Fonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch

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1 Fonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch (03/18) Fonds Mutuels TD Période close le 31 décembre 2017

2 nresponsabilité de la direction en matière d information financière Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion de Placements TD Inc. («GPTD»), en sa qualité de gestionnaire des Fiducies de fonds commun de placement TD, des Portefeuilles du Programme de gestion d actifs TD et des Portefeuilles FNB gérés TD (collectivement, les «Fonds» et, individuellement, le «Fonds»), et approuvés par le conseil d administration de GPTD. Il incombe au gestionnaire d assurer l intégrité, l objec tivité et la fiabilité des données présentées. Pour s acquitter de cette responsabilité, le gestionnaire choisit les méthodes comptables appro priées, formule des jugements et effectue des estimations conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»). Le gestionnaire est aussi chargé d élaborer des contrôles internes exercés sur le processus de présentation de l information financière, de manière à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l infor - mation financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds. Il appartient au conseil d administration de GPTD d examiner et d approuver les états financiers, tout en s assurant que la direction s acquitte de ses responsabilités en matière d informa tion financière. PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l auditeur externe des Fonds. Il a effectué l audit des états financiers conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada pour être en mesure d exprimer une opinion sur les états financiers. Le rapport de l auditeur est présenté à la page suivante. Au nom de GPTD, gestionnaire des Fonds. Bruce Cooper David Lambie Administrateur et Administrateur et chef de la direction chef des finances Le 16 mars 2018 Le 16 mars décembre

3 nrapport de l auditeur indépendant Aux porteurs de parts et au fiduciaire du : Fonds du marché monétaire canadien TD Fonds du marché monétaire Plus TD Fonds du marché monétaire américain TD Fonds d obligations ultra court terme TD Fonds d obligations à court terme TD Fonds d obligations canadiennes TD Portefeuille à revenu favorable TD Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Fonds d obligations de sociétés canadiennes TD Fonds d obligations de sociétés plus TD Fonds d obligations de sociétés américaines TD Fonds d obligations à rendement réel TD Fonds de revenu mondial TD Fonds d obligations mondiales de base plus TD Fonds d obligations mondiales sans restriction TD Fonds d obligations à haut rendement TD Fonds opportunités mondiales TD conservateur Fonds opportunités mondiales TD équilibré Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu mensuel tactique TD Fonds américain de revenu mensuel TD Fonds américain de revenu mensuel TD $ CA Fonds de revenu équilibré TD Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de rendement stratégique TD Fonds de croissance équilibré TD Fonds de revenu de dividendes TD Fonds à rendement diversifié canadien TD Fonds à faible volatilité canadien TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds de dividendes d actions canadiennes de premier ordre TD Fonds d actions de grandes sociétés canadiennes TD Fonds d actions canadiennes TD Fonds de base d actions canadiennes de valeur TD Fonds d actions canadiennes optimal TD Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds d actions américaines à risque géré TD Fonds américain à faible volatilité TD Fonds américain à faible volatilité neutre en devises TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds américain de croissance de dividendes TD Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d actions américaines TD Portefeuille d actions américaines TD Fonds de petites sociétés nord-américaines TD Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds d actions mondiales à risque géré TD Fonds mondial à faible volatilité TD Fonds de croissance international TD Fonds de titres internationaux TD Fonds des marchés émergents à faible volatilité TD Fonds de croissance asiatique TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de rendement américain pour actionnaires Epoch Fonds d actions américaines de premier ordre Epoch Fonds neutre en devises d actions américaines de premier ordre Epoch Fonds valeur de grandes sociétés américaines Epoch Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch Fonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch Fonds d actions mondiales Epoch Fonds d actions internationales Epoch Fonds d actions européennes Epoch Fonds ressources TD Fonds métaux précieux TD Fonds communications et divertissement TD Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Fonds indiciel équilibré TD Fonds indiciel canadien TD Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles TD Fonds indiciel américain TD Fonds neutre en devises indiciel américain TD Fonds indiciel Nasdaq TD Fonds indiciel international TD Fonds neutre en devises indiciel international TD Fonds indiciel européen TD Portefeuille de retraite en dollars américains TD Portefeuille conservateur de retraite TD Portefeuille équilibré de retraite TD Portefeuille de revenu équilibré Avantage TD Portefeuille équilibré Avantage TD Portefeuille de croissance équilibrée Avantage TD Portefeuille de croissance Avantage TD Portefeuille de croissance audacieuse Avantage TD Portefeuille confortable TD revenu conservateur Portefeuille confortable TD revenu équilibré Portefeuille confortable TD équilibré Portefeuille confortable TD croissance équilibrée Portefeuille confortable TD croissance Portefeuille confortable TD croissance audacieuse Fonds de revenu fixe TD Fonds de gestion du risque TD Fonds de sociétés canadiennes TD Fonds de sociétés mondiales TD Fonds de gestion tactique TD Portefeuille géré TD revenu Portefeuille géré TD revenu et croissance modérée Portefeuille géré TD croissance équilibrée Portefeuille géré TD croissance audacieuse Portefeuille géré TD croissance boursière maximale Portefeuille géré FondsExpert TD revenu et croissance modérée Portefeuille géré FondsExpert TD croissance équilibrée Portefeuille géré FondsExpert TD croissance audacieuse Portefeuille géré et indiciel TD revenu Portefeuille géré et indiciel TD revenu et croissance modérée Portefeuille géré et indiciel TD croissance équilibrée Portefeuille géré et indiciel TD croissance audacieuse Portefeuille géré et indiciel TD croissance boursière maximale Portefeuille FNB géré TD revenu Portefeuille FNB géré TD revenu et croissance modérée Portefeuille FNB géré TD croissance équilibrée Portefeuille FNB géré TD croissance audacieuse Portefeuille FNB géré TD croissance boursière maximale (collectivement, les «Fonds») 31 décembre

