Fonds communs Impérial

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1 Fonds communs Impérial Rapport annuel 2004 RÉVISION

2 TABLE DES MATIÈRES États des portefeuilles de placements Fonds commun marché monétaire Impérial 1 Fonds commun d obligations à court terme Impérial 2 Fonds commun d obligations canadiennes Impérial 3 Fonds commun de fiducies de revenu canadiennes Impérial 7 Fonds commun d obligations internationales Impérial 8 Fonds commun de revenu de dividendes canadiens Impérial 11 Fonds commun de dividendes canadiens Impérial 12 Fonds commun d actions canadiennes Impérial 14 Fonds commun enregistré indice boursier US Impérial 15 Fonds commun d actions US Impérial 16 Fonds commun enregistré indice boursier international Impérial 31 Fonds commun d actions internationales Impérial 32 Fonds commun d actions outre-mer Impérial 39 Fonds commun économies émergentes Impérial 41 États financiers 43 Notes complémentaires 49 Rapport des vérificateurs 56 Points saillants financiers 57 Renseignements supplémentaires 60

3 Fonds commun marché monétaire Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations canadiennes International Inc., 2,869 %, 2006/11/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,830 %, 2006/08/ Fiducie de cartes de crédit Broadway, 2,730 %, 2007/07/ Citigroup Finance Canada Inc., taux variable, 2,797 %, 2006/12/ Société de financement GE Capital Canada, taux variable, 2,833 %, 2005/04/ Banque Nationale du Canada, 2,590 %, 2005/10/ Banque Royale du Canada, 2,680 %, 2006/10/ Total des obligations canadiennes (11,48 %) Total des placements avant placements à court terme (11,48 %) Placements à court terme Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,618 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,100 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,611 %, 2005/06/ Bon du Trésor de la province d Ontario, 2,311 %, 2005/01/ Alcan Inc., effet escompté, 2,667 %, 2005/01/ Care Trust, effet escompté, série A, 2,570 %, 2005/02/ Darwin Receivables Trust, effet escompté, 2,740 %, 2005/02/ Darwin Receivables Trust, effet escompté, 2,571 %, 2005/03/ Darwin Receivables Trust, effet escompté, 2,579 %, 2005/03/ Diversified Trust, effet escompté, 2,710 %, 2005/02/ Diversified Trust, effet escompté, 2,621 %, 2005/06/ Merit Trust, effet escompté, 2,721 %, 2005/02/ Merit Trust, effet escompté, 2,761 %, 2005/02/ Merit Trust, effet escompté, 2,389 %, 2005/02/ Merit Trust, effet escompté, 2,579 %, 2005/03/ Merit Trust, effet escompté, 2,579 %, 2005/03/ Plaza Trust, effet escompté, 2,740 %, 2005/02/ Prime Trust, effet escompté de premier rang, 2,740 %, 2005/02/ Prime Trust, effet escompté de premier rang, 2,571 %, 2005/03/ Prime Trust, effet escompté de premier rang, 2,579 %, 2005/03/ Prime Trust, effet escompté de premier rang, 2,579 %, 2005/03/ Ridge Trust, effet escompté, série A, 2,670 %, 2005/02/ Ridge Trust, effet escompté, série A, 2,741 %, 2005/02/ Ridge Trust, effet escompté, série A, 2,600 %, 2005/06/ Stars Trust, effet escompté, série A, 2,740 %, 2005/02/ Stars Trust, effet escompté, série E, 2,632 %, 2005/03/ Storm King Funding Trust, effet escompté, 2,740 %, 2005/02/ Summit Trust, effet escompté, 2,711 %, 2005/02/ Summit Trust, effet escompté, 2,621 %, 2005/06/ Vision Trust, effet escompté, catégorie A, 2,580 %, 2005/03/ Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,721 %, 2005/02/ Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,389 %, 2005/02/ Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,571 %, 2005/03/ Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,579 %, 2005/03/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ La Banque de Nouvelle-Écosse, billet de dépôt au porteur, 2,600 %, 2005/01/ La Banque de Nouvelle-Écosse, billet de dépôt au porteur, 2,670 %, 2005/02/ La Banque de Nouvelle-Écosse, billet de dépôt au porteur, 2,570 %, 2005/04/ Caisse centrale Desjardins, billet de dépôt au porteur, 2,241 %, 2005/02/ Banque Royale du Canada, billet de dépôt au porteur, 2,612 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,221 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,320 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,600 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,379 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,600 %, 2005/06/ Total des placements à court terme (88,64 %) Total des placements (100,12 %) Autres actifs moins les passifs ( 0,12 %) ( ) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. 1

4 Fonds commun d obligations à court terme Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations canadiennes Gouvernement du Canada, 4,250 %, 2009/09/ Gouvernement du Canada, 5,500 %, 2010/06/ Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada (9,89 %) Province du Manitoba, 3,325 %, 2009/05/ Province de Terre-Neuve, 5,700 %, 2008/10/ Province de la Nouvelle-Écosse, 5,250 %, 2007/12/ Province d Ontario, 5,900 %, 2006/03/ Province d Ontario, 2,531 %, 2006/09/ Province d Ontario, 5,200 %, 2007/03/ Province d Ontario, 3,210 %, 2009/08/ Province de Québec, 3,149 %, 2009/08/ Province de Québec, série OG, 6,500 %, 2007/10/ Obligations émises et garanties par une province (30,16 %) City of Toronto, 5,150 %, 2008/12/ Municipality of Edmonton, Alberta, 11,250 %, 2005/12/ Administration de l aéroport international de Vancouver, série A, 6,550 %, 2006/12/ Obligations municipales (0,60 %) Première corp. émettrice de TACHC N-45 o, 3,830 %, 2008/05/ Banque de Montréal, titre hypothécaire LNH, 5,500 %, 2005/09/ Banque de Montréal, titre hypothécaire LNH, 5,375 %, 2005/10/ Banque de Montréal, titre hypothécaire LNH, 5,125 %, 2005/12/ Equitable Trust Co., titre hypothécaire LNH, 4,250 %, 2009/07/ Peoples Trust Co., titre hypothécaire LNH, 4,450 %, 2007/08/ La Banque Toronto-Dominion, titre hypothécaire LNH, 4,000 %, 2007/09/ Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, catégorie A1, série , 4,445 %, 2013/05/ Titres hypothécaires (4,50 %) International Inc., 9,000 %, 2007/08/ International Inc., 6,900 %, 2007/12/ International Inc., 6,050 %, 2009/07/ AltaLink L.P., 4,450 %, 2008/06/ Banque de Montréal, 4,300 %, 2009/09/ Banque de Montréal, 4,690 %, 2011/01/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,722 %, 2007/11/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 4,515 %, 2008/11/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,318 %, 2009/08/ La Banque de Nouvelle-Écosse, série DPNT, 3,990 %, 2013/03/ BCE Inc., série B, 6,750 %, 2007/10/ BCIMC Realty Corp., 3,940 %, 2009/12/ Bell Canada, 6,500 %, 2005/05/ Bell Canada, 6,700 %, 2007/06/ Bell Canada, 6,150 %, 2009/06/ Brascan Power Corp., 4,650 %, 2009/12/ Fiducie de cartes de crédit Broadway, 3,848 %, 2009/03/ Fiducie du Canada pour l habitation, 4,750 %, 2007/03/ Fiducie du Canada pour l habitation, 5,100 %, 2007/09/ Fiducie du Canada pour l habitation, 4,650 %, 2009/09/ Fiducie du Canada pour l habitation n o 1, 4,100 %, 2008/12/ Fiducie du Canada pour l habitation n o 1, 3,550 %, 2009/03/ Canadian Credit Card Trust, 4,806 %, 2008/01/ Canadian Oil Sands Ltd., 3,950 %, 2007/01/ Financière CDP Inc., 3,800 %, 2007/07/ Financière CDP Inc., 4,200 %, 2008/07/ Financière CDP Inc., débentures, 4,200 %, 2008/10/ Citigroup Finance Canada Inc., 5,750 %, 2006/08/ Citigroup Finance Canada Inc., 4,070 %, 2007/06/ Citigroup Finance Canada Inc., 4,780 %, 2009/06/ Citigroup Finance Canada Inc., série MTN, 5,030 %, 2007/09/ Consumers Gas Co. Ltd., 5,850 %, 2008/09/ Consumers Waterheater, fiducie d exploitation, série 03A1, 4,700 %, 2008/01/ Enbridge Consumers Gas, série MTN, 4,480 %, 2008/12/ Enbridge Income Fund, 4,190 %, 2009/12/ EnCana Corp., 5,300 %, 2007/12/ GMAC du Canada Ltée, 5,100 %, 2008/09/ Golden Credit Card Trust, 5,700 %, 2006/08/ Golden Credit Card Trust, 4,159 %, 2008/10/ Fiducie à terme de créances Hollis, 5,672 %, 2006/04/ La Corporation Financière Household du Canada, 3,800 %, 2006/05/ Hydro One Inc., 4,450 %, 2007/05/ Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 3,000 %, 2007/06/ JJH Equipment Trust, 6,629 %, 2006/05/ Mansfield Trust, 5,952 %, 2025/11/ Merrill Lynch Canada Finance Co., 4,237 %, 2010/01/ Merrill Lynch Financial Assets Inc., 4,596 %, 2014/05/ Première corp. émettrice de TACHC N-45 o, 4,640 %, 2013/03/ Banque Nationale du Canada, 4,660 %, 2009/09/ Banque Nationale du Canada, 7,500 %, 2011/10/ NAV Canada, série 96-2, 6,600 %, 2006/12/ Equitable Trust Co., titre hypothécaire LNH, 3,550 %, 2009/04/ Peoples Trust Co., titre hypothécaire LNH, 4,000 %, 2008/05/ RealFund REIT, taux progressif, série A, débentures, 7,050 %, 2007/08/ Fonds de placement immobilier Riocan, 5,290 %, 2009/09/

