UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PART I CODE ISIN FR Cet OPCVM est géré par UNCIA AM

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1 Objectifs et Politique d Investissement Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPCVM et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PART I CODE ISIN FR Cet OPCVM est géré par UNCIA AM Les caractéristiques essentielles de l OPCVM sont les suivantes : OPCVM de classification «Actions Internationales», UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part I est un fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l exposition sur des valeurs de croissance forte («High Growth») cotées sur les marchés internationaux, y compris émergents. Ces valeurs sont sélectionnées de façon discrétionnaire (politique de «stock-picking»). Ces valeurs sont des sociétés dont la croissance estimée et/ou historique est forte. La croissance historique ne préjuge pas de la croissance future de la société. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part I est une part couverte («hedgée»), ce qui signifie que l exposition au risque de change des instruments financiers sous-jacents est systématiquement couverte à travers des instruments dérivés (swaps de change). Toutefois, la société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que la part I de ce fonds se réserve la possibilité de ne pas couvrir certaines devises de pays émergents en raison de l inexistence ou l imperfection des instruments de couverture sur ces instruments dérivés. Dans un tel cas, l exposition résiduelle au risque de change sera de 30% maximum. Les coûts liés à la couverture systématique du risque de change seront supportés par les porteurs de cette catégorie de part uniquement. Au regard du caractère discrétionnaire du portefeuille, la gestion n est corrélée à aucun indice. Toutefois la performance pourra être comparée a posteriori à celle de l indice MSCI All Country World Index en devises locales, calculé dividendes nets réinvestis (Code Bloomberg NDLEACWF). Le fonds est spécialisé dans les sociétés de croissance forte de qualité dites «High Growth» cotées sur les cinq continents (Europe, Afrique, Amérique, Asie, Océanie), y compris les pays émergents. Les investissements sont réalisés de façon discrétionnaire, en s appuyant sur l analyse fondamentale et les rencontres avec les dirigeants. Les principaux critères économiques et financiers analysés portent notamment sur la capacité de la société à doubler de taille à horizon 5 ans, son positionnement concurrentiel, la soutenabilité de son avantage concurrentiel, sa capacité d innovation, ses options de croissance, sa capacité à générer des Flux de Trésorerie Libres positifs, sa structure financière. Les investissements sont réalisés sans contrainte géographique, ni sectorielle et ne cherchent pas à reproduire la performance d un indice. Profil de Risque et de Rendement L exposition au risque actions sera à tout moment maintenue dans une borne de 60% à 200% de l actif net du fonds, conformément à la définition réglementaire du risque global lié aux contrats financiers. Les actifs du fonds sont composés de capitalisations supérieures à 1 Milliard USD. Toutefois le fonds se réserve la possibilité d investir dans la limite de 20% de l actif net dans des capitalisations inférieures à 1 Milliard USD. Autres informations : Le fonds capitalise les revenus encaissés. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH part I a la possibilité d investir à hauteur de 100% en produits de taux bénéficiant d une notation «Investment Grade», à savoir notés au minimum BBB- par Standard & Poor s ou équivalent. Ces investissements seront réalisés en période de mauvaise orientation des marchés actions en vue d améliorer la régularité des revenus ou pour les besoins de gestion de la liquidité du portefeuille. Dans le cas où le FCP serait investi à hauteur de 100% de son actif en produits de taux, une exposition minimale de 60% aux actions sera maintenue à tout moment via l exposition l utilisation de contrats financiers sur indice actions. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part I peut avoir recours à des instruments dérivés, négociés ou non sur des marchés réglementés ou de gré à gré (Options, Futures, swaps de change, Contract for Difference) pour : - Couvrir le portefeuille contre le risque de change et également contre le risque action en cas d anticipation par l équipe de gestion d une dégradation de la performance du marché actions. - Exposer ponctuellement le portefeuille au risque action lors de mouvements de souscription importants ou en complément des investissements physiques. La durée de placement recommandée est de 5 ans. La valeur liquidative est quotidienne. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées à 12h00 auprès du centralisateur BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES et exécutées sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de centralisation. Risque de liquidité : le FCP pouvant être exposé dans la limite maximale de 20% de l actif net aux sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard USD, il est exposé au risque de liquidité. D autre part, sur les pays émergents, le volume des titres échangés peut être plus réduit que celui observé sur les pays développés. Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques utilisées pour le calcul de l indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM.La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital initialement investi ne bénéficie d aucune garantie. Risque de crédit : le FCP pouvant investir sur des obligations cotées publiques ou privées, il est exposé directement à un risque de crédit. Risque de contrepartie : l utilisation par le FCP d instruments financiers de gré à gré et le recours à des opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres induit un risque de contrepartie. Les règles de fonctionnement de ces opérations et les mécanismes d appel de marge et de collatéral qui leur sont attachées répondent aux exigences réglementaires applicables. Risque lié à l impact des instruments dérivés : le fonds a la possibilité d utiliser des instruments dérivés pour couvrir le risque de change et s exposer au risque actions dans la limite de 100% de son actif net. Pour des informations supplémentaires sur les risques, vous pouvez vous référer au prospectus de l OPCVM. Votre OPCVM se situe actuellement au niveau 6 de l indicateur synthétique en raison de sa gestion discrétionnaire et de son exposition aux marchés actions. Son profil risque / rendement est fort.

2 Frais Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas des frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre OPCVM. Les frais et commissions servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et la distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée Frais de sortie 3% TTC Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas des frais inférieurs sont appliqués. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 1,50% TTC * Le pourcentage indiqué se fonde sur les frais de l'exercice précédent (frais de gestion fixe et commission de mouvement), clos le 31 août Ces frais peuvent varier d'un exercice à l'autre. *Estimation de la société de gestion pour la première année Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de performance 15% TTC Applicable à hauteur de 15% TTC maximum de la performance positive nette du FCP audelà de l indice MSCI All Country World Index en devises locales calculé dividendes nets réinvestis. Le pourcentage indiqué se fonde sur les commissions de l'exercice précédent, clos le 31 août Ces frais peuvent varier d'un exercice à l'autre. Vous pouvez obtenir des informations supplémentaires sur les frais dans le prospectus disponible sur demande auprès de : UNCIA AM, 94 rue de la Victoire Paris ou sur le site internet Performances passées Graphique de performance vs indicateur de performance Cette rubrique sera complétée à l issue de la première année civile complète, soit pour la première fois au 31/12/2014 Les performances présentées ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent pas une indication fiable des performances futures. La performance de l OPCVM est calculée coupons nets réinvestis. La performance de l indicateur de référence est calculée dividendes nets réinvestis. Le calcul des performances tient compte de l ensemble des frais et commissions. La part R du fonds UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part I a été créée le 16/10/2013. Les performances sont calculées en euros Informations pratiques Le dépositaire de l OPCVM est BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Forme juridique : FCP Le prospectus de l OPCVM, les derniers documents annuels et périodiques sont adressés sur simple demande écrite auprès d UNCIA AM, 94 rue de la Victoire, Paris. D autres informations pratiques sont indiquées dans le prospectus de l OPCVM. La valeur liquidative ainsi que le prospectus sont disponibles auprès de la société de gestion et sur le site internet Selon votre régime fiscal les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM ou de votre conseiller fiscal. La responsabilité d UNCIA AM ne peut être engagée que sur la base des déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l AMF. UNCIA AM est agréée en France et réglementée par l AMF (GP ) Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14 octobre 2013.

