KBC IFIMA S.A. (LUX) Note structurée en USD à 6 ans avec taux d intérêt fixe et variable

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1 KBC IFIMA S.A. (LUX) structurée en USD à 6 ans avec taux d intérêt fixe et variable KBC IFIMA S.A. émet de nouvelles s. Les principales caractéristiques en sont les suivantes: Il s agit d une offre en souscription publique de s structurées exprimées en dollar américain (USD). Coupures de USD Durée de 6 ans. Le Prix d'émission est fixé à 101,50% par Coupure, à savoir USD 2.030,00 par Coupure. Chaque année et par Coupure, vous avez droit à un coupon. Les 3 premières années, vous avez droit par Coupure à un coupon fixe avec un taux d'intérêt de 3,00% (brut) par an, soit USD 60,00 par Coupure. À partir de l'année 4, vous avez droit par Coupure à un coupon variable qui est lié au Constant Maturity Swap en USD (USD CMS), c'est-à-dire le taux interbancaire de référence pour un swap en USD d'un taux fixe contre un taux variable avec une durée déterminée. Le coupon variable est égal à 3 fois la différence entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans, avec un minimum de 1,00% (brut) par an, soit USD 20,00 par Coupure, et un maximum de 4,50% (brut) par an, soit USD 90,00 par Coupure. La probabilité qu un coupon maximum soit accordé est relativement limitée dans les circonstances de marché actuelles. Par conséquent, il est peu probable que le montant maximum du coupon soit accordé pour les coupons variables successifs. L Intérêt variable peut donner lieu à des rendements supérieurs au coupon fixe. D autre part le risque existe que l Intérêt variable soit plus faible que l Intérêt fixe, mais ce risque est quelque peu atténué par l Intérêt minimum de 1,00%. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet à la rubrique «Risque lié à la courbe du taux USD CMS». En investissant dans ce produit on mise sur une hausse de la différence entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans. A l'échéance Finale vous avez droit au remboursement à 100,00% du montant investi en USD (sans la Commission de Placement), à savoir USD 2.000,00 par Coupure. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant, ou en cas de bail-in, l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre tout ou partie du montant investi et des montants d intérêts. Les s sont exprimées en USD. Pour cette raison, les investisseurs supportent un risque de taux de change pour ce qui concerne autant le montant investi que les montants des intérêts qui doivent être payés pendant la durée des s. Vous trouverez plus d informations à ce propos sous la rubrique «Risque de taux de change». Vous trouverez plus d informations sur les États-Unis et l USD sous la rubrique «Plus d'informations à propos des États-Unis et l USD». Pour plus d informations, vous pouvez consulter: votre agence bancaire KBC, le KBC Telecenter, le site internet de KBC ou KBC Online Ce produit complexe (les «s») est un titre de créance. En souscrivant à cet instrument, l'investisseur prête de l'argent à l'émetteur, qui s'engage à lui verser en retour des montants à titre d Intérêts. L'Émetteur s'engage à rembourser 100,00% du montant investi en USD (sans la Commission de Placement) à l'échéance Finale, à savoir USD 2.000,00 par Coupure. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant (par exemple pour cause de faillite),ou en cas de bail-in, l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre tout ou partie du montant investi et des montants d intérêts. Cet instrument complexe s'adresse aux investisseurs avertis disposant des connaissances ou de l expérience nécessaires pour apprécier les avantages et les risques d'un investissement dans ce type de produit en fonction de leur propre situation financière (en particulier les investisseurs bien informés de la nature des taux d'intérêt, des taux de change et des taux CMS). Ce produit vous convient-il? Score