5 Fonds commun d obligations à court terme Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Fonds de placement immobilier Riocan, débentures, série C, 7,200 %, 2006/01/ Banque Royale du Canada, 6,100 %, 2013/01/ Banque Royale du Canada, débentures, taux variable, 6,500 %, 2011/09/ Schooner Trust, 4,639 %, 2014/01/ Corporation Shoppers Drug Mart, 4,970 %, 2008/10/ Sobeys Inc., 7,600 %, 2005/11/ Société d énergie Talisman Inc., 5,800 %, 2007/01/ Fiducie de Capital TD, 7,600 %, 2009/12/ Telesat Canada Inc., 7,400 %, 2006/06/ Telus Corp., 7,500 %, 2006/06/ Terasen Inc., 4,850 %, 2006/05/ Thompson Corp., 4,500 %, 2009/06/ La Banque Toronto-Dominion, 5,200 %, 2012/09/ Toyota Credit Canada Inc., 4,750 %, 2008/12/ Toyota Credit Canada Inc., 4,750 %, 2009/06/ TransCanada PipeLines Ltd., série MTN, 6,050 %, 2007/02/ TransCanada PipeLines Ltd., série MTN, 4,100 %, 2009/02/ UE Waterheater, fiducie d exploitation, 4,145 %, 2009/01/ Union Gas Ltd., série MTN, débentures, 5,190 %, 2007/12/ Société de services financiers Wells Fargo Canada, 5,100 %, 2006/10/ Société de services financiers Wells Fargo Canada, 5,000 %, 2008/06/ ,460,000 West Fraser Timber Co., 4,940 %, 2009/10/ ,680,000 York Receivable Trust III, 4,272 %, 2008/07/ Obligations de sociétés (53,67 %) Total des obligations canadiennes (98,82 %) Total des placements avant placements à court terme (98,82 %) Placements à court terme 3,700,000 Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ ,400,000 La Banque de Nouvelle-Écosse, acceptation bancaire, 2,600 %, 2005/06/ ,075,000 La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Total des placements à court terme (0,37 %) Total des placements (99,19 %) Autres actifs moins les passifs (0,81 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Fonds commun d obligations canadiennes Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations canadiennes Gouvernement du Canada, 3,000 %, 2006/06/ Gouvernement du Canada, 5,750 %, 2006/09/ Gouvernement du Canada, 3,250 %, 2006/12/ Gouvernement du Canada, 7,000 %, 2006/12/ Gouvernement du Canada, 4,250 %, 2008/09/ Gouvernement du Canada, 5,500 %, 2009/06/ Gouvernement du Canada, 4,250 %, 2009/09/ Gouvernement du Canada, 5,500 %, 2010/06/ Gouvernement du Canada, 9,000 %, 2011/03/ Gouvernement du Canada, 6,000 %, 2011/06/ Gouvernement du Canada, 5,250 %, 2012/06/ Gouvernement du Canada, 5,250 %, 2013/06/ Gouvernement du Canada, 5,000 %, 2014/06/ Gouvernement du Canada, 5,750 %, 2033/06/ Gouvernement du Canada, série A23, 10,250 %, 2014/03/ Gouvernement du Canada, série A43, 9,750 %, 2021/06/ Gouvernement du Canada, série A55, 8,000 %, 2023/06/ Gouvernement du Canada, série A-76, 9,000 %, 2025/06/ Gouvernement du Canada, série VW17, 8,000 %, 2027/06/ Gouvernement du Canada, série WH31, 6,000 %, 2008/06/ Gouvernement du Canada, série WL43, 5,750 %, 2029/06/ Gouvernement du Canada, série XJ87, 4,500 %, 2007/09/ Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada (27,18 %) Alberta Capital Finance Authority, 4,900 %, 2015/06/ British Columbia Municipal Financial Authority, 6,750 %, 2007/04/ Financement-Québec, série E, 5,750 %, 2008/12/ Hydro-Québec, 6,500 %, 2011/02/ Hydro-Québec, 10,250 %, 2012/07/ Hydro-Québec, 6,500 %, 2035/02/ Hydro-Québec, série HL, 11,000 %, 2020/08/ Hydro-Québec, série IC, 9,625 %, 2022/07/ Hydro-Québec, série JA, 7,000 %, 2007/02/

6 Fonds commun d obligations canadiennes Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Newfoundland Municipal Financing Corp., 10,875 %, 2008/12/ Ontario Electricity Financial Corp., 8,500 %, 2025/05/ Ontario Electricity Financial Corp., 8,250 %, 2026/06/ Ontario Hydro, 7,750 %, 2005/11/ Province de la Colombie-Britannique, 5,250 %, 2006/12/ Province de la Colombie-Britannique, 6,000 %, 2008/06/ Province de la Colombie-Britannique, 6,375 %, 2010/08/ Province de la Colombie-Britannique, 6,150 %, 2027/11/ Province de la Colombie-Britannique, 5,400 %, 2035/06/ Province de la Colombie-Britannique, débentures, 5,700 %, 2009/06/ Province de la Colombie-Britannique, débentures, 5,750 %, 2012/01/ Province de la Colombie-Britannique, débentures, 5,700 %, 2029/06/ Province de la Colombie-Britannique, série BCCD, 6,250 %, 2009/12/ Province de la Colombie-Britannique, série BCCD, 8,500 %, 2013/08/ Province de la Colombie-Britannique, série Q, 7,500 %, 2014/06/ Province du Manitoba, 5,750 %, 2008/06/ Province du Manitoba, 5,250 %, 2009/03/ Province du Manitoba, 5,850 %, 2011/01/ Province du Manitoba, 8,500 %, 2013/07/ Province du Manitoba, 5,050 %, 2013/12/ Province du Manitoba, 6,500 %, 2017/09/ Province du Manitoba, débentures, 5,200 %, 2015/12/ Province du Nouveau-Brunswick, 7,750 %, 2006/06/ Province du Nouveau-Brunswick, 5,700 %, 2008/06/ Province du Nouveau-Brunswick, 5,250 %, 2009/06/ Province du Nouveau-Brunswick, 5,800 %, 2011/07/ Province du Nouveau-Brunswick, 10,125 %, 2011/10/ Province du Nouveau-Brunswick, 5,850 %, 2011/12/ Province du Nouveau-Brunswick, 8,500 %, 2013/06/ Province du Nouveau-Brunswick, 8,750 %, 2015/05/ Province du Nouveau-Brunswick, 6,000 %, 2017/12/ Province de Terre-Neuve-et-Labrador, 9,375 %, 2010/02/ Province de Terre-Neuve-et-Labrador, série 5X, 10,950 %, 2021/04/ Province de Terre-Neuve, 5,900 %, 2007/12/ Province de Terre-Neuve, 5,500 %, 2008/04/ Province de Terre-Neuve, 5,250 %, 2014/06/ Province de Terre-Neuve, 8,400 %, 2026/02/ Province de Terre-Neuve, 6,150 %, 2028/04/ Province de Terre-Neuve, 6,550 %, 2030/10/ Province de Terre-Neuve, 5,600 %, 2033/10/ Province de la Nouvelle-Écosse, 6,250 %, 2011/06/ Province de la Nouvelle-Écosse, 9,600 %, 2022/01/ Province de la Nouvelle-Écosse, 6,600 %, 2027/06/ Province de la Nouvelle-Écosse, 6,600 %, 2031/12/ Province de la Nouvelle-Écosse, débentures, 6,400 %, 2010/09/ Province d Ontario, 7,500 %, 2006/01/ Province d Ontario, 5,900 %, 2006/03/ Province d Ontario, 7,750 %, 2006/07/ Province d Ontario, 5,200 %, 2007/03/ Province d Ontario, 4,000 %, 2009/05/ Province d Ontario, 3,210 %, 2009/08/ Province d Ontario, 5,375 %, 2012/12/ Province d Ontario, 4,750 %, 2013/06/ Province d Ontario, 5,000 %, 2014/03/ Province d Ontario, 9,500 %, 2022/07/ Province d Ontario, 8,000 %, 2026/02/ Province d Ontario, 8,000 %, 2026/06/ Province d Ontario, 6,200 %, 2031/06/ Province d Ontario, 5,850 %, 2033/03/ Province d Ontario, débentures, 6,200 %, 2009/11/ Province d Ontario, débentures, 6,100 %, 2010/11/ Province d Ontario, débentures, 6,100 %, 2011/12/ Province d Ontario, débentures, 8,100 %, 2023/09/ Province d Ontario, débentures, 6,500 %, 2029/03/ Province d Ontario, série KJ, 7,600 %, 2027/06/ Province d Ontario, série LE, débentures, 6,125 %, 2007/09/ Province d Ontario, série MTN, débentures, 5,700 %, 2008/12/ Province de Québec, 7,750 %, 2006/03/ Province de Québec, 3,149 %, 2009/08/ Province de Québec, 6,250 %, 2010/12/ Province de Québec, 5,250 %, 2013/10/ Province de Québec, 9,375 %, 2023/01/ Province de Québec, 8,500 %, 2026/04/ Province de Québec, 6,250 %, 2032/06/ Province de Québec, 5,750 %, 2036/12/ Province de Québec, débentures, 5,500 %, 2009/06/ Province de Québec, débentures, 6,000 %, 2012/10/ Province de Québec, série KE, 9,500 %, 2011/09/ Province de Québec, série OG, 6,500 %, 2007/10/ Province de Québec, série OS, 6,000 %, 2029/10/ Province de la Saskatchewan, 6,400 %, 2031/09/ Province de la Saskatchewan, 7,500 %, 2005/12/ Province de la Saskatchewan, 4,750 %, 2006/12/ Province de la Saskatchewan, 5,000 %, 2007/09/ Province de la Saskatchewan, 10,000 %, 2010/01/ Province de la Saskatchewan, 8,750 %, 2025/05/ Province de la Saskatchewan, 5,750 %, 2029/03/ Obligations émises et garanties par une province (23,53 %) City of Edmonton, série MB, 11,500 %, 2010/12/ City of Edmonton, série QB, 8,500 %, 2018/09/ Ville de Montréal, 6,000 %, 2043/06/ Metropolitan Toronto, 7,400 %, 2006/09/ Cité d Ottawa, Ontario, 10,750 %, 2011/02/

