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1 COMMUNIQUE DE PRESSE Information réglementée Le 25 février 2014 Sous embargo jusqu à 17h40 L information ci-dessous ne peut être diffusée au public dans d autre juridiction que la Belgique ASCENCIO SCA Augmentation de capital envisagée d un montant maximum de 80 à 85 millions EUR Placement privé préalable d actions existantes par certains actionnaires de référence (après clôture ce jour des marchés) Section I Situation actuelle de la Société (i) Acquisitions du premier trimestre de l exercice 2013/2014 Au cours du premier trimestre de l exercice 2013/2014, la Société a procédé à deux acquisitions importantes pour un montant d investissement total de 103,5 millions EUR: le 6 décembre 2013, la Société a acquis la SAS «Les Portes du Sud» propriétaire d un retail park situé dans la zone commerciale leader de Chalon-Sur-Saône (zone de Chalon sud). Cet ensemble récent ( ), entièrement loué, abrite 15 enseignes sur m². Le parc est totalement occupé et dégage un loyer annuel de EUR. Le montant d investissement est de l ordre de 18,5 millions EUR 1. 1 Ce montant ne dépasse pas la valeur telle qu'estimée par l expert de l actif Avenue Jean Mermoz, 1 bât H bte Gosselies tel +32 (0) fax +32 (0) TVA : BE RPM Charleroi

2 le 17 décembre 2013, la Société a acquis la société anonyme Moyennes Surfaces Spécialisées, propriétaire d une trentaine de cellules commerciales réparties sur cinq sites attenants aux shoppings cora d Anderlecht (5.000 m²), de Châtelineau ( m²), de La Louvière ( m²), de Messancy ( m²) et de Rocourt (6.600 m²) (ci-après «les Sites MSS»). La juste valeur de ce portefeuille immobilier déterminée par l expert immobilier de la Société lors de l'acquisition est proche de EUR et génère un revenu locatif annuel de l ordre de EUR. Les acquisitions des Sites MSS et du Site "Les Portes du Sud" s'inscrivent dans la stratégie de développement de la Société tant en France qu'en Belgique et se traduisent par une augmentation de 28% du portefeuille immobilier qui s élève à 479,4 millions EUR (en juste valeur) au 31 décembre (ii) Taux d endettement Ces acquisitions ont été intégralement financées par endettement bancaire. En conséquence, au 31 décembre 2013, le ratio d endettement (tel que défini par l Arrêté Royal du 7 décembre 2010) s élève à 56,5 % (après prise en compte du paiement du dividende brut de 3,00 EUR par action pour l'exercice intervenu en février 2014) 2. (iii) Fonds de roulement Au 31 décembre 2013, le fonds de roulement 3 consolidé de la Société est négatif de 141,7 millions EUR. Le solde négatif du fonds de roulement au 31 décembre 2013 provient: - d une part, du fait que l acquisition des Sites MSS en décembre 2013 a été financée à hauteur de 65 millions EUR par des crédits d une durée de maximum un an, et ce dans la perspective d une augmentation du capital à réaliser après cette acquisition; - d autre part, du fait que, outre les deux crédits ponts dont question ci-dessus, cinq des lignes de crédit (utilisées à concurrence de 61 millions EUR au 31 décembre 2013) viennent à échéance dans le courant des douze prochains mois; 2 Dans les comptes consolidés trimestriels arrêtés au 31 décembre 2013 (1er trimestre de l exercice 2013/2014), les fonds propres ont été établis après affectation du résultat de l exercice 2012/2013. Il en résulte que le dividende relatif à l exercice 2012/2013, soit un montant brut de EUR, est repris dans les dettes courantes au 31 décembre Cette comptabilisation n est pas conforme aux normes IFRS car l assemblée générale ordinaire des actionnaires qui a approuvé les comptes annuels de l exercice 2012/2013 et l affectation du résultat, a eu lieu le 31 janvier L assemblée étant postérieure aux comptes du 1er trimestre 2013/2014, le dividende ne peut pas être reconnu comme une dette au 31 décembre Sur un plan économique, la comptabilisation suivie par la Société permet toutefois de refléter le niveau du ratio d endettement en tenant compte du paiement du dividende qui a eu lieu le 7 février A partir du prochain exercice, la Société suivra le prescrit des normes IFRS et ne comptabilisera l affectation du résultat qu après la date de l assemblée générale ordinaire. 3 Le fonds de roulement est calculé comme la différence entre les capitaux permanents (c est-à-dire la somme des fonds propres et des passifs non courants) et les actifs non courants. Page 2/9

