Co-operators Compagnie d assurance-vie Fonds communs de placement

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1 Fonds communs de placement États financiers (non audités) 30 juin 2015

2 Table des matières Fonds équilibré Co-operators 1 Fonds d actions canadiennes Co-operators 8 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 13 Fonds des ressources canadiennes Co-operators 19 Fonds du marché monétaire Co-operators 24 Fonds d actions américaines Co-operators 28 Fonds d actions mondiales Co-operators 33 Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators 36 Fonds équilibré Éthique Co-operators 39 Fonds d actions canadiennes Éthique Co-operators 41 Fonds d actions internationales Éthique Co-operators 44 Portefeuille Éthique Sélect équilibré Co-operators 46 Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators 49 Portefeuille Éthique Sélect croissance Co-operators 52 Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators 55 Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators 58 Fonds Fidelity Mondial Co-operators 61 Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators 64 Fonds équilibré Mawer Co-operators 68 Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators 72 Fonds d actions internationales Mawer Co-operators 75 Fonds équilibré dynamique Co-operators 79 Fonds équilibré conventionnel Co-operators 82 Portefeuille dynamique Co-operators 85 Portefeuille conventionnel Co-operators 89 Portefeuille modéré Co-operators 93 Portefeuille très dynamique Co-operators 97 Portefeuille très conventionnel Co-operators 101 Notes afférentes aux états financiers 105 Annexe Annexe BlackRock est une marque déposée de BlackRock, Inc., ou de ses filiales aux États-Unis ou ailleurs. L utilisation de la marque est autorisée. Fidelity Investments et Fonds Fidelity Frontière Nord MD sont des marques déposées de FMR LLC. Gestion de placements Franklin Bissett est une unité d exploitation de la Société de Placements Franklin Templeton. Fonds NordOuest, Placements NEI et Fonds Éthiques sont des divisions de Placements NordOuest & Éthiques. Fonds NordOuest, Placements NEI et Fonds Éthiques sont des marques déposées et des marques de commerce détenues par Placements NordOuest & Éthiques S.E.C.

3 Fonds équilibré Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de la situation financière État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts 30 juin 31 décembre (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) Pour l exercice clos le 30 juin $ $ (en milliers de dollars) $ $ Actif Actif à court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif net attribuable aux porteurs de parts au début de l exercice 118, ,169 Billets à court terme 2,076 3,551 Sommes à recevoir sur la vente de titres 5,164 - parts 3,293 7,977 Revenu de placement à recevoir Obligations et débentures 38,618 41,600 Opérations des porteurs de parts Actions 77,333 72,892 Cotisations 5,491 5, , ,612 Retraits des porteurs de parts (5,500) (4,277) Transferts entre fonds (500) 471 Passif Actif à court terme Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts (509) 1,827 Sommes à payer pour l achat de titres 2,307 - Actif net attribuable aux porteurs de parts à la fin de Créditeurs - Frais de gestion et d audit l exercice 121, ,973 (note 7) , Actif net attribuable aux porteurs de parts 121, ,429 Actif net attribuable aux porteurs de parts par part État des flux de trésorerie Pour l exercice clos le 30 juin (en milliers de dollars) $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation État du résultat global 3,293 7,977 parts Rajustements Pour l exercice clos le 30 juin Pertes (gains) non réalisés (1,982) (4,995) (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) $ $ Débiteurs à court terme (5,129) (544) Passif à court terme 2, Revenus et gains de placement Acquisition de placements (45,061) (46,972) Revenu de dividendes Produit de la vente de titres 47,059 42,423 Revenus d intérêt pour répartition Trésorerie nette liée aux activités d exploitation 484 (1,688) Gain (perte) de change Autre revenu 5 5 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Gains (pertes) réalisés à la vente de placements 621 2,438 Produit de l émission de parts 5,491 6,104 Gains (pertes) non réalisés 2,007 5,034 Montants payés pour le rachat de parts (6,000) (4,277) 4,354 9,013 Trésorerie nette liée aux activités de financement (509) 1,827 Charges Augm. (dim.) nette de la trésorerie (25) 139 Frais de gestion (notes 7 et 9) 1, Trésorerie au début de l exercice Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 8 11 Trésorerie à la fin de l exercice Coûts d opération ,061 1,036 Dividendes reçus après déduction des retenues à la source Intérêts reçus parts 3,293 7,977 parts par part (note 12) Voir les notes afférentes aux états financiers

