Le Financement des Franchises en Tunisie

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1 Le Financement des Franchises en Tunisie Tunis Med Franchise 2 Décembre 2015

2 Le Middle East Investment Initiative - MEII Organisation à but non lucratif dédiée à la finance de Développement, fondée par l Institut Aspen Ayant pour objectif de stimuler l accès durable au financement pour les PME dans la région MENA Comptant comme partenaires OPIC, USAID, SFI, DFID ainsi que des banques privées

3 Avantages de la Franchise pour la Tunisie Mécanisme unique qui présente de nombreux avantages o Nouvelles opportunités entrepreneuriales o Stimulation du secteur privé et de l investissement o Création d emplois o Compétition plus vive qui profite au consommateur o Transfert de connaissances et de technologies Secteur à fort potentiel de croissance

4 Les Facteurs Clés de Succès du Développement de la Franchise Sensibilisation des parties prenantes sur l utilisation de la franchise comme opportunité d affaire Cadre juridique favorable et expertise disponible dans le pays Bonne connaissance des mécanismes de la franchise Business model solide et franchisable / Excellent franchiseur Accès aux financements

5 Sources de financement de la franchise Les sources de financement pour une activité de franchise ne diffèrent guère des sources classiques de financement des PME Financement par les capitaux propres: Apport personnel Sicars / Private equity Autres mécanismes de financement en fonds propres ou quasi fonds propres Financement par la dette Facilité des fournisseurs Prêt ou facilité du franchiseur et/ou master franchisé Prêt bancaire, etc..

6 Spécificités de financement des Franchises: Côté promoteur Le prêt bancaire constitue la forme la plus courante du financement d une activité de franchise Pour y accéder, le promoteur devrait soumettre un dossier en bonne et due forme à son banquier à l instar de toute PME Toutefois, une franchise présente des aspects distinctifs par rapport à une PME classique: Plus de transparence: Exigences contractuelles du franchiseur Moins de risque opérationnel: Business modèle déjà testé Moins de hasard informationnel: Données disponibles sur le franchiseur et le(s) franchisé(s) Ceci a un impact sur la nature des documents à soumettre à la banque

7 Spécificités de financement des Franchises: Côté promoteur Ainsi, dans le cadre de sa demande de prêt pour sa franchise, le promoteur devrait soumettre à sa banque, outre les documents classiques (Business plan, justificatifs d investissement, garantie, etc.) certains documents spécifiques: Document d'information Précontractuel* "DIP" (Franchise Disclosure Document "FDD") Contrat de Franchise**: Version définitive, le cas échéant un draft du Contrat de Franchise Autorisation du Ministère du Commerce*** (pour les activités assujetties) Contrat de location et/ou d'acquisition du fonds de commerce * Décret n du 21 juin 2010 ** Loi n du 12 aout 2009 *** Arrêté du ministre du commerce et de l'artisanat du 28 juillet 2010

8 Spécificités du financement des Franchises: Côté banque Pour le banquier, outre les éléments classiques à examiner lors de l étude d un dossier de prêt pour une PME, d autres volets sont a considérer: o Evaluation du franchiseur (Accréditation du franchiseur) o Analyse du contrat de franchise: royalties, exigences en terme d approvisionnement, d agencement, d aménagement, de publicité, de formation et notamment: i. Analyse de la chaîne d approvisionnement ii. Analyse des aspects liés à l immobilier: Analyse de localisation, du fonds de commerce, du contrat de bail

9 Accréditation du Franchiseur Prospectus du franchiseur pour les deux dernières années; Les indicateurs moyens de la performance des points de vente franchisés pour les deux dernières années; Moyenne des ouvertures et des fermetures des points de vente des deux dernières années; Les importants litiges en cours contre le franchiseur; Les critères financiers du franchiseur pour l'attribution d'une franchise;

10 La Chaîne d'approvisionnement Analyse des équipements clés et notamment ceux qui seront importés Validation des principaux intrants (matière première, consommables ) par le franchiseur La capacité de fournir les intrants localement L existence d un quota minimum pour les achats Facteurs externes impactant l approvisionnement: Fluctuation de change, taxes, droits de douanes, etc.

11 L immobilier L'emplacement physique de chaque unité / magasin de franchise est primordiale pour assurer la rentabilité o o o Les moteurs de la demande pour la zone de chalandise Les Business models qui vont générer les ventes cartographie des compétiteurs, les indicateurs de performance des concurrents Fonds de commerce: Existant ou à créer, possibilité de nantissement, etc. Le franchiseur/franchisé devrait chercher un bail dont le terme dépasse la durée du prêt (le caractère automatique de la reconduction du bail)

12 Merci