Le Groupe KBC en bref

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2 Le Groupe KBC en bref STRATÉGIE KBC veut être un bancassureur multicanaux rentable qui met l accent sur l Europe. En Europe occidentale, le groupe occupe une position de premier plan en Belgique et est faiblement représenté jusqu à présent dans d autres pays. En Europe centrale, KBC figure parmi les principaux groupes de services financiers. KBC se concentre sur quatre activités: la bancassurance retail et private, les services aux entreprises, l asset management et les activités de marché. L objectif explicite du groupe est de créer par ses activités une valeur à long terme pour ses actionnaires. Données financières du groupe (en millions d EUR) Total du bilan Capitaux propres Capitaux propres à risque Ratio Tier 1 KBC Bank 7,2 % 7,4 % 9,5 % Ratio CAD KBC Bank 11,5 % 12,8 % 16,0 % Ratio de solvabilité explicite KBC Assurances 311 % 298 % 307 % Bénéfice net consolidé (part du groupe) 1 797,8 969, ,7 Bénéfice net consolidé (part du groupe) ,5 Rendement des fonds propres 1 16,1 % 20,5 % 36,4 % Rendement des fonds propres ,3% Chiffres clés par domaine d activité ( ) Bénéfice (en millions d EUR) Quote-part dans le bénéfice du groupe Rendement des fonds propres Bancassurance retail et private 452,3 38,8 % 21,0 % Europe centrale 66,3 5,7 % 10,4 % Services aux entreprises 148,0 12,7 % 7,1 % Asset management 131,2 11,3 % 4 Activités de marché 172,4 14,8 % 24,6 % Group Item 2 195,3 16,7 % - Total ,5 100,0 % 23,3 % Ratings à long terme ( ) Fitch Moody s Standard & Poor s KBC Bank 3 AA- Aa3 A+ KBC Assurances 5 AA - A : y compris les plus-values réalisées sur la vente de la participation dans CCF. Le calcul du rendement des fonds propres tient compte de la dérogation accordée par la Commission bancaire et financière qui permet de porter immédiatement en déduction des capitaux propres le goodwill payé lors des récentes acquisitions : sans les plus-values réalisées sur la vente de la participation dans CCF. Le calcul du rendement des fonds propres tient compte de la dérogation accordée par la Commission bancaire et financière qui permet de porter immédiatement en déduction des capitaux propres le goodwill payé lors des récentes acquisitions. 3 Fitch and Moody s ratings: on negative outlook. 4 Vu l absence quasi totale d actifs pondérés en fonction des risques, le rendement des fonds propres de ce domaine d activité a peu de signification. 5 Rating Claims paying ability.

3 Rapport du Conseil d administration à l assemblée annuelle SOMMAIRE DU RAPPORT D ACTIVITÉ 2000 Message du président du Conseil d administration et du président du Comité de direction... 2 Structure du groupe et administration... 5 Stratégie... 8 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Bancassurance retail et private Europe centrale Services aux entreprises Asset management Activités de marché Personnel Information aux actionnaires et à la clientèle RAPPORT ANNUEL 2000 La partie Rapport d activité 2000 et la partie Comptes annuels et informations complémentaires 2000 forment le rapport annuel 2000 de KBC Bancassurance Holding SA. Rapport du Conseil d administration à l assemblée annuelle Si vous n avez reçu qu une des deux parties, vous pouvez, le cas échéant, demander l autre partie à l adresse mentionnée à la dernière page de chaque partie. UTILISATION DU RAPPORT ANNUEL DANS LE CADRE DE LA PROCÉDURE D INFORMATION SÉPARÉE En date du 27 mars 2001 la Commission bancaire et financière a autorisé KBC Bancassurance Holding SA à utiliser le présent rapport annuel comme document de référence pour tout appel public à l épargne que KBC Bancassurance Holding SA ferait dans le cadre du Titre II de l arrêté royal n 185 du 9 juillet 1935, au moyen de la procédure d information séparée, et ce, jusqu au moment où KBC Bancassurance Holding SA publiera son prochain rapport annuel. Dans le cadre de cette procédure, le présent rapport annuel doit être accompagné d une note d opération pour former un prospectus au sens de l article 29 de l arrêté royal susdit. Ce prospectus sera soumis à l approbation de la Commission bancaire et financière conformément à l article 29ter 1, alinéa premier de l arrêté royal n 185 du 9 juillet KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

4 Avant-propos du Président du Conseil d administration et du Président du Comité de direction Avant-propos du Président du Conseil d administration et du Président du Comité de direction Pour diverses raisons, 2000 a été une année d intense activité pour KBC. Dans un contexte agité, caractérisé notamment par l affaiblissement de l euro, l effondrement des actions TMT et, en fin d année, le retournement de la conjoncture américaine, notre groupe a connu quelques développements importants: Nous avons procédé à des investissements et à des désinvestissements substantiels: La participation dans le Crédit Commercial de France a été vendue et a rapporté une belle plus-value; nous avons investi dans Warta, la deuxième compagnie d assurances polonaise, dans IPB, un groupe financier tchèque racheté par notre filiale locale C{SOB et l offre publique d achat lancée en décembre sur le courtier britannique spécialisé en small and midcaps Peel Hunt s est soldée par un succès. En outre, nous avons aussi racheté Ulster Bank Investment Managers (actuellement KBC Asset Management Ltd.) en Irlande, Patria Finance en Tchéquie et Keijser Effecten aux Pays-Bas. Des progrès importants ont été accomplis dans le domaine de la fusion entre la Kredietbank, ABB-assurances et la Banque CERA, amorcée en En 2000, plus de 300 agences ont fusionné, notre concept unique de bancassurance a atteint sa vitesse de croisière et les premiers clients ont effectué leur migration sur la nouvelle plateforme IT de KBC. Des étapes importantes ont été franchies dans la structuration et l intégration de nos filiales en Europe centrale, où nous mettons en place notre plateforme de bancassurance et où nos investissements se chiffrent actuellement à quelque 2 milliards d EUR. Des résultats records ont été enregistrés tant par la banque que par l assurance, à la faveur d excellents résultats opérationnels. En dépit d une provision substantielle pour certains dossiers de crédit difficiles, d une contraction des plus-values et d un gonflement des impôts, KBC Bank affiche un bénéfice net en hausse de 22,7 %. KBC Assurances n a jamais connu une année aussi faste: les primes nettes acquises dans la branche vie se sont gonflées de 39 %, grâce au succès de la vente d assurances liées à des fonds de placement par l intermédiaire des agences bancaires, mais aussi au niveau exceptionnellement faible des demandes d indemnisation en assurance directe. Ces facteurs ont permis une hausse du bénéfice de KBC Bancassurance Holding de 20,2 % ou 19,5 % par action, qui permettra de proposer à l assemblée générale des actionnaires un dividende brut de 1,42 EUR, en hausse de 15,4 % par rapport au dividende distribué pour l exercice précédent. Le ratio de distribution s inscrit à 36,4 %. Le bénéfice précité ne tient pas compte de la plus-value réalisée sur la cession de notre participation dans le CCF. Cette plus-value incluse, notre bénéfice net augmente de 969,7 millions d EUR à 1 820,7 millions d EUR, ce qui représente une progression de 87,7 %. Cet excellent résultat opérationnel, les progrès accomplis dans le processus de fusion et le renforcement de notre présence en Europe centrale sont les fruits d un travail ininterrompu et illustrent bien l engagement soutenu de notre personnel en Belgique et à l étranger. C est en premier lieu à lui que vont notre estime et notre gratitude. 2 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

