Emerging Manager Day 2015

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1 Emerging Manager Day 2015 PROGRAMME Maison des Travaux Publics 9 Décembre #emdparis2015

2 Everything Morningstar Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Morningstar et le logo Morningstar sont des marques commerciales ou des marques de service de Morningstar, Inc. TM Conçu pour les gestionnaires actifs et les investisseurs professionnels, Morningstar Direct fournit les informations et la profondeur dont vous avez besoin pour sélectionner, créer et suivre vos investissements, le tout regroupé sur une plateforme unique. Nos modules facilitent la transformation de vos analyses en communication professionnelle personnalisée. Leader indépendant de la donnée financière. Morningstar Direct TM vous donne accès à l intégralité de la base de données Morningstar : les fonds et leurs inventaires de portefeuille mais aussi les titres vifs, les hedge funds, les ETFs, les indices, les fonds dédiés et des données de prix en temps réel. Allocation, optimisation et attribution de performance. Nos modules vous aident à développer des stratégies d investissement et à trouver les meilleurs gestionnaires pour vos portefeuilles et vos mandats. Il est également facile de générer des peer groups personnalisés pour analyser les concurrents, suivre les flux d actifs et détecter les tendances. Research : Un des plus importants cabinets de recherche indépendant. Nos 250 analystes suivent une démarche unifiée pour vous fournir des orientations claires et des idées pratiques. Notre approche fondée sur les avantages concurrentiels pour l analyse Actions et celle basée sur 5 piliers pour l analyse sont disponibles via notre Analyst Access Service. Pour plus d informations, visitez everything.morningstar.com ou contacteznous au

3 EMERGING MANAGER DAY _ ÉDITO Philippe Paquet Membre du Directoire de NewAlpha Asset Management Découvrez aujourd hui les talents de demain...! Après avoir parrainé les trois dernières éditions de l Emerging Manager Day, NewAlpha est devenu en 2015 l unique organisateur de cet événement, le seul en Europe dédié aux jeunes sociétés de gestion entrepreneuriales. Tout d abord, je tiens à saluer le superbe travail de Morningstar France et de JeanFrançois Bay, son Directeur Général, qui ont créé en 2007 ce rendezvous annuel dont le succès démontre l intérêt croissant des professionnels de l investissement pour les jeunes sociétés de gestion. NewAlpha s est développée sur l idée qu investisseurs et gérants peuvent bénéficier mutuellement de leur coopération grâce à un alignement de leurs intérêts à court et moyen terme. Cette approche originale de l incubation est le premier fondement du métier de NewAlpha. Approche que l on retrouve également dans les secteurs tournés naturellement vers l innovation et la croissance : biotech, technologie, internet, robotique, etc. La quête d innovation est le second fondement de notre métier. La digitalisation rapide de l économie génère de nombreuses innovations disruptives et bouleverse tous les secteurs, dont les services financiers et l asset management. Par exemple, la capacité de personnalisation ( customization ) et la baisse des coûts de production créées par l irruption du digital dans la gestion d actifs et la gestion privée sont des facteurs que les Emerging Managers commencent à exploiter, peutêtre plus rapidement que les sociétés bien établies. Plus agiles, plus adaptables, contraints de se différencier et d apporter une valeur supplémentaire à leurs clients, les Emerging Managers sont des vecteurs d innovation importants pour les investisseurs. En témoigne la rapidité avec laquelle, certains acteurs ont su exploiter l explosion du crowdlending et en faire des produits d investissement C est pourquoi NewAlpha et ses partenaires ont choisi comme thème central de l Emerging Manager Day 2015 l innovation dans la gestion d actifs et notamment les bouleversements apportés par les FinTech. Pendant cette journée au format renouvelé, vous pourrez rencontrer des sociétés de gestion partenaires de NewAlpha (le Forum des Experts), découvrir des nouveaux Emerging Managers et évaluer quelquesunes des innovations les plus spectaculaires aux confins de l asset management et des FinTech. Les partenaires de l évènement, Morningstar, CMCIC Securities, EY et Société Générale se joignent à moi pour vous souhaiter la bienvenue à l Emerging Manager Day Bonne journée à tous!

4 ONE BANK, 30 MILLION CLIENTS 76 COUNTRIES, ONE TEAM SPIRIT SOCIETEGENERALE.COM THIS COMMUNICATION IS FOR PROFESSIONAL CLIENTS ONLY AND IS NOT DIRECTED AT RETAIL CLIENTS. Societe Generale is a French credit institution (bank) authorised and supervised by the European Central Bank (ECB) and the Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (the French Prudential Control and Resolution Authority) and regulated by the Autorité des marchés financiers (the French financial markets regulator) (AMF). Societe Generale, London Branch is authorised by the ECB, the ACPR and the Prudential Regulation Authority (PRA) and subject to limited regulation by the Financial Conduct Authority (FCA) and the PRA. Details about the extent of our authorisation, supervision and regulation by the above mentioned authorities are available from us on request. Getty Images FF GROUP

5 EMERGING MANAGER DAY _ INFORMATIONS PRATIQUES TOUTES LES SALLES SONT ÉQUIPÉES D UNE CONNEXION INTERNET WIFI LIBRE ACCÈS 1. Connectezvous au réseau Wifi : Guest FNTP 2. Ouvrez votre navigateur 3. Connexion automatique Twitter #emdparis2015

6 EMERGING MANAGER DAY _ PARTENAIRES Morningstar, Société Générale, EY, CMCIC Securities, Saxo Markets, Emergence, Eurex Exchange, HedgeGuard, AFG, AF2I & Paris Europlace soutiennent les Emerging Managers. #emdparis2015 SPONSORS MORNINGSTAR Morningstar est un des premiers fournisseurs d informations et d analyses financières indépendantes dans le monde. Morningstar propose un large éventail de produits et services à destination des investisseurs privés, des conseillers financiers et des institutionnels ainsi que des services de conseils financiers. SOCIETE GENERALE Société Générale is one of the largest European financial services groups. Based on a diversified universal banking model, the Group combines financial solidity with a strategy of sustainable growth and aims to be the reference for relationship banking. With more than 148,000 employees, based in 76 countries, we accompany 30 million clients throughout the world, be they individual, corporate or institutional. EY Building a better working world EY est un des leaders mondiaux de l audit, du conseil, de la fiscalité et du droit, des transactions. Partout dans le monde, notre expertise et la qualité de nos services contribuent à créer les conditions de la confiance dans l économie et les marchés financiers. CMCIC SECURITIES Avec comptes, 320 OPC, 24,4 Mds d actifs en conservation et près de 130 sociétés de gestion clientes, CMCIC Securities, filiale du groupe Crédit Mutuel, est leader auprès des sociétés de gestion entrepreneuriales pour les services de Dépositaire et Teneur de comptes.

