Résultats annuels. Mars 2014

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1 Résultats annuels Mars

2 LIMITATION DE RESPONSABILITÉ Déclaration prospective (Safe Harbour) Cette présentation comprend des considérations prospectives (établies conformément aux dispositions du Private Securities Litigation Reform Act de 1995). Par nature, ces considérations comptent une part de risque et d incertitude. Ces éléments de prospective relèvent du jugement porté par la société sur des événements futurs et reposent sur des informations actuellement disponibles. En conséquence, la société ne saurait garantir ni leur exactitude ni leur exhaustivité. Par ailleurs, les résultats réels peuvent différer sensiblement des prévisions de la société, en raison d un certain nombre d éléments d incertitude, pour leur grande part inconnus de la société. Pour plus d informations sur ces éléments et d autres facteurs clés susceptibles de modifier les résultats réels de la société par rapport aux attentes et aux prévisions, reportez-vous aux rapports déposés par la société auprès de l Autorité des Marchés Financiers. 2

3 AGENDA Introduction Détail des comptes 2013 Extension de l offre : récents développements des activités CSS Dividende & perspectives 3

4 INTRODUCTION Résultats annuels

5 NOUVELLE STRATÉGIE INITIÉE EN 2012 Mail Solutions Affranchissement Mise sous pli Autres équipements de salle de courrier Services associés Communication & Shipping Solutions Customer Communication Management Data and Address Quality Shipping solutions Print finishing and graphics Poursuivre le développement dans les activités liées au courrier Enrichir l offre de solutions fournie aux clients du réseau Neopost Accélérer le développement de nouvelles activités Neopost Integrated Operations CSS Dedicated Units 5

6 FAITS MARQUANTS 2013 Mail Solutions Lancement gamme IN (systèmes d affranchissement) aux USA Forte dynamique aux USA Croissance soutenue en Asie- Pacifique Retour à une bonne productivité commerciale en France Marché très difficile au UK Moindres revenus liés aux changements de tarifs postaux Quasi-stabilité des activités Mail Solutions Communication & Shipping Solutions Confirmation du leadership technologique de GMC (Gartner et Forrester) Premières synergies entre GMC et le réseau Neopost (NIO) Accélération des synergies Satori avec NIO (USA et UK) Acquisition de DMTI Spatial Nouveaux développements de l activité Shipping Solutions Investissements dans la nouvelle plateforme SaaS pour les clients NIO Croissance à 2 chiffres des activités CSS 6

7 UNE TRANSFORMATION EN MARCHE CSS 8% CSS 13% CSS 17% Mail Solutions Mail Solutions Mail Solutions 92% 87% 83% Bonne résilience des activités Mail Solutions et fort dynamisme des activités Communication & Shipping Solutions 7

8 CINQ TRIMESTRES CONSÉCUTIFS DE CROISSANCE ORGANIQUE +2,7% en ,6% +3,0% +3,1% +2,1% +2,6% T T T T Croissance organique par rapport à la même période de l année précédente T

9 2013 : UNE STRATÉGIE A L ŒUVRE Croissance organique du chiffre d affaires 2013 Neopost Integrated Operations CSS Dedicated Units Total Mail Solutions -0,2% - -0,2% Communication & Shipping Solutions (CSS) +22,5% +15,3% +18,9% Total +1,7% +15,3% +2,7% Croissance organique du réseau Neopost (NIO) grâce aux activités CSS 9

10 ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE Marge opérationnelle courante * (Résultat opérationnel courant / chiffre d affaires, en %) 30 Mise en place de la nouvelle stratégie 25 24% Transformation de Neopost tout en maintenant la marge opérationnelle courante à un niveau élevé 10 * Hors charges liées aux acquisitions