5 Les réalisations menées à bien pendant l exercice 2000 illustrent bien la stratégie fondamentale et la croissance de notre groupe. Aussi, les bons résultats opérationnels reflètent-ils non seulement le redressement de nos activités de marché traditionnelles et le succès de notre présence sur les marchés d actions, mais aussi les synergies découlant de notre fusion amorcée en A preuve, la vente de fonds de placement à des clients ex-cera s est nettement infléchie en hausse, gonflant notre part de marché dans ce domaine de 28,2 % à 29,2 %; notre concept de bancassurance unique en son genre, caractérisé notamment par la collaboration entre nos agences bancaires et nos agents indépendants travaillant exclusivement pour KBC Assurances, a fait progresser la part de marché de KBC Assurances dans la branche vie de 11,9 à 12,8 %. En 2001 et au-delà, cette distribution multicanal sera complétée de plus en plus par le canal de bancassurance en ligne, qui fait actuellement l objet d une promotion active. La cession de notre participation dans le CCF n était sans doute pas l élue des options qui s offraient à nous, mais elle a néanmoins permis de réaliser une plus-value substantielle qui a contribué à notre très robuste solvabilité en fin d exercice, le ratio Tier 1 des activités bancaires s inscrivant à 9,5 % et la solvabilité de l entreprise d assurances se montant à 307 % (abstraction faite d importantes plus-values non réalisées sur actions). Les investissements en Europe centrale ont été un ingrédient majeur de l implantation de notre plateforme de bancassurance dans cette région. Nous avons la conviction que grâce à notre savoir-faire, à nos parts de marché substantielles et à l expansion des marchés locaux, ces efforts se révéleront payants dans un avenir prévisible. Par l acquisition d IPB, C{SOB est devenu le premier établissement financier de Tchéquie, avec une part de marché de 20 à 25 %. La participation de 40 % dans Warta nous a permis de conquérir une place enviable sur le vaste marché polonais de l assurance. En Hongrie, nous avons franchi une étape stratégique importante en concluant un accord avec ABN AMRO en vue de fusionner notre banque K&H avec ABN AMRO Hongrie. KBC détiendra 60 % de l entité fusionnée et deviendra le deuxième établissement financier de Hongrie, avec une part de marché d environ 15 %. Avant-propos du Président du Conseil d administration et du Président du Comité de direction L acquisition de Peel Hunt s inscrit dans la volonté de développer, sur le support de KBC Securities, des activités en matière de transactions boursières, de market making, de recherche et de corporate finance à l intention des petites et moyennes entreprises. Hormis la France et les Pays-Bas, où nous sommes déjà présents, d autres pays européens seront également pris en considération pour le développement de ces activités. Nous souhaitons dès lors pleinement faire usage de nos connaissances en la matière et profiter du développement d entreprises de l Union européenne ainsi que de l intérêt croissant qu elles portent aux marchés d actions. Le développement de cette plateforme corporate finance à l intention des petites et moyennes entreprises est un des aspects de notre stratégie, approuvée en 2000 par le Conseil d administration. Celle-ci est sous-tendue par la structure du Groupe Almanij KBC et la détermination d Almanij de continuer à soutenir KBC. Elle souligne le développement de KBC en tant que groupe de bancassurance européen de taille moyenne, concentrant ses efforts sur les pays ou les régions où une masse critique suffisante est atteinte ou réalisable, sur une clientèle locale de particuliers et d entreprises KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

6 Avant-propos du Président du Conseil d administration et du Président du Comité de direction de taille moyenne sensibles à des facteurs tels que la proximité et les bonnes relations avec la clientèle dans des domaines comme la bancassurance, la gestion d actifs et les activités de marchés et d entreprises. La consommation de capital et la contribution à la rentabilité de ces domaines feront l objet d un suivi assidu en vue d optimiser la valeur d actionnariat, en harmonie avec la satisfaction de la clientèle et du personnel, ainsi qu avec le contexte socioculturel. KBC a la conviction qu il y a un avenir en Europe pour un groupe financier de taille moyenne, notamment parce que la coopération avec d autres groupes en matière de traitement administratif et de technologies électroniques permettra de neutraliser des handicaps de coût éventuels. Notre confiance dans le succès final de cette stratégie transparaît dans les objectifs du groupe que nous avons fixés pour les 3 ou 4 années à venir: une hausse annuelle moyenne de 15 % du bénéfice net par action et un rendement sur fonds propres d au moins 22 %. Il nous semble que l évolution du cours du titre KBC reflète pour l heure insuffisamment les résultats obtenus et les efforts consentis pour donner une assise solide à la construction de notre avenir. De même, elle ne tient pas compte non plus de nos objectifs futurs énoncés ci-dessus. Ce phénomène est sans nul doute imputable au fait que la compression des coûts résultant de la fusion ainsi que la contribution de nos investissements en Europe centrale ne sortiront leurs effets qu à moyen terme. En outre, la Bourse belge dans son ensemble pâtit de la diversification internationale des portefeuilles, tant des investisseurs institutionnels que des particuliers, due à l introduction de l euro au moment où les investisseurs étrangers concentrent surtout leur attention sur les grosses capitalisations boursières. Nos objectifs pour 2001 sont clairs. En premier lieu viennent la réalisation de la fusion ainsi que l accompagnement et la stimulation de mouvements similaires en Tchéquie et en Hongrie. Ensuite nous nous attacherons à concrétiser les décisions stratégiques énoncées ci-dessus, notamment en ce qui concerne la concentration de notre attention et de nos efforts, la maîtrise des coûts, l amélioration constante de nos relations avec la clientèle et le perfectionnement de l information de gestion. Ce dernier point concerne aussi nos actionnaires qui, à partir de 2001, seront informés trimestriellement de l évolution de l entreprise. En conclusion, nous tenons à témoigner notre vive reconnaissance aux membres de notre personnel, sans qui relever ces défis serait impensable. Remi Vermeiren Président du Comité de direction Willy Breesch Président du Conseil d administration 4 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

7 Structure du groupe et administration STRUCTURE DU GROUPE Holding financier, KBC Bancassurance Holding SA coiffe les activités de KBC Bank SA, KBC Assurances SA et KBC Asset Management SA. KBC Bancassurance Holding SA agit comme actionnaire actif et est, à ce titre, responsable notamment de la stratégie et des investissements importants du groupe, de l allocation des capitaux, des exigences de rentabilité et de l intégration de ses filiales banque et assurance. KBC Bank SA et KBC Assurances SA exercent toutes les compétences inhérentes respectivement à ces deux activités. COMPOSITION DU CONSEIL D ADMINISTRATION ET DU COMITÉ DE DIRECTION DE KBC BANCASSURANCE HOLDING SA Structure du groupe et administration CONSEIL D ADMINISTRATION Tous les membres du Comité de direction et Willy Breesch Jan Huyghebaert Jozef Cornu Rik Donckels John J. Goossens Herwig Langohr Thomas Leysen Xavier Liénart Theodoros Roussis Paul Tanghe Patrick Vanden Avenne Guido Van Roey Ferdinand Verdonck Marc Wittemans Alfons Wouters KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

8 Comité de direction (CD) Comité de direction (CD) Le Comité de direction de KBC Bancassurance Holding SA se compose des membres du Comité de direction de KBC Bank SA et des membres du Comité de direction de KBC Assurances SA. Chaque membre du Comité de direction contrôle le fonctionnement des branches d activité respectives selon la répartition des tâches reproduite ci-après. REMI VERMEIREN Président CD KBC Bancassurance Holding SA Président CD KBC Bank SA Contrôle: Controlling et Comptabilité Audit, Compliance et Services de direction de KBC Bank SA et KBC Bancassurance Holding SA WILLY DURON Président CD KBC Assurances SA Vice-président CD KBC Bancassurance Holding SA Contrôle: Assurances vie Finances Personnel et Services et équipements Audit, Contrôle externe, Compliance et Services de direction de KBC Assurances SA ADMINISTRATEURS DÉLÉGUÉS HERMAN AGNEESSENS Contrôle: Etranger Développement IT Banque Exploitation informatique Banque Project & Trade Finance Filiales et sièges étrangers Banque (sauf KBC Bank Nederland, KBC Bank France, KBC Bank Deutschland) Sièges Entreprises Brabant et Limburg RUDY BROECKAERT Contrôle: Personnel Private Banking Organisation Fusion et Intégration Province et régions PEL Antwerpen EMILE CELIS Contrôle: Assurances dommages Réassurance Provinces et régions PEL Vlaams-Brabant, Limburg, Cantons de l Est 6 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