4 nrapport de l auditeur indépendant Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent les états de la situation financière, les états du résultat global, les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1, ainsi que les notes annexes constituées d un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie de chacun des Fonds aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1, conformément aux Normes internationales d information financière. Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés Toronto (Ontario) Le 16 mars décembre

5 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États de la situation financière (en milliers, sauf les montants par part) Aux 31 décembre 2017 et Actif Actif courant Placements $ $ Trésorerie 14 2 Souscriptions à recevoir 0 34 Actifs dérivés Plus-value latente sur contrats de change à terme en cours Passif Passif courant Charges à payer 2 0 Distributions à payer 9 4 Montants à payer pour les achats de placements 0 24 Passifs dérivés Moins-value latente sur contrats de change à terme en cours Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série (note 5) Série Investisseurs 515 $ 164 $ Série Conseillers 448 $ 256 $ Série F $ 620 $ Série H 469 $ 334 $ Série S 256 $ 10 $ Série T 215 $ 90 $ Série D 55 $ 10 $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part de série Série Investisseurs 10,59 $ 9,84 $ Série Conseillers 10,63 $ 9,89 $ Série F 10,72 $ 9,91 $ Série H 14,53 $ 14,43 $ Série S 14,84 $ 14,51 $ Série T 14,54 $ 14,43 $ Série D 10,58 $ 9,81 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 31 décembre

6 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États du résultat global (en milliers, sauf les montants par part) Périodes closes les 31 décembre 2017 et Revenus Gain (perte) de change sur trésorerie (35)$ 0 $ Gain (perte) net sur placements et dérivés Gain (perte) net sur placements Distributions de revenus reçues de fonds sous-jacents Distributions de gains en capital reçues de fonds sous-jacents 6 0 Gain (perte) net réalisé 24 4 Variation nette de la plus-value/ moins-value latente Gain (perte) net sur placements Gain (perte) net sur dérivés Gain (perte) net réalisé (10) (13) Variation nette de la plus-value/ moins-value latente Gain (perte) net sur dérivés 72 (3) Total du gain (perte) net sur placements et dérivés Total des revenus (montant net) Charges (note 6) Frais de gestion 53 6 Frais d administration 5 1 Frais du comité d examen indépendant 2 1 Total des charges avant les renonciations 60 8 Moins les charges visées par une renonciation 0 (1) Total des charges (montant net) 60 7 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables avant impôts Remboursements d impôts (retenues d impôts) 0 0 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 325 $ 33 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série Série Investisseurs 26 $ 0 $ Série Conseillers 29 $ 4 $ Série F 203 $ 13 $ Série H 33 $ 16 $ Série S 3 $ 0 $ Série T 28 $ 0 $ Série D 3 $ 0 $ Nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période par série 325 $ 33 $ Série Investisseurs Série Conseillers Série F Série H Série S 3 1 Série T 23 1 Série D 4 1 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part de série Série Investisseurs 0,88 $ 0,03 $ Série Conseillers 0,89 $ 0,32 $ Série F 1,00 $ 0,37 $ Série H 1,30 $ 0,74 $ Série S 1,00 $ 0,03 $ Série T 1,22 $ 0,29 $ Série D 0,86 $ 0,00 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 31 décembre