7 Fonds commun d obligations canadiennes Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Municipality of Vancouver, Colombie-Britannique, 6,000 %, 2009/10/ Municipality of Waterloo, Ontario, 10,000 %, 2012/06/ Municipality of Winnipeg, Manitoba, 10,000 %, 2009/12/ Municipality of Winnipeg, Manitoba, 9,125 %, 2015/05/ Municipality of York Region, Ontario, 7,250 %, 2017/06/ New Brunswick FM Project, 6,470 %, 2027/11/ Newfoundland Municipal Financing Corp., 6,000 %, 2014/03/ Queens University, série A, 6,100 %, 2032/11/ Université du Québec à Montréal, 5,860 %, 2044/01/ Université d Ottawa, 6,280 %, 2043/04/ Obligations municipales (2,01 %) Banque de Montréal, titre hypothécaire LNH, 5,500 %, 2005/09/ La Banque Toronto-Dominion, titre hypothécaire LNH, 4,000 %, 2007/09/ Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, catégorie A2, série , 5,077 %, 2014/08/ Schooner Trust, catégorie A1, 4,580 %, 2037/06/ Titres hypothécaires (0,70 %) International Inc., 5,960 %, 2035/12/ International Inc., 6,050 %, 2009/07/ International Inc., 6,900 %, 2007/12/ International Inc., 9,000 %, 2007/08/ School Board Trust, série A, débentures, 5,900 %, 2033/06/ Aéroports de Montréal, 6,350 %, 2012/04/ Aéroports de Montréal, débentures, 6,550 %, 2033/10/ Alberta Energy Co. Ltd., 7,150 %, 2009/12/ Alberta Energy Co. Ltd., 8,500 %, 2011/03/ Aliant Telecom Inc., série MTN, 6,800 %, 2011/05/ Alliance Pipeline L.P., 6,765 %, 2025/12/ Alliance Pipeline LP, série A, 7,181 %, 2023/06/ Anderson Exploration Ltd., 7,250 %, 2005/07/ Banque de Montréal, 4,690 %, 2011/01/ Banque de Montréal, 7,000 %, 2010/01/ Banque de Montréal, 8,800 %, 2010/09/ Banque de Montréal, série B, taux variable, 5,750 %, 2013/02/ Banque de Montréal, série DPNT, 4,660 %, 2009/03/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,318 %, 2009/08/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 4,515 %, 2008/11/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 6,250 %, 2012/07/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 7,400 %, 2011/02/ La Banque de Nouvelle-Écosse, 8,300 %, 2013/09/ BC Gas Utility Ltd., 6,500 %, 2005/07/ BC Tel, série 3, débentures, 10,650 %, 2021/06/ BCE Inc., série B, 6,750 %, 2007/10/ Bell Canada, 10,000 %, 2014/06/ Bell Canada, 6,150 %, 2009/06/ Bell Canada, 6,500 %, 2005/05/ Bell Canada, 6,700 %, 2007/06/ Bell Canada, 7,650 %, 2031/12/ Bell Canada, 8,875 %, 2026/04/ Bell Canada, série MTN, 7,850 %, 2031/04/ Bell Mobilité, débentures, 6,550 %, 2008/06/ Fiducie de capital BMO, 5,474 %, 2014/12/ Fiducie de capital BMO, 6,685 %, 2011/12/ Fiducie de capital BMO, 6,903 %, 2010/06/ Fiducie de capital BMO, échéance ouverte, 6,647 %, 2010/12/ Fiducie de capital BNS, 7,310 %, 2010/12/ Broadcast Centre Trust, 7,530 %, 2027/05/ Fiducie de cartes de crédit Broadway, série 04-2, 4,804 %, 2014/03/ Fiducie du Canada pour l habitation n o 1, 5,527 %, 2006/06/ Fiducie du Canada pour l habitation n o 1, 3,550 %, 2009/03/ Fiducie du Canada pour l habitation n o 1, 4,100 %, 2008/12/ Fiducie du Canada pour l habitation, 3,700 %, 2008/09/ Fiducie du Canada pour l habitation, 4,400 %, 2008/03/ Fiducie du Canada pour l habitation, 4,750 %, 2007/03/ Fiducie du Canada pour l habitation, 5,100 %, 2007/09/ La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie, 5,800 %, 2013/12/ La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie, série B, débentures, 6,400 %, 2028/12/ Société canadienne d hypothèques et de logement, 5,250 %, 2006/12/ Société canadienne d hypothèques et de logement, 5,500 %, 2012/06/ Canadian Credit Card Trust, 4,806 %, 2008/01/ Citigroup Finance Canada Inc., 4,050 %, 2006/01/ Canadian Utilities Ltd., 11,400 %, 2010/08/ Canadian Utilities Ltd., 11,770 %, 2020/11/ Capital Desjardins Inc., série B, taux variable, 5,552 %, 2012/06/ Capital Desjardins Inc., série D, 3,887 %, 2014/03/ Caterpillar Financial Services Ltd., 4,500 %, 2008/08/ Financière CDP Inc., débentures, 4,200 %, 2008/10/ Centra Gas Ontario Inc., 8,850 %, 2005/09/ Citigroup Finance Canada Inc., 4,850 %, 2008/04/ Citigroup Finance Canada Inc., série MTN, 5,030 %, 2007/09/ Consumers Gas Co. Ltd., 11,950 %, 2010/11/ Consumers Gas Co. Ltd., 10,800 %, 2011/04/ Consumers Waterheater, fiducie d exploitation, série 03A1, 4,700 %, 2008/01/ Consumers Waterheater, fiducie d exploitation, 5,245 %, 2010/01/ Fiducie DPL, 5,215 %, 2007/07/ Enbridge Consumers Gas, 6,160 %, 2033/12/ Enbridge Inc., 6,800 %, 2010/03/ Enbridge Inc., 6,100 %, 2028/07/ Enbridge Income Fund, 5,250 %, 2014/12/ Exportation et développement Canada, 6,200 %, 2010/06/ Exportation et développement Canada, 5,750 %, 2011/06/ Financement-Québec, 6,300 %, 2006/06/ GAZ Métro Inc., 10,750 %, 2006/12/

8 Fonds commun d obligations canadiennes Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Gaz Métropolitan & Co. Inc., série D, 10,450 %, 2016/10/ Société de financement GE Capital Canada, série MTN, 5,300 %, 2007/07/ General Motors Acceptance Corp. du Canada Ltée, 6,900 %, 2005/06/ General Motors Acceptance Corp. du Canada Ltée, 6,500 %, 2007/03/ Genesis Trust, 6,462 %, 2005/11/ Glacier Credit Card Trust, 4,444 %, 2008/11/ Glacier Credit Card Trust, 4,274 %, 2009/11/ Fiducie cartes de crédit Gloucester, 6,578 %, 2005/07/ Golden Credit Card Trust, 5,700 %, 2006/08/ Golden Credit Card Trust, 4,159 %, 2008/10/ Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 6,700 %, 2010/07/ Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 6,250 %, 2012/12/ Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, 6,450 %, 2029/07/ Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série 97-2, 5,950 %, 2007/12/ Fiducie à terme de créances Hollis, 5,672 %, 2006/04/ Fiducie à terme de créances Hollis, 6,770 %, 2010/02/ La Corporation Financière Household du Canada, 3,800 %, 2006/05/ La Corporation Financière Household du Canada, 4,500 %, 2008/07/ Banque HSBC Canada, 5,600 %, 2012/06/ Hydro One Inc., 4,150 %, 2006/04/ Hydro One Inc., 4,200 %, 2006/06/ Hydro One Inc., 4,000 %, 2008/06/ Hydro One Inc., 7,150 %, 2010/06/ Hydro One Inc., 5,770 %, 2012/11/ Hydro One Inc., 6,350 %, 2034/01/ Hydro One Inc., débentures, 7,350 %, 2030/06/ Banque interaméricaine de développement, 0,500 %, 2015/04/ Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 3,000 %, 2007/06/ Groupe Investors Inc., 6,750 %, 2011/05/ Groupe Investors Inc., 7,110 %, 2033/03/ JJH Equipment Trust, 6,629 %, 2006/05/ John Hancock Canadian Corp., 6,672 %, 2011/05/ Banque Laurentienne du Canada, 6,000 %, 2006/10/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 6,000 %, 2008/06/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 7,100 %, 2010/05/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 6,500 %, 2011/01/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 5,400 %, 2013/11/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 6,450 %, 2028/02/ Les Compagnies Loblaw Ltée, 6,050 %, 2034/06/ Manitoba Telecom Services Inc., 6,500 %, 2007/07/ La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers, 6,240 %, 2016/02/ Banque Manuvie du Canada, 4,440 %, 2008/09/ Fiducie de capital Financière Manuvie, 6,700 %, 2012/06/ Maple Leaf Sports & Entertainment Ltd., 7,590 %, 2013/06/ Master Credit Card Trust, 6,060 %, 2007/06/ Merrill Lynch Canada Finance Co., 4,700 %, 2008/09/ Merrill Lynch Financial Assets Inc., 5,278 %, 2014/10/ Milit-Air Inc., 5,870 %, 2020/04/ Milit-Air Inc., série 1, 5,750 %, 2019/06/ Les Compagnies Molson Ltée, 8,400 %, 2018/12/ Première corp. émettrice de TACHC N-45 o, 5,248 %, 2006/12/ Première corp. émettrice de TACHC N-45 o, 4,636 %, 2013/03/ Banque Nationale du Canada, 6,900 %, 2010/06/ Banque Nationale du Canada, 7,500 %, 2011/10/ Banque Nationale du Canada, 6,250 %, 2012/10/ Banque Nationale du Canada, 5,700 %, 2014/04/ NAV Canada, 4,250 %, 2006/02/ NAV Canada, série 96-2, 6,600 %, 2006/12/ NAV Canada, série 96-3, 7,400 %, 2027/06/ NAV Canada, série 97-2, 7,560 %, 2027/03/ Nova Gas Transmission Ltd., série 23, débentures, 9,900 %, 2024/12/ Nova Scotia Power Inc., 8,850 %, 2025/05/ Nova Scotia Power Inc., 6,950 %, 2033/08/ Ontario Electricity Financial Corp., 5,600 %, 2008/06/ Ontario Electricity Financial Corp., série DJ5, 10,000 %, 2014/10/ Ontario School Boards Financing Corp., 6,300 %, 2010/09/ Ontario School Boards Financing Corp., 6,250 %, 2016/10/ Ontario School Boards Financing Corp., 7,200 %, 2025/06/ Ontario School Boards Financing Corp., 6,550 %, 2026/10/ Ontario School Boards Financing Corp., 5,900 %, 2027/10/ Ontario School Boards Financing Corp., 5,800 %, 2028/11/ Administration de l aéroport international MacDonald-Cartier d Ottawa, 5,640 %, 2007/05/ Ottawa-Carleton Catholic District School Board, 6,500 %, 2009/11/ Provigo Inc., 8,700 %, 2006/05/ Fiducie de capital RBC, 7,183 %, 2049/12/ Fiducie de capital RBC, 5,812 %, 2053/12/ Fiducie de capital RBC, série 2010, 7,288 %, 2010/06/ RealFund REIT, taux progressif, série A, débentures, 7,050 %, 2007/08/ Renaissance Energy Ltd., 6,850 %, 2007/02/ Fonds de placement immobilier Riocan, série C, débentures, 7,200 %, 2006/01/ Banque Royale du Canada, 6,750 %, 2012/06/ Banque Royale du Canada, 6,100 %, 2013/01/ Banque Royale du Canada, 4,180 %, 2014/06/ Banque Royale du Canada, 7,100 %, 2015/01/ Banque Royale du Canada, série DPNT, 5,000 %, 2014/01/ Schooner Trust, 5,100 %, 2014/07/ Société de placement hypothécaire Scotia, 6,570 %, 2007/10/ Fiducie de capital de la Banque Scotia, 6,626 %, 2012/06/ Fiducie de capital de la Banque Scotia, 6,282 %, 2013/06/ Sobeys Inc., 7,600 %, 2005/11/ Sun Life du Canada, Compagnie d Assurance-Vie, 6,150 %, 2022/06/ Fiducie de capital Sun Life, 6,865 %, 2011/12/ Suncor Energy Inc., 6,800 %, 2007/03/ Suncor Energy Inc., 6,700 %, 2011/08/ Fiducie de Capital TD, 7,600 %, 2009/12/

