement de gestion ; - la convention de banque dépositaire, d agent administratif, d agent de transfert et de registre ; - information concernant le système de gestion de risques et la gestion de la liquidité utilisée par la société de gestion; - la dernière valeur nette d'inventaire; - les performances passées des compartiments. 11. EFFET DE LEVIER Le levier est défini comme toute méthode par laquelle le gestionnaire en investissements augmente l exposition du compartiment que ce soit par l emprunt de monnaies ou de titres, le levier créé par la détention de positions dérivées ou par tout autre moyen. Le levier créé un risque pour le compartiment. Les compartiments du Fonds peuvent utiliser un effet de levier en adéquation avec leur profil de risque, leurs objectifs d'investissement et leur politique d'investissement. L utilisation du levier donne la possibilité de magnifier les rendements, mais expose le compartiment à des risques additionnels. En adéquation avec les politiques et restrictions d investissement applicables, les compartiments du Fonds pourront avoir recours aux sources de levier suivantes : (i) emprunt de liquidités ou de titres, (ii) utilisation de produits dérivés pour des besoins de couverture et /ou de gestion efficace du portefeuille, (iii) investissement dans des instruments incluant des produits dérivés sous-jacents. Certains fonds sous-jacents dans lesquels les compartiments investissent, peuvent utiliser substantiellement l effet de levier dans le cadre de leur politique d investissement et ne peuvent ne pas être soumis aux mêmes limites que les compartiments pour les montants qu ils peuvent emprunter ou engager. La valeur totale des positions détenues par ces fonds / compartiments cibles peut dépasser la valeur nette d inventaire de ces mêmes fonds / compartiments. Les pertes supportées par un compartiment dans lequel un compartiment du Fonds investit sont cependant limitées au montant investi dans le compartiment cible sous-jacent. L effet de levier est calculé et supervisé par la Société de Gestion conformément aux dispositions de la Directive 2011/61/UE sur les gestionnaires de fonds d investissement alternatifs et modifiant les directives 2003/41/CE et 2009/65/CE ainsi que les règlements (CE) No 1060/2009 et (UE) 1095/2010 (la «Directive AIFM»), et complété par ses dispositions d application dont notamment le règlement délégué (UE) No 231/2013 de la Commission du 19 décembre 2012 complétant la Directive AIFM en ce qui concerne les dérogations, les conditions générales d exercice, les dépositaires, l effet de levier, la transparence et la surveillance, la Loi du 12 juillet 2013 et toutes autres lignes directrices, circulaires ou positions de l European Securities and Markets Authority et/ou la CSSF. Le levier est exprimé comme un rapport entre l exposition d un compartiment et sa VNI. Le levier est contrôlé fréquemment et ne doit pas dépasser les limites décrites suivantes : Compartiment SYNCRO FUNDS (LUX) SYNCRO Global Equity Fund Limite de levier Méthode brute 325% Limite de levier Méthode engagements 225% des 6

7 SYNCRO FUNDS (LUX) - SYNCRO Global Bond Fund 325% 225% 7

8 APPENDICE SYNCRO FUNDS (LUX) SYNCRO Global Equity Fund (ci-après le «compartiment») Le compartiment ne possède pas la personnalité juridique. Le compartiment est traité comme une entité à part ayant ses propres apports, plusvalues et moins-values. Les actifs du compartiment ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui le concernent. 1. OBJECTIF D'INVESTISSEMENT Le compartiment a pour objectif principal de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant mondialement de manière directe et/ou indirecte dans des titres de participation de sociétés cotées présentant d intéressantes perspectives de croissance à long terme. 