7 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période 164 $ s. o. $ 256 $ s. o. $ 620 $ s. o. $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (4) (2) (6) (1) (54) (5) Gains nets réalisés sur placements Remboursement de capital (4) (2) (6) (1) (54) (5) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Frais de rachat anticipé sur parts rachetables Rachat de parts rachetables (21) (19) (24) 0 (339) (1) Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 515 $ 164 $ 448 $ 256 $ $ 620 $ Transactions sur parts rachetables Parts rachetables en circulation à l ouverture de la période 17 s. o. 26 s. o. 63 s. o. Parts rachetables émises Parts rachetables émises au réinvestissement Parts rachetables rachetées (2) (2) (3) 0 (33) 0 Parts rachetables en circulation à la clôture de la période Série H Série S Série T Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période 334 $ s. o. $ 10 $ s. o. $ 90 $ s. o. $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (6) (1) (1) 0 (6) 0 Gains nets réalisés sur placements Remboursement de capital (24) (10) (3) 0 (22) (1) (30) (11) (4) 0 (28) (1) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Frais de rachat anticipé sur parts rachetables Rachat de parts rachetables 0 (300) (1) 0 (271) 0 Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 469 $ 334 $ 256 $ 10 $ 215 $ 90 $ Transactions sur parts rachetables Parts rachetables en circulation à l ouverture de la période 23 s. o. 1 s. o. 6 s. o. Parts rachetables émises Parts rachetables émises au réinvestissement Parts rachetables rachetées 0 (21) 0 0 (18) 0 Parts rachetables en circulation à la clôture de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 31 décembre

8 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 Série D TOTAL Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période 10 $ s. o. $ $ s. o. $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (1) 0 (78) (9) Gains nets réalisés sur placements Remboursement de capital 0 0 (49) (11) (1) 0 (127) (20) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Frais de rachat anticipé sur parts rachetables Rachat de parts rachetables (38) 0 (694) (320) Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 55 $ 10 $ $ $ Transactions sur parts rachetables Parts rachetables en circulation à l ouverture de la période 1 s. o. Parts rachetables émises 8 1 Parts rachetables émises au réinvestissement 0 0 Parts rachetables rachetées (4) 0 Parts rachetables en circulation à la clôture de la période 5 1 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 31 décembre

9 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch Tableaux des flux de trésorerie (en milliers) Périodes closes les 31 décembre 2017 et Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 325 $ 33 $ Ajustements au titre des éléments suivants : (Gain) perte nette réalisée sur vente de placements et dérivés (14) 9 Variation nette de la plus-value/moins-value latente sur placements et dérivés (268) (33) Distributions en nature reçues de fonds sous-jacents (138) (16) Achats de placements (3 438) (1 747) Produit de la vente ou de l échéance de placements Augmentation (diminution) des charges à payer 2 0 Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation (2 898) (1 419) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Distributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (69) (10) Produit de l émission de parts rachetables Montants versés au rachat de parts rachetables, déduction faite des frais de rachat anticipé (446) (300) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement Augmentation (diminution) nette de la trésorerie 12 2 Trésorerie (découvert bancaire) à l ouverture de la période 2 s. o. Trésorerie (découvert bancaire) à la clôture de la période 14 $ 2 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 31 décembre

10 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch Inventaire du portefeuille (en milliers, sauf le nombre d actions ou de parts/ la valeur nominale/) Au 31 décembre 2017 Nbre d actions ou de parts/ Juste Val. nominale Description Coût valeur Fonds sous-jacents 98,0 % Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch, Série O* $ $ TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,0 % $ $ CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 1,9 % 91 AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF (DU PASSIF) NET 0,1 % 3 TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ * Gestion de Placements TD Inc. est aussi le gestionnaire des fonds sous-jacents. Annexe 1 Contrats de change à terme (en milliers, sauf le prix du contrat et le nombre total de contrats) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2017 à recevoir 31 décembre 2017 contrat latente en CAD 3 janvier CAD $ USD $ 1, $ 3 janvier CAD EUR 773 1, janvier CAD CHF 186 0,76042 à 0, janvier CAD GBP 608 1, janvier CAD EUR 346 1,50450 à 1, janvier CAD SEK 12 6, janvier CAD SGD 12 1, janvier CAD SGD 37 1, janvier CAD AUD 86 0, janvier CAD AUD 16 0, janvier CAD SEK 22 6, janvier CAD 11 9 CHF 11 0, janvier CHF CAD 189 0,76056 à 0, janvier CHF CAD 11 0, janvier EUR CAD 788 1,53838 à 1, janvier EUR CAD 351 1,50115 à 1, janvier GBP CAD 625 1, janvier GBP CAD 62 1,69478 à 1, janvier NOK CAD 86 6, janvier NOK 6 6 CAD 6 6,43064 à 6, janvier SEK CAD 22 6, janvier SEK CAD 12 6, janvier SGD CAD 38 1, janvier SGD CAD 12 1, janvier USD CAD , janvier USD CAD 553 1,26349 à 1, janvier CAD TWD 32 23,25605 à 23, janvier TWD CAD 32 23, février CAD GBP 16 1, février NOK CAD 13 6, février NOK CAD 85 6, $ $ 103 $ 31 décembre

