FÉDÉRATION NATIONALE DE L IMMOBILIER

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1 FÉDÉRATION NATIONALE DE L IMMOBILIER DOSSIER DE PRESSE MARDI 3 JANVIER 2012 MARCHÉ IMMOBILIER ANCIEN & CONJONCTURE BILAN 2011 & PERSPECTIVES /07/ /01/2012

2 SOMMAIRE LES PRIX DE L ANCIEN (PAGE 3) - TENDANCES ANNUELLES (MOYEN TERME) - TENDANCES TRIMESTRIELLES (COURT TERME) - FOCUS RÉGIONAL - LA PERCEPTION DES MÉNAGES L ACTIVITÉ (PAGE 18) - DÉLAIS DE VENTE MOYENS - ÉVOLUTION DU NOMBRE DES TRANSACTIONS - LA PERCEPTION DE L IMMOBILIER LOCATIF BAROMÈTRE FNAIM-IFOP (PAGE 22) - LA PERCEPTION DES MÉNAGES VIS-À-VIS DE LA CONJONCTURE LES PERSPECTIVES POUR 2012 (PAGE 27) - LES PRIORITÉS POUR LE PROCHAIN PRÉSIDENT DE LA RÉPUBLIQUE - LES RAISONS DE LA CRISE DU LOGEMENT VUES PAR LES FRANÇAIS - LES PRÉVISIONS DE LA FNAIM PRIX / ACTIVITÉ ANNEXES (PAGE 35) - EVOLUTION DES PRIX DE L ANCIEN EN RÉGION (APPARTEMENTS MAISONS) PAGE 36 - MÉTHODE DE CONSTRUCTION DES INDICES HÉDONIQUES PAGE 79 - BAROMÈTRE FNAIM-IFOP PAGE /07/ /01/2012 Page 2

3 LES PRIX DE L ANCIEN TENDANCES À MOYEN TERME (% ANNUELS) A noter : Chiffres établis à partir des indices FNAIM corrigés des effets de structure et de qualité (méthode INSEE) 01/07/ /01/2012 Page 3

4 Les prix de l ancien France entière Variations annuelles en % (En %) France entière Ensemble Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 4

5 Les prix de l ancien en Ile-de-France et en Province Variations annuelles en % (En %) France entière Ensemble Appartements Maisons Ile-de-France Ensemble Appartements Maisons Province Ensemble Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 5

6 Les prix de l ancien en Ile-de-France Variations annuelles en % (En %) Ile-de-France Ensemble Appartements Maisons Paris Appartements Maisons n.s. n.s. n.s. n.s. Petite Couronne Appartements Maisons Grande Couronne Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 6

7 LES PRIX DE L ANCIEN TENDANCES À COURT TERME (% TRIMESTRIELS) A noter : Chiffres établis à partir des indices FNAIM corrigés des effets de structure et de qualité (méthode INSEE) 01/07/ /01/2012 Page 7

8 Les prix de l ancien France entière Variations trimestrielles en % (En %) 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 France entière Ensemble Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 8

9 Les prix de l ancien en Ile-de-France et en Province Variations trimestrielles en % (En %) 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 France entière Ensemble Appartements Maisons Ile-de-France Ensemble Appartements Maisons Province Ensemble Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 9

10 Les prix de l ancien en Ile-de-France Variations trimestrielles en % (En %) 1T2011 2T2011 3T2011 4T2011 Ile-de-France Ensemble Appartements Maisons Paris Appartements Maisons n.s. n.s. n.s. n.s. Petite Couronne Appartements Maisons Grande Couronne Appartements Maisons n.s. : non significatif Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 10

11 LES PRIX DE L ANCIEN FOCUS RÉGIONAL A noter : Chiffres établis à partir des indices FNAIM corrigés des effets de structure et de qualité (méthode INSEE) 01/07/ /01/2012 Page 11

