caisse de pensions Rapport abrégé 2014

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1 Rapport abrégé 2014

2 Rapport abrégé 2014 Avant-propos du président En 2014, la fusion de la Caisse de pensions Tamedia et de la Fondation de prévoyance Edipresse a été conclue avec succès. Ce vaste projet a commencé officiellement en 2013 avec les décisions de principe pour la fusion des deux Conseils de fondation et s est terminé formellement le 10 décembre 2014 par la suppression de la Fondation de prévoyance Edipresse au registre du commerce. De cette fusion est née une caisse de pensions dotée d une fortune de CHF 1.7 milliard et comptant assurés actifs ainsi que bénéficiaires de rentes. Grâce à une année étonnamment bonne (la troisième depuis 2012), qui a permis une performance de 7,82 % sur les placements de fortune, les réserves de fluctuation de valeur ont pu être complètement constituées et le taux de couverture est passé de 115,7 % à 121,7 % par rapport à l année précédente. Les catégories «Actions Suisse», «Actions Small Caps monde» et «Immobilier étranger» ont en particulier eu de bons résultats. Il faut toutefois tenir compte du fait que, selon les divers experts, la stratégie de placements de la Caisse de pensions Tamedia ne produira à l avenir probablement plus que des rendements de l ordre de 2,4 % à 2,9 %. La performance atteinte en 2014 se trouve par conséquent bien au-dessus de cette valeur. Le 15 janvier 2015, le Conseil de fondation a décidé de fixer les intérêts des capitaux d épargne 2014 des assurés actifs au 31 décembre 2014 au taux élevé de 3,3 %, soit 1,55 % de plus que le taux d intérêt minimal LPP. Au vu du renchérissement négatif, il a en outre décidé de ne pas adapter les rentes en cours au 1er janvier Le taux d intérêt technique de 3 % a cependant été crédité sur les avoirs des rentiers. Cette rémunération est déjà prise en compte dans le calcul des rentes, c est-à-dire qu elle est comprise dans le taux de conversion appliqué. Le Comité du droit de vote, constitué de membres du Conseil de fondation de la Caisse de pensions Tamedia et de membres de la rédaction des publications Tamedia, assume le droit de vote auprès des entreprises cotées en Suisse. En 2014, cela a été le cas dans 120 assemblées générales. Le Comité du droit de vote a voté contre des points particuliers inscrits à l ordre du jour dans environ 80 assemblées générales chaque fois par la nomination d un représentant indépendant. Les refus portaient souvent sur l élection ou la réélection des conseils d administration (dans 48 sociétés) ainsi que sur les rapports de rémunération (dans 59 cas). La bonne situation actuelle de la Caisse de pensions Tamedia ne doit pas faire oublier que les défis futurs dans le domaine de la prévoyance seront grands. À cause du faible niveau des taux d intérêt, il va être difficile dans les prochaines années d atteindre le rendement nécessaire pour le maintien de la bonne situation financière. Les fluctuations ont augmenté sur les marchés financiers les turbulences en octobre 2014 ou en janvier 2015 suite à l abandon du taux plancher du franc face à l euro par la Banque nationale suisse l ont clairement montré. Il est dès lors d autant plus important de gérer les fonds existants de manière avisée et de prendre suffisamment tôt les décisions qui s imposent. Pour terminer, je souhaite remercier toutes celles et tous ceux qui se sont engagés pour la Caisse de pensions Tamedia en Konrad Oetiker, président du Conseil de fondation 2 RAPPORT ABRÉGÉ 2014

