ABC BANK - TUNISIA RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT COLLABORATION

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1 ABC BANK - TUNISIA RAPPORT ANNUEL ANNUAL REPORT 212 COLLABORATION

2 SOMMAIRE / CONTENTS Notre Groupe / Our Group Notre Engagement / Our Vision La Lettre du Président du Conseil d'adminiration / Letter from the Chairman Le Conseil d'adminiration / Board of Directors Chiffres Clés 212 / Financial Highlights 212 Le Mot du Management / Managing Director s Statement La Conjoncture Economique Nationale / National Economic Outlook Rétrospective de l'exercice 212 / Business Review 212 Gouvernance d Entreprise / Corporate Governance Les Normes Prudentielles de Geion du Risque / Prudential Standards and Risk Management Développement et Organisation / Development and Organization Rapport Général des Commissaires aux Comptes / Independent Auditors' General Report Etats Financiers / Financial Statements Extraits des Résolutions de l Assemblée Générale / Extract from the Ordinary General Assembly Resolutions Les Agences ABC-Tunisie / ABC-Tunisie branches Le Réseau International ABC / ABC Group Directory

3 coopération ABC Tunisie privilégie des relations de partenariat solides. La performance de nos équipes de travail associée à une coopération étroite avec nos clients assurent notre force. collaboration ABC Tunisia is building rong relationships. Productive teamwork among our employees and close collaboration with clients are providing resilience. Amphithéâtre d El Jem (Tunisie) / Colosseum of El jem (Tunisia)

4 Notre Groupe / Our Group Notre Engagement / Our Vision Devenir la banque Universelle de référence dans la région MENA qui assure un solide rendement à ses actionnaires et apporte une forte valeur ajoutée à ses clients, tout en attirant, valorisant et fidélisant ses meilleurs éléments. Group Algeria Egypt To become a leading Universal Bank in MENA that delivers superior shareholder returns, provides diinctive services and products to its cuomers, and is able to attract, develop and top talent. - Algeria - Egypt leadership Avoir un management dévoué nous rapproche de nos objectifs. Une orientation ratégique claire, soutenue par un leadership conructif et efficace, e récompensée par des relations plus fortes avec nos clients et le succès financier. diligence L'exécution rigoureuse de notre ratégie diingue ABC-Algérie. Notre renommée e acquise avec l'extension de notre réseau et l'amélioration de la qualité de nos services. détermination ABC-Egypt e reée ferme et résolue dans un contexte d'incertitude. Un pilotage intelligent face aux défis confrontés nous guide vers une rentabilité croissance. leadership Steadfa guidance takes us closer to our goals. Clear rategic direction, backed by solid leadership, is being rewarded by ronger relationships diligence Relentless application of our rategy is setting ABC Algeria apart. We are gaining recognition for growing our network and rengthening the quality of our offering. determination ABC Egypt has been resolute in the face of uncertainty. Intelligent navigation of the challenges we face is International Jordan Islamic - Jordan fiabilité La confiance, la cohérence et la fiabilité sont trois valeurs ineimables pour une Banque. Aux yeux de nos clients, ABC International Bank possède chacune d'entre elles, ce qui explique son atut de partenaire privilégié. créativité Grâce à son esprit d'entreprise, ABC- Jordan e devenue une banque locale réputée et respectée auprès des Entreprises et des Particuliers. La poursuite d'opportunités dans le cadre d'une approche prudente, pour éviter les risques, a imulé la croissance. empowerment Les produits financiers islamiques suscitent un intérêt considérable et croissant. ABC Islamic Bank permet aux Particuliers et aux Entreprises de concilier leurs convictions religieuses avec leurs objectifs financiers. ABC Bank - Tunisia lorem ipsum oudbcnd sajncxc reliability Truworthiness, consiency and reliability are three invaluable qualities for a bank. In the eyes of our clients, ABC international bank possesses all of them, which is why they make us a preferred partner. creativity Through its entrepreneurialism, ABC Jordan has become a respected local corporate and retail bank. Skilled pursuit of opportunities, backed by careful avoidance of risks, has fuelled growth. empowerment Demand for Islamic financial products is huge and growing. ABC Islamic Bank gives people and corporate the opportunity to match their religious beliefs and financial goals. Le Siège d ABC-Tunisie aux Berges du Lac (Tunis) / ABC-Tunisie Head Office, in Les Berges du Lac (Tunis) - Tunisie 4 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT 212 5

