DECLARATION SUR LA CONFORMITE DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES ET DU RAPPORT DE GESTION AU 30 JUIN 2015

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1 INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE AU 30 JUIN 2015

2 SOMMAIRE RAPPORT DE GESTION CONSOLIDE INTERMEDIAIRE DECLARATION SUR LA CONFORMITE DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES ET DU RAPPORT DE GESTION AU 30 JUIN 2015 INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE AU 30 JUIN 2015 RAPPORT DU REVISEUR D ENTREPRISES AGREE INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE NOTES A L INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE

3 RAPPORT DE GESTION DU GROUPE BCEE SUR BASE DE L INFORMATION CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE AU 30 JUIN 2015 La croissance économique s est accélérée dans la zone euro grâce à l amélioration du climat des affaires au premier semestre La reprise de l activité économique, soutenue par une inflation faible, a contribué à relancer la consommation des ménages. Le vaste programme de rachat de dettes, lancé au début du mois de mars 2015 par la Banque centrale européenne afin de contrer les pressions déflationnistes et de relancer l activité de crédit, a favorisé la hausse du prix des actifs, et notamment les cours de bourse, avec des répercussions positives sur le secteur financier. L économie luxembourgeoise a bénéficié de l environnement international plus porteur et de la bonne tenue de ses activités de services. Dans ce contexte, le Groupe BCEE affiche un résultat net de 161,7 millions d euros, en baisse de 4,6% par rapport au premier semestre Le produit bancaire enregistre une hausse de 5,9% par rapport au premier semestre 2014 pour s établir à 339,7 millions d euros. Le résultat d intérêts a progressé de 1,8% grâce au dynamisme des activités de crédit à l économie nationale et à une bonne gestion actif-passif dans un environnement de taux historiquement bas. Les revenus de valeurs mobilières ont augmenté de 5,9% par rapport à l année passée suite à la hausse de dividendes en provenance de participations détenues par la maison mère n entrant pas dans le périmètre de consolidation. Le résultat sur commissions est en hausse de 12,9%, progression principalement liée au développement des activités bancaires classiques de crédit et de paiement de la clientèle privée et publique et à l activité sur le marché des titres. Le résultat sur instruments financiers a augmenté de 9,6% par rapport au premier semestre 2014 pour atteindre 38,6 millions d euros. Ce résultat regroupe aussi bien le produit de la vente de titres du portefeuille propre de la Banque, obligations et actions confondues, que le résultat d évaluation des instruments dérivés détenus ainsi que le résultat réalisé sur opérations de change de devises. La politique de gestion rigoureuse des budgets a limité la progression des frais généraux à 2,7%. D importants projets d automatisation des processus contribuent à améliorer constamment la productivité et à compenser l effet de la croissance structurelle des frais de personnel. La stratégie prudente en matière de gestion du risque de crédit a permis de limiter le coût du risque de crédit à 4,4 millions d euros. En revanche, le premier semestre 2014 s était soldé par une reprise nette de corrections de valeur de 8,0 millions d euros. Cet écart dans l estimation du coût du 1

4 risque et des provisions pour impôts en augmentation de 40,7% expliquent le recul du résultat net de 4,6% au premier semestre La somme de bilan du Groupe BCEE est en hausse de 5,2% par rapport au 31 décembre Cette augmentation provient principalement de la hausse des dépôts de la clientèle privée et publique et des établissements de crédit. Le volume des dépôts des clients progresse de 3,1% par rapport au 31 décembre La hausse des dépôts de la clientèle privée a plus que compensé la diminution des dépôts du secteur public. L encours des prêts et avances à la clientèle augmente de 5,5% par rapport au 31 décembre Cette progression est portée par le développement des activités des prêts au logement et des prêts d investissement illustrant ainsi la volonté constante de la Banque de soutenir les projets des particuliers et des entreprises. La Banque a mis en place un programme d investissement constant dans son réseau des agences. Ainsi, elle a ouvert deux nouvelles agences, configurées pour présenter des conditions d accueil optimales, tout en assurant une proximité et une disponibilité maximales. Equipées des technologies bancaires les plus modernes, ces agences proposent des appareils «self-banking» à l intérieur d espaces d accueil multifonctionnels, un accès WiFi ainsi que des tablettes pour le confort de la clientèle. Les travaux de rénovation de l ancien bâtiment «Arbed», acquis au mois de janvier 2015 par la BCEE, sont en cours et se poursuivront jusqu à la fin de l année. Tout en préservant l aspect général de l immeuble classé monument national, ces travaux vont améliorer l efficience énergétique du bâtiment et son aménagement intérieur avant d accueillir certains services de la Banque. Dans le domaine des services bancaires électroniques, l application S-net Mobile a été entièrement repensée avec un design et une navigation modernes. La nouvelle version de l application S-Digicash innove en proposant le transfert d argent direct via téléphones mobiles. Sur le plan réglementaire, la Banque a connu une activité soutenue en raison des nombreux projets en cours et des travaux liés au mécanisme de surveillance unique (MSU) dont l objectif consiste à assurer la sauvegarde et la solidité du système bancaire européen ainsi qu à renforcer la stabilité financière en Europe. Le MSU est complété par le mécanisme de résolution unique (MRU), dont l objectif est la résolution efficace de banques faisant partie de l Union bancaire qui seraient confrontées à de graves difficultés, et de minimiser ainsi le coût pour le contribuable et pour l économie réelle. Dans l attente de la transposition en droit luxembourgeois de la directive établissant le cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et des entreprises d investissement (DRRB), la contribution qui sera due par la Banque au futur fonds de résolution au titre de l exercice 2015 n est ni incluse, ni provisionnée dans les comptes. 2

