Résultats de l exercice 2013/14. Une année de succès

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1 Jeudi 19 juin, 2014 Résultats de l exercice 2013/14 Une année de succès Principaux éléments financiers pour l exercice 30 avril Chiffre d affaires du groupe de 3 579,4 millions d euros (2013 : 3 558,9 millions d euros) en croissance à surface égale de 1,7% et de 2,8% en France Résultat d exploitation du groupe 2 en hausse de 11,2% à 73,4 millions d euros (2013 : 66,0 millions d euros). EBITDA 3 de 119,7 millions d euros, bénéfice ajusté du groupe 4 avant impôts de 60,0 millions d euros. Bénéfice net par action ajusté de 6,4 centimes. Charges exceptionnelles de 29,4 millions d euros, principalement liées à des réorganisations en France Résultat après impôts de 9,5 millions d euros (2013 : 0,3 million d euros) pour les activités poursuivies. Bénéfice de base par action de 2,4 centimes (2013 : 0,7 centime). Sorties nettes de trésorerie, comprenant les activités non poursuivies, de 39,5 millions d euros (2013 : 20,6 millions d euros) dont 60,4 millions d euros de sorties liées aux cessations. Dette nette à la fin de l exercice de 185,2 millions d euros (2013 : 150,6 millions d euros). Le Conseil d administration propose le versement d un dividende final de 2,625 centimes par action (2013 : 2,625 centimes), ce qui porte le dividende total de l exercice à 3,5 centimes par action (2013 : 3,5 centimes). Très bonne progression dans la mise en œuvre du plan stratégique «Nouvelle Confiance» Bons résultats du programme «4D» : o Progression des ventes à surface égale et gain significatif des parts de marché en France et en Belgique; o Croissance des ventes en ligne de l ordre de 10%, représentant 13% des ventes totales de produits ; et o Programme de réduction des coûts de 50 millions d euros en grande partie réalisé, achèvement total d ici fin 2014/2015. Nouveaux développements pour gagner des parts de marché et augmenter la rentabilité sur les trois prochaines années : o Développer le réseau Darty dans des zones de chalandise plus restreintes à travers un nouveau modèle de franchise. Les quatre premiers magasins ont ouvert au S2. o Accroître la présence sur internet et développer l offre «prix bas/services à la demande» grâce à l acquisition de Mistergooddeal.com, site internet leader en France; et o Doubler le nombre de magasins proposant l offre cuisine Elimination des pertes sur nos marchés non stratégiques avec la fermeture de Darty Espagne et la vente de nos activités en Turquie Alan Parker, Président, a commenté : «Au cours des 12 derniers mois, nous avons à nouveau réalisé de belles progressions grâce à notre plan Nouvelle Confiance créant ainsi de la valeur pour les actionnaires. Après avoir éliminé d importantes pertes en Italie, marché non stratégique, sur l exercice précédent, nous avons fermé cette année l Espagne, vendu nos activités en Turquie et nous déciderons très prochainement du futur de notre participation dans Datart. Nous avons par ailleurs des projets très clairs, porteurs de croissance à moyen terme. «Nouvelle Confiance renforce notre groupe au profit de nos actionnaires, de nos employés, clients et fournisseurs, et nous savons que grâce à ce plan, nous augmenterons nos résultats à moyen terme». 1

2 Régis Schultz, Directeur général, a ajouté : «Nous avons réalisé des progrès majeurs au cours de l'exercice. Grâce au programme 4D qui vise à Dynamiser le commerce, Digitaliser Darty, Développer la marque et Diminuer les coûts, nous avons gagné des parts de marché, réalisé une croissance à surface égale et, pour la première fois depuis trois ans, augmenté la rentabilité sur nos marchés stratégiques. Les résultats de nos différents projets de développement sont très encourageants le lancement réussi de la franchise, l'acquisition de Mistergooddeal et le développement de notre offre cuisine qui connait un franc succès. Pour le nouvel exercice, nous anticipons des conditions de marché encore difficiles mais, notre stratégie devrait permettre au groupe de poursuivre sa croissance, d'accroître ses parts de marché en France et d'augmenter sa rentabilité» 1. Taux de change constant d 1 euro = 26,5792 couronnes tchèques, 2,7506 lires turques 2. Le résultat d exploitation correspond au résultat opérationnel avant quotepart des joint-ventures, intérêts et taxes des associés, fluctuations des options sur les intérêts minoritaires et charges afférentes, gains sur actifs financiers disponibles à la vente, éléments exceptionnels et gains sur cession d activités. 3. EBITDA correspond au résultat d exploitation avant dotations aux amortissements et provisions et avant gains/(pertes) sur cessions d immobilisations corporelles et actifs incorporels incluant les radiations. 