Rapport semestriel au 31 mars 2013 AXA Immovation Commercial

Transcription

1 Rapport semestriel au 31 mars 2013 AXA Immovation Commercial Fonds de placement de droit suisse relevant de la catégorie «Fonds immobiliers» destiné aux investisseurs qualifiés

2 Contenu Chiffres clés...3 Editorial....4 Comptes semestriels....7 Compte de fortune....8 Compte de résultats....9 Variation de la fortune nette du fonds Informations des années précédentes Explications sur les comptes semestriels...11 Inventaire et autres données...14 Autres communications aux investisseurs Portrait de la société L Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) a libéré la direction du fonds de l obligation d établir un rapport semestriel. Les présentes données au 31 mars 2013 poursuivent donc un but purement informatif.

3 AXA Immovation Commercial Rapport semestriel au 31 mars 2013 Chiffres clés 2012/ mars / septembre 2012 Données clés Numéro de valeur / ISIN CH Nombre de parts en circulation Nombre 342' '090 Valeur d inventaire par part (avant distribution) 1) CHF 1'047 1'049 Valeur d inventaire par part (après distribution) 1) CHF 1'047 1'019 1) arrondi conformément à l art. 16, al. 7, du contrat de fonds de placement Compte de fortune Prix de revient des immeubles Millions de CHF 389,65 331,88 Valeur vénale des immeubles Millions de CHF 398,55 338,07 Fortune totale du fonds Millions de CHF 442,88 448,32 Fonds de tiers (engagements/impôts dus en cas de liquidation) Millions de CHF 84,78 89,55 Taux de financement externe en % de la valeur vénale des immeubles 19,79 % 23,36 % Fortune nette du fonds (avant distribution) Millions de CHF 358,09 358,77 Compte de résultats Du 1 er octobre 2012 au 31 mars 2013 Du 1 er octobre 2011 au 31 mars 2011 Loyers (rendements bruts) Millions de CHF 10,73 6,06 Taux de perte sur loyer (taux de perte de revenu) 3,91 % 1,91 % Entretien ordinaire et réparations Millions de CHF 0,30 0,19 Entretien extraordinaire Millions de CHF Résultat net Millions de CHF 7,86 3,58 Gains et pertes en capitaux réalisés Millions de CHF Gains et pertes en capitaux non réalisés Millions de CHF 1,72 1,07 Résultat total Millions de CHF 9,58 4,65 Rendement et performance Distribution par part CHF Rendement de la distribution (rendement en espèces) 0,00 % 0,00 % Taux de distribution 0,00 % 0,00 % Rendement des fonds propres (ROE) (6 mois) 2,68 % 1,87 % Rendement du placement (6 mois) 2,75 % 1,91 % Performance (6 mois) n/a n/a Marge de bénéfice d exploitation (marge EBIT) 83,13 % 79,74 % Taux de charges d exploitation du fonds (TER) (6 mois) 0,29 % 1) 0,27% 2) Agio/disagio n/a n/a Les performances réalisées par le passé n offrent aucune garantie de résultats futurs! La performance publiée ne prend pas en compte les commissions prélevées et les coûts induits éventuellement par la souscription ou le rachat des parts. 1) Données pour six mois. Annualisé sur l exercice du fonds 2012/13, le TER aurait été de 0,58 %. 2) Données pour six mois. L exercice du fonds 2011/12 s est clôturé avec un TER de 0,54 %. 3