4 Fonds équilibré Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS 2,917,209 CAD 60,733 60,733 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 1,07 % 105,751 USD 132, ,025 OBLIGATIONS ORDINAIRES 3,022, , , ,000 BELL CANADA, 4,70 %, 11 SE , , ,000 BELL CANADA, 4,75 %, 29 SE 44 99,099 99,787 BILLETS À COURT TERME 150,000 ROGERS COMM INC., 5,34 %, 22 MR , ,011 BILLETS À ESCOMPTE, 1,71 % 75,000 ROGERS COMM INC., 4,00 %, 13 MR 24 74,780 78, ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, ESC., %, 27 AU , ,298 70,000 ROGERS COMM INC., 6,68 %, 4 NO 39 69,928 87, ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, ESC., %, 19 NO , , ,000 SHAW COMMUNICATIONS, 4,35 %, 31 JA , , ,000 QUÉBEC PROM. BILLETS À VUE ESC. %, 30 DE , ,830 80,000 TELUS CORP., 3,35 %, 1 ER AL 24 79,913 80,438 2,085,000 2,075,972 2,075,972 40,000 TELUS CORP., 5,15 %, 26 NO 43 41,077 42,259 1,190,000 1,226,192 1,297,508 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES CANADA ÉNERGIE, 1,28 % GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 8,07 % OBLIGATIONS ORDINAIRES OBLIGATIONS ORDINAIRES 251,758 ALLIANCE PIPELINE, 7,22 %, 31 DE , ,791 1,450,000 GOUV. DU CANADA, 2,25 %, 1 ER JN 25 1,531,958 1,524, ,000 CU INC., 4,09 %, 2 SE , ,295 1,100,000 GOUV. DU CANADA, 3,50 %, 1 ER DE 45 1,398,594 1,384, ,000 ENBRIDGE INC., 4,24 %, 27 AU , ,587 3,300,000 FIDUCIE CAN. HABITATION, 2,45 %, 15 DE 15 3,327,904 3,326,036 70,000 ENBRIDGE INC., 4,57 %, 11 MR 44 69,509 66, ,000 FIDUCIE CAN. HABITATION, 2,05 %, 15 JN , , ,000 ENBRIDGE INCOME FUND, 3,95 %,19 NO , , ,000 FIDUCIE CAN. HABITATION, 3,35 %, 15 DE 20 1,018,489 1,048,771 90,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,20 %, 15 FE , , ,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,36 %, 16 JL , ,913 77,907 ENBRIDGE STHRN LIGHT, 4,01 %, 30 JN 40 77,907 77,347 95,000 MUSKRAT FALLS, 3,63 %, 1 ER JN 29 96, ,689 85,000 INTER PIPELINE LTD, 4,64 %, 30 MA 44 85,000 85, ,399 PEOPLES TR , 4,00 %, 1 er JA , , ,093 NORTH BATTLEFORD PWR, 4,96 %, 31 DE , , ,000 PSP CAPITAL INC., 2,94 %, 3 DE , ,064 70,000 NORTH WEST REDWATER, 3,70 %, 23 FE 43 69,746 66, ,000 PSP CAPITAL INC., 2,26 %, 16 FE , ,109 50,000 PEMBINA PIPELINE, 4,24 %, 15 JN 27 49,962 50, ,000 PSP CAPITAL INC., 3,03 %, 22 OC , , ,000 PEMBINA PIPELINE, 4,81 %, 25 MR , ,419 9,117,399 9,657,099 9,771,377 75,000 TRANSCANADA PIPELINE, 8,05 %, 17 FE , ,533 1,414,758 1,495,275 1,547,855 PROVINCIALES ET GARANTIES, 10,89 % OBLIGATIONS ORDINAIRES SERVICES FINANCIERS, 4,95 % 550, SCHOOL BOARD TRUST, 5,90 %, 2 JN , ,020 OBLIGATIONS ORDINAIRES 300,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 2,85 %, 18 JN , , ,000 AMERICAN EXPRESS CANADA, 2,31 %, 29 MR , , ,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 6,35 %, 18 JN , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 3,04 %, 18 OC , , ,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 4,30 %, 18 JN , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 2,58 %, 30 MR , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,64 %, 9 MA , , ,000 BANQUE DE MONTRÉAL, 2,12 %, 16 MR 22 99,961 98, ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,31 %, 25 JA , , ,000 BANQUE DE MONTRÉAL, OTFV, 3,98 %, 8 JL , , ,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,45 %, 15 JL , ,078 95,000 BANQUE DE N.-É., 2,13 %, 15 JN 20 94,973 95, ,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,45 %, 1 ER DE , ,673 50,000 CAISSE CENTRALE DES, 1,75 %, 2 MR 20 50,000 49, ,000 MANITOBA, 4,40 %, 5 SE , , ,000 CAPITAL DESJARDINS OTFV, 3,80 %, 23 NO , , ,000 MANITOBA, 4,65 %, 5 MR , , ,000 CAP DESJ., OTFV, 5,54 %, 1 ER JN , , ,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,80 %, 3 JN , ,790 40,000 CAP DESJARDINS, 5,19 %, 5 MA 20 40,000 45, ,000 TERRE-NEUVE, 4,50 %, 17 AL , ,717 65,000 CIBC, OTFV, 3,15 %, 2 NO 20 66,996 65, ,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,80 %, 1 ER JN , , ,000 CIBC, OTFV, 3,00 %, 28 OC 24 99, , ,000 ONT. SCHL FIN., 5,70 %, 11 OC , , ,000 SOC. FIN. DAIMLER CANADA, 1,42 %, 2 OC , , ,000 ONTARIO, 4,00 %, 2 JN , , ,000 EMPIRE, COMP. D ASS. VIE, 2,87 %, 31 MA , , ,000 ONTARIO, 3,50 %, 2 JN , ,423 95,000 GENWORTH MI CDA, 5,68 %, 15 JN 20 94, ,643 85,000 ONTARIO, 2,60%, 2 JN 25 88,790 86, ,000 FINANCIÈRE GM CAD, 3,08 %, 22 MA 20 99, ,196 1,655,000 ONTARIO, 3,50 %, 2 JN 43 1,803,028 1,744,369 80,000 GREAT-WEST COMP. ASS. VIE, 6,00 %, 16 NO , ,386 1,525,000 ONTARIO OTV, 1,09 %, 26 AU 19 1,530,087 1,528, ,000 HOME TRUST CO, 2,28 %, 6 MR , , ,294 ONTARIO SCH BRDS, 5,80 %, 7 NO , , ,000 HONDA CANADA FINANCE, 1,63 %, 12 AU , , ,000 OPB FINANCE TRUST, 1,88 %, 24 FE , , ,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,57 %, 23 NO , , ,000 OPB FINANCE TRUST, 3,89 %, 4 JL , , ,000 IGM FINANCIAL, 7,35 %, 8 AL , , ,000 QUÉBEC, 3,75 %, 1 ER SE , , ,000 INDUSTRIAL ALL., 2,64 %, 23 FE , , ,000 QUÉBEC, 8,50 %, 1 ER AL , , ,000 JOHN DEERE CANADA, 2,65 %, 16 JL , , ,000 QUÉBEC, 6,25 %, 1 ER JN , , ,000 MANUFACT. LIFE INS., OTFV, 2,93 %, 29 NO , , ,000 QUÉBEC, 5,00 %, 1 ER DE , , ,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,41 %, 31 DE , , ,000 QUÉBEC, 5,00 %, 1 ER DE , , ,000 BANQUE ROYALE DU CANADA,1,97 %, 2 MR , ,287 65,000 SASKATCHEWAN, 3,40 %, 3 FE 42 68,785 67, ,000 BANQUE ROYALE CAN., OTFV, 3,18 %, 2 NO , ,352 11,162,294 12,452,235 12,900, ,000 BANQUE ROYALE CAN., OTFV, 3,45 %, 29 SE , , ,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,86 %, 31 DE , ,728 DEVISES ÉTRANGÈRES 290,000 FIN. SUN LIFE INC., OTFV, 4,95 %, 1 ER JN , , ,000 ONTARIO US, 1,88 %, 15 SE , ,741 95,000 BANQUE TD, OTFV, 2,69 %, 24 JN 25 95,000 95, ,000 TD CAPITAL SECUR., OTFV, 7,24 %, 31 DE , ,543 MUNICIPALITÉS, 1,61 % 75,000 FIDUCIE CAPITAL TD, OTFV, 10,00 %, 30 JN , ,427 OBLIGATIONS ORDINAIRES 85,000 TOYOTA CRÉDIT CANADA, 2,05 %, 20 MA 20 84,984 85, ,000 BC MUNI FINANCE, 4,15 %, 1 ER JN , , ,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,45 %, 14 NO , , ,000 VILLE DE TORONTO, 3,90 %, 29 SE , , ,000 WELLS FARGO & CO, 3,87 %, 21 MA , , ,000 MONTRÉAL QC, 5,00 %, 1 ER DE , ,410 5,085,000 5,201,293 5,375, ,000 SOUTH COAST BC TRAN., 4,45 %, 9 JN 44 99, , ,000 TORONTO ON, 4,50 %, 2 DE , , ,000 YORK ON, 4,00 %, 30 JN , ,923 1,725,000 1,820,611 1,945,782 Voir les notes afférentes aux états financiers 2

