RÉSULTATS 2001 PERSPECTIVES

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1 RÉSULTATS 2001 PERSPECTIVES Bernard HUVÉ Eric MATTEUCCI Président Directeur Général Directeur Administratif et Financier R é u n i o n Palais de la Bourse - 12 Juin S F A F 1

2 S O M M A I R E DES RÉSULTATS SATISFAISANTS DANS UN CONTEXTE DIFFICILE BUSINESS MODEL SIMPLE ET RÉACTIF STRATÉGIE ET PERSPECTIVES 2

3 DES RÉSULTATS SATISFAISANTS DANS UN CONTEXTE DIFFICILE Un contexte économique dégradé Résultats 2001 Actionnariat Evolution du cours de Bourse 3

4 UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DÉGRADÉ Gel économique brutal à partir d octobre 2001 Tous les secteurs économiques sont impactés - Transports et Tourisme, Télécoms ++ - Industries, Distribution + - Banques et Services Financiers + Conséquences sur les budgets/projets : - Arrêts (abandon - gel) - Extension dans le temps Pénurie offre/demande vs demande/offre Montée en puissance des Directions Achats Prix devient un/le critère décisif Réduction du nombre de référencements (volume, remise ) 4

5 UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DÉGRADÉ CONSÉQUENCES SUR L ACTIVITÉ DES SERVICES Stagnation des budgets Progression du taux d intercontrats Concurrence exacerbée Pression sur les prix Marge (intercontrats, prix de vente ) Turnover donc peu de mouvements Clients recrutent moins Recrutements restent difficiles Prix de revient à la baisse 5

6 RÉSULTATS 2001 COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ 2001 Exercice 2001 Exercice 2000 Variation 2001/2000 Chiffre d affaires (en M ) 67,92 53,42 +27% EBIT (en M ) 7,86 6,55 +20% EBIT/CA 11,57% 12,26% - Résultat net (en M ) 4,73 4,26 +10% Marge nette 6,96% 7,97% - Effectif moyen % Effectif fin de période C L Ô T U R E A U 31 M A R S 6

7 RÉSULTATS 2001 MAINTIEN RELATIF DE L EBIT 12,26 % 11,57 % Perte de 0,7 point (Après participation des salariés) 1. Prise en compte de la RTT (année pleine vs 7 mois) 2. Maîtrise du taux d intercontrats 3% en début d exercice 6% en octobre, 7,5% en fin d année (31/12/2001) 5,5% en fin d exercice (31/03/2002) 3. Maîtrise du taux d indirects 10% en début d exercice 10,8% en fin d exercice 4. Investissements sur de nouvelles agences Strasbourg, Lyon Démarrage de Bordeaux 7

8 RÉSULTATS 2001 PROVISION POUR DÉPRÉCIATION SUR TITRES = 630 K 1. Achat de actions SII (2,1% - plan d option d achat d actions de février 2001) Prix d exercice du plan en février 2004 = 47 Prix moyen d achat = 43 Prix valorisé en fin d exercice = Hors provision exceptionnelle Marge nette Exercice 2001 EBIT (en M ) 7,75 6, % EBIT/CA 11,40% 12,26% - Résultat net (en M ) + 19% 5,07 7,46% Exercice ,26 7,97% Variation 2001/2000 8

9 RÉSULTATS 2001 UNE CROISSANCE RENTABLE 9 8 % du CA 7,64 7,01 7,97 8,11 7,97 Hors provision 7, ,

10 RÉSULTATS 2001 En 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 BNPA ET DIVIDENDE EN CROISSANCE RÉGULIÈRE 0,818 1,122 1,420 BNPA 1, % sur 5 ans + 34% par an 0,6 0,4 0,2 0,469 0,364 Dividende net par action 0,160 0,180 * 0,066 0,076 0,107 0,140 0, * Proposition de dividende soumis à l'ago du 30 septembre

11 RÉSULTATS 2001 STRUCTURE DU BILAN CONSOLIDÉ Actif immobilisé (survaleur nette 0,5M ) 6,1% 53% Capitaux propres Actif circulant (créances clients = 94 jours) 69,9% Disponibilités (6,3 M ) Auto détention (2,1 M ) 23% 50,2% 47% Dettes d exploitation (0 dette financière) 36,3 M Total de Bilan 36,3 M Structure financière saine 11

