LETTRE VOTRE SOMMAIRE LA LETTRE DE L ACTIONNAIRE DU GROUPE CASINO N 15 JUILLET 2012

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1 VOTRE LETTRE LA LETTRE DE L ACTIONNAIRE DU GROUPE CASINO N 15 JUILLET 20 SOMMAIRE 02 MESSAGE DU PRÉSIDENT 03 PERFORMANCES FINANCIÈRES 04 NOS ENSEIGNES EN ACTION 05 COMMERÇANT RESPONSABLE 06 GRAND ANGLE 08 LE GROUPE ET VOUS

2 MESSAGE DU PRÉSIDENT Des enseignes variées permettant de s adapter aux évolutions sociologiques Madame, Monsieur, Cher actionnaire, Dans un environnement macroéconomique toujours tendu, le groupe Casino signe en 2011 un exercice satisfaisant, marqué par une forte croissance de ses ventes et de sa rentabilité. Nos performances résultent de la mise en œuvre d une feuille de route établie dès Celle-ci visait dès l origine à accroître, dans notre mix géographique, la part des pays combinant forte croissance et dynamisme démographique tout en consolidant, en France, les positions du Groupe grâce à une focalisation sur les formats les plus porteurs. Les récentes évolutions de marché ont démontré toute la pertinence de ces choix stratégiques. Notre positionnement sur les marchés internationaux à forte croissance est ainsi le résultat d un choix effectué de longue date et depuis lors, ces pays ont considérablement renforcé leur poids dans l économie mondiale. plan dans des marchés à très forte croissance, représentant au total plus de 400 millions d habitants. En France, le choix d une offre différenciante, axée sur la proximité, le discount et le e-commerce non alimentaire, sur laquelle nous avons fait porter l essentiel de notre développement, s avère particulièrement adapté aux nouveaux modes de consommation constatés ces dernières années. Le modèle d activité de Casino, orienté vers la croissance, intègre ainsi les récentes évolutions sociétales qui ont profondément et durablement modifi é les habitudes de consommation. Solidement enracinés dans les origines et la culture du Groupe, les formats de proximité ont permis à Casino de démontrer, cette année encore, son savoir-faire unique avec le lancement de Casino Shopping et Casino Shop, mais aussi avec le déploiement du nouveau concept de Franprix, un an après celui de Leader Price. aux évolutions sociologiques et aux habitudes de consommation locales. Dans le même temps, ces enseignes s engagent vers le modèle dual (magasins et galeries commerciales) qui incarne notre capacité d adaptation et notre souhait d être toujours plus proche des attentes de nos clients. Mercialys a ainsi joué un rôle exemplaire dans ce domaine au cours des dernières années et continuera de le faire au travers de la nouvelle convention de partenariat signée avec Casino, même après la réduction de sa participation. Étape clé dans la stratégie conduite par le groupe Casino, l année 20 revêt une importance particulière : la part des ventes réalisée à l étranger va en effet représenter plus de la moitié de notre activité. Plus international et bénéfi ciant aujourd hui de positions solides sur tous ses marchés, le groupe Casino est confi ant sur la progression de son activité et de ses résultats en 20. Aujourd hui, l ensemble des sociétés du Groupe au Brésil, en Colombie, en Thaïlande ou au Vietnam occupent des positions de premier Cette diversité de l offre multiformat du Groupe se retrouve aussi à l International, appuyée sur des enseignes variées permettant de s adapter Jean-Charles NAOURI, Président-Directeur général du groupe Casino 2

3 PERFORMANCES FINANCIÈRES RÉSULTATS 2011 UN PROFIL DE CROISSANCE RENFORCÉ SUR LES PAYS ET FORMATS PORTEURS Porté par les performances de ses fi liales internationales et par la solide contribution de la France, le groupe Casino signe un exercice 2011 marqué par une croissance élevée de ses ventes et par un redressement de la rentabilité au second semestre. Il s appuie plus que jamais sur de robustes fondamentaux pour poursuivre sa stratégie de croissance en 20 et faire évoluer son profil alors que plus de 50 % du chiffre d affaires sera généré à l International. En France, la croissance organique s est établie à + 2,6 % (+ 1,4 % hors essence). Cette performance provient du redressement