5 La Lettre du Président du Conseil d'adminiration Letter from the Chairman Le "Printemps Tunisien" - précurseur des " printemps arabes " - continue de soulever l'intérêt des observateurs et d'attirer la sympathie des pays amis. Au niveau économique, les résultats enregirés en 212 sont encourageants si l'on prend en considération la conjoncture difficile dans les pays voisins, le marasme dans l'union Européenne. Ajouter à cela, les intempéries de l'hiver au nordoue de la Tunisie qui n'ont pas facilité la tâche du Gouvernement de la Troïka, et ont exacerbé les revendications légitimes mais parfois exagérées des couches sociales défavorisées. Avec un taux de croissance du PIB de 3,6% en 212 et des perspectives d'avenir poussant à l'optimisme de l'avis d'initutions financières internationales, nombre d'experts eiment que la Tunisie peut mieux faire, ses fondamentaux sont gérables. Le mal dont souffre son économie e foncièrement politique ainsi qu'il appert des rapports d'agences internationales de notation. Les autorités tunisiennes, les acteurs économiques et la société civile en sont conscients et réalisent que le manque de visibilité relativement à la abilité politique et à la paix sociale incite les inveisseurs à la prudence et à l'attentisme et freine le rythme de la relance de l'activité économique. Aussi des voix s'élèvent-elles tant dans la majorité au pouvoir que dans l'opposition pour réclamer l'adoption d'urgence d'un programme consensuel avec un calendrier pour rétablir la sécurité et la confiance, faciliter la relance, réaliser les échéances électorales et mettre fin à la présente phase transitoire du processus de démocratisation. La Tunisie peut compter sur ses amis tant parmi ses partenaires ratégiques qu'auprès des initutions financières internationales pour réussir sa transition. Il y a un sentiment largement répandu inspiré de propos attribués à Hannibal aux termes desquels " la Tunisie trouvera le chemin menant à son but ou prendra une autre voie pour y arriver ". C'e dire que la confiance e grande en ce pays. Je ne vais pas m'étaler davantage sur ce sujet. Je laisse au Management, auquel il me plait de réitérer la confiance du Conseil d'adminiration, de nous éclairer sur l'activité de notre Banque en 212. Je saisis cette occasion pour remercier l'ensemble du personnel d'abc-tunisie et renouveler aux Autorités Monétaires tunisiennes, l'expression de notre haute considération et notre reconnaissance pour le soutien qu'elles ont toujours manifeé à l'égard de notre Initution. The Tunisian Spring which became the cataly for the wider Arab Spring continues to raise the intere of observers and friendly sympathy of countries. At the economic level, the results regiered in 212 are encouraging if we take into account the difficult situation in neighboring countries and the slump in the European Union. Adding to that, the adverse winter weather conditions in the Northwe of Tunisia which did not facilitate the task of the ruling Troika Government, and which exacerbated the legitimate claims - although sometimes difficult to content - of socially disadvantaged people. With a GDP growth rate of 3.6% in 212 and prospects pushing for optimism in the opinion of international financial initutions, many experts believe that Tunisia can do better and that its fundamentals are manageable. The main problem afflicting the country's economy is inherently political, as it appears from reports by international rating agencies. The Tunisian authorities along with the economic operators and civil society are well aware of the situation and realize that the lack of visibility into the political ability and social peace encourages inveors to be cautious and wait, while it equally slows down the pace of recovery for the economic activity. Also voices are rising among the ruling majority and the opposition calling for the urgent adoption of a consensual program with a timetable to reore security and tru throughout the country, facilitate recovery, organize the widely anticipated upcoming elections and bring to a close the transitional phase of democratization. For its successful transition, Tunisia can count on his friends as much among its rategic partners as among international financial initutions. There is a widespread feeling inspired by comments attributed to Hannibal under which "Tunisia will find the path leading to its goal or take a different route to get there." This summarizes how high the degree of confidence is in Tunisia. I shall not dwell on the subject any further. I leave it to the General Management - to which it pleases me to reiterate the confidence of the Board of Directors - to shed light on the activities of our Bank in 212. I take this opportunity to thank all aff members of ABC in Tunisia for their hard work, loyalty and dedication. I would also like to express our highe consideration and appreciation to the Tunisian Monetary Authorities for their continuous support and the guidance they have always demonrated towards our initution. Tunis, Mars / March 213 Mr. Alexander Ashton, Président du Conseil d Adminiration / Chairman of the Board of Directors Alexander Ashton 6 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT 212 7

6 Le Conseil d Adminiration Board of Directors CONSTITUTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION COMPOSITION OF THE BOARD OF DIRECTORS RC, CG, CC Mr. Alexander Ashton Président du Conseil d Adminiration / Chairman AC, GC Mr. Sami Bengharsa Vice-Président / Deputy Chairman Les membres du Conseil d'adminiration représentent les intérêts des actionnaires du Groupe Arab Banking Corporation et sont appelés à fixer les objectifs de rentabilité en cohérence avec le maintien de la solidité financière de l'établissement bancaire. Le Conseil d'adminiration de Arab Banking Corporation Tunisie e conitué de six membres : Members of the Board of Directors represent the interes of shareholders of the Arab Banking Corporation Group and are expected to set targets for profitability consient with maintaining the financial soundness of the bank. The Board of Directors of Arab Banking Corporation - Tunisie consis of six members : Fonction / Function Mandat / Mandate AC, CC, GC Mr. Elie Touma Adminirateur / Board Member AC, RC, GC Mr. Jawad Sacre Adminirateur / Board Member Mr. Alexander Ashton Deputy Chief Executive Officer, ABC International Bank - London Mr. Sami Bengharsa General Manager ABC International Bank - Paris Mai / May 213 Mai / May 213 Mr. Zied Jalali Vice-President Project and Structured Finance ABC (BSC) - Bahrain Mai / May 213 Mr. Jawad Sacre Vice-President Remadial Loan Unit ABC (BSC) - Bahrain Mai / May 213 RC, CC, GC Mr. Zied Jalali Adminirateur / Board Member CC Mr. Ali Kooli Adminirateur / Board Member Mr. Elie Touma Vice-President Retail Banking ABC (BSC) - Bahrain Mr. Ali Kooli Managing Director and Chief Executive Officer ABC - Tunisie Mai / May 213 Mai / May 213 Mr. Ismail Mokhtar Secrétaire du Conseil / Secretary of the Board ACTIONNARIAT ABC-TUNISIE ABC-Tunisie e détenue en majeure partie par sa maison mère, l'arab Banking Corporation (BSC) avec une participation de 99,99% au capital. Le détail de l'actionnariat e présenté dans le tableau ci-dessous. Actionnaires / Holder Nombre d actions/ Quantity of Shares SHAREHOLDERS OF ABC-TUNISIE ABC-Tunisie is owned mainly by its parent company Arab Banking Corporation (BSC) with a 99.99% ake in its capital. Details of the ownership are provided in the below table. Valeurs Nominales/ Nominal Value % AC Membre du Comité d'audit Member of the Audit Committee RC Membre du Comité des Risques Member of the Risk Committee CC Membre du Comité de Crédit Member of the Credit Committee GC Membre du Comité de Nomination et de Compensation Member of the Nomination and Compensation Committee Arab Banking Corporation BSC Boronia Holding Limited Kavita Invements Limited Shereen Invements Limited Varner Holdings Limited Wepton Properties Limited Arab Co-operation for Financial Invements Total ,988%,2%,2%,2%,2%,2%,2% 1% 8 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT 212 9