5 Fonds équilibré Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) OBLIGATIONS FEUILLE D ÉRABLE 7,500 PEMBINA PIPELINE,1,83 %, ORD. 274, ,250 50,000 GOLDMAN SACHS GROUP, 3,55 %, 12 FE 21 51,401 52,692 13,000 PEYTO EXPLORATION, 1,32 %, ORD. 462, , ,000 GREAT-WEST ASS. VIE, OTFV, 5,69 %, 21 JN , ,294 34,690 SUNCOR ÉNERGIE INC., 1,12 %, ORD. 1,257,570 1,191, ,000 JPMORGAN CHASE & CO, 2,92 %, 19 SE , ,680 7,960 TOURMALINE OIL CORP., 0,00 %, ORD. 324, , ,000 SOC. FIN. MANUVIE (DELW), OTFV, 5,06 %, 15 DE , ,972 31,480 TRANSCANADA CORP., 2,08 %, ORD. 1,357,697 1,597,295 75,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 3,03 %, 11 JN 20 75,000 78,251 25,100 WHITECAP RESOURCES, 0,75 %, ORD. 261, , , , , ,600 9,096,068 8,841,585 PRODUITS INDUSTRIELS, 0,42 % MATIÈRES PREMIÈRES, 6,28 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 23,800 MINES AGNICO EAGLE, 0,32 %, ORD. 952, ,710 50,000 BRASCAN CORP., 5,95 %, 14 JN 35 48,040 54,879 19,780 CANFOR CORPORATION, 0,00 %, ORD. 423, , ,000 BROOKFIELD ASSET MMT, 5,04 %, 8 MR , ,423 10,910 CCL INDUSTRIES INC 1,50 % - B SANS DR. VOTE 917,380 1,671, ,000 LEISUREWRLD SNR CARE, 3,47 %, 3 FE , ,680 16,400 DETOUR GOLD CORP., 0,00 %, ORD. 208, , ,000 LES COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 6,15 %, 29 JA , ,374 6,600 GOLDCORP INC., 0,60 %, ORD. 137, ,386 85,000 RELIANCE LP, 4,08 %, 2 AU 21 85,000 84,308 52,150 INTERFOR CORPORATION, 0,00 %, ORD. 918,696 1,068, , , ,664 73,500 LUNDIN MINING CORP., 0,00 %, ORD. 380, ,585 62,700 NEW GOLD INC., 0,00 %, ORD. 323, ,045 INFRASTRUCTURES, 1,72 % 22,500 POTASH CORP OF SASK., 1,52 %, ORD. 949, ,625 OBLIGATIONS ORDINAIRES 26,700 SILVER WHEATON, 0,20 %, ORD. 636, ,720 65, EAST DEV. GROUP, 2,81 %, 18 DE 16 65,000 65,458 9,970 STELLA JONES INC., 0,32 %, ORD. 278, ,954 80, INTERNATIONAL, 5,75 %, 14 FE ,898 99,830 17,750 WINPAK LTD, 0,12 %, ORD. 475, , , INTERNATIONAL, 3,83 %, 11 MA , , ,760 6,601,308 7,605,260 80,000 AÉROPORTS DE MTL, 3,92 %, 12 JN 45 80,000 81,479 55,000 ALTALINK LP, 4,05 %, 21 NO 44 56,438 55,907 PRODUITS INDUSTRIELS, 4,18 % 120,000 ALTALINK LP, 4,09 %, 30 JN , ,545 29,060 CHEMINS DE FER NAT. CAN., 1,25 %, ORD. 1,083,922 2,093,773 75,000 ENMAX CORP., 3,81 %, 5 DE 24 75,000 77,099 5,453 CHEMIN DE FER CAN. PACIFIQUE, 1,40 %, ORD. 679,805 1,089,291 45,000 GREATER TOR. AIRPORT, 6,98 %, 15 OC 32 63,150 64,426 15,660 GROUPE SNC-LAVALIN, 1,00 %, ORD. 797, , ,000 GREATER TOR. AIRPORT, 5,30 %, 25 FE , ,357 17,240 TOROMONT INDUSTRIES LTD, 0,68 %, ORD. 342, ,888 85,000 SANTÉ MONTRÉAL COLL. SEC, 6,72 %, 30 SE 49 85, ,411 17,300 WSP GLOBAL INC., 1,50 %, ORD. 622, ,717 60,000 HOSP. INF. PART (NOH), 5,44 %, 31 JA 45 59,999 71,190 84,713 3,525,803 5,056,823 65,000 SOC. DE PORT. HYDRO OTTAWA, 3,64 %, 2 FE 45 65,000 61,524 55,000 LOWER MATTAGAMI ENER, 4,94 %, 21 SE 43 55,000 64,294 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 3,56 % 75,000 PLENARY HEALT HUMBER, 4,90 %, 31 MA 39 75,000 83,293 14,340 DOLLARAMA, 0,36 %, ORD. 222,707 1,084,104 50,000 POWERSTREAM INC., 3,96 %, 30 JL 42 49,106 50,436 33,920 LES VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN, 0,26 %, ORD. 780,459 1,405, ,233 SNC-LAVALIN MCGILL, 6,63 %, 30 JN , ,256 16,000 MAGNA INTL INC., 0,88 %, ORD. 919,655 1,118,400 70,000 TORONTO HYDRO, 3,55 %, 28 JL 45 69,886 65,871 14,660 THOMSON REUTERS CORP., 1,34 %, ORD. 539, , ,000 WESTJET AIRLINES LTD, 3,29 %, 23 JL , ,853 78,920 2,461,892 4,304,893 1,658,233 1,698,098 1,871,198 CONSOMMATION COURANTE, 2,25 % OBLIGATIONS FEUILLE D ÉRABLE 29,200 ALIMENT. COUCHE-TARD, 0,18 %, -B, DROIT VOTE SUB. 1,175,291 1,557, ,000 HEATHROW FUNDING LTD, 3,00 %, 17 JN , ,974 18,500 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 1,00 %, ORD. 963,240 1,166,425 47,700 2,138,531 2,724,245 IMMOBILIER, 1,23 % OBLIGATIONS ORDINAIRES SOINS DE SANTÉ, 0,28 % 82,860 BANKERS HALL LP, 4,38 %, 20 NO 23 82,860 89,750 3,700 CONCORDIA HEALTHCARE, 0,30 %, ORD. 316, , ,458 BROOKFIELD OFFICE PR, 3,24 %, 9 JA , , ,000 CHOICE PRO REIT, 3,60 %, 20 SE , ,977 SERVICES FINANCIERS, 16,83 % 105,000 FONDS PLACEMENT IMM. COMINAR,4,94 %, 27 JL , ,509 28,100 BANQUE DE MONTRÉAL, 3,28 %, ORD. 2,226,740 2,079,400 75,000 CT REAL EST INV TRST, 2,85 %, 9 JN 22 75,000 74,979 48,820 BANQUE DE N.-É., 2,72 %, ORD. 2,967,699 3,146, ,759 FIFTH AVENUE LP, 4,71 %, 5 AU , ,447 55,185 BROOKFIELD ASSET MGT 0,48 % -A DR. VOTE LIM 1,039,667 2,406, ,000 FIRST CAP REALTY, 4,79 %, 30 AU , ,539 8,000 ELEMENT FINANCIAL, 0,00 % REÇU SOUSCRIPTION 136, ,800 60,000 GRANITE REIT HLD LP, 3,79 %, 5 JL 21 60,000 62,294 63,560 ELEMENT FINANCIAL, 0,00 %, ORD. 801,148 1,250, ,332 SCOTIA PLAZA, 3,21 %, 15 JN , ,647 6,480 INTACT CORP. FINANCIÈRE, 2,12 %, ORD. 382, ,742 77,541 SEC LP AND ARCI LTD, 5,19 %, 29 AU 33 77,541 85, ,630 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 0,68 %, ORD. 2,388,100 2,846, ,888 WEM PROPERTY INC., 4,06 %, 13 FE , ,093 41,900 CORPORATION FINANCIÈRE POWER, 1,49 %, ORD. 1,517,129 1,500,020 1,399,838 1,422,684 1,484,858 27,590 BANQUE ROYALE DU CANADA, 3,08 %, ORD. 1,375,202 2,105,945 81,660 BANQUE TORONTO-DOMINION, 2,04 %, ORD. 2,465,343 4,330,430 TITRISATION DES CRÉANCES, 0,67 % 483,925 15,299,344 20,381,955 OBLIGATIONS ORDINAIRES 375,000 CCIC 2006 WEM-A2, 4,93 %, 1 ER SE , ,442 TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 3,06 % 104,165 MLFA 2007-CAN23-A2, 5,26 %, 12 MA , ,627 22,580 GROUPE CGI, 0,00 %, -A, DROIT VOTE SUB. 576,423 1,101, ,000 SCHOONER TRUST B, 5,20 %, 1 ER JN , ,064 2,180 CONSTELLATION SFTWR, 4,00 %, ORD. 546,450 1,079, , , ,133 47,920 DESCARTES SYSTEMS, 0,00 %, ORD. 438, ,358 11,180 OPEN TEXT CORP., 0,80 %, ORD. 628, ,702 35,001,687 TOTAL OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 37,307,824 38,618,181 83,860 2,189,798 3,705,485 ACTIONS TÉLÉCOMMUNICATIONS, 1,07 % ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 11,100 BCE INC., 2,60 %, ORD. 551, ,855 ÉNERGIE, 7,30 % 15,940 ROGERS COMM., 1,92 %,-B, SANS DROIT VOTE 472, ,823 10,500 ADVANTAGE OIL & GAS, 0,00 %, ORD. 78,335 82,950 27,040 1,024,411 1,294,678 21,000 ALTAGAS LTD, 1,92 %, ORD. 1,009, ,900 11,900 ARC RESOURCES, 1,20 %, ORD. 384, ,946 1,458,218 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 42,653,664 54,248,849 6,400 CAMECO CORP., 0,40 %, ORD. 137, ,112 45,690 CDN NATURAL RES, 0,92 %, ORD. 1,563,053 1,548,891 ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS CELLES DES É-U.) 19,890 CRESCENT POINT ENRGY, 2,76 %, ORD. 652, ,184 É.-U. ÉNERGIE, 0,69 % 16,000 ENCANA CORPORATION, 0,28 %, ORD. 346, ,520 1,579 CHEVRON CORP., 4,28 %, ORD. 164, ,112 13,130 ENERFLEX LTD, 0,34 %, ORD. 156, ,730 1,808 EXXON MOBIL CORPORATION, 2,92 %, ORD. 149, ,709 18,560 ENSIGN ENERGY SERVICES, 0,48 %, ORD. 285, ,875 4,278 SCHLUMBERGER LTD, 2,00 %, ORD. 374, ,169 18,500 KEYERA CORP., 1,38 %, ORD. 497, ,525 7, , ,990 4,300 NUVISTA ENERGY LTD, 0,00 %, ORD. 46,604 28,638 3 Voir les notes afférentes aux états financiers