4. Hors charges d intérêt et d impôt revenant aux joint-venture ou associés, les fluctuations des options sur les intérêts minoritaires et charges afférentes, gains sur actifs financiers disponibles à la vente, éléments exceptionnels, plus-values de cession d activités et intérêts nets sur les plans de retraite. Une présentation destinée aux analystes et institutions financières aura lieu aujourd hui à 9 heures chez UBS, 1 Finsbury Avenue, Londres, EC2M 2PP. Une diffusion web en direct sera disponible sur notre site Internet et enregistrée afin de permettre un accès ultérieur dans la journée. Darty plc publiera le 11 septembre 2014 un point d activité intermédiaire pour le premier trimestre de l exercice allant du 1 er mai au 31 juillet Contacts pour toute demande d information Analystes : Darty plc Simon Ward +44 (0) Presse : GB RLM Finsbury Rollo Head +44 (0) Jenny Davey France Le Public Système Ségolène de Saint Martin / Certaines déclarations effectuées dans ce document sont des prévisions sur l avenir. Ces informations reposent sur les prévisions actuelles et pourront être confrontées à un certain nombre de risques et incertitudes pouvant engendrer des écarts matériels par rapport aux futurs résultats escomptés et prévisions. Sauf mention contraire exigée par les lois, réglementations ou normes comptables applicables, l entreprise Darty plc n est pas obligée de mettre à jour ni réviser ses prévisions, à la suite de nouvelles informations, développements futurs ou autres. 2

3 STRATEGIE - NOUVELLE CONFIANCE En décembre 2012, après une analyse approfondie de nos activités, nous avons lancé le plan stratégique «Nouvelle Confiance», qui repose sur quatre principaux éléments : Identifier et éliminer les pertes sur nos marchés non stratégiques Se recentrer sur les marchés stratégiques avec de nouvelles initiatives commerciales Créer de la valeur grâce à notre position de leader et à notre maîtrise des coûts Développer des relais de croissance future Avec la mise en place de «Nouvelle Confiance» nous avions identifié quatre critères déterminant dans la sélection de nos marchés stratégiques : un marché fondamentalement sain avec de solides perspectives de croissance, une demande pour des services de qualité, des parts de marché locales significatives, un potentiel de développement en cross-canal et, des leviers d augmentation des bénéfices. Il est ressorti de cette analyse que l Italie, l Espagne, la République Tchèque et la Slovaquie n étaient pas des marchés stratégiques. Après cession de Darty Italie à DPS Group s.r.l. à la fin de l exercice précédent, nous avons arrêté les activités de Darty Espagne en juin 2013 et vendu les actifs de Darty Turquie à Bimeks, distributeur turque de produits technologiques, en avril Nous entendons par ailleurs décider très prochainement du futur de notre participation dans Datart. Les «4D» Nous avons développé un plan en 4 points ayant pour objectif de créer de la valeur et de réduire les coûts en nous concentrant sur notre principal marché la France. 1. Dynamiser le commerce en renforçant notre engagement auprès des clients, 2. Digitaliser Darty en continuant à améliorer l offre multicanal et nos sites Internet leaders, 3. Développer la marque en améliorant notre offre produits, nos services et en développant notre base de clients, et 4. Diminuer les coûts en réalisant des économies. 1. Dynamiser le commerce Au cours de l année 2013, Darty a organisé ses toutes premières soldes pendant l été, celles-ci ont été très bien accueillies par les clients. Nous avons également lancé la campagne «Darty Days» durant laquelle les clients pouvaient cumuler des points en fonction de leurs dépenses et obtenir des réductions sur leurs achats futurs. Plusieurs soirées de ventes privées VIP ont été organisées fin novembre/début décembre. Des soldes ont également été organisées en janvier 2014, générant, dès la première journée, une hausse des revenus de près de 33 %, en magasin et en ligne, par rapport à la même journée l an passé, et avec au total près d un million de visites sur Darty.com. Nous avons capitalisé sur notre promesse prix en introduisant un éventail plus large de produits d entrée de gamme dont, une offre de cuisine à euros et, «Les immédiats», une gamme de produits à retirer directement en magasin. Ces initiatives ont eu un effet positif sur la perception de nos prix et sur la fréquentation en magasins. Nous avons également procédé à des opérations spécifiques sur les produits : une campagne de bons sur le blanc entre noël et les soldes de janvier, des offres de crédit sans intérêts sur le GEM et les cuisines et, plus récemment, une «Sélection verte» permettant aux clients de profiter de bons d achat en échangeant leurs anciens appareils contre un nouvel achat. Nos prix restent très compétitifs et, sur une base «service compris», nous sommes très bien placés par rapport à toutes les enseignes de distribution et pure players du web. 3

