2. Une rentabilité confortée par la hausse du produit net bancaire PNB et la baisse du coût du risque

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1 . Une rentabilité confortée par la hausse du produit net bancaire PNB et la baisse du coût du risque Après une année 9 encore impactée par la crise pour certains établissements, l amélioration en 1 de tous les soldes intermédiaires de gestion des sept plus grands groupes français 3 est un indice positif. Soldes intermédiaires de gestion Variation sur un an en % Produit net bancaire 17,8 13,1 1,1 9,8 Frais de fonctionnement 79,7 8,7 91,1, Résultat brut d exploitation 8,1,, 1,3 Coût du risque 1,1 8, 18, - 3,9 Résultat d exploitation 7,1 18, 3, 9,7 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE,3 1, 1,7 77, Source : données des établissements (données International Financial Reporting Standards, IFRS) Le résultat net part du groupe RNPG progresse de 77 % et revient donc au niveau constaté en 7 (1,3 milliards d euros), avant l intensification de la crise financière. 3. BNPP, SG, GCA, GCM, GBPCE, HSBC France et Dexia Crédit Local.. Le résultat net revenant au groupe (ou part du groupe) ne prend pas en compte les résultats revenant aux intérêts minoritaires. 1

2 Résultat net part du groupe 1,7 1 1, 1, Source : données des établissements.1 La hausse du produit net bancaire Grâce à une activité commerciale soutenue, le produit net bancaire PNB a crû de près de 1 %. Cette évolution concerne l ensemble des métiers. Évolution du produit net bancaire par métier , 8,1 93, 1,1 1,7 Banque de détail Gestion d actifs Banque de financement et d investissement 17, 1,9 8, 3, Source : données des établissements Outre une reprise de l activité économique, le maintien d un coût de la liquidité modéré sur l exercice 1 a sans doute joué un rôle dans le dynamisme commercial. LES CHIFFRES DU MARCHÉ FRANÇAIS DE LA BANQUE ET DE L ASSURANCE 1 > ACP 1

3 Coût de la liquidité En % 3 1 déc. 7 juin 8 déc. 8 juin 9 déc. 9 juin 1 déc. 1 Overnight Indexed Swap rate Taux moyen Euribor 3 mois Coût de la liquidité hors dépôts Sources : Bloomberg, Markit, Banque de France, Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel Le coût du refinancement est cependant reparti à la hausse depuis le dernier trimestre 1. À SAVOIR L Overnight Indexed Swap rate (OIS) est le taux de financement au jour le jour sur le marché interbancaire, tandis que l Euribor 3 mois est le taux de financement en blanc à horizon trois mois. L écart entre les deux courbes est communément utilisé pour illustrer la perte de confiance du marché interbancaire. Coût de refinancement des crédits 8 En % juin déc. juin 7 déc. 7 juin 8 déc. 8 juin 9 déc. 9 juin 1 déc. 1 Crédits < 1 an > 1 an et < ans > ans et < 1 ans > 1 ans Source : Markit, Bloomberg, calculs Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel La progression des frais de fonctionnement est modérée et principalement liée à la poursuite de l intégration de Fortis par BNP Paribas. Les autres groupes ont globalement amélioré leur efficacité opérationnelle et donc leur coefficient d exploitation. 1

4 . L amélioration du coût du risque L évolution du coût du risque reste un autre facteur clé de l amélioration du résultat d exploitation. Le coût du risque s inscrit en retrait de 3 % tous segments d activité confondus avec une évolution plus marquée pour le métier de la banque de financement et d investissement. Coût du risque par métier ,7 17, 1,3,,1 Banque de détail Gestion d actifs Banque de financement et d investissement ns 7,1 9,, Source : données des établissements Cette baisse du coût du risque s explique par l amélioration de la situation concernant les portefeuilles «sensibles»...1 Une amélioration de la situation des portefeuilles «sensibles» Les encours d actifs «sensibles» diminuent de 18 %, passant de 8, à 3,1 milliards d euros pour les cinq principaux groupes bancaires français. À cet égard, les encours de décote sur les sociétés de rehaussement de crédit ou assureurs monolines diminuent de 31 %, alors même que le taux de couverture progresse et atteint 9 %. Le taux de couverture des titres de créances adossés (Collateralised Debt Obligation, CDO) est, lui, stable. Montant de décotes sur CDO et monolines CDO Monolines CDO Monolines CDO Monolines Expositions nettes des couvertures 1,1 1, 1, 9, 1,8,9 Décotes,1 8, 9,9, 13,8,1 Expositions nettes 7,,,3 3, 8, 1,8 Taux de couverture en %,1,7 1,1,7 3,3 9, Source : Données des établissements (BNPP, SG, GCA, GBPCE et GCM) À SAVOIR Titres de créance adossés : titres de créance émis par une structure de titrisation, généralement segmentés selon les risques et adossés à un portefeuille diversifié de créances bancaires. LES CHIFFRES DU MARCHÉ FRANÇAIS DE LA BANQUE ET DE L ASSURANCE 1 > ACP 17

5 On constate également une diminution des autres expositions considérées comme sensibles (autres CDO, titres de créances adossés sur des crédits immobiliers anglais ou espagnols Residential Mortgage Backed Securities, RMBS, financement d acquisition par emprunt leveraged buyout, LBO ) qui passent de 8, milliards d euros fin 9 à 9,9 milliards d euros en décembre 1. À SAVOIR LBO (leveraged buyout) : le LBO ou «financement d acquisition par emprunt» est un montage financier de rachat d entreprise par lequel des investisseurs acquièrent une entreprise via une société holding créée pour l occasion. La société holding rachète la société cible par endettement bancaire (effet de levier). L entreprise rachetée rembourse l emprunt, permettant aux investisseurs de ne payer qu une partie de la valeur totale de la société... Une stabilisation à un niveau moins élevé pour la banque de détail Après avoir atteint un pic en 9, le coût du risque de la banque de détail diminue mais reste largement au-dessus des niveaux constatés en 8, la situation restant tendue pour les opérations avec la clientèle. En effet, si la part des créances douteuses (toutes clientèles confondues) sur les créances brutes se stabilise, en valeur absolue, les créances douteuses clientèle continuent à s accroître et dépassent les 8 milliards d euros. Créances douteuses brutes rapportées aux crédits bruts (ensemble des établissements de crédit ensemble de l activité) 7 En % 3,1 3,3 3,7 1 déc. 3 déc. déc. déc. déc. 7 déc. 8 déc. 9 déc. 1 Ensemble de l activité Métropole Étranger Source : Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel 18

6 Les créances douteuses clientèle (ensemble des établissements de crédit ensemble de l activité) déc. 3 déc. déc. déc. déc. 7 déc. 8 déc. 9 déc. 1 81,8 3, 38, Créances douteuses brutes clientèle Créances nettes Provisions Source : Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel Les encours de provision progressent plus vite que les encours douteux bruts. Cette évolution s analyse comme le besoin de stabiliser le taux de provisionnement proche des % après plusieurs années de baisse, et non comme une anticipation de détérioration des possibilités de recouvrement. Taux de provisionnement global des créances douteuses clientèle (ensemble des établissements de crédit ensemble de l activité) En % 9, 1, 1,3 7, 3,8, 3,, 1,3,7,9,7 77,,3 81,8,8 déc. 3 déc. déc. déc. déc. 7 déc. 8 déc. 9 déc Créances douteuses brutes échelle de gauche Taux de provisionnement échelle de droite Source : Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel LES CHIFFRES DU MARCHÉ FRANÇAIS DE LA BANQUE ET DE L ASSURANCE 1 > ACP 19