FRAIS PERFORMANCES PASSEES INFORMATIONS PRATIQUES

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1 INFORMATIONS CLÉS POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. OFI STELPHIA TAUX REELS (FR ) Cet OPCVM est géré par STELPHIA ASSET MANAGEMENT OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT OPCVM de classification «Obligations et autres titres de créances libellés en euro», son objectif est d offrir aux souscripteurs une performance supérieure à celle de son indice de référence composé à 50% du Euro MTS 5/7 et à 50% du Euro MTS 7/10, sur une durée égale la durée minimale de placement recommandée. Pour répondre à son objectif de gestion, le FCP est spécialisé dans la gestion de produits de taux d intérêt émis par les gouvernements de la zone euro à taux fixe et à taux variables (obligations et titres de créances); le choix est discrétionnaire dans le respect de la fourchette de sensibilité (-2 à + 8). La sensibilité du fonds étant principalement déterminée en fonction du niveau des taux d intérêt réels et nominaux, celui-ci pourra se trouver en situation de non corrélation par rapport à son benchmark, voire de corrélation inversée. Le processus d investissement se fait par l approche suivante : - gestion de la sensibilité : la méthode de gestion s appuie sur la notion de retour à la moyenne des taux d intérêts réels. Le niveau des taux d intérêt nominaux et réels est un déterminant essentiel, les risques de perte en capital étant d autant plus importants que ceux-ci sont bas. - l orientation des politiques monétaires des banques centrales américaine et européenne est également prise en compte. Afin de réaliser l objectif de gestion, le fonds pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés internationaux en vue d exposer ou de couvrir le portefeuille contre le risque de taux sans chercher de surexposition. Le FCP capitalise ses revenus ; la durée de placement recommandée est de 4 ans. Les investisseurs peuvent obtenir le rachat de leurs parts sur demande auprès de RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE. Les demandes sont centralisées chaque jour (J) jusqu à 11H15 chez RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE et sont exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative (J) calculée sur les cours de clôture de J et publiée en J+1. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT A risque plus faible A risque plus élevé Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l OPCVM. Il n est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée. Le classement de l OPCVM est susceptible d évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n est pas synonyme d investissement sans risque Pourquoi l OPCVM est classé dans la catégorie [ 3 ] : Le FCP se situe actuellement au niveau 3 de l indicateur synthétique dû à sa forte exposition uniquement sur des titres de créances et instruments du marché monétaire émis par les gouvernements de la zone euro. Risques importants pour l OPCVM non pris en compte dans l indicateur : Risque de crédit : Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l'émetteur et le risque que l émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse du cours du titre et donc de la valeur liquidative de l'opcvm.

2 FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée 5% Frais de sortie 1% Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi. Dans certains cas, les frais peuvent être moindres. L investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d entrée et de sortie. Frais prélevés par le fonds sur une année Frais courants 0,66%* Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances Commission de performance Néant Montant facturé au titre du dernier exercice : NA * Le pourcentage communiqué - qui intègre les frais de gestion et de fonctionnement ainsi que les commissions de mouvements imputés à l OPCVM - se fonde sur les frais de l exercice précédent, clos le 30/11/2012. Ce chiffre peut varier d une année sur l autre. Les frais courants ne comprennent pas : les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d'entrée et/ou de sortie payés par l'opcvm lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d information sur les frais, veuillez vous référer à la rubrique «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site PERFORMANCES PASSEES OPCVM -0,33 2,95 3,94 1,12 0,52-3,83-3,84 0,03 INDICE 4,89-0,45 2,31 10,18 5,17-0,10 1,11 14,11 Ce diagramme ne constitue pas une indication fiable des performances futures. Les frais courants ainsi que les éventuelles commissions de performance prélevées ont été inclus dans le calcul des performances passées. Les éventuels frais d entrée ou de sortie n ont pas été inclus dans le calcul des performances passées. Date de création de l OPCVM : 06/02/2004 Devise de calcul des performances passées de l OPCVM : Euro INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE SA Lieu et modalités d obtention d information sur l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) : Le porteur peut obtenir plus d information sur l OPCVM sur simple demande écrite auprès de STELPHIA ASSET MANAGEMENT c/o Assya Compagnie Financière, 23 Rue de Balzac, Paris Site internet : Lieu et modalités d obtention d autres informations pratiques notamment la valeur liquidative : Le lieu de publication de la valeur liquidative se situe dans les locaux de la société de gestion. Fiscalité : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM. La responsabilité de STELPHIA ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l OPCVM. STELPHIA ASSET MANAGEMENT est agréé par la France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers. Les informations clés pour l investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14/03/2013.