6 Fonds équilibré Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) É.-U. MATIÈRES PREMIÈRES, 0,37 % É.-U. SERVICES FINANCIERS, 3,15 % 1,315 E.I. DU PONT DE NEMOURS, 1,96 %, ORD. 67, ,938 2,305 AFLAC INC., 1,56 %, ORD. 145, ,934 1,905 MONSANTO CO, 1,96 %, ORD. 161, ,503 3,552 AMERICAN EXPRESS COMPANY, 1,16 %, ORD. 178, , PRAXAIR INC., 2,86 %, ORD. 76,904 87,163 2,558 BERKSHIRE HATHAWAY, 0,00 %, -B 257, ,736 3, , ,604 3,531 FRANKLIN RESOURCES, INC., 0,60 %, ORD. 145, ,094 1,053 GOLDMAN SACHS GROUP, 2,60 %, ORD. 178, ,532 É.-U. PRODUITS INDUSTRIELS, 2,26 % 5,090 JPMORGAN CHASE & CO., 1,76 %, ORD. 301, ,588 1,329 3M COMPANY, 4,10 %, ORD. 132, ,913 4,358 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, 2,04 %, ORD. 366, ,407 3,588 DANAHER CORP., 0,54 %, ORD. 186, ,171 3,409 T. ROWE PRICE GROUP, 2,08 %, ORD. 268, ,689 1,207 FEDEX CORP., 1,00 %, ORD. 108, ,712 4,879 STATE STREET CORPORATION, 1,36 %, ORD. 289, ,900 3,481 HONEYWELL INTL INC., 2,07 %, ORD. 175, ,060 8,713 WELLS FARGO & COMPANY, 1,50 %, ORD. 361, ,982 3,952 NIELSEN N.V., 1,12 %, SHS EUR , ,791 39,448 2,493,957 3,811,511 4,655 SENSATA TECHNOLOGIES, 0,00 %, ORD. 202, ,558 3,514 UNION PACIFIC CORPORATION, 2,20 %, ORD. 282, ,306 É.-U. TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 4,71 % 2,420 UNITED TECHNOLOGIES, 2,56 %, ORD. 214, ,026 2,547 ADOBE SYSTEMS INC., 0,00 %, ORD. 99, , UNITED PARCEL SERV., 2,92 %, -B 116, ,330 2,568 AKAMAI TECHNOLOGIES INC., 0,00 %, ORD. 103, ,780 25,083 1,615,633 2,732,867 1,017 ALLIANCE DATA SYSTEMS, 0,00 %, ORD. 200, ,669 4,338 AMPHENOL CORPORATION, 0,50 %, -A 90, ,898 É.-U. CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 2,69 % 7,341 APPLE INC., 2,08 %, ORD. 273,244 1,149,457 1,330 BED BATH & BEYOND, 0,00 %, ORD. 99, ,520 3,270 AVAGO TECHNOLOGIES, 1,60 %, ORD. 188, ,678 6,836 CBS CORPORATION, 0,60 %, -B 202, ,403 5,123 COGNIZANT TECH. SOL., 0,00 %, -A 148, ,720 6,119 DISCOVERY COMMUNICATIONS, 0,00 %, ORD. -C 237, ,276 6,371 EMC CORPORATION MASS., 0,46 %, ORD. 131, ,903 5,238 NIKE INC., 1,12 %, -B 169, ,319 1,453 F5 NETWORKS INC., 0,00 %, ORD. 204, , THE PRICELINE GROUP, 0,00 %, ORD. 166, ,644 2,271 INTUIT, 1,00 %, ORD. 95, ,678 7,443 TJX COMPANIES, INC., 0,84 %, ORD. 163, ,773 8,750 MICROSOFT CORP., 1,24 %, ORD. 308, ,292 4,847 WALT DISNEY COMPANY, 0,66 %, ORD. 261, ,386 7,338 ORACLE CORP., 0,60 %, ORD. 159, ,193 32,102 1,299,339 3,252,321 5,078 QUALCOMM INC., 1,92 %, ORD. 301, ,051 5,820 VISA INC., 0,48 %, -A 155, ,693 É.-U. CONSOMMATION COURANTE, 1,84 % 63,285 2,459,437 5,698,850 2,831 CHURCH & DWIGHT CO., INC., 1,34 %, ORD. 88, ,743 4,998 COCA-COLA CO, 1,32 %, ORD. 164, ,661 É.-U. AUTRES, 0,19 % 1,411 COLGATE PALMOLIVE COMPANY, 1,52 %, ORD. 63, , SPDR S&P 500 ETF TRUST 4,04 % PARTS SÉR 1 S&P 233, ,339 2,550 COSTCO WHOLESALE CORPORATION, 1,60 %, ORD. 188, ,970 4,364 CVS HEALTH CORP., 1,40 %, ORD. 297, , ,388 TOTAL ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS É.-U.) 11,633,652 23,084,104 2,355 HORMEL FOODS CORP., 1,00 %, ORD. 88, ,733 4,311 MONDELEZ INTERNATIONAL, INC., 0,60 %, ORD. 176, ,418 1,683,606 TOTAL DES ACTIONS 54,287,316 77,332,953 1,633 PEPSICO INC., 2,81 %, ORD. 114, ,294 24,453 1,180,414 2,225,238 41,793,253 TOTAL DES PLACEMENTS 93,863, ,219,864 REVENU DE PLACEMENT À RECEVOIR 317, ,378 É.-U. SOINS DE SANTÉ, 3,18 % DÉBITEURS - TITRES VENDUS 5,163,680 5,163,680 3,533 AMERISOURCE-BERGEN, 1,16 %, ORD. 123, ,086 CRÉDITEURS TITRES ACHETÉS (2,307,204) (2,307,204) 6,507 EXPRESS SCRIPTS HOLD. CO., 0,00 %, ORD. 225, ,519 CRÉDITEURS - FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (180,273) (180,273) 7,466 GILEAD SCIENCES, INC., 0,43 %, ORD. 214,804 1,091,387 ACTIF NET 96,857, ,213,445 4,208 JOHNSON & JOHNSON, 3,00 %, ORD. 348, , MCKESSON CORP., 0,96 %, ORD. 57,637 55,852 1,00 US = 1, CA AU 30 JUIN ,181 STRYKER CORP., 1,38 %, ORD. 126, ,170 4,554 THERMO FISHER SCIENTIFIC, 0,60 %, ORD. 260, ,629 28,648 1,356,515 3,848,384 Voir les notes afférentes aux états financiers 4

7 Fonds équilibré Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrats collectifs de retraite Segment 3 Contrats collectifs de retraite Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Voir les notes afférentes aux états financiers

8 Fonds équilibré Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires Actif net Segment 1 Contrats collectifs de retraite 74,864,147 73,076,669 65,672,069 57,381,902 54,184,459 Segment 3 Contrats collectifs de retraite ,515,159 27,263,648 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 22,492,627 22,908,146 22,270,857 21,993,929 25,527,141 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 7,973,578 7,806,365 7,433,330 7,134,257 8,292,739 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 314, , , , ,038 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 57,262 55,872 81,399 78,089 82,402 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 9,172,415 9,363,058 7,484,432 6,676,780 5,018,356 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 3,374,824 3,749,693 2,115,869 1,755,752 1,837,096 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 171,840 45,988 16,342 14,686 - Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 946, , , , ,981 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 474, , , , ,187 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ , d acquisition) 27, Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) 42, Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ , d acquisition) 805, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 5, d acquisition) 24, Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 131, d acquisition) 27, Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 19, d acquisition) 8, Voir les notes afférentes aux états financiers 6

9 Fonds équilibré Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires (suite) Nombre de parts en circulation (annexe 2) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 265, , , , ,545 Segment 3 Contrats collectifs de retraite , ,149 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 49,714 51,898 55,415 60,628 73,938 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 38,545 38,624 40,279 42,706 52,013 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 1,664 1,781 2,205 2,806 3,067 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 50,834 53,062 46,364 45,602 35,842 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 19,006 21,577 13,289 12,141 13,265 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 1, Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 6,123 5,407 3,462 2,664 2,298 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 3,230 2,973 2,606 2,104 1,111 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 2, d acquisition) Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 1, d acquisition) 7, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 1, d acquisition) Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.22 % 2.22 % 2.24 % 2.24 % 2.25 % Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.51 % 2.52 % 2.52 % 2.53 % 2.54 % Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.74 % 2.74 % 2.76 % 2.77 % 2.77 % Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.24 % 2.21 % 2.23 % 2.23 % 2.24 % Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.71 % 2.71 % 2.73 % 2.73 % 2.74 % Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.86 % 2.87 % 2.87 % 2.88 % 2.89 % Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.85 % 2.86 % 2.86 % 2.87 % 2.89 % Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.33 % 2.34 % 2.35 % 2.36 % 2.36 % Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % d acquisition) 3.45 % Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % d acquisition) 3.45 % Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.84 % Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.84 % Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.68 % Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.68 % Taux de rotation du portefeuille (note 10) % % % % % 7 Voir les notes afférentes aux états financiers