4 L ensemble a permis de réaliser en France une croissance de 1% d une année sur l autre, d améliorer le taux de conversion dans les magasins de 20 points de base et, d augmenter ainsi le chiffre d affaires à surface égale de 2,8%. 2. Digitaliser Darty Nous avons une solide expérience de distributeur multicanal avec des ventes en ligne en croissance continue. Les clients en magasin et à distance sont de plus en plus nombreux, ils viennent dans nos magasins et consultent notre site Internet plus souvent, dépensent plus chez nous et, font des achats dans plus de catégories de produits que les clients qui n achètent qu en magasin ou que sur Internet. Nous en profitons pour digitaliser nos magasins, connecter nos vendeurs, nos équipes de livraison et améliorer toujours plus notre site web. Nous avons installé des systèmes de casiers «click and collect» qui ont été récompensés et qui sont actuellement à l essai dans sept boutiques fortement fréquentées. Les clients peuvent commander et payer en ligne. Ils reçoivent alors un code qui leur permet d aller récupérer leurs achats dans ces casiers localisés à l entrée du magasin. Ce système permet d augmenter le taux de fréquentation en magasin et d exécuter plus rapidement les commandes à des prix inférieurs. L accès gratuit au Wifi a été mis en place dans différents magasins et les vendeurs disposent de tablettes pour présenter en temps réel aux clients des gammes étendues de produits ainsi que les services. Cela permet aussi aux vendeurs de montrer notre positionnement par rapport à la concurrence en termes de prix et services. Quatorze magasins ont été équipés à la fin de l exercice dernier et ce système sera déployé dans près de la moitié des magasins d ici la fin de l exercice en cours. Nous avons constaté sur l année en France une hausse du nombre de visites sur notre site de plus de 8%, une hausse du taux de conversion de 10 points de base et une progression du nombre de commandes en ligne récupérées en magasin. Nous avons également développé la part de marché de nos ventes en ligne de 20 points de base à 10,6%. 3. Développer la marque Nous soutenons nos marges en améliorant nos achats et en développant notre chiffre d affaires issu des services. Nous disposons désormais d une équipe achats pour la France qui établit de meilleurs accords avec les fournisseurs et multiplie plus fréquemment le co-branding avec les principaux fabricants. Nous poursuivons par ailleurs le développement de nos produits en marque propre et sous licence, où les marges peuvent être considérablement supérieures. En tant que leader du marché, nous bénéficions d une notoriété grandissante et profitons du soutien des principaux fabricants ce qui nous permet d accéder à des produits exclusifs et d être le premier à commercialiser ces nouveaux produits. C est notamment le cas comme le montre notre position prédominante dans les nouvelles technologies de télévision telles que l OLED et l Ultra HD. Nous avons pris des initiatives au cours de l année pour mieux intégrer l offre de services avec notamment une nouvelle extension de garanties. Cela comprend par exemple des bons offerts sur l achat d une sélection de produits qui sont à échanger contre une offre de services telle que l installation d une télévision. Nous avons lancé les premiers espaces dédiés à la réparation et à l assistance en magasin sur tous les produits multimédia, les «Atelier Darty», dans 15 magasins, renforçant ainsi l image de service de Darty et notre fréquentation. Les premiers retours des clients ont été très favorables, la résolution des problèmes étant plus immédiate dans la majorité des cas et évitant ainsi les envois au SAV. L atelier propose également des prestations et accessoires supplémentaires. 4

5 Une nouvelle campagne de publicité a été lancée en octobre, plus moderne et mettant en avant chaque élément de l offre Darty. D après les résultats, nos clients ont bien réagi à la campagne et Darty profite d une image plus moderne. Cela a également augmenté les intentions d achat. En nous appuyant sur notre position de leader du service, nous avons lancé «Le Bouton». Il permet aux consommateurs d être rappelés en moins d une minute par l un de nos techniciens, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. L assistance est assurée à distance ou si nécessaire à domicile. Le service est universel car il concerne les produits achetés chez Darty ou non, sous garantie et hors garantie. Le bouton sera lancé en France en octobre Il faudra souscrire un abonnement avec une faible participation. La qualité de nos services a été à nouveau récompensée par le prix IREF décerné pour la satisfaction de nos clients. 