2. POLITIQUE D'INVESTISSEMENT Le compartiment va mener une gestion active et n est pas limité à une zone géographique spécifique ou une devise spécifique. Les actifs du compartiment seront investis de la manière suivante: - dans des OPC de type ouvert et/ou de type fermé (y compris des Exchange Traded Fund («ETF), ayant une exposition majoritaire directe et/ou indirecte, long ou short, sur des actions/titres assimilables aux actions, sur des indices d actions, sur des matières premières/métaux précieux et/ou sur des indices de matières premières/de métaux précieux; - dans des actions et/ou des titres assimilables aux actions (par exemple des titres de participation, des bons de jouissance, etc.) de sociétés cotées du monde entier; ces investissements pourront également être effectués de manière indirecte moyennant des dérivés (p.ex. des futures) et/ou des produits structurés (p.ex. des certificats) donnant une exposition directe ou indirecte, long ou short, sur des actions/titres assimilables aux actions, sur des indices d actions, sur des indices de volatilité d actions/d indices d actions, etc.; - au maximum 10% des actifs nets de manière indirecte dans le secteur immobilier ; le compartiment peut à cet effet investir dans des OPC immobiliers de type fermé, cotés ou traités sur un marché réglementé (p.ex. des Real Estate investment Trusts «REITS»), et/ou de type ouvert (y compris des Exchange Traded Fund («ETF»)) du monde entier; ces investissements immobiliers pourront également être effectués moyennant des dérivés (p.ex. des futures) et/ou des produits structurés (p.ex. des certificats) donnant une exposition directe ou indirecte, long ou short, sur des indices immobiliers, des OPC immobiliers, etc.; - dans des titres de créances de toute sorte (y compris des obligations convertibles) de sociétés du monde entier et/ou des titres de créance émis ou garantis par des Etats, des collectivités publiques territoriales et/ou des organismes internationaux à caractère public; ces investissements pourront également être effectués de manière indirecte moyennant des OPC de type ouvert et/ou de type fermé (y compris des Exchange Traded Fund («ETF»)), ayant une exposition majoritaire directe et/ou indirecte, long ou short, sur des titres de créance/indices obligataires et/ou moyennant des dérivés (p.ex. des futures) et/ou des produits structurés (p.ex. des certificats) donnant une exposition directe ou indirecte, long ou short, sur des titres de créance/indices obligataires, taux d intérêt (p.ex. écarts de taux d intérêt), l inflation, etc. ; - en dépôts à vue, en dépôts à terme, en instruments du marché monétaire et/ou en OPC monétaires; - au maximum 20% des actifs nets de manière directe en métaux précieux physiques (p.ex. en or) ; - d autres possibilités d investissement sont par exemple d autres produits structurés et/ou certificats que ceux mentionnés ci-dessus. Le compartiment peut également investir en OPC de type ouvert et/ou OPC de type fermé poursuivant d autres types de politiques d investissement que les OPC mentionnés ci-avant. Le compartiment pourra ainsi également par exemple investir en hedge funds, etc. Conformément au point III.1.5 de la partie générale du prospectus, le compartiment pourra investir jusqu à 10% de ses actifs nets dans d autres compartiments du Fonds. En plus des dérivés mentionnés ci-dessus, le compartiment peut utiliser dans un but de couverture et/ou de bonne gestion du portefeuille d autres produits dérivés, conformément au point III.2. de la partie générale du prospectus, entre autres des dérivés sur devises (changes à terme, swaps sur devises, etc.). Dans cette même optique, le compartiment peut également acquérir des valeurs mobilières/instruments du marché monétaire dans lesquels sont intégrés de tels produits dérivés. Les investisseurs potentiels sont avertis que des investissements peuvent être réalisés sur des marchés impliquant des risques qui ne sont généralement pas rencontrés sur la plupart des marchés développés : - Politique : instabilité et volatilité de l environnement et de la situation politique. - Economique: taux d inflation élevé, dépréciation des monnaies, manque de développement des marchés financiers - Juridique : insécurité juridique et difficulté, en général, à se voir reconnaître et/ou faire exécuter des droits. - Fiscal : dans certains états de marchés émergents, les charges fiscales peuvent être très lourdes et il n existe aucune garantie d interprétation uniforme et cohérente des textes légaux. Les autorités locales sont souvent investies d un pouvoir discrétionnaire de créer de nouvelles taxes, parfois avec effet rétroactif. Il appartient à chaque investisseur d analyser le risque inhérent à son investissement et de forger sa propre opinion en s entourant, au besoin, de l avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s assurer notamment de l adéquation de cet investissement à sa situation financière. 