produit : Outre la volatilité du marché, ce score produit, développé par KBC, tient compte d autres considérations, telles que le remboursement anticipé du capital, la solvabilité, la répartition, l exposition aux devises et la liquidité. Vous trouverez plus d informations sous la rubrique «Score Produit». En conditions normales de marché, un risque plus faible (score produit plus faible) supposera un rendement potentiel plus faible. En conditions normales de marché, un risque plus élevé (score produit plus élevé) supposera un rendement potentiel plus élevé. Profil de risque du client : Ce produit complexe vise en premier lieu des investisseurs à partir d'un profil de risque dynamique. Nous vous recommandons de n investir dans ce produit que si vous comprenez les caractéristiques essentielles du produit et plus particulièrement si vous comprenez les risques associés à ce produit. La banque doit déterminer si vous avez les connaissances et une expérience suffisantes en ce qui concerne le produit. Si ce n est pas le cas, elle doit vous avertir que le produit n'est pas approprié pour vous. Si la banque vous recommande le produit dans le cadre d un conseil en investissement, elle doit vérifier si ce produit est adéquat pour vous en tenant compte de votre connaissance et expérience du produit, votre objectif d investissement et votre capacité financière. Surfez sur pour obtenir la liste complète des profils de risque de clients. 27/11/2015 P. 1/9

2 Caractéristiques CODE ISIN XS ÉMETTEUR KBC IFIMA S.A., une société de droit luxembourgeois BUT DE L OFFRE L'Émetteur affectera le produit net de l'émission des s au financement des activités du Garant ou de ses sociétés liées, dans la mesure de ce que les lois applicables autorisent. GARANT Les engagements de KBC IFIMA S.A. bénéficient de la garantie intégrale, inconditionnelle et irrévocable de KBC Bank NV. RATING DU GARANT Moody s A2 (perspectives positives) S&P A (perspectives négatives) Fitch A- (perspectives stables) Ces ratings sont purement indicatifs et ne constituent pas une recommandation d'achat, de vente ou de conservation des s de l'émetteur. Pour plus d'informations sur ces ratings, vous pouvez consulter: le site sous l onglet investor relations Ratings. RÔLE DE KBC BANK NV Dealer et Garant STATUT DES NOTES s non subordonnées (senior) qui ne sont pas couvertes par des surétés réelles. FORME DES NOTES de droit anglais ("Classical Global ", pour plus d'informations, vous pouvez consulter le Prospectus). Pas de livraison matérielle en Belgique. Les s seront inscrites en comptetitres. TYPE D'INSTRUMENT FINANCIER Les s sont des titres de créance. Ce ne sont pas des instruments financiers à effet de levier en termes de remboursement. Aucun engagement financier (autre que le paiement du Prix d'émission) ni aucune autre obligation additionnelle ne sont liés à ces s. DEVISE dollar américain (USD) MONTANT DE L'ÉMISSION Minimum USD maximum USD COUPURES USD PÉRIODE DE SOUSCRIPTION Du 30 novembre 2015 (9h) au 23 décembre 2015 (16h) inclus, sous réserve de clôture anticipée. DATE D ÉMISSION 30 décembre 2015 ÉCHEANCE FINALE 30 décembre 2021 DROIT APPLICABLE Les s, la Garantie et les coupons sont régis par le droit anglais. Le rang des créances au titre de la Garantie ainsi que le statut de la Garantie sont régis par le droit belge. INFORMATION COMPLEMENTAIRE DE DROIT BELGE DOCUMENTATION L Emetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l application des clauses du Prospectus relatives à l émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à l Emetteur. Les investisseurs sont invités à lire attentivement les documents suivants, avant de prendre leur décision d'investissement : (i) le prospectus de base du Programme KBC IFIMA S.A. EUR Retail Euro Medium Term Programme, soumis au droit anglais, tel qu approuvé par le régulateur au Luxembourg (la "CSSF") le 25 juin 2015 (maximum de douze