3 OPCVM CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES

4 OPCVM CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES CARACTERISTIQUES GENERALES FORME DE L'OPCVM : DENOMINATION : OFI STELPHIA TAUX REELS FORME JURIDIQUE ET ETAT MEMBRE DANS LEQUEL L OPCVM A ETE CONSTITUE : Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français constitué en France. DATE DE CREATION ET DUREE D'EXISTENCE PREVUE : Cet OPCVM a été créé le 6 février 2004 (date de dépôt fonds) pour une durée de 99 ans. SYNTHESE DE L'OFFRE DE GESTION : Code ISIN Affectation des résultats Devise de libellé Souscripteurs concernés Montant minimum de première souscription Valeur liquidative d origine FR Capitalisation Euro Tous souscripteurs LIEU OU L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIER ETAT PERIODIQUE : Les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : - STELPHIA ASSET MANAGEMENT c/o Assya Compagnie Financière 23, Rue de Balzac PARIS Des explications supplémentaires peuvent être obtenues auprès de : Monsieur Etienne POURNY STELPHIA ASSET MANAGEMENT c/o Assya Compagnie Financière 23, Rue de Balzac Paris epouny@stelphia.com 2/19

5 ACTEURS : SOCIETE DE GESTION : STELPHIA ASSET MANAGEMENT Société de gestion agréée par l AMF le 30 novembre 2000, sous le numéro GP00052 c/o Assya Compagnie Financière 23, Rue de Balzac Paris DEPOSITAIRE ET ETABLISSEMENT EN CHARGE DE LA CENTRALISATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT : RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE SA 105, RUE REAUMUR PARIS Etablissement de Crédit agréé par le CECEI CONSERVATEUR ET ETABLISSEMENT EN CHARGE DE LA TENUE DES REGISTRES DES PARTS : RBC INVESTOR SERVICES BANK FRANCE SA 105, RUE REAUMUR PARIS Etablissement de Crédit agréé par le CECEI COMMISSAIRE AUX COMPTES : DELOITTE & ASSOCIES représenté par Monsieur Gérard VINCENT-GENOD 185, Charles-de-Gaulle Neuilly-sur-Seine Cedex COMMERCIALISATEURS : STELPHIA ASSET MANAGEMENT OFI ASSET MANAGEMENT ETABLISSEMENTS PLACEURS CONSEILLERS : Néant DELEGATAIRE: STELPHIA ASSET MANAGEMENT délègue la gestion administrative et comptable à : RBC INVESTOR SERVICES FRANCE S.A 105, Rue Réaumur, PARIS 3/19

6 MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION CARACTERISTIQUES GENERALES CARACTERISTIQUES DES PARTS OU ACTIONS : - Code ISIN : FR Nature des droits attachés aux parts : Chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur l actif net du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. - Droit de vote : Aucun droit de vote n est attaché aux parts, les décisions étant prises par la société de gestion, conformément à la réglementation. - Tenue du passif : Elle est confiée à RBC Investor Services Bank France SA, dépositaire - Forme des parts : Les parts sont au porteur. L OPCVM fera l objet d une émission par Euroclear. - Décimalisation : Elles sont exprimées en dix millièmes de parts. DATE DE CLOTURE : Dernier jour de bourse de Paris du mois de novembre (clôture du 1 er exercice : novembre 2004) INDICATIONS SUR LE REGIME FISCAL : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur. 4/19