7 SAXO MARKETS Saxo Markets propose aux professionnels de la finance une offre complète basée sur la technologie propriétaire de Saxo Bank. Répondant aux attentes spécifiques des clients, Saxo Markets propose des solutions de gestion des investissements particulièrement adaptées aux gestionnaires d actifs. CONTACT // Tél : Mail : institutionalfr@markets.saxo EMERGENCE Présidée par Alain Leclair et soutenue par 15 des plus grands investisseurs institutionnels français, la SICAV Émergence est le premier fonds d incubation et d accélération de la place financière de Paris. Depuis mi2012, Emergence a apporté près de 350 millions d euros à 10 sociétés de gestion, qui totalisent aujourd hui 2.8 milliards d encours gérés ou conseillés. EUREX EXCHANGE An exchange for the better Eurex Exchange, one of the world s leading derivatives exchanges, offers a broad range of international benchmark products and operates the most liquid fixed income markets in the world. Innovative and reliable technology provides more than 400 participants and about 7,500 traders in 35 countries worldwide with access to our products and services. HEDGEGUARD Audelà du logiciel Né des enjeux des sociétés de gestion HedgeGuard est une plateforme d efficacité opérationnelle. Seul éditeur de logiciel à concevoir l excellence opérationnelle de la gestion d actifs audelà du logiciel, en fournissant 3 offres complémentaires : un logiciel front to back complet conçu par des gérants, un service de middle office externalisé et un hébergement Cloud. ASSOCIATIONS AFG Association Française de la Gestion financière L Association Française de la Gestion Financière (AFG) représente les professionnels de la gestion pour compte de tiers. Elle réunit tous les acteurs du métier de la gestion d actifs, qu elle soit individualisée (mandats) ou collective. Ces derniers gèrent plus de 3400 milliards d euros d actifs, dont la moitié sous forme de gestion collective. AF2I L Association Française des investisseurs institutionnels (Af2i) a été créée en 2002 avec pour ambition de fédérer tous les acteurs économiques concernés par les procédures et techniques de gestion institutionnelle quelle que soit leur famille d appartenance (retraite, prévoyance, mutuelle de santé, assurance...). Elle compte 75 membres, représentant plus de 2000 milliards d euros d actifs gérés. Paris EUROPLACE Paris EUROPLACE est l organisation en charge de promouvoir et développer la Place financière de Paris. Paris EUROPLACE mène des actions dans plusieurs domaines, dont l accompagnement des startup innovantes dans le secteur financier, avec le pôle FINANCE INNOVATION, et le développement de la recherche en finance avec l Institut Louis Bâchelier.

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9 EMERGING MANAGER DAY _ LISTE DES INTERVENANTS 9h00 9h15 9h45 10h45 11h15 11h45 12h15 14h30 15h15 16h30 17h30 18h15 Xavier Lépine JeanFrançois Bay Philippe Paquet Olivier Héreil Nicolas Gomart PierreYves Meerschman Marc Le Bozec Matthieu Dautriat JeanFrancois Marchand JeanJacques Duhot Magnus Spence Christophe Colentier John Cotton Bertrand Merveille Franck Guiader Denis Le Berche Imad Wardé Thierry Pécoud Julien Semonsu Guillaume Angue Ricardo Pires Arnaud de Langautier Didier Bouchard Guillaume Berruyer Lior Derhy Olivier Goy JeanBenoit Gambet Stéphane Lubiarz Ghislain d Alençon Eric Bengel Leonard de Tilly Alexandre Templier Gilles Monat Stéphane Fantuz François Barthélémy JeanFrancois Bay Bruno Crastes Jean Rognetta Mourtaza AsadSyed Eric Le Boulch Laurent Deltour Franck Guiader Didier Le Ménestrel La Française AM Morningstar NewAlpha AM BNP Paribas Cardif Matmut Daphni Financière Arbevel EY Société Générale Securities Services Arctic Blue Dexion Capital Société Générale Securities Services DSP La Financière de l Echiquier AMF Morningstar HedgeGuard Anéo Franklin Templeton CMCIC Securities EY Amplegest Flornoy & Associés Jeantet Associés NewAlpha AM Lendix Eiffel Investment Group EOS Venture Heoh CD Partenaires Fundshop Quinten Saxo Markets CNCIF Setl Morningstar H20 AM Croissance Plus Yomoni CMCIC Securities Sycomore AM AMF La Financière de l Echiquier

10 EMERGING MANAGER DAY _ PROGRAMME DE LA CONFERENCE MATINÉE TEMPS FORT N 1 8h30 9h00 9h15 9h45 10h30 Accueil des participants Introduction (Forum) Keynote (Amphithéâtre) Xavier Lépine (Président du Directoire de La Française) Présentation : La collecte en Europe en 2015 La percée des Emerging Managers (Amphithéâtre) Animée par JeanFrançois Bay, Directeur Général de Morningstar Conférence Institutionnelle : Investisseurs et startups : la rencontre (Amphithéâtre) Animée par Philippe Paquet, Membre du Directoire de NewAlpha AM Pause networking (Forum) TEMPS FORT N 2 10h45 STREAM 1 (Amphithéâtre) : quels challenges pour les Emerging Managers? STREAM 2 (Auditorium) Le Forum des Experts NewAlpha 10h45 Structuration et organisation d une société de gestion indépendante Animé par EY : Matthieu Dautriat Les actions : Quels thèmes et quels secteurs privilégier en 2016? Focus AM (Frédéric Motte) et Talence Gestion (JeanFrançois Arnaud) 11h15 Distribution en Europe: l arbitrage entre croissance potentielle et investissements nécessaires Animé par Société Générale : Christophe Colentier Le crédit : Quelles sont les nouvelles opportunités offertes par le marché? Delff AM (Denis Loubignac) et Eiffel Investment Group (Mathias Choussy) 11h45 Technologies et digital: enjeux stratégiques et choix opérationnels Animé par Morningstar : Denis Le Berche Performance Absolue Comment tirer parti des marchés actuels avec une approche performance absolue? KeyQuant (Raphaël Gelrubin) et Diamant Bleu Gestion (Christian Jimenez) 12h15 Consolidation du secteur de l Asset Management en Europe: quels facteurs en jeu? Animé par CMCIC Securities : Guillaume Angue Smart Beta : Peuton encore innover dans la gestion d actifs? Fideas (Pierre Filippi) et Finaltis (Denis Beaudoin) 13h00 Cocktail déjeuner