3 Conseil de fondation et Commission des placements Le Conseil de fondation est l organe suprême de la Fondation. Il est chargé du contrôle de la bonne gestion de la Caisse de pensions. Les membres sont élus pour un mandat de trois ans ( ). La Commission des placements est compétente pour la mise en œuvre de la stratégie de placement. Les membres de la Commission des placements (indiqués par un *) sont élus par le Conseil de fondation. Au second rang, de gauche à droite: Thomas Hengartner* (RS), Dr. Sandro Macciacchini* (RE, viceprésident), Janine Hosp (RS), Laurent Aubert (RS), Serge Reymond (RE), Dr. Hermann Walser (RE), Stefan Schnyder* (RS), Au premier rang, de gauche à droite: Pascal Wittwer* (RS), Konrad Oetiker* (RS, président), Katrin Volery (RE), Ueli Eckstein (RE), Eric Thibaut (RE), Ernst Brupbacher (RR) Légende RE Représentant de l employeur RS Représentant des salariés RR Représentant des rentiers disposant du droit d être entendu Décisions importantes Le Conseil de fondation a pris les décisions suivantes en 2014: Fixation des intérêts des capitaux d épargne et adaptation des rentes (janvier 2014) Les capitaux d épargne 2013 des assurés actifs au 31 décembre 2013 ont bénéficié du taux d intérêt élevé de 3,0 %. De ces 3,0 %, 2,0 % ont été comptabilisés comme dépenses dans le compte d exploitation et 1,0 % ont été financés par le biais de la provision «Péréquation d intérêts / Taux d intérêt technique». Le taux d intérêt a donc été fixé 1,5 % au-dessus du taux minimal LPP de 1,5 %. Les rentes n ont pas été augmentées au 1er janvier 2014 parce que les réserves de fluctuation de valeur n étaient que partiellement alimentées et que le renchérissement annuel 2013 était de -0,2 % Composition du Conseil de fondation des caisses de pensions fusionnées Le Conseil de fondation se compose de six représentants des salariés et de six représentants de l employeur. RAPPORT ABRÉGÉ

4 Les représentants de l employeur sont nommés par le Conseil d administration de Tamedia SA. Les représentants des salariés sont élus par les assurés actifs. La société fondatrice et les filiales doivent être représentées de manière appropriée. Les cercles électoraux suivants ont par conséquent été créés Cercle électoral 1 ayant droit à 3 sièges Assurés d entreprises des régions de Zurich et du Tessin qui étaient déjà affiliés à la Caisse de pensions Tamedia au 31 décembre Restriction: Au maximum 2 représentants appartenant au plan de prévoyance TAM ou au plan de prévoyance Perspective. Cercle électoral 2 ayant droit à 2 sièges Assurés d entreprises qui étaient affiliés auprès de la Fondation de prévoyance Edipresse au 31 décembre Cercle électoral 3 ayant droit à 1 siège Assurés d entreprises de la région de Berne qui étaient déjà affiliés à la Caisse de pensions Tamedia au 31 décembre Liquidation partielle En raison de la résiliation du contrat d adhésion avec la «Betriebsgesellschaft Schweizer Bauer», une liquidation partielle a été effectuée au 31 décembre 2013 dans la Caisse de pensions Tamedia. Fusion de la Caisse de pensions Tamedia avec la Caisse de pensions Edipresse Acceptation du rapport commun des Conseils de fondation et du contrat de fusion du 13 mai Adoption des règlements suivants: Règlement de prévoyance, valable à partir du 1er janvier 2014 Règlement sur les placements, valable à partir du 24 octobre 2014 Règlement d organisation, valable à partir du 24 octobre 2014 Règlement sur la fixation du taux d intérêt et les provisions, valable à partir du 1er janvier 2014 Règlement sur l exercice des droits des actionnaires, valable à partir du 24 octobre 2014 Les règlements peuvent être consultés dans l intranet sous «Services centraux» et dans internet sur la page sous «Entreprise > Caisse de pensions Tamedia». Placements de fortune L année 2014 s est déroulée à nouveau d une manière réjouissante. À part la catégorie de placement «Placements alternatifs», toutes les catégories de placement présentent une performance fortement positive. Le principal moteur de cette plus-value a été le généreux approvisionnement global en liquidités. Placements de la fortune par catégorie Immeubles en Suisse (CHF) Placements alternatifs (CHF) 1.0% Actions Emerging Markets 2.7% (CHF) 2.2% Actions Small Caps (CHF) Immeubles à l étranger (CHF) 23.3% 18.3% 3.9% Liquidités (CHF) 1.6% 21.2% 13.8% 9.3% Obligations CHF (CHF) Obligations en devises (CHF) 2.7% Obligations Emerging Markets (CHF) 4 RAPPORT ABRÉGÉ 2014 Actions en devises (CHF) Actions suisses (CHF)