mois de validité) et complété par le supplément approuvé par la CSSF le 25 juin 2015; et complété par le supplément approuvé par la CSSF le 9 septembre 2015; et complété par le supplément approuvé par la CSSF le 30 septembre 2015; et (ii) les Final Terms (y compris le résumé en français des s) datés du 30 novembre Les documents susmentionnés et le résumé en français du prospectus de base constituent ensemble le "Prospectus". Rendement PRIX D'EMISSION REMBOURSEMENT 101,50% par Coupure, à savoir USD 2.030,00 par Coupure. Une Commission de Taux de Change sera prélevée si l'investisseur paie les s par le débit d'un compte en EUR. Plus d informations à ce propos sous la rubrique «Commission de Taux de Change». 100,00% du montant investi en USD (sans la Commission de Placement) à l Échéance Finale, à savoir USD 2.000,00 par Coupure. Le Remboursement sera effectué par l Émetteur en USD. Si l'investisseur ne dispose que d'un compte en EUR auprès de KBC Bank NV, il recevra le Remboursement converti en EUR au taux de change en vigueur à l Échéance Finale. Si le compte est détenu auprès d une autre banque que KBC Bank NV, il est possible qu'un taux de change différent et/ou d'autres commissions de 27/11/2015 P. 2/9

3 INTERETS taux de change soient appliqués. Retrouvez plus d informations à ce propos sous la rubrique «Commission de Taux de Change». Pendant les 3 premières années un coupon fixe de 3,00% brut par an, soit USD 60,00 par Coupure. À partir de l'année 4, un coupon annuel variable égal à 3 fois la différence entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans, avec un minimum de 1,00% (brut) par an et un maximum de 4,50% (brut) par an. Le niveau des taux CMS est fixé annuellement le dixième jour au cours duquel les banques commerciales sont ouvertes au public (en ce compris pour les opérations en devises étrangères) à New York à 11:00 a.m. avant la prochaine Date de Paiement des Intérêts. Formule d intérêt (brut): MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y - USD CMS 2Y)]] En investissant dans ce produit on mise sur une hausse modérée de la différence entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans. Pour plus d informations concernant l Intérêt variable qui sera dû à partir du 30 décembre 2019 jusque et y compris l Échéance Finale, il est renvoyé à la rubrique de ce document «Plus d'informations sur la courbe des USD CMS», et plus particulièrement sous l intitulé «Exemple». BASE DE CALCUL DATES DE PAIEMENT DES INTÉRÊTS CONVENTION DE JOURS BANCAIRES OUVRABLES JOUR BANCAIRE OUVRABLE RENDEMENT ACTUARIEL BRUT Les paiements des intérêts seront effectués par l Émetteur en USD. Si l'investisseur ne dispose que d'un compte en EUR auprès de KBC Bank NV, il recevra les paiements des Intérêts convertis en EUR au taux de change en vigueur à la Date de Paiement des Intérêts concernée. Si le compte de l investisseur est détenu auprès d une autre banque que KBC Bank NV, il est possible qu un taux de change différent et/ou d'autres commissions de taux de change soient appliqués. Retrouvez plus d informations à ce propos sous la rubrique «Commission de taux de change». 30/360 (sans adaptation de la Période d'intérêt). Pour plus d information sur la base de calcul veuillez lire attentivement le Prospectus et, plus précisément, Determination of Variable Rate of Interest and Calculation of Interest Amounts. Payable annuellement le 30 décembre de chaque année, à partir de 30 décembre 2016 jusque et y compris l'échéance Finale. Si une Date de Paiement des Intérêts ou l'échéance Finale ne tombe pas sur un Jour Bancaire Ouvrable, cette date de paiement est reportée au Jour Bancaire Ouvrable suivant. Si le Jour Bancaire Ouvrable suivant tombe le mois suivant, la date de paiement est reportée au dernier Jour Bancaire Ouvrable précédant la date de paiement initiale. Un jour où le système de paiement Target2 (Trans-European Automated Real-time