9 Fonds commun d obligations canadiennes Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Fiducie de Capital TD ll, série 2012, 6,792 %, 2012/12/ Société d investissement hypothécaire TD, 6,460 %, 2007/10/ Telesat Canada Inc., 7,400 %, 2006/06/ Telus Corp., 7,500 %, 2006/06/ Terasen Gas Inc., 6,500 %, 2034/05/ Thomson Corp. (The), 6,900 %, 2008/06/ Thomson Corp. (The), 6,850 %, 2011/06/ La Banque Toronto-Dominion, 6,550 %, 2012/07/ La Banque Toronto-Dominion, 5,200 %, 2012/09/ La Banque Toronto-Dominion, 4,540 %, 2013/09/ La Banque Toronto-Dominion, 10,050 %, 2014/08/ La Banque Toronto-Dominion, 5,690 %, 2018/06/ La Banque Toronto-Dominion, 9,150 %, 2025/05/ La Banque Toronto-Dominion, taux variable, 6,000 %, 2011/07/ TransAlta Corp., 6,600 %, 2009/10/ Transalta Utilities Corp., 8,600 %, 2005/10/ TransCanada PipeLines Ltd., 8,210 %, 2030/04/ TransCanada PipeLines Ltd., série MTN, 5,650 %, 2014/01/ TransCanada PipeLines Ltd., série MTN, 6,890 %, 2028/08/ TransCanada PipeLines Ltd., série U, 11,800 %, 2020/11/ UE Waterheater, fiducie d exploitation, 4,722 %, 2011/01/ Union Gas Ltd., 7,200 %, 2010/06/ Union Gas Ltd., 8,650 %, 2025/11/ University of Toronto, 6,780 %, 2031/07/ Administration de l aéroport international de Vancouver, série B, 7,375 %, 2026/12/ Société de services financiers Wells Fargo Canada, 4,350 %, 2010/06/ Westcoast Energy Inc., 8,850 %, 2025/07/ Westcoast Energy Inc., série MTN, 6,750 %, 2027/12/ Weston (George) Ltée, 5,050 %, 2014/03/ Weston (George) Ltée, 6,690 %, 2033/03/ York University, 5,841 %, 2044/05/ Obligations de sociétés (43,29 %) Total des obligations canadiennes (96,72 %) Total des placements avant placements à court terme (96,72 %) Placements à court terme Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,501 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,629 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,660 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,535 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,422 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Total des placements à court terme (2,48 %) Total des placements (99,20 %) Autres actifs moins les passifs (0,80 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Fonds commun de fiducies de revenu canadiennes Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Actions canadiennes Shiningbank Energy Income Fund Boston Pizza Royalties Income Fund Gateway Casinos Income Fund Énergie (34,44 %) North West Co. Inc., parts de fiducie Rothmans Inc Calloway Real Estate Investment Fonds de revenu Pages Jaunes Trust Fonds de placement immobilier Produits discrétionnaires (9,30 %) d immeubles résidentiels canadiens Fonds de placement immobilier Connors Bros. Income Fund constitué d hôtels canadiens Rogers Sugar Income Fund Canadian Real Estate Investment Produits courants (2,08 %) Trust Fonds de revenu Davis + Henderson Fonds de placement immobilier H&R ARC Energy Trust Morguard REIT Bonavista Energy Trust Fonds de placement immobilier Canadian Oil Sands Trust Résidences pour retraités CCS Income Trust Fonds de placement immobilier Fonds Enerplus Resources Riocan Freehold Royalty Trust Summit REIT Inter Pipeline Fund, catégorie A NAL Oil & Gas Trust Pembina Pipeline Income Fund Services financiers (21,53 %)

10 Fonds commun de fiducies de revenu canadiennes Impérial Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Superior Plus Income Fund Fonds de revenu Great Lakes Hydro Westshore Terminals Income Fund Northland Power Income Fund Biens industriels (5,97 %) TransCanada Power L.P Labrador Iron Ore Royalty Trust Services publics (9,84 %) TimberWest Forest Corp Total des actions canadiennes (92,63 %) Matières (5,64 %) Total des placements avant placements Fonds de revenu Bell Nordiq à court terme (92,63 %) Manitoba Telecom Services Inc Services de télécommunications (3,83 %) Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Placements à court terme Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,629 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,660 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,422 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Total des placements à court terme (6,78 %) Total des placements (99,41 %) Autres actifs moins les passifs (0,59 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Fonds commun d obligations internationales Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations en dollars canadiens Gouvernement du Canada, 5,750 %, 2006/09/ Gouvernement du Canada, série A55, 8,000 % 2023/06/ Total des obligations en dollars canadiens (0,96 %) Obligations internationales Banque européenne d investissement, 6,000 %, 2013/08/ Banque interaméricaine de développement, 5,000 %, 2006/11/ Province d Ontario, 5,500 %, 2013/04/ Province de Québec, 6,000 %, 2009/02/ En dollars australiens (1,44 %) (note 12) Finning International Inc., 5,625 %, 2013/05/ Province d Ontario, 5,375 %, 2009/07/ Royaume-Uni, bon du Trésor, 5,000 %, 2012/03/ En livres sterling (3,14 %) Alcan Inc., 5,500 %, 2006/05/ Banque asiatique de développement, 5,500 %, 2007/10/ AYT Cedulas Cajas II, 4,500 %, 2008/11/ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 3,500 %, 2011/03/ Cie de Financement Foncier, 4,250 %, 2009/10/ CIT Group Inc., 5,000 %, 2014/05/ Danaher Corp., 6,250 %, 2005/07/ Deutsche Telekom, 5,250 %, 2007/01/ Banque européenne d investissement, 4,875 %, 2006/04/ Banque européenne d investissement, 2,625 %, 2007/10/ Banque européenne d investissement, 4,625 %, 2020/04/ République fédérale d Allemagne, obligations, 4,750 %, 2034/07/ Gouvernement de France, 5,000 %, 2016/10/ HBOS Treasury Services PLC, 4,250 %, 2014/09/ Royaume de Belgique, obligations, 5,500 %, 2028/03/ Kommunalkredit Austria AG, 3,250 %, 2009/03/ Morgan Stanley Dean Witter & Co., 5,750 %, 2009/04/ Province d Ontario, 4,125 %, 2013/05/ Province de Québec, 5,750 %, 2006/12/ Province de Québec, 4,250 %, 2013/02/ Saint-Gobain Nederland BV, 5,000 %, 2010/04/ En euros (22,29 %)

11 Fonds commun d obligations internationales Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Gouvernement de la Hongrie, 6,500 %, 2006/08/ En forints hongrois (0,49 %) Gouvernement du Canada, 1,900 %, 2009/03/ Banque interaméricaine de développement, 1,900 %, 2009/07/ Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 2,000 %, 2008/02/ Japan Finance Corp. for Municipal Enterprises, 1,350 %, 2013/11/ Province de Québec, 1,600 %, 2013/05/ En yens japonais (17,72 %) (note 12) Banque européenne d investissement, 6,500 %, 2014/09/ International Finance Corp., 6,750 %, 2009/07/ En dollars néo-zélandais (1,81 %) (note 12) Alcan Inc., 5,200 %, 2014/01/ Banque asiatique de développement, 4,250 %, 2014/10/ Bell Canada, 7,750 %, 2006/04/ BP Capital Markets PLC, 3,375 %, 2008/12/ Federal Home Loan Mortgage Corp., 7,000 %, 2034/01/ Federal Home Loan Mortgage Corp., 7,000 %, 2034/01/ Federal Home Loan Mortgage Corp., 6,500 %, 2035/01/ Federal National Mortgage Association, 7,000 %, 2034/01/ Federal National Mortgage Association, 6,500 %, 2035/01/ General Electric Corp., 5,000 %, 2007/02/ Government National Mortgage Association, 7,000 %, 2034/01/ Government National Mortgage Association, 6,500 %, 2035/01/ Hydro-Québec, 7,500 %, 2016/04/ Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 8,625 %, 2016/10/ Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 7,625 %, 2023/01/ J.P. Morgan Chase & Co., 5,350 %, 2007/03/ McDonald s Corp., 4,240 %, 2006/12/ Network Rail MTN Finance PLC, 2,625 %, 2008/03/ Petro-Canada, 4,000 %, 2013/07/ Philip Morris Capital Corp., 7,500 %, 2009/07/ Procter & Gamble Co., 6,125 %, 2008/05/ Province de la Colombie-Britannique, 4,300 %, 2013/05/ Province du Manitoba, 4,250 %, 2006/11/ Province de Québec, 7,125 %, 2024/02/ En dollars américains (22,99 %) Total des obligations internationales (69,88 %) Total des obligations (70,84 %) Total des placements avant placements à court terme (70,84 %) Placements à court terme (note 10) Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,501 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,554 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,629 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,660 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,535 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,422 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Mellon Bank NA Deposit Trust Reserve, taux variable, (USD) Total des placements à court terme (40,89 %) Total des placements (111,73 %) Gains non réalisés sur contrats à terme standardisés (0,13 %) Gains non réalisés sur contrats de change à terme (0,01 %) Autres actifs moins les passifs ( 11,87 %) ( ) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (note 10) Gain (perte) Valeur contractuelle Valeur actuelle Non réalisé(e) ($) Contrats à terme standardisés sur obligations ($) ($) Contrats à terme standardisés sur l indice EURO-BUND d Allemagne, échéant en mars 2005; contrats à 118,21 EUR par contrat Contrats à terme standardisés sur obligations sur l indice EURO-SCHATZ d Allemagne, échéant en mars 2005; (53 662) contrats à 106,20 EUR par contrat. Contrats à terme standardisés sur obligations du Trésor à moyen terme CBT de 2 ans des États-Unis, échéant en mars 2005; 168 contrats à 104,61 USD par contrat. Contrats à terme standardisés sur obligations à long terme des États-Unis, échéant en mars 2005; contrats à 110,73 USD par contrat Total des contrats à terme standardisés sur obligations