11 APRÈSMIDI TEMPS FORT N 3 14h30 STREAM 1 (Amphithéâtre) L émergence des FinTech dans l asset management STREAM 2 (Auditorium) EMD Awards 2015 : présentation des jeunes sociétés de gestion sous format Fund Dating 14h30 Plateformes de crowdfunding : les opportunités d investissement offertes aujourd hui EMD Awards : Gestion Actions 15h15 CGPs et Roboadvisors peuventils cohabiter? EMD Awards : Gestion Diversifiée 16h00 EMD Awards : Multigestion 16h30 Bitcoin et Blockchain : la prochaine révolution? Présentation par François Bathélémy (Setl) EMD Awards : Performance Absolue 17h00 Pause networkinguse networking TEMPS FORT N 4 17h30 18h15 18h30 19h00 Conférence : Réorientation de l épargne : la symbiose entre AM et FinTech? (Amphithéâtre) Animée par JeanFrançois Bay, Directeur Général de Morningstar Keynote (Amphithéâtre) Didier Le Ménestrel (La Financière de l Echiquier, Président de la commission de compétitivité de la place de gestion de l AFG) Cérémonie des EMD Awards : Remise des prix aux sociétés de gestion sélectionnées par le Jury et lors du Fund Dating Cocktail

12 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Constance Be America Constance Be America A Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar Russell Indice de 1000 la Catégorie RT USD Benchmark S&P 500 TR du USD fonds Morningstar QQQQ Rating Catégorie Actions EtatsUnis Morningstar Gdes Cap. Mixte Utilisé Russell tout 1000 au long RT du USD rapport S&P 500 TR USD QQQQ Actions EtatsUnis Gdes Cap. Mixte Utilisé tout au long du rapport 20.0 Base (EUR) Base (EUR) Le FCP a pour objectif la recherche d une Indice surperformance Le FCP a pour objectif par rapport la recherche à l indice d une S&P 500 index, Catégorie Indice représentant surperformance l évolution par rapport des à marchés l indice d actions S&P 500 index, nordaméricaines représentant sur l évolution la durée des placement marchés d actions recommandée. nord 10.0K Catégorie américaines sur la durée de placement recommandée / K Performance , , /15 13,74 Performance 29,30 27,36 23,32 28,95 13,74 12,20 Indice 27,36 25,52 28,95 26,10 12,20 9,80 Indice Catégorie 25,52 26,10 9,80 Catégorie Performances au Ind Cat Performances Alpha 1,68 Ratio de Sharpe 1,85 (13 Performances nov. 2015) au Ind Cat trimestrielles Performances(%) Bêta Alpha 0,85 1,68 Volatilité Ratio de Sharpe 10,96 1,85 Début (13 nov. d'année 2015) 13,09 15,69 12,88 trimestrielles 2015 (%) 16,27 1,85 5,00 R² Bêta 65,71 0,85 Volatilité 10,96 6 Début mois d'année 13,09 0,28 15,69 1,74 12,88 0, ,27 0,45 1,85 3,35 11,53 5,00 7,47 R² Les calculs utilisent Russell ,71 RT USD (partout où cela est possible) 16 an mois 18,52 0,28 20,82 1,74 18,39 0, ,92 0,45 2,09 3,35 11,53 6,90 4,92 7,47 Les calculs utilisent Russell 1000 RT USD (partout où cela est possible) 18,52 20,82 18, ,92 2,09 6,90 4,92 Société de gestion Constance Associés 9,30 USD Investissement initial minimum 1 part Téléphone Société de gestion Constance Associés Domicile 9,30 France USD Investissement suivant initial minimum 1 part Adresse Téléphone 8, rue Lamennais, Paris 60 Devise Domicile France USD Frais Investissement de sortie (max.) suivant minimum Site Adresse Internet 8, rue Lamennais, Paris UCITS Devise USD oui Frais de gestion sortie (max.) annuels (max.) 2,40% Date Site Internet de création Gérant Date de création Gère Gérant le fonds depuis 6 juil Virginie 6 juil. Robert 2012 Virginie 6 juil. Robert 2012 Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN Capi. oui FR Capi. FR non Frais de souscription gestion annuels (max.) (max.) Frais de souscription (max.) 0,00% 2,40% 0,00% 6 juil PEA non Denim Denim B MSCI Indice EMU de la NR Catégorie EUR Utilisé MSCI tout EMU au long NR du EUR rapport Utilisé tout au long du rapport Denim privilégie des actions de toutes tailles de Denim capitalisations privilégie dans des l univers actions de d investissement toutes tailles de de la capitalisations zone euro. Le fonds dans offre l univers une approche d investissement de gestion de la zone structurée, euro. Le pragmatique fonds offre et une équilibrée approche se de concentrant gestion structurée, sur 3 profils pragmatique d investissement et équilibrée : les sociétés se concentrant capables de sur générer 3 profils une d investissement croissance visible : des les sociétés bénéfices capables et des flux de générer de trésorerie, une croissance les sociétés visible dont des la valorisation bénéfices et boursière des flux de paraît trésorerie, attractive les au sociétés vu des dont perspectives la valorisation de croissance boursière paraît et de génération attractive au des vu flux des de perspectives trésorerie futurs, de croissance les et sociétés de génération dont les des marchés flux de finaux... trésorerie futurs, les sociétés dont les marchés finaux... Alpha 1,92 Ratio de Sharpe 1,21 Bêta Alpha 0,98 1,92 Volatilité Ratio de Sharpe 13,84 1,21 R² Bêta 93,99 0,98 Volatilité 13,84 R² Les calculs utilisent MSCI EMU 93,99 NR EUR (partout où cela est possible) Les calculs utilisent MSCI EMU NR EUR (partout où cela est possible) Société de gestion Société Téléphone de gestion Téléphone Adresse Adresse Site Internet Site Date Internet de création Date Gérant de création Gérant Vestathéna Vestathéna rue de Monceau, Paris rue de Monceau, Paris 31 août Eve août Navarre 2002 Eve 3 nov. Navarre nov Benchmark du fonds EURO Benchmark STOXX du 50 fonds NR EUR EURO STOXX 50 NR EUR Morningstar Rating Morningstar QQQQQ Rating QQQQQ Catégorie Morningstar Catégorie Actions Zone Morningstar Euro Grandes Cap. Actions Zone Euro Grandes Cap Base (EUR) Base (EUR) Indice Indice Catégorie Catégorie K /15 8.0K Performance ,57 14, , , ,49 10/15 13,83 Performance 2,40 1,57 14,89 14,24 19,31 11,99 23,36 25,51 4,32 7,49 13,15 13,83 Indice 2,73 2,40 15,48 14,89 19,26 19,31 22,08 23,36 2,86 4,32 13,35 13,15 Catégorie Indice 2,73 15,48 19,26 22,08 2,86 13,35 Catégorie Performances au (18 Performances nov. 2015) au Début (18 nov. d'année 2015) 6 Début mois d'année 16 an mois Actif Domicile net de la part (mil) Domicile Devise Devise UCITS UCITS Dis/Cap Dis/Cap ISIN ISIN PEA PEA Ind Cat Ind Cat 13,43 13,43 3,98 16,17 3,98 14,62 14,62 4,59 16,32 4,59 15,68 15,68 3,50 17,48 3,50 16,17 16,32 17,48 107,41 EUR 107,41 France EUR France EUR EUR oui Capi. oui FR Capi. FR oui oui Performances trimestrielles Performances(%) trimestrielles 2015 (%) 17,45 2,63 7, ,45 4,05 2,63 2,84 0,33 7,83 0, ,76 4,05 2,79 2,84 12,77 0,33 7,46 0, ,76 2,79 12,77 7,46 Investissement initial minimum EUR Investissement initial suivant minimum EUR Investissement Frais de sortie (max.) suivant minimum Frais de sortie gestion (max.) annuels (max.) 1,00% Frais de gestion souscription annuels (max.) (max.) 1,00% 0,00% Frais de souscription (max.) 0,00% 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de 2015 ces données. Morningstar, Les performances Inc. Tous droits passées réservés. ne garantissent Les informations pas les contenues résultats dans futurs. les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