4. Diminuer les coûts A l échelle du groupe, nous avions ciblé des économies de coûts de 50 millions d euros par an d ici 2015/2016 réalisables par le développement d un modèle plus efficace, par l adaptation de la structure de coûts et par l exploitation des synergies entre les entités du groupe. A la suite des progrès réalisés en 2012/2013 et des premières économies réalisées à hauteur de 20 millions d euros, la majorité des actions engagées sur l exercice 2013/14 concernait la rationalisation au sein du groupe et du siège de Darty France (notamment dans les fonctions achats et dans la fusion des régions celles-ci passant de cinq à trois) afin d atteindre les 30 millions d économies escomptées. Pour accélérer ces économies, un plan de réorganisation a été mis en place en France au cours des six premiers mois de l année et se finalise comme prévu. Des économies de coûts de 10 millions d euros ont ainsi été enregistrées au cours du deuxième semestre et les 20 millions d euros restant seront réalisés en 2014/2015, totalisant les 50 millions prévus avec un an d avance. Le fait que nous soyons propriétaires de nos locaux contribue à notre solidité, à la capacité de crédit du groupe et suscite de bonnes relations avec nos fournisseurs et partenaires financiers. Cela permet également d adapter notre parc de magasins à l évolution du marché, tout en menant une gestion rigoureuse afin d optimiser la valeur pour le groupe. A la suite d un produit de plus de 15 millions d euros reçu en 2012/2013, nous avons réalisé des produits supplémentaires de 29 millions d euros cette année. Nous avons également vendu notre participation dans le groupe français d articles de sport, Go Sport, pour 2,7 millions d euros. Opportunités de croissance future Comme nous l avons précédemment indiqué, nous avons identifié et mis en place différentes initiatives pour consolider notre croissance future : o Le développement du réseau Darty dans des zones de chalandise plus restreintes grâce à un nouveau modèle de franchise. o Le développement de l offre «prix bas/services à la demande» grâce à l acquisition de Mistergooddeal.com ; et o La mise en place d un plan visant à doubler le nombre de magasins qui propose l offre cuisine en France Franchises Darty est le leader du marché en France avec 70% de consommateurs qui se trouvent à moins de 30 minutes en voiture d un magasin. Les 30% restant représentent une opportunité pour exploiter davantage l infrastructure existante de notre offre multicanal. Ces consommateurs résident généralement dans des zones de chalandises plus restreintes, comptant d ordinaire moins de habitants et où il n est pas rentable d ouvrir un magasin Darty. Nous avons mis en place une activité de franchise pour pénétrer ces zones de chalandises. 5

6 A la suite des travaux de rénovation financés par le franchisé, un premier magasin de 700 m 2 a ouvert ses portes au début du mois de mars 2014 à Challans, ville de près de habitants. Trois autres magasins ont été ouverts sur l année à Lannion, Bergerac et Montceau. Les ventes y sont très encourageantes. A la fin du mois de mai, nous avions ouvert quatre autres magasins et nous prévoyons un total de 30 magasins ouverts d ici la fin de cet exercice. Sur quatre ans, le potentiel est d environ 100 à 150 magasins avec un chiffre d affaires moyen par magasin d au moins 3 millions d euros et une rentabilité en ligne avec celle de notre activité. Mistergooddeal.com Compte tenu d un fort positionnement sur les services, Darty France est moins présent sur le segment de produits «entrée de gamme». Sa part de marché dans le premier quartile est plus faible que sa part de marché globale pour une catégorie de produits donnée. Pour augmenter notre présence sur ce marché en pleine croissance des offres d entrée de gamme, nous avons racheté Mistergooddeal.com le 31 mars Mistergooddeal.com est un site d électroménager leader en France, qui génère environ 120 millions de chiffre d affaires par an, essentiellement dans les produits blancs à premiers prix et sans service. Nous avons gardé la marque et prévoyons d étoffer son offre de produits. L infrastructure de services de Darty est utilisée pour proposer aux clients de Mistergooddeal.com des services supplémentaires sur une base de paiement à la commande, comme la livraison à domicile et l extension de garantie. Nous continuerons par ailleurs à utiliser certains magasins Darty comme points de retrait. Compte tenu des conditions d achats supérieures de Darty, les approvisionnements en direct et les produits proposés en marque propre devraient permettre de générer de la rentabilité dès la deuxième année. Nous avons déjà commencé à intégrer le traitement des commandes Mistergooddeal dans certains magasins Darty. Cuisines L activité cuisine de Darty France montre bien notre capacité à développer la marque, pénétrer un nouveau secteur produit, établir une position commerciale cohérente et à générer de la rentabilité. L offre cuisine est désormais disponible dans 55 magasins, réalise plus de 80 millions d euros de chiffre d affaires, a déjà récupéré 5% du marché des cuisines équipées