12 Fonds commun d obligations internationales Impérial CONTRATS DE CHANGE À TERME (note 12) Monnaie Monnaie Gain (perte) Cote de crédit de Date de des Valeur des Valeur Taux à Taux non réalisé(e) Contrepartie la contrepartie* règlement achats nominale ventes nominale terme courant ($) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/22 CAD AUD ,080 1,069 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/22 CAD AUD ,083 1,069 (13 673) State Street Trust Co. Canada A /02/22 CAD AUD ,070 1,069 (64) State Street Trust Co. Canada A /02/22 CAD AUD ,072 1,069 (3 271) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/08 CAD CHF ,983 0,947 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/08 CAD CHF ,972 0,947 ( ) State Street Trust Co. Canada A /02/08 CAD CHF ,933 0, State Street Trust Co. Canada A /02/08 CAD CHF ,939 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/10 CAD DKK ,771 4,567 (13 695) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/10 CAD DKK ,795 4,567 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/10 CAD DKK ,530 4, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD EUR ,607 0, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD EUR ,601 0, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD EUR ,599 0, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD EUR ,600 0, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD EUR ,608 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 CAD GBP ,448 0,435 (3 381) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 CAD GBP ,454 0,435 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 CAD GBP ,453 0,435 (61 830) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 CAD GBP ,427 0, State Street Trust Co. Canada A /01/20 CAD GBP ,424 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 CAD JPY ,800 85,231 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 CAD JPY ,190 85,231 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 CAD JPY ,616 85,231 (2 028) State Street Trust Co. Canada A /02/14 CAD JPY ,791 85,231 (4 302) State Street Trust Co. Canada A /02/14 CAD JPY ,535 85,231 (18 973) State Street Trust Co. Canada A /02/14 CAD JPY ,890 85, State Street Trust Co. Canada A /02/14 CAD JPY ,348 85, State Street Trust Co. Canada A /02/14 CAD JPY ,470 85, Toronto-Dominion, Toronto A /02/14 CAD JPY ,742 85,231 ( ) Toronto-Dominion, Toronto A /02/14 CAD JPY ,730 85,231 (2 065) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 CAD NOK ,229 5,054 (4 787) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 CAD NOK ,254 5,054 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 CAD NOK ,219 5,054 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/07 CAD NOK ,034 5, State Street Trust Co. Canada A /01/07 CAD NOK ,339 5,054 (80 851) State Street Trust Co. Canada A /01/07 CAD NOK ,149 5,054 (89 044) State Street Trust Co. Canada A /01/07 CAD NOK ,057 5,054 (686) State Street Trust Co. Canada A /01/07 CAD NOK ,019 5, State Street Trust Co. Canada A /03/17 CAD NZD ,148 1, State Street Trust Co. Canada A /03/10 CAD PLN ,502 2, Banque Royale du Canada, Toronto A /03/21 CAD SEK ,450 5, State Street Trust Co. Canada A /03/21 CAD SEK ,490 5, State Street Trust Co. Canada A /03/21 CAD SEK ,431 5, State Street Trust Co. Canada A /03/14 CAD SGD ,355 1, Banque Royale du Canada, Toronto A /03/03 CAD USD ,833 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /03/03 CAD USD ,816 0, State Street Trust Co. Canada A /03/03 CAD USD ,832 0, State Street Trust Co. Canada A /03/03 CAD USD ,815 0, State Street Trust Co. Canada A /03/03 CAD USD ,814 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/22 AUD CAD ,932 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/22 AUD CAD ,916 0, State Street Trust Co. Canada A /02/22 AUD CAD ,922 0, State Street Trust Co. Canada A /02/22 AUD CAD ,922 0, State Street Trust Co. Canada A /02/22 AUD CAD ,945 0,935 (511) State Street Trust Co. Canada A /02/22 AUD CAD ,935 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/08 CHF CAD ,019 1, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/08 CHF CAD ,020 1, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/08 CHF CAD ,059 1,056 (5 656) State Street Trust Co. Canada A /02/08 CHF CAD ,020 1, State Street Trust Co. Canada A /02/08 CHF CAD ,083 1,056 ( ) Toronto-Dominion, Toronto A /02/08 CHF CAD ,032 1, State Street Trust Co. Canada A /01/10 DKK CAD ,209 0, State Street Trust Co. Canada A /01/10 DKK CAD ,219 0,219 (619) Banque Royale du Canada, Toronto A /03/17 EUR CAD ,648 1,630 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,250 2, State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,212 2, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 GBP CAD ,225 2, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/20 GBP CAD ,317 2,297 (10 346) State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,389 2,297 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,372 2,297 (13 043) State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,368 2,297 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/20 GBP CAD ,317 2,297 (484) Toronto-Dominion, Toronto A /01/20 GBP CAD ,209 2, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 JPY CAD ,011 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 JPY CAD ,012 0,012 (13 463) Banque Royale du Canada, Toronto A /02/14 JPY CAD ,012 0,012 (2 362) State Street Trust Co. Canada A /02/14 JPY CAD ,012 0, State Street Trust Co. Canada A /02/14 JPY CAD ,012 0, State Street Trust Co. Canada A /02/14 JPY CAD ,012 0,012 (1 652) State Street Trust Co. Canada A /02/14 JPY CAD ,012 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 NOK CAD ,189 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 NOK CAD ,189 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 NOK CAD ,193 0, Banque Royale du Canada, Toronto A /01/07 NOK CAD ,201 0,198 (89 827) State Street Trust Co. Canada A /01/07 NOK CAD ,191 0, Toronto-Dominion, Toronto A /01/07 NOK CAD ,191 0, State Street Trust Co. Canada A /03/17 NZD CAD ,859 0,858 (9) State Street Trust Co. Canada A /03/17 NZD CAD ,869 0,858 (60 261) State Street Trust Co. Canada A /03/10 PLN CAD ,385 0,

13 Fonds commun d obligations internationales Impérial CONTRATS DE CHANGE À TERME Monnaie Monnaie Gain (perte) Cote de crédit de Date de des Valeur des Valeur Taux à Taux non réalisé(e) Contrepartie la contrepartie* règlement achats nominale ventes nominale terme courant ($) State Street Trust Co. Canada A /03/21 SEK CAD ,185 0,181 ( ) State Street Trust Co. Canada A /03/21 SEK CAD ,185 0,181 (77 516) State Street Trust Co. Canada A /03/14 SGD CAD ,751 0,736 ( ) State Street Trust Co. Canada A /01/13 USD CAD ,199 1,198 (3 536) State Street Trust Co. Canada A /01/13 USD CAD ,199 1,198 (3 534) State Street Trust Co. Canada A /01/13 USD CAD ,199 1,198 (6 234) State Street Trust Co. Canada A /01/13 USD CAD ,199 1,198 (6 235) State Street Trust Co. Canada A /01/19 USD CAD ,199 1,198 (3 888) State Street Trust Co. Canada A /01/20 USD CAD ,199 1,198 (3 990) State Street Trust Co. Canada A /01/20 USD CAD ,199 1,198 (7 041) Banque Royale du Canada, Toronto A /03/03 USD CAD ,226 1,198 ( ) Banque Royale du Canada, Toronto A /03/03 USD CAD ,236 1,198 (74 485) Banque Royale du Canada, Toronto A /03/03 USD CAD ,244 1,198 (85 790) State Street Trust Co. Canada A /03/03 USD CAD ,206 1,198 (5 057) State Street Trust Co. Canada A /03/03 USD CAD ,191 1, State Street Trust Co. Canada A /03/03 USD CAD ,230 1,198 (31 573) State Street Trust Co. Canada A /03/03 USD CAD ,229 1,198 (61 519) State Street Trust Co. Canada A /03/03 USD CAD ,237 1,198 (14 506) * La cote de crédit de chaque contrepartie (donnée par Standard & Poor s) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est supérieure ou égale à la cote de crédit minimale approuvée. Fonds commun de revenu de dividendes canadiens Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Actions canadiennes Brascan Corp., actions privilégiées, Astral Media Inc catégorie A, série CanWest Global Communications Brascan Corp., actions privilégiées, Corp série Fairmont Hotels & Resorts Inc Brookfield Properties Corp Le Groupe Forzani Ltée, catégorie A Fonds de placement immobilier Gateway Casinos Income Fund d immeubles résidentiels canadiens Magna International Inc., catégorie A Fonds de revenu Davis + Henderson North West Co. Inc Great-West Lifeco Inc., 4,70 %, Quebecor Inc., catégorie B actions privilégiées, série D Rona Inc Great-West Lifeco Inc., actions Rothmans Inc privilégiées, série X Thomson Corp. (The) Fonds de placement immobilier Thomson Corp. (The), actions H&R privilégiées, série B, taux variable L Industrielle Alliance, Assurance et Fonds de revenu Pages Jaunes services financiers inc Produits discrétionnaires (7,83 %) Groupe Investors Inc., actions privilégiées, 5,7500 % série A Livingston International Income Connors Bros. Income Fund Fund Corporation Cott Société Financière Manuvie Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., Société Financière Manuvie, actions catégorie A privilégiées Les Compagnies Loblaw Ltée Banque Nationale du Canada Molson Inc., catégorie A Power Corp. du Canada Produits courants (2,34 %) Corporation financière Power Corporation financière Power, 5,2 %, ARC Energy Trust actions privilégiées, série E Bonavista Energy Trust Corporation financière Power, Canadian Natural Resources Ltd actions privilégiées, série J Canadian Oil Sands Trust Premium Income Corp., 5,75 %, Enbridge Inc actions privilégiées, série A EnCana Corp Fonds de placement immobilier Fonds Enerplus Resources Riocan Nexen Inc Banque Royale du Canada Pembina Pipeline Income Fund Banque Royale du Canada, 4,700 %, Petro-Canada actions privilégiées, série N Shell Canada Ltée Summit REIT Suncor Energy Inc Sun Life Financial Services of TransCanada Corp Canada Inc La Banque Toronto-Dominion Énergie (17,09 %) La Banque Toronto-Dominion, convertibles, actions privilégiées, Banque de Montréal catégorie A, série M La Banque de Nouvelle-Écosse La Banque Toronto-Dominion, Brascan Corp actions privilégiées Brascan Corp., actions privilégiées, catégorie A, série Services financiers (33,68 %)