5 Perspectives pour le second semestre 2015 A la date de ce rapport, les indicateurs de croissance de certains grands pays comme la Chine et le Brésil sont devenus moins favorables. Par ailleurs, la hausse possible du taux directeur de la Fed au deuxième semestre a inversé les flux des investissements dans les économies émergentes. En Europe, l évolution de l économie dépendra principalement de la robustesse de la consommation des ménages favorisée par une inflation faible et de l ampleur du redressement de l investissement soutenue par des conditions monétaires très accommodantes. Au Luxembourg, les prévisions de croissance pour l année 2015 ont été révisées à la hausse grâce à l amélioration conjoncturelle constatée au cours du premier semestre. Dans cet environnement, la Banque s attend à une évolution des activités dans la continuité. La correction significative des bourses, entamée vers la mi-août face à l inquiétude des investisseurs devant les perspectives de l économie mondiale, va surtout impacter le niveau de la réserve de réévaluation au bilan consolidé. Cette réserve se situe à 942,4 millions d euros, soit proche de son niveau historique le plus élevé de 963,4 millions du 31 décembre Des événements importants, mettant en cause la marche normale des affaires du Groupe BCEE, ne se sont pas produits après la clôture. Luxembourg, le 28 août 2015 Pour le Comité de direction Michel Birel Directeur Général adjoint Membre du Comité de direction Jean-Claude Finck Directeur Général Président du Comité de direction 3

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7 Siège Central: Luxembourg, 1, Place de Metz R.C. Luxembourg No B Etablissement public autonome, institué par la loi du 21 février 1856 (Mémorial 1, No 6, du 10 mars 1856) et régi par la loi du 24 mars 1989 (Mémorial A, No 16 du 28 mars 1989) Information financière consolidée intermédiaire résumée

8 TABLE DES MATIERES PAGES RAPPORT DU REVISEUR D ENTREPRISES AGREE... 4 INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE... 7 Bilan consolidé résumé... 8 Compte de résultat consolidé résumé Etat résumé du résultat global consolidé Etat résumé des variations des capitaux propres consolidés Etat résumé consolidé des flux de trésorerie NOTES A L INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE INFORMATION GENERALE PRINCIPES D ELABORATION DE L INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE Respect des principes généraux Principes et règles comptables Transactions en monnaies étrangères NOTES AU BILAN CONSOLIDE RESUME Caisse et avoirs auprès des banques centrales Instruments financiers Parts mises en équivalence Titres détenus jusqu à échéance Nantissements de titres Obligations convertibles incluses dans les différents portefeuilles Instruments dérivés Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couverts contre le risque de taux Prêts et avances au coût amorti Etablissements de crédit Prêts et avances au coût amorti Clientèle Immobilisations corporelles à usage propre Autres actifs Impôts : Actifs et passifs d impôts Emissions de titres Dépôts évalués au coût amorti Etablissements de crédit Dépôts évalués au coût amorti Clientèle privée et secteur public Fonds de pension Plan de pension à prestations définies Provisions Autres passifs Transactions avec les parties liées Eléments de hors bilan