13 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Fastea Patrimoine Fastea Patrimoine Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar Cat Indice 75%Barclays de Catégorie Eu Agg&25%FTSE AW 30% Benchmark Euronext du Paris fondscac 40 NR EUR, 70% Morningstar Rating Catégorie Allocation Morningstar EUR Prudente Dv Cat Eur Utilisé 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE tout au long du rapport AW FTSE 30% Euronext MTS ExCNO Paris Etrix CAC 13Y 40 NR 1600 EUR, TR 70% EUR Allocation EUR Prudente Dv Eur Utilisé tout au long du rapport FTSE MTS ExCNO Etrix 13Y 1600 TR EUR 13.0 Base (EUR) Base Son objectif est de délivrer une performance nette de (EUR) Indice Son tous objectif frais de gestion de délivrer supérieure une performance à celle de l indice nette de Catégorie Indice tous composé frais de 70% gestion de l indice supérieure EuroMTX à celle 13 de ans l indice capitalisé Catégorie composé et de 30% de de 70% l indice de l indice CAC 40 EuroMTX calculés 13 dividendes ans capitalisé 10.0K 10.5 et réinvestis de 30% au de moyen l indice d'une CAC gestion 40 calculés discrétionnaire, dividendes sans / KPerformance réinvestis que cela constitue au moyen d'une promesse gestion de discrétionnaire, rendement ou sans de 2010 performance. La durée de placement recommandée est , ,68 10/15 4,22 Performance que cela constitue une promesse de rendement ou de performance. de trois (3) ans La minimum. durée de placement recommandée est 8,71 6,61 10,23 3,68 4,22 4,24 Indice de trois (3) ans minimum. 6,61 4,60 10,23 4,28 4,24 2,45 Indice Catégorie 4,60 4,28 2,45 Catégorie Performances au Ind Cat Performances Alpha Ratio de Sharpe (13 Performances nov. 2015) au Ind Cat trimestrielles Performances(%) Bêta Alpha Volatilité Ratio de Sharpe Début (13 nov. d'année 2015) 4,38 4,62 2,49 trimestrielles 2015 (%) 5,47 0,25 3,85 R² Bêta Volatilité 6 Début moisd'année 0,71 4,38 0,02 4,62 1,35 2, ,37 5,47 0,25 1,23 3,85 0,42 0,37 R² Les calculs utilisent Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur 16 an mois 0,71 5,32 0,02 6,11 1,35 3, ,22 2,37 1,66 1,23 4,51 0,42 0,37 2,10 Les calculs utilisent Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur 5,32 6,11 3, ,22 1,66 4,51 2,10 Société de gestion 10,26 EUR Investissement initial minimum 1 part Téléphone Société de gestion Fastea Capital Domicile 10,26 France EUR Investissement suivant initial minimum 1 part Adresse Téléphone Fastea Capital Devise Domicile France EUR Frais Investissement de sortie (max.) suivant minimum 1,00% Site Adresse Internet 22, rue des 02 Halles, UCITS Devise EUR oui Frais de gestion sortie (max.) annuels (max.) 1,50% 1,00% Date Site Internet de création Gérant Date de création Gère Gérant le fonds depuis 22, rue des Halles, déc Thibault 21 déc. François 2012 Thibault 21 déc. François 2012 Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN PEA Capi. oui FR Capi. FR non non Frais de souscription gestion annuels (max.) (max.) Frais de souscription (max.) 4,00% 1,50% 4,00% 21 déc FDE Profil 0100 AC FDE Profil 0100 AC Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar Cat Indice 50%Barclays de Catégorie Eu Agg&50%FTSE AW Not Benchmarked du fonds Morningstar QQQQ Rating Catégorie Allocation Morningstar EUR Flexible Dv Cat Eur Utilisé 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE tout au long du rapport AW Not Benchmarked QQQQ Allocation EUR Flexible Dv Eur Utilisé tout au long du rapport 16.0 Base (EUR) Base (EUR) Cet OPCVM a pour objectif de gestion de rechercher une Indice performance Cet OPCVM a nette pour objectif de frais de fixes gestion de gestion de rechercher supérieure une à 7% l an, sur la durée de placement recommandée Indice Catégorie performance nette de frais fixes de gestion supérieure à 7% l an, sur la durée de placement recommandée Catégorie 9.0K /15 9.0K Performance , ,79 24, ,94 10/15 12,60 Performance 14,21 2,27 14,88 0,79 11,19 24,59 9,34 2,94 12,60 6,96 Indice 8,05 2,27 14,88 8,31 11,19 8,00 3,04 9,34 4,63 6,96 Catégorie Indice 8,05 8,31 8,00 3,04 4,63 Catégorie Performances au Ind Cat Performances Alpha 5,27 Ratio de Sharpe 1,60 (18 Performances nov. 2015) au Ind Cat trimestrielles Performances(%) Bêta Alpha 0,95 5,27 Volatilité Ratio de Sharpe 9,17 1,60 Début (18 nov. d'année 2015) 13,61 7,61 4,03 trimestrielles 2015 (%) 9,29 0,53 2,93 R² Bêta 52,21 0,95 Volatilité 9,17 6 Début moisd'année 13,61 1,81 1,28 7,61 3,09 4, ,65 9,29 0,35 0,53 1,26 2,93 1,67 R² Les calculs utilisent Cat 50%Barclays 52,21Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (partout où 16 an mois 17,57 1,81 1,28 8,98 3,09 4, ,81 5,65 3,71 0,35 1,26 7,91 1,67 6,22 cela Les calculs est possible) utilisent Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (partout où 17,57 8,98 4, ,81 3,71 7,91 6,22 cela est possible) Société de gestion Société Téléphone de gestion Téléphone Adresse Adresse Site Internet Site Date Internet de création Date Gérant de création Gérant La Financière de l'europe La Financière 01 de 47 l'europe , Avenue Pierre 011er 47 de 20 Serbie , 21 Avenue Pierre 1er Serbie 21 juil Vincent Verheyde juil Vincent 23 Verheyde avr Actif Domicile net de la part (mil) Domicile Devise Devise UCITS UCITS Dis/Cap Dis/Cap ISIN ISIN PEA 41,76 EUR 41,76 France EUR France EUR EUR oui Capi. oui FR Capi. FR oui Investissement initial minimum Investissement initial suivant minimum Investissement Frais de sortie (max.) suivant minimum Frais de sortie gestion (max.) annuels (max.) Frais de gestion souscription annuels (max.) (max.) Frais de souscription (max.) 1 part 1/ part 1/10000 part 2,20% 2,20% 0,00% 0,00% 23 avr PEA oui 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de 2015 ces données. Morningstar, Les performances Inc. Tous droits passées réservés. ne garantissent Les informations pas les contenues résultats dans futurs. les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