significatif des ventes à magasins comparables de Leader Price, de l amélioration de la performance de Géant en alimentaire et des bonnes performances des formats de proximité et des ventes en ligne (+ 14,3 % en organique pour Cdiscount). La part de marché du Groupe a été stable sur l année À l International, les activités du Groupe ont enregistré une très forte augmentation (+ 40,4 %), portée par une croissance organique très satisfaisante (+,2 %) et des variations de périmètre signifi catives : consolidation des anciennes activités de Carrefour en Thaïlande au sein de Big C, consolidation de Casas Bahia au Brésil et montée de Casino au capital de GPA. Le ROC est également en très forte progression : + 50,5 % (+ 11,3 % en organique). En 2011, l objectif d un milliard d euros de cessions et d augmentations de capital a été atteint, permettant au Groupe d affi cher à fi n 2011 une dette fi nancière nette de millions d euros. Le ratio DFN/EBITDA ressort ainsi à 2,35 x. Perspectives et objectifs 20 Le Groupe, au profi l transformé, va poursuivre une stratégie de croissance rentable en 20 où plus de 50 % du chiffre d affaires et du ROC seront générés par les pays à forte croissance, notamment à la suite de l exercice par le Groupe, le 22 juin, de son option lui permettant de prendre le contrôle de GPA, leader de la distribution au Brésil. L expansion sera accélérée dans les quatre pays clés du Groupe avec une stratégie multiformat concentrée sur la proximité et le discount ainsi que le développement du modèle dual (galeries commerciales accolées aux nouveaux magasins). Objectifs Une croissance du chiffre d affaires du Groupe supérieure à 10 %. Une stabilité de la part de marché du Groupe dans l alimentaire en France. Une progression du ROC de Franprix-Leader Price. Chiffre d affaires (Md ) 29, ,2 % 34, ROC (M ) + 19,1 % Le Groupe entend également poursuivre une politique active de rotation de ses actifs avec un objectif de cessions d actifs/augmentations de capital de 1,5 milliard d euros en 20, dont 670 millions d euros ont déjà été perçus au travers de l opération Mercialys et 100 millions d euros grâce à l augmentation de capital de Big C Thaïlande par placement privé. Il entend ainsi conserver un niveau de fl exibilité fi nancière solide et maintenir un ratio de DFN/EBITDA inférieur à 2,2 x Dividende (en ) + 8 % 2,78 3,

4 NOS ENSEIGNES EN ACTION Extra Fácil devient Minimercado Extra 60 magasins de proximité brésiliens, Extra Fácil, s offrent en 20 un relifting et prennent l appellation Mini mercado Extra. Appelée à se développer rapidement 50 ouvertures de magasins sont prévues cette année cette enseigne qui propose un concept d «épicier de quartier», rapide, pratique, avec de nombreux services (boucherie, boulangerie ), se situe sur les fl ux domicile-travail. Mercialys : une ère nouvelle À l issue d un exercice 2011 pleinement réussi, Mercialys engage en 20 une nouvelle phase dans sa stratégie basée sur une vision, unique en France, de «Foncière commerçante». Elle se traduit par le recentrage du portefeuille sur 60 à 70 sites les plus adaptés au développement de cette stratégie. Objectif : dépasser le simple statut de bailleur (en devenant commerçant parmi les commerçants), renforcer l attractivité des centres commerciaux et stimuler la demande afi n d offrir à leurs locataires un environnement porteur, doté d outils puissants (multicanal, marketing ) et étroitement adapté aux nouveaux modes de consommation. Cette évolution s accompagne d une réduction de la participation du groupe Casino qui reste néanmoins le premier actionnaire de loin et pérennise son partenariat avec Mercialys dans le cadre du programme Alcudia. L opération a d ores et déjà permis à Casino de générer des ressources à hauteur de 670 millions d euros, dédiées à la croissance du Groupe. Casino Shopping réinvente la proximité Publicité «Le choix malin pour vivre bien», tel est le thème de la nouvelle campagne de publicité presse et télévision pour Leader Price lancée le 15 mars 20. Double récompense pour le nouveau concept de proximité du groupe Casino en France, appelé à transformer, au quotidien, le commerce