4 AXA Immovation Commercial Davos, Promenade 103 Editorial Entre le 1 er octobre 2012 et le 31 mars 2013, le fonds immobilier AXA Immovation Commercial a atteint le taux d investissement de 90 %, visé depuis longtemps, grâce à l achèvement de l hôtel à Davos (CHF 42,3 millions) et à la reprise de deux immeubles à usage commercial situés à Berne (CHF 14,5 millions) et à Chêne-Bourg (CHF 2,8 millions). La valeur vénale des immeubles est ainsi grimpée à CHF 399 millions. Répartition géographique au 31 mars 2013 Région bernoise 6,0 % Suisse italienne 6,4 % Suisse du Nord-Ouest 6,6 % Suisse romande 10,2 % Suisse centrale 19,9 % Région lémanique 4,1 % Suisse orientale 25,1 % Région zurichoise 21,7 % Le fonds est donc investi dans un portefeuille de 22 immeubles largement diversifié autant sur le plan régional que sectoriel. Le portefeuille se distingue par son excellente situation géographique et par ses baux de longue durée. Grâce à l acquisition de dix immeubles au total pour une valeur de CHF 132,4 millions durant l exercice 2011/2012 et à la reprise des biens immobiliers évoqués au cours de la période sous revue, le fonds a affiché une hausse significative des revenus locatifs au semestre dernier par rapport à la période précédente, passant de CHF 6,06 millions à CHF 10,73 millions. Cette nette augmentation des revenus a permis au fonds d améliorer de 44 % son rendement du placement (sur six mois), qui s établit à 2,75 % (contre 1,91 % au semestre précédent). Dans la perspective d une optimisation continue du portefeuille immobilier, la direction du fonds a examiné diverses nouvelles possibilités d investissement au cours de la période sous revue. Mais le contexte d affaires exigeant a contraint la Source: AXA Investment Managers Suisse SA L immeuble de Pfäffikon (SZ) a été comptabilisé dans la région zurichoise en raison de son orientation économique. direction du fonds à n effectuer aucune nouvelle acquisition pendant le semestre écoulé. Depuis le dernier rapport, le niveau des loyers a pu rester stable. Le taux de perte sur loyer a augmenté par rapport à l exercice précédent, passant de 1,91 % à 3,91 %. Cette hausse est surtout due à la vacance, encore au début de la période sous revue, des surfaces commerciales de l immeuble à usage commercial situé 4

5 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Davos, Promenade 103 Répartition par types d utilisation au 31 mars 2013 Places de parc 6,1 % Stockage/Archives 6,9 % Hôtel 12,7 % Commerce/Industrie 13,3 % Autres 7,1 % Surface de vente 7,6 % Bureaux/Administration 46,3 % Source: AXA Investment Managers Suisse SA à Davos (Promenade 101), à la résiliation d un locataire principal de l immeuble de bureaux de Schaffhouse, ainsi qu aux nouvelles acquisitions. Le fort taux de vacance dans l immeuble à usage commercial de Davos avait chuté dès le 1 er décembre 2012, cet objet étant à présent loué à 100 %. De même, la surface de bureaux résiliée dans l immeuble de Schaffhouse a pu être louée au 1 er avril 2013 et ce, sans mesures d assainissement nécessaires et au niveau des loyers conforme au marché. Millions de CHF Evolution du parc immobilier d AXA Immovation Commercial au 31 mars Sept. 09 Mars 10 Sept. 10 Mars 11 Sept. 11 Mars 12 Sept. 12 Mars 13 Source: AXA Investment Managers Suisse SA Portefeuille largement diversifié Le portefeuille d AXA Immovation Commercial couvre l ensemble des régions de Suisse. En raison de l achèvement de l hôtel à Davos, les immeubles sont situés de manière prépondérante en Suisse orientale, mais aussi dans la région zurichoise et de Suisse centrale, toujours très prisées. Les loyers du portefeuille proviennent en majorité des immeubles de bureaux et d administration (46,1 % comme l année précédente), ainsi que de zones com- 5