5 Les placements de fortune de la Caisse de pensions Tamedia et de la Fondation de prévoyance Edipresse ont encore été gérés séparément en L intégration des placements de fortune de la Fondation de prévoyance Edipresse dans la Caisse de pensions Tamedia a eu lieu en janvier Une performance de 7,6 % a été réalisée sur les placements de fortune de la Caisse de pensions Tamedia lors de l exercice sous revue; la performance a été de 8,3 % sur les placements de fortune de la Fondation de prévoyance Edipress. L indice de comparaison de la Caisse de pensions Tamedia a atteint une performance de 8,6 %. Ainsi, le résultat effectif des placements était inférieur d environ 1 % à la valeur fixée dans la stratégie. Depuis le début des mesures, le 1er janvier 1999, la performance totale s élevait à 76,37 % par rapport à l indice de comparaison de 77,43 %. La différence sur les dernières 16 années est donc très faible. L écart enregistré en 2014 est principalement dû à la sélection de titres négative dans les catégories de placement «Obligations pays émergents», «Actions étranger», «Actions pays émergents», «Actions Small Caps monde» et «Immobilier étranger». Performance en pourcentage 15 13, , ,4 2,1 5,0 0,5 7,7 8,0 7, , Pour la Fondation de prévoyance Edipresse, il n a pas été calculé d indice de comparaison, car elle a mené la plupart de ses investissements sous la forme de mandats de gestion portant sur des catégories de placements mixtes. La performance de 7,8 % sur l ensemble des placements de fortune est supérieure de 0,4 % à la moyenne des caisses de pensions suisses selon l indice correspondant du Crédit Suisse. Les frais de gestion de la fortune se montent, en 2014, à 0,5 % de la somme des placements de fortune. Le taux de frais est acceptable en comparaison de la performance réalisée. Les honoraires des gestionnaires de fortune mandatés sont régulièrement examinés et, le cas échéant, renégociés. L écrasante majorité de la fortune totale est gérée dans le cadre de placements passifs peu coûteux, qui tiennent compte des obligations ou actions en fonction de la pondération des indices. La Caisse de pensions demande à tous les prestataires de services financiers de confirmer qu ils lui restitueront les éventuels remboursements d émoluments perçus sur des éléments de la fortune de la Caisse de pensions (commissions de portefeuille, rétrocessions, etc.). RAPPORT ABRÉGÉ

6 Degré de couverture Grâce aux bons résultats des placements, la situation financière de la Caisse de pensions Tamedia s est nettement améliorée. Le degré de couverture est passé de 115,7 % à 121,7 % à fin Les réserves de fluctuation de valeur nécessaires ont pu être entièrement constituées. Développement du degré de couverture en pourcentage ,4 122,4 118,2 99,7 107,4 110,3 104,4 109,7 115,7 121, Le degré de couverture donne une image de la santé financière de la Caisse de pensions. Il correspond au rapport entre les actifs disponibles et les capitaux de prévoyance et provisions techniques. La comptabilisation des engagements concernant les rentes repose sur un escompte de 3 %. Ce taux d intérêt technique correspond aux recommandations des experts (Chambre suisse des experts en caisses de pensions). Selon le moniteur des caisses de pensions Swisscanto, l indice de couverture des caisses de pensions de droit privé a augmenté de 5,1 %, pour passer à 115,9 % en l espace d une année. La part estimée des caisses de pensions de droit privé dont la couverture est insuffisante s élevait encore à 2,9 % à fin Gestion et exploitation Le Secrétariat de la Caisse de pensions traite toutes les opérations avec ses propres ressources. La loi prescrit à toutes les caisses de pensions de recourir à des conseils et prestations techniques. Cela concerne en particulier l expert de la prévoyance professionnelle, Libera SA et la société de révision KPMG. Les honoraires de ces services spécialisés externes sont compris dans les frais d administration globaux de la Caisse de pensions, qui se montent à CHF 1,4 million. Si l on répartit les frais d administration sur les assurés et les rentiers, il en résulte pour 2014 un taux de frais de CHF par personne. D après les relevés de Swisscanto, la valeur moyenne pour les institutions suisses de prévoyance se monte à CHF RAPPORT ABRÉGÉ 2014