en France et apporte également des ventes supplémentaires d électroménager. En intensifiant le merchandising dans certaines catégories de produits, nous sommes maintenant en mesure d installer l offre cuisine dans des magasins plus petits du réseau. Nous avons réduit les coûts d installation et d assistance en magasin, avons lancé des campagnes publicitaires sur des thèmes spécifiques tels que l offre de crédit sans intérêts et les produits d entrée de gamme. L offre cuisine devrait être introduite dans 11 magasins supplémentaires d ici la fin de l exercice. L objectif à moyen terme est de la proposer dans environ 120 magasins. Conclusion Nous avons bien progressé durant l exercice sur nos marchés stratégiques. Grâce à notre programme 4D nous avons globalement gagné des parts de marché, générer de la croissance à surface égale et amélioré notre rentabilité. Les premiers résultats des initiatives prises en faveur de la croissance : le lancement de la franchise, l acquisition de Mistergooddeal.com et le succès de l offre cuisine, sont très encourageants. Nous allons poursuivre dans cette dynamique. Perspectives Pour le nouvel exercice, nous anticipons des conditions de marché encore difficiles mais notre stratégie devrait permettre au groupe de poursuivre sa croissance, d accroître ses parts de marché en France et d augmenter sa rentabilité à moyen terme. 6

7 SYNTHESE GROUPE Résultats Chiffre d affaires 30 avril 2014 Millions d euros 30 avril 2013 Millions d euros Change ment Taux de change constant Base comparable Darty France 2 717,7 2686,8 1,1% 1,1% 2,8% Belgique et Pays-Bas 686,7 688,6 (0,3)% (0,3)% (1,2)% Autres enseignes* 175,0 183,5 - (4,6)% - 0,5% - (1,9)% - Total** 3 579, ,9 0,5% 0,8% 1,7% Résultat / (perte)d exploitation 30 avril 2014 Millions d euros 30 avril 2013 Millions d euros Darty France 76,1 74,2 Belgique et Pays-Bas 9,3 7,5 Autres enseignes* (1,0) (3,7) Central (11,0) (12,0) Total** 73,4 66,0 * Datart. ** Activités poursuivies, hors Darty Espagne et Darty Turquie, Principaux éléments financiers Chiffre d affaires et résultat d exploitation Le chiffre d affaires du groupe s établit à 3 579, 4 millions d euros, en hausse de 0,5 % à données publiées et de 0,8% à taux de change constant. A surface égale, le chiffre d affaires du groupe a augmenté de 1,7 % avec de fortes progressions aux deuxième et troisième trimestres. Nous avons constaté une forte hausse des ventes dans les Smartphones et tablettes. Les petits équipements électroménagers sont en croissance et les produits blancs sont restés stables. Les volumes en TV ont été faibles dans un premier temps mais se sont toutefois améliorés au cours de l année. Audelà d une légère baisse au dernier trimestre, la demande liée à la Coupe du Monde de football devrait relancer les ventes dès le premier trimestre du nouvel exercice. Les ventes en ligne progressent à nouveau avec une croissance de 9,6 %, l activité représentant 13,6% des ventes totales de produits. La marge brute a reculé de 60 points de base pour la période, conformément à nos attentes. La pression sur les marges est constante en raison de conditions de marché difficiles avec un contexte d opérations promotionnelles accrues et des fortes performances des produits multimédia et communication à plus faible marge. Les coûts d exploitation ont chuté de 25 millions d euros, soit plus de 2%, reflétant en partie les dépréciations d actifs intervenues l an passé au sein du groupe et la réduction des amortissements à la suite du nouveau contrat de Darty Telecom. Avant cela, les frais sous-jacents étaient en baisse d environ 1% grâce à notre programme de réduction des coûts, compensant largement l inflation et la hausse des volumes. Le résultat d exploitation du groupe a progressé à 73,4 millions d euros comparativement à 66,0 millions d euros sur l exercice précédent, comprenant des progressions dans l ensemble des activités. Les charges de personnel sont passées de 12 à 11 millions d euros. 7

8 Charges financières Les charges financières nettes se sont élevées à 13,4 millions d euros (2013 : 9,5 millions d euros), hors intérêts du régime de retraite IAS19 de 4,0 millions d euros (2013 : 4,6 millions d euros). Cette hausse reflète le coût du nouveau refinancement. Sur 2014/2015 ce dernier devrait porter les charges financières nettes à près de 21 millions d euros. Résultat ajusté avant impôts Le résultat ajusté avant impôts atteint 60,0 millions d euros (2013 : 56,5 millions d euros). Eléments exceptionnels Un plan de réorganisation a été mis en place en France sur l exercice pour accélérer le programme d économies de coûts de 50 millions d euros. Les rationalisations effectuées au sein du siège, aux achats et la réduction du nombre de régions de 5 à 3 ont représenté un coût exceptionnel de 26 millions d euros. Ces coûts portent sur des licenciements économiques (16,5 millions