6 AXA Immovation Commercial Sion, Avenue de la Gare 36 / Rue de Lausanne 29 merciales et industrielles (13,3 %). La part des revenus dégagés par les hôtels s est nettement accrue (12,7 %; année précédente: 8,0 %), étant donné l effet de l achèvement de l hôtel à Davos sur le résultat. Comme au cours des périodes précédentes, le portefeuille immobilier a continué de s étoffer durant le semestre sous revue. La fortune immobilière, augmentée à CHF 399 millions, se compose de 22 objets au total avec une valeur vénale moyenne de CHF 18,1 millions. Perspectives Durant la seconde moitié de l exercice 2012/13, la direction du fonds se concentrera encore sur une gestion active des objets, ainsi que sur un investissement ciblé des fonds propres encore disponibles et des réserves appropriées issues de fonds de tiers. Compte tenu de manifestations d intérêt concrètes pour la location, la direction du fonds estime être en mesure de louer les surfaces libres de l immeuble du Löwenstrasse 16 (Lucerne) durant l exercice en cours et de réduire les autres vacances dans un délai raisonnable. En outre, sur la base des acquisitions actuellement visées, la direction du fonds table sur le fait qu elle pourra acquérir d autres objets à des conditions conformes au marché en vue d investir les réserves existantes issues de fonds de tiers. Par ailleurs, la direction du fonds poursuivra le repositionnement prévu et déjà initié de l immeuble fribourgeois afin d affecter l objet à une utilisation adaptée au marché. Au moment de la rédaction du présent rapport, ce projet est en phase de planification; il est prévu que les travaux débutent en septembre 2013 et se terminent une dizaine de mois plus tard. Parallèlement, en étroite collaboration avec la gérance immobilière locale, la direction du fonds revoit le concept de location de sorte que le fonds puisse utiliser courant 2014 un autre immeuble offrant un fort rendement et une bonne représentation et bénéficiant d un emplacement central. Zurich, avril 2013 Direction du fonds AXA Investment Managers Suisse SA 6

7 Comptes semestriels au 31 mars 2013 St-Gall, Lindenstrasse

8 AXA Immovation Commercial Comptes semestriels Compte de fortune au 31 mars mars 2013 Valeurs vénales CHF 30 septembre 2012 Valeurs vénales CHF ACTIF Caisse, avoirs bancaires à vue 40'185'066,43 106'556'724,51 Avoirs bancaires à terme Valeurs mobilières à court terme servant un intérêt fixe, divisées en: Garantie de projets de construction Autres Immeubles Immeubles d habitation dont en droit de superficie Immeubles à usage commercial 398'547'364,60 338'073'962,95 dont en droit de superficie 84'483'061,00 69'381'962,95 Immeubles à usage mixte dont en droit de superficie Propriétés par étage dont en droit de superficie Terrains à bâtir, y compris les bâtiments à démolir et les immeubles en construction dont en droit de superficie Total des immeubles 398'547'364,60 338'073'962,95 Hypothèques et autres prêts garantis par des hypothèques Parts dans d autres fonds immobiliers et sociétés d investissements immobiliers Instruments financiers dérivés Autres actifs 4'143'532,92 3'692'605,99 Fortune totale du fonds 442'875'963,95 448'323'293,45 PASSIF Hypothèques et autres engagements garantis par des hypothèques 78'885'000,00 78'975'000,00 Prêts et crédits Autres engagements 2'551'194,61 7'725'313,46 Engagements 81'436'194,61 86'700'313,46 Fortune nette du fonds avant estimation des impôts dus en cas de liquidation 361'439'769,34 361'622'979,99 Estimation des impôts dus en cas de liquidation 3'348'496,38 2'849'998,00 Fortune nette du fonds 358'091'272,96 358'772'981,99 Nombre de parts en circulation Etat au début de la période sous revue 342' '585 Emissions 101'505 Rachats Etat à la fin de la période sous revue 342' '090 Nombre de parts dénoncées aucune aucune Valeur d inventaire par part (avant distribution) 1'046,78 1'048,77 (arrondie) 1'047 1'049 Informations sur le bilan et les parts dénoncées Montant du compte d amortissement des immeubles Montant du compte de provisions pour réparations futures Montant du compte prévu pour être réinvesti Nombre de parts présentées au rachat pour la fin de l exercice comptable suivant Valeur totale assurée de la fortune 400'620' '861'420 8