14 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Invest Patrimoine I Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Wld TR Utilisé tout au long du rapport Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar 40% FTSE MTS ExCNO Etrix 57Y TR EUR, Allocation EUR Modérée 30% MSCI ACWI NR EUR, 30% EONIA... Le FCP INVEST PATRIMOINE a pour objectif d obtenir, sur un horizon d investissement minimum de 5 ans, une surperformance de l indice composite (30% MSCI AC World Net TR(dividendes réinvestis) en EUR, 40% Euro MTS 5/7 ans et 30% EONIA capitalisé), par le biais d une d une gestion gestion discrétionnaire discrétionnaire entre entre les les principales principales classes d actifs (actions, monétaire, taux) en fonction classes d actifs (actions, monétaire, taux) en fonction de leur évaluation et des anticipations du gérant. de leur évaluation et des anticipations du gérant. Alpha Ratio de Sharpe Alpha Ratio de Sharpe Bêta Volatilité Bêta Volatilité R² R² Les calculs utilisent Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR Les calculs utilisent Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR Société de gestion Karakoram Téléphone Société de gestion Karakoram Adresse Téléphone 112 Bd Haussmann, Paris 30 Site Adresse Internet 112 Bd Haussmann, Paris Date Site Internet de création 20 mars 2013 Gérant Date de création Jérôme 20 mars Fourtanier 2013 Gère Gérant le fonds depuis Jérôme 20 Fourtanier mars mars Base (EUR) Indice Catégorie K 10.0K /15 10/15 Performance Performance 1,48 2,18 1,48 2,18 15,18 6,23 Indice 15,18 6,23 Indice 6,79 3,64 Catégorie 6,79 3,64 Catégorie Performances au Ind Cat Performances Trim Trim Trim Trim Performances au Ind Cat Performances (18 nov. 2015) trimestrielles (%) (18 nov. 2015) trimestrielles (%) Début d'année 2,25 6,94 3, ,52 0,60 6,73 Début d'année 2,25 6,94 3, ,52 0,60 6,73 6 mois 3,52 2,14 2, ,18 1,00 1,99 1, an mois 3,52 2,81 2,14 9,18 2,60 5, ,18 0,47 1,00 1,99 3,51 1,60 1,62 2,81 9,18 5, ,47 3,51 1,62 8,45 Investissement initial minimum 1 part Domicile France 8,45 Investissement suivant initial minimum minimum 1 part Devise Domicile France EUR Frais Investissement de sortie (max.) suivant minimum 1 part UCITS Devise EUR oui Frais de gestion sortie (max.) annuels (max.) 1,90% Dis/Cap UCITS Capi. oui Frais de souscription gestion annuels (max.) (max.) 2,00% 1,90% ISIN Dis/Cap FR Capi. Frais de souscription (max.) 2,00% PEA ISIN FR non PEA non Kirao Multicaps IC Kirao Multicaps IC MSCI Indice EMU de la NR Catégorie EUR Benchmark du fonds 70% Benchmark Euronext du Paris fondscac All Tradable NR Morningstar Rating Morningstar Rating Catégorie Morningstar Actions Catégorie Zone Morningstar Euro Flex Cap Utilisé tout au long du rapport MSCI EMU NR EUR EUR, 70% Euronext 30% EURO Paris STOXX CAC TMI All Tradable NR EUR NR Actions Zone Euro Flex Cap Utilisé tout au long du rapport EUR, 30% EURO STOXX TMI NR EUR Base (EUR) Dans Objectif le cadre d investissement d une gestion actions discrétionnaire, le Base (EUR) Indice FCP a pour objectif long terme d obtenir une Dans le cadre d une gestion actions discrétionnaire, le performance annualisée supérieure à celle d un indice Catégorie Indice FCP a pour objectif long terme d obtenir une synthétique dont les composantes sont le Cac All performance annualisée supérieure à celle d un indice 10.0K 11.0 Catégorie Tradable Net Return pour 70% (dividendes réinvestis) / synthétique Performance et l Euro STOXX dont Total les composantes Market Index sont (dividendes le Cac All 10.0K Tradable réinvestis) Net pour Return 30%. pour 70% (dividendes réinvestis) 23, /15 Performance et l Euro STOXX Total Market Index (dividendes 13,15 Indice réinvestis) pour 30%. 15,37 23,03 Catégorie 13,15 Indice Performances au Ind Cat Performances 15,37Trim 1 Catégorie Trim 2 Trim 3 Trim 4 Alpha Ratio de Sharpe (18 nov. 2015) trimestrielles (%) Bêta Volatilité Début Performances d'annéeau Ind 24,37 14,62 Cat 16,34 Performances ,83 Trim 1 Trim 0,742 Trim 0,633 Trim 4 R² Alpha Ratio de Sharpe 6 (18 mois nov. 2015) 3,64 4,59 0,56 trimestrielles 2014 (%) 0,09 Bêta Les calculs utilisent MSCI EMU NR EUR (partout Volatilité où cela est possible) 1 Début an d'année 25,50 24,37 16,32 14,62 15,14 16, ,83 0,74 0,63 R² 6 mois 3,64 4,59 0, ,09 Les calculs utilisent MSCI EMU NR EUR (partout où cela est possible) 25,50 16,32 15,14 Société de gestion Téléphone Société Adressede gestion Téléphone Site Internet Adresse Date de création Site Valeur Internet liquidative (18 Date nov. 2015) de création Valeur liquidative (18 nov. 2015) Kirao , rue de Lille, Kirao Paris , rue de Lille, juil. Paris ,30 juil EUR 128,30 EUR Domicile Actif Devise net de la part (mil) Domicile UCITS Devise Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN PEA 12,73 France 12,73 EUR France oui Capi. EUR FR oui Capi. oui FR Investissement initial minimum Investissement suivant minimum Investissement Frais de sortie (max.) initial minimum Investissement Frais de gestion suivant annuels minimum (max.) Frais de sortie (max.) Frais de gestion annuels (max.) EUR EUR EUR ,15% EUR 1,15% Frais de souscription (max.) 3,00% 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. oui Frais de souscription (max.) 3,00%