7 Bilan au ACTIFS MILLIONS CHF MILLIONS CHF Placements de fortune Liquidités et créances sur le marché monétaire Obligations et prêts hypothécaires Actions Immobilier Placements alternatifs Délimitation de comptes active 1726,2 26,4 573,9 637,8 470,4 17,7 0,2 1120,2 15,0 357,0 404,6 332,4 11,2 0,2 Total actifs PASSIFS 1726,4 MILLIONS CHF 1120,4 MILLIONS CHF Obligations financières et délimitation de comptes passive Réserve de cotisations de l employeur et fonds Capital de prévoyance et provisions techniques Capital de prévoyance des assurés actifs et des rentiers Provisions techniques Réserves de fluctuation de valeur Capital de la fondation, liquidités 48,7 7,5 1372,2 1311,6 60,6 275,8 22,2 40,3 7,2 927,1 895,0 32,1 145,8 0,0 Total passifs 1726,4 1120,4 Compte d'exploitation MILLIONS CHF MILLIONS CHF Cotisations et versements ordinaires et autres ,1 Afflux de cotisations et de prestations d'entrée Prestations réglementaires Prestations non réglementaires Prestations de sortie et des versements anticipés EPL/divorce ,3 8,2 41, ,4 0,0 40,9 Dépenses pour prestations et versements anticipés Dissolution capital de prévoyance et provisions techniques Produit de prestations d'assurance Cotisations au fonds de garantie Résultat net de l'activité d'assurance Résultat net des placements de fortune Rendements aux placements Intérêts des réserves de cotisations d'employeurs Dépenses gestion de la fortune Résultat net des placements de fortune Autre rendement Dépenses administratives Excédent avant formation de réserves de fluctuation de valeur Formation de réserves de fluctuation de valeur Excédent de bénéfices 117,9 13,6 1,1 0,1 37, ,1 8,5 125,3 0,0 1,4 86,0 63,8 22,2 86,3 9,8 1,0 0,2 25, ,0 3,7 81,5 0,2 0,8 55,3 55,3 0,0 RAPPORT ABRÉGÉ

8 Assurés actifs Nombre au 31 décembre Hommes Femmes Total Total 20 Minuten AG Minutes SA minuti Ticino SA Berner Oberland Medien AG car4you Schweiz AG CIL Centre d Impression Lausanne SA DZB Druckzentrum Bern AG DZZ Druckzentrum Zürich AG Espace Media AG Glattaler AG Editions Le Régional SA Schaer Thun AG search.ch AG Tagblatt der Stadt Zürich AG Tamedia AG Tamedia Publications romandes SA Verlag Finanz und Wirtschaft AG Zürcher Regionalzeitungen AG Total Avec l intégration de la Fondation de prévoyance Edipresse, assurés ont au total été repris au 1er janvier Le contrat d affiliation avec Glattaler AG a été résilié au 31 mars 2014 suite à la vente de l entreprise. Évolution du portefeuille d assurés 3120* * * La grande augmentation par rapport à l année précédente est due à la reprise des assurés actifs de la Fondation de prévoyance du personnel du groupe Espace Media au 1er janvier 2011, respectivement de la Fondation de prévoyance Edipresse au 1er janvier RAPPORT ABRÉGÉ 2014

9 Assurés actifs Intérêts des capitaux d épargne 6 5 5,25 Taux d intérêt effectif Taux minimal LPP 4 3 2,5 3,6 2,5 2,5 2,5 2,75 4,0 2,5 3,0 3,3 2 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,5 1,5 1, En 2014, le taux d intérêt du capital d épargne a été fixé à 3,3 %, chiffre élevé. Il dépasse ainsi de 1,55 % le taux minimal LPP, fixé à 1,75 %. Durant les 10 dernières années, le taux d intérêt moyen était de 2,8 % contre 2,1 % pour le taux minimal LPP. Durant la même période, les nouvelles rentes étaient soumises à un intérêt technique de 3,3 % La performance moyenne durant les 10 dernières années se montait à 4,5 %. Bénéficiaires de rentes Nombre au 31 décembre Hommes Femmes Total Total Rentes vieillesse Rentes invalidité Rentes conjoint Rentes enfants Total RAPPORT ABRÉGÉ

