PARTIE 1 NOTIONS THÉORIQUES. Ordre des CPA du Québec

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1 PARTIE 1 NOTIONS THÉORIQUES

2 MODULE 1 INTRODUCTION 1 Cycle de vie de l entreprise Statut légal de l entreprise Nature des opérations Domaine d activité Risque d affaires Taille Objectifs des parties intéressées Degré d intégration Environnement économique Mondialisation En conclusion Structure du dossier-modèle Revue générale de l environnement de l entreprise Manipulation des résultats Techniques reliées à la constatation Techniques reliées à la présentation MODULE 2 ANALYSE FINANCIÈRE : MEILLEURES PRATIQUES POUR ANALYSER LES ÉTATS FINANCIERS D UNE ENTREPRISE À CAPITAL FERMÉ 1 Revue des états financiers État des flux de trésorerie État des résultats Bilan Fonds de roulement Actifs à long terme États financiers intérimaires Analyse des ratios Méthode d analyse et limites Ratios financiers des grands secteurs... 6

3 2.2 Principaux ratios Analyse de la rentabilité Analyse de la trésorerie Analyse des activités Analyse des actifs immobilisés Cycle de conversion de l encaisse Analyse de l endettement Analyse des autres passifs et autres postes des capitaux propres Structure financière, rendement de l actif et effet de levier financier Analyse des états financiers en pourcentage Analyse de la croissance soutenable Analyse de la capacité et des modes de financement Notion de valeur aux yeux des institutions financières Capacité de financement basée sur les actifs et passifs Capacité de financement basée sur les fonds générés Information prévisionnelle Fonds de roulement et croissance Modes de financement Situations qui nécessitent du financement Critères pour choisir un mode financement Financement par dette Sortes de financement par dette Financement par capitaux propres Établissement d une politique de dividendes Clauses restrictives associées au financement Financement par contrat de location Capital de risque Autres sources de financement... 68

4 4 Répercussions du référentiel choisi sur l analyse des ratios IFRS ou NCECF : 2 référentiels différents Différences importantes qui peuvent influencer les ratios Comptabilité en juste valeur Résultat global Consolidation Incidences des IFRS sur les ratios financiers Autres différences entre les IFRS et les NCECF En conclusion Diagnostics financiers Surinvestissement Problème Causes Symptômes et conséquences Mauvais investissement Problème Causes Symptômes et conséquences Problème de taux de croissance soutenable Problème Causes Symptômes et conséquences Faiblesse des marges Problème Causes Symptômes et conséquences Utilisation inadéquate des éléments d actif Problème Causes Symptômes et conséquences... 83

5 5.6 Problèmes liés au financement Problèmes Causes Conséquences Problèmes de prélèvements et coquille vide Problèmes et causes Symptômes et conséquences des prélèvements Désinvestissement Problème Symptômes et conséquences Pour conclure MODULE 3 AUTRES ANALYSES FINANCIÈRES 1 Analyse de la structure de coût et du point mort Analyse de la structure des coûts Seuil de rentabilité Point mort général Point mort d encaisse Point mort d opération Marge de sécurité et relation avec le bénéfice Effet de levier Point d indifférence financier Prévision de la faillite Modèle d Altman : méthode d analyse discriminante Modèle d Altman et Lavallée CA-Score Entreprises à capital fermé Entreprises de services Analyse des projets d investissements Taux de rendement interne et valeur actualisée nette Conclusion... 20

6 MODULE 4 ANALYSE FINANCIÈRE AVEC EXCEL 1 Analyse financière avec Excel Analyse «What if»... 2 MODULE 5 ANALYSE DE LA PERFORMANCE DES DIFFÉRENTES FONCTIONS DE L ENTREPRISE 1 Introduction Analyse de la performance de la fonction finance Analyse de la performance des services informatiques Analyse de la performance du département de l ingénierie Analyse de la performance du service à la clientèle Analyse de la performance de l expédition Analyse de la performance des ressources humaines Analyse de la performance des ventes et du marketing Analyse de la performance de la production MODULE 6 ANALYSE DE LA PERFORMANCE DES OSBL 1 Analyse de la performance des OSBL Analyse des ratios Des benchmarks pour se comparer Exemple d analyse des ratios financiers d un OSBL... 7 MODULE 7 LE «TOP 10» DES INDICATEURS CLÉS DE PERFORMANCE 1 L entreprise vue à travers des indicateurs de performance Le «TOP 10» des indicateurs clés de performance... 2 MODULE 8 CONCLUSION ANNEXE 1 SECTEURS D ACTIVITÉ ANNEXE 2 PRINCIPAUX RATIOS ET FORMULES ANNEXE 3 PRINCIPAUX RATIOS ET FORMULES (EN ANGLAIS)

7 PARTIE 2 CAS PRATIQUES

8 1. CAS 1 ÉQUIPEMENTS TECHMED INC Travail à faire Section 1 Analyse de la rentabilité Section 2 Analyse de rentabilité détaillée Section 3 Analyse de la liquidité Section 4 Analyse des activités Section 5 Analyse du cycle de conversion de l encaisse Section 6 Analyse de l endettement Section 7 Structure financière, rendement de l actif et effet de levier financier Section 8 Analyse des états financiers en pourcentage Section 9 Analyse du taux de croissance soutenable Section 10 Capacité de financement basée sur les fonds autogénérés Section 11 Besoin de financement net Section 12 Effets des IFRS sur les ratios Section 13 Analyse du point mort Section 14 Analyse du coefficient de levier d opération Section 15 Analyse du point d indifférence financier Section 16 Analyse de la prévision de faillite En résumé CAS 2 HERBES AROMATIQUES INC CAS 3 ÉCOLE DES FABRICANTS INC ANALYSE FINANCIÈRE AVEC EXCEL Analyse financière avec Excel et graphique Modélisation «What if» CAS 4 OXFAM QUÉBEC... 79

9 PARTIE 3 DOSSIER MODÈLE

10 1. CAS 1 ÉQUIPEMENTS TECHMED INC. EN Analyse des résultats réels en 20X Section 1 Analyse de la rentabilité... 8 Section 2 Analyse de rentabilité détaillée Section 3 Analyse de la liquidité Section 4 Analyse des activités Section 5 Analyse du cycle de conversion de l encaisse Section 6 Analyse de l endettement Section 7 Structure financière, rendement de l actif et effet de levier financier Section 8 Analyse des états financiers en pourcentage Section 9 Analyse du taux de croissance soutenable Section 10 Capacité de financement basée sur les fonds autogénérés Section 11 Besoin de financement net Section 12 Effets des IFRS sur les ratios Section 13 Analyse du point mort Section 14 Analyse du coefficient de levier d opération Section 15 Analyse du point d indifférence financier Section 16 Analyse de la prévision de faillite En résumé Exemple de rapport d analyse CAS 2 HERBES AROMATIQUES INC CAS 3 ÉCOLE DES FABRICANTS INC ANALYSE FINANCIÈRE AVEC EXCEL Analyse financière avec Excel et graphique Modélisation «What if» CAS 4 OXFAM QUÉBEC.. 85

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