Présentation d Ixens. Octobre Renforcer la création de valeur

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1 Présentation d Ixens Octobre 2014 Renforcer la création de valeur

2 Pourquoi choisir Ixens? Vous voulez renforcer le suivi d une société en portefeuille ou d une filiale Vous considérez que cette société nécessite le soutien actif de son actionnaire ou sa société mère, au-delà des réunions du conseil d administration Vous souhaitez disposer à cette fin de ressources flexibles capables d intervenir dans la durée au sein du conseil d administration et en-dehors Vous voulez que ces personnes puissent faire face à toute situation sortant de l ordinaire à laquelle peut être confrontée l équipe de direction Vous souhaitez que le coût d intervention reflète des résultats tangibles 2

3 L approche d Ixens Nous intervenons en tant que membres actifs du Conseil d Administration et/ou en soutien à l équipe de direction En représentant le ou les actionnaire(s) qui nous mandate(nt) Sur des mandats long-terme (typiquement pluriannuels) 3

4 Exemples de situations Client Situation type Grand groupe Investisseur financier non côté Fonds mezzanine Fiabiliser et optimiser la session d une filiale non-stratégique sur un horizon de 1 à 3 ans, en particulier dans une situation complexe Renforcer l équipe de suivi de portefeuille de façon ad-hoc afin de développer ou mettre en œuvre une thèse d investissement complexe et maximiser le retour sur investissement Assurer le suivi actif d une société dans le cas d un deal «sponsorless» ou d une société sous-performante nécessitant une recapitalisation Investisseur financier - côté Renforcer l efficacité d un Conseil pour générer de la valeur actionnariale Groupe de prêteurs Actionnaire familial Assurer la gouvernance d une société sous-performante et/ou dont l actionnaire historique est défaillant, afin de permettre aux prêteurs de recouvrer un montant optimal sur la créance de départ Accompagner l actionnaire-dirigeant, dans l objectif de renforcer sa gouvernance et ses perspectives de croissance, et de faire face aux incertitudes 4

5 Vous vous occupez du 80%... nous vous aidons sur le 20% Vous. Nous. Que vous soyez PDG d un grand groupe, actionnaire familial ou investisseur, vous vous devez d être focalisé sur vos activités et enjeux les plus importants. Mais lorsqu il s agit d une filiale de taille plus modeste comment s assurer qu elle est suivie avec la même attention, sans pour autant diluer votre efficacité? Ixens démultiplie votre impact en appliquant votre démarche d actionnaire dans le suivi et le soutien actif de votre filiale, sur l ensemble des dimensions qui font le succès d une entreprise. Administrateurs d entreprises

6 Quand les choses se compliquent... nous sommes votre ailier Vous. Nous. Que vous soyez PDG d un grand groupe, actionnaire familial ou investisseur, vous savez gérer les situations les plus complexes et difficiles. Mais lorsqu une de vos filiales ou sociétés de portefeuille fait face à une concurrence mondialisée, à une révolution de son modèle, à une demande en berne ou à une sousperformance, comment s assurer que vous disposez de tous les moyens pour faire face avec succès? Ixens démultiplie votre impact en travaillant à vos côtés dans le suivi et le soutien actif de votre filiale ou société de portefeuille, sur l ensemble des dimensions qui font le succès d une entreprise. Administrateurs d entreprises

7 En quoi notre offre est-elle unique? Nous avons une perspective holistique intégrant toutes les dimensions d une société (finance, stratégie, opérations, RH, structure actionnariale ), grâce aux compétences fonctionnelles de nos associés Nous avons une approche synthétique de l impact de ces différentes dimensions sur la création de valeur, grâce à notre expérience de capital investissement Tout en ayant une vision stratégique, notre impact est basé sur notre capacité à exécuter des solutions concrètes avec vous et vos équipes, grâce à notre expérience réussie d accompagnement du changement 7

8 Comment intervenons-nous? Nous travaillons à vos côtés pour définir des objectifs précis d investissement ou de développement pour votre filiale ou société de portefeuille Nous passons du temps dans la société pour s assurer que ces objectifs sont atteints Nous faisons des points d avancement réguliers avec vous pour revoir et définir les plans d action Nous combinons un suivi de base (administrateur) avec un rôle de conseil ou chef de projet ad-hoc en fonction des besoins et de vos demandes Notre équipe est composée d associés ayant un historique probant de gestion de problématiques au niveau du conseil d administration ou en tant qu actionnaire Nos honoraires se composent d une base fixe modérée et d une rémunération au succès, en fonction des ressources nécessaires et des résultats obtenus 8