9 4 NOTES AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE RESUME Résultat d intérêts Revenus des valeurs mobilières Commissions Résultat réalisé sur instruments financiers non renseignés à la juste valeur au compte de résultat Résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction Résultat net sur opérations de couverture Autres résultats nets d exploitation Frais de personnel Autres frais généraux administratifs Corrections de valeur sur risques de crédit individuels et collectifs Dotations aux/reprises de provisions Charge d impôt HIERARCHISATION DES INSTRUMENTS FINANCIERS EVALUES A LA JUSTE VALEUR Méthodologies appliquées Niveaux d hiérarchisation des instruments financiers évalués à la juste valeur ANALYSE DE LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS INFORMATION SECTORIELLE

10 BANQUE ET CAISSE D EPARGNE DE L ETAT, LUXEMBOURG RAPPORT DU REVISEUR D ENTREPRISES AGREE 30 juin

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13 BANQUE ET CAISSE D EPARGNE DE L ETAT, LUXEMBOURG INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE 30 juin

14 Information financière consolidée intermédiaire résumée Bilan consolidé résumé ACTIF du Bilan en euros Notes 30/06/ /12/ /06/2015 Caisse et avoirs auprès des banques centrales Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit Prêts et avances au coût amorti - Clientèle Instruments financiers détenus à des fins de transaction / Instruments dérivés de couverture Titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu fixe Titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu variable Titres détenus jusqu'à échéance Parts mises en équivalence Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couvert contre le risque de taux Immobilisations corporelles à usage propre Immobilisations corporelles de placement Immobilisations incorporelles Autres actifs TOTAL de l'actif PASSIF du Bilan en euros Notes 30/06/ /12/ /06/2015 Dépôts évalués au coût amorti - Etablissements de crédit Dépôts évalués au coût amorti - Clientèle privée et secteur public Instruments financiers détenus à des fins de transaction / Instruments dérivés de couverture Emissions de titres Provisions Autres passifs Impôts courants Impôts différés Engagement net fonds de pension Sous-total PASSIF à reporter (avant capitaux propres) Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 8

15 Information financière consolidée intermédiaire résumée Bilan consolidé résumé (suite) CAPITAUX PROPRES du Bilan en euros 30/06/ /12/ /06/2015 Report sous-total PASSIF avant capitaux propres Capital souscrit Réserve de réévaluation Actifs disponibles à la vente Réserves consolidées Différence de mise en équivalence Résultat de l'exercice/période Sous-total capitaux propres attribuables au propriétaire de la société mère Intérêts minoritaires Total capitaux propres TOTAL du PASSIF y inclus les CAPITAUX PROPRES Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 9

16 Information financière consolidée intermédiaire résumée Compte de résultat consolidé résumé en euros Notes 30/06/ /06/2015 Résultat d'intérêts Revenu de valeurs mobilières Commissions RESULTAT SUR INTERETS, DIVIDENDES ET COMMISSIONS Résultat réalisé sur instruments financiers non renseignés à la juste valeur au compte de résultat Résultat sur instruments financiers détenus à des fins de transaction Résultat net sur opérations de couverture Différences de change Autres produits d'exploitation Autres charges d'exploitation PRODUIT BANCAIRE Frais de personnel Autres frais généraux administratifs Corrections de valeur sur immobilisations corporelles et incorporelles RESULTAT APRES FRAIS GENERAUX Corrections de valeur nettes sur risques de crédit individuels et collectifs Provisions Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence RESULTAT AVANT IMPOTS ET ACTIFS NON COURANTS Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires Impôts différés RESULTAT DE LA PERIODE DONT: RESULTAT DE LA PERIODE ATTRIBUABLE AUX INTERETS MINORITAIRES RESULTAT DE LA PERIODE ATTRIBUABLE AU PROPRIETAIRE DE LA MAISON MÈRE Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 10

17 Information financière consolidée intermédiaire résumée Etat résumé du résultat global consolidé en euros 30/06/ /06/2015 RESULTAT DE LA PERIODE Eléments non reclassés ultérieurement en résultat net Ecarts actuariels sur régime de pension à prestation définie Impact impôts différés Eléments à reclasser ultérieurement en résultat net Actifs disponibles à la vente Variation des résultats d'évaluation Résultats de vente réalisés via le compte de résultat Couverture de flux de trésorerie Impact impôts différés Total éléments du résultat global pour la période - nets d'impôts RESULTAT GLOBAL TOTAL DE LA PERIODE dont part attribuable - aux intérêts minoritaires: aux propriétaires de la société mère: Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 11