Gross Settlement Express Transfer System) est opérationnel et où les banques commerciales ainsi que les marchés de change à New York exécutent des paiements et d autres fonctions journalières. Minimum: 1,76% brut, au maximum de 3,43% brut (minimum 1,25% net et au maximum de 2,52% net ; après déduction de 25% de précompte mobilier), si les s sont détenues de la Date d'émission jusqu'à l Échéance Finale et sont payées et remboursées en USD (sans conversion en EUR). Le rendement est calculé sur la base du Prix d'émission (101,50% par Coupure), le Remboursement à l Echéance Finale, et l Intérêt minimum et maximum. Il ne donne aucune indication d'un rendement pour l'avenir si les s ne sont pas détenues jusqu'à la l Échéance Finale. Risque RISQUE DE CRÉDIT RISQUE LIÉ À LA COURBE DES TAUX USD CMS Le Remboursement et le paiement des intérêts dépendent de la solvabilité de KBC IFIMA S.A. (l'émetteur) et de KBC Bank NV (le Garant). L'investisseur s'expose au risque de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts en cas de faillite ou de défaut de paiement de l'émetteur et du Garant. Les s ne bénéficient pas de la garantie du règlement belge de protection des dépôts. De plus amples informations sur le règlement de protection des dépôts sont fournies dans la brochure KBC intitulée Protection des dépôts et des instruments financiers en Belgique, qui peut être obtenue dans les agences bancaires KBC ou sur Compte tenu du fait qu'à partir de l'année 4 les s sont liées à la courbe des taux USD CMS, un investissement en s comportera un risque d'intérêt portant sur la différence entre le 27/11/2015 P. 3/9

4 RISQUE DE TAUX DE CHANGE RISQUE DE LIQUIDITÉ RISQUE DE FLUCTUATION DU PRIX DU PRODUIT (RISQUE DE MARCHÉ) BAIL-IN RESTRICTIONS DE VENTE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans. Pour l investisseur cet investissement est favorable, lorsque le taux USD à court terme est sensiblement inférieur au taux USD à long terme. On peut s attendre à une courbe des taux normale en cas de croissance économique. Dans ce cas l Intérêt est limité 4,50% au maximum. Cet argument est déjà moins valide en fin de cycle, puisque les attentes en matière d inflation peuvent contraindre la banque centrale à une augmentation du taux à court terme. Inversement, une récession peut se traduire par une inversion de la courbe des taux. Ce scénario peut se produire lorsque les taux à court terme augmentent fortement et que les taux à long terme restent stables. Dans ce cas l Intérêt s élève à 1,00% minimum. Pour en savoir plus sur le taux USD CMS, consultez la rubrique Plus d'informations sur la courbe des taux USD CMS. Les s étant exprimées en USD, un investissement dans ces s comporte un risque de taux de change USD/EUR pour les Intérêts et le Remboursement. Le cours de change USD/EUR peut fortement fluctuer pendant la durée des s. Par conséquent, il se peut que les investisseurs perdent une partie des Intérêts et/ou du Remboursement, exprimés en EUR, par suite de la dépréciation de l USD par rapport à l'eur. Ce risque est même accru pour les investisseurs ne disposant pas d'un compte en USD et pour lesquels le paiement des Intérêts et/ou le Remboursement seront, le cas échéant, automatiquement convertis en EUR aux dates de paiement concernées. Vous trouverez plus d informations sur les États-Unis et l USD sous la rubrique «Plus d'informations à propos des États-Unis et l USD». La cotation à la cote officielle de la Bourse luxembourgeoise ne garantit pas qu'un marché actif se développera. Il se peut donc que les investisseurs ne soient pas en mesure de vendre leurs s avant l Échéance Finale. S il est malgré tout possible de vendre les s, la vente aura lieu à un prix fixé par KBC Bank NV, qui peut agir en qualité de contrepartie (à un prix sur lequel est due une taxe boursière). KBC Bank NV ne s'engage pas à systématiquement racheter les s. Le prix des s peut fluctuer