11 DÉTAIL DES COMPTES Résultats annuels 2013

12 CHIFFRE D AFFAIRES 2013 Evolution du chiffre d affaires En millions d euros Croissance : +2,4% Croissance hors effet de change : +5,2% Effet périmètre : +2,5% Croissance organique : +2,7% 2012 Effet Croissance périmètre* organique Effet change 2013 Forts effets de change Croissance organique de 2,7% 12 * Effet des acquisitions : chiffre d affaires 2012 pour GMC 5 mois (15,8 M ) et HI 6 mois (5,0 M ) et DMTI Spatial pour 3 mois (2,1 M )

13 CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR ACTIVITÉ 2013/2012* CA 2013 : 1 096M Mail Solutions Communication & Shipping Solutions -0,2% +41,7% Communication & Shipping Solutions 17% Total croissance hors changes +5,2% Mail Solutions 83% Bonne résilience de l activité Mail Solutions et très forte croissance dans toutes les activités CSS 13 * Hors effets de change

14 CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 2013/2012* CA 2013 : 1 096M Amérique du Nord Europe +6,4% +2,1% Asie-Pacifique 7% Europe 54% dont France Asie-Pacifique -0,6% +23,1% Amérique du Nord 39% Total croissance hors changes +5,2% Forte croissance en Amérique du Nord et Asie Pacifique Environnement économique difficile en Europe 14 * Hors effets de change

15 CHIFFRE D AFFAIRES 2013 PAR TYPE DE REVENUS 2013/2012* CA 2013 : 1 096M Revenus récurrents Ventes d équipements & de licences +1,8% +12,7% Location & leasing 26% Services & fournitures 41% Total croissance hors changes +5,2% Ventes d équipements & de licences 33% Forte croissance des ventes d équipements et de licences 15 * Hors effets de change

16 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT En millions d euros Chiffre d affaires Marge brute En % du CA 77,8% 76,5% Excédent brut d exploitation (EBE) En % du CA 31,2% 30,2% Résultat opérationnel courant (hors charges liées aux acquisitions) En % du CA 24,9% 24,0% Marge opérationnelle courante (hors charges liées aux acquisitions) maintenue à un niveau élevé 16 /$ 2013 = 1,33 et 2012 = 1,29 ; / 2013 = 0,85 et 2012 = 0,81

17 MARGE OPÉRATIONNELLE PAR SEGMENT En millions d euros NIO CSS DU Total 2012 NIO CSS DU Eliminations Eliminations Total 2013 Mail Solutions Communication & Shipping Solutions Total CA Marge opérationnelle courante (hors charges liés aux acquisitions) 25,4% 12,8% 24,9% 24,8% 12,2% 24,0% Incluant 7 mois de GMC et 2 mois de Human Inference Incluant 12 mois de GMC et Human Inference, 3 mois de DMTI Spatial Résistance de la marge du réseau Neopost (NIO) 17 /$ 2013 = 1,33 et 2012 = 1,29 ; / 2013 = 0,85 et 2012 = 0,81

18 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL En millions d euros Résultat opérationnel courant (hors charges liées aux acquisitions) Charges liées aux acquisitions -7-8 Résultat opérationnel courant Produits liés aux acquisitions - 15 Charges pour optimisation Résultat opérationnel Stabilité du résultat opérationnel 18 /$ 2013 = 1,33 et 2012 = 1,29 ; / 2013 = 0,85 et 2012 = 0,81

19 RÉSULTAT NET En millions d euros Résultat opérationnel Coût de la dette Pertes et profits de change et autres 1-1 Résultat financier Impôts Résultat net part du Groupe Marge nette RNPG par action RNPG dilué par action ,0% 4,74 4, ,0% 4,78 4,54 Progression du résultat net et du RNPG par action 19 /$ 2013 = 1,33 et 2012 = 1,29 ; / 2013 = 0,85 et 2012 = 0,81

20 GÉNÉRATION DE FLUX DE TRÉSORERIE Variation par rapport au 31 janvier En millions d euros Excédent brut d exploitation Autres éléments -5-8 Capacité d autofinancement* Variation du BFR Variation du leasing Frais financiers & impôts payés Flux venant de l exploitation Investissements Acquisitions Flux après investissements Fort niveau de flux venant de l exploitation 20 * avant coûts de l endettement financier net et impôts /$ 2013 = 1,33 et 2012 = 1,29 ; / 2013 = 0,85 et 2012 = 0,81