7 DISPOSITIONS PARTICULIERES CLASSIFICATION : Obligations et autres Titres de Créances libellés en euro. OBJECTIF DE GESTION : L objectif de gestion est d offrir une performance supérieure à celle de son indicateur de référence, composé à 50% du Euro MTS 5/7 et à 50% du Euro MTS 7/10, sur une durée égale à la durée minimale de placement recommandée. INDICATEUR DE REFERENCE : L indicateur de référence est composé à 50% de l indice Euro MTS 5/7ans et à 50% de l indice Euro MTS 7/10 ans. L Euro MTS 5/7 ans est composé uniquement de titres d Etat de la zone Euro de maturité 5/7 ans ; l Euro MTS 7/10 ans de titres d Etat de la zone euro de maturité 7/10 ans. Ces indices sont calculés par la Société EURO MTS dont le site internet est : STRATEGIE D INVESTISSEMENT : 1. Stratégies utilisées Pour répondre à son objectif de gestion, le FCP est spécialisé dans la gestion de produits de taux d intérêt émis par les gouvernements de la zone euro à taux fixe et à taux variables (obligations et titres de créances); le choix est discrétionnaire dans le respect de la fourchette de sensibilité (-2 à + 8). La sensibilité du fonds étant principalement déterminée en fonction du niveau des taux d intérêt réels et nominaux, celui-ci pourra se trouver en situation de non corrélation par rapport à son benchmark, voire de corrélation inversée. L approche est la suivante : - Gestion de la sensibilité : la méthode de gestion s appuie sur la notion de retour à la moyenne des taux d intérêts réels. Le niveau des taux d intérêt nominaux et réels est un déterminant essentiel, les risques de perte en capital étant d autant plus importants que ceux-ci sont bas. - Plus le risque en capital domine et plus la sensibilité est basse. Plus les taux réels sont élevés et le risque de sous-performance par rapport au benchmark est élevé, plus la sensibilité est élevée. - L orientation des politiques monétaires des banques centrales américaine et européenne est également prise en compte. 5/19

8 2. Actifs (hors dérivés) - Titres de créances et instruments du marché monétaire et obligataire : [90 100%], émis par les gouvernements de la zone euro. a) Instruments du marché monétaire, pour la gestion de trésorerie du portefeuille. b) Produits de taux d intérêt à taux fixe et variables (obligations et titres de créances) La fourchette de sensibilité est comprise entre 2 et Action : Néant - Détention d actions ou parts d autres OPCVM : OPCVM monétaires ou obligataires de droits français ou européen [0 10%] pour gérer la trésorerie et/ou répondre à l objectif de gestion. 3. Instruments dérivés - Opérations de gré à gré (contrat d échange de taux d intérêt, swap de volatilité ) dans le cadre de l objectif de gestion, - Contrats futures et options des marchés financiers à terme réglementés, français ou étrangers pour couvrir ou exposer le portefeuille au risque de taux. Compte tenu de l utilisation des dérivés exposés ci-dessus, ces derniers pourront faire partie intégrante de la stratégie d investissement et ne généreront pas de surexposition. 4. Titres intégrant des dérivés Néant. 5. Dépôts Les dépôts à terme pourront être utilisés pour investir la trésorerie excédentaire. 6. Emprunts d espèces L OPCVM pourra, pour les besoins liés aux opérations de gestion, emprunter pour un maximum de 10% d espèces, en accord avec la banque dépositaire de l OPCVM. 6/19