9 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Compte de résultats du 1 er octobre 2012 au 31 mars 2013 Du 1 er octobre 2012 au 31 mars 2013 CHF Du 1 er octobre 2011 au 31 mars 2012 CHF PRODUITS Produits des avoirs bancaires 9'390,03 45'666,69 Produits des valeurs mobilières à court terme servant un intérêt fixe Loyers (rendements bruts) 10'734'548,80 6'063'915,63 Intérêts intercalaires portés à l actif Autres revenus 5'755,65 1'242,60 Participation des souscripteurs aux revenus nets courus Total des produits 10'749'694,48 6'110'824,92 CHARGES Intérêts hypothécaires et intérêts des engagements garantis par des hypothèques 875'795,95 1'202'252,91 Autres intérêts passifs 188'127,73 50'550,73 Entretien ordinaire et réparations 300'751,84 191'878,36 Administration des immeubles, divisée en: Frais liés aux immeubles 344'412,35 205'289,52 Frais d administration 20,00 Frais d estimation et d audit 45'676,21 62'151,75 Amortissements des immeubles Provisions pour réparations futures Rémunérations réglementaires versées: à la direction du fonds 678'461,00 481'824,15 aux actionnaires entrepreneurs à la banque dépositaire 106'519,24 111'463,70 au gestionnaire de biens immobiliers 330'302,10 191'134,15 à d autres tiers Autres charges 19'631,15 31'910,80 Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus Total des charges 2'889'677,57 2'528'436,07 Résultat net 7'860'016,91 3'582'388,85 Gains et pertes en capitaux réalisés Résultat réalisé 7'860'016,91 3'582'388,85 Gains et pertes en capitaux non réalisés 1'720'974,06 1'065'126,19 Résultat total 9'580'990,97 4'647'515,04 9

10 AXA Immovation Commercial Variation de la fortune nette du fonds Du 1 er octobre 2012 au 31 mars 2013 CHF Du 1 er octobre 2011 au 30 septembre 2012 CHF Fortune nette du fonds au début de la période sous revue 358'772'981,99 253'220'102,72 Distributions 10'262'700,00 9'382'815,00 Solde des mouvements de parts, hors participation des souscripteurs aux revenus courus et participation des porteurs de parts sortants aux revenus courus 103'328'324,38 Résultat total 9'580'990,97 11'607'369,89 Variation du compte d amortissement Variation du compte de provisions Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 358'091'272,96 358'772'981,99 Informations des années précédentes Fortune nette du fonds Valeur d inventaire par part Nombre de parts en circulation CHF (avant distribution) 1) CHF Unités 31 mars '091'272,96 1' ' septembre '772'981,99 1' ' mars '484'802,76 1' ' septembre '220'102,72 1' ' mars '590'747,66 1' ' septembre '114'424,21 1' ' mars '633'165,85 1' ' septembre '436'140,47 1' '790 1) arrondi conformément à l art. 16, al. 7, du contrat de fonds de placement 10

11 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Pfäffikon, Schützenstrasse 4/6 Explications sur les comptes semestriels Achats/ventes Achats Au cours de la période sous revue, le fonds a acquis au total deux autres immeubles pour une valeur globale de CHF 17,3 millions. Les objets se trouvent sur de bonnes macro- et micro-situations, ont majoritairement des baux de longue durée et ont pu être acquis à un rendement net de 5,4 % (taux d escompte). Achats/ventes Adresse des immeubles Achats Berne Wankdorffeldstrasse 98/102 Chêne-Bourg Chemin de la Mousse 8 Ventes Aucune Catégorie d immeuble Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. e, LPCC, et à l art. 74, al. 2, OPC-FINMA Bureaux, stockage/archives, commerce/industrie, autres Surface à louer de 11'036 m², 52 places de parc Bureaux, stockage/archives, autres Surface à louer de 1'520 m², 7 places de parc Ventes Aucune vente n a été effectuée au cours du semestre écoulé. Emissions et nombre de parts Durant la période sous revue, aucune part n a été émise ou rachetée. Parts en circulation Etat au 30 septembre 2012 Rachats Emissions Etat au 31 mars 2013 Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. b, LPCC, et à l art. 75, al. 2, OPC-FINMA 342'090 parts 0 parts 0 parts 342'090 parts Au 31 mars 2013, aucune part n a été dénoncée. 11