3 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cet OPCVM et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PART R CODE ISIN FR Objectifs et Politique d Investissement Cet OPCVM est géré par UNCIA AM Les caractéristiques essentielles de l OPCVM sont les suivantes : OPCVM de classification «Actions Internationales», UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part R est un fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l exposition sur des valeurs de croissance forte («High Growth») cotées sur les marchés internationaux, y compris émergents. Ces valeurs sont sélectionnées de façon discrétionnaire (politique de «stock-picking»). Ces valeurs sont des sociétés dont la croissance estimée et/ou historique est forte. La croissance historique ne préjuge pas de la croissance future de la société. Le risqué de change d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Part R n a pas vocation à être couvert. Toutefois l équipe de gestion se réserve la possibilité de couvrir partiellement ou totalement le risque de change. Au regard du caractère discrétionnaire du portefeuille, la gestion n est corrélée à aucun indice. Toutefois la performance pourra être comparée a posteriori à celle de l indice MSCI All Country World Index. Cet indice, utilisé à titre indicatif, est calculé en dollars et dividendes réinvestis par MSCI et converti en euros. Il regroupe les principales capitalisations boursières de 24 pays développés et 21 pays émergents. Le fonds est spécialisé dans les sociétés de croissance forte de qualité dites «High Growth» cotées sur les cinq continents (Europe, Afrique, Amérique, Asie, Océanie), y compris dans les pays émergents. Les investissements sont réalisés de façon discrétionnaire, en s appuyant sur l analyse fondamentale et les rencontres avec les dirigeants. Les principaux critères économiques et financiers analysés portent notamment sur la capacité de la société à doubler de taille à horizon 5 ans, son positionnement concurrentiel, la soutenabilité de son avantage concurrentiel, sa capacité d innovation, ses options de croissance, sa capacité à générer des Flux de Trésorerie Libres positifs, sa structure financière. Les investissements sont réalisés sans contrainte géographique, ni sectorielle et ne cherchent pas à reproduire la performance d un indice. L exposition au risque actions sera à tout moment maintenue dans une borne de 60% à 200% de l actif net du fonds, conformément à la définition réglementaire du risque global lié aux contrats financiers. Profil de Risque et de Rendement Les actifs du fonds sont composés de capitalisations supérieures à 1 Milliard USD. Toutefois le fonds se réserve la possibilité d investir dans la limite de 20% de l actif net dans des capitalisations inférieures à 1 Milliard USD. Autres informations : Le fonds capitalise les revenus encaissés. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH part R a la possibilité d investir jusqu à de 100% de son actif en produits de taux bénéficiant d une notation «Investment Grade», à savoir notés au minimum BBB- par Standard & Poor s ou équivalent. Ces investissements seront réalisés en période de mauvaise orientation des marchés actions en vue d améliorer la régularité des revenus ou pour les besoins de gestion de la liquidité du portefeuille. Dans le cas où le FCP serait investi à hauteur de 100% de son actif en produits de taux, une exposition minimale de 60% aux actions sera maintenue à tout moment via l exposition l utilisation de contrats financiers sur indice actions. L OPCVM peut avoir recours à des instruments dérivés, négociés ou non sur des marchés réglementés ou de gré à gré (Options, Futures, sawps de change, Contract for Difference) pour : - Couvrir le portefeuille contre le risque de change et également contre le risque action en cas d anticipation par l équipe de gestion d une dégradation de la performance du marché actions. - Exposer ponctuellement le portefeuille au risque action lors de mouvements de souscription importants ou en complément des investissements physiques. La durée de placement recommandée est de 5 ans. La valeur liquidative est quotidienne. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées à 12h00 auprès du centralisateur BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES et exécutées sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de centralisation. Risque de liquidité : le FCP pouvant être exposé dans la limite maximale de 20% de l actif net aux sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard USD, il est exposé au risque de liquidité. D autre part, sur les pays émergents, le volume des titres échangés peut être plus réduit que celui observé sur les pays développés. Risque de crédit : le FCP pouvant investir sur des obligations cotées publiques ou privées, il est exposé directement à un risque de crédit. Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques utilisées pour le calcul de l indicateur de risque synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM.La catégorie de risque associée à cet OPCVM n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le capital initialement investi ne bénéficie d aucune garantie. Risque de contrepartie : l utilisation par le FCP d instruments financiers de gré à gré et le recours à des opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres induit un risque de contrepartie. Les règles de fonctionnement de ces opérations et les mécanismes d appel de marge et de collatéral qui leur sont attachées répondent aux exigences réglementaires applicables. Risque lié à l impact des instruments dérivés : le fonds a la possibilité d utiliser des instruments dérivés pour couvrir le risque de change et s exposer au risque actions dans la limite de 100% de son actif net. Pour des informations supplémentaires sur les risques, vous pouvez vous référer au prospectus de l OPCVM. Votre OPCVM se situe actuellement au niveau 6 de l indicateur synthétique en raison de sa gestion discrétionnaire et de son exposition aux marchés actions et des produits de taux internationaux. Son profil risque / rendement est fort.