7 Chiffres clés 212 Financial Highlights 212 [In TND,*] ACTIVITE / ACTIVITY Total Bilan / Total Assets Dépôts Clientèle / Cuomer Deposits Crédits Clientèle / Cuomer Loans RESULTATS / INCOME Marge d'intermédiation / Commissions / Produit Net Bancaire / Net Intere Margin Net Fees & Commissions Total Income Frais Généraux / General Operating Expenses Résultat Brut d'exploitation / Operating Profit (loss) Résultat Net / Net profit or (Loss) (1 216) (1 618) (217) 1 33 FONDS PROPRES / NETWORTH Fonds Propres Nets / Networth RATIOS FINANCIERS / FINANCIAL RATIOS [%] [Total Crédits Directs / Total Bilan] / [Total Loans and Advances / Total Assets] [Total Crédits Directs / Total Dépôts Clientèle] / Total Loans and Advances / Total Cuomer deposits] [PNB / Total Bilan] / [Total Income / Total Assets] [PNB / Capitaux Propres] / [Total income / Shareholders' Equity] RATIOS RÉGLEMENTAIRES / REGULATORY RATIOS [%] Ratio de Couverture des Risques / Capital Adequacy Ratio Ratio de Liquidité / Liquidity Ratio Ratio de Solvabilité / Solvency Ratio Ratio d'immobilisation / Fixed Asset Ratio EFFECTIF ET NOMBRE D'AGENCES / STAFF AND BRANCHES Effectif Permanent / Staff Nombre d'agences / Branches De gauche à droite / From left : Mr. Zied Jalali, Mr. Sami Bengharsa * Sauf indication contraire / unless ated otherwise 1 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

8 Le Mot du Directeur Général Managing Director s Statement Dans le Rapport Annuel 211, il e mentionné qu'il y a en Tunisie, "des prémices annonciatrices de la reprise du tourisme et de l'activité économique avec une bonne campagne agricole en perspective ". Concernant le bilan d'abc-tunisie, il y e indiqué que " tous les poes sont en progression et pratiquement positifs - les perspectives pour 212 seront dans la même ligne ". Les résultats de l'exercice sous examen confortent et confirment ces pronoics. Ils sont conformes au degré de la relance des activités qui e reée en deçà des possibilités du pays. Il faut reconnaître qu'en 212, "les affaires roulaient au ralenti " et l'économie était à la recherche d'un second souffle dans une conjoncture endogène et exogène morose avec en prime des liquidités insuffisantes sur le marché bancaire. Insuffisance nécessitant des injections répétées de la part de la Banque Centrale de Tunisie, ce qui a accéléré l'inflation. Pour juguler cette dernière, des mesures ont été prises pour rereindre le crédit à la consommation. Elles ont eu l'effet contre productif, de freiner la production, moteur de la reprise recherchée. ABC-Tunisie a su s'accommoder de cette situation, s'adapter à la forte concurrence, consolider l'acquis réalisé en 211 et renouer avec le cycle de la croissance continue. Parmi les performances enregirées en 212, il y a lieu de relever que malgré l'augmentation de l'effectif permanent du personnel de plus de 1% par rapport à 211 et nonobant les augmentations salariales consécutives aux négociations sociales entre syndicat, le gouvernement et le patronat tunisiens, le renchérissement du coût de la vie et l'inflation, les dépenses d'exploitation de ABC-Tunisie ont évolué au même rythme que l'année passée ce qui laisse entendre une compression subantielle de ces frais. Quant aux autres éléments du bilan, ils dénotent une geion et une base saines de la banque. L'activité dans son double volet Dépôts et Crédits et le Résultat Net sont positifs avec des niveaux largement supérieurs à ceux des années précédentes. Les perspectives pour 213 sont sujettes aux aléas du calendrier politique. A priori, et en prenant en considération les déclarations de hauts dirigeants d'initutions financières internationales, la Tunisie e en mesure de réussir la présente phase po-révolutionnaire et la relance économique mesurée de 212 sera poursuivie à un rythme quelque peu supérieur. ABC-Tunisie sera, comme par le passé, à l'écoute de sa clientèle qui e en expansion et ne ménagera pas ses efforts pour lui apporter le soutien qu'elle mérite et contribuer ainsi à la réalisation de ses projets. In the 211 Annual Report, it is mentioned that there are in Tunisia, sources announcing a recovery in the tourism indury and a revival in economic activity with a good agricultural season in perspective. Concerning the balance sheet of ABC-Tunisie, it is ated that all positions are following an upward trend and practically positive - the outlook for 212 will be right in line. The results of the year under review support and validate these predictions. They are consient with the degree of re-launch of economic activities which remained below the country's potential. It mu be recognized that in 212, "business was slow" and the economy was in search of catching its breath in a sluggish environment to which was added the bonus of insufficient liquidity in the banking market. Insufficiency which required repeated injections from the Central Bank of Tunisia, and had the side effect of accelerating inflation. In order to curb the price increases, measures have been taken to rerict consumer credit. These measures had the side effect of reraining production - key driver for the economic recovery sought. ABC-Tunisie has been able to accommodate with this situation, adapt to the fierce competition, consolidate the achievements made in 211 and resume high growth. Among the performances recorded in 212, it should be noted that despite the increase in the bank's permanent aff by more than 1% compared to 211, and notwithanding the subsequent salary increases which were negotiated between trade unions, the Government and Tunisian business representatives, the rising co of living and inflation, the operating expenses of ABC-Tunisie have evolved at the same pace than la year, which sugges a subantial compression of these cos. As for the other items of the balance sheet, they denote a sound management and rong foundation. The bank's activity in terms of, both Deposits and Credits, and the Net result are positive reaching levels well above those recorded in previous years. The forecas for 213 are subject to the vagaries of the political agenda. Taking into account the atements made by senior leaders of international financial initutions, Tunisia is able to pass this present po-revolutionary age and the measured economic recovery recorded in 212 will be suained at a somewhat higher rate. As it has been doing in the pa, ABC-Tunisie will continue to lien to the needs of its client base which is rapidly expanding. The bank will spare no effort to provide the support its clients deserve and thereby contribute to the achievement of their projects. Tunis, Mars / March 213 Mr. Ali Kooli, Managing Director & CEO of ABC-Tunisie Ali Kooli 12 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