9 7. Opérations d acquisition et cession temporaire de titres - Pensions livrées [0 100%] Les opérations utilisées seront les prises et mises en pension et les prêts et emprunts de titres. Le niveau d utilisation envisagé et autorisé sera inférieur à 100% de l actif net pour les mises en pension et pour les prêts de titres. Le niveau d utilisation envisagé et autorisé sera inférieur à 10% de l actif net pour les prises en pension et pour les emprunts de titres. Ce ratio est porté à 100% pour les prises en pension contre espèces, à la condition que les instruments financiers pris en pension ne fassent l objet d aucune opération de cession y compris temporaire ou de remise en garantie. Ces opérations pourront être faites pour placer la trésorerie excédentaire ou profiter d opportunités de marché. PROFIL DE RISQUE Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché. Risques principaux Risque de taux Le portefeuille est plus ou moins exposé au risque de taux en fonction de la sensibilité ponctuelle du portefeuille. La fourchette de sensibilité pouvant évoluer entre 2 et + 8. En cas de sensibilité positive, le risque de taux correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations et par conséquent une baisse de valeur liquidative de l OPCVM. En cas de sensibilité négative, le risque de taux correspond au risque lié à une baisse des taux des marchés obligataires, qui provoque une hausse des cours des obligations et par conséquent une baisse de la valeur liquidative de l OPCVM. Risque de capital L OPCVM ne bénéficie d aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué. SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR TYPE : Le FCP est ouvert à tous souscripteurs. L OPCVM s adresse à des investisseurs désirant souscrire dans un fonds spécialisé dans la gestion de produit de taux d intérêt émis par les gouvernements de la zone euro. Proportion d'investissement dans l'opcvm : Le poids du FCP «OFI STELPHIA TAUX REELS» dans un portefeuille d investissement doit être proportionnel au niveau de risque accepté par l'investisseur. Diversification des placements : diversifier son portefeuille en actifs distincts (monétaire, obligataire, actions), en secteurs d'activité spécifiques et en zones géographiques différentes permet à la fois une meilleure répartition des risques et une optimisation de la gestion d'un portefeuille en tenant compte de l'évolution des marchés ; tout porteur est donc invité à étudier sa situation particulière avec son conseiller en patrimoine habituel. La durée de placement recommandée est de 4 ans. 7/19

10 MODALITES DE DETERMINATION ET D'AFFECTATION DES REVENUS : Capitalisation des revenus. CARACTERISTIQUES DES PARTS OU ACTIONS : Les souscriptions et les rachats sont effectués en dix millièmes de parts. Les parts sont libellées en euros. MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT : Périodicité de calcul de la valeur liquidative : La valeur liquidative est calculée chaque jour de bourse de Paris, à l exception des jours fériés (calendrier EURONEXT), sur la base des cours d ouverture pour les places européennes, sur les derniers cours connus pour les autres places. Les ordres de souscription ou de rachat seront exécutés sur la base de la valeur liquidative datée en J. Ils devront être reçus par le dépositaire en J ouvré avant 11h15 et seront réglés en J+3 ouvré. Ils pourront être exécutés et réglés en dix millièmes de part. Informations complémentaires : Le lieu de publication de la valeur liquidative se situe dans les locaux de la société de gestion. Le prospectus complet de l OPCVM et les derniers documents annuels sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : - STELPHIA ASSET MANAGEMENT c/o Assya Compagnie Financière 23, Rue de Balzac PARIS FRAIS ET COMMISSIONS : Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises à l OPCVM reviennent à la société de gestion, au commercialisateur etc. Frais à la charge de l'investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à l'opcvm Commission de souscription acquise à l'opcvm Commission de rachat non acquise à l'opcvm Commission de rachat acquise à l'opcvm Cas d'exonération : Assiette valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts valeur liquidative nombre de parts Taux barème 5% néant 1% néant - Dans le cas de souscriptions et de rachats d'un même nombre de titres, effectués le même jour et sur la même valeur liquidative, la transaction se fera en franchise de commission. 8/19