3 - et enfin de la dette relative au dividende de l exercice 2012/2013 (12,7 millions), payable le 7 février Ces échéances de crédit entraîneront donc un déficit en fonds de roulement à partir du 30 juin Compte tenu des dates d'échéances de ces crédits, du solde restant par ailleurs disponible sur d'autres lignes de crédit de la Société et des résultats prévisionnels, le déficit de trésorerie qui en résultera au cours de la période comprise entre le 10 mars 2014 (date de la note d opération) et le 31 mars 2015, varie entre un montant de minimum 14,3 millions EUR au 30 juin 2014 et de maximum 95,0 millions EUR au 31 mars (iv) Structure de la dette Crédits à échéance La Société finance ses activités par des crédits à long terme et, dans le cadre de l acquisition des Sites MSS, par des crédits à court terme. Les crédits suivants arrivent à échéance au cours des 12 mois qui suivent la date de ce communiqué : a) Un crédit de EUR, conclu le 10 décembre 2013 chez BNP Paribas Fortis pour financer l acquisition des Sites MSS, qui arrive à échéance le 30 juin b) Un crédit de EUR, conclu le 6 décembre 2013 chez ING Belgique pour financer l acquisition des Sites MSS, qui arrive à échéance le 6 décembre c) Un crédit long terme de EUR conclu le 4 juillet 2007 chez ING Belgique qui arrive à échéance le 30 juin d) Un crédit long terme de EUR conclu le 1 er juin 2011 chez CPH Banque, dont EUR arrive à échéance le 30 juin e) Un crédit de EUR conclu le 5 juin 2013 chez CBC Banque qui arrive à échéance le 1 er juillet Ce crédit n est pas utilisé à la date de ce communiqué. f) Un crédit long terme de EUR conclu le 21 septembre 2011 chez Belfius Bank qui arrive à échéance le 30 septembre g) Un crédit long terme de EUR conclu le 14 octobre 2011 chez BNP Paribas Fortis qui arrive à échéance le 31 décembre Ces crédits sont totalement utilisés à la date du communiqué, à l exception du crédit auprès de CBC Banque. Page 3/9

4 Section II Une augmentation de capital envisagée sous peu (i) Augmentation de capital Ascencio annonce son intention de procéder prochainement à une augmentation de capital avec droit de préférence en faveur des actionnaires existants. Le lancement de l'offre en souscription est sous réserve de l'approbation du prospectus par la FSMA, de conditions de marché favorables et de la confirmation de la décision du gérant statutaire d'augmenter le capital. L'augmentation de capital dans le cadre du capital autorisé prendrait la forme d'une offre en souscription publique (en Belgique uniquement) d'actions nouvelles, avec droit de préférence des actionnaires existants, pendant un délai de 15 jours à dater de l'ouverture de la souscription. Les droits de préférence non exercés seraient représentés par des scripts, qui seraient vendus dans le cadre d'un placement privé auprès d'investisseurs institutionnels (l'offre en souscription publique et le placement privé envisagés constituant l'"offre"). Quelques éléments importants restent à déterminer tels que le prix d émission des nouvelles actions et la participation des actionnaires de référence actuels à cette opération. Les conditions et modalités définitives de l'augmentation de capital seront communiquées la veille de l'ouverture de la période de souscription, qui débutera en principe au mois de mars et dont l'ouverture sera annoncée par le biais d'un communiqué de presse. ING agira comme Global Coordinator et ensemble avec BNP Fortis et Petercam ils agiront comme Joint Bookrunners. (ii) Position des principaux actionnaires Les principaux actionnaires historiques d Ascencio ont indiqué leur volonté de participer à l opération envisagée. Différents membres de la famille Mestdagh envisagent de souscrire pour un minimum de 10 millions EUR à l augmentation de capital et AG Insurance envisage de souscrire à de nouvelles actions à concurrence d un montant minimum de 8 millions EUR représentant 2/3 de sa participation actuelle. Les montants définitifs de ces engagements de souscription seront communiqués dans le prospectus afférent à l'offre. (iii) Accelerated Bookbuild Offering Afin de pouvoir participer plus largement à l augmentation de capital, certains membres de la famille Mestdagh ont informé Ascencio de leur décision de procéder à la cession d une partie de leurs actions existantes (entre et actions) via un placement privé sous la forme d'une constitution de livre d'ordres accélérée (Accelerated Bookbuild Offering ou ABO) auprès d investisseurs institutionnels. Ce placement débutera ce 25 février 2014 après clôture des marchés. Les résultats de ce placement feront l objet Page 4/9