9 La Conjoncture Economique Nationale National Economic Outlook L'économie tunisienne a renoué en 212 avec la croissance et retrouvé sa résilience après le choc de 211 consécutif à la révolution. En effet, nonobant une conjoncture difficile à l'échelle nationale ou régionale, notamment au sein de l'union européenne - partenaire majeur et traditionnel de la Tunisie - le PIB a cru de 3,6%n un taux supérieur aux prévisions qui étaient au niveau de 3,5%. Cette croissance a été générée principalement par les secteurs du tourisme et services, l'agro-alimentaire et l'indurie manufacturière. Elle a eu des effets bénéfiques sur l'emploi où il a été enregiré la création de près de 1. emplois. L'inflation a été abilisée au niveau moyen annuel de 5,6%. Cette croissance a eu également son impact sur les exportations qui ont augmenté de 5,8% par rapport à 211. En outre, les perspectives pour 213 et 214 confortent la volonté de maintenir et de soutenir la reprise enregirée en 212 et tablent sur des taux de croissance respectivement de 4,5% et 5,2%. Il e un fait que les performances mentionnées ci-dessus sont en deçà des promesses faites par la Troïka pendant la campagne électorale de 211 ainsi que des attentes des zones géographiques et couches de la population touchées par le chômage et la marginalisation. Ces résultats ne donnent pas, non plus, le confort nécessaire à nombre d'inveisseurs et à des agences internationales de notation qui reent soucieux de l'inabilité politique et du manque de visibilité quant à la date des prochaines échéances électorales et la fin de la présente phase de transition démocratique. Des experts eiment que le pays e en mesure de réaliser des performances meilleures en considérant ses propres ressources humaines et matérielles ainsi que le soutien dont il jouit auprès de nombreux pays frères et amis et des initutions financières internationales. Les fondamentaux, malgré leur fléchissement par rapport à The Tunisian economy resumed growth in 212 and confirmed its resilience after the 211 shock resulting from the Revolution. Indeed, despite difficult economic conditions at the national and regional level, especially within the European Union - the major and traditional partner of Tunisia - GDP grew by 3.6%, a rate above forecas which were at the level of 3.5%. This growth was driven mainly by tourism and services, food processing and manufacturing. It had a positive impact on employment where it has recorded the creation of nearly 1, jobs. Inflation has abilized at an annual average rate of 5.6%. This growth has also had its impact on exports, which increased by 5.8% compared to 211. In addition, the outlook for 213 and 214 confirms the aim to maintain and suain the recovery recorded in 212 and expects growth rates of respectively 4.5% and 5.2%. It is a fact that the performances mentioned above fall short of the promises made by the Troika during the 211 election campaign as well as the expectations from geographical regions and segments of the population affected by unemployment and marginalization. These results do not give either, the necessary comfort to many inveors and international rating agencies which remain concerned about political inability and the lack of visibility as to when the next elections would be held and when the present phase of democratic transition would come to an end. Experts believe that Tunisia is able to achieve a better performance based on its human capital and own material resources, in addition to the support it enjoys from many fraternal and friendly countries, as well as from international financial initutions. leur niveau antérieur, reent gérables. Le taux d'endettement par rapport au PIB (44%) e supportable. Les emprunts obligataires lancés sur le marché international avec la garantie des Etats-Unis d'amérique ou du Japon, et les prêts obtenus de la part d'autres partenaires tels, à titre indicatif et non limitatif, la Banque Africaine de Développement (BAD), la Banque Européenne d'inveissement (BEI), l'emirat du Qatar, sont des témoignages de crédibilité à l'égard de l'etat Tunisien dans son processus de transition vers la démocratie. Despite signs of weakening compared to previous levels achieved, the country's fundamentals remain manageable. The debt to GDP ratio (44%) is bearable. The bond issues in the international market with the guarantee of the United States of America or Japan, and the loans obtained from other partners, including but not limited to, the African Development Bank (AfDB) the European Invement Bank (EIB), the Emirate of Qatar, are teimonies of credibility with regards to the Tunisian State, in its transition to democracy. De gauche à droite / From left : Mrs. Fatiha Khelifi, Mr. Nabil Mehrez 14 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