21 STRUCTURE FINANCIÈRE En millions d euros 31/ / Dette financière Disponibilités et VMP Dette financière nette Capitaux propres Dette nette /capitaux propres 106% 105% Ratio Dette nette/ebe 2,4 2,4 Structure financière saine 21 Covenants : minimum 525 M de fonds propres et ratio Dette nette / EBE inférieur à 3,25

22 SOLIDITÉ DU BILAN DE NEOPOST Fonds propres : 770 M à fin janvier 2014 Flux futurs de leasing et de location supérieurs à 975 M Portefeuille de leasing au 31 janvier 2014 : 675 M +5% par rapport au 31 janvier 2013* Location Valeur actuelle nette des flux futurs de location supérieure à 300 M Dette nette : 808 M à fin janvier 2014 Flux futurs de leasing et de location largement supérieurs à la dette nette 22 * Hors effets de change

23 STRUCTURE DE FINANCEMENT En millions d euros DB* DD** DB* DD** Janvier 12 Janvier 13 Janvier M DB* DD** Disponibilité sur la ligne revolving nouvelle ligne depuis janvier 2013 Disponibilité sur le placement privé Natixis / BPCE annulé en 2012 Tirage sur la ligne revolving nouvelle ligne depuis janvier 2013 Schuldschein M$ et 67 M Maturité 4 ans Placement privé France M Maturité 5 ans Emprunt Obligataire France M Maturité 7 ans OCEANE 2009 Maturité 5 ans Placement Privé Crédit Agricole remboursé USPP M$ Maturité 6 ans USPP M$ Maturité de 4 à 10 ans Diversification Structure de des financement sources de diversifiée financement dotée d une grande capacité de tirage 23 * DB = Dette Bancaire ** DD = Dette Désintermédiée

24 ÉCHÉANCIER DE LA DETTE En millions d euros et + Un rythme de refinancement bien maîtrisé 24

25 EXTENSION DE L OFFRE : RÉCENTS DÉVELOPPEMENTS DES ACTIVITÉS CSS 25 Résultats annuels 2013

26 RAPPELS SUR LES ACTIVITÉS CSS Caractéristiques des activités CSS Marchés de niche (environ 1 Md ) offrant un potentiel de croissance à 2 chiffres Marchés permettant à Neopost d être ou devenir un acteur clé Synergies avec la base de clients existants et avec le réseau de distribution de Neopost Stratégie CSS Croissance organique Partenariats Acquisitions ciblées avec un objectif de 15% en 3 à 4 ans Adaptation de l offre aux besoins des PMEs Marchés en forte croissance, synergies clients et réseau Neopost 26

27 COMMUNICATION & SHIPPING SOLUTIONS DEDICATED UNITS TYPOLOGIE CLIENTS MODE DE DISTRIBUTION OFFRE Grands comptes, PSP, organisations postales, transporteurs, logisticiens CSS DU Vendeurs spécifiques CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID DMTI Spatial ETIs NIO Vendeurs spécialisés NIO faisant office de VAR* pour les CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID DMTI Spatial Partenaires PMEs /TPEs NIO Vendeurs et canaux directs NIO Offre Saas / Cloud développée par CSS DU et partenaires 27 * VAR : Value Added Reseller

28 DATA QUALITY Croissance organique à 2 chiffres* Succès de l offre Address Quality (partenariat Satori / SAP) Succès de la nouvelle offre Data Quality de Satori Software Reconnaissance de la technologie de Human Inference par Forrester Acquisition de DMTI Spatial en novembre 2013 Leader en Address Quality Extension de l offre en Data Quality 28 * Croissance organique 2013 hors effets de change