15 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Markus Optimal Patrimoine Markus Optimal Patrimoine I Cat Indice 25%Barclays de Catégorie Euro Agg TR&75%FTSE Wld Cat 25%Barclays TR Utilisé Euro Agg tout TR&75%FTSE au long du rapport Wld TR Utilisé tout au long du rapport Markus Objectif Optimal d investissement Patrimoine a pour objectif d obtenir, sur Markus la durée Optimal de placement Patrimoine recommandée, a pour objectif une d obtenir, performance sur la durée de supérieure placement à EONIA recommandée, + 4%, nette unedes frais de performance gestion réels, supérieure par le biais à EONIA d une + gestion 4%, nette des frais discrétionnaire de gestion réels, mise par en le biais oeuvre d une sur gestion différentes classes d actifs discrétionnaire (monétaire, mise obligations, en oeuvre sur actions, différentes obligations classes convertibles) d actifs (monétaire, et sur toutes obligations, les zones actions, géographiques obligationsà travers convertibles) des investissements et sur toutes les en zones organismes géographiques de à placement travers des collectif investissements (OPC) et produits en organismes dérivés de listés. placement collectif (OPC) et produits dérivés listés. Alpha Ratio de Sharpe Bêta Alpha Volatilité Ratio de Sharpe R² Bêta Volatilité Les calculs utilisent Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR R² Les calculs utilisent Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR Société de gestion Téléphone Société de gestion Adresse Téléphone Site Adresse Internet Date Site Internet de création Gérant Date de création Gère Gérant le fonds depuis Maxima EUR Maxima A EUR Markus AM Markus AM 33, rue Marbeuf, Paris 33, rue Marbeuf, Paris 22 nov Jacques 22 nov. Tebeka 2013 Jacques 22 nov. Tebeka nov L objectif Objectif est d investissement d offrir à ses souscripteurs sur un horizon minimum L objectif de est placement d offrir à ses de cinq souscripteurs ans une appréciation sur un horizon du capital minimum investi de placement supérieure de à cinq 6% ans annualisée. une appréciation L objectif du de capital performance investi supérieure de 6% annualisée, à 6% annualisée. indiqué dans L objectif la rubrique de performance Objectif de de 6% gestion, annualisée, est fondé indiqué sur la dans réalisation la d hypothèses rubrique Objectif de marché de gestion, arrêtées est fondé par la sur société la réalisation de gestion d hypothèses et ne constituent de marché arrêtées en aucun par cas la une société promesse de de gestion rendement et ne constituent ou de performance en aucun du cas FCP. une promesse de rendement ou de performance du FCP. Alpha Ratio de Sharpe 0,92 Bêta Alpha Volatilité Ratio de Sharpe 11,94 0,92 R² Bêta Volatilité 11,94 R² Société de gestion Société Téléphone de gestion Téléphone Adresse Adresse Site Internet Site Date Internet de création Date Gérant de création Gérant Amaïka Asset Management Amaïka Asset +33 Management rue Chauveau +33 Lagarde, Paris rue Chauveau Lagarde, Paris janv Michel 27 janv. Menigoz 2005 Michel 31 juil. Menigoz juil Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar EONIA Benchmark Capitalisé du fonds Jour TR EUR Morningstar Rating Catégorie Allocation Morningstar EUR Agressive EONIA Capitalisé Jour TR EUR Allocation EUR Agressive Benchmark du fonds Benchmark EURO STOXX du 50 fonds NR EUR EURO STOXX 50 NR EUR 13.5 Base (EUR) Base (EUR) Indice Catégorie Indice Catégorie 10.0K / KPerformance ,20 10/15 5,15 Performance 17,24 1,20 5,15 8,51 Indice 17,24 8,12 8,51 6,03 Indice Catégorie 8,12 6,03 Catégorie Performances au Ind Cat Performances (18 Performances nov. 2015) au Ind Cat trimestrielles Performances(%) Début (18 nov. d'année 2015) 5,14 9,98 6,94 trimestrielles 2015 (%) 5,79 0,23 2,05 6 Début moisd'année 1,04 5,14 2,47 9,98 3,25 6, ,87 5,79 0,23 1,06 2,05 0,81 0,09 16 an mois 1,04 5,58 12,53 2,47 3,25 8, ,87 1,06 0,81 0,09 5,58 12,53 8,77 Domicile Devise Domicile UCITS Devise Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN PEA 27,69 France 27,69 France EUR EUR oui Capi. oui FR Capi. FR non non Morningstar Rating Morningstar Rating Investissement initial minimum EUR Investissement suivant initial minimum /1000 EUR part Frais Investissement de sortie (max.) suivant minimum 1/1000 part Frais de gestion sortie (max.) annuels (max.) 1,00% Frais de souscription gestion annuels (max.) (max.) 4,50% 1,00% Frais de souscription (max.) 4,50% Catégorie Morningstar Catégorie Alt Morningstar de Alternatifs Actions Alt de Alternatifs Actions 15.0 Base (EUR) Base (EUR) Indice Indice Catégorie K 10.0 Catégorie /15 9.0K Performance ,02 13, , , ,60 10/15 16,69 Performance 7,02 13,16 16,81 10,21 1,60 16,69 Indice Catégorie Indice Catégorie Performances au Ind Cat Performances (18 Performances nov. 2015) au Ind Cat trimestrielles Performances(%) Début (18 nov. d'année 2015) 16,97 trimestrielles 2015 (%) 13,10 1,61 3,29 6 Début moisd'année 16,97 2, ,10 3,25 0,48 1,61 0,75 3,29 0,38 16 an mois 19,77 2, ,01 3,25 2,06 0,48 0,75 7,54 0,38 6,78 19, ,01 2,06 7,54 6,78 Actif Domicile net de la part (mil) Domicile Devise Devise UCITS UCITS Dis/Cap Dis/Cap ISIN ISIN PEA PEA 5,60 EUR 5,60 France EUR France EUR EUR oui Capi. oui FR Capi. FR oui oui Investissement initial minimum 1 part Investissement initial suivant minimum 1 part Investissement Frais de sortie (max.) suivant minimum 1 part Frais de sortie gestion (max.) annuels (max.) 2,00% Frais de gestion souscription annuels (max.) (max.) 2,00% Frais de souscription (max.) 2,00% 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de 2015 ces données. Morningstar, Les performances Inc. Tous droits passées réservés. ne garantissent Les informations pas les contenues résultats dans futurs. les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; ß de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