9 Comité de direction (CD) CHRISTIAN DEFRANCQ Contrôle: Développement IT Assurances Exploitation informatique Assurances Organisation Affaires internationales Fidea, ADD, CBC Assurances Filiales et sièges étrangers Assurances FRANS FLORQUIN Contrôle: Particuliers et entreprises locales (PEL) Bancassurance à distance Projets Bancassurance électronique Services de marketing Communication Provinces et régions PEL Oost-Vlaanderen et West-Vlaanderen GHUNALD LOYAERTS Contrôle: Paiements Services et équipements Traitement des Titres et Produits dérivés Prévention interne LUC PHILIPS Contrôle: Marchés monétaires et financiers Crédits internationaux et Limites KBC Asset Management KBC Securities KBC Financial Products CLÉMENT SELLESLAGH Contrôle: Crédits en Belgique Siège Entreprises Vlaanderen JAN VANHEVEL Contrôle: Services aux Entreprises Siège Entreprises Antwerpen KBC Bank Nederland, KBC Bank France, KBC Bank Deutschland KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

10 Stratégie Stratégie LA NOUVELLE STRATÉGIE Dans le prolongement de la déclaration de stratégie qui avait été rédigée en 1998 lors de la création du Groupe KBC, le Conseil d administration a approuvé au second semestre 2000 les nouveaux accents stratégiques du Groupe KBC. La stratégie de KBC s intègre dans la structure globale et la stratégie du Groupe Almanij et reste basée, comme par le passé, sur le concept du bancassureur multicanaux. Plus encore qu auparavant, la nouvelle stratégie accorde la priorité à la création de valeur pour l actionnaire. Les nouveaux accents stratégiques concernent notamment: des priorités claires par domaine et par activité; l utilisation généralisée du rendement des fonds propres comme objectif et comme critère pour l affectation du capital, tant au niveau du groupe qu au niveau des domaines d activité; l objectif explicite d améliorer la rentabilité de certaines activités qui ne créent pas suffisamment de valeur pour l actionnaire; la révision des objectifs financiers du groupe. DES PRIORITÉS CLAIRES PAR DOMAINE ET PAR ACTIVITÉ Domaine KBC développera en priorité ses activités en Europe. On distingue ici deux marchés domestiques: L Europe occidentale, avec avant tout les activités de bancassurance de KBC en Belgique. Dans la mesure du possible, ces activités seront aussi développées dans d autres pays d Europe occidentale. Par ailleurs, KBC a notamment l intention de développer progressivement une plateforme paneuropéenne pour pouvoir proposer aux moyennes entreprises des services dans le domaine de la corporate finance (opérations sur le marché des capitaux, fusions et rachats, etc.). L Europe centrale, une région qui offre des perspectives de croissance supérieures à la moyenne, où KBC cherche en priorité à créer un réseau de bancassurance en rachetant des établissements qui détiennent une part de marché relativement importante, en constituant des entreprises dans certains domaines (tels que les assurances vie) et, si possible, en collaborant avec d autres établissements financiers. La priorité est donnée aux pays qui sont les plus avancés dans le processus de transition vers l économie de marché et qui ont le plus de chances d adhérer à l Union européenne dans un proche avenir. Activités KBC développe sa stratégie autour de quatre activités: Bancassurance retail et private; Services aux entreprises; Asset management; Activités de marché. Aux particuliers et PME, la clientèle de base, le Groupe KBC propose des services financiers aussi complets que possible par différents canaux. La gamme de produits proposée aux entreprises et aux institutions est basée sur les besoins concrets de la clientèle, ainsi que sur les connaissances spécifiques et la présence géographique de KBC. 8 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

11 Parallèlement, KBC accorde la plus grande importance au développement de la banque en ligne et des applications Internet pour les particuliers, les entreprises, les institutionnels et les contreparties professionnelles. Stratégie Pour réaliser ses objectifs, KBC peut collaborer avec d autres établissements européens. La collaboration peut porter notamment sur des transactions spécifiques, l échange de connaissances, des investissements communs ou des joint ventures et vise à renforcer la rentabilité, à réaliser des économies et/ou à améliorer le service à la clientèle. Activités secondaires Le maintien et le développement des activités en dehors de l Europe se justifient uniquement si ces activités constituent un maillon important de la chaîne de services proposés à la clientèle de base européenne de KBC et/ou si elles génèrent un rendement sur fonds propres supérieur aux objectifs généraux du groupe. SEGMENTATION FONCTIONNELLE ET AFFECTATION DES CAPITAUX L orientation par domaine d activité et par zone géographique est la suivante: Bancassurance retail et private; Europe centrale; Services aux entreprises; Asset management; Activités de marché. Chaque domaine d activité est chapeauté par un Comité directeur, qui joue le rôle de préparateur de la politique, de conseiller et de coordinateur pour le Comité de direction de la banque, de l assureur et du holding. Ces Comités directeurs veillent notamment à ce que la stratégie générale soit appliquée au domaine d activité, à ce que les objectifs soient réalisés et à présenter aux Comités de direction des propositions en matière d initiatives (investissements, rachats, etc.), d amélioration de la qualité et de rationalisations. La circulation des capitaux au sein du groupe répond à un planning général des besoins et à des objectifs de rendement pour l ensemble du groupe et par domaine d activité. Les capitaux sont mis à la disposition des domaines d activité en fonction des accents stratégiques généraux et du rendement obtenu ou attendu de ces fonds propres dans les domaines respectifs. La stratégie actuelle vise à réduire les actifs pondérés en fonction des risques dans le domaine d activité Services aux entreprises, principalement en activant la titrisation et éventuellement en réduisant les crédits aux entreprises multinationales. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

12 Stratégie OBJECTIFS FINANCIERS Parallèlement à la nouvelle stratégie, les objectifs financiers ont été redéfinis au niveau du groupe. Objectif Rendement des fonds propres* minimum 22 % Hausse du bénéfice par action minimum 15 % par an Pression des coûts banque: < 55 % en 2004 assureur: combined ratio CAD < 103 % en 2004 Solvabilité banque: Ratio Tier 1 > 7 % et ratio CAD > 11 % assureur: ratio de solvabilité > 200 % * Compte tenu de la dérogation accordée par la Commission bancaire et financière qui permet de porter immédiatement en déduction des capitaux propres le goodwill payé lors des récentes acquisitions. FONCTION SOCIALE DE L ENTREPRISE Dans sa déclaration de stratégie, le Groupe KBC s est engagé à contribuer au développement économique, social et culturel de la collectivité dont il fait partie. Jusqu à présent, son engagement s est traduit notamment par le parrainage d une large palette d événements culturels et sportifs. Au niveau social, il assure depuis plus de dix ans la promotion d actions nationales de solidarité et appuie des projets de lutte contre la pauvreté. Par le biais de sa fondation Stichting Leefmilieu, il cherche depuis plus de 30 ans à renforcer la sensibilité à l égard de l environnement et à favoriser les initiatives dans ce sens. En tant que banque, le Groupe KBC considère le risque pour l environnement comme un critère important pour l octroi de crédits. Dans le secteur des placements, il a pris l initiative de lancer des placements écologiques (ECO Fund) dès Plus récemment, il a mis l accent sur les fonds éthiques et a signé le manifeste Duurzaam Ondernemen du Vlaams Economisch Verbond. Comme assureur, il investit depuis des années déjà dans diverses campagnes de prévention de la souffrance humaine, physique et psychique. Le Groupe KBC se prépare actuellement à regrouper toutes les initiatives susmentionnées et d autres encore afin de mener une stratégie cohérente axée sur l entreprise durable. 10 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

13 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité Stratégie

14 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Hausse du bénéfice net du groupe, y compris la plus-value sur CCF, de 87,7 %, à 1 820,7 millions d EUR. Hausse du bénéfice net du groupe hors plus-value CCF de 20,2 %, à 1 165,5 millions d EUR. Progression du bénéfice par action de 19,5 %, à 3,9 EUR (6,09 EUR en incluant la plus-value sur CCF). Accroissement du dividende net de 15,4 %, à 1,065 EUR. Hausse du rendement des fonds propres à 23,3 % (36,4 % en incluant la plus-value sur CCF). Impact positif des récentes acquisitions sur le bénéfice net du groupe. Hausse substantielle des capitaux propres et des ratios de solvabilité. 12 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