14 Fonds commun de revenu de dividendes canadiens Impérial Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Axcan Pharma Inc Aliant Inc., 5,45 %, actions Biovail Corp privilégiées, série MDS Inc BCE Inc Soins de santé (0,95 %) BCE Inc., 5,28 %, actions privilégiées, série S BCE Inc., 5,319 %, actions Bombardier Inc., catégorie B privilégiées, série Z Compagnie de chemins de fer BCE Inc., 6,17 %, actions privilégiées, nationaux du Canada série R Canadien Pacifique Ltée BCE Inc., actions privilégiées, Quebecor World Inc série AC Groupe SNC-Lavalin inc Bell Canada, 5,55 %, actions Superior Plus Income Fund privilégiées, catégorie A, série Transcontinental Inc., catégorie A Fonds de revenu Bell Nordiq Biens industriels (5,56 %) Manitoba Telecom Services Inc. Telus Corp Celestica Inc. Cognos Inc Services de télécommunications (6,90 %) Corporation Nortel Networks Atco Ltd., 5,75 %, actions Onex Corp privilégiées, série Open Text Corp Duke Energy Canada Exchangeco Zarlink Semiconductor Inc Inc Technologies de l information (2,93 %) Fortis Inc., 4,90 %, actions privilégiées, série E Abitibi-Consolidated Inc Fortis Inc., actions privilégiées, Alcan Inc série C Société aurifère Barrick Fonds de revenu Great Lakes Hydro Domtar Inc Nova Scotia Power Inc., 5,90 %, Falconbridge Ltée actions privilégiées, série D Falconbridge Ltée, 4,58 %, actions Nova Scotia Power Inc., actions privilégiées, série privilégiées, série C ,208, Inco Ltée TransCanada Power L.P IPSCO Inc. Labrador Iron Ore Royalty Trust Services publics (2,79 %) Noranda Inc., 6,50 %, actions privilégiées, série H Total des actions canadiennes (91,95 %) Noranda Inc., actions privilégiées, Total des placements avant placements à série G, taux variable court terme (91,95 %) Teck Cominco Ltd., catégorie B TimberWest Forest Corp Matières (11,88 %) Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Placements à court terme Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,501 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,554 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,629 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,660 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,535 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Total des placements à court terme (7,86 %) Total des placements (99,81 %) Autres actifs moins les passifs (0,19 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Fonds commun de dividendes canadiens Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations canadiennes International Inc., 9,000 %, 2007/08/ BCE Inc., série B, 6,750 %, 2007/10/ O & Y Properties Corp., 5,900 %, 2008/06/ Fonds de placement immobilier Riocan, série C, débentures, 7,200 %, 2006/01/ Société d énergie Talisman Inc., 5,800 %, 2007/01/ Gouvernement du Canada, 5,750 %, 2006/09/ Gouvernement du Canada, série WH31, 6,000 %, 2008/06/ Total des obligations canadiennes (4,76 %)

15 Fonds commun de dividendes canadiens Impérial Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Actions canadiennes La Banque Toronto-Dominion, Quebecor World Inc., 6,75 %, actions convertibles, actions privilégiées, privilégiées, série catégorie A, série M Thomson Corp. (The) La Banque Toronto-Dominion, actions Thomson Corp. (The), actions privilégiées privilégiées, série B, taux variable Fonds de revenu Pages Jaunes Services financiers (36,05 %) Produits discrétionnaires (2,53 %) Quebecor World Inc Weston George Ltée, 5,15 %, actions Biens industriels (1,64 %) Privilégiées, série II Alcan Inc., actions privilégiées, série E Produits courants (1,35 %) Alcan Inc., actions privilégiées, série F Dofasco Inc ARC Energy Trust Falconbridge Ltée, 4,58 %, actions Canadian Oil Sands Trust privilégiées, série Enbridge Inc Fiducie houillère canadienne Fording Fonds Enerplus Resources Noranda Inc Fort Chicago Energy Partners L.P., Noranda Inc., 6,50 %, actions Parts privilégiées, série H Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Noranda Inc., actions privilégiées Pengrowth Energy Trust, catégorie B série G, taux variable PrimeWest Energy Trust TransCanada Corp Matières (7,96 %) Énergie (15,44 %) Aliant Inc., 5,45 %, actions privilégiées, série Banque de Montréal BCE Inc Banque de Montréal, 4,75 %, actions BCE Inc., 5,28 %, actions privilégiées, privilégiées, catégorie B, série série S Banque de Montréal, 4,80 %, actions BCE Inc., 5,319 %, actions privilégiées, privilégiées, catégorie B, série série Z La Banque de Nouvelle-Écosse BCE Inc., 6,17 %, actions privilégiées, La Banque de Nouvelle-Écosse, 5,25 %, série R actions privilégiées, série Bell Canada, 5,25 %, actions Brascan Corp., actions privilégiées, privilégiées, catégorie A, série B catégorie A, série Bell Canada, 5,50 %, actions Brascan Corp., actions privilégiées, privilégiées, catégorie A, série catégorie A, série Fonds de revenu Bell Nordiq Brascan Corp., actions privilégiées, Manitoba Telecom Services Inc série Telus Corp Banque Canadienne Impériale de TELUS Corp., sans droit de vote Commerce, 4,95 %, actions privilégiées, série Services de télécommunications (8,66 %) Banque Canadienne Impériale de Commerce, actions privilégiées, Atco Ltd., 5,75 %, actions privilégiées, série série Great-West Lifeco Inc., 4,70 %, actions Canadian Utilities Ltd., 5,30 %, actions privilégiées, série D privilégiées, série V Great-West Lifeco Inc., actions Canadian Utilities Ltd., 5,90 %, actions privilégiées, série X privilégiées, série T Fonds de placement immobilier H&R Canadian Utilities Ltd., catégorie A Société Financière Manuvie, actions Emera Inc privilégiées Fortis Inc Banque Nationale du Canada, actions Fortis Inc., actions privilégiées, série C privilégiées, série J, taux variable Nova Scotia Power Inc., 5,90 %, actions Corporation financière Power privilégiées, série D Corporation financière Power, 5,20 %, Nova Scotia Power Inc., actions actions privilégiées, série C privilégiées, série C Corporation financière Power, actions Terasen Inc privilégiées, série A, taux variable TransAlta Corp Premium Income Corp., 5,75 %, actions TransAlta Power L.P privilégiées, série A TransCanada Power L.P Fonds de placement immobilier Riocan Banque Royale du Canada Services publics (10,71 %) Banque Royale du Canada, 4,700 %, Total des actions canadiennes (84,34 %) actions privilégiées, série N Banque Royale du Canada, 6,100 %, Total des placements avant placements à actions privilégiées, série S court terme (89,10 %) Sun Life Financial Services of Canada Inc La Banque Toronto-Dominion, 5,10 %, actions privilégiées, catégorie A, série J Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Placements à court terme Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,501 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,554 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,629 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,660 %, 2005/02/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,535 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,422 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ Total des placements à court terme (10,57 %) Total des placements (99,67 %) Autres actifs moins les passifs (0,33 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. 13