9 Actionnaire Modus Operandi avec l actionnaire Un rôle de suivi léger et des modules «projets» optionnels 2 Revues régulières de la performance et définition d objectifs et d un plan d actions Ixens Suivi de participation (rôle de base) Administrateur (1-2 pers.) 1 réunion mensuelle avec la direction (conseil ou ad-hoc) 1 réunion trimestrielle avec l actionnaire 1 Suivi de la société léger mais continu, focalisé sur l identification / l anticipation des difficultés 3 4 Définition de projets additionnels à mener par la société avec/ou soutien d Ixens Revues du progrès des projets et mise à jour itérative des objectifs et du plan d action Ixens Ixens Ixens - -Modula Modules action projets action plans optionnels plans (optionnel (optionnels) (optionnel rôles) rôles) Stratégie de croissance par acquisition Coaching de dirigeant Refonte du reporting Restructuration du bilan Préparation de la sortie de l actionnaire. 9

10 Modules projets types d Ixens Croissance externe Définition des objectifs et des critères Aide à l identification et à la prise de contact avec des cibles Mise en place / encadrement d une équipe en interne Accompagnement / support des négociations, DD, financement Supervision de la phase d intégration Préparation à la cession Définition de l horizon de sortie avec l actionnaire Identification des actions clés à mener en amont (ex: détourage, rebranding, intéressement des employés clés, ) Supervision de la mise en œuvre des actions identifiées Encadrement des conseils externes Financement Définition de la stratégie de financement avec la direction et les actionnaires Revue du Bilan Accompagnement dans la négociation avec les prêteurs Restructuration bilancielle Coordination de la gestion des créanciers prêteurs Diagnostic de la situation Gestion ou accompagnement dans les négociations avec le comité des prêteurs Coordination des actionnaires Crise de liquidité Mise en place d un suivi des prévisions de trésorerie Optimisation de la trésorerie disponible identification des actions clés (cessions, restructuration, ) Accompagnement dans la définition d un plan de retournement Evolution de la direction Coaching de dirigeants Evaluation de l équipe dirigeante Management de transition Renouvellement de l équipe Management Incentive Plan Définition de la stratégie Organisation de groupes de travail avec la direction, les actionnaires, Validation de la stratégie et définition d objectifs et d actions court et long terme positionnement, optimisation des prix, amélioration des coûts Supervision de la mise en œuvre Renforcement de la fonction Finance Evaluation du DAF / Remplacement si nécessaire Identification des faiblesses de la fonction finance Evaluation et amélioration des outils de reporting actionnarial Autres Structures de gouvernance Coaching de dirigeant Médiation de conflits d actionnaires Programme de cession d actifs Amélioration opérationnelle Stratégie export/international Soutien au «Project office» Ces modules sont conduits et assistés par Ixens, exécutés par des équipes internes à la société avec le soutien ponctuel de conseils externes si nécessaire (complexité technique, contraintes de ressources ) 10

11 Actionnaire La rémunération d Ixens est adaptée au contexte spécifique du client Ixens Suivi de participation (rôle de base) Ixens Ixens Ixens - -Modula Modules action projets action plans optionnels plans (optionnel (optionnels) (optionnel rôles) rôles) Exemple 1: client soucieux du résultat final et peu impliqué dans le suivi Situation: prêteurs ayant besoin d une gouvernance active pour recouvrer leur créance auprès d une société sousperformante Mission d Ixens : focalisée sur le résultat final (refinancement des prêteurs à horizon 1 à 3 ans), avec une interaction orchestrée à travers un reporting actionnarial Rémunération d Ixens : principalement liée à une prime au succès en fonction du montant recouvré Exemple 2: client impliqué dans le suivi et souhaitant un service évolutif Situation: Fonds d investissement souhaitant renforcer l action de son équipe de façon ad-hoc pour le suivi d une participation Mission d Ixens : initialement un suivi de base, puis évoluant de façon incrémentale en fonction de modules projets quand nécessaire Rémunération d Ixens : combinaison de per diem et de prime au succès en fonction de la nature des travaux réalisés 11

12 Illustration: Analyse McKinsey (1) sur le lien entre l impact d un administrateur et son temps passé # jours dédiés par l administrateur +21 jours Impact faible/moyen Impact élevé Répartition des 21 jours supplémentaires Stratégie +8 Gestion de la performance +3 Acquisitions, investissements +3 Organisation et gestion des talents +3 Gestion des risques +3 Gouvernance et réglementation +0 Les dirigeants ne doivent pas craindre qu un Conseil impliqué limite leurs prérogatives à diriger une société. Les administrateurs très impliqués ne remplacent pas l équipe de direction, mais développent une compréhension fine de la société et de son marché afin de mieux aider les dirigeants. (1) Source: McKinsey, enquête d avr auprès d un échantillon de 772 administrateurs de sociétés cotées ou non, à travers le monde et les segments d activités 12

