Comptes consolidés des 9 premiers mois de Réunion d analystes du 9 novembre 2015

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1 Comptes consolidés des 9 premiers mois de 2015 Réunion d analystes du 9 novembre 2015 DFI novembre 2015

2 La pente de la courbe des taux s est stabilisée au 3 ème trimestre à un niveau bas comparable à 2014 Page 2

3 01/01 21/01 10/02 02/03 22/03 11/04 01/05 21/05 10/06 30/06 20/07 09/08 29/08 18/09 08/10 Les marchés actions ont marqué une inflexion à la baisse, notamment sous l effet des bourses asiatiques Evolution de l'indice Euro Stoxx 50 et de sa moyenne mobile Entre le 01/01/2015 et le 19/10/ Euro Stoxx 50 Moyenne Mobile 6M Page 3

4 janv.-00 sept.-00 mai-01 janv.-02 sept.-02 mai-03 janv.-04 sept.-04 mai-05 janv.-06 sept.-06 mai-07 janv.-08 sept.-08 mai-09 janv.-10 sept.-10 mai-11 janv.-12 sept.-12 mai-13 janv.-14 sept.-14 mai Avec une résurgence de la volatilité posant la question de l entrée dans un nouveau régime de marché 90 Indice de volatilité implicite extrait du marché des options sur le S&P Indice Vix Moyenne mobile (200 semaines) Moyenne mobile (20 semaines) Un nouveau régime de marché correspondrait à une période où la volatilité anticipée par les marchés dépasse sa moyenne sur longue période Sources: Datastream et BFT-IM 0 Page 4

5 janv.-14 févr.-14 mars-14 avr.-14 mai-14 juil.-14 août-14 sept.-14 oct.-14 nov.-14 déc.-14 févr.-15 mars-15 avr.-15 mai-15 juin-15 août-15 sept.-15 oct.-15 Dans un contexte marqué par un manque de visibilité sur l évolution des politiques monétaires internationales BCE 50 Fed 50 Depuis l été, le marché anticipe l éloignement de la remontée des taux des banques centrales BOE Nombre de mois anticipé par le marché avant la première hausse de taux directeurs Indice Morgan Stanley Sources: Bloomberg & BFT-IM 0 Page 5

6 En Ile de France, les indicateurs du climat des affaires ont stagné sur des niveaux proches de l équilibre -4 pts* -3 pts* *Variation trimestrielle *Variation trimestrielle Page 6

7 milliards L encours de crédits s accroit sur l ensemble des marchés 28,0-1,8% 27,4 +3,1% 28,3 27,4 16,5 +0,5% 16,6 +2,0% 17,0 5,2-9,8% 4,7 +11,1% 5,2 3,4-6,1% 3,2-4,0% 3,1 1,7 +3,9% 1,7 +9,8% 1,9 1,1 1,2 1,1 sep 2013 sep 2014 sep 2015 Consommation et divers Professionnels et Agriculture Collectivités publiques Entreprises Habitat Page 7

8 Les réalisations habitat progressent de 62 % sur un an Page 8

9 milliards L encours de collecte bénéficie de la bonne tenue des dépôts à vue et de la progression de l assurance vie 52,2 +1,8% 53,1 +1,4% 53,9 15,0-5,2% 14,2 +3,5% 14,7 9,9 +6,5% 10,6 +6,2% 11,2 20,6 +5,2% 21,7-5,6% 20,5 Hors Bilan Bilan Epargne Financière (OPCVM et autres titres) Assurance Vie Epargne de Bilan Dépôts à Vue 6,7 +0,1% 6,7 +12,0% 7,5 30/09/ /09/ /09/2015 Page 9

10 Le PNB d activité progresse La bonne tenue des commissions compense le pincement de la marge d intermédiation millions 710,7 +4,9% 745,6 Marge d'intermédiation Commissions HB et services PNB sur fonds propres Présentation analytique 386,8 258,7-1,4% +6,1% 381,5 274,5 PNB d activité +1,6% 65,2 +37,5% 89,7 30/09/ /09/2015 Page 10

11 La marge d intermédiation enregistre les effets des remboursements anticipés des crédits habitat et du contexte de taux de l épargne logement Principales variations de la marge d intermédiation entre 3T 2014 et 3T 2015 Variation de -10,3 M de la provision épargne logement. La baisse des taux constatée en moyenne depuis un an augmente l attractivité du PEL pour les clients, avec pour la banque le risque que les encours deviennent supérieurs à ceux couverts +14,9-10,3-8,2 M sur le replacement du plan épargne logement, liés à la forte augmentation des encours, et au coût de collecte plus élevé que les conditions de marché -8,2 386,8 +14,9 M Indemnités de Remboursements Anticipés perçues sur les crédits habitat -2,5-2,5 M de coût de portage supplémentaire sur les réserves LCR +0,8 381,5 // // 30/09/14 30/09/15 Page 11