16 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Nemours Event Driven Strategies I Nemours Event Driven Strategies I Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar EONIA Capitalisé Jour TR EUR Alt Event Driven Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar EONIA Capitalisé Jour TR EUR Alt Event Driven 12.5 Base (EUR) 12.0 L'OPCVM vise une performance peu corrélée aux Base Indice (EUR) principales classes d actifs traditionnelles sur la durée Catégorie L'OPCVM de placement vise recommandée, une performance par peu le biais corrélée d une aux gestion Indice principales opportuniste classes intervenant d actifs sur traditionnelles les marchés actions sur la durée et 10.0K 11.0 Catégorie de ayant placement pour objectif recommandée, de tirer parti par d événements le biais d une affectant gestion /15 Performance opportuniste la vie des entreprises. intervenant L'OPCVM sur les marchés cherchera actions à maintenir et 10.0K ayant la volatilité pour objectif du portefeuille de tirer parti sous d événements un seuil de 7% affectant dans 4,91 1,61 1,83 4,13 3,79 3, /15 Performance la des vie conditions des entreprises. normales L'OPCVM de marché. cherchera à maintenir Indice la volatilité du portefeuille sous un seuil de 7% dans 4,91 1,61 1,83 4,13 3,79 3,19 Catégorie des conditions normales de marché. Indice Performances au Ind Cat Performances Trim 1 Catégorie Trim 2 Trim 3 Trim 4 Alpha Ratio de Sharpe 1,13 (18 nov. 2015) trimestrielles (%) Bêta Volatilité 4,00 Début Performances d'annéeau 2,33 Ind Cat Performances 2015 Trim 4,11 1 Trim 0,55 2 Trim 2,40 3 Trim 4 R² Alpha Ratio de Sharpe 1,13 (18 nov. 2015) trimestrielles 6 mois 4, (%) 1,21 2,53 2,13 2,19 Bêta Volatilité 4,00 Début d'année 2,33 2, ,70 4,11 0,55 0,13 2,40 0,94 1,30 R² Société de gestion Nemours Capital Management Téléphone Adresse Société de gestion Nemours 63, Capital avenue Management des Champs Téléphone Date Adresse de création Gérant Gère Date le de fonds création depuis Elysées, Paris 81 63, avenue 14 juin 2006 Olivier des Champs Elysées, Leherle Paris 14 juin Olivier juin 2006 Gérant Leherle 14 juin 2006 Phileas L/S Europe I EUR Phileas L/S Europe I EUR Société de gestion Téléphone Société Adresse de gestion Téléphone Site Internet Adresse Date de création Site Gérant Internet Date Gère de le fonds création depuis Gérant Phileas Asset Management , Phileas rue de Asset Prony, Management Paris , rue de Prony, avr. Paris Cyril Bertrand avr. avr Cyril Bertrand 11 avr mois Domicile Devise UCITS Domicile Dis/Cap Devise ISIN UCITS PEA Dis/Cap ISIN PEA Domicile Actif Devise net de la part (mil) Domicile UCITS Devise Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN PEA 11,77 EUR France 11,77 EUR France oui Capi. EUR FR oui Capi. non FR non 78,32 EUR France 78,32 EUR France oui Capi. EUR FR oui Capi. non FR non Investissement initial minimum EUR Investissement suivant minimum 1/10000 part Frais Investissement de sortie (max.) initial minimum EUR Frais Investissement de gestion suivant annuels minimum (max.) 1/ ,00% part Frais de souscription sortie (max.) (max.) 0,00% Frais de gestion annuels (max.) 1,00% Frais de souscription (max.) 0,00% Investissement initial minimum EUR Investissement suivant minimum 1/10000 part Investissement Frais de sortie (max.) initial minimum EUR Investissement Frais de gestion suivant annuels minimum (max.) 1/100001,20% part Frais de sortie souscription (max.) (max.) 5,00% Frais de gestion annuels (max.) 1,20% Frais de souscription (max.) 5,00% 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. ß 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. ß 4,16 2, ,21 2,53 2,13 2, ,70 0,13 0,94 1,30 Benchmark du fonds EONIA Capitalisé Jour TR EUR Morningstar Rating Catégorie Morningstar Alt Market Neutral Actions Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar EONIA Capitalisé Jour TR EUR Alt Market Neutral Actions Base (EUR) 11.3 L objectif est de réaliser, sur la durée de placement Base Indice (EUR) 11.5 recommandée, une performance absolue, décorrélée des L objectif marchés est actions, de réaliser, avec sur une la volatilité durée de inférieure placementà 10.5 Catégorie Indice celle recommandée, des marchés une actions performance mesurée absolue, par l indice décorrélée DJ Stoxx K 600. des marchés La gestion actions, s exerce avec au une travers volatilité de positions inférieure à 10.5 Catégorie / Performance acheteuses celle des marchés et vendeuses actions mesurée les marchés par l indice actions DJ Stoxx 10.0K sélectionnées 600. La gestion de s exerce façon discrétionnaire. au travers de positions 2,75 1,67 2,01 6, /15 Performance acheteuses et vendeuses sur les marchés actions Indice sélectionnées de façon discrétionnaire. 2,75 1,67 2,01 6,18 Catégorie Indice Performances au Ind Cat Performances Trim 1 Catégorie Trim 2 Trim 3 Trim 4 Alpha Ratio de Sharpe 1,04 (18 nov. 2015) trimestrielles (%) Bêta Volatilité 2,96 Début Performances d'annéeau 7,02 Ind Cat Performances 2015 Trim 2,44 1 Trim 0,68 2 Trim 2,76 3 Trim 4 R² Alpha Ratio de Sharpe 1,04 (18 nov. 2015) trimestrielles 6 mois 4, (%) 1,25 2,11 1,97 0,94 Bêta Volatilité 2,96 Début d'année 7,02 7, ,33 2,44 0,39 0,68 2,10 2,76 2,09 R² 6 mois 4,59 7, ,25 2,11 1,97 0,94 1,33 0,39 2,10 2,09