11 Frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc..) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à l OPCVM, se reporter à la partie «Frais» du DICI. Frais facturés à l OPCVM : Assiette Taux barème 1 Frais de gestion internes et externes TTC Actif net 0,65% TTC, maximum 2 Frais indirects Actif net Néant 3 Commissions de mouvement.société de gestion (1).dépositaire (2) Prélèvement sur chaque transaction (1) Néant (2) Barème fonction de la place de cotation compris entre 18 et 36 TTC 4 Commission de surperformance Actif net Néant Ces frais seront directement imputés au compte de résultat du Fonds. Les éventuelles opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres ainsi que celle de prêt et d emprunt de titres seront toutes réalisées dans les conditions de marché (taux correspondant à la durée d acquisition ou de cession des titres) et les revenus éventuels seront tous intégralement acquis à l OPCVM. 9/19

12 INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL L OPCVM est distribué par : Les réseaux commerciaux de la société de gestion STELPHIA ASSET MANANGEMENT Les Etablissements placeurs avec lesquels une convention de commercialisation a été signée. Les informations concernant l OPCVM sont disponibles : Dans les locaux de la société de gestion : STELPHIA ASSET MANAGEMENT c/o Assya Compagnie Financière 23, Rue de Balzac Paris 10/19

13 REGLES D INVESTISSEMENT Les ratios applicables à l OPCVM sont ceux mentionnés à l article R et suivants du Code Monétaire et Financier. Calcul du risque global lié aux contrats financiers (y compris les titres financiers et les instruments du marché monétaire comprenant des contrats financiers) : OPCVM de stratégie de gestion simple basée sur le calcul de l effet de levier («approche par l engagement»). 11/19

14 REGLES D EVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS OFI STELPHIA TAUX REELS s'est conformé aux règles comptables prescrites par le règlement du comité de la réglementation comptable n du 2 octobre 2003 relatif au plan comptable des OPCVM. Règles d'évaluation des actifs Méthodes d'évaluation Instruments financiers et instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé Titres de créances et instruments du marché monétaire Les obligations et valeurs assimilées françaises sont évaluées sur la base du premier cours du jour. Les obligations et valeurs assimilées étrangères de la zone Europe sont évaluées sur la base du premier cours du jour. Les titres de créances sont évalués à la valeur actuelle; En l'absence de transactions significatives, une méthode actuarielle est appliquée. Les titres de créances négociables d'une durée à l'émission inférieure ou égale à trois mois sont évalués en étalant linéairement sur la durée de vie résiduelle la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur de remboursement. Les titres de créances négociables d'une durée à l'émission supérieure à trois mois mais dont la durée résiduelle est inférieure à trois mois sont évalués en étalant linéairement sur la durée de vie résiduelle la différence entre la dernière valeur actuelle retenue et la valeur de remboursement. En application du principe de prudence, ces évaluations sont corrigées du risque émetteur. Actions et parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement Les actions ou parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement sont évalués sur la base du premier cours du jour. Instruments financiers à terme et dérivés Les contrats à terme fermes sont valorisés au premier cours du jour. Les contrats à terme conditionnels sont valorisés au premier cours du jour Devises Les actifs et passifs libellés dans une devise différente de la devise de référence de la comptabilité sont évalués au cours de change du jour. Les instruments financiers dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. Les instruments suivants sont évalués selon les méthodes spécifiques suivantes : Instruments financiers et instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé Titres de créances et instruments du marché monétaire Les titres de créances sont évalués à leur valeur actuelle. Actions et parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement Les actions ou parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement sont évalués à la dernière valeur liquidative connue. 12/19