16 Fonds commun d actions canadiennes Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Obligations canadiennes O & Y Properties Corp., 5,900 %, 2008/06/ Weston (George) Ltée, 3,000 %, 2023/06/ Obligations de sociétés (0,14 %) Total des obligations canadiennes (0,14 %) Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Actions canadiennes Oppenheimer Holdings Inc., Alliance Atlantis Communications catégorie A Inc., catégorie B, sans droit de vote Fairfax Financial Holdings Ltd Astral Media Inc Great-West Lifeco Inc La Société Canadian Tire Ltée, Guardian Capital Group Ltd., catégorie A catégorie A CanWest Global Communications L Industrielle Alliance, Assurance et Corp services financiers inc CFM Corp Groupe Investors Inc CHUM Ltée, catégorie B Fonds iunits indice canadien de la Cinram International Inc technologie de l information Cogeco Inc S&P/TSX Danier Leather Inc Lindsey Morden Group Inc Fairmont Hotels & Resorts Inc Société Financière Manuvie Le Groupe Forzani Ltée, catégorie A Banque Nationale du Canada Four Seasons Hotels Inc O & Y Properties Corp Les Vêtements de Sport Gildan Inc Power Corp. du Canada Great Canadian Gaming Corp Corporation financière Power Corporation La Senza Fonds de placement immobilier Magna International Inc., catégorie A Riocan Rona Inc Banque Royale du Canada Sears Canada Inc Sun Life Financial Services of Shermag Inc Canada Inc Thomson Corp. (The) La Banque Toronto-Dominion Fonds de revenu Pages Jaunes Groupe TSX Inc Produits discrétionnaires (8,03 %) Services financiers (30,16 %) Alimentation Couche-Tard Inc., Angiotech Pharmaceuticals Inc catégorie B AnorMED Inc CoolBrands International Inc Axcan Pharma Inc Corporation Cott Cardiome Pharma Corp Empire Company Ltd., catégorie A Draxis Health Inc Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., Extendicare Inc catégorie A MDS Inc Les Compagnies Loblaw Ltée MediSolution Ltd Molson Inc., catégorie A Neurochem Inc Premium Brand Inc QLT Inc Rothmans Inc. Saputo Inc Soins de santé (3,14 %) Vincor International Inc Weston (George) Ltée Gestion ACE Aviation Inc., catégorie A Produits courants (4,83 %) Aecon Group Inc. Bombardier Inc., catégorie B Canadian Natural Resources Ltd Compagnie de chemins de fer Canadian Oil Sands Trust nationaux du Canada EnCana Corp Canadien Pacifique Ltée Enerflex Systems Ltd Navigation CP Ltée Fairborne Energy Ltd Exco Technologies Ltd Husky Energy Inc Finning International Inc Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Héroux-Devtek Inc Nexen Inc Magellan Aerospace Corp NQL Drilling Tools Inc., catégorie A Marsulex Inc Penn West Petroleum Ltd Martinrea International Inc Petro-Canada Masonite International Corp Prospex Resources Ltd Quebecor World Inc Purcell Energy Ltd Reko International Group Inc Real Resources Inc Groupe SNC-Lavalin inc Shell Canada Ltée Superior Plus Income Fund Suncor Energy Inc Transat A.T. Inc Société d énergie Talisman Inc Transcontinental Inc., catégorie A Thunder Energy Inc Vector Aerospace Corp TKE Energy Trust Wajax Ltd TransCanada Corp Zenon Environmental Inc True Energy Inc. Tusk Energy Inc Biens industriels (8,76 %) Énergie (14,20 %) Aastra Technologies Ltd. ATI Technologies Inc Banque de Montréal AXIA NetMedia Corp La Banque de Nouvelle-Écosse Celestica Inc Brascan Corp Cognos Inc Brookfield Properties Corp Coreco Inc Banque Canadienne Impériale de Coretec Inc Commerce Cygnal Technologies Corp Banque Canadienne de l Ouest International Road Dynamics Inc

17 Fonds commun d actions canadiennes Impérial Valeur Valeur Nombre Coût moyen actuelle Nombre Coût moyen actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Lucent Technologies Inc., bons de Groupe Intertape Polymer Inc souscription, 2007/12/ IPL Inc., catégorie A Mitec Telecom Inc IPSCO Inc Corporation Nortel Networks Labrador Iron Ore Royalty Trust Onex Corp Lundin Mining Corp Open Text Corp Placer Dome Inc Research in Motion Ltd Potash Corp. of Saskatchewan Inc Sierra Systems Group Inc Samuel Manu-Tech Inc Sierra Wireless Inc Sherritt International Corp SMTC Corp Teck Cominco Ltd., catégorie B SR Telecom Inc Tembec Inc Workbrain Corp Timminco Ltd Technologies de l information (8,02 %) Matières (15,42 %) Abitibi-Consolidated Inc BCE Inc Agrium Inc Manitoba Telecom Services Inc Alcan Inc Rogers Communications sans fil Inc Aur Resources Inc. Société aurifère Barrick Services de télécommunications (2,41 %) Breakwater Resources Ltd Groupe Canam Manac Inc., ATCO Ltd., catégorie I Canadian Hydro Developers Inc Emera Inc catégorie A Cascades Inc Dofasco Inc Domtar Inc Services publics (1,14 %) Total des actions canadiennes (96,11 %) Corp Falconbridge Ltée Total des placements avant placements Papiers Fraser Inc à court terme (96,25 %) Dynatec Corp. EuroZinc Mining Imperial PlasTech Inc Inco Ltée International Forest Products Ltd., catégorie A Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Placements à court terme (note 10) Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,420 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,310 %, 2005/01/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,535 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,422 %, 2005/03/ Bon du Trésor du gouvernement du Canada, 2,478 %, 2005/04/ HSBC, acceptation bancaire, 2,520 %, 2005/01/ HSBC, acceptation bancaire, 2,510 %, 2005/01/ HSBC, acceptation bancaire, 2,540 %, 2005/01/ La Banque Toronto-Dominion, dépôt à terme, 2,500 %, 2005/01/ CIBC Mellon Trust, dépôt à vue, taux variable Total des placements à court terme (3,34 %) Total des placements (99,59 %) Autres actifs moins les passifs (0,41 %) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. Fonds commun enregistré indice boursier US Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Placements à court terme (note 10) Bon du Trésor des États-Unis, 1,661 %, 2005/01/06 (USD) Province de la Colombie-Britannique, effet escompté, 2,259 % 2005/03/04 (USD) Province de la Colombie-Britannique, effet escompté, 2,321 %, 2005/04/05 (USD) Province d Ontario, effet escompté, 1,879 %, 2005/01/06 (USD) Province d Ontario, effet escompté, 2,240 %, 2005/03/17 (USD) Province de Québec, effet escompté, 2,000 %, 2005/01/20 (USD) Province de Québec, effet escompté, 2,219 %, 2005/02/17 (USD) Province de Québec, effet escompté, 2,359 %, 2005/04/01 (USD) Alcan Inc., effet escompté, 2,413 %, 2005/01/28 (USD) Banque de développement du Canada, effet escompté, 2,060 %, 2005/02/07 (USD) Banque de développement du Canada, effet escompté, 2,109 %, 2005/02/16 (USD) Banque de développement du Canada, effet escompté, 2,249 %, 2005/03/10 (USD) Banque de développement du Canada, effet escompté, 2,279 %, 2005/03/31 (USD) Care Trust, série A, effet escompté, 1,990 %, 2005/01/12 (USD) Care Trust, série A, effet escompté, 2,258 %, 2005/02/18 (USD) Chevron Canada Capital Co., effet escompté, 2,360 %, 2005/03/10 (USD) Darwin Receivables Trust, effet escompté, 1,910 %, 2005/01/13 (USD) Darwin Receivables Trust, effet escompté, 2,161 %, 2005/02/15 (USD)

18 Fonds commun enregistré indice boursier US Impérial Valeur Coût moyen Valeur actuelle nominale ($) Titres ($) ($) Exportation et développement Canada, effet escompté, 1,760 %, 2005/01/11 (USD) Société de financement GE Capital Canada, effet escompté, 2,319 %, 2005/02/25 (USD) Merit Trust, effet escompté, 2,051 %, 2005/02/03 (USD) Merit Trust, effet escompté, 2,352 %, 2005/03/17 (USD) Merit Trust, effet escompté, 2,380 %, 2005/03/23 (USD) Plaza Trust, effet escompté, 2,198 %, 2005/01/21 (USD) Prime Trust, effet escompté de premier rang, 2,231 %, 2005/02/23 (USD) Banque Royale du Canada, effet escompté, 2,420 %, 2005/03/23 (USD) Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,019 %, 2005/01/31 (USD) Zeus Receivables Trust, effet escompté, 2,380 %, 2005/03/23 (USD) Banque Royale du Canada, dépôt à terme, 2,230 %, 2005/04/01 (USD) Banque de Montréal, billet de dépôt au porteur, 2,312 %, 2005/03/07 (USD) Banque de Montréal, billet de dépôt au porteur, 2,362 %, 2005/03/15 (USD) La Banque Toronto-Dominion, billet de dépôt au porteur, 2,400 %, 2005/03/23 (USD) Total des placements à court terme (100,23 %) Total des placements (100,23 %) Gains non réalisés sur contrats à terme standardisés (2,09 %) Autres actifs moins les passifs ( 2,32 %) ( ) Total de l actif net (100,00 %) Les notes complémentaires font partie intégrante de ces états financiers. CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (note 10) Valeur Gain contractuelle Valeur actuelle non réalisé ($) Contrats à terme standardisés sur indice boursier ($) ($) Contrats à terme standardisés sur l indice boursier S&P 500 E-Mini des États-Unis, échéant en mars 2005; contrats à 1 190,75 USD par contrat. Contrats à terme standardisés sur l indice boursier S&P 500 des États-Unis, échéant en mars 2005; contrats à 1 188,15 USD par contrat Total des contrats à terme standardisés sur indice boursier Fonds commun d actions US Impérial ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Au 31 décembre 2004 Nombre Coût moyen Valeur actuelle Nombre Coût moyen Valeur actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Actions américaines Black & Decker Corp. (The) Kids Entertainment Inc Blockbuster Inc., catégorie A Cents Only Stores Blyth Inc A.C. Moore Arts & Crafts Inc Bob Evans Farms Inc Aaron Rents Inc Bombay Co. Inc. (The) Abercrombie & Fitch Co., Borders Group Inc catégorie A BorgWarner Inc Action Performance Companies Inc Boyd Gaming Corp Advance Auto Parts Inc Brinker International Inc Advo Inc Brookfield Homes Corp Aeropostale Inc Brown Shoe Co. Inc Aftermarket Technology Corp Brunswick Corp Alberto-Culver Co., catégorie B Buckle Inc Alliance Gaming Corp Burlington Coat Factory Warehouse Amazon.com Inc Corp American Eagle Outfitters Inc Cablevision Systems New York American Greetings Corp., Group, catégorie A catégorie A Cache Inc Ameristar Casinos Inc Caesars Entertainment Inc Apollo Group Inc., catégorie A California Pizza Kitchen Inc Arctic Cat Inc Callaway Golf Co Argosy Gaming Co CarMax Inc ArvinMeritor Inc Carnival Corp Asbury Automotive Group Inc Catalina Marketing Corp Autoliv Inc Cato Corp. (The), catégorie A AutoNation Inc CBRL Group Inc AutoZone Inc CEC Entertainment Inc Avon Products Inc Cedar Fair L.P Aztar Corp Centex Corp Bandag Inc Champion Enterprises Inc Barnes & Noble Inc Charming Shoppes Inc Beazer Homes USA Inc Charter Communications Inc., bebe Stores Inc catégorie A Bed Bath & Beyond Inc Cheesecake Factory Inc. (The) Belo Corp., catégorie A Chico s FAS Inc Best Buy Co. Inc Children s Place Retail Stores Big 5 Sporting Goods Corp Inc. (The) Big Lots Inc Choice Hotels International Inc