10 Rétrospective de l Exercice Business Review 1.Les Dépôts de la Clientèle Les dépôts collectés auprès de la Clientèle s'élèvent au 31 décembre 212 à la somme de KDT (contre KDT en 211) dont : KDT de dépôts à vue (contre KDT en 211) représentant 92,5% de l'ensemble des dépôts (contre 81% en 211) KDT sous forme de dépôts d'épargne (contre KDT en 211) représentant 1,5% des dépôts KDT de dépôts à terme (contre KDT en 211) représentant près de 5% du total des dépôts de la clientèle. Concernant les dépôts d'épargne, 8 31 KDT (contre KDT en 211) correspondent à des Comptes d'epargne sur Livret et 148 KDT (contre 143 KDT en 211) représentent des Comptes Proprio, à savoir des comptes spéciaux d'épargne ouverts dans le cadre d'un plan d'épargne logement afin de bénéficier du CrédiProprio, le crédit conçu par ABC pour l'acquisition d'un logement. 1.Cuomers' deposits On 31, December 212, deposits from cuomers reached TND 561,326 th (vs. TND 233,179th in 211). These deposits are mainly composed of the following: At sight deposits which reached TND 519,546th i.e. representing 92.5% of total cuomer deposits (compared to TND 189,732th and 81% in 211). Savings deposits which reached TND 8,449th (compared to TND 6,626th in 211), representing 1.5% of Cuomer deposits. Term deposits which reached TND 26,172th (vs. TND 29,377 th in 211) thus representing almo 5% of total Cuomer deposits (compared to 13% in 211). With regards to savings deposits, TND 8,31th (versus TND 6,483th in 211) represent Booklet Savings accounts and TND 148th (versus TND 143th in 211) correspond to ABC's Proprio Accounts - a special savings account specifically designed for clients intereed in ABC's mortgage (i.e. CrédiProprio). Comptes courants débiteurs / Overdrafts Crédit Court Terme Commercial / Discounts of receivables Crédit Court Terme Financier / Short Term Loans Crédit Moyen et Long Terme / Medium and Long Term Loans Crédits de Consolidation / Consolidation Loans Impayés / Pa dues Intérêts courus / Accrued Income TOTAL (Total brut) / TOTAL (Gross amount) [TND,] % [TND,] % Concernant les dépôts à terme, 6 81 KDT (contre KDT en 211) correspondent à des dépôts en dinars, et un total de KDT (contre KDT en 211) représente des dépôts en devises. Les dépôts à terme se répartissent en : As regards term deposits, TND 6,81th (compared to TND 1,634th in 211) correspond to deposits in Tunisian dinars, and TND 19,362th (compared to TND 18,743th in 211) represent deposits in foreign currencies. Term deposits are split between : Bons de caisse pour un montant total de 41 KDT (contre 19 KDT en 211), Specific certificate of deposits locally referred to as "Bons de Caisse" which amounted to TND41th (versus TND 19th in 211), Comptes à terme pour un total de KDT (contre KDT en 211), Time deposits for a volume of TND 24,631th compared to TND 27,687th in 211, and Certificats de dépôts pour un total de 1 5 KDT (1 5 KDT en 211). Certificates of deposit for a total of TND 1,5th (to TND 1,5th in 211). 2.Les Crédits à la Clientèle 2.Cuomers' Loans ABC-Tunisie a poursuivi sa politique de financement de l'économie par des crédits deinés essentiellement à faciliter l'activité courante des Entreprises. ABC-Tunisie has continued to finance the Tunisian economy through loans essentially designed to facilitate trade finance operations. Au terme de l'année 212, le volume des crédits en capitaux s'e situé à la somme de KDT (contre KDT en 211). Ces crédits se répartissent comme suit : On 31 December 212, total gross volume of loans reached TND 67,482th (compared to TND 44,319th in 211). These loans are composed of the following : Mr. Ikbal Boutabba 16 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

11 Rétrospective de l Exercice Business Review La répartition de ces crédits par segments révèle un volume de 6% (contre 71% en 211) alloués aux Entreprises et 4% (contre 29% en 211) aux Particuliers. La part de chacune des Agences de Tunis & centre d'affaires, Sfax, Sousse, Le Belvédère, Mégrine et Ariana dans les concours deinés à la Clientèle a été respectivement de 68%, 9%, 5%, 6%, 5% et 7%. Le tableau suivant détaille la répartition sectorielle des crédits octroyés à la Clientèle. Agriculture / Agriculture Télécommunications / Communications Finance / Finance Ind. Tourisme / Tourism Ind. Ind. Manufacturières / Manufacturing Ind. Commerce / Trade Transport / Transport Particuliers / Private Individuals Divers / Others A closer look into the breakdown of loans per client target shows a 6% allocation to Corporate cuomers (compared to 71% in 211) and 4% to Individuals (vs. 29% in 211). The diribution of loans among the branches shows that Tunis (including the Business Center), Sfax, Sousse, Le Belvédère, Mégrine and Ariana grant respectively 79%; 8%, 5%, 4%, 2% and 2% of total loans to Cuomers. The table below shows the sectoral breakdown of bank's exposure in [TND,] % [TND,] % La Tunisie aura des défis économiques et sociaux urgents à relever, notamment un taux de chômage élevé (17%), un taux d'inflation de 6 %, la hausse générale des prix, le creusement continu du déficit commercial et des disparités régionales. En vue de parer à l'amplification inflationnie la Banque Centrale de Tunisie a augmenté le taux directeur de 25 Bps le portant de 3,5% à 3,75%, le 29 août 212. ABC-Tunisie a continué sa politique de prudence sur le marché local tout en assurant un niveau de liquidité confortable. La banque a continué à placer son excédant de liquidité en devise dans des bons de trésor à un an avec des taux de rendement élevés. En ce qui concerne l'activité de change, le dinar Tunisien s'e déprécié de 5,4% contre l'euro, 5,6% contre le Dollar américain et 4,9% contre le Yen japonais. Devant cette dépréciation causée essentiellement par l'accélération du rythme des importations, la Banque Centrale de Tunisie a continué son intervention sur le marché de change avec un volume quasi able comparé à 211 de 1 milliards de dinars. Tunisia will be facing economic and social challenges ahead, including a high unemployment rate (17%), an inflation rate of 6%, a general rise in prices, the widening trade deficit and ongoing regional disparities. In order to counter the inflationary pressures, the Central Bank of Tunisia increased its key lending rate by 25 bps to 3.5% bringing it to 3.75% on 29th Augu 212. ABC-Tunisie has continued its prudent policy on the local market while maintaining a comfortable level of liquidity. The bank continued to place its excess liquidity in foreign currencies in treasury bills of a one-year tenor which generate high yields. Regarding the Foreign Exchange activity, the Tunisian dinar depreciated by 5.4% again the Euro, 5.6% again the US dollar and 4.9% again the Japanese yen. In front of this impairment which is caused primarily by the accelerated pace of imports, the Central Bank of Tunisia continued its intervention on the Foreign Exchange market with a volume almo able compared to 211 at 1 billion dinars. TOTAL Les engagements par signature se situent à KDT (contre KDT en 211). L'activité liée aux opérations de financement de Commerce Extérieur e essentiellement traitée par l'unité Off-shore, ABC-Tunis. Contingent liabilities reached TND 4,679th versus TND 24,242th in 211. It is worth mentioning that the bulk of foreign trade finance is primarily booked with the Off-Shore Business Unit, ABC-Tunis. 3.Evolution des cours de change Alors que la transition politique continue de progresser, la Tunisie a entamé l'année 212 dans une situation difficile de récession accompagnée de troubles intérieurs et dans la région. Malgré des signes de rebondissement de l'activité économique enregirés au cours du premier semere, la reprise de l'économie Tunisienne ree toujours timide. Toutefois le potentiel de croissance économique ree favorable à court terme avec la promotion des inveissements - clef de la richesse et de l'emploi, mais nécessitant un vrai rétablissement de la situation sécuritaire et politique. 3.FX evolution While the political transition continues to progress, Tunisia arted the year 212 in a difficult context of recession coupled with internal and external diurbances. Despite signs of rebound in economic activity recorded in the fir half of 212, the recovery of the Tunisian economy remains very timid. Nevertheless, the potential for economic growth remains favorable with the promotion of invements - key to wealth and employment, but requiring a true re-eablishment of security and political ability. Mrs. Chédia Bichiou Mr. Sami Bengharsa, Mr. Ismail Mokhtar 18 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