12 ACTIONS À 2 NOMINAL ACTIONNARIAT au 31 mars 2002 Flottant 38,4% 2,1% Autodétention (plan d option d achat d actions) Personnel (FCPE = 420 salariés + salariés historiques) 3,4% 56,1% Management 12

13 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE CODE SICOVAM : 7412 EuroNext segment NextEconomy Volume mensuel total (en milliers de titres) Cours mensuel moyen en? avr -01 mai -01 juin -01 juil -01 sept -01 oct -01 nov -01 janv -02 mars -02 avr -02 mai

14 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE Sii Agrégat JCF valeurs françaises du secteur informatique It Cac (Fr) Q Q Q Q Q Q Q Q 2002 Source JCFQuant 14

15 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE SII ET SES COMPARABLES 70 Sii Altran Technologies Alten Ausy Transiciel Brime Technologies Q Q Q Q Q Q Q Q 2002 Source JCFQuant 15

16 BUSINESS MODEL SIMPLE ET RÉACTIF Activités SII Gestion particulièrement réactive Agences de proximité 16

17 DES RISQUES LIMITÉS Mode de facturation au temps passé : 92% Pression achat/juriste Prestation forfait Créativité vers des modes contractuels hybrides Fidélité de la clientèle A 1 an : 94% A 2 ans : 90% Nouveaux référencements Johnson Controls, MMA, Rockwell Collins, Siemens VDO, Nortel, La Poste, EDF, Bouygues Récurrence du chiffre d affaires 22 premiers clients (>1M ) = 77% du CA Thales (1 er ) = 11% du CA sur 12 sites différents 98% du CA réalisé avec des grands comptes Assurance Qualité Certification ISO 9001 depuis 1992 (tous sites - toutes activités) En phase pour certification Normes 2000 à l automne 2002 ACTIVITÉS SII 17

18 Services publics et défense Industries Banques et services financiers Assurances Commerce et distribution Transport et tourisme Utilities Télécoms et médias Services divers DES MARCHÉS DIVERSIFIÉS ,67% 61,82% 7,89% 1,74% 1,09% 10,03% 0,84% 7,23% 7,69% Tendances relatives Nomenclature Syntec-Informatique / PAC = = = ACTIVITÉS SII DCN, CEA BNP, SG, CA, HSBC, BP MMA, CNP Amadeus, SNCF, AF EDF FT, Bouygues 18

19 ACTIVITÉS SII TI, AMO ET NON TI Assistance à Maîtrise d'ouvrage 1,5% 21% 7% 6% 33% C/A/R TI 92% C/A/R non TI 6,5% Mécanique Calcul scientifique Optique, Acoustique Ergonomie Expertise fonctionnelle 25% Système embarqué 33% Télécoms & Réseaux 25% Système d information 21% Microélectronique 7% Maintenance 6% 19

20 GESTION PARTICULIÈREMENT RÉACTIVE GRÂCE À L ORGANISATION Décentralisation/Proche du terrain - Centres de profit Maîtrise du taux d intercontrats Intensification de la présence commerciale Indicateur temps réel de la sous-charge Réduction du plan de recrutement Suivi du turnover (20% 15%) Recrutement sur l exercice 2001 = 300 ingénieurs Solde net de +130 sur l exercice 2ème semestre, recrutement au rythme des départs Adaptation du prix de revient au prix de vente Stricte gestion des coûts Limitation de l inflation salariale Salaires d embauche à la baisse Mise en place du contrôle budgétaire 20

21 AGENCES DE PROXIMITÉ Lannion (10/2001) Rennes Nantes Sannois Vélizy Noisy Strasbourg Agences ouvertes en 98 Lyon Agences ouvertes en 99 Agences ouvertes en 00 Agences ouvertes en 01 Bordeaux (12/2001) Toulouse Aix Sophia 51% du CA en province 49% du CA en région parisienne 21

22 DEUX NOUVEAUX SITES EN 2001 AGENCES DE PROXIMITÉ Agence de Bordeaux Accompagnement de la migration d un labo R&D de Thalès Démarrage rapide - Equilibre sur le premier semestre Opportunités activités aéronautiques locales (civile & militaire) Bureau de Lannion (rattaché à l agence de Rennes) Pas/peu de coût spécifique Image de marque - notoriété locale Opportunités avec France Télécom R&D 22