4 Frais Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas des frais d entrée et/ou de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre OPCVM. Les frais et commissions servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM, y compris les coûts de commercialisation et la distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée Frais de sortie 3% TTC Néant Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas des frais inférieurs sont appliqués. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 2,50% TTC * Le pourcentage indiqué se fonde sur les frais de l'exercice précédent (frais de gestion fixe et commission de mouvement), clos le 31 août Ces frais peuvent varier d'un exercice à l'autre. *Estimation de la société de gestion pour la première année Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de performance Performances passées 15% TTC Applicable à hauteur de 15% TTC maximum de la performance positive nette au-delà de l'indice MSCI All Country World Index converti en euros, calculé dividendes nets réinvestis uniquement si la performance du fonds est positive. Le pourcentage indiqué se fonde sur les commissions de l'exercice précédent, clos le 31 août Ces frais peuvent varier d'un exercice à l'autre. Vous pouvez obtenir des informations supplémentaires sur les frais dans le prospectus disponible sur demande auprès de : UNCIA AM, 94 rue de la Victoire, Paris ou sur le site internet Graphique de performance vs indicateur de performance Cette rubrique sera complétée à l issue de la première année civile complète, soit pour la première fois au 31/12/2014 Les performances présentées ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent pas une indication fiable des performances futures. La performance de l OPCVM est calculée coupons nets réinvestis. La performance de l indicateur de référence est calculée dividendes nets réinvestis. Le calcul des performances tient compte de l ensemble des frais et commissions. La part R du fonds UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH a été créée le 16/10/2013. Les performances sont calculées en euros Informations pratiques Le dépositaire de l OPCVM est BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Forme juridique : FCP Le prospectus de l OPCVM, les derniers documents annuels et périodiques sont adressés sur simple demande écrite auprès d UNCIA AM, 94 rue de la Victoire Paris. D autres informations pratiques sont indiquées dans le prospectus de l OPCVM. La valeur liquidative ainsi que le prospectus sont disponibles auprès de la société de gestion et sur le site internet Selon votre régime fiscal les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM ou de votre conseiller fiscal. La responsabilité d UNCIA AM ne peut être engagée que sur la base des déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l AMF. UNCIA AM est agréée en France et réglementée par l AMF (GP ) Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14 octobre 2013.

5 UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PROSPECTUS Fonds Commun de Placement OPCVM coordonné de droit français relevant de la Directive 2009/65/CE UNCIA AM 94, rue de la Victoire Paris Société de gestion agrée par l Autorité des Marchés Financiers n d agrément GP en date du 5 août 2013

6 SOMMAIRE PROSPECTUS 3 CARACTERISTIQUES GENERALES 3 I Forme de l OPCVM 3 II Acteurs 4 MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION 4 I Caractéristiques générales 4 II Dispositions particulières 5 III Informations d ordre commercial 15 IV Règles d investissement 15 V Règles d évaluation et de comptabilisation des actifs 15 REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT (FCP) 17 TITRE 1 ACTIF ET PARTS 18 ARTICLE I Parts de copropriété 18 ARTICLE II Montant minimal de l actif 18 ARTICLE III Emission et rachat de parts 18 ARTICLE IV Calcul de la valeur liquidative 19 TITRE 2 FONCTIONNEMENT DU FONDS 19 ARTICLE V La société de gestion 19 ARTICLE V Bis Règles de fonctionnement 19 ARTIVLE VI Le dépositaire 19 ARTICLE VII Le commissaire aux comptes 19 ARTICLE VIII Les comptes et le rapport de gestion 20 TITRE 3 MODALITES D AFFECTATION DES RESULTATS 20 ARTICLE IX Capitalisation et distribution des résultats 20 TITRE 4 FUSION SCISSION DISSOLUTION LIQUIDATION 20 ARTICLE X Fusion Scission 20 ARTICLE XI Dissolution Prorogation 20 ARTICLE XII Liquidation 20 TITRE V CONTESTATION 20 ARTICLE XIII Compétence Election de domicile 20 2

7 PROSPECTUS OPCVM coordonné de droit français relevant de la Directive européenne 2009/65/CE CARACTERISTIQUES GENERALES I Forme de l OPCVM Forme de l OPCVM Fonds Commun de Placement (FCP). Dénomination UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH Forme juridique et Etat membre dans lequel l OPCVM a été constitué OPCVM coordonné de droit français relevant de la Directive européenne 2009/65/CE. Date de création et durée d existence prévue Le FCP a été créé le 16/10/2013 pour une durée de 99 ans à compter de cette date. Le FCP a été agréé par l AMF le 27/09/2013. Synthèse de l offre de gestion Type de Part Part I Code ISIN FR Affectation des résultats Capitalisation Devise de libellé Euros Montant minimum de souscription initiale 1 part Part R FR Capitalisation Euros 1 part Montant minimum des souscriptions ultérieures Millième de parts Millième de parts Valeur liquidati ve d origine euros 100 euros Souscripteurs concernés Tous souscripteurs, notamment investisseurs institutionnels et assimilés Tous souscripteurs La part I est une part hedgée : le risque de change des instruments financiers sous-jacents est couvert systématiquement à travers l utilisation de swaps de change, de change à terme ou d options de change. La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents, notamment, pourraient ne pas être systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Dans ce dernier cas, l exposition au risque de change résiduelle sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). La part R est une part non hedgée : le risque de change des instruments financiers n est pas systématiquement couverte. Les deux types de parts sont fractionnés en millièmes de parts. 3

8 Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : UNCIA AM 94, rue de la Victoire Paris Téléphone : Mail : Site internet: Ces documents sont également disponibles sur le site internet Des informations complémentaires peuvent être obtenues en contactant directement la société de gestion dont les coordonnées figurent ci-dessus. II Acteurs Société de Gestion La société de gestion UNCIA AM a été agréée le 5/08/2013 par l AMF (Autorité des Marchés Financiers) sous le numéro GP , rue de la Victoire Paris Tel : Dépositaire, conservateur, centralisateur des ordres de souscription et rachat Dépositaire et conservateur : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SCA Siège social : 3 rue d Antin Paris Adresse postale : 9 rue du Débarcadère Grands Moulins de Pantin Pantin Centralisation des ordres de souscription et rachat par délégation : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SCA Teneur de compte émetteur : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SCA Siège social : 3 rue d Antin Paris Adresse postale : 9 rue du Débarcadère Grands Moulins de Pantin Pantin Délégataire de la gestion comptable La gestion comptable a été déléguée à : BNP PARIBAS FUND SERVICES Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère PANTIN Commissaire aux comptes PWC SELLAM Représenté par Monsieur Frédéric Sellam 2, rue Vatimesnil Levallois Perret Cedex Commercialisateur UNCIA AM 94, rue de la Victoire 4