sous l'effet de différents facteurs, notamment l'évolution des taux d'intérêt et la volatilité des marchés. L'investisseur qui souhaite vendre ses s avant l'échéance Finale les vendra au prix fixé par KBC Bank NV qui peut agir en qualité de contrepartie. Il peut en résulter une plus-value ou une moins-value par rapport au montant investi en USD (sans la Commission de Placement), à savoir USD par Coupure. Les investisseurs peuvent consulter le prix des s dans leur comptetitres ou dans chaque agence bancaire KBC. Dans le cas où KBC Bank Groupe (KBC Bank NV et ses filiales) atteint le point de non-viabilité, les s peuvent être annulées en tout ou en partie, ou converties en instruments de capitaux propres (actions), en fonction de la décision du régulateur (le pouvoir «bail-in» du régulateur). Dans ce cas, l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts. Veuillez lire attentivement le Prospectus et, plus précisément, le facteur de risque holders may be required to absorb losses in the event that KBC Bank Group were to become subject to the exercise of bail-in powers by the resolution authorities. Le produit ne peut être proposé aux personnes de nationalité américaine et aux résidents des États-Unis. Les investisseurs désireux d'obtenir de plus amples informations sur les facteurs de risque et les restrictions de vente sont invités à lire attentivement le Prospectus et, en particulier, les chapitres Risk Factors et Subscription and Sale. Score produit SCORE PRODUIT 4 sur une échelle de 1 (faible risque) à 7 (risque élevé). Facteurs importants justifiant ce score produit : - Risque de taux de change : l'investisseur est exposé au risque de taux de change s'il effectue l'essentiel de ses opérations financières dans une autre monnaie que l USD (par exemple en EUR). En cas de changement de l'évaluation du risque sous l'effet des conditions du marché, le score produit peut être adapté en conséquence (par exemple une hausse du score produit à la suite d un abaissement de la note de solvabilité du Garant). Les investisseurs seront informés par les canaux de communication habituels de toute modification du profil de risque (le score produit 1 correspond à un profil de risque très défensif, le score produit 2-3 à un profil de risque 27/11/2015 P. 4/9

5 défensif, le score produit 4-5 à un profil de risque dynamique et le score produit 6-7 à un profil de risque très dynamique). Vous trouverez plus d'explications et l'essentiel sur les différents déterminants des scores produit sur: Frais COMMISSION DE 1,50% par Coupure, à charge de l investisseur (déjà incluse dans le Prix d'émission de 101,50% PLACEMENT par Coupure). AUTRES COMMISSIONS Outre la Commission de Placement, le Prix d'émission comporte une commission de maximum 1,00% par Coupure, à verser chaque année à KBC Bank NV pour la distribution et la promotion des s. DROIT DE GARDE Gratuit auprès de KBC Bank NV (consulter «Tarif»). SERVICES FINANCIERS Gratuit auprès de KBC Bank NV (consulter «Tarif»). COMMISSION DE TAUX DE Chez KBC Bank NV, une commission de taux de change est imputée ; elle s élève en général à CHANGE 1,00% du taux de change en vigueur à la date de paiement concernée. Selon les accords conclus entre les investisseurs et leur agence bancaire KBC, il peut y avoir une divergence par rapport à cette commission de taux de change. COURTAGE Un courtage est dû en cas de vente (sur le marché secondaire) des s avant l'échéance Finale (consulter «Tarif»). TARIF Tous les tarifs des opérations sur titres applicables à KBC Bank NV peuvent être consultés sur le site Liquidité COTATION MARCHÉ SECONDAIRE Les s seront admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg et la négociabilité des s sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg sera demandée ( Le marché secondaire sera probablement exigu ou peu liquide. Comme spécifié ci-dessus au point «Risque de Liquidité», il n'existe aucune garantie qu'un marché actif se développera pour le négoce des s. Fiscalité GÉNÉRALITÉS PRECOMPTE MOBILIER ÉCHANGE D INFORMATIONS TAXES SUR LES OPERATIONS DE BOURSE Le traitement fiscal dépend de votre situation individuelle et peut varier dans le temps. Les dispositions générales sont fournies dans le Prospectus. Les revenus générés par les s, qui sont perçus en Belgique, sont actuellement (c.