10 Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de la situation financière État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts 30 juin 31 décembre (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) Pour l exercice clos le 30 juin $ $ (en milliers de dollars) $ $ Actif Actif à court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie (267) (992) Actif net attribuable aux porteurs de parts au début de l exercice 125, ,194 Billets à court terme 2,038 2,479 Revenu de placement à recevoir parts 1,209 12,695 Actions 127, , , ,765 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) 484 (3,973) Passif Opérations des porteurs de parts Actif à court terme Cotisations 11,249 9,111 Sommes à payer pour l achat de titres Retraits des porteurs de parts (7,278) (9,874) Créditeurs - Frais de gestion et d audit Transferts entre fonds (1,693) (789) (note 7) Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts 2,278 (1,552) Actif net attribuable aux porteurs de parts à la fin de Actif net attribuable aux porteurs de parts 129, ,482 l exercice 129, ,364 Actif net attribuable aux porteurs de parts par part État des flux de trésorerie Pour l exercice clos le 30 juin État du résultat global (en milliers de dollars) $ $ Pour l exercice clos le 30 juin Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) $ $ parts 1,209 12,695 Revenus et gains de placement Rajustements Revenu de dividendes 1,558 1,519 Pertes (gains) non réalisés (1,981) (7,003) Revenus d intérêt pour répartition 9 8 Débiteurs à court terme (19) (436) Autre revenu 6 5 Passif à court terme Gains (pertes) réalisés à la vente de placements (729) 5,663 Acquisition de placements (31,298) (39,562) Gains (pertes) non réalisés 2,033 7,088 Produit de la vente de titres 29,927 39,377 2,877 14,283 Trésorerie nette liée aux activités d exploitation (2,037) 5,466 Charges Flux de trésorerie liés aux activités de financement Frais de gestion (notes 7 et 9) 1,608 1,493 Produit de l émission de parts 11,733 9,111 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 8 10 Montants payés pour le rachat de parts (8,971) (14,636) Coûts d opération Trésorerie nette liée aux activités de financement 2,762 (5,525) 1,668 1,588 Augm. (dim.) nette de la trésorerie 725 (59) parts Trésorerie au début de l exercice (992) 77 1,209 12,695 Trésorerie à la fin de l exercice (267) 18 parts par part (note 12) Dividendes reçus après déduction des retenues à la source 1,542 1, Intérêts reçus 1 9 Voir les notes afférentes aux états financiers 8

11 Fonds d actions canadiennes Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 7,84 % (390,204) CAD (267,236) (267,236) 33,900 DOLLARAMA 616,742 2,562,840 (390,204) (267,236) (267,236) 80,200 VÊTEMENTS DE SPORT GILDAN 1,895,745 3,322,686 37,600 MAGNA INTL INC. 2,164,925 2,628,240 BILLETS À COURT TERME 34,500 THOMSON REUTERS CORPORATION 1,282,057 1,640,475 BILLETS À ESCOMPTE, 1,57 % 186,200 5,959,469 10,154, ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA 603, ,707 1,240,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA 1,235,625 1,235,625 CONSOMMATION COURANTE, 4,96 % 200,000 QUÉBEC PROM. BILLETS À VUE 197, ,932 68,800 ALIMENTATION COUCHE-TARD 2,773,900 3,670,480 1,440,000 2,037,264 2,037,264 43,600 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE 2,281,784 2,748, ,400 5,055,684 6,419,460 ACTIONS ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES SOINS DE SANTÉ, 0,61 % ÉNERGIE, 16,10 % 8,700 CONCORDIA HEALTHCARE 744, ,175 24,700 ADVANTAGE OIL & GAS 184, ,130 49,600 ALTAGAS LTD 2,366,069 1,879,840 SERVICES FINANCIERS, 37,10 % 28,100 ARC RESOURCES 898, ,654 66,200 BANQUE DE MONTRÉAL 5,246,982 4,898,800 15,000 CAMECO CORPORATION 320, , ,300 BANQUE DE NOUVELLE-ÉCOSSE 7,037,599 7,431, ,700 CANADIAN NATURAL RESOURCES 3,638,575 3,651, ,050 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT 2,591,933 5,670,180 46,800 CRESCENT POINT ENERGY 1,511,004 1,198,080 18,900 ELEMENT FINANCIAL CORPORATION 321, ,440 37,608 ENCANA CORPORATION 820, , ,700 ELEMENT FINANCIAL CORPORATION 1,894,870 2,946,096 30,900 ENERFLEX LTD 376, ,914 15,300 INTACT CORPORATION FINANCIÈRE 918,868 1,321,614 43,700 ENSIGN ENERGY SERVICES 667, , ,800 FINANCIÈRE MANUVIE 5,943,113 6,703,048 43,800 KEYERA CORPORATION 1,222,793 1,824,270 98,900 POWER FINANCIAL CORPORATION 3,574,910 3,540,620 10,100 NUVISTA ENERGY LTD 107,893 67,266 65,100 BANQUE ROYALE DU CANADA 3,331,263 4,969,083 17,700 PEMBINA PIPELINE 650, , ,300 BANQUE TORONTO-DOMINION 5,951,210 10,197,669 30,600 PEYTO EXPLORATION 1,086, ,770 1,140,550 36,812,048 48,048,635 81,800 SUNCOR ÉNERGIE INC. 2,984,887 2,810,648 18,800 TOURMALINE OIL CORPORATION 769, ,376 TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 6,75 % 74,200 TRANSCANADA CORPORATION 3,255,441 3,764,908 53,300 GROUPE CGI INC. 1,412,647 2,599,974 59,100 WHITECAP RESOURCES 616, ,392 5,140 CONSTELLATION SOFTWARE 1,306,499 2,546, ,208 21,477,093 20,847, ,200 DESCARTES SYSTEMS 1,088,843 2,266,264 26,340 OPEN TEXT CORPORATION 1,490,826 1,330,433 MATIÈRES PREMIÈRES, 13,80 % 197,980 5,298,815 8,743,027 56,200 MINES AGNICO EAGLE 2,248,985 1,992,290 46,500 CANFOR CORPORATION 1,007,880 1,262,010 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 2,36 % 25,590 CCL INDUSTRIES INC. 2,193,164 3,920,388 26,200 BCE INC. 1,303,746 1,389,910 38,700 DETOUR GOLD CORP. 492, ,571 37,700 ROGERS COMMUNICATION 1,160,996 1,669,356 15,500 GOLDCORP INC 322, ,255 63,900 2,464,742 3,059, ,940 INTERFOR CORPORATION 2,174,601 2,517, ,100 LUNDIN MINING CORPORATION 893, ,541 3,427,765 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 101,952, ,861, ,700 NEW GOLD INC. 761, ,795 52,900 POTASH CORP. OF SASKATCHEWAN 2,233,037 2,044,585 4,477,561 TOTAL DES PLACEMENTS 103,722, ,631,475 62,900 SILVER WHEATON 1,499,058 1,358,640 REVENU DE PLACEMENT À RECEVOIR 229, ,402 23,310 STELLA JONES INC. 655, ,831 CRÉDITEURS TITRES ACHETÉS (122,968) (122,968) 41,370 WINPAK LTD 1,115,499 1,563,786 CRÉDITEURS - FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (284,817) (284,817) 806,710 15,597,775 17,874,503 ACTIF NET 103,543, ,453,092 PRODUITS INDUSTRIELS, 9,21 % 1,00 US = 1, CA AU 30 juin ,400 CHEMINS DE FER NATIONAUX DU CANADA 2,700,521 4,928,220 12,917 CHEMIN DE FER CANADIEN PACIFIQUE 1,687,167 2,580,300 36,700 GROUPE SNC-LAVALIN 1,854,367 1,537,730 40,900 TOROMONT INDUSTRIES LTD 827,547 1,276,080 40,900 WSP GLOBAL INC. 1,472,644 1,606, ,817 8,542,246 11,929,291 9 Voir les notes afférentes aux états financiers