4. DEVISE DU COMPARTIMENT, DES SOUSCRIPTIONS ET RACHATS La devise de référence du compartiment est l'eur. Les souscriptions et rachats des parts du compartiment doivent se faire en EUR. 5. JOUR D'ÉVALUATION ET JOUR DATE VNI L'évaluation des actifs nets du compartiment, ainsi que le prix d'émission et de rachat est établie par l'agent administratif sous le contrôle de la société de gestion. La valeur nette d inventaire est datée du mardi (ce jour est appelé «jour date VNI») et calculée sur base des cours de clôture de tous les marchés boursiers mondiaux disponibles ce mardi et/ou sur base des dernières valeurs nettes d'inventaire disponibles ce mardi. Le calcul est effectué chaque jeudi; ce jour est appelé le «jour d'évaluation». Si le jour d'évaluation n'est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, le calcul de la valeur nette d'inventaire sera effectué le jour ouvrable bancaire suivant. 6. SOUSCRIPTIONS ET FRAIS DE SOUSCRIPTIONS Les souscriptions en nombre de parts et en montant sont possibles à chaque jour date VNI. Le prix de souscription comprend la valeur nette d inventaire du compartiment à laquelle peut être ajoutée un droit d entrée de max. 1,50% au profit de la société de gestion. 7. RACHATS ET FRAIS DE RACHATS Les rachats en nombre de parts sont possibles à chaque jour date VNI. Le prix de rachat comprend la valeur nette d inventaire du compartiment. 8. TYPE DE PARTS Au sein du compartiment, l'investisseur ne pourra souscrire que des parts de capitalisation. A l heure actuelle, il existe deux classes de parts : Classe EUR A : ouverte à tous les investisseurs. Classe EUR I : ouverte à tous les investisseurs institutionnels ainsi qu aux parts souscrites dans le cadre d un mandat de gestion discrétionnaire. Les parts du compartiment sont au porteur et n existent que sous forme dématérialisée. 9. DISTRIBUTION Il n est prévu aucune distribution de dividendes de sorte que tous les produits sont réinvestis d office. 10. COMMISSION ALL-IN GERIFONDS (Luxembourg) SA perçoit pour ses services une rémunération annuelle «all-in» calculée sur les actifs nets moyens du mois en question, payable à la fin de chaque mois: - Classe EUR A : maximum 2.50% p.a, - Classe EUR I : maximum 2,20% p.a. Le porteur de parts est invité à consulter les rapports annuels du Fonds pour obtenir des informations détaillées sur les commissions d'administration central et de banque dépositaire, gestionnaire de portefeuille. 12. DUPLICATION DES FRAIS Le compartiment sera exempté de la taxe d'abonnement sur la portion des actifs représentés par des parts ou actions détenus dans d'autres organismes de placement collectif soumis à la taxe d'abonnement luxembourgeoise. L'investissement dans d'autres organismes de placement collectif du même promoteur peut entraîner une duplication de frais de gestion et de certains frais administratifs et opérationnels, à l'exception des frais de souscription. 3. PROFIL DE RISQUE ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR-TYPE L objectif du compartiment est l accroissement du capital à long terme via des investissements diversifiés. Les risques sont supérieurs à la moyenne, compte tenu des fluctuations de capital possibles. Ce compartiment s adresse aux investisseurs privilégiant les gains en capital avec une volatilité relativement élevée. Les risques seront les suivants: risque de perte en capital, risque d émetteur, risque actions, risque de change, risque de liquidité, risque lié aux instruments éventuels sur les marchés à terme, risque de contrepartie, risque de taux d intérêt. Lesdits facteurs de risques n étant pas cités limitativement. 8