12 Rétrospective de l Exercice Business Review LES RÉSULTATS 1.Le Produit Net Bancaire Au cours de ce douzième Exercice, les performances réalisées en matière de marge en intérêts et de commissions sur les différents produits et services ABC-Tunisie ont permis de réaliser un PNB de KDT contre KDT pour l'exercice antérieur. La Marge d'intermédiation La marge en intérêts qui provient de la différence entre le Coût des Ressources et le Rendement des Emplois réalisés a atteint au 31 décembre 212 la somme de KDT soit 52% du PNB (contre 3 85 KDT et 53,3% du PNB en 211). Rendement des Emplois / Return on funds Crédits à la Clientèle / Cuomer Loans Placements sur le Marché Monétaire / Money Market Placements Coût des Ressources / Co of funds Ressources Clientèle / Cuomer resources Autres Ressources / Other resources (Banks and Financial initutions) Marge d'intermédiation / Intere margin PERFORMANCES 1.Total Income At the end of this twelfth financial year, the performances in terms of Intere Margin and Fees generated a Total Income of TND 9,394th vs TND 7,222th in the previous year. Intere Margin Intere Margin resulting from the difference between the co of funds and the return on funds reached TND 85th on 31 December 212 representing 52% of Total Income (compared to 3,85th and 53,3% of Total Income in 211) [TND,] (1 912) (1 241) (671) (1 549) (1 62) (2 162) (1 732) (43) (5 52) (4 17) (945) Frais généraux Au cours de l'exercice 212, les Frais Généraux se sont élevés à KDT (contre KDT en 211). Le tableau ci-après détaille la répartition des Frais Généraux sur les deux Exercices 211 et 212. [TND,] Masse salariale / Personnel expenses Dépenses d'exploitation / Operating expenses Amortissements / Depreciation Frais Généraux / General operating expenses 2.General operating expenses For the year in review, General Operating Expenses reached TND 7,982th (vs. TND 7,117th in 211). The table hereafter provides details on the overall breakdown of operating expenses in 211 and Les Commissions Au 31 décembre 212, les commissions nettes bancaires ont atteint la somme de 4 51 KDT soit 48% du PNB (contre KDT et une proportion de 46,7% en 211). Fees and Commissions On 31 December 212, net banking fees and commissions reached TND 4,51th (48% of Total Income) compared to TND 3,372th and a proportion of 46,7% in 211. [TND,] Commissions perçues / Fees & commissions collected Opérations de crédit / Credit operations Commissions sur comptes / Account fees Commissions de geion & divers / Management fees & others Gains sur portefeuille & opérations financières / Gains on trading securities and financial transactions Commissions payées / Fees & commissions paid Commissions nettes / Net fees & commissions (293) 4 51 (17) (98) (64) (269) Back office Credit 2 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

13 Rétrospective de l Exercice Business Review 3.Le résultat Brut d'exploitation avant Amortissements, Provisions et Eléments Exceptionnels Le Résultat Brut d'exploitation a été de KDT au 31 décembre 212 (contre 751 KDT en 211), répartis comme suit : 3.Gross Operating Income Before Depreciation Amortization and Depletion (DDA) Operating income for the year ended 31 December 212 ood at TND 1,975th (versus TND 751th in 211) detailed as follows [TND,] Produit Net Bancaire / Total Income Frais Généraux hors Amortissements / General Operating Expenses excluding Depreciation Résultat Brut d'exploitation* / Operating Income* (7 419) (6 471) (5 964) (5 596) (1 216) (5 874) (217) * Résultat Brut d'exploitation avant Amortissements, Provisions et Eléments Exceptionnels / * Gross Operating Income before depreciation Amortization and Depletion (DDA) 4.Le résultat net Le Résultat Net pour l'exercice 212 a été de KDT contre 68 KDT pour l'année antérieure. La dotation aux provisions s e élevée à (625) KDT en 212 contre 194 KDT en Net income ABC-Tunisie's Net income at 31 December 212 amounted to TND 68th vs. TND 1,251th in 21. Net provisions reached TND (625)th in 212 vs. TND (194)th in 211. [TND,] Résultat Brut d'exploitation* / Operating Income* Revenus divers / Other income Dotation aux amortissements / Depreciation Dotations et Reprises sur provisions / Net Provisions Gain provenant des autres éléments ordinaires / Gains from other ordinary activities Impôts sur les Sociétés / Corporate taxes Résultat Net / Net Profit (or Loss) (563) (625) 55 (2) (646) (194) 4 (7) (571) (6) (1 216) 43 (569) (6) (1 618) (548) (7) 1 33 * Résultat Brut d'exploitation avant Amortissements, Provisions et Eléments Exceptionnels / *Gross Operating Income before depreciation Amortization and Depletion (DDA) 5.La répartition du résultat net Après affectation du Résultat Net, les Fonds Propres de ABC-Tunisie se situent à KDT (par rapport à KDT en Net income allocation After net income allocation, ABC-Tunisie's Net worth reached TND 27,99th (compared to TND 26,867th at the end of 211. [TND,] Résultat Net de l'exercice / Net profit or loss of the year Capital social / Capital Réserves légales / Legal reserves Réserves facultatives / Optional reserves Report à nouveau / Retained earnings Fonds Propres / Networth (23 41) (23 478) (24 729) (1 618) (23 11) (24 441) Mr. Abdelkrim Tkitek 22 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