d euros), des baux à prix élevés (3,2 millions d euros) et des dépréciations d actifs (6,3 millions d euros). Par ailleurs, 3,1 millions d euros de frais exceptionnels ont été enregistrés aux Pays-Bas, intégrant principalement des coûts de licenciement dus à la restructuration des activités et des provisions sur baux liées à la consolidation de l entrepôt de stockage. L impact sur la trésorerie de ces éléments exceptionnels et des coûts exceptionnels liés aux réorganisations menées l année dernière représentent au total 23,4 millions d euros. Un coût additionnel de 7 millions d euros est attendu sur 2014/2015. L impact total sur la trésorerie des réorganisations menées dans le cadre de «Nouvelle Confiance» s élevait à 36 millions d euros à la fin 2013/2014. Résultat avant impôts Après impact de ces charges exceptionnelles de 29,4 millions d euros (2013 : 64,3 millions d euros), le résultat avant impôts issu des activités poursuivies s élevait à 25,3 millions d euros (2013 : 4,0 millions d euros). Taxes Le taux d imposition effectif des activités poursuivies sur le bénéfice ajusté avant éléments exceptionnels, incluant la quote-part des joint-ventures et des sociétés mises en équivalence, était de 45,2% (2013 : 31,0%). Ce taux, sensible aux changements dans la répartition géographique des pertes et des profits, tient compte des modifications sur l impôt des sociétés introduites en cours d année. Sur la base d une charge totale de 15,8 millions d euros (2013 : 3,7 millions), le taux global d imposition est de 62,4% (2013 : 92,5%) sur le résultat non ajusté montrant bien que l allègement fiscal n est pas applicable à tous les éléments exceptionnels ni aux autres produits divers. Le taux d imposition effectif du groupe sur le bénéfice ajusté avant éléments exceptionnels, incluant la quote-part des joint-ventures et des sociétés mises en équivalence, devrait revenir aux alentours de 35% en 2014/15. Bénéfice de l exercice Le bénéfice des activités poursuivies au sein du groupe s est élevé à 9,5 millions d euros (2013 : 0,3 million). Bénéfices par action Le bénéfice de base par action était de 2,4 centimes (2013 : 0,7 centime). Les pertes totales par action étaient de 0,7 centime (2013: 19.8 centimes).le bénéfice ajusté par action, hors intérêts nets IAS 19 sur les régimes de retraite, était de 6,4 centimes (2013 : 7,2 centimes). Trésorerie Les sorties nettes de trésorerie se sont élevées à 39,5 millions d euros (2013 : 20,6 millions d euros) comprenant une rentrée de trésorerie de 20,9 millions d euros (2013 : 23,6 million d euros) sur les activités poursuivies et une sortie de trésorerie de 60,4 million d euros (2013: 44,2 million d euros) relative aux cessions d activités, principalement avec la fermeture de Dary Espagne et les pertes anticipées de Darty Turquie qui a été cédé cette année. 8

9 Le flux net de trésorerie de 20,9 millions d euros généré par les activités poursuivies comprend 50,1 millions d euros de flux provenant de l activité moins des intérêts de 22,8 millions d euros (dont 13,6 millions d euros de frais relatifs au refinancement), une rentrée fiscale de 1,6 million d euros résultant des phases de paiement en France, les dividendes versés aux actionnaires à hauteur de 18,0 millions d euros et autres éléments relatifs aux cessions et acquisitions qui génèrent 10 millions d euros de trésorerie. La trésorerie disponible de 50,1 millions d euros générée par les activités poursuivies comprend 85,4 millions d euros de trésorerie disponible 5 (2013 : 43,6 millions d euros) moins des coûts exceptionnels liés principalement aux réorganisations en France de 23,4 millions d euros ( ,1 millions d euros) et un paiement de 11,9 millions d euros pour le régime des retraites. La trésorerie disponible de 85,4 millions d euros comprend les dividendes perçus des joint-ventures à hauteur de 11,0 millions d euros (2013: 2,5 millions d euros) et des dépenses nettes en capital de 30,5 millions d euros (2013 : 47,9 millions d euros), après produits de cession de biens et d équipements à hauteur de 29,7 millions d euros (2013 : 15,7 millions d euros). m 2013/ /13 EBITDA Working capital/other (14.8) (38.5) Dividendes perçus des joint ventures Dépenses en capital (30.5) (47.9) Trésorerie disponible Coûts exceptionnels Paiement plan de retraite UK Flux de trésorerie généré par les activités poursuivies 85.4 (23.4) (11.9) 43.6 (18.1) (16.6) Autre (acquisition et cessions) Intérêts et impôts (21.2) (12.2) Dividendes verses aux actionnaires (18.0) (12.2) Flux de trésorerie net généré par les activités poursuivies Flux de trésorerie net généré par les cessions (60.4) (44.2) Flux de trésorerie net (39.5) (20.6) Dette nette Le groupe a terminé avec succès son refinancement le 28 février 2014, comprenant une dette senior de 250 millions d euros due en 2021 et une nouvelle facilité de crédit renouvelable de cinq ans