15 Opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres Les créances représentatives des titres reçus en pension sont évaluées à leur valeur contractuelle majorée des intérêts à recevoir calculés prorata temporis. Les titres donnés en pension sont évalués à leur valeur de marché et les dettes représentatives des titres donnés en pension sont évaluées à leur valeur contractuelle majorée des intérêts à payer calculés prorata temporis. Les créances représentatives de titres prêtés sont évaluées à la valeur de marché des titres concernés, majorée de la rémunération du prêt calculée prorata temporis. Les titres empruntés ainsi que les dettes représentatives des titres empruntés sont évalués à la valeur de marché des titres concernés majorée de la rémunération calculée prorata temporis. Instruments financiers à terme et dérivés Swaps Les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises sont valorisés à leur valeur de marché. Toutefois, en cas d'échange financier adossé, l'ensemble, composé du titre et de son contrat d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, fait l'objet d'une évaluation globale. Change à terme Les contrats sont évalués au cours comptant augmenté ou diminué du report-déport. Dépôts Les dépôts à terme sont évalués à la valeur contractuelle, déterminée en fonction des conditions fixées au contrat. En application du principe de prudence, la valorisation résultant de cette méthode spécifique est corrigée du risque de défaillance de la contrepartie. Emprunts d'espèces Les emprunts sont évalués à la valeur contractuelle, déterminée en fonction des conditions fixées au contrat. Devises Les actifs et passifs libellés dans une devise différente de la devise de référence de la comptabilité sont évalués au cours de change du jour. Modalités pratiques Instruments financiers et instruments financiers à terme négociés sur un marché réglementé Titres de créances et instruments du marché monétaire Actions et parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement Instruments financiers à terme et dérivés Instruments financiers et instruments financiers à terme non négociés sur un marché réglementé Titres de créances et instruments du marché monétaire Actions et parts d'autres OPCVM ou fonds d'investissement Opérations d'acquisitions et cessions temporaires de titres 13/19

16 Instruments financiers à terme et dérivés Dépôts Emprunts d'espèces Méthodes de comptabilisation : Mode de comptabilisation retenu pour l'enregistrement des produits des dépôts et instruments financiers à revenu fixe : coupon encaissé. Mode d'enregistrement des frais d'acquisition et de cessions des instruments financiers : frais exclus. Mode de calcul des frais de fonctionnement et de gestion et frais variables (Voir ND TABLEAU/Frais facturés à l'opcvm/frais de fonctionnement et de gestion/commission de surperformance). Les frais de fonctionnement et de gestion recouvrent l'ensemble des charges et notamment : Gestion financière, gestion administrative et comptable, frais du dépositaire, frais d'audit, frais juridiques, frais d'enregistrement, cotisations AMF, cotisations à une association professionnelle, frais de distribution. Ces frais n'incluent pas les frais de négociation. 14/19

17 REGLEMENT OFI STELPHIA TAUX REELS TITRE I ACTIFS ET PARTS Article 1 - Parts de copropriété Les droits des copropriétaires sont exprimés en parts, chaque part correspondant à une même fraction de l'actif du Fonds. Chaque porteur de part dispose d'un droit de copropriété sur les actifs du Fonds proportionnel au nombre de parts possédées. La durée du Fonds est de 99 ans à compter de sa date de création. CATEGORIES DE PARTS : Les caractéristiques des différentes catégories de parts et leurs conditions d accès sont précisées dans le prospectus de l OPCVM. Les différentes catégories d actions pourront : Bénéficier de régimes différents de distribution des revenus ; Être libellés en devises différentes ; Supporter des frais de gestion différents ; Supporter des commissions de souscriptions et de rachats différentes ; Avoir une valeur nominale différente. Ere assorties d une couverture systématique de risque, partielle ou totale, définie dans le prospectus. Cette couverture est assurée au moyen d instruments financiers réduisant au minimum l impact des opérations de couverture sur les autres parts ; Etre réservées à un ou plusieurs réseaux de commercialisation. Les parts pourront être fractionnées sur décision de la société de gestion en dixièmes, centièmes, millièmes et dix-millièmes dénommées fractions de parts. Les dispositions du règlement réglant l émission et le rachat de parts sont applicables aux fractions de parts dont la valeur sera toujours proportionnelle à celle de la part qu elles représentent. Toutes les autres dispositions du règlement relatives aux parts s appliquent aux fractions de parts sans qu il soit nécessaire de le spécifier, sauf lorsqu il en est disposé autrement. Enfin, la société de gestion peut, sur ses seules décisions, procéder à la division des parts par la création de parts nouvelles qui sont attribuées aux porteurs en échange des parts anciennes. Article 2 - Montant minimal de l'actif Il ne peut être procédé au rachat des parts si l'actif devient inférieur à Euros ; dans ce cas, et sauf si l'actif redevient entre temps supérieur à ce montant, la société de gestion prend les dispositions nécessaires pour procéder dans le délai de trente jours à la fusion ou à la dissolution du Fonds. Article 3 - Émission et rachat des parts Les parts sont émises à tout moment à la demande des porteurs sur la base de leur valeur liquidative augmentée, le cas échéant, des commissions de souscription. 15/19