12 Fonds d actions canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrats collectifs de retraite Segment 3 Contrats collectifs de retraite Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Voir les notes afférentes aux états financiers 10

13 Fonds d actions canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires Actif net Segment 1 Contrats collectifs de retraite 26,981,553 26,622,001 24,682,732 21,723,633 20,318,793 Segment 3 Contrats collectifs de retraite - - 2,368,488 2,121,640 1,983,808 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 20,194,118 20,909,914 21,102,051 21,630,264 25,219,912 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 13,268,509 14,085,747 15,376,576 14,833,230 16,312,141 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 907, , , , ,510 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 106, , , , ,067 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 42,862,919 43,377,366 36,622,633 32,094,288 37,943,121 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 11,569,761 11,923,601 9,860,204 8,997,665 11,785,289 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 3,195,639 2,954,354 3,904,155 3,132,433 2,793,481 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 3,650,573 3,413,335 2,417,312 1,789,101 1,835,001 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 1,594,455 1,419,850 1,038, , ,478 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 1,194,305 3, d acquisition) 864,344 18, Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 60, d acquisition) 121, Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 1,239, d acquisition) 276, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 46, d acquisition) 121, Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 688, d acquisition) 454,055 5, Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 54, d acquisition) 133, Voir les notes afférentes aux états financiers

14 Fonds d actions canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires (suite) Nombre de parts en circulation (annexe 2) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 94,530 92,550 91,451 88,346 82,440 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement ,345 20,041 19,907 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 46,989 48,228 51,787 58,905 75,842 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 51,724 54,903 64,555 70,543 82,170 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 4,489 4,392 4,384 5,103 5,726 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 224, , , , ,909 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 66,135 68,292 60,698 62,528 86,130 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 27,208 25,491 36,969 34,286 32,416 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 22,472 21,086 16,062 13,464 14,399 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 11,627 10,419 8,247 6,697 5,548 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 11, d acquisition) 8, Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) 1, Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 11, d acquisition) 2, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) 1, Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 6, d acquisition) 4, Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) 1, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.22 % 2.22 % 2.23 % 2.24 % 2.24 % Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.51 % 2.51 % 2.52 % 2.52 % 2.53 % Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.74 % 2.74 % 2.75 % 2.76 % 2.76 % Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.23 % 2.21 % 2.22 % 2.23 % 2.23 % Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.70 % 2.71 % 2.72 % 2.73 % 2.73 % Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.86 % 2.86 % 2.87 % 2.87 % 2.88 % Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.85 % 2.85 % 2.85 % 2.86 % 2.87 % Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.33 % 2.34 % 2.34 % 2.35 % 2.35 % Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % 3.82 % d acquisition) 3.98 % 3.98 % Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % d acquisition) 3.98 % Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 3.21 % 3.21 % Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 3.21 % Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.99 % 2.99 % Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.99 % Taux de rotation du portefeuille (note 10) % % % % % Voir les notes afférentes aux états financiers 12

15 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de la situation financière État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts 30 juin 31 décembre (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) Pour l exercice clos le 30 juin $ $ (en milliers de dollars) $ $ Actif Actif à court terme Trésorerie et équivalents de trésorerie 723 1,051 Actif net attribuable aux porteurs de parts au début de l exercice 130, ,460 Billets à court terme 2,962 4,395 Sommes à recevoir sur la vente de titres 7,606 - parts 906 4,258 Revenu de placement à recevoir Obligations et débentures 140, ,094 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) 2,570 1, , ,253 Opérations des porteurs de parts Passif Cotisations 19,152 13,120 Actif à court terme Retraits des porteurs de parts (9,268) (11,294) Sommes à payer pour l achat de titres 7,780 2,690 Transferts entre fonds 856 (2,749) Créditeurs - Frais de gestion et d audit (note 7) Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts 10,740 (923) 8,111 2,995 Actif net attribuable aux porteurs de parts 144, ,258 Actif net attribuable aux porteurs de parts par part État du résultat global État des flux de trésorerie 144, ,137 Pour l exercice clos le 30 juin (en milliers de dollars) $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Pour l exercice clos le 30 juin (en milliers de dollars, à l exception des montants par part) $ $ parts 906 4,258 Rajustements Revenus de placement Pertes (gains) non réalisés 1,295 (3,419) Revenus d intérêt pour répartition 2,214 2,071 Débiteurs à court terme (7,609) (868) Gain (perte) de change 29 - Passif à court terme 5, Autre revenu 5 4 Achat de titres (107,668) (83,355) Gains (pertes) réalisés à la vente de placements 1, Produit de la vente de titres 94,322 82,056 Gains (pertes) non réalisés (1,295) 3,419 Trésorerie nette liée aux activités d exploitation (13,638) (469) 2,739 5,836 Flux de trésorerie liés aux activités de financement Charges Produit de l émission de parts 21,722 14,462 Frais de gestion (notes 7 et 9) 1,826 1,570 Montants payés pour le rachat de parts (8,412) (14,043) Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) 7 8 Trésorerie nette liée aux activités de financement 13, ,833 1,578 Augm. (dim.) nette de la trésorerie (328) (50) parts Actif net attribuable aux porteurs de parts à la fin de l exercice Trésorerie au début de l exercice 1, ,258 Trésorerie à la fin de l exercice parts par part (note 12) Intérêts reçus 2,229 2, Voir les notes afférentes aux états financiers