multidevise de 225 millions d euros, remplaçant la facilité de crédit de 455 millions d euros arrivant à échéance en décembre La dette nette à la clôture s établissait à 185,2 millions d euros contre 150,6 millions d euros au 30 avril Au-delà de la dette senior de 250 millions d euros, 20 millions d euros ont été prélevés au 30 avril 2014 sur la facilité de crédit renouvelable de 225 millions d euros (30 avril 2013 : 220 millions d euros retirés sur la précédente facilité de crédit renouvelable de 455 million d euros). Engagements sur les retraites Les engagements nets sur les retraites liés à la norme IAS 19 (révisé) sont passés de 84,8 millions d euros à 104,6 millions d euros, répartis entre 60,1 millions d euros (30 avril 2013 : 40,4 millions d euros) au Royaume-Uni et 44,5 millions d euros en France (30 avril 2013 : 44,4 millions d euros). 9

10 L augmentation au Royaume-Uni s explique avant tout par les taux d actualisation dans le cadre de l évaluation triennale. Pour répondre au déficit de financement de 73 millions de livres sterling, un taux a été défini dans le cadre de la récente évaluation triennale permettant de continuer à verser 10 millions de livres sterling par an jusqu en Bilan Nous affichons un passif net depuis les cessions d activités effectuées à partir de 2012 incluant Comet, Darty Italie, Darty Espagne, Darty Turquie et depuis l enregistrement d éléments exceptionnels liés aux récentes réorganisations. Au 30 avril 2014, le passif net s élevait à 316,2 millions d euros. Selon nos méthodes comptables, les biens en pleine propriété sont comptabilisés à leur coût d acquisition. La valeur comptable de notre portefeuille de biens en pleine propriété en France, soit dans l ensemble environ un tiers du portefeuille de magasins, s élève à 112 millions d euros, tandis que sa valeur de marché est évaluée à environ 380 millions d euros. En outre, nous ne comptabilisons aucune survaleur pour nos marques leaders du marché. Dividendes Le Conseil propose le versement d un dividende final inchangé de 2,625 centimes par action. Ce dividende sera détaché le 10 septembre 2014, enregistré le 12 septembre 2014 et versé le 3 octobre Activités non poursuivies Darty Espagne a été reclassée comme activité non poursuivie à la suite de l arrêt de l activité et de la fermeture de tous les magasins fin juin Darty Turquie a été reclassée comme activité non poursuivie après signature de l accord de cession le 22 janvier Les activités non poursuivies ont généré une perte de 16,4 millions d euros sur l exercice. Les comparatifs des années précédentes ont été retraités en fonction. 5 Flux de trésorerie disponibles définis comme les flux de trésorerie générés par les activités poursuivies moins les dépenses nettes en capitale plus les dividendes perçus des joint-ventures. 10

11 RESULTATS PAR ENSEIGNE Darty France 30 avril avril 2013 Millions d euros Millions d euros Chiffre d affaires 2 717, ,8 Résultat d exploitation Marge 76,1 2,8 % 74,2 2,8 % Nombre de magasins Surface de vente (000 m2) Franchises 313, ,1 - Le chiffre d affaires total de Darty France est en hausse de 1,1% et de 2,8% à surface égale, alors que le marché est estimé en recul de 2%. Les biens électrodomestiques sont en progression, notamment grâce aux conditions climatiques pour les produits de climatisation et réfrigération en juillet, les tablettes sont toujours en légère hausse ainsi que les produits de communication avec de très bonnes ventes de Smartphones. Les volumes de télé sont restés plutôt faibles, malgré une amélioration tout au long de l année, favorisée par de fortes ventes dans le secteur des écrans OLED et Ultra HD/4K confirmant ainsi la qualité de notre offre et de notre accueil en magasin. Nous avons enregistré une légère baisse des ventes sur le 4 ème trimestre, juste avant la Coupe du Monde de football, mais celle-ci devrait générer des ventes supérieures dès le premier trimestre du prochain exercice. Notre plan pour dynamiser le commerce a eu un impact très positif sur les ventes durant l exercice. Nous avons lancé la campagne «Darty Days» durant laquelle les clients pouvaient cumuler des points en fonction de leurs dépenses et obtenir des réductions sur leurs achats au cours du 2 ème trimestre. Darty a également organisé ses premières soldes en juillet et en janvier ; celles-ci ont été très bien accueillies par les clients et ont augmenté le trafic en ligne et en magasin. D autres campagnes ont été menées durant l année sur des catégories de produits spécifiques. Les ventes en ligne ont continué à surperformer le marché, passant de 8,9 % à 14,1% des ventes totales de produits. Darty.com est un des 15 sites internet les plus visités en France. Darty a remporté un prix «FEVAD» du meilleur site de produits électrodomestiques sur l exercice et a été récemment primé comme 2 ème site le plus rapide pour les utilisateurs (JDN/Festerize). La marge brute a reculé de 90 points de base, conformément à nos attentes. Ce phénomène s explique par la forte croissance des ventes de Smartphones et de tablettes à plus faible marge ainsi que par la pression sur les prix dans des marchés difficiles avec un contexte d opérations promotionnelles accrues. Le total des coûts a reculé de 19 millions d euros, soit de plus de 2%, reflétant en partie une baisse des dotations aux amortissements à la suite du nouveau contrat Darty Telecom. Les couts sous-jacents ont diminué de près de 1%, compensant largement l inflation et la hausse des volumes. Le résultat d exploitation s est élevé à 76,1 millions d euros contre 74,2 millions d euros sur l exercice précédent 11