19 Fonds commun d actions US Impérial Nombre Coût moyen Valeur actuelle Nombre Coût moyen Valeur actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Christopher & Banks Corp Hovnanian Enterprises Inc., 885 Churchill Downs Inc catégorie A Circuit City Stores Inc IDT Corp., catégorie B Citadel Broadcasting Corp IHOP Corp CKE Restaurants Inc Insight Communications Co. Inc., Claire s Stores Inc catégorie A Clear Channel Communications Inc Insight Enterprises Inc Coach Inc Interactive Data Corp Columbia Sportswear Co Interface Inc., catégorie A Concord Camera Corp International Game Technology Inc Cooper Tire & Rubber Co International Speedway Corp., 949 Cost Plus Inc catégorie A Courier Corp Interpublic Group of Companies Inc Cox Radio Inc., catégorie A Isle of Capris Casinos Inc Crown Media Holdings Inc., Jack in the Box Inc catégorie A JAKKS Pacific Inc CSK Auto Corp Jarden Corp Cumulus Media Inc., catégorie A Jo-Ann Stores Inc D.R. Horton Inc John Wiley & Sons Inc., catégorie A Dana Corp Johnson Controls Inc Darden Restaurants Inc Jones Apparel Group Inc Delphi Corp Jos. A. Bank Clothiers Inc DHB Industries Inc Journal Communications Inc., Dick s Sporting Goods Inc catégorie A Dillard s Inc., catégorie A Journal Register Co DIRECTV Group Inc. (The) K Swiss Inc., catégorie A Dollar General Corp K2 Inc Dollar Tree Stores Inc KB Home Dow Jones & Co. Inc Kellwood Co Dress Barn Inc. (The) Kenneth Cole Productions Inc., drugstore.com Inc catégorie A E.W. Scripps Co. (The), catégorie A Keystone Automotive Industries Inc Eastman Kodak Co Kimball International Inc., ebay Inc catégorie B EchoStar Communications Corp., Kirkland s Inc catégorie A KMart Corp Electronics Boutique Holdings Corp Kmart Holding Corp Elizabeth Arden Inc Knight-Ridder Inc Emmis Communications Corp Kohl s Corp Entercom Communications Corp Krispy Kreme Doughnuts Inc Entravision Communications Corp., La Quinta Corp catégorie A Lamar Advertising Co., catégorie A Equity Lifestyle Properties Inc Landry s Restaurants Inc Ethan Allen Interiors Inc Laureate Education Inc Family Dollar Stores Inc La-Z-Boy Inc Federated Department Stores Inc Leapfrog Enterprises Inc., Finish Line Inc. (The), catégorie A catégorie A Fisher Communications Inc Lear Corp Fleetwood Enterprises Inc Lee Enterprises Inc FLYi Inc Leggett & Platt Inc Foot Locker Inc Lennar Corp., catégorie A Ford Motor Co Libbey Inc Fortune Brands Inc Liberty Corp Fossil Inc Liberty Media International Inc., Fox Entertainment Group Inc., catégorie A catégorie A Lin TV Corp., catégorie A Fred s Inc Linens n Things Inc Furniture Brands International Inc Lithia Motors Inc., catégorie A GameStop Corp Liz Claiborne Inc Gannett Co. Inc Lone Star Steakhouse & Saloon Inc Gap Inc. (The) Lowes Companies Inc Gaylord Entertainment Co M.D.C. Holdings Inc Gemstar-TV Guide International Inc M/I Schottenstein Homes Inc General Motors Corp Mandalay Resort Group Genesco Inc Marcus Corp. (The) Gentex Corp Marriott International Corp., Genuine Parts Co catégorie A Getty Images Inc Marvel Enterprises Inc Goodyear Tire & Rubber Co Mattel Inc Goody s Family Clothing Inc May Department Stores Co Gray Television Inc Maytag Corp Grey Global Group Inc McClatchy Co. (The), catégorie A Group 1 Automotive Inc McDonald s Corp GSI Commerce Inc McGraw-Hill Companies Inc GTECH Holdings Corp Media General Inc., catégorie A Guess? Inc Mediacom Communications Corp Guitar Center Inc Men s Wearhouse Inc., (The) Gymboree Corp Meredith Corp Handleman Co Meritage Corp Harley-Davidson Inc Metro-Goldwyn-Mayer Inc Harman International Industries Inc MGM Mirage Harrahs Entertainment Inc Michaels Stores Inc Harris Interactive Inc Modine Manufacturing Co Harte-Hanks Inc Mohawk Industries Inc Hasbro Inc Monaco Coach Corp Haverty Furniture Companies Inc Movado Group Inc Hearst-Argyle Television Inc Movie Gallery Inc Hibbett Sporting Goods Inc Multimedia Games Inc Hilton Hotels Corp Nautilus Group Inc. (The) Hollinger International Inc., Neiman Marcus Group Inc. (The) catégorie A Netflix Inc Hollywood Entertainment Corp New York Times Co., catégorie A Home Depot Inc Newell Rubbermaid Inc Hot Topic Inc News Corp. Inc., catégorie A Nike Inc., catégorie B

20 Fonds commun d actions US Impérial Nombre Coût moyen Valeur actuelle Nombre Coût moyen Valeur actuelle de titres Titres ($) ($) de titres Titres ($) ($) Nordstrom Inc Steven Madden Ltd NTL Inc Stoneridge Inc NVR Inc Stride Rite Corp Oakley Inc Sturm Ruger & Co. Inc O Charley s Inc Superior Industries International Inc Office Depot Inc Talbots Inc OfficeMax Inc Target Corp Omnicom Group Inc Technical Olympic USA Inc O Reilly Automotive Inc Thor Industries Inc Orleans Homebuilders Inc Tiffany & Co OshKosh B Gosh Inc., catégorie A Timberland Co. (The), catégorie A Outback Steakhouse Inc Time Warner Inc Oxford Industries Inc TiVo Inc P.F. Chang s China Bistro Inc TJX Companies Inc Pacific Sunwear of California Inc Toll Brothers Inc Palm Harbor Homes Inc Too Inc Panera Bread Co., catégorie A Toys R Us Inc Pantry Inc. (The) Tractor Supply Co Papa John s International Inc Tribune Co Paxson Communications Corp TRW Automotive Holdings Corp Payless ShoeSource Inc Tuesday Morning Corp Penn National Gaming Inc Tupperware Corp Penney, J.C. Co. Inc Unifi Inc Pep Boys-Manny, Moe & Jack Inc United Auto Group Inc PETCO Animal Supplies Inc UnitedGlobalCom Inc., catégorie A Petsmart Inc Univision Communications Inc., Phillips-Van Heusen Corp catégorie A Pier 1 Imports Inc Urban Outfitters Inc Pixar Inc V.F. Corp Playboy Enterprises Inc., catégorie B Vail Resorts Inc Polaris Industries Inc Valassis Communications Inc Polo Ralph Lauren Corp Value Line Inc Priceline.com Inc ValueVision Media Inc., catégorie A Primedia Inc Visteon Corp ProQuest Co Walt Disney Co. (The) Pulitzer Inc Warnaco Group Inc. (The) Pulte Homes Inc Washington Post Co., catégorie B Quiksilver Inc WCI Communities Inc R.H. Donnelley Corp Weight Watchers International Inc Radio One Inc., catégorie A Wendy s International Inc RadioShack Corp WESCO International Inc RARE Hospitality International Inc West Marine Inc RC2 Corp Westwood One Inc Readers Digest Association Inc., Wet Seal Inc. (The), catégorie A catégorie A Whirlpool Corp Red Robin Gourment Burgers Inc William Lyon Homes Inc Reebok International Ltd Williams Sonoma Inc Regal Entertainment Group, Winnebago Industries Inc catégorie A WMS Industries Inc Regis Corp Wolverine World Wide Inc Rent-A-Center Inc Wynn Resorts Ltd Ross Stores Inc XM Satellite Radio Holdings Inc., Royal Caribbean Cruises Ltd catégorie A Ruby Tuesday Inc Yankee Candle Co. Inc. (The) Russ Berrie & Co. Inc Young Broadcasting Inc., catégorie A Russell Corp Yum! Brands Inc Ryan s Restaurant Group Inc Zale Corp Ryland Group Inc. (The) Saga Communications Inc., Produits discrétionnaires (13,61 %) catégorie A Saks Inc Eleven Inc Salem Communications Corp., Adolph Coors Co., catégorie B catégorie A Albertson s Inc Sauer-Danfoss Inc Altria Group Inc Scholastic Corp American Italian Pasta Co., Scientific Games Corp., catégorie A catégorie A SCP Pool Corp Anheuser-Busch Companies Inc Sears Roebuck & Co AnnTaylor Stores Corp Select Comfort Corp Applebee s International Inc Sharper Image Corp BJ s Wholesale Club Inc Sherwin-Williams Co Brown-Forman Corp., catégorie B ShopKo Stores Inc Bunge Ltd Shuffle Master Inc Campbell Soup Co Sinclair Broadcast Group Inc., Casey s General Stores Inc catégorie A Central European Distribution Corp Sirius Satellite Radio Inc Central Garden & Pet Co Six Flags Inc Chattem Inc Skyline Corp Chiquita Brands International Inc Snap-On Inc Church & Dwight Co. Inc Sonic Automotive Inc Clorox Co Sonic Corp Coca-Cola Bottling Co. Consolidated Spanish Broadcasting System Inc., Coca-Cola Co. (The) catégorie A Coca-Cola Enterprises Inc Speedway Motorsports Inc Colgate-Palmolive Co Sports Authority Inc. (The) ConAgra Foods Inc Stage Stores Inc Constellation Brands Inc., Standard Pacific Corp catégorie A Stanley Works (The) Costco Wholesale Corp Staples Inc CVS Corp Starbucks Corp Dean Foods Co Starwood Hotels & Resorts Del Monte Foods Co Worldwide Inc Delta & Pine Land Co Station Casinos Inc Energizer Holdings Inc Steak n Shake Co. (The) Estee Lauder Companies Inc. (The), Stein Mart Inc catégorie A Farmer Brothers Co