11 Fonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2017 à recevoir 31 décembre 2017 contrat latente en CAD 3 janvier AUD 86 $ 86 CAD 86 $ 0, $ 3 janvier AUD CAD 16 0, janvier CAD USD 540 1,25291 à 1,28958 (1) 3 janvier CAD NOK 85 6, janvier CAD 6 39 NOK 6 6, janvier CAD GBP 61 1,69487 à 1, février AUD CAD 86 0, février AUD CAD 21 0, février CHF CAD 184 0,77675 (1) 2 février CHF CAD 18 0, février EUR CAD 772 1,50630 (2) 2 février EUR CAD 315 1,50625 (1) 2 février GBP CAD 608 1,69565 (1) 2 février GBP CAD 57 1, février SEK CAD 12 6, février SEK CAD 22 6, février SGD CAD 15 1, février SGD CAD 37 1, février USD CAD ,25222 (5) 2 février USD CAD 440 1,25226 (1) 5 février TWD CAD 25 23, $ $ (12)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 104 PLUS-VALUE LATENTE NETTE EN CAD 91 $ 31 décembre

12 nfonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États financiers Notes propres au Fonds A) Le Fonds I) Le Fonds a été créé le 26 juillet 2016 et a commencé ses activités le 9 août II) GPTD est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire du Fonds. III) La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien. IV) L objectif de placement du Fonds est de réaliser une croissance et un revenu en investissant principalement dans des titres de participation donnant droit à des dividendes et dans d autres instruments productifs de revenu provenant de partout dans le monde, ou en obtenant une exposition à ceux-ci. Le Fonds cherche également à éliminer considérablement son exposition aux devises étrangères. Pour tenter de réaliser cet objectif, le Fonds investit principalement dans des parts du Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch (le «FSJ») et utilise des contrats sur instruments dérivés de façon continue de manière à couvrir, dans une large mesure, le risque de change du Fonds. Cette stratégie de couverture vise à protéger le Fonds contre les pertes découlant du repli de la valeur des devises par rapport au dollar canadien. Du fait de cette stratégie, le Fonds ne profitera pas des hausses de la valeur des devises par rapport au dollar canadien. Le Fonds répondait à la définition de fiducie d investissement à participation unitaire en Depuis le 31 décembre 2017, le Fonds répond, et devrait continuer à répondre, à la définition de fiducie de fonds commun de placement. V) Tout titre de partie liée détenu au 31 décembre 2017 (98,8 % en 2016) est présenté à l inventaire du portefeuille. B) Frais de gestion et frais d administration (note 6) Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 I) FRAIS DE GESTION (%) (hors TPS et TVH) Taux Taux annuel Taux annuel annuel maximum réel Série Série Investisseurs 1,95 2,00 2,00 Série Conseillers 1,95 2,00 2,00 Série F 0,95 1,00 1,00 Série H 1,95 2,00 2,00 Série S 0,95 1,00 1,00 Série T 1,95 2,00 2,00 Série D 1,20 1,25 1,25 Frais de gestion payés par le Fonds et quote-part des frais de gestion, s il y a lieu, des fonds sous-jacents gérés par GPTD et détenus par le Fonds. Toutefois, les frais de gestion ne sont pas payés en double à GPTD ou à ses sociétés affiliées lorsque le Fonds investit dans des fonds sous-jacents gérés par GPTD. Le 28 mars 2017, le taux des frais de gestion est passé de 2,00 % à 1,95 % pour la Série Investisseurs, la Série Conseillers, la Série H et la Série T, de 1,00 % à 0,95 % pour la Série F et la Série S et de 1,25 % à 1,20 % pour la Série D. Au 31 décembre 2017, le montant (en milliers) des frais de gestion à payer à GPTD, compris dans les charges à payer, dans les états de la situation financière, s élevait à 0 $ (0 $ en 2016). II) FRAIS D ADMINISTRATION (%) (hors TPS et TVH) Taux annuel Série Série Investisseurs 0,30 0,30 Série Conseillers 0,30 0,30 Série H 0,30 0,30 Série T 0,30 0,30 Série D 0,30 0,30 Au 31 décembre 2017, le montant (en milliers) des frais d administration à payer à GPTD, compris dans les charges à payer, dans les états de la situation financière, s élevait à 0 $ (0 $ en 2016). C) Commissions de courtage et accords de paiement indirect (en milliers) (notes 3 et 6) Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 Peu important ou sans objet. D) Perte fiscale reportée (en milliers) (note 7) Au 31 décembre 2017 Pertes en capital 23 $ Pertes autres qu en capital (selon l année d expiration) E) Titres prêtés (note 3) I) REVENUS DE PRÊTS DE TITRES Périodes closes les 31 décembre 2017 et 2016 Peu important ou sans objet. II) TITRES PRÊTÉS ET GARANTIES DÉTENUES (en milliers) Aux 31 décembre 2017 et 2016 Peu important ou sans objet. F) Gestion des risques financiers (notes 3, 4 et 8) Aux 31 décembre 2017 et 2016 I) RISQUE DE TAUX D INTÉRÊT Peu important ou sans objet. II) RISQUE DE CHANGE Peu important ou sans objet. Néant III) AUTRE RISQUE DE PRIX Le tableau ci-après résume l incidence de l autre risque de prix sur le Fonds. Aux 31 décembre 2017 et 2016, si l indice de référence du Fonds avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables demeurant constantes, l actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué d environ : Incidence sur Incidence sur l actif net (en milliers) l actif net (%) Indice de référence Indice MSCI Monde (couvert, dividendes nets, CAD) 227 $ 62 $ 4,9 4,2 Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents des montants approximatifs ci-dessus et l écart peut être important. IV) RISQUE DE CRÉDIT Peu important ou sans objet. 31 décembre