9 75009 Paris Tel : La société de gestion pourra désigner des intermédiaires pour l assister dans la commercialisation de ce fonds. La société de gestion attire l attention des souscripteurs sur le fait que l OPCVM étant admis en Euroclear, certains commercialisateurs peuvent ne pas être mandatés ou connus de la société de gestion. Conseillers Néant MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION I Caractéristiques générales Caractéristiques des parts : Codes ISIN - Part I : FR Part R : FR Parts de capitalisation Nature du droit attaché aux parts Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur les actifs du fonds proportionnel au nombre de parts possédées. Droit de vote Le fonds étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n est attaché aux parts détenues. Les décisions concernant le FCP sont prises par la société de gestion de portefeuille dans l intérêt des porteurs de parts. Modalités de tenue du passif La tenue du passif est assurée par le dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES. L administration des parts est effectuée en Euroclear France. Forme des parts Toutes les parts du FCP sont au porteur. Décimalisation Chaque part est fractionnée en millièmes. Date de clôture de l exercice comptable La date de clôture de l exercice comptable est le dernier jour de bourse ouvré à Paris du mois d Août de chaque année. Date de clôture du premier exercice comptable La première clôture de l exercice comptable aura lieu le 31 Août Indications sur le régime fiscal La qualité de copropriété du fonds le place de plein droit en dehors du champ d application de l impôt sur les sociétés. En outre, la loi exonère les plus-values de cessions de titres réalisées dans le cadre de la gestion du FCP, sous réserve qu aucune personne physique, agissant directement ou par personne interposée, ne possède plus de 10% de ses parts. Selon le principe de transparence, l administration fiscale considère que le porteur de parts est directement détenteur d une fraction des instruments financiers et liquidités détenus dans le fonds. Le fonds ne proposant que deux parts de capitalisation, la fiscalité applicable est en principe celle des plus-values mobilières du pays de résidence du porteur, suivant les règles appropriées à sa situation (personne physique, personne morale soumise à l impôt sur les sociétés, ). Les règles applicables aux porteurs résidents français sont fixées par le Code Général des Impôts. 5

10 D une manière générale, les porteurs de parts du fonds sont invités à se rapprocher de leur conseiller fiscal ou de leur chargé de clientèle afin de déterminer les règles fiscales applicables à sa situation particulière. Cette analyse pourrait, selon le cas, leur être facturée par leur conseiller et ne saurait en aucun cas être prise en charge par le fonds ou la société de gestion. II Dispositions particulières Classification Classification ACTIONS INTERNATIONALES. Objectif de gestion UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est un fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l exposition sur des valeurs de croissance forte («High Growth») cotées sur les marchés actions internationaux, y compris les pays émergents. L objectif de gestion est d offrir, sur une durée de placement recommandée minimale de cinq ans, une performance supérieure à celle de son indicateur de référence. Ces valeurs sont sélectionnées de façon discrétionnaire (politique de «stock-picking»). Ces valeurs sont des sociétés dont la croissance estimée et/ou historique est forte. La croissance historique ne préjuge pas de la croissance future de la société. Indicateur de référence UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est un fonds dont la politique de gestion repose sur la sélection discrétionnaire de valeurs de croissance forte (politique dite de «stock-picking»). UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH n est ni un fonds indiciel, ni un fonds à référence indicielle (i.e pratiquant une gestion dite «benchmarkée»). Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH. Toutefois, l indicateur de référence le plus proche de l objectif de gestion à l aune duquel la performance du FCP pourra être comparée dépend du type de part (la part I étant une part hedgée ; la part R étant une part non hedgée) : A) Pour la part R : la part R est une part non hedgée : le risque de change des instruments financiers sousjacents n est pas systématiquement couvert. L indicateur de référence le plus proche est l indice MSCI All Country World Index calculé en USD et dividendes nets réinvestis par la société MSCI puis converti en euros. (Code Bloomberg : NDUEACWF). L indice MSCI All Country World Index est un indice représentatif des principales capitalisations mondiales. Au 31 mai 2013, cet indice est constitué de 2427 sociétés cotées au sein de 24 pays développés et 21 pays émergents. Cet indice est calculé en USD et dividendes nets réinvestis par la société MSCI, puis converti en euros. La performance de cet indice et ses caractéristiques sont disponibles sur le site B) Pour la part I : la part I est une part hedgée : le risque de change des instruments financiers sous-jacents est systématiquement couvert contre le risque de change. L indicateur de référence le plus proche est l indice MSCI All Country World Index en devises locales calculé dividendes nets réinvestis par la société MSCI (Code Bloomberg : NDLEACWF). La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents, notamment, pourraient ne pas être systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Dans ce dernier cas, l exposition au risque de change résiduelle sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). L indice MSCI All Country World Index (Code Bloomberg NDLEACWF) est calculé en devises locales, dividendes nets réinvestis. Cet indice reflète la performance boursière des 2427 sociétés composant l indice au 31 mai 2013 sans tenir compte des effets de change. Cet indicateur de référence permet de comparer la performance de la part I hedgée à un indice ne présentant pas par construction de risque de change, l écart de performance éventuel, positif ou négatif, reflétant ainsi la valeur ajoutée par notre politique active de gestion. Processus d investissement Les investissements sont sélectionnés au terme du processus suivant : Filtre Quantitatif 6

11 L univers d investissement initial est composé de l ensemble des valeurs cotées dans le monde, y compris les marchés émergents. Cet univers d investissement est téléchargé à partir de la base de données financière de BLOOMBERG. Cet investissement est passé au crible d un filtre quantitatif permettant de réduire un univers d investissement très large (plus de valeurs) en un univers restreint de 150 valeurs pouvant faire l objet d un investissement. La taille de cet univers restreint peut évoluer en fonction de l évolution des conditions de marché. Les critères du filtre portent notamment sur la croissance du chiffre d affaires passée et anticipée par le consensus Bloomberg, l évolution du taux de marge, l évolution de la génération de flux de trésorerie disponibles («Free-Cash- Flows»), l évolution de l endettement. L objectif de ce filtre est de présélectionner les entreprises les plus «prometteuses» présentant une forte croissance rentable. Chaque valeur constituant l univers restreint de 150 valeurs fait l objet d une analyse fondamentale approfondie suivant la méthodologie suivante : Diagnostic stratégique L équipe de gestion analyse l environnement stratégique du secteur dans lequel évolue la société étudiée. L analyse porte notamment sur les points suivants : - Le rythme de croissance (prix et volume) du marché et son degré de cyclicité, - Le niveau moyen de rentabilité observé parmi les différents acteurs, - Le positionnement concurrentiel des principaux acteurs du secteur, - Les principaux moteurs de croissance et de profitabilité du secteur, - Le degré de concentration du secteur, - L intensité de la concurrence, - Les barrières à l entrée et à la sortie, - Les produits de substitution éventuels, - Le pouvoir de négociation des clients et des fournisseurs. L équipe analyse par la suite le positionnement concurrentiel de la société étudiée au sein de son secteur, notamment : - L évolution de sa part de marché et son évolution récente, - Les perspectives d évolution de sa part de marché, - Son positionnement concurrentiel en termes de produit et de prix, - Sa capacité d innovation et sa stratégie de différenciation, - La pérennité de son avantage concurrentiel, - La qualité des dirigeants, - La vision stratégique des dirigeants, - L efficacité de son modèle d affaire, - Les options de croissance. Diagnostic financier Le Diagnostic financier porte principalement sur les points suivants : - Le profil de rentabilité sur un cycle d affaires (analyse de l évolution des marges brutes et opérationnelles, analyse de l évolution de la rentabilité financière suivant la méthode de décomposition dite Dupont) - Le profil de croissance : évaluation des perspectives de croissance future du chiffre d affaires, des marges brutes et opérationnelles en tenant compte de la capacité d innovation de la société et de ses options de croissance, - La structure du bilan de l entreprise. Le diagnostic stratégique et financier est réalisé lors d entretiens avec les dirigeants et/ou les responsables de la communication financière de la société étudiée à l occasion de visites de sites, de réunions organisées dans le cadre de conférences ou la participation à des conférences téléphoniques de présentation des résultats. L analyse approfondie du modèle d affaire, du positionnement concurrentiel, du mix-produit, des perspectives de croissance et des projections financières passe également par des entretiens avec des experts sectoriels, des clients, des fournisseurs et des concurrents de la société étudiée. La rencontre des dirigeants des sociétés étudiées est le pilier du processus d analyse stratégique et financière. Ces entretiens sont complétés par une étude des états financiers légaux (rapports annuels, rapports semestriels et trimestriels, communiqués de presse) et de la recherche fournie par les partenaires. Evaluation 7