12 Moyenne - France Les prix de l ancien en France entre 2000 et 2007 Bretagne +85.1% % +76.1% +94.3% Poitou-Charentes Aquitaine Taux de croissance (en %) Prix des maisons Prix des appartements Pays-de-la-Loire Haute-Normandie Basse Normandie +80.9% % +81.8% +90.4% +90.8% % +78.1% % +79.5% % Centre Limousin Picardie Ile-de-France +71.0% +77.1% +78.5% +81.4% Nord Pas de Calais +77.7% % +77.2% % Midi-Pyrénées +94.5% Languedoc-Roussillon % +87.8% % Bourgogne Auvergne +75.1% +81.4% Lorraine +73.4% +75.4% % % Rhône-Alpes +42.6% +78.5% Champagne-Ardenne +79.2% +75.5% Franche-Comté +87.5% % PACA Alsace +56.7% +75.8% % % +42.1% +61.8% 01/07/ /01/2012 Page 12

13 Moyenne - France -3.2% +4.8% Les prix de l ancien en France entre 2007 et 2011 Bretagne -5.1% +2.8% Pays-de-la-Loire Poitou-Charentes Aquitaine Taux de croissance (en %) Prix des maisons Prix des appartements -0.7% +4.2% Haute-Normandie Basse Normandie -6.3% -6.0% -2.6% +4.1% +1.5% -1.5% -9.7% -1.5% Centre Limousin Midi-Pyrénées -0.9% -1.6% Picardie Ile-de-France -3.3% +2.6% -2.6% +2.9% Nord Pas de Calais -9.3% +1.5% -2.7% +14.1% Auvergne +6.7% +1.5% Bourgogne -5.7% +2.9% +0.3% +1.6% Languedoc-Roussillon -6.8% -5.2% Lorraine Rhône-Alpes -5.5% +4.7% Champagne-Ardenne -3.7% -2.1% Franche-Comté -4.9% +0.9% PACA Alsace -9.3% -9.0% -0.2% +2.8% -4.9% +0.7% 01/07/ /01/2012 Page 13

14 Bretagne Moyenne - France +79.2% % +67.1% +99.8% Pays-de-la-Loire Poitou-Charentes Aquitaine Taux de croissance (en %) Prix des maisons Les prix de l ancien en France entre 2000 et 2011 Prix des appartements Haute-Normandie Basse Normandie +79.7% % +70.3% +79.0% +85.9% % +80.8% % +62.1% % Centre Limousin Picardie Ile-de-France +65.4% +81.7% +74.0% +86.7% Nord Pas de Calais +89.6% % +60.8% % Midi-Pyrénées +92.7% Languedoc-Roussillon % +82.8% % Bourgogne Auvergne +65.1% +86.7% Lorraine +73.9% +78.2% +99.3% % Rhône-Alpes +34.7% +86.9% Champagne-Ardenne +72.6% +71.8% Franche-Comté +78.2% % PACA Alsace +42.1% +60.0% % % +35.1% +62.9% 01/07/ /01/2012 Page 14

15 Les prix de l ancien France entière : Synthèse (En %) Ile-de-France Province France entière Variations trimestrielles - 4 ème trim. 2011/ 3 ème trim Ensemble Appartements Maisons Variations annuelles en glissement trimestriel - 4 ème trim. 2011/ 4 ème trim Ensemble Appartements Maisons Variations annuelles 2011 / 2010 Ensemble Appartements Maisons Variations de 2007 à 2011 Ensemble Appartements Maisons Source : FNAIM (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 15

16 Les prix de l ancien France entière : Synthèse Indice (base 100 : 2000) et variations annuelles (en %) ans de hausses ininterrompues 4 ans de stabilité ,1 14,6 13,4 12,0 7,0 2,0 10,1 7,5 9,7 8,7 3,8 2,0 7,3-3,0-3,7-5,2-8, /07/ /01/2012 Page 16

17 Un nombre croissant de Français pensent que les prix ont baissé ont plutôt augmenté ont plutôt baissé sont restés stables NSP janv-12 35% 16% 49% oct-11 59% 12% 29% Juil-11 58% 12% 30% janv-11 59% 13% 28% oct-10 51% 15% 34% avr-10 21% 41% 38% janv-10 23% 41% 35% oct-09 20% 47% 33% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 01/07/ /01/2012 Page 17