13 Les bénéfices d un Associé Ixens Des Associés avec des expériences diverses et probantes notamment en tant qu administrateurs actifs Un Associé principal mais un accès à une équipe complète avec une expertise métier et fonctionnelle large Un suivi continu de la société, avec la capacité de prendre un rôle «projet» actif aux côtés de l actionnaire et de la société si nécessaire Des revues régulières de la performance et de l avancement des projets Un rôle de base léger avec la possibilité d ajouter des modules projets optionnels à la discrétion du client Une composante de rémunération au succès 13

14 Biographies des associés d Ixens Jean-François Félix 16 années d expérience en investissement Depuis 2012, fondateur de Stelaris Capital, fonds qui applique aux sociétés cotées les techniques d investissement du non-coté De 2001 à 2012, responsable du bureau de Paris de Vestar Capital Partners, un fonds US de Private Equity focalisé sur les LBO de taille moyenne. A siégé aux conseils d administrations de Sab Wabco et AZ Electronic Materials (en tant que président avant l IPO) A débuté sa carrière dans le conseil en stratégie au sein du cabinet McKinsey & Cie Diplômé d HEC Paris et titulaire d un MBA de la Harvard Business School Luis Marini Portugal 19 années d expérience en investissement De 1999 à 2013, a travaillé au sein d Eurazéo. De 2008 a 2013, membre exécutif du Conseil d Administration et co-head de l équipe d investissement. A mené des investissements de type LBO, Capital Développement et Venture Capital. A été président des Conseils de Surveillance de B&B Hotels et Elis, Vice-président du Conseil de Surveillance de Foncia et membre des Conseils de Surveillance d Eutelsat et Rexel A débuté sa carrière au sein de la banque JP Morgan à Londres sur les marché de capitaux et de dette Diplômé d HEC Paris 14

15 Biographies des associés d Ixens Nicolas Mouté 13 années d expérience en investissement et financement d acquisition De 2006 à 2013 a travaillé au sein de CVC Capital Partners (LBO) puis Oaktree Capital Management (Distressed / Special Situations) A siégé aux conseils de Fraikin, Harkand et CPI A fondé le groupe Harkand (au sein d Oaktree) en 2010 puis, de 2012 à 2013, en a été le Directeur Général, période pendant laquelle il a doublé la taille du groupe et multiplié par trois sa profitabilité De 2001 à 2006 a travaillé chez ING et était responsable des financements d acquisition à Paris en A débuté sa carrière dans le conseil en stratégie au sein du Boston Consulting Group Chargé d enseignement à HEC Paris Diplômé de l Ecole Polytechnique, Paris Olivia Noirot-Nérin 10 années d expériences en conseil financier et restructuration d entreprise De 2012 à 2013, a travaillé au sein d Harkand, en tant que secrétaire général en lien avec le DG, le DAF et l actionnaire financier dans le cadre du plan de restructuration A travaillé de 2006 à 2012 au sein du cabinet Ernst & Young, à Londres et Paris, sur des opérations de restructurations financières (renégociation de dette, plan de retournement, gestion de cash ) A débuté sa carrière en tant qu auditeur au sein du cabinet Deloitte Diplômée de l ESCP Europe, Paris 15

16 Biographies des associés d Ixens Stéphan Guinchard 17 années d expérience dans l industrie et le conseil Stéphan a débuté sa carrière dans l'équipement automobile chez Osram (groupe Siemens) et Niles (aujourd'hui groupe Valeo), dont il a créé puis développé la filiale européenne En 2006 il est devenu consultant, initialement chez Simon-Kucher & Partners, puis chez PricewaterhouseCoopers, spécialisé sur les stratégies de croissance de revenu, le marketing, l'innovation et le pricing, principalement dans le secteur industriel Il est l'auteur de "Les Champions Cachés du XXIe Siècle", un ouvrage étudiant les choix stratégiques derrière les succès à long terme des ETI leaders de leur marché Stéphan est membre du conseil de F2i, un fonds créé par l'uimm pour développer l'innovation dans l'industrie mécanique et métallurgique Stéphan est diplômé de l'ecole Polytechnique (Paris) et a reçu un MBA de la London Business School 16

17 Une expertise sectorielle diversifiée Les associés d Ixens ont acquis une expérience dans de multiples industries, accompagnant les sociétés cidessous en tant que membre du Conseil d Administration ou que conseiller Industrie Energie & Chimie Services B2B Services B2C 17

18 Nos valeurs Ambition. Croissance. Développement. Retournement. Amélioration. Leadership. Qualité. Résilience. Excellence. Ethique. Solidité. Profitabilité. Respect. Humilité. Durabilité. Humanisme. Devoir. Partenariat. 18