12 Le point haut des réaménagements semble passé mais les impacts sur le PNB seront durables Evolution des montants mensuels remboursés/réaménagés Page 12

13 L évolution du mix des ressources est favorable Encours moyens 3T 2014 Encours moyens 3T 2015 refinancement à taux de marché 37% collecte décentralisée livrets/pel 24% Dépôts A Vue 23% Dépôts A Terme 16% refinancement à taux de marché 36% collecte décentralisée livrets/pel 24% Dépôts A Vue 26% Dépôts A Terme 14% L augmentation de l encours moyen de DAV à taux zéro représente un gain en PNB de 10 M sur les 3 trimestres (par rapport au coût de la collecte livrets/pel) Page 13

14 Les commissions de services continuent de progresser Principales variations des commissions HB et services entre 3T 2014 et 3T ,4 M sur les crédits (commissions ADI, frais de dossier sur réaménagements, Grandes Entreprises) +6,4 M sur les assurances (IARD, CAMCA, Prévoyance) majoritairement liés à l évolution de la sinistralité et à un écart sur le résultat technique de ,2 M divers services (cartes, clients, comptes services/càc) +2,2-1,1 +0,9 258,7 +7,4 +6,4-1,1 M sur les commissions de collecte de l épargne financière. Moindre attractivité des OPCVM monétaires se traduisant par une baisse des encours et du commissionnement +0,9 M sur les commissions de collecte assurance vie. Regain d intérêt pour le produit, dans un contexte de concurrence sur les tarifs 274,5 // // 30/09/14 30/09/15 Page 14

15 Millions d' Les charges de fonctionnement progressent dans un contexte d investissements élevés 368,5 +4,3% 384,3 23,6 +17,2% 27,7 216,5 +0,8% 218,2 128,4 138,3 +7,7% 30/09/ /09/2015 Frais administratifs Charges de personnel Dotations aux amortissements Les frais administratifs et amortissements sont impactés par : - Les investissements Agence Active (+9,6 M dont +1,7 M en frais administratifs et + 7,9 M d amortissements accélérés des agencements des agences passant au nouveau concept) - La taxe FRU (+3,0 M ) - La norme IFRIC 21 (+3,3 M ) qui impose de prendre en charge un certain nombre de taxes dès leur exigibilité pour la totalité de l année Page 15

16 En dotation nette au T3, le coût du risque demeure à des niveaux très bas Coût du risque YtD En millions d'euros 3T T 2015 variation M Total risque crédit -3,4-18,8-15,4 Provision de l'indemnité SWITCH 0,0 0,0 0,0 Provisions risques opérationnels et divers 0,3-1,5-1,8 Total coût du risque -3,1-20,3-17,2 - : dotations + : reprises Le coût du risque enregistre une dotation nette au risque de crédit, marqué notamment par une opération de cession de petites créances en banque de proximité La provision sur l indemnité SWITCH passée au T pour 6,8 M a été reprise au T3 suite à l évolution des conditions de marché dans un sens inverse à celui ayant précédé son déclenchement Le taux de défaut reste extrêmement faible 2,5% 2,0% 1,5% 2,2% 2,3% 2,3% 2,1% 1,9% 1,6% 1,4% Taux d'encours en Défaut BDD Taux d'encours en Défaut BDE 1,0% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 0,5% Page 16

17 Le résultat consolidé au 30 septembre 2015 marque une progression dans une économie en reprise graduelle M Le PNB résiste aux conséquences du contexte de taux bas 746 M +4,9% Les charges progressent dans une période d investissement +4,3% 384 M Le RBE s établit à 361 M +5,6% Le coût du risque augmente en restant à un niveau très faible de 20 M X 6,6 La charge fiscale diminue -5,7% +3,3% 228 M de résultat net part du Groupe Page 17

18 Des fondamentaux financiers solides Comptes consolidés 30/09/ /09/2015 Total du bilan (en Mds ) 36,2 37,2 Ratio de solvabilité réglementaire (1) 22,9% 22,9% Coefficient de liquidité 153,1% 118,1% Ratio de couverture en liquidité LCR 77,3% 81,7% Ratio Crédit Collecte 106,0% 112,0% Taux de défaut 1,1% 1,0% Coefficient d'exploitation 51,8% 51,5% (1) : Estimation Bâle III Page 18

19 en Un marché du CCI stable Nombre de titres échangés de janvier à septembre Nombre de transactions sur 9 mois Nombre de transactions Nombre de transactions 2014 Nombre de transactions ,76 Cours du CCI CA Paris et Ile de France 71,33 104,30 42,93 120,08 58,61 128,04 53,1 136,83 43,21 144,00 51,4 152,92 75,69 162,03 169,13 67,72 71, /09/2015 Actif net par titre Cours du CCI Page 19