18 Information financière consolidée intermédiaire résumée Etat résumé des variations des capitaux propres consolidés en euros Capital Réserves Réserve de Résultat net Total capitaux Intérêts Total souscrit consolidées réévaluation propres minoritaires capitaux propriétaire société mère Au 1 er janvier Affectation du résultat Résultat net semestriel Distribution pour l'exercice Ecart actuariel sur fonds de pension Résultat net d'évaluation des opérations sur instruments financiers disponibles à la vente Résultat net d'évaluation sur couverture de flux de trésorerie Autres Au 30 juin propres Capital Réserves Réserve de Résultat net Total capitaux Intérêts Total souscrit consolidées réévaluation propres minoritaires capitaux propriétaire société mère Au 1 er janvier Affectation du résultat Résultat net semestriel Distribution pour l'exercice Ecart actuariel sur fonds de pension Résultat net d'évaluation des opérations sur instruments financiers disponibles à la vente propres Résultat net d'évaluation sur couverture de flux de trésorerie Autres Au 30 juin Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 12

19 Information financière consolidée intermédiaire résumée Etat résumé consolidé des flux de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie en euros 30/06/ /06/2015 Caisse et avoirs auprès des banques centrales Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit Prêts et avances au coût amorti - Clientèle Total Le tableau des flux de trésorerie présente les entrées et les sorties de trésorerie. La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les fonds en caisse, les avoirs auprès des banques centrales ainsi que tous les avoirs avec une échéance initiale inférieure ou égale à 90 jours. Le tableau des flux de trésorerie classe les flux de trésorerie de la période en activités opérationnelles, d investissement et de financement. Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles - Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant variation des actifs et passifs opérationnels : en euros 30/06/ /06/2015 Intérêts reçus Intérêts payés Revenus de valeurs mobilières Commissions reçues Commissions payées Autres produits d'exploitation Impôts courants Autres frais généraux administratifs Autres charges d'exploitation Sous-total Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 13

20 Information financière consolidée intermédiaire résumée - Flux de trésorerie provenant des variations d actifs opérationnels : Variations nettes 30/06/ /06/2015 Instruments financiers détenus à des fins de transaction Titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu fixe Titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu variable Prêts et avances au coût amorti - Etablissements de crédit Prêts et avances au coût amorti - Clientèle Instruments dérivés de couverture Autres actifs Sous-total Flux de trésorerie provenant des variations des passifs opérationnels : Variations nettes 30/06/ /06/2015 Instruments financiers détenus à des fins de transaction Dépôts évalués au coût amorti - Etablissements de crédit Dépôts évalués au coût amorti - Clientèle Instruments dérivés de couverture Autres passifs Emissions de titres Sous-total Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles Flux de trésorerie provenant des activités d investissement en euros 30/06/ /06/2015 Acquisition de titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu variable Cession de titres disponibles à la vente - Valeurs mobilières à revenu variable Acquisition de titres détenus jusqu'à échéance Cession / remboursement de titres détenus jusqu'à échéance Acquisitions / cessions d'actifs incorporels et corporels Flux de trésorerie provenant des activités d investissement Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 14

21 Information financière consolidée intermédiaire résumée Flux de trésorerie provenant des activités de financement en euros 30/06/ /06/2015 Produits de l'émission de passifs subordonnés Distribution du résultat - - Flux de trésorerie provenant des activités de financement Variation nette La distribution de bénéfice à l Etat luxembourgeois au titre de l exercice 2014 a été effectuée le 2 juillet Variation des comptes de trésorerie et des équivalents de trésorerie 30/06/ /06/2015 Situation au 1er janvier Variation nette de trésorerie Effet de la variation du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie Situation au 30 juin Les notes figurant en annexe aux pages 16 à 51 font partie intégrante de l information financière consolidée intermédiaire résumée. 15

22 BANQUE ET CAISSE D EPARGNE DE L ETAT, LUXEMBOURG NOTES A L INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE 30 juin