12 Une évaluation de la valeur intrinsèque de la société étudiée est effectuée par l équipe de gestion en modélisant les prévisions financières de la société. Les techniques de valorisation suivantes sont combinées en fonction du modèle d affaire et du secteur de la société étudiée : Actualisation des flux de trésorerie («Discounted Cash-Flows»), Somme des parties, Multiples de transaction récents, le cas échéant, Multiples de valorisation relatifs aux comparables (sans être exhaustif, valeur d entreprise/ chiffre d affaires, valeur d entreprise / résultat opérationnel, cours / valeur comptable des fonds propres, cours/ bénéfices prospectifs, «Price-to-Growth») La valeur intrinsèque du titre ainsi obtenue est comparée au cours de bourse pour apprécier la surévaluation ou la sous-évaluation du titre étudié. Sur la base de l évaluation obtenue, le gérant détermine un prix d achat. A cette fin il peut être amené à utiliser des outils d analyse technique afin d identifier le meilleur prix d achat. Les titres présentant les meilleures perspectives de revalorisation ont vocation à être achetés au sein du fonds. Cas d investissement Chaque valeur faisant l objet d une analyse fondamentale suivant le processus décrit ci-dessus fera l objet d un cas d investissement et d une recommandation effectuée par un des membres de l équipe de gestion (Achat, Vente, Conserver). Un prix de vente sera concomitamment déterminé au terme du processus d évaluation. Toute modification substantielle de l environnement concurrentiel ou tout évènement susceptible d affecter la valorisation de la société donnera lieu à une modification régulière du cas d investissement de la société étudiée. Construction du portefeuille Structure du portefeuille La principale source de performance réside dans la capacité de l équipe de gestion à identifier des opportunités d investissement sur les marchés des actions internationales constituées de sociétés de croissance forte («High Growth»). LA croissance historique ne préjuge pas de la croissance future de la société. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH sera composé de sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 Milliard USD de capitalisation boursière et présentant un profil de croissance forte. Toutefois le fonds se réserve la possibilité, dans une limite de 20% de l actif net, de sélectionner des capitalisations inférieures à 1 Milliard USD. Couverture L équipe de gestion s attache à maintenir une couverture suffisante contre : Le risque de change, via une couverture systématique pour la part I (part hedgée) de l exposition au risque de change des instruments financiers sous-jacents au travers de l utilisation d instruments à terme sur devise (swaps de change notamment). La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents, notamment, pourraient ne pas être systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Dans ce dernier cas, l exposition au risque de change résiduelle sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). Le risque de change, pour la part R (part non hedgée) pourra être partiellement ou totalement couvert par l utilisation d instruments à terme sur devise (swaps de change notamment). Diversification L équipe de gestion veille en permanence à limiter la concentration d une part trop importante de l exposition sur un nombre trop faible d instruments. 8

13 UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH comportera 30 à 50 positions en portefeuille. L équipe de gestion veillera en permanence que le poids de chaque instrument financier respecte les limites internes définies dans la politique de gestion des risques correspondant aux ratios réglementaires de composition de l actif et de division des risques (ratio 5%/10%/40% notamment). L équipe de gestion veillera également en permanence à la bonne diversification géographique et sectorielle des investissements et ce, conformément aux limites internes qui ont été défini dans la politique de gestion des risques financiers. Liquidité L équipe de gestion apprécie le niveau de liquidité instantanée des positions actions et veille à maintenir une liquidité globale suffisante pour faire face à d éventuels rachats. Gestion du portefeuille L équipe de gestion surveille en permanence pour chaque position en portefeuille l évolution des paramètres stratégiques et financiers susceptibles de modifier le cas d investissement qui a été réalisé préalablement à l acquisition et les intègre, le cas échéant, dans ses objectifs de cours. Les mouvements au sein du FCP sont effectués sur la base des objectifs d achat et de vente déterminés au moment de la phase d évaluation. L équipe de gestion veille par ailleurs à tirer profit de la volatilité des marchés pour saisir des opportunités de renforcement ou d allègement sur ses positions existantes (mouvements tactiques). La société de gestion a mis en place une politique de gestion des risques reposant notamment sur des «stop-loss». Ces «stop-loss» ne sont pas placés dans le carnet d ordre du marché mais servent d alerte pour l équipe de gestion. Le niveau de chaque «stop-loss» est déterminé en fonction de la volatilité et des qualités fondamentales du titre. UNCIA AM maintient en permanence une base actualisée de détermination et de suivi des «stop-loss». Instruments utilisés : UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est investi de façon discrétionnaire sur les actifs suivants : Actions L univers d investissement d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est mondial. La fourchette d exposition aux risques actions du FCP UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH sera comprise entre 60% et 200% à travers des investissements dans des actions de sociétés cotées sur les cinq continents (Amérique, Asie, Europe, Océanie, Afrique), y compris les pays émergents. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH investit majoritairement dans des actions dont la taille de capitalisation boursière est supérieure à 1 Milliard USD. Toutefois UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH se réserve la possibilité, dans une limite de 20% de l actif net du fonds, de sélectionner des sociétés dont la capitalisation est inférieure à 1 Milliard USD de capitalisation boursière. La sélection de titres s effectue sans a priori de pays de cotation ou de secteur d activité. Parts ou actions d OPCVM ou FIA Le FCP peut détenir de 0% à 10% de son actif en parts ou actions d OPCVM français ou européens, ou des FIA français ou européen ou de fonds d investissement étrangers de toute classification. Les FIA et fonds d investissement sélectionnés, respecteront les 4 critères définis à l article R du code monétaire et financier. Le fonds se réserve la possibilité d investir dans des OPCVM ou FIA gérés par UNCIA AM. Titres de créance et instruments du marché monétaire : Ces investissements servent principalement à gérer la trésorerie de l OPCVM. En sus des OPCVM monétaires, le FCP pourra détenir de 0% à 100% de son actif en dépôts à terme et en titres de créances négociables d émetteurs privés ou publics. Ces instruments ont les caractéristiques suivantes : Durée de vie initiale ou résiduelle- de dix-huit mois maximum 9