14 Gouvernance d Entreprise Corporate Governance 1.Gouvernance & détails de la mise en œuvre Fort d'une expertise de terrain acquise depuis des années, le Groupe Arab Banking Corporation (BSC) a toujours adhéré aux principes déontologiques obligeant tous les intervenants à agir honnêtement, au mieux des intérêts de ses clients et de l'intégrité du marché. Dans ce cadre, ABC-Tunisie a adhéré aux efforts du Groupe ABC (BSC) depuis 25. Par ailleurs, conformément à la volonté de la Banque Centrale de Tunisie (BCT) de renforcer la culture de l'éthique et de la bonne gouvernance (Circulaire BCT n relative au renforcement des règles de bonne gouvernance) ABC-Tunisie a poursuivi ses efforts d'amélioration de son syème de gouvernance, répondant aux exigences du respect de la déontologie bancaire. Ces efforts ont été matérialisés par des actions concrètes dont : La création de divers comités qui assient le Conseil d'adminiration dont : le Comité Risque, le Comité Exécutif de Crédits, Comité d'audit ainsi que le Comité de Gouvernance et de Nomination. L'établissement d'une Charte de Gouvernance détaillant notamment les rôles et responsabilités des membres du Conseil, les mécanismes d'évaluation des travaux du Conseil et des comités, les règles de geion des conflits d'intérêts et le fonctionnement des comités. Cette charte a été validée par le Conseil d'adminiration. L'adoption du Code de Conduite Professionnelle validé par le Conseil d'adminiration. L'adoption d'une politique et d'un code de geion des cadeaux et leurs acceptations par les employés. La mise en place d'un dispositif d'alerte professionnelle (while-blowing) permettant aux employés de dénoncer, sans crainte de représailles, des comportements frauduleux ou contraires à l'éthique. La prise en charge de nouveaux types de risques tel que: le risque de blanchiment, le risque de réputation, le risque de fraude La définition d'une charte liée à l'utilisation de l'outil informatique et à la protection des données à caractère personnel. La déclaration et l affirmation des valeurs de la banque afin de promouvoir une culture d'entreprise s'articulant autour des aspects suivants: Honnêteté, Intégrité, Respect de l'individu et responsabilité envers l'ensemble des partenaires. L implémentation de la fonction " Conformité ", son rattachement au plus haut niveau du Management et la définition d'une " Politique Conformité " approuvée par le Conseil d'adminiration. 1. Governance and implementation details Backed by its expertise acquired over the years, the Arab Banking Corporation (B.S.C) Group has always adhered to ethical guidelines requiring all akeholders to act honely, fairly and in the be interes of its clients and in the integrity of the market. In this context, ABC-Tunisie acceded to the efforts of the Arab Banking Corporation (BSC) Group since 25. Furthermore, in accordance with the will of the Central Bank of Tunisia (BCT) to rengthen the culture of ethics and good governance (i.e. BCT Circular nr on rengthening the rules of good governance), ABC-Tunisie has continued its efforts to improve its syem of corporate governance, by complying with the requirements of banking ethics. These efforts have been materialized by concrete actions among which: The eablishment of various committees that assi the Board of Directors including: The Risk Committee, the Credit Committee, the Audit Committee and the Nomination and Compensation Committee. The eablishment of a Governance Charter detailing in particular, the roles and responsibilities of the members of the Board, the assessment processes and policies of works directed by the Board and Committees, the monitoring and management of potential conflicts of intere, along with the adminiration and running of the Committees. This Charter has been validated by the Board of Directors. The adoption of an Employee's Code of Professional Conduct validated by the Board of Directors. The adoption of a Policy and Code of Management relevant to gifts and their acceptance by employees. The implementation of a while-blowing device allowing employees to denounce, without fear of any retaliation, fraudulent or unethical behaviors. The supervision of new types of risk such as: money laundering risk, reputation risk, fraud... The definition of a Charter related to the use of the computer tools and the protection of the personal data. The conveyance and exemplification of the bank's core values based on the following principles: Honey, Integrity, Respect for the individual and responsibility towards all partners. The implementation of the function "compliance", its connection with the highe level of Management and the definition of a "compliance policy" approved by the Board of Directors. international, auxquels doit faire la banque, ABCT a entrepris en 212 de renforcer et mettre à jour son syème de suivi et de détection des opérations inhabituelles. En effet, le syème de suivi des opérations e un élément essentiel du syème de lutte anti blanchiment et de son efficacité. Dans ce cadre : Une évaluation de l'efficacité du syème exiant a été effectuée. Une analyse des risques notamment risques géographique, client et service a été effectuée. Les différents paramètres et filtres du syème ont été revus et affinés (notamment les seuils de détections) De nouveaux rapports d'alerte ont été développés pour couvrir les zones de risques notamment : transferts impliquant des pays à risque, transactions impliquant l'utilisation des nouvelles technologies, volumes " agrégés " couvrant une période de temps, comptes à activité importante Ces améliorations visent à concilier le développement commercial d'abc-tunisie avec des règles minimales de transparence et de geion des risques (notamment celui du blanchiment). particularly to its local environment and international - ABC Tunisie has undertaken in 212 to rengthen and upgrade its syem for monitoring and detecting unusual transactions. Indeed, the syem used for monitoring operations is an essential element of the framework to fight again money laundering and its effectiveness. In this context: An assessment of the effectiveness of the exiing syem has been carried. An analysis of the risks relevant to geography, cuomer and service has been made. The different parameters and filters of the syem were reviewed and fine-tuned (including detections thresholds) New Alert Reports were developed to cover the areas of risk including: transfers involving countries at risk, transactions involving the use of new technologies, "riped volumes" covering a specific period of time, significant accounts' activity... These improvements are intended to reconcile the commercial development of ABC-Tunisie with minimum andards of transparency and management of risks (including that of money laundering). 2.Renforcement du syème de suivi des opérations Dans le cadre de la lutte anti-blanchiment et afin de palier aux risques accrus, liés particulièrement à son environnement local et 2.Strengthening of the operations' monitoring syem In its policy of prevention of money laundering and in order to reinforce its internal means in front of such high risks - related De gauche à droite / From left : Miss Emira Tekaïa, Mr. Nizar Hannachi 24 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT

15 Les Normes Prudentielles de Geion du risque Prudential Standards and Risk Management 1.Classification et Provisionnement des Créances Les créances classées (Classes 2, 3 et 4) comportant un risque de non recouvrement au sens de la Circulaire BCT n s'élèvent à KDT (contre KDT en 211), et représentent 19.8% de l'ensemble des engagements bruts en capitaux (contre 29.8% en 211). Le montant des provisions sur créances douteuses s'élève à 6 46 KDT au 31 décembre 212 (contre KDT en 211), Le montant des agios réservés s'élève à KDT au 31 décembre 212 (contre KDT en 211), Le total de la couverture des créances douteuses en principal et intérêt s'élève à KDT (contre KDT en 211), ce qui représente 79.3% (contre 73.1% en 211) des créances classées. Conformément à la circulaire aux banques n 212-2, telle que modifiée par les textes subséquents, la banque a conitué au titre de l'exercice 212 des provisions à caractère général dites «provisions collectives» sur les engagements courants (classe ) et ceux nécessitant un suivi particulier (classe 1) pour un montant de 136 KDT. 1.Debt Classification and Funding In accordance with the guidelines given in the Central Bank of Tunisia's Circular No.91-24, classified debts (type B2, B3 and B4) bearing a risk of non recovery amount to TND 13,352th (vs. TND 13,23th in 211) representing 19.8% of total gross loans (compared to 29.8% in 211). The amount of provisions on doubtful loans is TND 6,46th as of 31 December 212 (compared to TND 5,898th in 211). The amount of reserved intere reaches TND 4,186th as of 31 December 212 (vs. TND3,749th in 211). The total volume of coverage for doubtful loans, in principal and intere, reaches TND 1,592th (vs. TND 9,647th in 211), which represents 79.3% (vs. 73.1% in 211) of classified loans. In accordance with the Circular to banks No , as later amended by the subsequent articles, the Bank conituted in respect of its fiscal year 212, a volume of general provisions of TND 136th. These provisions, known as 'collective provisions', are relevant to current commitments (i.e. the performing loans with risk category ) and those requiring special monitoring (i.e. performing loans in risk category 1). Une fois les Fonds Propres Nets de la Banque pour les bénéficiaires ayant des liens avec la banque au sens de l'article 23 de la loi n Les risques encourus s'élèvent à KDT, soit 149% des fonds propres nets de la Banque. 25% des fonds propres sur un même bénéficiaire, ce ratio a été dépassé, pour quatre relations. One time the Bank's net capital funds for any related party to the bank, as defined by the clause No. 23 of Law No The risk exposure reaches TND41,627th i.e. 149% of the bank's net own funds. The ratio accounting for an exposure reaching twenty five percent (25%) of the bank's own funds for one single beneficiary has been exceeded for a number of four business relationships. 2.Les Ratios réglementaires Le ratio de couverture des Risques pondérés (Ratio Cooke) calculé par le rapport Fonds Propres Nets/Total Risques s'e élevé au 31 décembre 212 à 22.2 % contre 26.5% en 211 pour un minimum réglementaire de 8%. Quant au ratio d'immobilisation, calculé par le Rapport Immobilisations Nettes / Fonds Propres Nets, il s'e élevé à 4.8% (contre 6.1% en 211), pour un maximum réglementaire de 75%. D'autre part, le montant total des risques encourus n'excèdent pas : Trois fois les Fonds Propres Nets de la Banque pour les Bénéficiaires dont le risque s'élève à 5% ou plus desdits Fonds Propres Nets. Les risques encourus s'élèvent à KDT (contre 6 46 KDT en 211) soit 316% (contre 223% en 211) des Fonds Propres Nets de la Banque. Une fois et demie les Fonds Propres Nets de la Banque pour les bénéficiaires dont le risque s'élève à 15% ou plus desdits Fonds Propres Nets. Les risques encourus s'établissent à KDT (contre KDT en 211), soit 285% (contre 166% en 211) des Fonds Propres Nets de la Banque. 2.Regulatory ratios The Capital Adequacy Ratio (Net Capital Funds/Total Risks Weighted) has reached 22.2% at the term of the year 212 (compared to 26.5% in 211). Regulatory ratio is a minimum of 8%. As for the Fixed Asset Ratio (Fixed Assets / Net worth), it has reached 4.8% (compared to 6.1% in 211) for a maximum authorized ratio of 75%. On the other hand, as of 31 December 212, the total amount of risk incurred does not exceed: Three times net capital funds for clients posing a risk reaching 5% or more of the Bank's net capital funds. Risk incurred amount to TND 88,378th (compared to TND 6,46th in 211). This represents a portion of 316% of the Bank's own net funds, compared to 223% in 211. One and a half time the Bank's net capital funds for clients with risk exposure of 15% or more of the Bank's net capital funds. Risk incurred amounts to TND 79,638th (compared to TND 44,563th in 211) i.e. 285% of the Bank's net capital funds (vs. 166% in 211). De gauche à droite / From left : Mrs Olfa Derouiche, Mr. Mohamed Belgacem 26 ABC BANK - TUNISIA ANNUAL REPORT