Rendement Décembre 2013

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1 Bouygues Rendement Décembre 2013 Obligation de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance. L investisseur supporte le risque de crédit de NATIXIS (Standard & Poor s A / Moody s A2 au 29 octobre 2013) émetteur des obligations. Ce support peut être proposé comme actif représentatif d une unité de compte dans le cadre de contrats d assurance vie ou de capitalisation. Bouygues Rendement Décembre 2013 est un produit de placement risqué alternatif à un investissement dynamique de type actions. Durée d investissement conseillée : 8 ans (en l absence d activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé)

2 Objectifs d investissement Bouygues Rendement Décembre 2013 Avec Bouygues Rendement Décembre 2013, l investisseur s expose à la variation du cours de l action Bouygues (cotation en bourse de Paris) qui conditionne le remboursement du produit. Bouygues Rendement Décembre 2013 est indexé sur l action Bouygues, fort de plus de collaborateurs, le groupe Bouygues s appuie sur cinq grands métiers Bouygues Construction, Bouygues Immobilier, Colas, TF1 et Bouygues Telecom dans les secteurs de la construction, des médias et des télécoms. Il est aussi le principal actionnaire d Alstom (production et transmission d électricité, transport ferroviaire). Le Groupe est coté à la Bourse de Paris (indice CAC 40, Euronext Paris Compartiment A). Au 24 octobre 2013, sa capitalisation boursière s élevait à 9,3 milliards d euros. Source : Bouygues - Rapport annuel 2012, Bloomberg Caractéristiques de Bouygues Rendement Décembre 2013 : Un coupon conditionnel de 8,50% annuel si, à une Date d observation annuelle, le cours de clôture de l action Bouygues n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial. Un mécanisme de remboursement anticipé automatique, à date fixe, activable à partir de la première année, si le cours de clôture de l action Bouygues est supérieur ou égal à son Cours Initial. A l échéance des 8 ans, une protection du capital tant que le cours de clôture de l action Bouygues ne baisse pas de plus de 50% par rapport à son Cours Initial. Un risque de perte en capital à l échéance des 8 ans si l action Bouygues a baissé d au moins 50% par rapport à son Cours Initial. Dans l ensemble de cette brochure, le terme «Cours Initial» utilisé désigne le cours de clôture de l action Bouygues déterminé le 20 décembre Les termes «Capital» et «Capital initial» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale du produit, soit euros. Le montant du remboursement est calculé sur la base de cette valeur nominale, hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d investissement. Le produit est soumis au risque de défaut de Natixis. 2

3 Avantages Bouygues Rendement Décembre 2013 offre à chaque Date d observation annuelle un coupon de 8,50% si le cours de clôture de l action Bouygues n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial (et dès lors que le mécanisme de remboursement automatique anticipé n a pas été activé). Mécanisme de remboursement anticipé : Bouygues Rendement Décembre 2013 sera remboursé par anticipation au pair si à une Date d observation annuelle le cours de clôture de l action Bouygues est supérieur ou égal à son Cours Initial. Bouygues Rendement Décembre 2013 bénéficie d une protection du capital à l échéance tant que l action Bouygues n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial à cette date. Inconvénients L investisseur ne bénéficie d aucune garantie en capital ni en cours de vie, ni à l échéance. L investisseur ne connaît pas à l avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 1 à 8 ans. L investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par l action Bouygues. Le gain maximum de l investisseur est limité à 8,50% pour l année écoulée en cas de hausse du cours de l action Bouygues par rapport à son Cours Initial. L investisseur est exposé à un éventuel défaut de l Emetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit de l Emetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit). En cas de revente des titres de créance avant la Date de remboursement final, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital, notamment, peut être partielle ou totale. Si le cadre d investissement du produit est un contrat d assurance vie ou de capitalisation, il est précisé que le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final (cf. contrat d assurance). La valorisation du produit en cours de vie peut évoluer indépendamment de l action Bouygues et connaître de fortes fluctuations en particulier avant chaque Date d observation annuelle si le cours de l action Bouygues est proche de 50% de son Cours Initial, et avant la Date d observation finale, s il est proche de 50% de son Cours Initial. Elle dépend de l évolution des paramètres de marché, en particulier du cours de la volatilité de l action Bouygues, des taux d intérêts et des conditions de refinancement de l Emetteur. 3

4 Mécanisme de remboursement Un mécanisme de remboursement anticipé activable dès la fin de la première année De l année 1 à 7, à chaque Date d observation annuelle, si le cours de clôture de l action Bouygues n a pas baissé par rapport à son Cours Initial, un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé, et l investisseur reçoit : 100% du Capital initial + un coupon de 8,50% 4