16 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS 549,109 CAD 722, ,431 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 3,49 % 549, , ,431 OBLIGATIONS ORDINAIRES 1,240,000 BELL CANADA, 4,700 %, 11 SE 23 1,295,663 1,374,714 BILLETS À COURT TERME 325,000 BELL CANADA, 4,750 %, 29 SE , ,308 BILLETS À ESCOMPTE, 2,06 % 755,000 ROGERS COMM INC., 5,340 %, 22 MR , , ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, ESC., %, 27 AU , , ,000 ROGERS COMM INC., 4,000 %, 13 MR , ,616 2,585,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, ESC., %, 19 NO 15 2,577,482 2,577, ,000 ROGERS COMM INC., 6,680 %, 4 NO , ,096 2,970,000 2,961,747 2,961, ,000 SHAW COMMUNICATIONS, 4,350 %, 31 JA , , ,000 TELUS CORP., 3,350 %, 1 ER AL , ,726 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 460,000 TELUS CORP., 5,150 %, 26 NO , ,981 CANADA 4,615,000 4,788,505 5,025,971 GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 27,50 % OBLIGATIONS ORDINAIRES ÉNERGIE, 3,08 % 2,525,000 GOUV. DU CANADA, 2,500 %, 1 ER JN 24 2,728,169 2,712,507 OBLIGATIONS ORDINAIRES 2,425,000 GOUV. DU CANADA, 2,250 %, 1 ER JN 25 2,574,566 2,549, ,000 ALLIANCE PIPELINE, 4,928 %, 16 DE , ,320 3,825,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 ER DE 45 4,880,333 4,815, ,414 ALLIANCE PIPELINE, 7,217 %, 31 DE , ,980 1,000,000 FIDUCIE CAN. HAB., 2,550 %, 15 MR 25 1,048,380 1,035, ,000 CU INC., 4,085 %, 2 SE , ,706 9,500,000 FIDUCIE CAN. HAB., 2,450 %, 15 DE 15 9,579,902 9,574, ,000 CU INC., 3,857 %, 14 NO , ,825 3,775,000 FIDUCIE CAN. HAB., 2,050 %, 15 JN 17 3,846,934 3,875, ,000 ENBRIDGE INC., 4,240 %, 27 AU , ,249 3,575,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,350 %, 15 DE 20 3,839,797 3,946, ,000 ENBRIDGE INC., 4,570 %, 11 MR , ,814 4,675,000 FIDUCIE CAN. HAB., 2,400 %, 15 DE 22 4,697,767 4,878, ,000 ENBRIDGE INCOME FUND, 3,950 %,19 NO , ,429 1,350,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,360 %, 16 JL 40 1,656,192 1,713, ,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,200 %, 15 FE , , ,000 MUSKRAT FALLS, 3,630 %, 1 ER JN , , ,421 ENBRIDGE STHRN LIGHT, 4,014 %, 30 JN , , ,952 PEOPLES TR , 4,000 %, 1 er JA , , ,000 INTER PIPELINE LTD, 4,637 %, 30 MA , ,287 2,000,000 PSP CAPITAL INC., 2,940 %, 3 DE 15 2,034,012 2,017, ,426 NORTH BATTLEFORD PWR, 4,958 %, 31 DE , , ,000 PSP CAPITAL INC., 2,260 %, 16 FE , , ,000 NORTH WEST REDWATER, 3,700 %, 23 FE , ,767 1,235,000 PSP CAPITAL INC., 3,030 %, 22 OC 20 1,272,584 1,329, ,000 PEMBINA PIPELINE, 4,240 %, 15 JN , ,096 37,012,952 39,265,698 39,629, ,000 PEMBINA PIPELINE, 4,810 %, 25 MR , , ,000 TRANSCANADA PIPELINE, 8,050 %, 17 FE , ,301 PROVINCIALES ET GARANTIES, 33,28 % 4,187,261 4,412,652 4,434,793 OBLIGATIONS ORDINAIRES 1,350, SCHOOL BOARD TRUST, 5,900 %, 2 JN 33 1,612,719 1,806,596 SERVICES FINANCIERS, 16,50 % 1,030,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 2,850 %, 18 JN 25 1,062,733 1,072,117 OBLIGATIONS ORDINAIRES 2,050,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 4,300 %, 18 JN 42 2,426,133 2,489, ,000 AMERICAN EXPRESS CANADA, 2,310 %, 29 MR , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,240 %, 25 JA , ,577 1,310,000 BANQUE DE N.-É., OTFV, 3,036 %, 18 OC 24 1,326,895 1,367, ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,640 %, 9 MA , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTV, 2,580 %, 30 MR , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,310 %, 25 JA , , ,000 BANQUE DE MONTRÉAL, 2,120 %, 16 MR , ,250 1,550,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,446 %, 15 JL 15 1,551,743 1,550, ,000 BANQUE DE MONTRÉAL, OTFV, 3,979 %, 8 JL , ,145 1,100,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,450 %, 1 ER DE 19 1,110,841 1,153, ,000 BANQUE DE N.-É., 2,130 %, 15 JN , , ,000 MANITOBA, 4,400 %, 5 SE , , ,000 CAISSE CENTRALE DES, 1,748 %, 2 MR , ,250 1,200,000 MANITOBA, 4,650 %, 5 MR 40 1,374,055 1,485, ,000 CAPITAL DESJARDINS, OTFV, 3,797 %, 23 NO , , ,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,800 %, 3 JN , , ,000 CAP DESJ. INC., OTFV, 5,541 %, 1 ER JN , , ,000 TERRE-NEUVE, 4,500 %, 17 AL , , ,000 CAP DESJARDINS, 5,187 %, 5 MA , , ,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,800 %, 1 ER JN , , ,000 CIBC, OTFV, 3,150 %, 2 NO , , ,000 ONT. SCHL FIN., 5,700 %, 11 OC 17 1,017,023 1,021, ,000 CIBC, OTFV, 3,000 %, 28 OC , ,270 1,100,000 ONTARIO, 4,000 %, 2 JN 21 1,235,850 1,243, ,000 SOC. FIN. DAIMLER CANADA, 2,330 %, 14 SE , , ,000 ONTARIO, 3,500 %, 2 JN , , ,000 SOC. FIN. DAIMLER CANADA, 1,420 %, 2 OC , ,350 2,290,000 ONTARIO, 2,600 %, 2 JN 25 2,372,825 2,317, ,000 EMPIRE, COMP. D ASS. VIE, 2,870 %, 31 MA , ,753 6,370,000 ONTARIO, 3,500 %, 2 JN 43 6,933,026 6,713, ,000 GENWORTH MI CDA, 5,680 %, 15 JN , ,640 2,850,000 ONTARIO OTV, 1,088 %, 26 AU 19 2,859,575 2,855, ,000 FINANCIÈRE GM CAD, 3,080 %, 22 MA , , ,099 ONTARIO SCH BRDS, 5,800 %, 7 NO , , ,000 GREAT-WEST ASS. VIE, 5,998 %, 16 NO , , ,000 OPB FINANCE TRUST, 1,880 %, 24 FE , , ,000 HOME TRUST CO, 2,280 %, 6 MR , ,067 1,250,000 OPB FINANCE TRUST, 3,890 %, 4 JL 42 1,237,262 1,304, ,000 HONDA CANADA FINANCE, 1,631 %, 12 AU , ,694 3,850,000 QUÉBEC, 3,750 %, 1 ER SE 24 4,277,516 4,280, ,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,572 %, 23 NO , ,985 1,375,000 QUÉBEC, 8,500 %, 1 ER AL 26 2,094,789 2,129, ,000 IGM FINANCIAL, 7,350 %, 8 AL , ,000 1,830,000 QUÉBEC, 6,250 %, 1 ER JN 32 2,532,015 2,609, ,000 INDUSTRIAL ALL., 2,640 %, 23 FE , ,796 1,145,000 QUÉBEC, 5,000 %, 1 ER DE 38 1,391,552 1,476, ,000 JOHN DEERE CANADA, 2,650 %, 16 JL , ,430 1,225,000 QUÉBEC, 5,000 %, 1 ER DE 41 1,559,962 1,602, ,000 MANUFACT. LIFE INS., OTFV, 2,926 %, 29 NO , , ,000 QUÉBEC OTV, 1,182 %, 19 DE , , ,000 MANUFACT. LIFE INS., OTFV, 2,389 %, 5 JA , ,857 2,110,000 QUÉBEC OTV, 1,163 %, 21 AU 19 2,113,875 2,121, ,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,405 %, 31 DE , , ,000 SASKATCHEWAN, 3,400 %, 3 FE , , ,000 BANQUE ROYALE DU CANADA,1,968 %, 2 MR , ,417 41,418,099 46,106,222 46,922, ,000 BANQUE ROYALE CAN., OTFV, 3,180 %, 2 NO , ,911 1,250,000 BANQUE ROYALE DU CANADA, 2,990 %, 6 DE 24 1,298,625 1,302,200 DEVISES ÉTRANGÈRES 1,595,000 BANQUE ROYALE CAN., OTFV, 3,450 %, 29 SE 26 1,604,060 1,652, ,000 ONTARIO US, 1,875 %, 15 SE 15 1,022,051 1,033, ,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,863 %, 31 DE , ,990 1,115,000 FIN. SUN LIFE INC., OTFV, 4,950%, 1 er JN 36 1,161,509 1,148,640 MUNICIPALITÉS, 3,57 % 290,000 BANQUE TD, OTFV, 2,692 %, 24 JN , ,650 OBLIGATIONS ORDINAIRES 500,000 BANQUE TD, OTFV, 5,763 %, 18 DE , , ,000 BC MUNI FINANCE, 4,150 %, 1 ER JN , , ,000 TD CAPITAL SECUR., OTFV, 7,243 %, 31 DE ,909 1,155, ,000 VILLE DE TORONTO, 3,900 %, 29 SE , , ,000 FID. CAP. TD, OTFV, 10,000 %, 30 JN , , ,000 MONTRÉAL QC, 5,000 %, 1 ER DE , , ,000 TOYOTA CRÉDIT CANADA, 2,050 %, 20 MA , , ,000 SOUTH COAST BC TRAN., 4,450 %, 9 JN , , ,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,450 %, 14 NO , , ,000 TORONTO ON, 4,500 %, 2 DE ,925 1,125, ,000 WELLS FARGO & CO, 3,874 %, 21 MA , , ,000 YORK ON, 4,000 %, 30 JN 21 1,038,163 1,075,882 20,365,000 20,891,103 21,376, ,000 YORK (ON), 4,000 %, 31 MA , ,134 4,575,000 4,751,177 5,149,024 Voir les notes afférentes aux états financiers 14