5 d un communiqué de presse séparé à la clôture de l ABO et seront également mentionnés dans le prospectus relatif à l'offre. Si les résultats de l ABO ne pouvaient être communiqués demain, 26 février 2014, avant 8 heures 30, le cours de bourse des actions Ascencio devra être suspendu. (iv) Conseil d administration d Ascencio SA Le conseil d administration d Ascencio SA, gérant statutaire d Ascencio SCA, cooptera sous peu un nouvel administrateur indépendant afin de compléter sa composition. Conformément à l article 519 du code des sociétés, la première réunion de l assemblée générale d Ascencio SA procèdera à son élection définitive. Section III Modalités de l Offre (i) Taille envisagée de l'offre raisons de l Offre et utilisation du produit La société tient déjà à informer ses actionnaires qu elle envisage de lever un montant brut compris entre 80 et 85 millions EUR. Le produit net de l'offre serait affecté au remboursement des emprunts court terme conclus pour un montant de 65 millions EUR afin de financer l acquisition en décembre 2013 de la SA Moyennes Surfaces Spécialisées. Si le produit net de l'offre excède 65 millions EUR, l'excédent serait affecté au remboursement à due concurrence de certains autres crédits, lesquels pourront être réutilisés. Dans l hypothèse où l Offre serait entièrement souscrite et sans tenir compte des besoins en fonds de roulement, des résultats opérationnels dégagés par le portefeuille élargi et d éventuelles modifications de valeur du portefeuille immobilier, le ratio d endettement serait réduit à 38% au 31 mars 2014 contre 44,7% au 30 septembre 2013 et 56,5% au 31 décembre 2013 (après prise en compte du paiement du dividende brut de 3,00 EUR par action pour l'exercice intervenu en février 2014). Avec une structure bilantaire renforcée par l Offre et la diminution correspondante de son endettement, la Société sera en mesure de continuer à augmenter la taille de son portefeuille sans que son ratio d endettement ne dépasse durablement le seuil de 50% qu elle estime adéquat. En effet, la Société souhaite poursuivre sa croissance au-delà de ces récents investissements, notamment via l acquisition de nouveaux immeubles en Belgique et en France correspondants à sa stratégie et répondant à ses critères de qualité et de rentabilité. Actuellement, la Société poursuit de la sorte le lancement d une seconde phase de développement sur le retail park de Caen (Rots), dans le cadre d'une promesse de vente en état futur d'achèvement conclue sous condition suspensive. Il s agirait d un investissement de l ordre de 9,4 millions EUR pour la construction d un nouvel immeuble de m² (divisé en 5 cellules commerciales. La levée de cette condition suspensive pourrait intervenir courant de ce mois de mars; la réalisation ou non de l'acquisition n'aura Page 5/9

6 toutefois pas d'impact significatif sur la situation de la Société et ses prévisions pour l'exercice 2013/2014. D'autres dossiers sont également à l étude mais à un niveau d avancement et de discussion encore trop prématuré que pour que la Société puisse prédire avec certitude le timing et le montant de ces investissements futurs. Elle communiquera en temps utile sur l affectation des ressources. (ii) Risques liés à l'endettement Si l'offre ne devait pas être lancée ou si, après son lancement, elle devait être annulée ou n'être que partiellement souscrite, la Société ne sera pas en mesure de revenir au ratio d'endettement souhaité. Toute opération de croissance devra par ailleurs respecter les engagements pris avec les banques concernant les ratios d'endettement maximum 4 et prendre en compte la politique de la Société en matière d'endettement. Une partie du financement octroyé pour l acquisition des Sites MSS a été consentie sous la forme de deux crédits-ponts pour un montant total de 65 millions EUR. Si l Offre ne devait pas être souscrite à cette hauteur, la Société se verrait obligée d essayer de renégocier ces crédits à des conditions probablement moins avantageuses ou de trouver une autre alternative pour lever des fonds afin de faire face à ses obligations. En tout état de cause, la Société devra refinancer une partie importante de ses lignes de crédit endéans les prochains 12 mois. Section IV Prévisions de résultats pour l'exercice 2013/2014 et dividendes Si l environnement économique ne connaît pas de modifications significatives et sans prendre en compte d éventuels ajustements de la juste valeur du portefeuille immobilier et des instruments financiers de couverture, le résultat prévu devrait permettre la distribution d un dividende brut pour l'exercice 2013/2014 de 3 EUR pour les actions existantes sous réserve de l approbation de l assemblée générale. De plus amples informations concernant les prévisions d'ascencio pour l'exercice 2013/2014 figurent en annexe de ce communiqué. Pour tout renseignement complémentaire : Marc BRISACK 5 Michèle DELVAUX Directeur Général Directeur Financier Tél : Tél : marc.brisack@ascencio.be michele.delvaux@ascencio.be ASCENCIO SCA, SICAFI publique de droit belge, siège social à 6041 Gosselies, Avenue Jean Mermoz 1 bte 4, Numéro d entreprise : (RPM Charleroi) 4 le ratio d'endettement maximum prévu par certains crédits en cours est de 60% 5 Gérant de la SPRL Somabri Page 6/9