18 L ACTIVITE 01/07/ /01/2012 Page 18

19 Délais moyens de vente France entière 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 3,7 3,1 4,1 3,6 4,6 4,1 5,3 4,6 4,9 4,2 4,7 4,0 2,5 2, Maisons Appartements 01/07/ /01/2012 Page 19

20 déc janv févr mars 2008 avr mai 2008 juin 2008 juil août 2008 sept oct nov déc janv févr mars 2009 avr mai 2009 juin 2009 juil août 2009 sept oct nov déc janv févr mars 2010 avr mai 2010 juin 2010 juil août 2010 sept oct nov déc janv févr mars 2011 avr mai 2011 juin 2011 juil août 2011 sept Nombre de transactions sur logements anciens , ,0 30,0 20, , ,6 10,0 0, , ,0-20, ,0 Nombre annuel de transactions (en milliers) Variation annuelle (en %) Source : CGEDD d'après DGFiP (MEDOC) et bases notariales Données annuelles 01/07/ /01/2012 Page 20

21 30% des Français considèrent qu un investissement locatif est moins rentable qu avant (vs 15% plus rentable) Question 12 : Dans le contexte économique et fiscal actuel, réaliser un investissement locatif, c est-à-dire acheter un bien pour le louer, est selon vous,? : Base : ensemble Plus rentable qu avant 15% Moins rentable qu avant 30% Ni l un ni l autre, cela n a pas évolué 54% Nsp 1% 01/07/ /01/2012 Page 21

22 BAROMÈTRE NATIONAL FNAIM-IFOP LA PERCEPTION DES MÉNAGES VIS-À-VIS DE LA CONJONCTURE 01/07/ /07/2011 Page 22

23 La dégradation des conditions d obtention d un crédit se poursuit : Question 4 (conditions de crédits) : Selon vous, actuellement, est-il très facile (+), plutôt (+), plutôt pas (-) ou pas du tout facile (-) d obtenir un crédit pour l achat d un bien immobilier? Question 5 (attractivité des taux) : Et diriez-vous que les taux de crédit immobilier sont actuellement très attractifs (+), plutôt (+), plutôt pas (-) ou pas du tout attractifs (-)? Base : ensemble Facilité d obtention d un crédit immobilier 19% 23% 24% 28% 36% 29% 17% 13% Octobre 2009 (B = 871) Décembre 2009 (B = 864) Mars 2010 (B = 887) Septembre 2010 (B =842) Décembre 2010 (B =849) Juin 2011 (B =849) Septembre 2011 (B = 856) Décembre 2011 (B = 849) Attractivité des taux des crédits immobiliers 43% 47% 46% 53% 62% 44% 35% 31% Octobre 2009 (B = 871) Décembre 2009 (B = 864) Mars 2010 (B = 887) Septembre 2010 (B =842) Décembre 2010 (B =849) Juin2011 (B =849) Septembre 2011 (B = 856) Décembre 2011 (B = 849) 01/07/ /01/2012 Page 23

24 Si la conjoncture est perçue moins favorable à la vente, elle ne l est pas davantage pour l achat Question 1 (conjoncture favorable à la vente) : Selon vous, diriez-vous que la situation économique actuelle est, pour vendre un bien immobilier, très favorable(+) / assez favorable (+) / peu favorable (-) / pas du tout favorable (-)? Question 2 (conjoncture favorable à l achat) : Selon vous, diriez-vous que la situation économique actuelle est, pour acheter un bien immobilier, très favorable(+) / assez favorable (+) / peu favorable (-) / pas du tout favorable (-)? Base : ensemble Conjoncture favorable à l achat d un bien immobilier 39% 40% 34% 36% 37% 29% 23% 24% Octobre 2009 (B = 871) Décembre 2009 (B = 864) Mars 2010 (B = 887) Septembre 2010 (B =842) Décembre 2010 (B=849) Juin 2011 (B=849) Septembre 2011 (B = 856) Décembre 2011 (B = 849) Conjoncture favorable à la vente d un bien immobilier 10% 11% 15% 32% 32% 33% 21% 18% Octobre 2009 (B = 871) Décembre 2009 (B = 864) Mars 2010 (B = 887) Septembre 2010 (B = 842) Décembre 2010 (B = 849) Juin 2011 (B = 849) Septembre 2011 (B = 856) Décembre 2011 (B = 849) 01/07/ /01/2012 Page 24