15 CHIFFRES CLÉS GROUPE KBC (En millions d EUR) Croissance Bénéfice consolidé part du groupe 797,8 969, ,7 87,7 % dont contribution Banque 579,0 714, ,9 112,8 % dont contribution Assurance 226,7 271,3 320,6 18,2 % dont contribution Holding -7,9-16,3-20,9 27,8 % Bénéfice consolidé - part du groupe, hors plus-value CCF ,5 20,2 % Bénéfice par action (en EUR) 2,69 3,26 6,09 86,7 % Bénéfice par action (en EUR), hors plus-value CCF - - 3,90 19,5 % Dividende net par action ordinaire (en EUR) 0,82 0,92 1,06 15,4 % Valeur de l actif net par action (en EUR) 32,3 33,8 35,2 4,1 % Rendement des fonds propres 1 16,1 % 20,5 % 36,4 % - Rendement des fonds propres, hors plus-value CCF ,3 % - Total du bilan , , ,0 20,1 % Capitaux propres après répartition du bénéfice , , ,5 37,0 % Total capitaux à risque Groupe , , ,9 18,1 % Ratio Tier 1 KBC Bank 7,2 % 7,4 % 9,5 % - Ratio CAD KBC Bank 11,5 % 12,8 % 16,0 % - Ratio de solvabilité KBC Assurances (hors plus-values non réalisées) 311 % 298 % 307 % - 1 L évolution à partir de 1999 s explique notamment par le prélèvement de goodwill sur fonds propres. 2 Comprend les capitaux propres après répartition du bénéfice, les actions privilégiées, les intérêts de tiers, le Fonds pour risques bancaires généraux et les dettes subordonnées. BÉNÉFICE CONSOLIDÉ* ET RENDEMENT DES FONDS PROPRES (en millions d'eur) (en %) Bénéfice, part du groupe Rendement des fonds propres * Pour 2000 sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. CAPITAUX PROPRES À RISQUE (en milliards d'eur) , ,5 10 9,8 8 8, , Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

16 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe PERFORMANCES BOURSIÈRES DE L'ACTION KBC* ( =100) KBC DJ Euro Stoxx Banks * Jusqu'au inclus: la division en dix actions a eu lieu avec effet rétroactif. INFORMATION AUX ACTIONNAIRES Actionnariat En % Nombre d actions Almanij et sociétés du groupe - Almanij 67,81 % Sociétés du Groupe de bancassurance KBC* 3,65 % Total 71,47 % Free float 28,53 % Total actions émises 100,00 % Emprunts obligataires remboursables en actions (ORA), nombre d actions après conversion dont détenus par Almanij et des sociétés du Groupe de bancassurance KBC * A l exception des actions détenues par KBC Securities et KBC Financial Products (à des fins de trading). Rendement sur base annuelle (gain de cours et dividendes) KBC BEL 20 DJ Euro Stoxx Banks 2000 (1 an) -11,3 % -6,0 % 7,5 % (3 ans) 7,9 % 11,1 % 15,7 % (6 ans) 21,1 % 17,6 % 23,5 % BÉNÉFICE PAR ACTION* ET DIVIDENDE BRUT (en EUR) 4,5 4,0 3,9 3,5 3,3 3,0 2,7 2,5 2,2 2,4 2,0 1,5 1,42 1,0 0,88 0,98 1,09 1,23 0,5 0, Bénéfice par action Dividende brut Ratings au * Fitch Moody s Standard & Poor s KBC Bank Rating à long terme AA- Aa3 A Rating à court terme F1+ P1 A-1 KBC Assurances Rating à long terme AA - A Rating à court terme F KBC Holding Rating à long terme A - A Rating à court terme F1 - A-1 * Les ratings à long terme de KBC Bank et KBC Holding figurent chez Fitch et Moody s dans negative outlook. Le rating de KBC Assurances chez Fitch concerne la claims paying ability. * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. 14 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

17 Chiffres clés par action (en EUR) Nombres d actions émises (000) Nombres d actions donnant droit au dividende (000) Bénéfice net par action 2,21 2,42 2,69 3,26 3,90 Dividende brut 0,876 0,975 1,093 1,230 1,420 Dividende net par action ordinaire 0,657 0,731 0,820 0,923 1,065 Ratio de distribution 2 40,0 % 40,3 % 40,6 % 37,7 % 36,4 % Valeur de l actif net par action 3-26,9 32,3 33,8 35,2 Cours le plus haut 25,97 40,90 84,90 74,15 53,10 Cours le plus bas 19,93 24,98 37,18 44,35 35,00 Cours moyen 23,16 34,49 59,48 57,70 45,95 Cours de clôture de l exercice 25,78 38,55 67,43 53,50 46,13 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Rapport cours/bénéfice (sur base du cours de clôture) 11,7 15,9 25,0 16,4 11,8 Capitalisation boursière (en milliards d EUR) 3,81 5,83 20,02 15,93 13,78 Classement de KBC à la Bourse de Bruxelles Part dans le volume moyen de la Bourse de Bruxelles 3,9 % 4,5 % 6,4 % 5,5 % 5,9 % Volume journalier moyen (nombre d actions) Volume journalier moyen (en millions d EUR) 3,0 5,2 13,9 12,3 11,1 1 Les données jusqu au se rapportent à l ex-kredietbank; la division en 10 actions a eu lieu avec effet rétroactif; tous les chiffres sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans CCF. 2 Total distribution du dividende / bénéfice net consolidé. 3 Calcul: voir tableau actif net. Actif net (en millions d EUR) Capitaux propres Fonds pour risques bancaires généraux Plus-values non réalisées sur actions* Contribution Banque Contribution Assurance Ecarts de consolidation passif* Actif net KBC Actif net par action 32,3 33,8 35,2 * Plus-values non réalisées = valeur de marché - goodwill prélevé - valeur comptable; le goodwill prélevé est mentionné séparément et n est pas inclus dans les plus-values non réalisées. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

18 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe BILAN (DONNÉES CONSOLIDÉES) Bilan consolidé Groupe KBC (en millions d EUR) ACTIF Croissance 1999Ä2000 Banque , , ,0 20,8 % Créances sur les établissements de crédit , , ,3 27,2 % Créances sur la clientèle , , ,2 22,1 % Valeurs mobilières et autres titres , , ,8 11,7 % Immobilisations financières 468, ,4 616,4-48,1 % Immobilisations corporelles et incorporelles 1 234, , ,4 19,0 % Autres actifs 6 537, , ,9 57,7 % Assurance 8 526, , ,5 12,5 % Immobilisations incorporelles 92,6 83,4 81,5-2,3 % Placements 7 457, , ,8 1,0 % Placements relatifs aux opérations vie dont les 211, , ,0 91,2 % preneurs d assurance supportent le risque Part des réassureurs dans les provisions 229,6 221,4 178,1-19,6 % techniques Créances 274,4 259,0 307,9 18,9 % Autres actifs 260,7 269,9 376,3 39,4 % Holding 45,6 347,2 475,1 36,8 % Eliminations* -609,7-829, ,7 46,3 % TOTAL DE L ACTIF , , ,0 20,1 % PASSIF Total des capitaux à risque au niveau du , , ,9 18,1 % groupe Capitaux propres 5 222, , ,5 37,0 % Intérêts de tiers (actions privilégiées incluses) 100, , ,1 8,1 % Dettes subordonnées 4 559, , ,9 12,8 % Fonds pour risques bancaires généraux 1 604, , ,4 0,9 % Banque , , ,1 21,2 % Dettes envers des établissements de crédit , , ,7 45,3 % Dépôts de clients et dettes représentées par un , , ,1 15,1 % titre Autres passifs 7 822, , ,3 8,3 % Assurance 7 326, , ,9 12,7 % Provisions techniques 6 598, , ,8 0,8 % Provisions techniques relatives aux opérations 210, , ,0 91,2 % vie dont les preneurs d assurance supportent le risque Dépôts des réassureurs 104,0 107,0 102,4-4,3 % Autres passifs 413,1 609,6 604,8-0,8 % 16 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