18 REGLEMENT Les rachats et les souscriptions sont effectués dans les conditions et selon les modalités définies dans le prospectus de l OPCVM. Les parts de fonds commun de placement peuvent faire l objet d une admission à la cote selon la réglementation en vigueur. Les souscriptions doivent être intégralement libérées le jour du calcul de la valeur liquidative. Elles peuvent être effectuées en numéraire et/ou par apport de valeurs mobilières. La société de gestion a le droit de refuser les valeurs proposées et, à cet effet, dispose d'un délai de sept jours à partir de leur dépôt pour faire connaître sa décision. En cas d'acceptation, les valeurs apportées sont évaluées selon les règles fixées à l'article 4 et la souscription est réalisée sur la base de la première valeur liquidative suivant l'acceptation des valeurs concernées. Les rachats sont effectués exclusivement en numéraire, sauf en cas de liquidation du fonds lorsque les porteurs de parts ont signifié leur accord pour être remboursés en titres. Ils sont réglés par le dépositaire dans un délai maximum de cinq jours suivant celui de l'évaluation de la part. Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d'actifs compris dans le Fonds, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours. Sauf en cas de succession ou de donation-partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilée à un rachat suivi d'une souscription ; s'il s'agit d'un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus de l OPCVM. En application de l article L du code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l exigent et si l intérêt des porteurs le commande. Lorsque l actif net du FCP est inférieur au montant fixé par la réglementation, aucun rachat des parts ne peut être effectué. Article 4 - Modalités d'évaluation des valeurs mobilières Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation figurant le prospectus de l OPCVM. Les apports en nature ne peuvent comporter que les titres, valeurs ou contrats admis à composer l actif des OPCVM ; ils sont évalués conformément aux règles d évaluation applicables au calcul de la valeur liquidative. TITRE II FONCTIONNEMENT DU FONDS Article 5 - La société de gestion La gestion du Fonds est assurée par la société de gestion conformément à l'orientation définie pour le Fonds. La société de gestion agit en toutes circonstances pour le compte des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le Fonds. 16/19

19 REGLEMENT Article 5 bis - Règles de fonctionnement Les instruments et dépôts éligibles à l actif de l OPCVM ainsi que les règles d investissement sont décrits dans le prospectus de l OPCVM. Article 6 - Le dépositaire Le dépositaire assure les missions qui lui sont confiées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées. En cas de litige avec la société de gestion, il informe l Autorité des Marchés Financiers. Article 7 - Le commissaire aux comptes Un Commissaire aux Comptes est désigné pour six exercices, après accord de l Autorité des Marchés Financiers, par le Conseil d'administration ou le directoire de la société de gestion. Il effectue les diligences et contrôles prévus par la loi et notamment certifie, chaque fois qu'il y a lieu, la sincérité et la régularité des comptes et des indications de nature comptable contenues dans le rapport de gestion. Il peut être renouvelé dans ses fonctions. Il porte à la connaissance de l Autorité des Marchés Financiers, ainsi qu à celle de la société de gestion du FCP, les irrégularités et inexactitudes qu il a relevées dans l accomplissement de sa mission. Les évaluations des actifs et la détermination des parités d échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes. Il apprécie tout apport en nature et établit sous sa responsabilité un rapport relatif à son évaluation et à sa rémunération. Il atteste l exactitude de la composition de l actif et des autres éléments avant publication. Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d un commun accord entre celui-ci et le conseil d administration ou le directoire de la société de gestion au vu d un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires. En cas de liquidation, il évalue le montant des actifs et établit un rapport sur les conditions de cette liquidation. Il atteste les situations servant de base à la distribution d acomptes. Ses honoraires sont compris dans les frais de gestion. Article 8 - Les comptes et le rapport de gestion A la clôture de chaque exercice, la société de gestion, établit les documents de synthèse et établit un rapport sur la gestion du fonds pendant l exercice écoulé. La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire l inventaire des outils de l OPC. L'ensemble des documents ci dessus est contrôlé par le commissaire aux comptes. 17/19