25 Si la conjoncture est perçue moins favorable à la vente, elle ne l est pas davantage pour l achat Q3. Plus précisément, diriez-vous que la situation économique actuelle est très favorable, assez, peu ou pas du tout favorable pour? Base : perçoivent la situation favorable à l achat = 538 Rappel Rappel Décembre 2009 Décembre 2010 (B = 621) (B = 595) Rappel Juin 2011 (B = 554) Rappel Septembre 2011 (B = 484) 49% 47% 45% 41% Investir dans l immobilier locatif 38% 51% 49% 46% 37% Devenir propriétaire pour la première fois 35% 23% 38% 36% 28% Revendre son logement pour en acheter un autre 23% 35% 27% 31% 25% Acheter une résidence secondaire 23% 01/07/ /01/2012 Page 25

26 Indicateur synthétique FNAIM-IFOP (Janvier 2012) Après la perception d une forte dégradation de la conjoncture immobilière observée en octobre 2011, les indicateurs de janvier 2012 ne montrent pas d amélioration Octobre 2009 Janvier 2010 Avril 2010 Octobre 2010 Janvier 2011 Juillet 2011 Octobre 2011 Janvier 2012 Source : FNAIM - IFOP (Janvier 2012) 01/07/ /01/2012 Page 26

27 PERSPECTIVES 01/07/ /01/2012 Page 27

28 Un Français sur cinq estime que résoudre la crise du logement doit faire partie des priorités du prochain Président Question 13 : Selon vous, quelles devraient être les priorités du prochain Président de la République parmi les suivantes : Base : ensemble En premier En second Lutter contre le chômage 53% 79% +87% Âgés de ans Réduire les déficits 19% 42% +53% CSP+ Lutter contre l inflation 11% 29% +43% Âgés de ans +35% CSP- Sauver l euro 12% 26% +37% Âgés de 65 ans et+ +33% Inactifs Résoudre la crise du logement 5% 23% 01/07/ /01/2012 Page 28

29 Un Français sur deux assimile avant tout la crise du logement aux prix trop élevés Question 14 : Aujourd hui on parle d une crise du logement. Selon vous, est-ce avant tout Base : ensemble En premier En second les prix sont trop élevés 46% 71% il n y a pas assez de logements sociaux 19% 39% il est difficile d obtenir un crédit 13% 37% il y a plus de demandes que de biens disponibles 11% 24% il n y a pas assez de biens proposés à la location 7% 18% il n y a pas assez de constructions neuves Aucune de ces réponses 3% 7% 1% +15% Région parisienne 01/07/ /01/2012 Page 29

30 Un nombre croissant de Français pensent que les prix ont baissé ou vont baisser vont plutôt augmenter vont plutôt diminuer vont rester stables NSP janv-12 36% 22% 42% oct-11 44% 15% 41% Juil-11 45% 9% 46% janv-11 53% 6% 41% oct-10 50% 8% 42% avr-10 28% 16% 56% janv-10 23% 16% 59% oct-09 23% 20% 57% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 01/07/ /01/2012 Page 30