19 Bilan consolidé Groupe KBC (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Holding 627, , ,1 10,5 % Dettes financières 301, , ,5 4,4 % Autres passifs 326,6 384,8 503,5 30,9 % Eliminations* -566,8-532,4-897,0 68,5 % TOTAL DU PASSIF , , ,0 20,1 % * Les éliminations à l actif et au passif ne sont pas identiques en raison d une élimination directe dans les dettes subordonnées. COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ Résultats consolidés Groupe KBC (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Banque 3 435, , ,3 20,4 % Revenus nets d intérêts 1 864, , ,0 11,6 % Dividendes 95,9 100,2 142,3 41,9 % Quote-part dans le résultat des entreprises mises 12,2 100,5 47,2-53,0 % en équivalence Bénéfice provenant d opérations financières 731,5 636,2 835,9 31,4 % dont change et négoce de titres 153,2 170,6 590,1 246,0 % dont plus-values et moins-values réalisées 578,3 465,6 245,8-47,2 % Revenus nets de commissions et autres produits d exploitation 731,7 974, ,0 37,1 % Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Assurance 554,2 657,9 747,9 13,7 % Primes nettes acquises 1 801, , ,5 26,5 % Charges techniques nettes , , ,8 9,8 % dont corrections de valeur branche 23 13,6 118,8-182,5 Produits et charges des placements 476,5 676,9 420,8-37,8 % dont plus-values et moins-values réalisées 86,1 135,0 161,2 19,4 % dont corrections de valeur branche 23 13,6 118,8-182,5 - Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 4,2 11,5 11,5-0,3 % Holding -6,1-8,9-33,0 268,3 % REVENUS BRUTS D EXPLOITATION 3 983, , ,2 18,9 % Banque , , ,3 22,6 % Frais de personnel , , ,3 22,4 % Charges d exploitation et amortissements sur immobilisations corporelles -881, , ,0 22,8 % Assurance -317,6-344,2-374,3 8,8 % Frais d acquisition -253,6-277,4-302,4 9,0 % Charges d exploitation -64,0-66,8-71,9 7,7 % KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

20 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Bilan consolidé Groupe KBC (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Holding -1,8-2,2-3,6 61,3 % FRAIS GÉNÉRAUX ADMINISTRATIFS , , ,2 20,9 % RÉSULTAT D EXPLOITATION 1 603, , ,0 15,4 % - Contribution Banque 1 375, , ,0 16,3 % - Contribution Assurance 236,5 313,7 373,6 19,1 % Corrections de valeur - Banque -449,0-555,4-324,3-41,6 % Réductions de valeur et provisions pour risques -178,8-341,6-241,3-29,4 % de crédit Corrections de valeur sur titres -39,4 21,5-82,3 - Dotation nette aux fonds de prévoyance -207,0-238,8-15,8-93,4 % Provisions pour autres risques et charges -23,8 3,6 15,1 322,9 % Amortissements sur premiers écarts de consolidation -11,6-10,9-10,9-0,1 % Résultats non récurrents - Assurance 167,6 16,0 25,3 58,4 % Plus-values et moins-values non récurrentes 307,5 257,6 91,9-64,3 % réalisées Variation de la réserve de primes 34,7 0,0 23,3 - Provision pour égalisation et catastrophes -113,4 0,0-9,4 - Provision spéciale pour assurance vie -61,2-131,1 0,0-100,0 % Provision spéciale pour sinistres Fidea 0,0-9,2 0,0-100,0 % Provision pour risques financiers 0,0-71,8-89,9 25,3 % Provision pour sinistres an 2000 et dioxine 0,0-29,6 29,6 - Autres charges 0,0 0,0-20,1 - Résultats exceptionnels ,5 194,9 698,9 258,5 % Banque et Assurance A la suite de la fusion -126,3-11,8-4,3-63,8 % - Amortissement de goodwill lors de la -60,4 0,0 0,0 - consolidation - Frais de restructuration -138,4-11,8-4,3-63,8 % - Plus-values réalisées sur immobilisations 72,5 0,0 0,0 - financières - Autres résultats exceptionnels 9,9 206,7 703,2 240,1 % - Autres plus-values réalisées sur immobilisations 17,5 211,1 723,6 242,8 % financières - Autres résultats exceptionnels -7,6-4,4-20,4 368,7 % REuSULTAT AVANT IMPO TS 1 194, , ,0 77,3 % - Contribution Banque 853,9 985, ,7 95,0 % - Contribution Assurance 348,3 316,2 391,9 23,9 % Impôts sur le résultat -382,0-228,7-311,5 36,2 % - Contribution Banque -265,2-182,8-242,7 32,8 % - Contribution Assurance -116,8-40,8-73,6 80,4 % BEuNEuFICE CONSOLIDEu 812, , ,5 86,1 % Part des tiers dans le bénéfice -14,5-92,2-155,8 69,0 % 18 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

21 Bilan consolidé Groupe KBC (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Bénéfice consolidé, part du groupe 797,8 969, ,7 87,7 % Contribution Banque 579,0 714, ,9 112,8 % Contribution Assurance 226,7 271,3 320,6 18,2 % Contribution Holding -7,9-16,3-20,9 27,8 % Bénéfice net par action (en EUR) 2,69 3,26 6,09 86,7 % Rendement des fonds propres 16,1 % 20,5 % 36,4 % Bénéfice par action (en EUR), hors impact plus-value CCF Rendement des fonds propres, hors impact plus-value CCF 2,69 3,26 3,90 19,5 % 16,1 % 20,5 % 23,3 % TOTAL DU BILAN (en milliards d'eur) ,7 147,7 156, , , Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe COMMENTAIRE Evolution du bilan au niveau du groupe Groupe Le total du bilan du groupe augmente de 20,1 % et s élève à 187,7 milliards d EUR. Le pôle banque y contribue à hauteur de 94 % environ, le pôle assurance pour un peu plus de 6 %. Malgré la sensible extension des activités, un renforcement des ratios de solvabilité est enregistré. Le ratio Tier 1 de la banque monte de 7,4 % fin 1999 à 9,5 % fin 2000 et le ratio de solvabilité de l assureur augmente de 9 points de pourcentage pour se fixer à 307 %. Cette progression est principalement la conséquence d un suivi plus diligent et d une maîtrise plus efficace du recours aux fonds propres, des titrisations et des mises en réserve de bénéfices, joints à la disparition de la déduction de goodwill se rapportant au CCF. Banque RATIO TIER 1, KBC BANK (en %) , , ,2 7, , Letotaldubilandupôle banque se monte à 177 milliards d EUR. Cela correspond à un accroissement de 20,8 % par rapport à fin 1999 ou 14,1 % à périmètre de consolidation inchangé. Les principales modifications du périmètre de consolidation par comparaison avec la fin de décembre 1999 concernent l extension des participations dans K&H Bank et KBC FP Brussels, de sorte que les deux sociétés ne sont plus consolidées par intégration proportionnelle mais par intégration globale, ainsi que l acquisition des actifs de IPB. Les filiales d Europe centrale représentent à fin 2000 environ 10 % de l actif total du pôle banque. RATIO DE SOLVABILITÉ KBC ASSURANCES (en %) Les crédits à la clientèle totalisent 78,9 milliards d EUR (+ 22,1 % par rapport à fin 1999). Cette progression se situe essentiellement à l étranger (+ 50 %) et est attribuable non seulement au développement autonome des crédits internationaux mais aussi, partiellement, à l extension du périmètre de consolidation, principalement en Europe centrale KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