23 1 INFORMATION GENERALE La Banque et Caisse d'epargne de l'etat, Luxembourg (ci- après " la maison mère du Groupe "), instituée par la loi du 21 février 1856 et régie par la loi du 24 mars 1989, est un établissement public autonome, doté de la personnalité juridique. Elle est placée sous la haute surveillance du membre du Gouvernement ayant le département du Trésor dans ses attributions. Le siège de la maison mère du Groupe est situé 1, place de Metz à L-2954 Luxembourg. Dans les limites fixées par les lois et règlements applicables aux établissements de crédit, la maison mère du Groupe a pour objet de faire toutes opérations bancaires et financières ainsi que toutes opérations analogues, connexes ou accessoires à celles-ci. L information financière consolidée intermédiaire résumée a été autorisée à la publication par le Comité de direction de la société mère du Groupe en date du 28 août L'effectif moyen du Groupe était de personnes (1.800 personnes au 31 décembre 2014). L activité du Groupe n est pas soumise à des fluctuations saisonnières. L'exercice social coïncide avec l'année civile. 17

24 2 PRINCIPES D ELABORATION DE L INFORMATION FINANCIERE CONSOLIDEE INTERMEDIAIRE RESUMEE 2.1 Respect des principes généraux L information financière consolidée intermédiaire résumée du Groupe a été établie conformément à la norme IAS 34 «Information Financière Intermédiaire». Elle doit être lue conjointement avec les comptes annuels consolidés du Groupe au 31 décembre 2014 qui ont été préparés sous le référentiel IFRS, tel qu adopté par l Union Européenne. a) Normes nouvelles ou révisées adoptées par la Banque Les normes suivantes, dont l application est obligatoire à partir du 1 er janvier 2015, ont été adoptées par la maison mère du Groupe mais n'ont pas eu d'impact matériel sur les comptes semi-annuels. Il s agit en l occurrence des normes : - Interprétation IFRIC 21 «Taxes prélevées par une autorité publique», - «Améliorations aux IFRS, cycle » qui sont une série d amendements aux normes existantes. b) Les normes suivantes, dont l application n est pas obligatoire à partir du 1 er janvier 2015 n ont pas été adoptées anticipativement par la maison mère du Groupe : - IAS 19 (amendement) : «Régimes à prestations définies : contribution des membres du personnel», - «Améliorations aux IFRS, cycle » qui sont une série d amendements aux normes existantes. c) Normes nouvelles, révisées, ou interprétations, pertinentes pour la maison mère du Groupe qui ne sont pas encore d application et qui n ont pas été adoptées par l Union Européenne : - IFRS 9 : «Instruments Financiers», - IFRS 14 : «Comptes de report réglementaire», - IFRS 15 : «Produits provenant de contrats avec les clients», - IFRS 10, IFRS 12, IAS 28 (amendement) : «Exemption de consolidation applicable aux entités d investissement», - IAS 1 (amendement) : «Initiative concernant les informations à fournir», 18

25 - «Améliorations aux IFRS, cycle » qui sont une série d amendements aux normes existantes, - IFRS 10 et IAS 28 (amendement) : «Vente ou apport d actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise», - IAS 27 (amendement) : «Mise en équivalence dans les états financiers individuels», - IAS 16 et IAS 38 (amendement) : «Clarification sur les modes d amortissement acceptables», - IFRS 11 (amendement) : «Comptabilisation des acquisitions d intérêts dans une entreprise commune». 2.2 Principes et règles comptables Les principes comptables sont identiques à ceux appliqués aux comptes consolidés au 31 décembre 2014 et décrits dans lesdits comptes Périmètre de consolidation Filiales consolidées par intégration globale Le périmètre des filiales consolidées par intégration globale est resté inchangé par rapport au 31 décembre 2014 ; en revanche, le pourcentage des droits de vote d une filiale a changé, mais de façon non matérielle. Les filiales entrant dans le périmètre de consolidation : Désignation Droits de vote détenus en % 31/12/ /06/2015 Lux-Fund Advisory S.A. 89,73 89,16 BCEE Asset Management S.A. 90,00 90,00 Bourbon Immobilière S.A. 99,90 99,90 Luxembourg State and Savings Bank Trust Company S.A. 100,00 100,00 Spuerkeess Ré S.A. 100,00 100,00 19