7 Ce communiqué ne constitue pas une Offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Les valeurs mobilières ne peuvent être ni offertes ni vendues aux Etats-Unis sans enregistrement ou exemption d'enregistrement conformément au U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié. La Société n'a pas l'intention d'enregistrer l'offre en totalité ou en partie aux Etats-Unis ni de faire appel public à l'épargne aux Etats-Unis ou tout autre pays en dehors de la Belgique. Ce communiqué contient des déclarations prévisionnelles, des prévisions et des estimations établies par la Société relatives aux performances futures attendues de la Société et des marchés sur lesquels elle est active. De telles déclarations, prévisions et estimations se fondent sur différentes hypothèses et appréciations de risques connus ou inconnus, d incertitudes et d autres facteurs, qui semblaient raisonnables lorsqu elles ont été faites, mais qui pourront s avérer corrects ou non. En conséquence, la réalité des résultats, de la situation financière, des performances ou des réalisations de la Société ou des résultats du secteur peut s'avérer substantiellement différente des résultats, de la situation financière, des performances ou des réalisations futurs que de telles déclarations, prévisions ou estimations avaient décrits ou suggérés. Ces prévisions et estimations ne valent en outre qu à la date du communiqué. Page 7/9

8 ANNEXE DU COMMUNIQUE DE PRESSE D'ASCENCIO DU 25 FEVRIER 2014 Sur base de l hypothèse que les nouveaux capitaux seraient versés pour le 31 mars 2014, le Gérant statutaire d Ascencio a établi une prévision de résultats reprise ci-dessous pour l exercice en supposant une situation locative inchangée par rapport au 31 décembre 2013 et des frais financiers calculés en tenant compte d un léger relèvement des taux EURIBOR 1 mois et 3 mois dans le courant des prochains mois. (000 EUR) BUDGET 30/09/ /09/2013 Revenus locatifs nets Recette et dépenses relatives à la location (*) Charges immobilières Résultat d'exploitation des immeubles Frais généraux Autres revenus et charges d'exploitation Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille Résultat sur vente d'immeubles de placement 0-13 Variation de la juste valeur des immeubles de placement Autre résultat sur portefeuille Résultat d'exploitation Revenus financiers 0 5 Charges d'intérêts Autres charges financières Variation de la juste valeur des instruments financiers Résultat financier Impôt des sociétés Exit tax Impôts Résultat net (* Rub IV à VIII du schéma IFRS) Page 8/9

9 Sur ces bases, les revenus locatifs nets devraient atteindre EUR (+23,9% par rapport à l exercice ) et le résultat d exploitation (avant résultat sur portefeuille) devrait progresser de 24,3% pour s élever à EUR. Le résultat net prévu est de EUR et incorpore une charge d impôts de EUR reflétant d une part l impact ponctuel de l exit tax relative à l acquisition de la SAS Les Portes du Sud le 6 décembre 2013 et l impôt sur le résultat dont sera redevable la filiale MSS qui ne bénéficie pas du régime fiscal des sicafi durant l exercice 2013/2014. En supposant que l augmentation de capital serait entièrement souscrite, le ratio d endettement d Ascencio serait réduit à 38% contre 56,5% au 31 décembre Page 9/9