9 APPENDICE SYNCRO FUNDS (LUX) - SYNCRO Global Bond Fund (ci-après le «compartiment») Le compartiment ne possède pas la personnalité juridique. Le compartiment est traité comme une entité à part ayant ses propres apports, plusvalues et moins-values. Les actifs du compartiment ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui le concernent. 1. OBJECTIF D'INVESTISSEMENT Le compartiment a pour objectif principal de réaliser une croissance du capital à long terme en investissant de manière directe et/ou indirecte majoritairement dans des titres de créances de sociétés, des titres de créances émis ou garantis par des Etats, des collectivités publiques territoriales et/ou des organismes internationaux à caractère public. 2. POLITIQUE D'INVESTISSEMENT Le compartiment va mener une gestion active et utiliser une mixité de produits pour une meilleure répartition des risques. L univers d investissement n est pas limité à une zone géographique spécifique ou une devise spécifique. Les actifs du compartiment seront investis de la manière suivante: - de manière directe et/ou indirecte pour plus que 50% des actifs nets dans des titres de créances de sociétés, des titres de créance émis ou garantis par des Etats, des collectivités publiques territoriales et/ou des organismes internationaux à caractère public. La notion de «titres de créance» comporte des obligations de tout type, y compris par exemple des Floating Rate Notes, des produits structurés/ certificats portant sur des obligations/des taux d intérêts/des indices de taux d intérêts/l inflation, des Credit Linked Notes, des Coupon Linked Notes, des obligations convertibles, etc. Les investissements indirects peuvent par exemple être effectués via des OPC de type ouvert et/ou des OPC de type fermé ayant une exposition majoritaire directe ou indirecte, long ou short, sur de tels actifs, etc. ; - jusqu à 25% des actifs nets en actions et autres titres assimilables à des actions. Ces investissements peuvent être effectués de manière directe et/ou indirecte via par exemple des produits structurés/certificats portant sur des actions/indices d actions, des OPC de type ouvert et/ou des OPC de type fermé ayant une exposition majoritaire directe ou indirecte, long ou short, sur de tels actifs, etc. ; - au maximum 10% des actifs nets de manière indirecte dans le secteur immobilier ; le compartiment peut à cet effet investir dans des OPC de type fermé, cotés ou traités sur un marché réglementé (p.ex. des Real Estate investment Trusts «REITS»), et/ou de type ouvert (y compris des Exchange Traded Fund («ETF»)) du monde entier; ces investissements immobiliers pourront également être effectués moyennant des dérivés (p.ex. des futures) et/ou des produits structurés (p.ex. des certificats) donnant une exposition directe ou indirecte, long ou short, sur des indices immobiliers, des OPC immobiliers, etc. ; - au maximum 20% des actifs nets en métaux précieux (p.ex. en or), de manière directe et/ou indirecte via par exemple des produits structurés/ certificats sur métaux précieux, des OPC de type ouvert et/ou des OPC de type fermé ayant une exposition majoritaire directe ou indirecte, long ou short, sur de tels actifs etc. ; - en dépôts à vue, en dépôts à terme, en instruments du marché monétaire à court terme (c.-à-d. dont la durée de vie résiduelle est inférieure à deux ans) et/ou en OPC monétaires. ; Le compartiment a fait l objet d un apport en nature dans le cadre de la fusion par absorption du fonds commun de placement CRONOS FUND par le fonds commun de placement SYNCRO FUNDS (LUX) (anciennement dénommé CRONOS FINANCE FUND). 6. JOUR D'ÉVALUATION ET JOUR DATE VNI L'évaluation des actifs nets du compartiment, ainsi que le prix d'émission et de rachat est établie par l'agent administratif sous le contrôle de la société de gestion. La valeur nette d inventaire est datée du mardi (ce jour est appelé «jour date VNI») et calculée sur base des cours de clôture de tous les marchés boursiers mondiaux disponibles ce mardi. Le calcul est effectué chaque jeudi; ce jour est appelé le «jour d'évaluation». Si le jour d'évaluation n'est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, le calcul de la valeur nette d'inventaire sera effectué le jour ouvrable bancaire suivant. 