14 Emetteur basé dans un pays de l Union Européenne, en Suisse, aux Etats-Unis ou au Canada, Note minimale BBB- (Standard & Poor s) ou Baa3 (Moody s), La part des Titres de créances négociables ayant une notation inférieure ou égale à Baa3 (Moody s) et BBB- (Standard & Poor s) ou n ayant pas de notation, ne représentera pas plus de 20% de l actif net du fonds. En l absence de notation, les émetteurs feront l objet d un suivi par l équipe de gestion d UNCIA AM. La gestion ne se fixe pas de limite dans la répartition entre émetteurs privés et souverains. Afin de limiter l exposition au risque actions tout en contribuant à l objectif de performance, le FCP peut détenir de 0% à 100% de son actif en produits de taux ayant les caractéristiques suivantes: Obligations à taux fixe et/ou variable et/ou indexées et/ou convertibles d émetteurs privés ou publics, sans contraintes sectorielles ni géographiques. Leur sélection est basée sur la qualité de leur signature et le rendement proposé, sans objectif de sensibilité du portefeuille. La part des obligations ayant une notation inférieure ou égale à Baa3 (Moody s) et BBB- (Standard & Poor s) ou n ayant pas de notation, ne représentera pas plus de 20% de l actif net du fonds. En l absence de notation, les émetteurs feront l objet d un suivi par l équipe de gestion d UNCIA AM. L équipe de gestion ne se fixe pas de limite dans la répartition entre émetteurs privés et souverains. Instruments dérivés Le FCP peut intervenir sur les instruments financiers à terme dans la limite de 100% de son actif. Les marchés d intervention sont des marchés réglementés français et étrangers, ou des marchés de gré à gré. Les stratégies mises en place dans le cadre de ces interventions visent à couvrir le portefeuille contre un risque de baisse d un sous-jacent de type action ou à exposer le portefeuille afin de bénéficier de la hausse d un sous-jacent de type action. Ces stratégies participent de manière annexe à la poursuite de l objectif de gestion. Afin d ajuster l exposition au risque actions ou de réduire l exposition à un émetteur action, des positions peuvent être prises sur les instruments dérivés suivants : Contrats futures négociés sur un marché réglementé ou organisé sur actions internationales ou sur indices actions internationaux, Options négociées sur un marché réglementé ou organisé sur actions internationales ou sur indices actions internationaux, Contract for Difference (CFD) et Equity Swaps. Ces contrats dérivés de gré à gré simples permettent de prendre des positions acheteuses ou vendeuses sur des actions. Les CFD s apparentent de par leur principe de fonctionnement à des Equity Swaps à durée déterminée. Les CFD répliquent le mouvement de prix de l action sous-jacente mais ne donnent pas lieu au transfert de propriété des titres. Les CFD peuvent présenter des risques de liquidité. Les CFD sont utilisés dans un cadre conventionné avec des contreparties sélectionnées selon des procédures strictes. Afin de couvrir le risque de change, le FCP peut prendre des positions : De swap de change ou de change à terme. Options de change Titres intégrant des dérivés Le fonds peut avoir recours à des bons et droits de souscription d actions, warrants, obligations convertibles, obligations échangeables en actions et ce sans limite géographique et sectorielle. Le recours à des titres intégrant des dérivés sera justifié notamment par la volonté de l équipe de gestion d optimiser la couverture ou, le cas échéant, la dynamisation du portefeuille en réduisant le cout lié à l utilisation de ces instruments financiers afin d atteindre l objectif de gestion. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l actif net d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH. Les marchés concernés par l utilisation de titres intégrant des dérivés seront les marchés actions (bons et droits de souscription d actions, warrants) et obligataires (obligations convertibles, obligations échangeables en actions). Dépôts 10

15 Les sommes investies sur des comptes à terme (dépôts) effectués auprès d un établissement de crédit français français ou étranger d une durée inférieure ou égale à 12 mois pourront représenter jusqu à 100% de l actif net du fonds. Emprunt d espèces Sans avoir vocation à être emprunteur d espèces, le fonds peut se trouver en position débitrice en raison d opérations liées à ses flux (investissement / désinvestissement en cours, opérations de souscription / rachat, ). Le fonds peut être emprunteur d espèces dans une limite de 10% de son actif net. Opérations d acquisition et de cession temporaire de titres Pour l optimisation de ses revenus, l OPCVM peut recourir, dans la limite de 100% de son actif, aux prêts de titres. Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion de portefeuille. Ces instruments sont soumis aux évolutions et aléas des marchés. Profil de risque L équipe de gestion surveille très étroitement le risque du portefeuille par la mesure d indicateurs tels que, sans être exhaustif, la volatilité, la Value at Risk (VaR Value at Risk), le ratio de sharpe, le maximum drawdown, la liquidité ou encore les variations de l exposition au risque action du portefeuille (Béta). La valeur liquidative est susceptible d être exposée aux risques détaillés ci-dessous. Cette liste ne saurait être exhaustive. La société de gestion recommande à tout investisseur potentiel de demander conseil avant de souscrire au FCP UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH auprès de son chargé de clientèle ou de son conseiller en gestion de patrimoine. Risque de perte en capital La perte en capital se traduit par une vente d une part à un prix inférieur à son prix d achat. UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH ne bénéficie d aucune garantie en capital. Par conséquent il est possible que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. Risque actions L exposition aux marchés actions étant au minimum de 60%, UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH subit les variations des marchés actions et peut par conséquent voir sa valeur liquidative baisser sensiblement. Si le risque spécifique (risque de sélection de valeurs) peut être réduit par le biais de la diversification, le fonds est soumis au risque systématique (risque de marché) non diversifiable. Le FCP peut investir dans des titres cotés au sein des pays émergents. Les actions de ces pays offrent une liquidité moindre que celle des pays développés. En conséquence, la détention éventuelle de ces titres peut augmenter le niveau de risque du portefeuille. En effet, les mouvements de baisse et de hausse des marchés de ces pays peuvent être plus marqués et plus rapides que ceux observés dans les pays développés. Risque lié à la gestion discrétionnaire et aux stratégies mises en œuvre Le style de gestion discrétionnaire mis en œuvre au sein du fonds UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH repose sur la sélection de valeurs. Lors de l initiation de positions acheteuses, l équipe de gestion anticipe, sur la base de l analyse fondamentale, une hausse des titres sous-jacents. Ces anticipations peuvent être erronées et conduire à une baisse d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH. Lorsqu une position acheteuse est initiée (via un CFD, une action ou un produit dérivé) et que la valeur du sous-jacent se déprécie, la position peut devenir perdante et entrainer une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque lié aux investissements en actions de petite et moyenne capitalisation L univers d investissement du FCP est constitué d actions internationales dont la taille de capitalisation est supérieure à 1 Milliard USD. Toutefois, dans la limite de 20% de son actif net, le fonds se réserve le droit d être exposé aux sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 Milliard USD. Sur les petites et moyennes capitalisations, le volume des titres est plus réduit que sur les grandes capitalisations, ce qui peut entrainer des mouvements à la hausse ou à la baisse plus marqués que ceux observés sur les grandes capitalisations, impactant négativement la valeur liquidative d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH. Risque lié aux investissements en actions des pays émergents 11