12 AXA Immovation Commercial Lucerne, Löwenstrasse 16 Utilisation du forfait pour les frais accessoires en faveur de la fortune du fonds Le solde au 30 septembre 2012 du forfait pour les frais accessoires, soit CHF 2 millions, a été entièrement épuisé par les frais accessoires de transaction pour les objets nouvellement acquis. Estimations Au cours du semestre écoulé, sur mandat de la direction du fonds, les experts indépendants chargés des évaluations ont estimé des valeurs vénales conformément à la méthode des flux futurs de trésorerie (DCF), avant l achat d un immeuble, et ont procédé à un examen des valeurs vénales des immeubles constituant la fortune du fonds, à la clôture du premier semestre au 31 mars Utilisation du forfait pour les frais accessoires induits par l émission des parts CHF CHF CHF Forfait pour les frais accessoires au 30 septembre '018'946 Forfait pour les frais accessoires prélevé 0 Frais accessoires de transaction Commission d achat 1'039'727 Frais officiels 1'435'597 Frais d estimation 15'728 Autres 14'334 2'505'386 Dont Activation 486'440 Forfait pour les frais accessoires 2'018'946 Utilisation du forfait pour les frais accessoires 2'018'946 Forfait restant pour les frais accessoires au 31 mars La méthode des flux futurs de trésorerie détermine la valeur estimative d un immeuble en actualisant les flux de paiements qui doivent découler de l immobilier (loyers, déduction faite des frais d administration ne pouvant être ventilés, tels que les frais d exploitation, les placements ou autres). Les taux d escompte à appliquer sont fixés individuellement par immeuble, sur la base du rendement moyen à long terme d une obligation de la Confédération à 10 ans, d un risque général d immobilisation et des majorations et réductions spécifiques à la situation et à l utilisation des objets. Les taux d escompte ainsi déterminés s élevaient en moyenne à 4,51 % pour le semestre écoulé (au 30 septembre 2012: 4,47 %). 12

13 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Lucerne, Friedenstrasse 8 / Weystrasse 17 Principes de calcul de la fortune nette La fortune nette du fonds s obtient en retranchant de la valeur vénale de la fortune du fonds les engagements éventuels du fonds immobilier, ainsi que les impôts qui seraient probablement dus en cas de liquidation de la fortune du fonds. La comptabilisation des bâtiments finis se fait en principe à la valeur vénale et celle des autres actifs à la valeur nominale. Au titre de l exercice comptable au cours duquel un immeuble est acquis, le fonds fait en principe figurer le bien dans ses comptes au prix d achat, étant donné que celui-ci reflète le marché et donc correspond à la valeur vénale. Ce principe s applique sous réserve que les conditions du marché et les spécificités des objets n aient pas radicalement changé entre le moment de l acquisition de l immeuble en question et la clôture de l exercice. Dès le second exercice comptable où l immeuble est en portefeuille, le fonds fait en principe figurer le bien dans ses comptes à la valeur vénale estimée par l expert externe chargé des évaluations. Ces principes s appliquent pour les achats effectués à compter du 1 er octobre La valeur d une part se calcule en divisant la fortune nette du fonds par le nombre de parts en circulation. 13