22 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe CRÉDITS, BANQUE (en milliards d'eur) , , , , Belgique Etranger CRÉDITS, BANQUE VENTILATION SELON LE TYPE 7,0 % 20,3 % Crédits à terme > 1 an Crédits hypothécaires Crédits à terme < 1 an Avances en C/C Prêts à tempérament Autres 46, ,9 % 8,8 % 38,5 % 21,6 % DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE (en milliards d'eur) , ,7 Belgique Etranger 63, ,9 59, ,4 47,7 A la fin de 2000, le volume des crédits octroyés hors de Belgique, représente 41 % du total des crédits prélevés, contre 33 % à fin L accroissement des crédits en Belgique atteint 8 % par rapport à décembre 1999 et est principalement dû aux crédits à l habitation et aux crédits à terme. Bien que la croissance des crédits intérieurs soit moins marquée en 2000 qu en 1999, KBC gagne des parts de marché dans ce domaine et dans d autres. Le volume total des dépôts de clients croît de 15,1 % pour atteindre 107,2 milliards d EUR. La hausse se produit exclusivement à l étranger (+ 60 %), grâce notamment à l extension en Europe centrale. Elle est aussi une conséquence d un changement du mode de financement des banquiers, ceux-ci se tournant davantage vers les certificats de dépôt et le commercial paper. Le total des dépôts de clients belges régresse par contre légèrement. Les dépôts à vue (+ 5,4 %) continuent de faire office de compte d attente, mais les dépôts d épargne et les bons de caisse diminuent respectivement de 7,9 % et 10,3 %, au profit toutefois des fonds de placement, pour lesquels KBC a encore pu consolider sa part de marché. Le portefeuille de valeurs mobilières et autres titres se monte à 58,2 milliards d EUR, en hausse de 11,7 % par rapport à fin Cette progression se situe intégralement dans le portefeuille commercial (+ 91 %) de KBC Financial Products, ainsi que chez KBC Securities. Elle concerne les valeurs à revenu fixe (+ 51 %), mais principalement les actions (+ 168 %). La hausse est une conséquence du développement des activités de ces sociétés. Le portefeuille de placements, qui représente 81 % de l ensemble du portefeuilletitres, n affiche qu une modeste progression de 1,8 %, entièrement attribuable aux valeurs à revenu fixe. En dépit de la forte croissance du bilan, le ratio Tier 1 se raffermit à 9,5 % fin 2000 contre 7,4 % fin Le ratio CAD grimpe à 16,0 % (12,8 % fin 1999). L amélioration significative du ratio Tier 1 est due non seulement à la mise en réserve de bénéfices (y compris la plus-value réalisée sur le CCF) mais aussi et surtout à la disparition de la déduction de goodwill se rapportant au CCF. De plus, la progression des actifs pondérés par les risques, malgré l augmentation des crédits, a pu être bien maîtrisée à la faveur notamment de quelques opérations de titrisation. Assurance En 2000 le total du bilan s élève à millions d EUR, en hausse de millions ou 12,5 %. Le ratio de solvabilité explicite, exprimant le rapport entre le capital de solvabilité présent dans le groupe d assurance, à l exclusion des plus-values latentes, et le capital de solvabilité requis, gagne 9 points de pourcentage et s établit à 307 %. Le surplus de solvabilité correspondant passe de 748,5 millions d EUR fin 1999 à 828,1 millions d EUR fin Les provisions techniques représentent 82 % du passif. Les provisions techniques relatives à la branche 23 augmentent de 1 090,5 millions d EUR à la suite des encaissements de primes considérables réalisés en 2000 pour ces produits, corrigés pour les réductions de valeur sur les fonds d investissement sous-jacents, de l ordre de 182,5 millions d EUR. Les autres provisions techniques relatives à la branche vie augmentent à peine, ce qui s explique par l arrivée à échéance d un grand nombre de bons d assurance chez la filiale luxembourgeoise VITIS Life. La provision nette pour primes non acquises dans les branches dommages diminue légèrement en raison de l application de la nouvelle méthode de calcul imposée par la loi (365èmes). La provision nette pour sinistres à régler est portée à 1 963,9 millions d EUR. La provision pour égalisation et catastrophes croît en fin de compte de 12,2 millions d EUR et se monte à 203,5 millions d EUR fin KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

23 Les placements représentent 91,8 % de l actif. La valeur comptable des placements se rapportant aux participations mises en équivalence recule de 111,2 millions d EUR à fin 1999 à 102,5 millions d EUR en Cette baisse s explique par la vente de la participation dans le CCF, le passage à la méthode de consolidation par intégration globale de la filiale tchèque C{SOB Pojišt ovna, la hausse de la part détenue dans la société polonaise Agropolisa et l acquisition d une participation de 40 % dans la compagnie d assurances polonaise Warta. Malgré le repli des marchés d actions en 2000, mais grâce au plus grand volume de placements, la valeur de marché du portefeuille d actions, hors branche 23, augmente encore légèrement pour atteindre millions d EUR en 2000 contre millions d EUR en Les plus-values latentes sur le portefeuille d actions diminuent par contre à millions d EUR. La valeur de marché du portefeuille de valeurs à revenu fixe régresse de 215,7 millions d EUR par rapport à 1999, en raison notamment de la vente d obligations qui servaient de valeurs de couverture pour les bons d assurance. Evolution des résultats au niveau du groupe Groupe Le bénéfice net du groupe pour 2000 augmente de 87,7 % et est naturellement favorisé par la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF à concurrence de 763,4 millions d EUR, dont 655,2 millions passent dans le bénéfice net par le canal des résultats exceptionnels. Même sans cette plus-value, le bénéfice net du groupe accuse une hausse prononcée de 20,2 % et s inscrit à 1 165,5 millions d EUR. Abstraction faite des modifications du périmètre de consolidation, le bénéfice net du groupe croît de 15,5 %. La contribution du pôle banque au bénéfice, à l exclusion de la plus-value sur le CCF, progresse de 22,7 % grâce aux bons résultats opérationnels de toutes les activités de base, atténués il est vrai au deuxième semestre par la constitution de réductions de valeur pour quelques gros dossiers de crédits, octroyés principalement en Belgique, dans les secteurs de la technologie et du textile. La contribution du pôle assurance augmente de 18,2 % grâce aux bons résultats techniques des assurances dommages et au succès persistant de la vente de produits de la branche 23. Le rendement des fonds propres, exprimant le rapport entre le bénéfice net du groupe et les capitaux propres moyens, passe de 20,5 % en 1999 à 23,3 % en 2000 (à l exclusion de la plus-value réalisée sur le CCF). Ce calcul tient compte de la dérogation de la CBF concernant la possibilité de déduire des capitaux propres le goodwill payé se rapportant aux acquisitions récentes. Si le goodwill était porté à l actif et amorti 1 surdixans,le rendement des fonds propres (sans la plus-value sur le CCF) atteindrait 16,1 % en 2000 contre 15,6 % en Résultats opérationnels - Banque La contribution de l activité bancaire au bénéfice net augmente de 113 % par rapport à 1999 et atteint millions d EUR (+ 22,7 % hors plus-value CCF). Sans l impact des modifications du périmètre de consolidation (principalement la majoration des participations dans K&H Bank et KBC Financial Products), la croissance du bénéfice net est de 15,8 %. DÉPÔTS DE LA CLIENTÈLE, BANQUE VENTILATION SELON LE TYPE 28,9 % 8,3 % 15,8 % Dépôts à terme Dépôts d'épargne Dépôts à vue Bons de caisse Autres PLACEMENTS, ASSURANCE (en milliards d'eur) , ,3 9, ,9 Valeur comptable Plus-values latentes 29,8 % 17,2 % 10, ,5 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe 1 En 2000, cet amortissement théorique se montait à 135,1 millions d EUR. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