-à-d. à la date de la présente fiche produit) soumis à un précompte mobilier de 25% sur le montant brut. Le précompte mobilier est un impôt libératoire pour les personnes physiques belges, ce qui signifie qu il n est pas nécessaire d indiquer les revenus générés par les s dans la déclaration fiscale annuelle. Certains investisseurs peuvent toutefois bénéficier d une exonération sous certaines conditions. Les s tombent sous l application de la Directive européenne sur la fiscalité de l'épargne 2003/48/EC. Dans ce cadre, l agent payeur belge, qui verse les revenus des s (tels que décrits par la Directive européenne sur la fiscalité) à une personne physique (bénéficiaire effectif) résidant dans un autre État membre (ou territoire dépendant ou associé), communiquera les informations sur les paiements d intérêts aux autorités belges. Ces dernières échangeront ensuite les informations avec les autorités de l État de résidence du bénéficiaire effectif. Taxe sur les opérations de Bourse en cas d'achat ou de vente sur le marché secondaire, si la transaction a lieu en Belgique : 0,09% avec un maximum de EUR /11/2015 P. 5/9

6 Plus d'informations sur la courbe des USD CMS Cette émission KBC IFIMA S.A. à 6 ans est une émission en USD avec un Intérêt fixe pendant les 3 premières années et un intérêt variable à partir de l'année 4. L Intérêt variable est liée au Constant Maturity Swap en USD (USD CMS), c'est-à-dire le taux interbancaire de référence pour un swap en USD d'un taux fixe contre un taux variable avec une durée déterminée. Lele taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans sont publiés quotidiennement par Reuters à la page ISDAFIX1. Évolution historique du taux USD CMS à 10 ans, du taux USD CMS à 2 ans et le spread entre les deux Données au 25 novembre 2015: - le taux USD CMS à 10 ans: 2,106% - le taux USD CMS à 2 ans: 0,993% - Spread: 1,113% (=2,106% - 0,993%) Le niveau des taux d'intérêt USD CMS est consultable sur 6,00% USD CMS 10Y USD CMS 2Y USD CMS 10Y - 2Y 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Source : Bloomberg Le graphique reflète une situation dans le passé. Il ne constitue donc pas un indicateur fiable des performances futures. Exemple Les 3 premières années, vous avez droit à un Intérêt fixe de 3,00% brut par an. À partir de l'année 4, vous avez droit à un Intérêt variable. Scénario négatif Pour les années 4, 5 et 6, 3 fois la différence de taux est à chaque fois inférieure à l'intérêt minimum de 1,00% (pour l année 4: 0,60%, pour l année 5: 0,15% et pour l année 6: -0,30%) : L'Intérêt variable est à chaque fois de 1,00%. Année (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable 1 30 décembre ,00% / / / 3,00% 2 30 décembre ,00% / / / 3,00% 3 30 décembre ,00% / / / 3,00% 4 30 décembre 2019 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 1,00% 5 30 décembre 2020 / 3,45% 3,40% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 1,00% Intérêt (brut) 27/11/2015 P. 6/9