alimentaire de nos quartiers. L enseigne a en effet reçu un «Janus du commerce» et le «grand prix Stratégies du design 2011». Il faut dire que Casino Shopping, et sa déclinaison en Casino Shop pour les formats de moins de 400 m², a bien des atouts : un design aux couleurs brun chocolat et rose fuchsia, un aménagement tout en rondeur, et des matériaux respectueux des enjeux environnementaux s inscrivant pleinement dans l esprit éco-responsable du Groupe. Inaugurés à Marseille en mai 2011, les 26 magasins ouverts à ce jour proposent des tarifs très attractifs, un large assortiment et de nombreux services pour la plus grande satisfaction des clients. 4

5 COMMERÇANT RESPONSABLE Le groupe Casino reçoit le renouvellement du Label Diversité Premier distributeur à avoir reçu le Label Diversité en 2009, le groupe Casino vient d en obtenir le renouvellement pour quatre ans. Cette reconnaissance souligne l engagement exemplaire du Groupe depuis 20 ans en matière d égalité des chances, de prévention des discriminations et de promotion de la diversité. Ce label, attribué par une commission interministérielle en partenariat avec AFNOR Certifi cation, distingue les entreprises dont les pratiques de lutte contre les discriminations sont jugées exemplaires. Ainsi que le rappelle Yves Desjacques, Directeur des Ressources Humaines du Groupe : «La lutte contre les discriminations, la promotion de la diversité et la prise en compte des différentes cultures et sensibilités représentent une démarche quotidienne à laquelle les collaborateurs, les organisations syndicales et la direction générale sont très attachés.» Cette politique s articule autour de différents axes : l origine et le territoire, le handicap, l égalité professionnelle femmes/hommes, les seniors, les convictions religieuses et l orientation sexuelle. 25 % c est le pourcentage de réduction de ses émissions de CO 2 auquel le groupe Casino s est engagé d ici à Vietnam Franprix entre en Seine Franprix est la première enseigne de distribution alimentaire à livrer ses magasins au cœur de Paris par la Seine. Grâce à l initiative de sa fi liale Franprix, le groupe Casino investit dans un mode de livraison inédit dans le secteur de la distribution alimentaire. Dès septembre 20, Franprix livrera par voie fl uviale en produits alimentaires 80 magasins en plein cœur de Paris. Cette démarche pionnière en matière de logistique est une nouvelle illustration de l engagement du groupe Casino en faveur de l environnement. Le programme «Chong chong» «Chong chong» («hélice à vent» en vietnamien, du nom d un jouet populaire chez les enfants) est un programme déployé par Big C Vietnam pour inciter chacun à prendre soin de la santé physique, de l éducation et de la sécurité des enfants. Dans ce cadre, une gamme de produits de la marque propre «Chong chong» a été créée. Elle comprend actuellement six produits de pâtisserie conçus pour s adapter aux besoins, aux goûts et aux habitudes des enfants, et sera complétée par la suite. Big C organise également des événements ludo-éducatifs comme des visites en magasin, des ateliers de fabrication de pain Et dans ses catalogues, l enseigne communique sur des thèmes liés à l éducation tels que «bien se brosser les dents» ou «protéger l environnement» En outre, Big C participe activement aux campagnes de communication en faveur des enfants à l initiative du gouvernement. 5

6 GRAND ANGLE LE «MULTICANAL» SELON CASINO DE LA VISION NOVATRICE À LA STRATÉGIE GAGNANTE Pionnier du commerce multicanal, le groupe Casino a imaginé et déployé en moins de deux ans un dispositif qui instaure des synergies inédites et créatrices de valeur entre commerce traditionnel et e-commerce. Véritable «bouquet de services» fondé sur la maîtrise technologique et l excellence opérationnelle, le multicanal est aujourd hui un pilier de la stratégie de proximité et de différenciation du Groupe. C Vous.com «Le multicanal est une approche radicalement nouvelle de la relation quotidienne avec nos clients, explique Olivier Marcheteau, Président de Cdiscount et Directeur e-commerce non alimentaire groupe Casino, car elle transcende les notions de format de magasin et d