29 DMTI SPATIAL Fournisseur de solutions de qualité de données géo localisées Des clients prestigieux : Apple, Google, TomTom, Bell Canada, Rogers communications, Canadian Federal Government Synergies potentielles avec Satori Software et Human Inference mais aussi avec GMC Software Technology Positions établies au Canada et pilotes en cours à l international CA 2013 : 10 millions de dollars canadiens Le leader au Canada Potentiel d internationalisation 29

30 CUSTOMER COMMUNICATION MANAGEMENT Croissance organique à 2 chiffres* Consolidation de la position de leader mondial dans le domaine des Print Service Providers (PSP) avec 60% de part de marché Succès de la stratégie de conquête des verticaux (banques, assurances, telcos, utilities..) +48% de ventes par rapport à % du CA 2013 contre 24% in 2012 Visionnaire grâce à des produits innovants tels que le «Dynamic Statement» et le «CCM on glass» Leadership technologique de GMC reconnu par Forrester et Gartner (classé #1 et #2 resp.) 30 * Croissance organique 2013 hors effets de change

31 GMC SOFTWARE TECHNOLOGY, LEADER TECHNOLOGIQUE RECONNU Magic Quadrant for CCM Software (Gartner, nov. 2013) Document Output for CCM Wave (Forrester, jan. 2014) GMC position in 2011 wave evolution 31 Sources: Gartner et Forrester 31

32 SHIPPING SOLUTIONS Pack Ship Collect Accept, sort & route Deliver Receive/ Collect Return Create Collect Capture Process Store Transform Monitor Deliver Inform Track & trace data management Optimized packing system Collection & delivery tracking Proof-of-delivery management Shipping software Collection & delivery tracking Parcel lockers Neopost, facilitateur de traitement des colis 32 * Hors effets de change

33 SHIPPING SOLUTIONS Croissance organique supérieure à 30%* Croissance des contrats existants Online Shipping Solutions, Data Capture, Track & Trace Déploiement des Parcel Lockers en Australie : 165 consignes installées en 2013 (47 en 2012) Succès du pilote RFID pour le compte de la Direction Générale des Armées Déploiement en 2015 Nouveaux développements Packcity Optimized Packing System : CVP * Croissance organique 2013 hors effets de change

34 PACKCITY Lancement de pilotes à partir de novembre 2013 (Relais Colis, Monop, Klépierre, Immochan) Jusqu à 70% de taux de remplissage sans promotion particulière 60% de retraits le jour même Signature d un accord avec GeoPost en janvier 2014 Mise en place d un parc de machines d ici fin 2016 pour le marché français Potentiel d installation de machines à terme 1 réseau Packcity Des consignes dédiées à GeoPost Des consignes ouvertes à de nombreux acteurs de la chaîne logistique et de la distribution (livraison, retour, conciergerie, click and collect) Besoin de financement de l ordre de 50M réparti en 2/3 Neopost et 1/3 GeoPost Potentiel de développement international 34

35 CVP-500 : L INNOVATION CHEZ Un système d emballage en continu permettant d optimiser en 3D la taille des colis Une innovation représentative du savoir-faire de Neopost Collaboration avec un des plus gros e-logisticiens des Pays-Bas : Un pilote réalisé entre mai et novembre 2013 Mise en exploitation en novembre 2013 : colis emballés depuis lors Click on CVP-500 image below to launch introduction movie Taille carton = taille des produits Jusqu à 500 colis à l heure De 1 à 10 éléments par colis Très grandes possibilités de tailles Pas besoin de matériaux de calage Carton réutilisable pour les retours ou autres Pas de stock de cartons prédéfinis mais des palettes de cartons ondulé Détail de la commande imprimé et emballé en même temps Impression de l étiquette de transport et collage sur le carton 35

36 CVP-500 : PREMIERS CONSTATS Principaux avantages : Automatisation & optimisation * 20% d économie de main d'oeuvre Jusqu à 40% de gain en volume Pas de matériaux de calage Jusqu à 20% de carton en moins Flexibilité pour les pics d activité Acteurs concernés * CVP % Manuel E-commerçants E-logisticiens Transporteurs Toute société traitant de grands volumes de colis 3 M dépensés en 2013 dont 40% en CAPEX et 60% en OPEX Business model et marché en cours d évaluation 36