13 Fonds de rendement mondial pour actionnaires neutre en devises Epoch États financiers Notes propres au Fonds V) INSTRUMENTS FINANCIERS SELON LEUR NIVEAU DANS LA HIÉRARCHIE DES JUSTES VALEURS (en milliers) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des justes valeurs aux 31 décembre 2017 et Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2017 Contrats à terme 0 $ 103 $ 0 $ 103 $ Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (12) 0 (12) $ 91 $ 0 $ $ 31 décembre 2016 Contrats à terme 0 $ 10 $ 0 $ 10 $ Fonds sous-jacents $ 10 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 à la clôture des périodes. VI) RAPPROCHEMENT DES ÉVALUATIONS DE LA JUSTE VALEUR DE NIVEAU 3 (en milliers) Peu important ou sans objet. VII) ANALYSE DES ÉCHÉANCES CONTRACTUELLES DES PASSIFS FINANCIERS Aux 31 décembre 2017 et 2016, l actif net du Fonds était payable à vue. L échéance de tous les autres passifs financiers du Fonds est inférieure à trois mois. G) Composition du portefeuille de placement (%) (note 8) Aux 31 décembre 2017 et 2016, la composition du portefeuille de placement du Fonds est la suivante : Fonds sous-jacents Fonds d actions mondiales 98,0 98,8 Contrats à terme 1,9 0,7 Autres éléments de l actif (du passif) net 0,1 0,5 100,0 100,0 COMPOSITION DU FONDS SOUS-JACENT (%) Répartition de l actif net du fonds sous-jacent aux 31 décembre 2017 et 2016 : États-Unis 41,4 47,7 Royaume-Uni 14,2 13,1 Allemagne 8,6 8,5 France 8,2 6,9 Canada 6,1 4,9 Suisse 4,4 3,5 Italie 3,2 1,9 Australie 2,3 3,4 Norvège 2,1 2,1 Pays-Bas 1,8 1,5 Autres pays 4,2 3,5 Trésorerie 3,2 3,1 Autres éléments de l actif (du passif) net 0,3 (0,1) 100,0 100,0 H) Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées (en milliers) (note 3) Le tableau ci-après donne les détails des placements du Fonds dans les fonds sous-jacents aux 31 décembre 2017 et Placements Actif net du Fonds, à la du fonds Fonds sous-jacents juste valeur sous-jacent 31 décembre 2017 Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch $ $ I) Compensation des actifs et des passifs financiers (en milliers) (note 3) Le tableau ci-après présente les instruments financiers comptabilisés qui sont compensés, ou qui font l objet d une convention-cadre de compensation dans certaines circonstances, ou d autres conventions semblables, mais qui ne sont pas compensés, ainsi que la trésorerie et les instruments financiers reçus ou donnés en garantie, aux 31 décembre 2017 et 2016, et indique dans la colonne «Montant net» quelle aurait été l incidence de l exercice de la totalité des droits à compensation sur les états de la situation financière du Fonds. Montants appropriés non Montants Montants nets compensés dans les états Actifs (passifs) compensés présentés de la situation financière financiers dans les états dans les états comptabilisés, de la situation de la situation Instruments montants bruts financière financière financiers Trésorerie Montant net 31 décembre 2017 Actifs dérivés 106 $ (3)$ 103 $ (12)$ 0$ 91 $ Passifs dérivés (15) 3 (12) décembre 2016 Actifs dérivés 13 $ (3)$ 10 $ 0 $ 0 $ 10 $ Passifs dérivés (3) décembre 2016 Fonds de rendement mondial pour actionnaires Epoch $ $ 31 décembre