7 6 30 décembre 2021 / 4,00% 4,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 1,00% Dans ce scénario, le rendement actuariel en USD avant précompte mobilier s'élève à 1,76% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 1,25% (2). Scénario neutre Pour l année 4, 3 fois la différence de taux (0,60%) est inférieure à l'intérêt minimum de 1,00%: L'Intérêt variable est de 1,00%. Pour l année 5, 3 fois la différence de taux (2,25%) est supérieure à l'intérêt minimum de 1,00%, mais inférieure à l'intérêt maximum de 4,50%. L'Intérêt variable est de 2,25%. Pour l année 6, 3 fois la différence de taux (3,30%) est supérieure à l'intérêt minimum de 1,00%, mais inférieure à l'intérêt maximum de 4,50%. L'Intérêt variable est de 3,30%. Année (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable Intérêt (brut) 1 30 décembre ,00% / / / 3,00% 2 30 décembre ,00% / / / 3,00% 3 30 décembre ,00% / / / 3,00% 4 30 décembre 2019 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 1,00% 5 30 décembre 2020 / 3,45% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 2,25% 6 30 décembre 2021 / 4,00% 3,30% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 3,30% Dans ce scénario, le rendement actuariel en USD avant précompte mobilier s'élève à 2,33% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 1,68% (2). Scénario positif Pour l'année 4, 3 fois la différence de taux (5,10%) est supérieure à l'intérêt maximum de 4,50%. L'Intérêt variable est de 4,50. Pour l année 5, 3 fois la différence de taux (2,10%) est supérieure à l'intérêt minimum de 1,00%, mais inférieure à l'intérêt maximum de 4,50%. L'Intérêt variable est de 2,10%. Pour l'année 4, 3 fois la différence de taux (5,70%) est supérieure à l'intérêt maximum de 4,50%. L'Intérêt variable est de 4,50. Année (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable Intérêt (brut) 1 30 décembre ,00% / / / 3,00% 2 30 décembre ,00% / / / 3,00% 3 30 décembre ,00% / / / 3,00% 4 30 décembre 2019 / 3,20% 1,50% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 4,50% 5 30 décembre 2020 / 3,40% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 2,10% 6 30 décembre 2021 / 4,00% 2,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] 4,50% Dans ce scénario, le rendement actuariel en USD avant précompte mobilier s'élève à 3,06% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 2,23% (2). (1) si les s sont conservées depuis la Date d'émission jusqu'à l'échéance Finale et sont payées et remboursées en USD (sans conversion en EUR). Ce rendement est calculé sur la base du Prix d'émission (101,50% par Coupure), du Remboursement à l'échéance Finale et de l'intérêt. (2) si les s sont conservées depuis la Date d'émission jusqu'à l'échéance Finale et sont payées et remboursées en USD (sans conversion en EUR). Ce rendement est calculé sur la base du Prix d'émission (101,50% par Coupure), du Remboursement à l'échéance Finale et de l'intérêt, après retenue du précompte mobilier de 25%. Ces scénarios sont purement informatifs. Ni l'émetteur, ni le Garant, ni le Dealer ne garantissent ces résultats ou de quelconques rendements futurs. Les résultats reproduits ci-dessus ne tiennent pas compte d'impôts dus par l'investisseur. L investisseur est prié de lire le paragraphe consacré à la fiscalité dans la présente fiche produit. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant (par exemple pour cause de faillite), l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi. 27/11/2015 P. 7/9

8 Plus d'informations à propos des États-Unis et l USD Sur la base des modèles d évaluation à long terme, le dollar américain affiche un cours correct de 1,00-1,10 USD/EUR. À court terme, le dollar pourrait puiser des forces dans des perspectives de croissance plus favorables aux États-Unis qu en Europe, des différentiels de taux d intérêt positifs et en hausse entre les États-Unis et la zone euro et surtout une divergence plus marquée au niveau de la politique menée par les deux banques centrales. Au premier trimestre 2015, quelques doutes se sont manifestés quant à la vigueur de cette croissance économique outre-atlantique. Le premier trimestre fut d une faiblesse affligeante, ce qui explique également d emblée la raclée prise par le dollar, qui s est déprécié face à l euro. Il est entre-temps devenu clair que cette faiblesse était un phénomène temporaire. Un hiver rude et des grèves dans les ports de la côte ouest ont ralenti l activité économique, mais ces