5 Un objectif de coupon annuel de 8,50% De l année 1 à 7, à chaque Date d observation annuelle, si le mécanisme de remboursement anticipé n a pas été activé, on observe le cours de clôture de l action Bouygues par rapport à son Cours Initial. Si l action Bouygues n a pas baissée de plus de 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur reçoit par Titre : un coupon de 8,50% Sinon, l investisseur ne reçoit pas de coupon. Une protection du capital si à l échéance, l action Bouygues n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial A la Date d observation finale, le 20 décembre 2021, si le mécanisme de remboursement anticipé n a pas été activé, on observe le cours de clôture de l action Bouygues par rapport à son Cours Initial. Si l action n a pas baissé de plus de 50%, l investisseur reçoit par Titre : 100% du Capital initial + un coupon de 8,50% L investisseur bénéficie dans ce scénario de la garantie de son Capital. Sinon, l investisseur reçoit par Titre : Capital initial x valeur finale de l action Bouygues (1) L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital à l échéance et ne reçoit pas de coupon. (1) La valeur finale de l action Bouygues est déterminée en pourcentage de son Cours Initial. 5

6 Illustrations du mécanisme de remboursement Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. L ensemble des données est présenté hors fiscalité et / ou frais liés au cadre d investissement. Performance de l action Bouygues Seuil de protection du capital à l échéance (50%) Remboursement à terme du Bouygues Rendement Décembre 2013 Scénario défavorable : baisse de l action Bouygues de plus de 50% par rapport à son Cours Initial A l issue des années 1 à 7, l action Bouygues enregistre une baisse supérieure à 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur ne reçoit pas de coupon. A l échéance, le cours de clôture de l action Bouygues a baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur ne reçoit pas de coupon et reçoit la valeur finale de l action Bouygues, soit 40%. L investisseur subit dans ce scénario une perte en capital. Somme des coupons perçus : 0,00% Valeur de remboursement : 40% Total perçu = 40%, soit un TRA de -10,82% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Années Seuil de protection du capital à l échéance Remboursement à 40% Scénario médian : baisse de l action Bouygues de moins de 50% à l échéance En années 1 à 4, le cours de clôture de l action Bouygues n enregistre pas de baisse supérieure à 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur reçoit chaque année un coupon annuel de 8,50%. En années 5, 6 et 7, le cours de clôture de l action Bouygues a baissé de plus de 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur ne reçoit pas de coupon. A l échéance, le cours de clôture de l action Bouygues est supérieur à 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur est remboursé au pair et reçoit un coupon de 8,50%, soit 108,50%. Somme des coupons perçus : 5 * 8,50% = 42,50% Valeur de remboursement : 100% Total perçu = 142,50%, soit un TRA de 5,58% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Remboursement à 100% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% Années Seuil de protection du capital à l échéance Scénario favorable : hausse de l action Bouygues par rapport à son Cours Initial A l issue de l année 1, le cours de clôture de l action Bouygues n enregistre pas de baisse supérieure à 50% par rapport à son Cours Initial, l investisseur reçoit donc un coupon annuel de 8,50% au titre de l année concernée. A l issue de l année 2, le cours de clôture de l action Bouygues est supérieur ou égal à son Cours Initial. Le mécanisme de remboursement anticipé est activé, l investisseur est remboursé au pair et reçoit un coupon de 8,50% au titre de l année 2, soit 108,50%. Somme des coupons perçus : 2 * 8,50% = 17% Valeur de remboursement : 100% Total perçu : 117%, soit un TRA de 8,50% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 8,50% 8,50% Remboursement à 100% Années Seuil de protection du capital à l échéance 6