14 nnotes annexes 1. Les Fonds Les Fiducies de fonds commun de placement TD et les Portefeuilles du Programme de gestion d actifs TD (collectivement, les «Fonds» et, individuellement, le «Fonds») sont des fonds communs de placement à capital variable établis en vertu des lois de l Ontario et régis par la déclaration de fiducie, dans sa version modifiée à l occasion. Les Portefeuilles du Programme de gestion d actifs TD investissent essentiel - lement dans des parts d autres fonds de placement, y compris des parts de fonds négociés en bourse. Gestion de Placements TD Inc. («GPTD») est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire des Fonds. GPTD, TDAM USA Inc., Services d investissement TD Inc. («SITD»), TD Waterhouse Canada Inc. («TDW») et Epoch Investment Partners, Inc. («Epoch») sont des filiales en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion («TD»). L adresse du siège social des Fonds est la suivante : C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8. La date de clôture de l exercice des Fonds est le 31 décembre. Les états de la situation financière sont présentés aux 31 décembre 2017 et Les états du résultat global et de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, ainsi que les tableaux des flux de trésorerie sont présentés pour les périodes closes les 31 décembre 2017 et Lorsqu un Fonds ou une série d un Fonds a été créé au cours de l une de ces périodes, l information est présentée à compter de la date de création de ce Fonds ou de cette série. Un état comparatif n est présenté que si le Fonds existe à la date de présentation de l information financière. La date de début des activités de chaque Fonds indiquée dans les notes propres au Fonds des états financiers est la date à laquelle le Fonds a commencé ses activités ou, dans le cas d une nouvelle série, la date à laquelle cette nouvelle série a été offerte pour la première fois et non la date de sa création. La publication des présents états financiers a été autorisée par GPTD le 16 mars Mode de présentation Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board («IASB»). Ils ont été préparés selon les principes du coût historique, après modification pour tenir compte de la réévaluation des actifs et des passifs financiers (y compris les instruments financiers dérivés) à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN»). 3. Résumé des principales méthodes comptables Instruments financiers Lors de la comptabilisation initiale, les Fonds comptabilisent les instruments financiers à la juste valeur majorée des coûts de transactions si ces instruments financiers ne sont pas évalués à la JVRN. Les achats ou les ventes ordinaires d instruments financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Les placements non dérivés des Fonds sont désignés comme étant à la JVRN et les actifs et les passifs dérivés des Fonds sont classés comme étant détenus à des fins de transaction («DFT») et sont évalués à la JVRN. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et les passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisés s il y a lieu selon le taux d intérêt effectif du contrat. Les Fonds ont établi qu ils répondent à la définition d «entité d investissement» et, par conséquent, ils évaluent leurs filiales, le cas échéant, à la JVRN. Une entité d investissement est une entité qui obtient des fonds d un ou de plusieurs investisseurs, à charge pour elle de leur fournir des services de gestion de placements, déclare à ses investisseurs qu elle a pour objet d investir des fonds dans le seul but de réaliser des rendements sous forme de plus-values en capital et/ou de revenus de placement, et évalue et apprécie la performance de la quasi-totalité de ses placements sur la base de la juste valeur. Le jugement important que posent les Fonds pour déterminer qu ils répondent à cette définition consiste à établir qu ils utilisent principalement la juste valeur pour évaluer et apprécier la performance de la quasi-totalité de leurs placements. Les placements des Fonds peuvent comprendre des entreprises associées et des coentreprises qui sont désignées comme étant à la JVRN. L obligation des Fonds à l égard des rachats de parts en circulation comprend une obligation contractuelle de distribuer, en trésorerie, au gré du porteur de parts, tout revenu net et tout gain en capital net réalisé. L obligation permanente de rachat n est donc pas la seule obligation contractuelle des Fonds. Par conséquent, les parts rachetables en circulation des Fonds sont classées dans les passifs financiers, conformément aux exigences d IAS 32 Instruments financiers : Présentation («IAS 32»). Les obligations des Fonds au titre de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont présentées au montant du rachat. Les méthodes comptables utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés des Fonds sont quasiment identiques aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Aux fins de traitement des opérations des porteurs de parts, la valeur liquidative d un Fonds s entend de la différence entre la valeur de son actif total et la valeur de son passif total, calculée chaque jour d évaluation, conformément à la partie 14 du Règlement sur l information continue des fonds d investissement. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, aussi appelé l actif net, désigne l actif net calculé conformément aux IFRS. Pour toutes les dates présentées, il n y avait pas de différence entre la valeur liquidative par part de série et l actif net par part de série des Fonds. 31 décembre