26 Entreprises associées mises en équivalence Le périmètre des entreprises associées mises en équivalence n a pas subi de modifications depuis le 31 décembre Les entreprises associées du Groupe : Entreprises associées Fraction du capital détenu en % 31/12/ /06/2015 Participations directes Société Nationale de Circulation Automobile S.à r.l. 20,00 20,00 Luxair S.A. 21,81 21,81 Société de la Bourse de Luxembourg S.A. 22,75 22,75 Europay Luxembourg S.C. 25,40 25,40 FS-B S.à r.l. 28,70 28,70 FS-T S.à r.l. 28,70 28,70 Visalux S.C. 36,26 36,26 La Luxembourgeoise S.A. 40,00 40,00 La Luxembourgeoise-Vie S.A. 40,00 40,00 BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. 50,00 50,00 Participations indirectes Pecoma International S.A. 33,33 33,33 EFA Partners S.A. 29,05 29, Transactions en monnaies étrangères Pour les devises principales, les taux de change suivants ont été utilisés pour la conversion des comptes consolidés. Un euro est égal à : 30/06/ /12/ /06/2015 CHF 1,2154 1,2025 1,0403 GBP 0,8026 0,7796 0,7124 JPY 138, , ,0700 SEK 9,1789 9,3747 9,2194 USD 1,3657 1,2156 1,

27 3 NOTES AU BILAN CONSOLIDE RESUME 1 (en euros) 3.1 Caisse et avoirs auprès des banques centrales La trésorerie se compose de la caisse et des avoirs auprès des banques centrales. La réserve obligatoire auprès de la Banque centrale du Luxembourg est renseignée sous ce poste. Il s agit de réserves minimales destinées à satisfaire l exigence de réserve imposée par la Banque centrale. Dès lors, ces fonds ne sont pas disponibles au financement des opérations courantes du Groupe. Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Caisse Réserve obligatoire Dépôts auprès des banques centrales Total D éventuelles différences mineures entre les chiffres présentés dans les notes aux comptes et ceux des différents états résumés consolidés représentent uniquement des différences d arrondis. 21

28 3.2 Instruments financiers Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction Actifs 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments financiers non dérivés Instruments dérivés (note 3.7.) Total Passifs 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments financiers non dérivés Instruments dérivés (note 3.7.) Total Actifs - Instruments financiers non dérivés 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments de dettes Secteur public Etablissements de crédit Clientèle "corporate" Instruments de capitaux propres Total Résultat latent à la clôture Passifs - Instruments financiers non dérivés 30/06/ /12/ /06/2015 Ventes à découvert Obligations Actions Total Actifs financiers disponibles à la vente Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments de dettes Secteur public Etablissements de crédit Clientèle "corporate" Instruments de capitaux propres Etablissements de crédit Clientèle "corporate" Autres Total Dépréciation d'actifs financiers ("impairment") Résultat latent à la clôture

29 Dépréciation des actifs financiers disponibles à la vente : Clientèle "Corporate" ABS/MBS Autres Etablissements de crédit Total Situation au 1er janvier Dotations Reprises Ecart de change Situation au 30 juin Situation au 1er juillet Dotations Reprises Amortissement de créances Ecart de change Situation au 31 décembre Situation au 1er janvier Dotations Reprises Ecart de change Situation Encours Résultat latent sur actifs financiers disponibles à la vente : La ventilation du résultat latent à la clôture se présente comme suit : o Les instruments de dettes Les instruments de dettes regroupent des obligations à taux variable, des obligations à taux fixe, ainsi que des obligations structurées. Les obligations à taux fixe et les obligations structurées sont transformées en taux variable par l utilisation d instruments dérivés («asset-swaps»). Le Groupe assimile ces opérations à des couvertures de juste valeur. Les efficiences prospectives et rétrospectives des opérations de couverture sont proches de 100%. 30/06/2015 Ajustement de juste valeur des instruments de dettes Obligations à taux fixe et structurées Obligations à taux variable Ajustement de juste valeur de la jambe du swap couvrant l'actif Variation de valeur non Variation de valeur couverte Variation de valeur de couverture Taux d'efficience couverte ("credit et (taux d'intérêt et prix) rétrospectif liquidity spread") ,00% /12/2014 Ajustement de juste valeur des instruments de dettes Obligations à taux fixe et structurées Obligations à taux variable Ajustement de juste valeur de la jambe du swap couvrant l'actif Variation de valeur non Variation de valeur couverte Variation de valeur de couverture Taux d'efficience couverte ("crédit et (taux d'intérêt et prix) rétrospectif liquidity spread") ,44%