37 NEOPOST INTEGRATED OPERATIONS VAR* TYPOLOGIE CLIENTS MODE DE DISTRIBUTION OFFRE Grands comptes, PSP, organisations postales, transporteurs, logisticiens CSS DU Vendeurs spécifiques CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID DMTI Spatial ETIs NIO Vendeurs spécialisés NIO faisant office de VAR* pour les CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID DMTI Spatial Partenaires PMEs /TPEs NIO Vendeurs et canaux directs NIO Offre Saas / Cloud développée par CSS DU et partenaires 37 * VAR : Value Added Reseller

38 NEOPOST INTEGRATED OPERATIONS VAR* Augmentation du nombre de filiales NIO agréées par GMC et formation de vendeurs spécialisés En 2013 En 2014 Exploitation de la base de clients NIO Succès des CSS dans le réseau NIO Customer Communication Management : 50%* de croissance organique Data Quality : 25%* de croissance organique Shipping Solutions : 50%* de croissance organique 38 * VAR : Value Added Reseller ** Croissance organique 2013 (hors effet de change)

39 NEOPOST INTEGRATED OPERATIONS TYPOLOGIE CLIENTS MODE DE DISTRIBUTION OFFRE Grands comptes, PSP, organisations postales, transporteurs, logisticiens CSS DU Vendeurs spécifiques CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID DMTI Spatial ETIs NIO Vendeurs spécialisés NIO faisant office de VAR* pour les CSS DU GMC Software Technology Satori Software Human Inference Neopost ID Partenaires DMTI Spatial PMEs /TPEs NIO Vendeurs et canaux directs NIO Offre Saas / Cloud développée par CSS DU et partenaires 39 * VAR : Value Added Reseller

40 NEOPOST INTEGRATED OPERATIONS Premières applications pilotes CSS : Shipping neoship CCM Data Quality neoclean Accélération des investissements et préparation du lancement de la plateforme de mise à disposition des offres en mode SaaS Salesforce.com et Zuora Premiers produits développés par GMC lancés au UK au H1 et USA au H OMS 500 client/serveur en remplacement de Print Machine OMS 500 en mode SaaS Solution PME supportée neopreference par la nouvelle infrastructure 40

41 RENTABILITÉ DES INVESTISSEMENTS RÉALISÉS Data Quality : Case Study Satori Software Chiffre d affaires initial 13 M$ en 2009 Chiffre d affaires plus que doublé en 4 ans : 29M$ en 2013 Cout acquisition global = 27M$ EBIT de 10% au moment de l acquisition et de près de 20% en 2013 ROCE > 20% (hors contribution des synergies dans le réseau NIO) Customer Communication Management : GMC Software Technology ROCE déjà supérieur à 10% en 18 mois (hors contribution des synergies dans le réseau NIO) Des acquisitions pertinentes, bien intégrées qui créent de la valeur 41

42 RENTABILITÉ DES INVESTISSEMENTS RÉALISÉS Shipping solutions : un business model différent Développements ex nihilo de nouvelles solutions Investissements et dépenses au lieu d acquisitions Choix de modèles de développement commercial privilégiant les revenus récurrents Montée en puissance progressive du chiffre d affaires EBIT inférieur à 10% en 2013 Un potentiel de marge opérationnelle compris entre 15% et 20% pour chacune des 3 CSS DUs 42

43 DIVIDENDE & PERSPECTIVES 43 Résultats semestriels 2013

44 DIVIDENDE En euros 4,74 3,90 4,78 3,90 BNPA Dividende (100% cash) Solde 2,10 Acompte 1,80 Taux de distribution : % 82% Un dividende proposé de 3,90 euros par action au titre de l exercice 2013, soit un rendement proche de 7%* 44 * Par rapport au cours de clôture du 21 mars 2014 (59,54 )