24 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe VALEUR DE MARCHÉ PLACEMENTS ASSURANCE VENTILATION SELON LE TYPE 18,9 % 29,3 % 7,6 % 44,1 % Obligations Actions Placements dans le cadre de la branche 23 Autres PRODUITS BRUTS, BANQUE Revenus bruts d exploitation Les revenus bruts d exploitation du pôle banque s inscrivent en hausse de 20,4 %. En plus de l impact des nouvelles acquisitions ou des modifications des participations, par lequel les revenus d exploitation augmentent de 12 points de pourcentage, cette hausse est surtout attribuable à l amélioration considérable des résultats des opérations de change et du trading, ainsi qu à l accroissement toujours prononcé des commissions nettes perçues, provenant principalement des transactions sur titres et de la vente de fonds de placement et d assurances. La deuxième moitié de l année a été marquée par un ralentissement du rythme de croissance, par suite notamment des résultats plus faibles du trading portant sur les actions et leurs produits dérivés. Compte non tenu des plus-values réalisées sur actions, les revenus bruts d exploitation augmentent de 26,7 % par rapport à l exercice Le bénéfice d intérêts total croît de 11,6 %. En excluant l impact négatif de la hausse des charges de financement relatives aux acquisitions et un certain nombre d éléments à caractère unique, le bénéfice d intérêts augmente d environ 15 %. En Belgique, l accroissement tourne autour de 5 %, grâce principalement à un effet positif de volume et de structure. La marge d intérêts en EUR de KBC Bank SA s élargit légèrement, passant de 2,03 % pour l exercice 1999 à 2,11 % pour l année écoulée. A l étranger, le bénéfice d intérêts affiche une progression de quelque 40 %. L effet des modifications du périmètre de consolidation et l extension des activités en Europe centrale, et plus précisément chez C{SOB, en sont les principaux responsables. 18,0 % 22,2 % 7,5 % 52,3 % Le bénéfice total provenant des opérations financières augmente de 31,4 % en dépit de la réduction de près de la moitié des plus-values réalisées. Le résultat des opérations de change et du trading est multiplié par trois par rapport à la faible année 1999, bien que la deuxième moitié de 2000 soit caractérisée par un fléchissement relatif en général et par des problèmes de la salle des marchés de C{SOB en particulier. Malgré l importante perte du trading, imputable à des positions illicites, la salle des marchés de C{SOB présente un résultat légèrement positif à fin Revenus nets d'intérêts (y compris les dividendes) Commissions nettes Transactions financières Autres REVENUS DE COMMISSIONS NETTES BANQUE (EN % DES REVENUS BRUTS) (in %) , , , , KBC Financial Products, qui n avait été incluse que pour deux mois dans les résultats de l exercice 1999, contribue pour 50 % à la croissance en Les plus-values et moins-values réalisées sur titres de placement sont pratiquement réduites de moitié par rapport au niveau, il est vrai élevé, de Pour le portefeuille de valeurs à revenu fixe, des moins-values de 26 millions d EUR sont principalement enregistrées dans le cadre de la gestion de la position d intérêt stratégique et des ventes d opportunité, tandis que des plus-values de l ordre de 272 millions d EUR sont réalisées sur le portefeuille d actions. Les plus-values sensiblement plus élevées sur actions en 1999 (+135 millions d EUR) trouvent principalement leur origine dans les plus-values réalisées à la Bourse de Bruxelles à l occasion de l acquisition de plusieurs entreprises. La croissance des commissions perçues se poursuit et est toujours due dans une mesure importante à la position de leader de KBC Bank sur le marché local des fonds de placement et au succès grandissant des produits de la branche 23. Ce facteur, associé à l augmentation des rémunérations de gestion résultant des volumes accrus des fonds gérés, entraîne une hausse de 33,7 % des commissions provenant des titres et de la gestion de fortune. La forte croissance des revenus des opérations de paiement, autres commissions et autres produits trouve principalement son origine dans la modification du périmètre de consolidation. L accroissement des autres produits est également dû à l extension des activités de leasing. 22 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

25 Frais généraux Les frais généraux dans le pôle banque augmentent de 22,6 %. La hausse autonome des charges, c est-à-dire sans l impact des acquisitions et des participations accrues, s élève à 6,5 %. La pression des coûts accuse une légère hausse à 66,5 % pour l ensemble de l année A périmètre de consolidation inchangé, cette pression diminue toutefois de 1,1 point de pourcentage, à 64,2 %. En faisant abstraction des plus-values sur actions réalisées respectivement en 1999 et 2000, la pression des coûts sur les activités opérationnelles proprement dites baisse de 2,4 points de pourcentage par rapport à Les frais de personnel augmentent au total de 22,4 %. Les frais de personnel de KBC Belgique, qui représentent 60 % de l ensemble de ces frais, se gonflent de 3,7 %. Le nombre de personnes occupées en ETP (équivalents temps plein) diminue de 0,9 % par rapport à fin décembre Les autres charges d exploitation (amortissements inclus) progressent de 22,8 %. Cette hausse est presque entièrement attribuable à l extension des activités et aux acquisitions. L accroissement des autres charges d exploitation chez KBC Belgique avoisine 7 %, ce qui est dû en grande partie à des effets à caractère unique en 1999, comme la TVA récupérée, et à des frais d automatisation plus substantiels en Les frais de fusion out-of-pocket, y compris les frais de fonctionnement, se chiffrent à 31,9 millions d EUR contre 35,2 millions d EUR en Corrections de valeur Les réductions de valeur et provisions pour risques de crédit en Belgique sont sensiblement plus élevées à la suite de quelques assez gros dossiers spécifiques à problèmes dans les secteurs de la technologie et du textile. La qualité globale du portefeuille de crédits intérieurs reste cependant bonne. VENTILATION DES PRIMES ACQUISES BRUTES, ASSURANCE 6,5 % 9,6 % 14,2 % 15,8 % Vie, branche 23 Vie, autres Dommages, auto Dommages, incendie Dommages, autres 53,9 % Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe L évolution défavorable en Belgique est neutralisée en grande partie par la tendance favorable des crédits à l étranger. La baisse prononcée des réductions de valeur spécifiques pour risques de crédit à l étranger est due à la diminution considérable des réductions de valeur en Asie du Sud-Est (finalement en recul de 34 millions d EUR), pour le financement du commerce international (28,5 millions d EUR), ainsi que chez C{SOB où, en fin de compte, un montant de 62 millions d EUR de moins est comptabilisé, par suite notamment de la récupération d une somme importante sur un dossier déjà provisionné. Par ailleurs, un important montant des provisions pour risques-pays est repris en raison du redressement de la situation économique dans un certain nombre de pays émergents. La provision restante pour risques-pays, de l ordre de 74,4 millions d EUR, dépasse encore largement les recommandations de l autorité de contrôle en la matière. Enfin, un montant de 18,9 millions d EUR est repris en 2000 par suite de l absence de sinistres dus à la crisedeladioxine. Les réductions de valeur sur titres augmentent en fin de compte de 104 millions d EUR. Le montant négatif de 2000 comprend principalement des moins-values non réalisées sur actions et obligations perpétuelles. La dotation limitée de 15,8 millions d EUR au Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG), traditionnellement alimenté par les plus-values réalisées, s explique notamment par le fait que la plus-value sur le CCF est directement incorporée aux fonds propres par la mise en réserve de bénéfices. Cette dotation aux fonds propres purs plutôt qu au FRBG, théoriquement susceptible de reprise, accroît la qualité des fonds propres. La reprise nette des provisions pour risques et charges (15,1 millions d EUR contre 3,6 millions d EUR pour 1999) est principalement la résultante de la dotation d un montant supplémentaire à la provision pour risques opérationnels (22,3 millions KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

26 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe PRIMES ACQUISES BRUTES, BRANCHE 23 (en millions d'eur) , , , , d EUR) et d une reprise de la provision pour frais de restructuration et de fusion (34 millions d EUR). Résultats opérationnels - Assurance Le pôle assurance clôt l exercice 2000 par un accroissement de la contribution au bénéfice net de 18,2 %, à 320,6 millions d EUR. Malgré une concurrence toujours âpre, l activité en dommages directs exhibe d excellents résultats. La vente de produits de la branche 23 assure une expansion continue de l activité vie. En 2000, la vente de la participation dans le CCF et d autres actions dégage une plus-value de 189,1 millions d EUR, ce qui a permis d ajouter 86,3 millions d EUR à la provision pour risques financiers. Résultat récurrent Ce résultat comprend tous les produits et charges récurrents inhérents à l activité habituelle. Comme tel, un produit normalisé provenant du portefeuille d actions a été imputé au résultat récurrent. En 2000, le rendement normalisé (y compris le rendement de dividende) sur la valeur actuelle du portefeuille d actions s établit à 6,9 % contre 6,6 % en Assurances dommages Les primes nettes acquises augmentent de 3,8 % et totalisent 769,2 millions d EUR. La croissance de l encaissement de primes en affaires directes est plutôt modeste et est réalisée en bonne partie sur le marché d Europe centrale. Bien que le nombre de risques assurés en Belgique ne cesse d augmenter, les encaissements restent pratiquement constants sous la pression de la concurrence. L extension du portefeuille de réassurances acceptées se traduit en revanche par un accroissement des primes nettes comptabilisées de 24,7 %. La tendance baissière des tarifs de réassurance semble avoir pris fin en Les résultats techniques décevants des dernières années et la chute récente des cours des actions obligent le secteur de la réassurance à procéder à des corrections en hausse des tarifs en Le ratio de sinistres net progresse légèrement par rapport à 1999, à savoir de 0,1 point de pourcentage, s inscrivant à 72,6 %. Le gonflement de la charge des sinistres en réassurance est presque complètement neutralisé par la baisse du ratio de sinistres net en dommages directs, de l ordre de 4,6 points de pourcentage, à 65,3 %. Les provisions qui avaient été constituées à la fin de 1999 par l entreprise de réassurance Secura pour indemniser les victimes des sinistres occasionnés par les graves tempêtes de décembre, se sont finalement révélées sous-estimées, tandis que des provisions constituées précédemment en dommages directs ont été libérées. Le ratio de charges net augmente légèrement: 34,0 % en 2000 contre 33,6 % en Nonobstant la sévère concurrence par les prix en Belgique et les moins bonnes performances de la filiale de réassurance Secura, les branches dommages réalisent en 2000 un résultat récurrent de 124,5 millions d EUR (127,9 millions d EUR en 1999). Assurances vie Les primes nettes acquises dans la branche vie augmentent de 39 % et se chiffrent à millions d EUR. Le succès commercial des assurances vie liées à des fonds d investissement ne se démentit pas. Ces produits, qui s intègrent parfaitement dans le concept de bancassurance, génèrent en 2000 un encaissement de primes de millions d EUR, ce qui correspond à une hausse remarquable de 56 % par rapport à KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

