ETUDE DE MARCHÉ T1 2014

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1 ETUDE DE MARCHÉ T1 2014

2 LES TENDANCES DU MARCHÉ 3 DONNÉES DE MARCHÉ 5 Evolution du PIB depuis Transaction annuelles en Ile de France Global 7 Transactions en Ile-de-France T1 8 Offre disponible à un an en Ile de France 10 Taux de vacance 13 FICHES SECTORIELLES Paris QCA 15 Paris Hors QCA 17 La Défense 19 Croissant ouest 21 1 ère Couronne 23 2 ème Couronne 25 INVESTISSEMENT Par année 28 T1 29 Répartition par tranche d investissement 30 Répartition par type de bien 31 Typologie des acquéreurs 33 Répartition géographique des volumes annuels investis 34 2

3 LES TENDANCES DU MARCHÉ 3

4 UN 1 ER TRIMESTRE 2014 PERFORMANT MAIS HÉTÉROGÈNE Marché Bureaux Ile-de-France Marché de l investissement commercialisés au 1 er trimestre 2014, un volume en hausse annuelle de + 18 % grâce à un volume important de grandes transactions. Le marché parisien a particulièrement bien performé, grâce à un QCA en grande forme : ont été commercialisés dans ce secteur, quasiment le double du 1 er trimestre Première et Deuxième Couronnes ont elles aussi connu un début d année dynamique, boostées par de très grandes transactions (Safran à Châteaufort et Veolia à Aubervilliers). Comparé à ses excellents résultats trimestriels usuels, le Croissant Ouest a quant à lui été plus à la peine. Rien de comparable toutefois avec le début d année très médiocre pour la Défense (seulement 7 00 commercialisés). Notons que le marché de la Défense devrait retrouver de l activité dans les mois qui viennent, avec notamment le positionnement de KPMG sur m² dans la tour Eqho. Au 1 er trimestre 2014, l offre immédiate continue de flirter avec les 4 millions de m² et l offre à un an avec les 5 millions de m². L offre immédiate pourrait être revue à la baisse, avec des commercialisations de tours prévues dans le courant de l année. Le taux de vacance demeure inchangé, à 7,5 %, mais continue de cacher de grandes disparités, aux alentours de 5 % dans Paris et frôlant les 20 % dans le secteur Péri-Défense. En termes de volumes investis, le 1 er trimestre 2014 est dans la même lignée que le 1 er trimestre 2013, avec un peu plus de 4 milliards d euros investis. Cette bonne performance reste à nuancer du fait de la transaction Cœur Défense, avoisinant les 1,3 milliard d euros. Le penchant pour le marché francilien se renforce ce trimestre, 81 % des volumes s étant concentrés en région parisienne, contre 68 % l année dernière. 776 millions d euros ont été investis en région, dont près de 20 % pour la seule ville de Lyon. Plus de la moitié des volumes investis ont concerné des opérations de plus de 100 millions d euros, les investisseurs restant attirés par les grandes opérations «Core» sécurisées. Citons par exemple l acquisition par Primonial de l immeuble Ovalie à Saint-Ouen pour 100 millions d euros. Les fonds et les assurance/mutuelles restent les principaux investisseurs ce trimestre, avec respectivement 52 % et 14 % des engagements. Notons que la part des fonds souverains dans les volumes investis a été nulle pour les trois premiers mois de l année. L appétit des investisseurs pour le bureau s est confirmé ce trimestre, avec plus de 3 milliards d euros, tandis que le commerce s est montré moins attractif (l investissement pour cet actif a été divisé par 2). Le taux prime est resté stable par rapport à fin 2013, à 4,25 %, mais représente une compression de 75 points de base au cours de l année

5 DONNÉES DE MARCHÉ T

6 1. Evolution du PIB 4 Evolution du PIB en France et dans la Zone Euro depuis ,2 1,9 1, ,2 0,3 1,6 1,5 1 0,2 0,3 0,9-0,4-0,4 France Zone Euro , ,

7 2. Transactions annuelles en Ile-de-France (m²) Par année m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne 7

8 3. Transactions en Ile-de-France (m²) T Par année Par secteur m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² m² Paris QCA Paris Hors QCA la Défense Croissant ouest 1ere couronne 2eme couronne

9 3. Transactions en Ile-de-France (m²) 1T T T T T T T T T2014 Variation 1T T 2014 Paris QCA m² m² m² m² m² m² % Paris Hors QCA m² m² m² m² m² m² % La Défense m² m² m² m² m² m² % Croissant Ouest m² m² m² m² m² % Première Couronne m² m² m² m² m² % Deuxième Couronne m² m² m² m² m² m² % Ile-de- France m² m² m² m² m² m² m² % 9