30 30/06/2014 Ajustement de juste valeur des instruments de dettes Obligations à taux fixe et structurées Obligations à taux variable Ajustement de juste valeur de la jambe du swap couvrant l'actif Variation de valeur non Variation de valeur couverte Variation de valeur de couverture Taux d'efficience couverte ("credit et (taux d'intérêt et prix) rétrospectif liquidity spread") ,22% o Les instruments de capitaux propres Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments de capitaux propres Total Dépréciation d'actifs financiers ("impairment") Résultat latent à la clôture Parts mises en équivalence 30/06/ /12/ /06/2015 Valeur d'acquisition au 1 er janvier Créations Cessions Total (en valeur d'acquisition) Liste des entreprises associées : Entreprises associées Fraction du Valeur Valeur mise en capital détenu (en % ) d'acquisition équivalence 2015 Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l. 20, Luxair S.A. 21, Société de la Bourse de Luxembourg S.A. 22, Europay Luxembourg S.C. 25, FS-B S.à.r.l. 28, FS-T S.à.r.l. 28, Visalux S.C. 36, La Luxembourgeoise S.A. 40, La Luxembourgeoise-Vie S.A. 40, BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. 50, Sous-total participations directes Pecoma International S.A. 33, EFA Partners S.A. 29, Sous-total participations indirectes Total

31 Entreprises associées Fraction du Valeur Valeur mise en capital détenu (en % ) d'acquisition équivalence 2014 Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l. 20, Luxair S.A. 21, Société de la Bourse de Luxembourg S.A. 22, Europay Luxembourg S.C. 25, FS-B S.à.r.l. 28, FS-T S.à.r.l. 28, Visalux S.C. 36, La Luxembourgeoise S.A. 40, La Luxembourgeoise-Vie S.A. 40, BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. 50, Sous-total participations directes Pecoma International S.A. 33, EFA Partners S.A. 29, Sous-total participations indirectes Total En application des dispositions de la norme IFRS 12 «Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d autres entités», le Groupe considère l ensemble de ses intérêts détenus dans d autres sociétés comme non significatifs et fournit ainsi les informations suivantes : Entreprises associées Participations directes Résultat net des activités poursuivies Résultat net après impôts des activités abandonnées Autres éléments du résultat global Résultat global total Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l. Luxair S.A. Société de la Bourse de Luxembourg S.A. Europay Luxembourg S.C. FS-B S.à.r.l. FS-T S.à.r.l. Visalux S.C. La Luxembourgeoise S.A. La Luxembourgeoise-Vie S.A. BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. Participations indirectes quote-part 2015 Pecoma International S.A. EFA Partners S.A. 25

32 Entreprises associées Participations directes Résultat net des activités poursuivies Résultat net après impôts des activités abandonnées Autres éléments du résultat global Résultat global total Société Nationale de Circulation Automobile S.à r. l. Luxair S.A. Société de la Bourse de Luxembourg S.A. Europay Luxembourg S.C. FS-B S.à.r.l. FS-T S.à.r.l. Visalux S.C. La Luxembourgeoise S.A. La Luxembourgeoise-Vie S.A. BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. Participations indirectes quote-part 2014 Pecoma International S.A. EFA Partners S.A. 3.4 Titres détenus jusqu à échéance Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments de dettes Secteur public Etablissements de crédit Clientèle "corporate" Total Dépréciation d'actifs financiers ("impairment") Nantissements de titres - Titres nantis dans le cadre d opérations de mise en pension Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Instruments de dettes émis par le secteur public Instruments de dettes émis par les établissements de crédit Instruments de dettes émis - autres Instruments de capitaux propres Total Les instruments de dettes sont issus principalement des portefeuilles d actifs disponibles à la vente ainsi que du portefeuille d actifs détenus jusqu'à échéance. La diminution au niveau des instruments de dettes s explique par un recours moins intensif à ce genre de contrats sécurisés. 26

33 - Titres prêtés et autres nantissements Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Prêts de titres Instruments de dettes émis par le secteur public Instruments de dettes émis par les établissements de crédit Instruments de dettes émis - autres Autres nantissements Instruments de dettes émis par le secteur public Total Obligations convertibles incluses dans les différents portefeuilles Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Obligations convertibles