14 AXA Immovation Commercial Inventaire et autres données Inventaire des immeubles Immeubles Année de construction Prix de revient Valeur estimative Propriété exclusive Valeur vénale d après le compte de fortune Propriété Co-propriété En droit de par étage superficie Valeur vénale totale en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF Immeubles d habitation Total Immeubles à usage commercial Berne (BE) '503'061 14'750'000 14'503'061 14'503'061 Wankdorffeldstr. 98/102 Cham (ZG) '200'000 11'478'000 11'478'000 11'478'000 Riedstrasse 1 Chêne-Bourg (GE) '802'304 3'260'000 2'802'304 2'802'304 Chemin de la Mousse 8 Davos (GR) '932'539 8'393'000 8'393'000 8'393'000 Promenade 101 Davos (GR) '472'303 42'314'000 42'314'000 42'314'000 Promenade 103 Fehraltorf (ZH) '406'357 10'426'000 10'426'000 10'426'000 Allmendstrasse 6+8 Fribourg (FR) '729'862 18'270'000 18'270'000 18'270'000 Rue de l Abbé-Bovet Genève (GE) '650'000 13'230'000 13'230'000 13'230'000 Rue de l Arquebuse 22 Herisau (AR) '000'000 16'145'000 16'145'000 16'145'000 Cilanderstrasse 6a,b,c / 8 Interlaken (BE) '500'000 9'108'000 9'108'000 9'108'000 Aareckstrasse 6 Lucerne (LU) Hirschmattstrasse '888'040 13'175'000 13'175'000 13'175'000 Lucerne (LU) Friedenstrasse 8 / Weystrasse 17 Lucerne (LU) Löwenstrasse 16 Lucerne (LU) Reussinsel 28/32 Mendrisio (TI) Via al Gas 3 Olten (SO) Neuhardstrasse 33 Pfäffikon (SZ) Schützenstrasse 4/6 Schaffhouse (SH) Fulachstrasse 10 Sion (VS) Avenue de la Gare 36 / Rue de Lausanne 29 St-Gall (SG) Lindenstrasse St-Gall (SG) Wassergasse 18 Urdorf (ZH) Schützenstrasse '000'000 19'240'000 19'240'000 19'240' '000'000 27'906'000 27'906'000 27'906' '000'000 7'634'000 7'634'000 7'634' '423'144 25'508'000 25'508'000 25'508' '500'000 26'488'000 26'488'000 26'488' '000'000 61'587'000 61'587'000 61'587' '428'326 3'442'000 3'442'000 3'442' '672'046 22'430'000 22'430'000 22'430' '362'476 28'366'000 28'366'000 28'366' '000'000 4'912'000 4'912'000 4'912' '183'594 11'190'000 11'190'000 11'190'000 Total 389'654' '252' '064'304 84'483' '547'365 Immeubles à usage mixte Total Propriétés par étage Total Terrains à bâtir, y compris les bâtiments à démolir et les immeubles en construction Total 14

15 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Commerce/ Industrie Bureaux/ Administration Types d utilisation Hôtel Surface de vente Stockage/ Archives Autres Places de parc Durant la période sous revue Loyers Moyenne (rendements des biens bruts) non occupés m 2 m 2 m 2 m 2 m 2 Nombre en CHF en % 1'676 5' ' '659 3,3 % 817 1' '825 9,5 % '528 0,4 % '611 21,8 % 0 0 5' ' '167 0,0 % 2'207 2' '630 0,1 % 0 5' ' '676 6,6 % 0 1' '901 16,0 % 0 0 2' '825 0,0 % 0 3' ' '081 5,3 % 0 2' '880 0,0 % 0 0 5' '000 0,0 % 0 2'737 3' '895 5,4 % 3' '315 0,0 % 7'198 1' ' '110 0,0 % 364 6' ' '461 1,1 % 0 7' '615'596 0,0 % '465 30,7 % 0 3' '374 1' '304 1,0 % 0 4' '624 0,0 % 1' '784 13,4 % 1'475 3' '878 13,2 % 19'530 55'374 13'991 6'073 20'654 4'847 1'210 10'931'215 3,4 % 15