45 PERSPECTIVES 2014 Croissance organique du chiffre d affaires 2014 attendue entre 1 et 3% hors effets de change : CA +/- stable dans les activités Mail Solutions (en organique) Croissance organique à 2 chiffres dans les activités Communication & Shipping Solutions (CSS)* Marge opérationnelle courante hors charges liées aux acquisitions attendue entre 22,5 et 23,5%** sur la base des programmes identifiés et décidés à ce jour : Dépenses et investissements importants dans la plateforme SaaS et les solutions hébergées Dépenses et investissements importants en Shipping Solutions (Packcity/CVP-500) Choix de modèles de développement qui privilégient les revenus récurrents et qui se traduit par une montée en puissance progressive du chiffre d affaires (SaaS et HaaS) 45 * Effets de périmètre liés à l acquisition de DMTI (+5 M en 2013) ** Hors acquisition

46 VISION À MOYEN TERME CSS CSS 17% 30-35% Mail Solutions 83% Mail Solutions 65-70% 46

47 ANNEXES 47 Résultats annuels 2013

48 DEFINITIONS Mail Solutions Systèmes d affranchissement, systèmes de gestion de documents (plieuses/ inséreuses de bureau, de salle de courrier et de production, autres équipements de salle de courrier) et services liés Communication & Shipping Solutions (CSS) Qualité des données, solutions de gestion de la communication client, solutions logistiques, solutions de finition de documents et solutions graphiques Neopost Integrated Operations Filiales de Neopost élaborant, produisant et distribuant les produits et services Neopost CSS Dedicated Units Neopost ID, Satori Software, Human Inference, GMC Software Technology, DMTI Spatial 48

49 DEFINITIONS PRODUITS Inspire: plateforme de communication qui permet à une entreprise de communiquer de manière cohérente et systématique des messages pertinents et personnalisés au bon moment par le biais du canal préféré de son client. Satori Capture: Outil de vérification rapide d entrée d adresse et de vérification instantanée. Il permet de collecter des données de contact précises plus rapidement et sans erreurs, et ce, dès leur entrée dans le logiciel. Satori Architect: Logiciel offrant une gamme d outils complète permettant de développer une solution de Data Quality pour les contacts, adaptée au besoin du client. Mes envois.fr: comparateur en ligne d envoi de colis et de préparation de courriers recommandés spécialement dédié aux entreprises. SendEasy: application relative aux expéditions de courrier professionnel, focalisée sur les e-marchands et les sociétés qui envoient des colis de petite taille et de taille moyenne. 2Ship: solution SaaS permettant à tout utilisateur autorisé au sein d une entreprise et ayant accès à Internet de faire ses envois à partir d une seule et unique plate-forme sécurisée. Neoship: solution de shipping simple permettant de créer des étiquettes pour les envois qui répondent aux critères de USPS. Neotouch: solution de courrier hybride : le courrier est dématérialisé chez l expéditeur et rematérialisé dans notre usine. Le pli est imprimé, mis sous enveloppe et affranchi dans notre centre de production puis remis physiquement au destinataire. DPM (Delivery Preference Manager): solution basée sur le cloud qui s'intègre de façon transparente avec le logiciel de gestion de production pour fournir aux entreprises une méthode simple et efficace pour gérer leurs communications multi-canaux. 49

50 BILAN CONSOLIDE (1/2) Actif En millions d euros 31/ / Ecarts d acquisition Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Actifs financiers non courants Autres créances non courantes 4 2 Créances de leasing Impôts différés actifs 9 10 Stocks Créances Autres actifs courants Valeurs financières Instruments financiers courants 0 0 TOTAL

51 BILAN CONSOLIDE (2/2) Passif En millions d euros 31/ / Capitaux propres Provisions non courantes Dette financière non courante Dette financière courante Autres passifs non courants Impôts différés passifs Instruments financiers non courants 4 3 Produits constatés d avance Autres passifs courants Instruments financiers courants 1 0 TOTAL