7 Informations L action Bouygues : historique du cours de l action (en ) EN FP Equity PX_LAST E (1) Seuil de protection du capital à l échéance 0 oct-98 oct-99 oct-00 oct-01 oct-02 oct-03 oct-04 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 oct-11 oct-12 oct-13 Source : Bloomberg du 23 octobre 1998 au 23 octobre (1) Si l action Bouygues n évolue pas entre le 23 octobre 2013 et la date de constatation initiale, le 20 décembre Répartition de l actionnariat (2) 29,24% SCDM (a) 28,72% Salariés Bouygues (b) 14,55% Autres actionnaires français 23,53% Autres actionnaires étrangers 3,95% First Eagle (c) 0,02% Bouygues 23,53% 14,55% 28,72% 29,24% Source : Bouygues - Rapport annuel 2012 (2) Document de référence 2012 (Activité et RSE - Rapport financier annuel) - Informations sur la société, situation au 31/12/ page 213. (a) SCDM est une société par actions simplifiée controlée par Martin Bouygues et Olivier Bouygues. Ce chiffre inclut les actions detenues directement par Martin Bouygues et Olivier Bouygues. (b) Actions détenues par les salariés via des plans d epargne. (c) Selon declaration de franchissement de seuil du 14 novembre Simulations historiques Les simulations sur les données historiques de marché permettent de calculer les rendements qu aurait eus le produit s il avait été lancé dans le passé. Elles permettent d appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché de ces dernières années. Les chiffres relatifs aux performances passées ont trait à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. L exactitude, l exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, réputées fiables. Les éléments du présent document sont fournis sur la base des données de marché constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier tests ont été réalisés sur des placements similaires à Bouygues Rendement Décembre 2013 (même maturité, même indice, même formule de remboursement) entre le 29 Octobre 2008 et le 29 Octobre Dans 100% des cas, l investisseur aurait récupéré l intégralité de son capital initial. Dans plus de 85,52% des cas, le produit aurait été remboursé par anticipation dès la 1ère année. Dans 0% des cas, l investisseur aurait subi une perte en capital. Source : Natixis, Bloomberg. 7

8 Fiche technique Titres Obligations Emetteur NATIXIS (S&P : A ; Moody s : A2, au 29 octobre 2013) Devise Euro ( ) code isin Prix d Emission FR Valeur Nominale Sous-jacent Prix de Souscription Date d Émission et de Règlement DATES D OBSERVATION annuelle DATES DE REMBOURSEMENT AUTOMATIQUE ANTICIPE 100% de la Valeur Nominale L action Bouygues (code Bloomberg : EN FP ; Code ISIN : FR ) Le prix de souscription des obligations évoluera quotidiennement à partir du 30 octobre 2013 au taux annuel de 0,01% pour atteindre 100% de la Valeur Nominale le 20 décembre décembre 2013 Date d Observation Finale 20 décembre 2021 Date de Remboursement Final 30 décembre 2021 Niveau Initial Périodicité de Valorisation Marché secondaire Commission de souscription et Commission de rachat Commission de distribution Agent de Calcul PLACE DE COTATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS Droit applicable Règlement / Livraison 22 décembre 2014 ; 21 décembre 2015 ; 20 décembre 2016 ; 20 décembre 2017 ; 20 décembre 2018 ; 20 décembre 2019 ; 21 décembre janvier 2015 ; 31 décembre 2015 ; 30 décembre 2016 ; 2 janvier 2018 ; 31 décembre 2018 ; 30 décembre 2019 ; 31 décembre 2020 Cours de clôture de l action Bouygues en bourse de Paris le 20 décembre 2013 Quotidienne, et si ce jour n est pas un Jour de Négociation, le Jour de Négociation suivant. Un Jour de Négociation est défini comme un jour où le cours de clôture du sous jacent est publié. Dans des conditions normales de marché NATIXIS assurera le rachat des Titres en offrant une fourchette de cotation achat/vente (Bid/ Ask) de 1% sur demande de tout porteur de Titres par le biais de son intermédiaire financier. Néant NATIXIS paiera au distributeur une rémunération maximum égale à 5,60% du montant effectivement placé. CACEIS Bank Luxembourg Bourse de Luxembourg Droit français Euroclear France 8