31 Du côté des conditions de crédits Fin 2007 Fin /2007 Fin / /2007 Taux BCE (fin déc.) 4,25 1,00-3,3p 1,00 0,0p -3,3p OAT 10 ans (fin déc.) 4,69 3,48-1,2p 3,41-0,1p -1,3p Taux d'intérêt - (4ème trim.)* 5,34 4,93-0,4p 4,80-0,1p -0,5p Durée (année) - (4ème trim.)* 18,74 17,03-1,7p 17,53 0,5p -1,2p Mensualité de référence pour 150 k emprunté ,8% ,8% -0,1% Capacité d'endettement / mensualité de ,7% ,9% 0,1% de l environnement économique du marché Fin 2007 Fin /2007 Fin / /2007 Chômage (fin dec.) 7,5 9,6 2,1p 9,3-0,3p 1,8p Confiance des ménages (fin dec.) 90,0 90,0 0,0 79,0-11,0-11,0 Baromètre FNAIM-IFOP (à fin déc.) n.d. -29,0 n.d. -46,0-17,0 n.d. Indice revenu disponible brut - (4ème trim.)* 137,8 142,0 3,0% 150,8 6,2% 9,4% Pouvoir d'achat - (4ème trim.)* 119,3 121,5 1,8% 124,4 2,4% 4,2% Activité 810,0 585,0-27,8% 832,0 42,2% 2,7% Disposition publique interressant l'ancien Crédit d'impôt PTZ Crédit d'impôt PTZ PTZ+ PTZ+ Ficalité ++ 01/07/ /01/2012 Page 31

32 2000-T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T T4 Et de la solvabilité des ménages 210,0 190,0 170,0 Indice d'évolution des prix des logements anciens Indice d'évolution des mensualités Rapport prix revenus Rapport mensualités revenus 150,0 130,0 110,0 90,0 70,0 Fin 2007 Fin /2007 Fin / /2007 Prix des logements (base 100 : 2000-T1) 202,7 185,7-8,4% 205,9 10,9% 1,6% Mensualité de référence (base 100 : 2000-T1) 154,1 145,1-5,9% 156,4 7,8% 1,5% Rapport Prix / Revenu 147,1 130,8-11,1% 136,6 4,4% -7,2% Rapport Mensualité revenu 111,8 102,2-8,6% 103,7 1,5% -7,2% 01/07/ /01/2012 Page 32

33 Prévisions - Rappels Perspectives 2007 (Lettre de conjoncture numéro 47 Janvier 2007) Entre [+3.5 % et +5.0%]. Réalisé : +3.7 % Perspectives 2008 (Lettre de conjoncture numéro 51 Janvier 2008) Entre [+0.0 % et +2.0%]. Réalisé : -3.1% Perspectives 2009 (Lettre de conjoncture numéro 55 Janvier 2009) Entre -5.0 % (haute) et -10.0% (basse). Réalisé : -4.9% Perspectives 2010 (Lettre de conjoncture numéro 59 Janvier 2010) Entre [-3.0% et +3.0%] Réalisé : +1.5% Perspectives 2011 (Lettre de conjoncture numéro 63 Janvier 2011) «Les prix devraient progresser en 2011 entre : +3.0% (hypothèse basse - avec une hausse des taux supérieure à 2 points) et +6.0% (hypothèse haute) en 2011, l hypothèse haute étant soutenue par une remontée des taux. A l appui d une fluidification du marché de la revente et grâce au PTZ+, l activité du marché de l ancien pourrait retrouver son niveau quitté en 2007 pour atteindre la barre des opérations» 01/07/ /01/2012 Page 33

34 Perspectives d évolution 2012 Une activité stabilisée autour des opérations (recul de l ordre de 15%) Suppression du PTZ+ Suppression du Scellier Réforme des plus-values Attentisme pré-électoral Parcours résidentiels grippés (hausse du chômage & moral des ménages en baisse) Résistance à la baisse des prix : - 5.0% Resserrement des conditions d octrois des crédits Raccourcissement de la durée des emprunts (Légère) Remontée des taux Hausse du chômage & baisse de la confiance des ménages Stagnation du pouvoir d achat (=du RDB compensée par l inflation) Eviction de la primo-accession Facteurs de soutien d une hypothèse de baisse des prix Rapport Prix / Mensualité équilibré Absence de dégradation de la solvabilité Absence de hausse des prix au 4T 2011 Conditions de crédits encore favorables Pression de la demande Raréfaction de l offre en zones tendues 01/07/ /01/2012 Page 34 Facteurs de résistance à la baisse

35 ANNEXES 01/07/ /01/2012 Page 35