10 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

11 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) Offre immédiate / offre à 1 an Offre immédiate Offre à 1 an 11

12 4. Offre disponible à un an en Ile de France (m²) T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T1 T3 T1 T3 T1 T3 T1 T2 T4 T2 T4 T2 T Paris QCA Paris hors QCA La Défense Croissant Ouest 1ère couronne 2ème couronne 12

13 5. Taux de vacance en Ile de France (%) 25,0 % 20,0 % 15,0 % Péri Défense Boucle Nord La Défense 1ere Couronne Sud Boucle Sud Neuilly-Levallois 1ere Couronne Nord 1ere Couronne Est QCA 2eme Couronne Hors QCA 10,0 % 5,0 % 0,0 % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T Taux de vacance au 1T 2014 par secteur Péri Défense 19,8 % Boucle Nord 14,8 % La Défense 12,2 % Boucle Sud 11,0 % Neuilly-Levallois 10,8 % 1ere Couronne Sud 11,1 % 1ere Couronne Nord 9,3 % 1ere Couronne Est 6,9 % QCA 5,6 % 2eme Couronne 5,5 % Hors QCA 4,7 % 13

14 FICHES SECTORIELLES 14

15 6. Paris QCA Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Seconde main Neuf/Restructuré Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis < 5 00 > Demande placée au 1T depuis Taux de vacance 5, T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

16 6. Paris QCA Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

17 7. Paris hors QCA Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 Demande placée au 1T depuis 2006 Taux de vacance m² m² , m² m² m² T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

18 7. Paris hors QCA Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

19 8. La Défense Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 Demande placée au 1T depuis 2006 Taux de vacance m² 14 % 12 % 12, m² % 8 % 6 % 4 % m² m² % m² % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

20 8. La Défense Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

21 9. Croissant Ouest Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Seconde main Neuf/Restructuré Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis < 5 00 > 5 00 Demande placée au 1T depuis 2006 Taux de vacance m² 25 % m² 20 % 19,8 % m² m² m² m² % 10 % 14,8 % 11,0 % 10,8 % Péri Défense Neuilly- Levallois Boucle Nord % Boucle Sud % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

22 9. Croissant Ouest Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

23 10. Première Couronne Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > Demande placée au 1T depuis m² m² m² m² m² m² m² % 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % Taux de vacance 11,1 % 9,3 % 6,9 % 1ere Couronne Nord 1ere Couronne Sud 1ere Couronne Est % % T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

24 10. Première Couronne Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²) T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

25 11. Deuxième Couronne Segmentation de la demande placée par état des locaux depuis Segmentation de la demande placée par tranche de surface depuis Seconde main Neuf/Restructuré < 5 00 > 5 00 Demande placée au 1T depuis 2006 Taux de vacance % m² m² m² m² m² m² m² % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 5,5 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T

26 11. Deuxième Couronne Offre disponible à un an à fin mars 2014 (m²)

27 INVESTISSEMENT 27

28 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Investissement par année (M ) Investissement au T1 (M )

29 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Investissement en immobilier d'entreprise en France par trimestre (en milliards d' ) ,9 14 7,8 7, ,3 4,6 3,7 5,1 T4 T3 T2 T ,7 3,9 4,4 3,3 1, ,9 2,2 2,

30 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis par tranche d investissement au T1 (en millions d ) < >

31 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition des volumes investis par type de bien au T1 (en millions d ) Autres services Commerce Activité hors entrepôt Entrepôt Bureaux

32 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Répartition du volume investi au T par type de bien 11% 3% 5% 8% Bureaux Entrepôt Activité hors entrepôt Commerce Autres services 73% 32

33 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France Typologie des acquéreurs en % 5% 5% 5% Fonds 24% Fonds souverains Assurance / Mutuelle SIIC 8% 9% Autres foncières SCPI 7% 24% OPCI Investisseurs privés Autres Typologie des acquéreurs en % 4% 5% Fonds Fonds souverains 9% Assurance / Mutuelle SIIC 10% 52% Autres foncières SCPI 3% 14% 0% OPCI Investisseurs privés Autres 33

34 12. Investissement dans l immobilier d entreprise en France 100% Répartition géographique des volumes annuels investis 90% 80% 23 % 32 % 19 % 70% 60% 50% Régions 40% 30% 77 % 68 % 81 % Région parisienne 20% 10% 0%