enseigne en offrant une réponse à la fois globale et hyper - personnalisée aux demandes et contraintes du consommateur d aujourd hui, depuis la décision d achat jusqu à la réception des produits.» L aventure commence fi n Les équipes de Cdiscount et de la branche Hypermarchés- Supermarchés de Casino ont alors l idée de mettre en place un service permettant aux clients de Cdiscount de retirer les produits de plus de 30 kg dans les magasins Géant. Souplesse et rapidité avec la mise à disposition des colis dans le magasin de son choix, en moins de cinq jours et sur de larges plages horaires mais aussi compétitivité, grâce à une économie de 30 à 50 % par rapport à la livraison à domicile (qui reste une option possible), la formule rencontre un tel succès qu elle est rapidement étendue aux colis de moins de 30 kg. Pour tenir cette promesse, le Groupe tire parti de sa dimension multiformat en mobilisant ses réseaux de supermarchés et de proximité (Petit Casino, Spar, Vival). Résultat, plus de points de retrait, tous réseaux confondus, sont désormais disponibles dans toute la France, y compris chez Leader Price et Franprix qui ont rejoint le mouvement en 20. MILLIONS DE CLIENTS Cette dynamique profi te autant aux magasins, avec une création de trafi c supplémentaire, qu à Cdiscount, qui conforte sa position de n 1 incontesté sur le marché du e-commerce français tout en renforçant un capital de sympathie confi rmé par son entrée dans le «Top 10» des enseignes préférées des Français. «Outre les évidentes synergies créées entre les activités alimentaires et non alimentaires, ce dispositif est un facteur de réassurance pour la clientèle peu habituée à acheter sur Internet : l implication des enseignes Casino leur donne un gage de confi ance supplémentaire qui infl ue positivement sur leur décision d achat», note Antoine Lamarche, Directeur de la Communication de Cdiscount. Non content d avoir dépassé le milliard d euros de chiffre d affaires et les millions de clients, Cdiscount est aussi devenu une galerie marchande virtuelle. Grâce à la création du concept «C Le Marché», la porte d entrée la plus convoi- Une autre proximité avec nos clients Premier site communautaire de la grande distribution, est un espace ouvert donnant la parole à nos clients et à tous les consommateurs en général. Véritable créateur de lien, C Vous leur permet d échanger entre eux, et avec les enseignes partenaires (Géant Casino, Casino Supermarchés, Casino Proximité, Franprix, Leader Price). Ils sont invités à proposer de nouvelles idées pour le magasin de demain, voter pour leurs produits préférés, échanger des recettes, avis ou conseils, partager des informations entre membres de la communauté. C Vous.com donne aux internautes la possibilité d être acteurs de leur consommation au quotidien et d avoir un impact sur les produits et services qui les entourent. Une manière d approfondir la relation de proximité avec les clients et d être en permanence «connecté» à leurs attentes et désirs. 6

7 tée du e-commerce accueille des enseignes de vente en ligne qui en élargissent l offre (animalerie, instruments de musique, jouets ). Au-delà du rôle pivot que joue Cdiscount, le multicanal s étend à de multiples dimensions. POINTS DE RETRAIT ET DRIVE La création conjointe de points de retrait en hypermarché et du site marchand «Mes- CoursesCasino.fr» a en effet débouché, dès 2010, sur le déploiement d un service drive qui permet de commander sur Internet ou sur son smartphone puis de retirer son panier sur le lieu de son choix : à proximité du domicile, sur le trajet travail-domicile Fort de son succès, le dispositif est progressivement élargi à des drives hors magasin implantés sur des axes routiers très fréquentés («Casino Express»). De plus, les achats effectués sur MesCourses- Casino.fr peuvent également être livrés à domicile, sur rendez-vous, grâce au service «C Chez Vous». Une autre illustration des solutions que le multicanal Casino offre aux clients dans le cadre d une relation résolument tournée vers la proximité. UN MODÈLE QUI S EXPORTE Cette vision pionnière de la convergence des canaux de distribution alimentaires/non alimentaires