15 nnotes annexes Évaluation de la juste valeur La juste valeur s entend du prix qui serait reçu pour la vente d un actif ou payé pour le transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs (comme les dérivés et les titres négociables cotés) est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours pour les actifs et les passifs financiers lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s inscrit pas dans l écart acheteur-vendeur, GPTD détermine le point de l écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. La politique des Fonds consiste à comptabiliser les transferts d un niveau à un autre de la hiérarchie des justes valeurs à la clôture des périodes présentées. La juste valeur des actifs et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au moyen de techniques d évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posent des hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l information financière. Les techniques d évaluation comprennent l utilisation de transactions récentes comparables dans des conditions de concurrence normale, la comparaison à d autres instruments fortement identiques, l analyse des flux de trésorerie actualisés, les modèles d évaluation des options et d autres techniques couramment utilisées par les intervenants du marché et qui utilisent au maximum les données de marché observables. La méthode d évaluation adoptée pour les types de placements spécifiques détenus par les Fonds est présentée ci-après. a) Les titres non cotés à une bourse reconnue sont évalués en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans ce type de titres, s ils sont facilement disponibles. S agissant des titres, si aucun cours acheteur/vendeur n est disponible auprès des courtiers, GPTD utilise son propre modèle d évaluation pour évaluer ces titres. Ce modèle intègre généralement la méthode de l actualisation des flux de trésorerie, l utilisation de l écart de crédit en fonction de l échéance du titre et le recours à l analyse comparative du crédit et du rendement que GPTD juge pertinente dans les circonstances. Les instruments de créance sont évalués en fonction des cours moyens, s ils sont facilement disponibles. Le cas échéant, d autres techniques d évaluation, décrites ci-dessus, peuvent être utilisées. b) Les instruments de créance à court terme et les mises en pension et les prises en pension de titres sont évalués en fonction des cours obtenus auprès de courtiers en valeurs mobilières reconnus. c) Les obligations à rendement réel sont évaluées en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus. Les variations du facteur d inflation figurent au poste «Intérêts à distribuer» des états du résultat global. d) Les contrats de change à terme peuvent être utilisés par les Fonds pour se protéger contre les fluctuations des taux de change ou pour en bénéficier. Ces contrats sont évalués chaque jour d évaluation en fonction de la différence entre le taux contractuel et le notionnel déterminé selon le cours de change à terme en vigueur à la date d évaluation. La variation nette de la plus-value (moins-value) latente et le gain (la perte) net réalisé au dénouement des contrats sont inscrits au poste «Gain (perte) net sur dérivés» dans les états du résultat global. e) Les Fonds peuvent recourir à un contrat à terme pour avoir une exposition à un type de placement spécifique sans y investir directement. Ces contrats sont évalués en fonction de la différence entre le taux contractuel et le taux actuel du marché pour le placement sous-jacent à la date d évaluation. Le gain (la perte) latent et le gain (la perte) net réalisé au dénouement des contrats sont inscrits au poste «Gain (perte) net sur dérivés» dans les états du résultat global. f) Les Fonds peuvent acquérir des contrats à terme standardisés, normalisés et négociés en bourse. Tout écart entre la valeur à la fermeture des bureaux du jour d évaluation courant et la valeur de règlement du jour d évaluation précédent est réglé au comptant quotidiennement et inscrit dans les états du résultat global au poste «Revenus (pertes) sur dérivés». Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme normalisés sont présentés dans les états de la situation financière au poste «Marge à recevoir (à payer) sur contrats à terme normalisés». Les instruments de créance à court terme indiqués à l inventaire du portefeuille ont été traités séparément et sont détenus à titre de marge sur les contrats à terme normalisés achetés par le Fonds, le cas échéant. g) Les contrats d option négociés en bourse sont évalués au cours de clôture chaque jour d évaluation. Les primes reçues ou payées sur les options vendues ou achetées sont comprises dans le coût des options. Tout écart entre la valeur actuelle du contrat et la valeur du contrat à la date de signature est comptabilisé à titre de variation nette de la plus-value/ moins-value latente sur dérivés. Quand une option est dénouée ou exercée, la différence entre la prime et le montant payé ou reçu, ou le plein montant de la prime si l option arrive à échéance sans être exercée, est inscrit au poste «Gain (perte) net sur dérivés» des états du résultat global. Lorsqu une option de vente vendue est exercée, le coût du titre acheté est réduit de la prime reçue sur l option. Lorsqu une option achetée est exercée, le coût du titre acheté est majoré du montant payé pour l option. h) Les placements dans les fonds communs de placement conventionnels et les Fonds négociés en bourse TD sous-jacents sont généralement évalués à la valeur liquidative par part de série des fonds de placement présentée par les gestionnaires de ces fonds de placement. i) Les fonds négociés en bourse («FNB») qui ne sont pas gérés par GPTD sont évalués selon le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière. Hiérarchie des justes valeurs Les Fonds classent leurs placements à la juste valeur selon une hiérarchie qui accorde de l importance aux données utilisées pour réaliser ces évaluations. Les trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs sont les suivants : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; Données d entrée concernant l actif ou le passif, autres que les cours, qui sont observables directement (les prix) ou indirectement (les dérivés de prix); Données d entrée qui ne reposent pas sur des données de marché observables (les données d entrée non observables). 31 décembre