34 3.7 Instruments dérivés Rubriques Actif Passif Notionnel Soldes au 30/06/2015 Instruments dérivés détenus à des fins de transaction Opérations liées au taux de change Swaps de change et change à terme autres Opérations liées au taux d'intérêts IRS autres Opérations liées aux capitaux propres Options sur actions et sur indices Opérations liées au risque de crédit Dérivés de crédit (CDS) Couverture de juste valeur (micro) Opérations liées au taux de change CCIS Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Opérations liées aux autres indices IRS (autres indices) Couverture de juste valeur (macro) Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Couverture de flux de trésorerie Opérations liées au taux de change CCIS Opérations liées au taux d'intérêts IRS Rubriques Soldes au 31/12/2014 Instruments dérivés détenus à des fins de transaction Opérations liées au taux de change Swaps de change et change à terme autres Opérations liées au taux d'intérêts IRS autres Opérations liées aux capitaux propres Options sur actions et sur indices Opérations liées au risque de crédit Dérivés de crédit (CDS) Couverture de juste valeur (micro) Opérations liées au taux de change CCIS Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Opérations liées aux autres indices IRS (autres indices) Couverture de juste valeur (macro) Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Couverture de flux de trésorerie Opérations liées au taux d'intérêts IRS

35 Rubriques Actif Passif Notionnel Soldes au 30/06/2014 Instruments dérivés détenus à des fins de transaction Opérations liées au taux de change Swaps de change et change à terme autres Opérations liées au taux d'intérêts IRS autres Opérations liées aux capitaux propres Options sur actions et sur indices Opérations liées au risque de crédit Dérivés de crédit (CDS) Couverture de juste valeur (micro) Opérations liées au taux de change CCIS Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Opérations liées aux autres indices IRS (autres indices) Couverture de juste valeur (macro) Opérations liées au taux d'intérêts IRS (taux d'intérêt) Couverture de flux de trésorerie Opérations liées au taux d'intérêts IRS Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers couverts contre le risque de taux Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Actif: Variation de juste valeur d'un portefeuile d'instruments financiers couverts contre le risque de taux Total Cette rubrique renseigne la juste valeur des portefeuilles prêts et avances au coût amorti - Clientèle couverts contre le risque de taux d'intérêt par une stratégie de macro-couverture de juste valeur. La couverture mise en place concerne exclusivement un portefeuille de prêts à taux fixe couvert par des instruments dérivés du type IRS. La variation importante de cette rubrique de 2014 à 2015 s'explique essentiellement par l'évolution des courbes d'intérêts utilisées pour déterminer la juste valeur. 29

36 3.9 Prêts et avances au coût amorti Etablissements de crédit Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Prêts interbancaires Prise en pension Crédits Roll-over Location financement Valeur mobilières à revenu fixe Autres Sous-total Crédits confirmés non utilisés Dépréciations d'actifs financiers Dans le cas des opérations de prise en pension, le Groupe devient propriétaire juridique des titres reçus en garantie et a le droit de vendre, respectivement collatéraliser ces titres. En date du 30 juin 2015, aucun titre n a été vendu. En revanche, des opérations de prise en pension pour un montant de EUR ont été collatéralisés. Dépréciation sur prêts et avances Etablissements de crédit : Etablissement de crédit Situation au 1er janvier Dotations Reprises - Amortissements de créances Ecarts de change - Situation au 30 juin Situation au 1er juillet Dotations - Reprises Amortissements de créances - Ecarts de change - Situation au 31 décembre Situation au 1er janvier Dotations - Reprises Amortissements de créances - Ecarts de change - Situation Encours des prêts ayant généré des dépréciations : EUR contre EUR au 31 décembre 2014 et EUR au 30 juin Le Groupe, pour cette catégorie de prêts et avances, ne renseigne pas d encours tombant sous la définition de l Autorité bancaire européenne (ABE) d encours restructurés. 30

37 3.10 Prêts et avances au coût amorti Clientèle Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Clientèle "retail" Clientèle "corporate" Secteur public Sous-total Crédits confirmés non utilisés Dépréciation d'actifs financiers Dont opérations de location financement : Rubriques 30/06/ /12/ /06/2015 Location financement Total Dépréciations de valeur sur prêts et avances Clientèle retail Corporate Total Situation au 1er janvier Dotations Reprises Ecarts de change Situation au 30 juin Dépréciations d'actifs sur risques individuels Dépréciations d'actifs sur risques collectifs Total Situation au 1er juillet Dotations Reprises Amortissements de créances (*) Ecarts de change Situation au 31 décembre Dépréciations d'actifs sur risques individuels Dépréciations d'actifs sur risques collectifs Total Situation au 1er janvier Dotations Reprises Ecarts de change Situation Dépréciations d'actifs sur risques individuels Dépréciations d'actifs sur risques collectifs Total (*) L amortissement de créances représente le montant définitivement abandonné par le Groupe sur des créances dépréciées. Encours des prêts ayant généré des dépréciations : EUR contre EUR au 31 décembre 2014 et EUR au 30 juin