20 REGLEMENT TITRE III MODALITES D'AFFECTATION DES RESULTATS Article 9 - Affectation des résultats Le résultat net de l'exercice est égal au montant des intérêts, arrérages, dividendes, primes et lots, jetons de présence ainsi que tous produits relatifs aux titres constituant le portefeuille du fonds majoré du produit des sommes momentanément disponibles et diminué des frais de gestion et de la charge des emprunts. Les sommes distribuables sont égales au résultat net de l'exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l'exercice clos. Les sommes distribuables sont intégralement capitalisées à l exception de celles qui font l objet d une distribution obligatoire en vertu de la loi. TITRE IV FUSION - SCISSION - DISSOLUTION - LIQUIDATION Article 10 - Fusion - Scission La société de gestion peut soit faire apport, en totalité ou en partie, des actifs compris dans le fonds à un autre OPCVM qu'elle gère, soit scinder le Fonds en deux ou plusieurs autres fonds communs dont elle assurera la gestion. Ces opérations de fusion ou de scission ne peuvent être réalisées qu'un mois après que les porteurs en ont été avisés. Elles donnent lieu à la délivrance d'une nouvelle attestation précisant le nombre de parts détenues par chaque porteur. Article 11 - Dissolution - Prorogation Si les actifs du Fonds demeurent pendant trente jours inférieurs au montant fixé à l'article 2 ci-dessus, la société de gestion en informe l Autorité des Marchés Financiers et procède, sauf opération de fusion avec un autre fonds commun de placement, à la dissolution du fonds. La société de gestion peut dissoudre par anticipation le fonds ; elle informe les porteurs de parts de sa décision, et, à partir de cette date, les demandes de souscription ou de rachat ne sont plus acceptées. La société de gestion procède également à la dissolution du fonds en cas de demande de rachat de la totalité des parts, de cessation de fonction du dépositaire, lorsque aucun autre dépositaire n'a été désigné, où à l'expiration de la durée du fonds, si celle-ci n'a pas été prorogée. La société de gestion informe l Autorité des Marchés Financiers par courrier de la date et de la procédure de dissolution retenues. Ensuite, elle adresse à l Autorité des Marchés Financiers le rapport du Commissaire aux Comptes. La prorogation d'un fonds peut être décidée par la société de gestion en accord avec le dépositaire. Sa décision doit être prise au moins 3 mois avant l'expiration de la durée prévue pour le fonds et portée à la connaissance des porteurs de parts et de l Autorité des Marchés Financiers. 18/19

21 REGLEMENT Article 12 - Liquidation En cas de dissolution, le dépositaire, où le cas échéant la société de gestion, est chargé des opérations de liquidation. Ils sont investis à cet effet, des pouvoirs les plus étendus pour réaliser les actifs, payer les créanciers éventuels et répartir le solde disponible entre les porteurs de parts en numéraire ou en valeurs. Le commissaire aux comptes et le dépositaire continuent d'exercer leurs fonctions jusqu'à la fin des opérations de liquidation. TITRE V CONTESTATION Article 13 - Compétence - Élection de Domicile Toutes contestations relatives au Fonds qui peuvent s'élever pendant la durée de fonctionnement de celui-ci, ou lors de sa liquidation, soit entre les porteurs de parts, soit entre ceux-ci et la société de gestion ou le dépositaire, sont soumises à la juridiction des tribunaux compétents. 19/19