16 nnotes annexes Les évaluations de la juste valeur sont toutes récurrentes. La valeur comptable de la trésorerie, des souscriptions à recevoir, des intérêts à recevoir, des dividendes à recevoir, des montants à recevoir pour les ventes de placements, des montants à payer pour les achats de placements, des rachats à payer, des distributions à payer, des charges à payer et de l obligation des Fonds au titre de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables correspond approximativement à la juste valeur en raison de l échéance à court terme de ces éléments. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé en question est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sont reclassés au niveau 2, sauf si l évaluation de la juste valeur fait intervenir des données d entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3. La hiérarchie place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et au niveau le plus bas les données d entrée non observables (niveau 3). Le classement dans la hiérarchie est établi au niveau le plus bas des données significatives pour l évaluation de la juste valeur. L importance d une donnée d entrée déterminée est évaluée par rapport à l évaluation de la juste valeur prise dans son ensemble. Si une évaluation de la juste valeur est fondée sur des données observables qui nécessitent un ajustement important en fonction de données non observables, elle relève du niveau 3. L appréciation de l importance d une donnée d entrée déterminée pour l évaluation de la juste valeur prise dans son ensemble nécessite l exercice du jugement et tient compte des facteurs spécifiques à l actif ou au passif. Déterminer ce qui constitue une donnée observable nécessite l exercice du jugement. Les données observables sont considérées comme des données de marché qui sont faciles à obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies par des sources indépendantes actives sur le marché pertinent. GPTD a mis en place un comité sur la juste valeur afin de superviser le rendement des évaluations de la juste valeur figurant dans les états financiers des Fonds, dont les évaluations de niveau 3. GPTD utilise différentes méthodes (présentées à la rubrique «Évaluation de la juste valeur») pour établir la juste valeur des titres classés au niveau 3. Le comité se réunit chaque trimestre pour effectuer un examen de l évaluation des placements détenus par les Fonds. Le classement des instruments financiers des Fonds selon la hiérarchie des justes valeurs aux 31 décembre 2017 et 2016 et tout transfert entre niveaux ayant eu lieu à la clôture de la période présentée résultant d un changement dans le plus bas niveau de données importantes utilisées dans l évaluation de la juste valeur sont présentés dans les notes propres au Fonds des états financiers, le cas échéant. Intérêts détenus dans des entités structurées non consolidées Une entité structurée est une entité dans laquelle les droits de vote ou des droits similaires ne sont pas le principal facteur pour déterminer qui la contrôle. C est notamment le cas lorsque tout droit de vote n est lié qu aux tâches administratives et que les activités pertinentes sont menées au moyen d accords contractuels. GPTD a établi que tous les fonds sous-jacents dans lesquels les Fonds investissent sont des entités structurées non consolidées. Pour arriver à cette conclusion, GPTD a évalué le fait que le processus décisionnel concernant les activités des fonds sous-jacents n est généralement pas déterminé par les droits de vote ou droits similaires détenus par les Fonds ou par d autres investisseurs dans tout fonds sous-jacent. Les Fonds peuvent investir dans des fonds sous-jacents dont les objectifs de placement consistent à réaliser un revenu à court ou à long terme et à offrir un potentiel de croissance du capital. Les intérêts des Fonds dans ces titres aux 31 décembre 2017 et 2016 sont comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière, et correspondent à l exposition des Fonds aux fonds sous-jacents. Les Fonds n offrent pas un important soutien financier supplémentaire ou une autre forme de soutien aux fonds sousjacents, et ne se sont pas engagés à leur offrir un tel soutien. La variation de la juste valeur de chaque fonds sous-jacent au cours des périodes présentées est inscrite au poste «Variation nette de la plus-value/moins-value latente» sous «Gain (perte) net sur placements» dans les états du résultat global. L information supplémentaire sur les intérêts des Fonds dans des fonds sous-jacents, le cas échéant, figure dans les notes propres au Fonds des états financiers. En outre, les Fiducies de fonds commun de placement TD peuvent investir dans des titres adossés à des créances hypothécaires et dans d autres titres adossés à des actifs qui, directement ou indirectement, représentent une participation dans, ou sont garantis par, des hypothèques immobilières. Les titres adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir d un panier d actifs composé de prêts hypothécaires résidentiels ou commerciaux, y compris de prêts hypothécaires accordés par des organismes de crédit, des prêteurs hypothécaires, des banques commerciales et d autres institutions. Ces titres de créance et de capitaux propres peuvent être structurés en tranches de rangs différents. Les Fonds peuvent aussi investir dans des titres obligataires de premier rang garantis par des actifs et qui n ont qu une exposition minimale aux tranches de titres de second rang. Ces titres peuvent donner lieu à un paiement mensuel composé d intérêts et d un rembourse - ment du capital. Les autres titres adossés à des actifs sont créés à partir de divers types d actifs, dont les prêts automobiles, les encours de cartes de crédit, les prêts sur la valeur nette de la propriété et les prêts étudiants. Aux 31 décembre 2017 et 2016, la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs des Fonds, s il y a lieu, est présentée dans les états de la situation financière au poste «Placements». Ce montant correspond à l exposition maximale aux pertes à cette date. La variation de la juste valeur des titres adossés à des créances hypothécaires et des autres titres adossés à des actifs au cours des périodes présentées est inscrite au poste «Variation nette de la plus-value/moins-value latente» sous «Gain (perte) net sur placements» dans les états du résultat global. 31 décembre