10 Bénéficiaires de rentes Structure d âge au 31décembre Total Les bénéficiaires de rentes de la Fondation de prévoyance Edipresse intégrée au 1er janvier 2014 sont compris dans l inventaire au 31 décembre Selon l Office fédéral de la statistique, l espérance de vie moyenne en 2013 est restée, par rapport à l année précédente, de 84,1 ans pour un homme de 65 ans et de 87,1 ans pour une femme de 65 ans. Les valeurs pour 2014 ne sont pas encore disponibles. Évolution du nombre de bénéficiaires de rentes 2509* * * La grande augmentation par rapport à l année précédente est due à la reprise des bénéficiaires de rentes de la Fondation de prévoyance du personnel du groupe Espace Media au 1er janvier 2011, respectivement de la Fondation de prévoyance Edipresse au 1er janvier Augmentation des rentes / Versement d un montant unique Le Conseil de fondation décide annuellement d une éventuelle augmentation des rentes en fonction de la situation financière de la Caisse de pensions. Les rentes ont été augmentées de 1,5 % pour la dernière fois le 1er janvier Depuis, elles n ont plus pu être augmentées, car la Caisse de pensions Tamedia ne disposait pas ou que de peu de fonds libres. Au 31 décembre 2006, les fonds libres s élevaient à 2 % du total du bilan. Pour cette raison, le Conseil de fondation a décidé de verser en 2007 aux bénéficiaires de rentes un montant unique de CHF , plafonné au maximum à 50 % de la rente annuelle. Il faut toutefois prendre en compte qu un taux d intérêt annuel de 3,0 % est appliqué au capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes. 10 RAPPORT ABRÉGÉ 2014

11 Secrétariat Hermann Dörig Astrid Rohner Thomas Klöti Valérie Kraft Erica Tognini Gérant Comptable Chef administration technique Collaboratrice administration technique (Lausanne) Collaboratrice administration technique De gauche à droite: Valérie Kraft, Hermann Dörig, Astrid Rohner, Thomas Klöti et Erica Tognini Le Secrétariat est responsable de l administration de la Caisse de pensions Tamedia. Outre l établissement du bilan annuel, ses tâches comprennent: l établissement des certificats de prévoyance annuels le calcul des prestations en cas de retraite anticipée le calcul du versement facultatif maximal le virement des rentes mensuelles le versement des prestations de libre passage le versement des retraits anticipés au titre de la propriété du logement les réponses aux questions des assurés et bénéficiaires de rentes l intégration d assurés en cas d acquisitions d entreprises la suppression, dans les listes, d assurés en cas de ventes d entreprises RAPPORT ABRÉGÉ

12 Gérants de fortune Actions Suisse Actions étranger Actions Small Caps Actions marchés émergents Obligations en CHF Obligations en monnaies étrangères Obligations marchés émergents Hedge Funds Immeubles Liquidités Credit Suisse AG Credit Suisse AG Skagen Funds Invesco Asset Management (Suisse) SA Capital International Sàrl UBS SA UBS SA UBS SA Aberdeen Asset Managers Switzerland SA AIG Privat Bank AG, Zurich Fondation de placements immobiliers ASSETIMMO Credit Suisse AG IAM Independent Asset Management SA La Foncière Swiss Life SA UBS SA en interne Global Custody, y compris comptabilité des titres Credit Suisse AG, Zürich Investment Controlling PPCmetrics SA, Zurich Conseillers externes en relation avec les placements de capitaux PPCmetrics SA, Zurich Kraus Partner Investment Solutions SA, Zurich Organe de révision KPMG SA, Zurich Corinne Buri (réviseuse responsable) Experts pour la prévoyance professionnelle Libera SA, Zurich Kate Kristovic (experte en prévoyance professionnelle avec diplôme fédéral) Organe de surveillance Autorité de surveillance des fondations et des institutions de prévoyance LPP du canton de Zurich, Zurich Les comptes annuels 2014 complets peuvent être commandés par courrier électronique à l adresse pensionskasse@tamedia.ch. Layout: Manuel Bolz, Polygraf im 4. Lehrjahr