7. SOUSCRIPTIONS ET FRAIS DE SOUSCRIPTIONS Les souscriptions en nombre de parts et en montant sont possibles à chaque jour date VNI. Le prix de souscription comprend la valeur nette d inventaire du compartiment à laquelle peut être ajoutée un droit d entrée de max. 1% au profit de la société de gestion. 8. RACHATS ET FRAIS DE RACHATS Les rachats en nombre de parts sont possibles à chaque jour date VNI. Le prix de rachat comprend la valeur nette d inventaire du compartiment. 9. TYPE DE PARTS Au sein du compartiment, l'investisseur ne pourra souscrire que des parts de capitalisation. A l heure actuelle, il existe deux classes de parts : Classe EUR A : ouverte à tous les investisseurs. Classe EUR I : ouverte à tous les investisseurs institutionnels ainsi qu aux parts souscrites dans le cadre d un mandat de gestion discrétionnaire. Les parts du compartiment sont au porteur et n existent que sous forme dématérialisée. 10. DISTRIBUTION Il n est prévu aucune distribution de dividendes de sorte que tous les produits sont réinvestis d office. 11. FRAIS ET COMMISSION ALL-IN GERIFONDS (Luxembourg) SA perçoit pour ses services une rémunération annuelle «all-in» calculée sur les actifs nets moyens du mois en question, payable à la fin de chaque mois: - Classe EUR A: maximum 1,50% p.a. - Classe EUR I : maximum 1.30% p.a. Le porteur de parts est invité à consulter les rapports annuels du Fonds pour obtenir des informations détaillées sur les commissions d'administration central et de banque dépositaire, gestionnaire de portefeuille. 12. DUPLICATION DES FRAIS Le compartiment sera exempté de la taxe d'abonnement sur la portion des actifs représentés par des parts ou actions détenus dans d'autres organismes de placement collectif soumis à la taxe d'abonnement luxembourgeoise. L'investissement dans d'autres organismes de placement collectif du même promoteur peut entrainer une duplication de frais de gestion et de certains frais administratifs et opérationnels, à l'exception des frais de souscription. - d autres possibilités d investissement sont par exemple d autres produits structurés et/ou certificats que ceux mentionnés aux quatre premiers tirets, y compris des certificats sur commodities. Le compartiment peut également investir en OPC de type ouvert et/ou OPC de type fermé poursuivant d autres types de politiques d investissement que les OPC mentionnés aux cinq tirets précédents. Le compartiment pourra ainsi également par exemple investir en OPC ayant une politique d investissement de type «commodities», en hedge funds, etc. Conformément au point III.1.5 de la partie générale du prospectus, le compartiment pourra investir jusqu à 10% de ses actifs nets dans d autres compartiments du Fonds. Le compartiment peut utiliser dans un but de couverture et/ou de bonne gestion du portefeuille les produits dérivés tels que mentionnés au point III.1.1.g) de la partie générale du prospectus, entre autres des options, futures et contrats à terme. Dans cette même optique, le compartiment peut également acquérir des valeurs mobilières/instruments du marché monétaire dans lesquels sont intégrés de tels produits dérivés. 3. PROFIL DE RISQUE ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR-TYPE Composé essentiellement de valeurs de rendement (interest bearing instrument), le compartiment vise la préservation du capital et des revenus réguliers. Le compartiment présente donc un risque modéré. Il est particulièrement adapté à un investisseur ayant un profil conservateur et qui recherche une stabilité relative de son capital. 4. DEVISE DU COMPARTIMENT, DES SOUSCRIPTIONS ET RACHATS La devise de référence du compartiment est l'eur. Les souscriptions et rachats des parts du compartiment doivent se faire en EUR. 5. APPORT EN NATURE 9