17 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Tableau du portefeuille de placements Au 30 juin 2015 Actions ou Coût Juste Actions ou Coût Juste valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) valeur nominaleplacement moyen ($) valeur ($) OBLIGATIONS FEUILLE D ÉRABLE 105,000 GOLDMAN SACHS GROUP, 5,000 %, 3 MA , ,283 IMMOBILIER, 3,00 % 230,000 GOLDMAN SACHS GROUP, 3,550 %, 12 FE , ,383 OBLIGATIONS ORDINAIRES 700,000 GREAT-WEST LIFECO, OTFV, 5,691 %, 21 JN , , ,077 BANKERS HALL LP, 4,377 %, 20 NO , , ,000 JPMORGAN CHASE & CO, 2,920 %, 19 SE , , ,463 BROOKFIELD OFFICE PR, 3,244 %, 9 JA , , ,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 3,850 %, 12 JA , , ,000 CHOICE PRO REIT, 3,600 %, 20 SE , , ,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 3,027 %, 11 JN , , ,000 FONDS PLACEMENT IMM. COMINAR 4,941 %, 27 JL , ,331 2,295,000 2,410,422 2,404, ,000 CT REAL EST INV TRST, 2,852 %, 9 JN , , ,875 FIFTH AVENUE LP, 4,710 %, 5 AU , , ,000 FIRST CAP REALTY, 4,790 %, 30 AU , ,694 PRODUITS INDUSTRIELS, 1,02 % 180,000 GRANITE REIT HLD LP, 3,788 %, 05 JL , ,883 OBLIGATIONS ORDINAIRES 487,411 SCOTIA PLAZA, 3,210 %, 15 JN , , ,000 BRASCAN CORP., 5,950 %, 14 JN , , ,163 SEC LP AND ARCI LTD, 5,188 %, 29 AU , , ,000 BROOKFIELD ASSET MMT, 5,040 %, 8 MR , , ,239 WEM PROPERTY INC., 4,056 %, 13 FE , , ,000 LEISUREWRLD SNR CARE, 3,474 %, 3 FE , ,155 4,071,228 4,135,876 4,321, ,000 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 6,150 %, 29 JA , , ,000 RELIANCE LP, 4,075 %, 2 AU , ,924 TITRISATION DES CRÉANCES, 1,58 % 1,355,000 1,361,247 1,467,086 OBLIGATIONS ORDINAIRES 975,000 CCIC 2006 WEM-A2, 4,934 %, 1 ER SE ,983 1,007,350 INFRASTRUCTURES, 4,98 % 192,706 MLFA 2007-CAN23-A2, 5,255 %, 12 MA , ,810 OBLIGATIONS ORDINAIRES 200,000 SCHOONER TRUST B, 4,800 %, 1 er FE , , , EAST DEV. GROUP, 2,813 %, 18 DE , , ,000 SCHOONER TRUST C, 5,046 %, 1 er SE , , , INTERNATIONAL, 5,750 %, 14 FE , ,182 1,592,706 1,600,435 1,644, , INTERNATIONAL, 3,830 %, 11 MA , , ,000 AÉROPORTS DE MTL, 3,918 %, 12 JN , , ,929,390 TOTAL OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 137,535, ,577, ,000 ALTALINK LP, 4,054 %, 21 NO , , ,000 ALTALINK LP, 4,088 %, 30 JN , , ,448,499 TOTAL DES PLACEMENTS 141,219, ,261, ,000 ENMAX CORP., 3,805 %, 5 DE , ,438 REVENU DE PLACEMENT À RECEVOIR 716, , ,000 GREATER TOR. AIRPORT, 6,980 %, 15 OC , ,120 DÉBITEURS - TITRES VENDUS 7,606,188 7,606, ,000 GREATER TOR. AIRPORT, 5,300 %, 25 FE , ,071 CRÉDITEURS TITRES ACHETÉS (7,779,510) (7,779,510) 250,000 SANTÉ MONT. COLL. SEC, 6,721 %, 30 SE , ,680 CRÉDITEURS - FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (330,689) (330,689) 150,000 HOSP. INF. PARTNERS (NOH), 5,439 %, 31 JA , ,975 ACTIF NET 141,432, ,473, ,000 HYDRO ONE INC., 4,170 %, 6 JN , , ,000 SOC. PORT. HYDRO OTTAWA, 3,639 %, 2 FE , ,037 1,00 US = 1, CA AU 30 juin ,000 LOWER MATTAGAMI ENER, 4,944 %, 21 SE , , ,000 PLENARY HEALTH HUMBER, 4,895 %, 31 MA , , ,000 POWERSTREAM INC., 3,958 %, 30 JL , , ,144 SNC-LAVALIN MCGILL, 6,632 %, 30 JN , , ,000 TORONTO HYDRO, 3,550 %, 28 JL , , ,000 WESTJET AIRLINES LTD, 3,287 %, 23 JL , ,710 5,992,144 6,159,020 6,524,897 OBLIGATIONS FEUILLE D ÉRABLE 625,000 HEATHROW FUNDING LTD, 3,000 %, 17 JN , , Voir les notes afférentes aux états financiers

18 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrats collectifs de retraite Segment 3 Contrats collectifs de retraite Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ d acquisition) Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ d acquisition) Voir les notes afférentes aux états financiers 16

19 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires Actif net Segment 1 Contrats collectifs de retraite 14,168,743 13,576,754 12,565,252 11,274,232 9,671,387 Segment 3 Contrats collectifs de retraite 2,492,151 2,300,444 4,473,360 4,059,870 2,949,945 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 10,149,811 10,112,812 10,661,044 13,335,516 10,766,345 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 7,709,837 7,484,253 7,793,935 9,071,697 8,270,150 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 829, , , , ,535 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 59,624 58,705 82,582 84, ,861 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 60,650,885 58,990,086 51,238,093 48,934,828 36,749,091 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 19,846,380 20,361,946 18,111,463 18,845,970 12,346,518 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 9,809,160 8,722,393 7,165,570 5,759,815 4,604,537 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 6,466,270 5,914,700 4,339,501 3,459,933 1,711,667 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2,166,372 1,946,574 1,421,264 1,081, ,188 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 2,017, d acquisition) 1,550,887 8, Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ , d acquisition) 370, Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 2,339, d acquisition) 713,989 1, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ , d acquisition) 253, Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 1,334,808 54, d acquisition) 1,111,293 22, Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 137, d acquisition) 242, Voir les notes afférentes aux états financiers

20 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Faits saillants (non audités) Pour les exercices clos le 30 juin 2015 et le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Ratios et données supplémentaires (suite) Nombre de parts en circulation (annexe 2) Segment 1 Contrats collectifs de retraite 78,496 74,397 72,914 58,052 49,063 Segment 3 Contrats collectifs de retraite 17,536 16,476 34,278 30,469 22,819 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 47,580 46,403 49,726 55,006 48,763 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 47,720 46,537 50,786 55,865 52,262 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 5,730 5,879 5,571 5,666 5,988 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 435, , , , ,654 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 140, , , ,226 89,975 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 69,850 62,960 55,468 43,401 35,801 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 53,747 49,457 38,277 29,202 14,693 Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 17,822 16,147 12,498 9,152 5,029 Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 20, d acquisition) 15, Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/100 1, d acquisition) 3, Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 23, d acquisition) 7, Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/100 1, d acquisition) 2, Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 13, d acquisition) 10, Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/75 1, d acquisition) 2, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.21 % 2.22 % 2.23 % 2.24 % 2.24 % Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.51 % 2.51 % 2.52 % 2.53 % 2.53 % Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.73 % 2.73 % 2.75 % 2.76 % 2.76 % Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 1.68 % 1.66 % 1.67 % 1.68 % 1.68 % Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.70 % 2.70 % 2.72 % 2.73 % 2.74 % Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.86 % 2.86 % 2.86 % 2.88 % 2.88 % Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.85 % 2.85 % 2.85 % 2.86 % 2.88 % Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.32 % 2.34 % 2.34 % 2.35 % 2.36 % Segment 13 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % 2.83 % d acquisition) 2.99 % 2.99 % Segment 15 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 100/ % d acquisition) 2.99 % Segment 17 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.61 % 2.61 % Segment 19 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.61 % Segment 21 Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % 2.33 % d acquisition) 2.50 % 2.50 % Segment 23 CELI Portefeuilles polyvalents le Navigateur MC 75/ % d acquisition) 2.50 % Taux de rotation du portefeuille (note 10) % % % % % Voir les notes afférentes aux états financiers 18