16 Les conditions de fonctionnement et de surveillance de ces marchés peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places financières internationales. Sur les actions des pays émergents, le volume des titres peut être plus réduit que sur les actions des pays développés, ce qui peut entrainer des mouvements à la hausse ou à la baisse plus marqués que ceux observés sur les actions des pays développés, impactant négativement la valeur liquidative d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH. Risque de Taux Il existe un risque de taux du fait de la possibilité pour UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH de détenir jusqu à 100% de l actif net en titres de créances négociables et instruments monétaires et jusqu à 100% en produits de taux (obligations). Le risque de taux est : Le risque que les taux baissent lorsque les placements sont réalisés à taux variable (baisse du rendement), Le risque que les taux augmentent lorsque les placements sont réalisés à taux fixe, la valeur d un produit de taux (fixe) étant une fonction inverse du niveau des taux d intérêts. Risque de crédit Le risque de crédit est le risque de dégradation de la signature de l émetteur d un titre de créance négociable ou obligataire. Cette dégradation conduit à une baisse du titre sous-jacent, entrainant une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque de change Le FCP investit sur les marchés internationaux. La devise de comptabilité d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est l euro. Le FCP peut comporter du risque de change lié soit aux actifs détenus physiquement qui sont libellés dans une devise différente de la devise de référence du fonds, soit aux actifs détenus de manière implicite via des contrats financiers sur actions ou sur indices actions négociés dans une devise différente de la devise de comptabilité du FCP. Une fluctuation des devises est donc susceptible de faire baisser la valeur liquidative. La part I est une part hedgée : le risque de change des instruments financiers sous-jacents est couvert systématiquement à travers l utilisation de swaps de change, de change à terme ou d options de change. La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents, notamment, pourraient ne pas être systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Dans ce cas, l exposition au risque de change résiduel sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). Risque de contrepartie Le FCP peut encourir des pertes au titre de ses engagements vis-à-vis d une contrepartie sur ses opérations de swaps, de CFD, de contrats à terme, d emprunt ou de prêt de titres en cas de défaillance de celle-ci ou de son incapacité à faire face à ses obligations contractuelles. Garantie ou protection du capital Néant Souscripteurs concernés Les parts du FCP s adressent à tous les souscripteurs, particuliers et institutionnels. La part «R» est ouverte à tous souscripteurs. La part «I» est ouverte à tous souscripteurs, et est plus particulièrement destinée aux personnes morales. La part R est une part non hedgée ce qui signifie que le fonds conserve une exposition au risque de change des instruments financiers sous-jacents. Cette part convient plus particulièrement aux souscripteurs capables et ayant la volonté de s exposer à un risque de change. La part I est une part hedgée qui est systématiquement couverte contre le risque de change des instruments financiers sous-jacents. Cette part convient plus particulièrement aux souscripteurs averses au risque de change. La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents pourraient ne pas être 12

17 systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Le cas échéant, l exposition au risque de change résiduel sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). Le FCP est susceptible de servir de support à des contrats individuels d assurance vie à capital variable, libellés en unités de compte auprès des compagnies d assurance. Profil de l investisseur type UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH s adresse aux investisseurs recherchant une gestion active d un portefeuille diversifié d actions internationales sélectionnées de façon discrétionnaire. Le fonds s adresse à des personnes physiques ou des investisseurs institutionnels conscients des risques inhérents à la détention de parts d un tel fonds, le risque étant d autant plus élevé que le fonds investit en actions cotées dans le monde entier, y compris dans les pays émergents. Le montant qu il est raisonnable d investir dans le FCP par chaque investisseur dépend de sa situation personnelle. Pour le déterminer il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et futurs, mais également de son souhait et de sa capacité à prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. La société de gestion lui recommande fortement de diversifier ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement au risque de ce fonds. Tout souscripteur est invité à étudier sa situation particulière avec son conseiller en gestion de patrimoine ou son chargé de clientèle habituel. En achetant des parts du FCP UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH, le souscripteur accepte la totalité des risques mentionnés dans le profil de risque du FCP. Durée de placement recommandée Le FCP s adresse aux investisseurs disposant d un horizon d investissement minimum de cinq ans. Modalité d affectation des revenus Les revenus du FCP sont intégralement capitalisés. Comptabilisation des coupons encaissés. Caractéristiques des parts Type de Part Code ISIN Affectation des résultats Part I FR Capitalisation Devise de libellé Euros Risque de Change Hedgé Montant minimum de souscription initiale Montant minimum des souscriptions ultérieures 1 part Millième de parts Valeur liquidative d origine euros Part R FR Capitalisation Euros 1 part Millième de parts 100 euros Souscripteurs concernés Tous souscripteurs, notamment investisseurs institutionnels et assimilés Tous souscripteurs La part I est une part hedgée : le risque de change des instruments financiers sous-jacents est couvert systématiquement. La société de gestion attire l attention des investisseurs sur le fait que certaines devises de pays émergents pourraient ne pas être systématiquement couvertes en raison de l inexistence ou des imperfections d un marché d instruments de couverture pouvant entraîner un coût prohibitif pour les porteurs de parts. Le cas échéant, l exposition au risque de change résiduel sera limitée à 30% maximum de l actif net de la part I (mesuré par le nombre de parts I x valeur liquidative de la part I). Les deux types de parts sont fractionnés en millièmes de parts. Modalités de souscription et de rachat La valeur d origine de la part R est d UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH est fixée à 100 euros. La valeur d origine de la part I est fixée à euros. Le montant minimum à la première souscription est d une part pour les parts R et I. Les souscriptions ultérieures peuvent être réalisées en millièmes de parts. 13