12 Trois nouveaux magasins ont été ouverts sur l exercice, deux agrandis et huit fermés, dont trois magasins en pertes au Luxembourg qui ont été revendus à un négociant local. Quatre magasins ont été relocalisés, dont un à Beaugrenelle à Paris, au sein duquel toutes les dernières initiatives en termes de merchandising, digitalisation et services ont été lancées en octobre Trois autres magasins ont été rénovés. Les quatre premières franchises ont été inaugurées vers la fin de l exercice, et environ 30 devraient ouvrir d ici la fin 2014/15. Sur 2014/15, le réseau de magasins devrait rester comparable, avec cinq ouvertures, quatre fermetures, cinq relocalisations, trois rénovations et trois adaptations. Pour plus de détails sur les initiatives mises en place chez Darty France, merci de consulter la rubrique «4D» des pages 4 à 6 de ce document. 12

13 Belgique et Pays-Bas 30 avril avril 2013 Millions d euros Millions d euros Chiffre d affaires 686,7 688,6 Résultat d exploitation Marge 9,3 1,4 % 7,5 1,1 % Nombre de magasins Surface de vente (000 m2) ,9 129,1 Chez Vanden Borre en Belgique et BCC aux Pays-Bas, le chiffre d affaires total a reculé de 0,3% et de 1,2% à surface égale. Vanden Borre, bénéficiant d une très bonne image dans le service, a réalisé de belles performances avec des gains des parts de marché significatifs dans la quasi-totalité des catégories de produits et malgré un marché affichant une baisse estimée à plus de 3%. BCC a perdu quelques parts de marché dans un marché qui reste fortement promotionnel, avec une baisse estimée à 2%. Au global, les ventes en ligne ont poursuivi leur forte croissance à plus de 24%, représentant plus de 11% des ventes totales de produits. La forte croissance des produits de communication à faible marge dans le mix a eu un impact négatif sur la marge brute des deux marchés, entraînant une baisse de 30 points de base. Aux Pays-Bas, l activité de BCC tend à reprendre avec l offre de livraisons gratuites et affiche une marge brute en légère progression sur l ensemble de l exercice. Les charges totales ont reculé de plus de 2% intégrant une légère croissance chez Vanden Borre et une réduction de la charge d amortissement chez BCC à la suite de dépréciations d actifs enregistrées l année passée. Des actions ont été mises en place pour réduire les coûts chez BCC, entraînant des gains sur la réorganisation des effectifs et sur la réunion des entrepôts de stockage. D après les estimations, ces actions pourraient produire un gain annualisé de 6 millions d euros en 2014/2015. Le résultat d exploitation a progressé à 9,3 millions d euros par rapport aux 7,5 millions d euros de l année passée, grâce à la poursuite de la forte rentabilité chez Vanden Borre et une petite réduction chez BCC. Chez Vanden Borre, cinq magasins ont été rénovés et un magasin a été fermé. Chez BCC, deux magasins ont été ouverts, un a été fermé et un relocalisé. Sur 2014/2015, Vanden Borre verra une ouverture, deux agrandissements et trois rénovations. Un magasin sera par ailleurs fermé chez BCC. 13

14 Autres enseignes Datart 30 avril avril 2013 Chiffre d affaires Millions d euros Millions d euros 175,0 183,5 Résultat d exploitation Marge (1,0) (0,6) % (3,7) (2,0) % Nombre de, magasins Surface de vente (000 m2) ,0 42,8 Chez Datart en République Tchèque et en Slovaquie, le chiffre d affaires est en hausse de 0,5% à taux de change constant et en baisse de 1,9% à surface égale. La marge brute a progressé de 150 points de base sur l exercice, les charges totales sont restées stables et la perte d exploitation est passée de 3,7 millions à 1 million d euros. Quatre magasins ont été rénovés durant l exercice. EVOLUTION AU SEIN DU CONSEIL Alain Grisay a été Directeur non exécutif indépendant depuis le 23 septembre 2013 et jusqu à son décès en janvier Cette version du communiqué de presse correspond à une traduction partielle de la version originale préparée en anglais (se reporter à la version anglaise pour le compte de résultat du Groupe). Pour toute question d interprétation concernant les informations contenues dans cette traduction, la version originale du document prévaudra. 14