16 AXA Immovation Commercial Inventaire des immeubles (suite) Immeubles Année de construction Prix de revient Valeur estimative Propriété exclusive Valeur vénale d après le compte de fortune Propriété Co-propriété En droit de par étage superficie Valeur vénale totale en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF en CHF Récapitulatif Immeubles d habitation Immeubles à usage commercial 389'654' '252' '064'304 84'483' '547'365 Immeubles à usage Propriétés par étage Terrains à bâtir, y compris les bâtiments à démolir et les immeubles en construction TOTAL 389'654' '252' '064'304 84'483' '547'365 Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, à l art. 90, al. 2, LPCC, et à l art. 73, al. 1 et 2, OPC-FINMA Hypothèques et autres prêts garantis par des hypothèques Aucun Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, à l art. 73, al. 1, let. i, al. 4 et à l art 74, al. 4, OPC-FINMA Hypothèques et autres engagements garantis par des hypothèques, prêts et crédits Crédit Montant (CHF) Echéance Taux d intérêt Hypothèque fixe 32'500' ,550 % Hypothèque fixe 100' ,150 % Hypothèque fixe 7'190' ,000 % Hypothèque fixe 15'500' ,680 % Hypothèque fixe 15'000' ,760 % Hypothèque fixe 8'595' ,050 % Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, à l art. 73, al. 4, et à l art 74, al. 4 et 5, OPC-FINMA 16

17 Rapport semestriel au 31 mars 2013 Commerce/ Industrie Bureaux/ Administration Types d utilisation Hôtel Surface de vente Stockage/ Archives Autres Places de parc Durant la période sous revue Loyers Moyenne (rendements des biens bruts) non occupés m 2 m 2 m 2 m 2 m 2 Nombre en CHF en % 19'530 55'374 13'991 6'073 20'654 4'847 1'210 10'931'215 3,4 % 19'530 55'374 13'991 6'073 20'654 4'847 1'210 10'931'215 3,4 % Prêts et crédits Aucun Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, et à l art. 73, al. 4, OPC-FINMA Valeurs mobilières à court terme servant un intérêt fixe, certificats immobiliers et dérivés Aucun Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, et à l art. 73, al. 3, OPC-FINMA Parts dans d autres fonds immobiliers et sociétés d investissements immobiliers Aucun Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. c, LPCC, et à l art. 73, al. 1, let. h, OPC-FINMA 17

18 AXA Immovation Commercial Autres communications aux investisseurs Modification du contrat de fonds de placement Le 8 janvier 2013 est entré en vigueur le contrat de fonds de placement actualisé, dans lequel la rémunération liée au résultat («performance fee») prévue à l art. 20, al. 2, de l ancien contrat de fonds de placement a été supprimée sans remplacement. Locataires avec une part excédant 5% de l ensemble des revenus locatifs Swisscom Immeubles SA LGT Holding International SA Hotel Rinaldi Davos AG Riri SA DCT Internat. Hotel & Business César Ritz Colleges Switzerl. Indication conforme au ch. 26 de la directive pour les fonds immobiliers de la SFA Litiges/questions relevant de l interprétation de la loi Aucun litige n est en cours. La loi sur les placements collectifs de capitaux sous sa forme révisée est entrée en vigueur au 1 er mars La direction du fonds vérifie si elle entraîne des modifications pour le fonds, qu elle apportera le cas échéant en temps utile. Autres indications Au cours du semestre écoulé, il n y a eu aucun changement de direction du fonds ou de banque dépositaire. Le fonds respecte l ensemble des restrictions de placement conformément à l art. 15 du contrat de fonds de placement. Information sur les transactions avec des personnes proches La direction du fonds confirme qu aucune valeur immobilière n a été transférée à des personnes proches ou par des personnes proches, conformément à l art. 63, al. 2, de la loi sur les placements collectifs de capitaux, et au chiffre 18 de la directive pour les fonds immobiliers de la Swiss Funds Association (SFA), datant du 2 avril Taux de rémunération effectifs Rémunération Taux maximums Taux effectifs Base Commission de gestion («management fee») 1,00 % 0,35 % Fortune totale moyenne Indemnité d achat / de vente 1,50 % 1,50 % Prix d achat / de vente Commission d émission des parts 5,00 % 1,00 % Valeur nette d inventaire des parts Commission de rachat des parts 1,50 % 0,00 % Valeur nette d inventaire des parts Honoraires pour la gestion immobilière (Wincasa SA) 5,00 % 3,80 % Revenus locatifs nets Honoraires pour la gestion immobilière (Livit SA) 5,00 % 3,90 % Revenus locatifs nets Indication conforme à l art. 89, al. 1, let. a, LPCC, et à l art. 68, al. 2, ch. 2.9, OPC-FINMA 18