18 Les souscriptions et les rachats ne sont autorisés qu en quantité (nombre de parts). Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées par BNP Paribas Securities Services chaque jour de bourse avant 12 heures et sont exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de la centralisation des demandes. Les demandes de souscription et de rachat parvenant après 12 heures sont exécutées sur la base de la valeur liquidative suivant celle mentionnée ci-dessus. L attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements centralisateurs mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l heure limite de centralisation des ordres s applique aux dits commercialisateurs vis-à-vis de BNP Paribas Securities Services. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus. Etablissement en charge de recevoir les souscriptions / rachats Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées auprès de BNP Paribas Securities Services. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Les Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Périodicité de calcul de la valeur liquidative La valeur liquidative est calculée quotidiennement à l exception des jours de fermeture de la bourse de Paris. En application de l article L du Code Monétaire et Financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l exigent et si l intérêt des porteurs de parts le commande. Lieu et mode de publication de la valeur liquidative La valeur liquidative du FCP est disponible sur simple demande auprès d UNCIA AM et sur le site internet de la société UNCIA AM 94, rue de la Victoire Paris Tel : Frais et commissions Commissions de souscription et de rachat Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion de portefeuille, au commercialisateur, etc Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l OPCVM Commission de souscription acquise à l OPCVM Commission de rachat non acquise à l OPCVM Commission de rachat acquise à l OPCVM Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Taux barème (applicable à tout type de parts) 3 % TTC maximum pour la part R et la part I Néant Néant Néant Frais de fonctionnement et de gestion 14

19 Les frais de fonctionnement et de gestion recouvrent tous les frais directement facturés à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et les commissions de mouvement, le cas échéant, qui peuvent être perçues notamment par le dépositaire. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : Des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; Des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; Frais facturés à l OPCVM Assiette Taux Barème Frais de gestion Actif net Parts I : 1,30% TTC maximum par an Parts R : 2,30% TTC maximum par an Frais de gestion externes à la société de gestion (CAC, dépositaire, distribution, avocat) Commissions de mouvement Commission de surperformance Actif net Prélèvement sur chaque transaction Actif net 0,10% TTC maximum par an Commissions de mouvement perçues par la société de gestion : NEANT Commissions de mouvement perçues par le dépositaire : De 8,372 TTC à 47,84 TTC selon la place de transaction CFD : forfait de 5,98 TTC Parts R : 15% TTC maximum de la surperformance au-delà de l indice MSCI World All Country World Index converti en euros et calculé dividendes nets réinvestis, et ce uniquement si la performance du fonds est positive Parts I : 15% TTC maximum de la surperformance au-delà de l indice MSCI All Country World Index en devises locales calculé dividendes nets réinvestis, et ce uniquement si la performance du fonds est positive Commission de surperformance La commission de surperformance est basée sur la comparaison entre la performance du fonds et l indice de référence, sur la période de référence du fonds, tels que définis ci-après : La valeur liquidative de référence pour le calcul de la performance est la valeur liquidative nette de frais de fonctionnement et de gestion et avant commission de surperformance. Une commission de surperformance n est prélevée que si la valeur liquidative nette de frais de fonctionnement et de gestion et avant commission de surperformance est positive. Pour la part R l indice de référence est l indice MSCI All Country World Index converti en euros et calculé dividendes nets réinvestis. Pour la part I l indice de référence est l indice MSCI All Country World Index en devises locales calculé dividendes nets réinvestis. La période de calcul de la commission de surperformance est l exercice de l OPCVM, à l exception du premier exercice pour lequel la période de référence sera comprise entre la date de création de la part et la date de fin d exercice. Les frais de gestion variables liés à la commission de surperformance sont imputables uniquement si la valeur liquidative de fin d exercice est supérieure au nominal d origine pour le premier exercice, à la valeur liquidative de la clôture de l exercice précédent pour les exercices comptables suivants. La commission de surperformance est perçue par la société de gestion selon une périodicité annuelle, le dernier jour de bourse ouvré du mois de juin et provisionnée au cours de l exercice comme suit : En cas de surperformance du FCP par rapport à l indice de référence depuis le début de l exercice, une provision est constituée lors du calcul de la valeur liquidative, et ce uniquement si la performance du 15

20 fonds est positive sur la période de référence. Cette provision correspond à un maximum de 15% TTC de la surperformance calculée par rapport à l indice de référence. Dans le cas d une sous-performance du FCP par rapport à l indice de référence entre deux valeurs liquidatives, toute provision passée précédemment est réajustée par une reprise sur provision. Les reprises sur provision sont plafonnées à hauteur des dotations antérieures. Lors d un rachat de parts en cours d exercice, une quote-part de la provision pour commissions de surperformance calculée est prélevée et acquise à la société de gestion, au prorata du nombre de parts rachetées. La part acquise de la commission de surperformance (correspondant aux rachats sur l exercice) est perçue à la date de fin d exercice. Ces frais (partie fixe et éventuellement partie variable) seront directement imputés au compte de résultat du fonds. La date du premier prélèvement éventuel sera le 31 Août Rémunération des cessions temporaires de titres Le FCP peut avoir recours à des cessions temporaires de titres pour concourir à la réalisation de l objectif de gestion et à l optimisation des revenus du fonds. La rémunération de ces opérations est intégralement acquise à l OPCVM. Sélection des intermédiaires UNCIA AM sélectionne et évalue les intermédiaires avec lesquels elle est en relation, pour ne retenir que ceux offrant la plus grande efficacité dans leur domaine d intervention, de manière à servir au mieux l intérêt des investisseurs. Cette sélection est effectuée selon une approche multicritères retenant, entre autres, les éléments suivants : Le coût de l intermédiation ; L accès à la liquidité ; La qualité de l exécution (capacité de «best execution» conformément à la réglementation en vigueur) ; La qualité du traitement administratif (envoi des confirmations, qualité du back-office, ) ; La qualité du suivi commercial. III Informations d ordre commercial Souscriptions / Rachats Toutes les demandes de souscriptions et de rachats sur le FCP sont centralisées auprès du dépositaire conservateur : BNP Paribas Securities Services SCA Les Grands Moulins de Pantin 9 rue du Débarcadère PANTIN Documentation relative au FCP Les documents relatifs au FCP ainsi que leur valeur liquidative peuvent être consultés et téléchargés à partir du site internet Toute information concernant le FCP peut également être obtenue en s adressant directement à la Société de Gestion : UNCIA AM 94, rue de la Victoire Paris Tel : Informations relatives aux critères ESG La société de gestion ne tient pas compte des critères environnementaux, sociaux et qualité de gouvernance (ESG). IV Règles d investissement 16

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