9 Avertissement Facteurs de risque Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section «Risques» du Prospectus. Ces risques sont notamment : Risque de perte en capital : en cas de sortie avant l échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription. Le client prend donc un risque de perte en capital non mesurable a priori. En outre, le remboursement de chaque obligation à maturité peut être inférieur à sa valeur nominale, la valeur de remboursement dépendant de la performance finale de l action la moins performante. Risque lié au Sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l évolution du cours de l action Bouygues sous-jacente et donc à l évolution des marchés actions de la zone Euro. Risque lié aux marchés de taux : avant l échéance, une hausse des taux d intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur. Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l Emetteur. La notation de NATIXIS est celle en vigueur à la date d ouverture de la période de souscription. Cette notation peut être révisée à tout moment et n est pas une garantie de solvabilité de l Emetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription au produit. Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit, voire même rendre le produit totalement illiquide. Le présent document est à caractère promotionnel. Les indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d investissement choisi et notamment de l impact que les frais liés à ce cadre d investissement peuvent avoir sur l économie générale de l opération pour l investisseur. L ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières du produit. Une information complète sur le produit, notamment ses facteurs de risques inhérents à la souscription des Obligations ne peut être obtenue qu en lisant le prospectus de base (le «Prospectus»). Ce document est destiné à être distribué dans le cadre d un placement privé exclusivement. Ce document ne constitue pas une proposition de souscription ni une offre, une sollicitation, un conseil en vue de l achat ou de la vente du produit décrit. L investisseur est invité, s il le juge nécessaire, à consulter ses propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels compétents, afin de s assurer que ce produit est conforme à ses besoins au regard de sa situation, notamment financière, juridique, fiscale ou comptable. L attention de l investisseur est attirée sur le fait que la souscription à ce produit peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou de certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes. IL VOUS APPARTIENT DONC DE VOUS ASSURER QUE VOUS ETES AUTORISES A SOUSCRIRE A CE PRODUIT. En cas d incohérence entre les informations figurant dans cette brochure et les conditions définitives de l émission des Obligations, ces dernières prévaudront. Les informations figurant dans ce document n ont pas vocation à faire l objet d une mise à jour après la date apposée en première page. Par ailleurs, la remise de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mise à jour des informations qui y figurent. Sous réserve du respect des obligations que la loi met à leur charge, Natixis l émetteur du produit, et, chargé de la distribution de ce produit, ne pourront être tenus responsables des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de l investissement dans ce produit. Ce document ne constitue pas une recommandation personnalisée d investissement. Il est destiné à être diffusé indifféremment à chaque destinataire et les produits ou services visés ne prennent en compte aucun objectif d investissement, situation financière ou besoin spécifique à un destinataire en particulier. Les affirmations, hypothèses contenues dans ce document peuvent contenir des prédictions et ainsi contenir des risques et des incertitudes. Les résultats constatés et les développements peuvent différer substantiellement de ceux exprimés ou qui sont implicites dans les affirmations, hypothèses et opinions en fonction d une variété de facteurs. Il ne peut y avoir de garantie que les résultats projetés, les projections ou les développements seront atteints. Aucune déclaration ou garantie explicite ou implicite n est donnée par Natixis quant à l accomplissement ou le bien fondé, de toute projection, tout objectif, estimation, prévision, affirmation, hypothèse et opinion contenu dans ce document et nul ne doit s y fier. Rien dans ce document est ou doit être considéré comme une promesse ou une garantie quant au futur. D autre part, il est à noter que, dans le cadre de ses activités, Natixis peut être amenée à avoir des positions sur les instruments financiers et sur l émetteur au titre desquelles des recommandations ou opinions peuvent être données dans le document et les pièces jointes communiquées. Natixis ou ses filiales et participations, collaborateurs ou clients peuvent avoir un intérêt ou détenir ou acquérir de telles informations sur tout produit, instruments financier, indice ou marché mentionné dans ce document qui pourrait engendrer un conflit d intérêt potentiel ou avéré. Cela peut impliquer des activités telles que la négociation, la détention ou l activité de market making, ou la prestation de services financiers ou de conseil sur tout produit, instruments financier, indice ou marché mentionné dans ce document. Informations importantes - Ce produit n a pas été agréé par AMF ou autre autorité de tutelle. Pour plus de détails, veuillez vous référer aux restrictions de vente applicables telles que détaillées dans le Prospectus de Base de l Emetteur. Le Prospectus de base relatif au programme d émission des Instruments Financiers, tel que modifié par ses suppléments successifs, a été approuvé le 25 avril 2013 par l Autorité des Marchés Financiers («AMF») sous le visa n (le «Prospectus»). Les Conditions Définitives de l émission datées du 30 décembre 2013 sont disponibles sur le site de la Bourse de Luxembourg ( Ce document ne peut être distribué directement ou indirectement à des citoyens ou résidents des Etats-Unis. Les informations figurant dans ce document n ont pas vocation à faire l objet d une mise à jour. Par ailleurs, la remise de ce document n entraîne en aucune manière une obligation implicite de quiconque de mise à jour des informations qui y figurent. NATIXIS est agréé par l Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution («ACPR») en France en qualité de Banque prestataire de services d investissements. NATIXIS est réglementé par l Autorité des Marchés Financiers («AMF») pour l exercice des services d investissements pour lesquels il est agréé. 9

10 Bouygues Rendement Décembre 2013 Période de commercialisation jusqu au 20 décembre 2013 Coupon conditionnel de 8,50% annuel Cadre d investissement : assurance vie et/ou contrat de capitalisation. L assureur s engage exclusivement sur le nombre d unités de compte mais non sur la valeur. Enveloppe et souscription limitées (1) 87 boulevard Haussmann Paris France Tél Entreprise d investissement agréée par l Autorité de Contrôle Prudentiel sous le numéro 19673J. (1) Une fois le montant de l enveloppe atteint, la commercialisation de Bouygues Rendement Décembre 2013 peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 20 décembre Corbis (George Hammerstein) - Tous droits réservés -

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