23 QUELQUES CLIENTS PORTEURS AGENCES DE PROXIMITÉ Sannois Sophia Vélizy Rennes Aix Noisy Nantes Toulouse Lyon Strasbourg Bordeaux Sagem, Johnson Controls, PSA, Thales, BNP, SG, CAI IBM, Amadeus, Schneider, Compaq, FT, AF, Siemens VDO Thales, Alcatel, Renault, EADS, Alstom, Wavecom, Nortel FT, Mitsubishi, Thales, TMM, MMA, Alcatel, Philips Gemplus, EADS/Eurocopter, DCN, ASF, CEA RATP, UTL/Carrefour, La Poste, CHU Montpellier SNCF, Thales, SG, La Poste, CA, MAAF Thales, Rockwell Collins, Siemens VDO, EADS/Airbus, CNES SNCF, Cegelec, Compaq, Schneider CE, Alcatel Thales 23

24 STRATÉGIE ET PERSPECTIVES Potentiel du secteur Axes de développement Perspectives 2002 Forces de SII 24

25 POTENTIEL DU SECTEUR DES FONDAMENTAUX INTÉRESSANTS Le secteur des L&S croît plus vite que le PIB (3 à 5 fois plus) Conseil en technologies (5 à 7% de plus que L&S - Source PAC) R&D % stable du PIB (2 à 2,5%) Retard en France Part TI en croissance relative forte Externalisation en croissance forte Innovation, facteur de compétitivité Obsolescence de la technologie Loi de Moore (encore et toujours) 50% des ventes sur des produits < 5ans Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies 25

26 POTENTIEL DU SECTEUR 80 SII (En M ) SYNTEC-Informatique (En Mds ) 67, , , ,27 10,7 20,11 12,2 30,73 14, ,8 21, % sur 5 ans 37%/an SYNTEC 100% sur 5 ans 15%/an Sources : SYNTEC & SII 26

27 AXES DE DÉVELOPPEMENT Intensification des référencements Elargissement métiers TI - non TI Couverture géographique Elargissement prestations AMO - TMA - SI 27

28 PERSPECTIVES 2002 Nos priorités Maîtrise de la sous-charge Maintien/réduction du taux d indirects Adaptation du prix de revient au prix de vente Gestion rapprochée des "frais fixes" Hypothèses sur la conjoncture économique Médiocre sur le T Pas de reprise prévisible sur T (voire T4 2002) T1 2003? (pas de report indéfini des besoins ) Croissance 15% Essentiellement organique Complément opportuniste en croissance externe 28

29 PERSPECTIVES 2002 Chiffre d affaires : 78 M EBIT / CA : 11,5% OBJECTIFS 2002 (P) Résultat Net : 5,85 M RN / CA : 7,5% BNPA : 1,95 29

30 FORCES DE SII Autres activités - Intégration de systèmes - Infogérance - Edition - Ingénierie,. 100% STERIA TEAMLOG TRANSICIEL R&D externalisée 73% Systèmes d information 21% Maintenance 6% 27 SILICOMP BRIME AUSY ALTRAN ALTEN QUATERNOVE % R&D Externalisée 30

31 FORCES DE SII 1. Maîtrise des risques Clients : grands comptes, fidèles Projets : assistance technique, longue durée Assurance Qualité : 10 ans! 2. Développement exclusivement sur fonds propres Trésorerie importante Peu de survaleurs (489 K valeur nette) Pas de dette financière 3. Modèle fonctionnel simple Une société, des centres de profit Structures décentralisées et des services de proximité Culture d entreprise : Technique et Service Transparent : mi-2002 résultats trimestriels (normes EuroNext) 31

32 FORCES DE SII 1. Marché de la R&D indépendant du cycle des investissements 2. Coefficient Historiquement, multiplicateur SII du PIB surperforme stable Secteur L&S Secteur Conseil en Technologies 3. SII en phase avec l économie «post-bulle Internet» Priorité aux marges vs Développement du CA Croissance organique solide vs Croissance externe non intégrée Développement géographique ciblé vs Couverture mondiale REACTIVITE - RECURRENCE - RENTABILITE 32

33 NOS PROCHAINS RENDEZ-VOUS CA T1 : 31 juillet 2002 AGO : 30 septembre 2002 CA T2 : 6 novembre 2002 Résultats semestriels : 27 novembre CA T3 : 14 février 2003 CA T4 : 15 mai 2003 Résultats annuels : 11 juin 2003 (11h30) En vous remerciant, par avance, pour vos questions 33