et des interactions entre commerce traditionnel et e-commerce, s inscrit aujourd hui au cœur de la stratégie de croissance de Casino. Ses performances l imposent sur les marchés extérieurs où les positions leader que le Groupe détient dans le e-commerce donnent les bases indispensables pour y développer progressivement le multicanal. Par exemple au Brésil. Alors que le e-commerce y croît de + 20 % par an, les trois sites marchands de GPA progressent quant à eux de + 30 % et s apprêtent à dépasser le n 1 local du commerce en ligne. Logistique, back-offi ce, relations avec les fournisseurs, développement de solutions multicanal : tous les efforts convergent actuellement vers cet objectif. En Colombie, le site Exito.com bénéfi cie d un leadership soutenu par une croissance exponentielle (+180 % en 2011) et par la mise en place d un service de livraisons, accessible sur smartphone, couvrant références de produits et villes du pays. Plus de points de retrait sont désormais disponibles dans toute la France. Monoprix Le «M Services» Lancée début 20, l application pour smartphone, «M Services», est un simplifi cateur de courses dématérialisé et très apprécié des clients des enseignes Monoprix et Daily Monop. Les différentes fonctions embarquées permettent d établir sa liste de courses, de scanner les articles, d accéder aux promotions du moment ou encore de consulter son compte fi délité. 7

8 LE GROUPE ET VOUS À NOTER PARIS Agenda Jeudi 26 juillet 20 Résultats semestriels et chiffre d affaires du deuxième trimestre 20 Lundi 15 octobre 20 Chiffre d affaires du troisième trimestre 20 Fiche signalétique de l action Casino Place de cotation : Euronext Paris (compartiment A) Codes ISIN : FR Principaux indices : CAC Next 20, CAC Large 60, SBF 80, SBF 0, SBF 250, Euronext 100 Nombre total d actions ordinaires au 31 mai 20 : Capitalisation boursière au 31 mai 2011 : 7,5 milliards d euros Pour connaître le cours de l action ordinaire Casino en temps réel, vous pouvez consulter le site du Groupe, rubrique L action Casino Performance boursière en 20 (au 31 mai) 80 Zoom sur... Les documents d information à votre disposition Votre lettre vous est envoyée deux fois par an. Le Rapport d activité et de performances sociétales et environnementales ainsi que le Document de référence sont disponibles sur le site Internet Si vous souhaitez recevoir ces documents, il vous suffi t d en faire la demande : SERVICE RELATIONS ACTIONNAIRES DE CASINO BP 306 1, esplanade de France Saint-Étienne Cedex 2 actionnaires@groupe-casino.fr Janv. Fév. Mars Avr. Principales valeurs de l indice Eurostoxx Retail : Ahold, Carrefour, Casino, Celesio, Colruyt, Delhaize, Inditex, Jeronimo Martins, Kesko, Metro, PPR. Mai. Casino CAC 40 Eurostoxx Retail Juin + 4,2 % - 4,5 % - 5,8 % Nouvel administrateur L assemblée générale du 11 mai 20 a voté la nomination en tant que nouvel administrateur de Lady Sylvia Jay. Diplômée de l université de Nottingham (Royaume-Uni) et chercheur à la London School of Economics, Lady Sylvia Jay, Commander of the Order of the British Empire, a occupé divers postes de haut fonctionnaire dans l administration britannique de 1971 à 1995, notamment dans le domaine de l aide fi nancière aux pays en développement. Elle occupe actuellement la fonction de Chairman de L Oréal Royaume-Uni et Irlande. Votre Numéro Vert (appel gratuit depuis un poste fi xe). N hésitez pas à contacter le Service Relations Actionnaires pour dialoguer en temps réel avec un conseiller et obtenir des informations sur la vie du Groupe et le titre Casino. Sur Internet, votre «Espace Actionnaires» Dans la rubrique Finance, cet espace d informations et de communication, mis à jour régulièrement, vous est spécialement dédié. Retrouvez toutes les informations dont vous avez besoin parmi lesquelles : les différents modes de détention, vos lettres, les informations pratiques sur l assemblée générale. Coordination : Direction de la Communication Financière, Direction de la Communication groupe Casino Conception et réalisation : All Contents Photos : Roberto Battisti (TWO B), Alfred Cromback, Cédric Daya, Eduardo Girao, Henri Granjean, Steve Murez, Hivision. 8