17 LES CANDIDATS AUX EMD AWARDS 2015 STREAM 2 Silver Time LOQ Equity SICAV Europe Patrimoine Fund S EUR Silver Time LOQ Equity SICAV Europe Patrimoine Fund S EUR Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar 50% STOXX 600 NR HE + 50% EONIA Alt Long/Short Actions Europe Benchmark du fonds Morningstar Rating Catégorie Morningstar % STOXX 600 NR HE + 50% EONIA Alt Long/Short Actions Base Europe (EUR) Le fonds vise à apporter une appréciation du capital Base Indice (EUR) sur le long terme permettant aux investisseurs de bénéficier de la croissance des marchés européens 10.1 Catégorie Le fonds vise à apporter une appréciation du capital 10.3 d actions au moyen d une exposition aux actions 10.0 Indice sur le long terme permettant aux investisseurs de K bénéficier européennes, de la tout croissance en offrant des un marchés profil de européens risque 10.1 Catégorie d actions moindre. au moyen d une exposition aux actions / Performance 9.9K européennes, tout en offrant un profil de risque 2,94 moindre /15 Performance Indice 2,94 Catégorie Indice Performances au Ind Cat Performances Trim 1 Catégorie Trim 2 Trim 3 Trim 4 Alpha Ratio de Sharpe (13 nov. 2015) trimestrielles (%) Bêta Volatilité Début Performances d'annéeau 3,63 Ind Cat Performances 2015 Trim 0,841 Trim 0,732 Trim 2,103 Trim 4 R² Alpha Ratio de Sharpe (13 nov. 2015) trimestrielles 6 mois 2, (%) 4,31 Bêta Volatilité Début d'année 3, ,84 0,73 2,10 6,65 R² ,31 Société de gestion Téléphone Adresse Société de gestion Site Téléphone Internet Date Adresse de création Gérant Site Internet Gère Date le de fonds création depuis Gérant Silver Time Partners SAS rue Silver de Bassano, Time Partners Paris SAS rue de Bassano, sept. Paris Olivier Nobile 5 sept Olivier Nobile 5 sept Domicile Devise UCITS Domicile Dis/Cap Devise ISIN UCITS PEA Dis/Cap ISIN PEA UNCIA Global Long Short Equity I UNCIA Global Long Short Equity I Benchmark du fonds MSCI World NR EUR Benchmark du fonds MSCI World NR EUR UNCIA Objectif GLOBAL d investissement LONG SHORT EQUITY est un fonds poursuivant une stratégie «Long/Short actions». UNCIA L objectif GLOBAL de gestion LONG est SHORT d offrir, EQUITY sur une est durée un fonds de poursuivant placement recommandée une stratégie minimale «Long/Short de deux actions ans,». une L objectif performance de gestion supérieure est à d offrir, celle de sur son une indicateur durée de de placement référence tout recommandée en présentant minimale une volatilité de deux inférieure ans, une à performance celle des marchés supérieure actions à celle mesurée de son par indicateur l indice MSCI de référence World All tout Country en présentant Index euros une volatilité dividendes inférieure nets à celle réinvestis. des marchés La gestion actions financière mesurée pratiquée par l indice est de MSCI type World «Long/Short All Country actions Index» et en s exerce euros dividendes au travers nets d une réinvestis. stratégie... La gestion financière pratiquée est de type «Long/Short actions» et s exerce au travers d une Mesures stratégie... de risque Alpha Ratio de Sharpe Bêta Volatilité R² Alpha Ratio de Sharpe Bêta Volatilité R² Société de gestion UNCIA AM Téléphone Société Adressede gestion 94, rue de la Victoire, Paris UNCIA AM Téléphone Site Internet Adresse Date de création 94, rue de la Victoire, Paris oct Site Gérant Internet Vincent Fourcaut Date Gère de le fonds création depuis 16 oct Gérant Vincent Fourcaut 16 oct mois Performances au (18 nov. 2015) Début Performances d'annéeau (18 nov. 2015) 6 mois Début d'année 6 mois Domicile Actif Devise net de la part (mil) Domicile UCITS Devise Dis/Cap UCITS ISIN Dis/Cap PEA ISIN PEA 31,65 Luxembourg 31,65 EUR Luxembourg oui Capi. EUR LU oui Capi. non LU non Ind Cat Ind Cat 1,28 Investissement initial minimum EUR Investissement suivant minimum EUR Frais Investissement de sortie (max.) initial minimum EUR Frais Investissement de gestion suivant annuels minimum (max.) ,50% EUR Frais de souscription sortie (max.) (max.) 0,00% Frais de gestion annuels (max.) 1,50% Frais de souscription (max.) 0,00% 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. ß 2015 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes: (1) appartiennent à Morningstar et/ou ses fournisseurs d informations; (2) ne peuvent être ni reproduites, ni redistribuées ; de ces données. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. ß 2,35 6,65 0,72 1,28 0,65 0,72 0,65 Morningstar Rating Catégorie Morningstar Alt Long/Short Actions International Morningstar Rating Catégorie Morningstar Alt Long/Short Actions 10.6 Base International (EUR) Base Indice (EUR) Catégorie K Indice 10.0 Catégorie /15 Performance 9.8K 4,06 1, /15 Performance Indice 4,06 1,50 Catégorie Indice Catégorie 3,29 EUR France 3,29 EUR France oui Capi. EUR FR oui Capi. non FR non Performances trimestrielles (%) Performances 2015 Trim 0,861 Trim 1,232 Trim 0,693 Trim 4 trimestrielles 2014 (%) 3,75 0,02 0,01 0, ,86 1,23 0, ,75 0,02 0,01 0,29 Investissement initial minimum 1 part Investissement suivant minimum 1/1000 part Investissement Frais de sortie (max.) initial minimum 1 part Investissement Frais de gestion suivant annuels minimum (max.) 1/10001,50% part Frais de sortie souscription (max.) (max.) 3,00% Frais de gestion annuels (max.) 1,50% Frais de souscription (max.) 3,00%

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