19 Portrait de la société Portrait de la société (mise à jour: 31 mars 2013) Direction du fonds AXA Investment Managers Suisse SA Affolternstrasse 42 CH-8050 Zurich Conseil d administration Stephan Heitz, président, et responsable de la région Europe du Nord du groupe AXA Investment Managers André Ullmann, vice-président, et directeur d AXA Investment Managers Suisse SA Ernst Schaufelberger, membre, et directeur adjoint ainsi que responsable Real Estate d AXA Investment Managers Suisse SA Sandro Abegglen, membre, et associé du cabinet d avocats Niederer Kraft & Frey SA, Zurich Christophe Coquema, membre, et Chief Operating Officer (COO) du groupe AXA Investment Managers Joseph Pinto, membre, et Global Head of Markets & Investment Strategy du groupe AXA Investment Managers Direction André Ullmann, gérant Ernst Schaufelberger, gérant adjoint et responsable Real Estate Christina Böck, responsable Investment Solutions & Client Relationship Management Werner Rutsch, responsable Institutional Sales André Thali, responsable Distribution Gestion de fonds Andreas Meier, Fund Manager Distribution AXA Investment Managers Suisse SA Affolternstrasse 42 CH-8050 Zürich Délégation de tâches Délégation de la gestion des immeubles, de l encaissement des loyers et de l entretien des immeubles La direction du fonds a confié la gestion des immeubles, l encaissement des loyers et l entretien des immeubles appartenant au fonds immobilier aux sociétés suivantes: Wincasa SA Grüzefeldstrasse 41 CH-8404 Winterthour Livit SA Altstetterstrasse 124 CH-8048 Zurich VERIT Immobilier SA Klausstrasse 48 Case postale CH-8034 Zurich MIBAG Property + Facility Management AG Bernerstrasse Süd 167 CH-8048 Zurich Délégation des services informatiques liés à la comptabilité du fonds La direction du fonds a confié aux sociétés ci-après l exploitation et la maintenance des systèmes informatiques liés à la comptabilité du fonds: AXA Investment Managers Deutschland GmbH Innere Kanalstrasse 95 D Köln AXA Group Solutions S.A. (Frankreich), Zweigniederlassung Köln Colonia-Allee D Köln Informations concernant les tiers Banque dépositaire Banque cantonale de Zurich Bahnhofstrasse 9 CH-8001 Zurich Domicile de paiement Banque cantonale de Zurich Bahnhofstrasse 9 CH-8001 Zurich Société d audit PricewaterhouseCoopers SA Birchstrasse 160 CH-8050 Zurich Experts chargés des estimations Olivier Bettens 24, Avenue Eugène Rambert CH-1004 Lausanne Jörg Krummenacher Stotzweidweg 6 CH-8810 Horgen Jörg Reinecke Kauffmannweg 4 CH-6003 Lucerne 19

20 AXA Investment Managers Suisse SA Affolternstrasse Zurich (04.13)