difficultés sont maintenant loin derrière nous. Au deuxième trimestre ainsi que ces derniers mois, l économie américaine est repassée à la vitesse supérieure. La confiance des entrepreneurs s est rétablie, plus de nouveaux emplois sont de nouveaux créés chaque mois et le consommateur bénéficie encore d un pétrole bon marché. Compte tenu de cette amélioration de la croissance économique, le premier relèvement de taux est imminent. Lors de la dernière conférence de presse, la présidente de la Fed, Janet Yellen, a indiqué que l eau était encore un peu trop profonde, mais elle a souligné que le premier relèvement de taux en plus de 9 ans était maintenant très proche. Tous les yeux sont désormais rivés sur la prochaine réunion de la Fed qu il aura lieu le 16 décembre. Enfin, le dollar reste la devise mondiale par excellence, ce que les investisseurs européens ont parfois tendance à oublier. Le déficit abyssal de la balance des paiements a longtemps représenté un facteur de risque important. Cependant, la situation s est nettement améliorée ces dernières années. Par ailleurs, si le bilan énergétique continue de s améliorer comme prévu (augmentation de la production pétrolière et de gazière aux États- Unis, entraînant une diminution des importations), cette tendance ne pourra que se poursuivre. Elle ne pourrait que renforcer le statut international du billet vert. Les investisseurs doivent cependant savoir que le dollar est sujet à une volatilité élevée et parfois inexplicable. (Source: KBC Asset Management NV, novembre 2015) Évolution historique du taux de change EUR/USD Niveau au 26 novembre 2015: 1,0612 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1, Source : Bloomberg Le graphique reflète une situation dans le passé. Il ne constitue donc pas un indicateur fiable des performances futures. Exemple Le 26 novembre 2015, EUR 1 valait USD 1,0612. Pour acheter une Coupure de USD à ce cours, vous devez débourser EUR 1.884,66 (avant la Commission de Placement et la Commission de taux de change). En cas de dépréciation du USD de 10% par rapport à l euro à l'échéance Finale (à USD 1,1791 pour 1 EUR), vous ne recevrez que EUR 1.696,19 pour votre Coupure de USD La valeur de votre montant investi aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez EUR 2.073,12 pour votre Coupure de USD en cas d'appréciation du USD de 10% par rapport à l euro (à USD 0,9647 pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la monnaie. 27/11/2015 P. 8/9

9 (Cet exemple est purement informatif. Ni l'émetteur, ni le Garant, ni le Dealer ne garantissent ce résultat ou de quelconques rendements futurs. Cet exemple ne tient pas compte de l'incidence de frais et commissions éventuels). Lexique Surfez sur pour consulter notre lexique de termes financiers et économiques. Contact : KBC Telecenter Tél. : Fax : kbc.telecenter@kbc.be La présente fiche produit contient uniquement des informations à des fins de marketing. Elle n'a aucune valeur de conseil ou de recherche en investissement mais présente uniquement un résumé des caractéristiques du produit. Les informations sont valables à la date de la présente fiche produit mais peuvent varier dans le futur. En cas de modification des informations avant le début du négoce sur le marché réglementé ci-dessus, KBC Bank NV en informera l investisseur. Des informations détaillées sur le produit, les conditions et les risques sont fournies dans le Prospectus et dans la brochure intitulée Formes d investissement : points forts et faibles. Vous pouvez obtenir ces documents à votre agence bancaire KBC ou les consulter sur le site En cas de plaintes veuillez contacter klachten@kbc.be (tél ) et/ou ombudsman@minfin.be. La fiche produit est soumise au droit belge et relève de la juridiction exclusive des tribunaux belges. Éditeur responsable : KBC Bank NV, avenue du Port 2,1080 Bruxelles, Belgique. TVA BE , RPM Bruxelles. 27/11/2015 P. 9/9