27 Un relèvement du taux de rendement garanti pour les produits vie modernes, de 3,25 % à 3,75 %, n a pas suffi à relancer la production d assurances vie traditionnelles. Les encaissements présentent dès lors un statu quo. Les charges techniques nettes dans la branche vie se gonflent de 11,7 %, ce qui est la résultante de l accroissement des primes, d une part, et d une baisse en valeur de 182,5 millions d EUR des fonds d investissement de la branche 23, due au mauvais climat boursier, d autre part. Le ratio de charges net recule de 7,1 % en 1999 à 5,8 % en Les provisions techniques augmentant, les produits financiers récurrents qui sont attribués aux activités vie traduisent une hausse de 15,3 millions d EUR. Le résultat récurrent de la branche vie se fixe à 161,4 millions d EUR, soit 38,1 % de plus qu en Résultat non technique L accroissement des produits financiers récurrents entraîne une hausse du résultat non technique de 67,2 millions d EUR en 1999 à 86,1 millions d EUR en Résultat non récurrent Ce résultat comprend tous les produits et charges non récurrents inhérents à l activité habituelle et inclut entre autres les plus-values réalisées qui dépassent le rendement normalisé sur actions (notamment la plus-value sur le CCF). La dotation à la provision pour risques financiers fait partie des charges non récurrentes. La modification obligatoire de la méthode de calcul de la provision pour primes non acquises (la méthode des 365èmes au lieu de la méthode des 24èmes) a pour conséquence qu il faut provisionner moins de primes pour risques futurs. Pour faciliter la comparaison, l ancienne méthode, celle des 24èmes, est encore appliquée pour le calcul des primes acquises récurrentes. La différence est enregistrée comme produit non récurrent. BÉNÉFICE NET PAR DOMAINE D'ACTIVITÉ* 14,8 % 11,3 % 16,7 % 12,7 % 5,7 % 38,8 % Bancassurance retail et private Europe centrale Services aux entreprises Asset management Activités de marché Activités de groupe * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe La provision constituée en 1999 pour les sinistres pouvant résulter du passage à l an 2000 est intégralement reprise, faute de sinistres. En 1999, un montant spécial avait également été ajouté aux provisions techniques vie pour couvrir le risque lié au niveau bas des taux d intérêt. Comme ce risque était entièrement couvert à la fin de 1999, une dotation spéciale n est plus requise en La provision pour risques financiers est majorée de 86,3 millions d EUR et s élève à 158,1 millions d EUR à fin Résultat du holding Le holding apporte en 2000 une contribution négative de 20,9 millions d EUR à la formation du bénéfice. L accroissement de 4,6 millions d EUR de cette contribution négative par rapport à 1999 résulte principalement du fait que le holding n a pratiquement pas de revenus, alors que les charges de financement se sont alourdies. Résultats exceptionnels et impôts du groupe Les résultats exceptionnels sont presque entièrement attribuables à l activité bancaire et concernent, outre les plus-values réalisées au premier semestre sur la vente de la participation dans le CCF (655 millions d EUR), les plus-values réalisées au second semestre sur la vente de la participation restante dans KB Lux (63 millions d EUR). Les meilleurs résultats opérationnels réalisés par comparaison avec la période de référence donnent en outre lieu à des impôts plus élevés. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

28 Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe RENDEMENT DES FONDS PROPRES ATTRIBUÉS PAR DOMAINE D'ACTIVITÉ (HORS ASSET MANAGEMENT*) (en %) , , Bancassurance retail et private ,4 7,6 Europe centrale 5,9 7,1 9,8 Services aux entreprises Activités de marché 24,6 * Vu l'absence quasi totale d'actifs pondérés en fonction des risques, le rendement des fonds propres de ce domaine d'activité a peu de signification. Evolution par domaine d activité Le rapport d activité du Groupe KBC s articule autour des cinq domaines d activité dans lesquels le groupe opère et pour lesquels les informations sont calculées séparément, à savoir: Bancassurance retail et private; Europe centrale; Services aux entreprises; Asset management; Activités de marché. Le tableau ci-dessous donne un résumé des chiffres clés de chaque domaine d activité. Les chapitres suivants comportent une description, des données financières détaillées et un bref commentaire par domaine d activité. La rubrique Group Item fait le lien entre ces domaines d activité et les comptes annuels consolidés. Au niveau des résultats, cette rubrique comprend les produits et charges qui ne peuvent pas être attribués ou ne peuvent être attribués qu arbitrairement aux domaines d activité, tels que les frais généraux, la plupart des provisions pour risques et charges, les plus-values réalisées sur la vente de titres de placement et d immobilisations financières, la dotation au Fonds pour risques bancaires généraux et le résultat de CCF mis en équivalence. En ce qui concerne l affectation des charges, les chiffres du présent rapport annuel diffèrent fondamentalement de ceux des rapports précédents. Les charges des services de support (tels que le développement IT, la gestion des risques et la comptabilité) étaient imputées intégralement au Group Item dans les rapports précédents, alors qu elles sont à présent ventilées en grande partie entre les domaines d activité. L attribution des capitaux propres répond à des exigences réglementaires. Par mesure de prudence, des ratios supérieurs aux niveaux prescrits par la loi ont cependant été appliqués. Un capital Tier 1 correspondant à un ratio Tier 1 de 7 % est attribué à chaque domaine d activité du pôle banque. Pour calculer le rendement des fonds propres, on reprend sous le dénominateur uniquement les capitaux propres attribués (et donc pas le Fonds pour risques bancaires généraux attribué et les actions privilégiées attribuées). Dans le pôle assurance, le minimum légal est attribué une fois et demi à VITIS Life, deux fois aux activités retail et trois fois aux services aux entreprises et aux activités en Europe centrale. Le prélèvement de goodwill des capitaux propres est imputé au Group Item. L effet de levier du holding (financement d une partie du capital-actions des filiales avec des fonds de tiers) est également imputé au Group Item. L impact positif du prélèvement du goodwill des fonds propres et de l effet de levier du holding sur le rendement total des fonds propres du groupe n est donc pas répercuté sur le rendement des fonds propres des domaines d activité. Perspectives Après l évolution favorable des résultats pendant l année 2000, marquée notamment par un net redressement des revenus provenant des activités de marché et d autres bons résultats opérationnels, KBC s attend à une croissance moins prononcée des résultats en 2001, par suite du léger fléchissement prévu de la croissance économique générale. KBC escompte que ses résultats se situeront dans le droit fil de ses objectifs, mais estime qu il est trop tôt pour se prononcer concrètement sur la croissance du bénéfice par action. 26 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

29 Montants en millions d EUR Bancassurance retail et private Europe centrale Services aux entreprises Asset management Activités de marché Group item 1 Banque Contribution au bénéfice ,4-3,8 112,9 64,7 184,4 53,3 579,0 Contribution au bénéfice ,3 23,3 112,6 90,7 90,8 287,0 714,7 Contribution au bénéfice ,8 55,1 165,7 131,2 172,4 843, ,9 Capitaux propres attribués ,2 14, ,3 0, ,3 341, ,6 Capitaux propres attribués ,0 397, ,5 0,0 848,3-611, ,4 Capitaux propres attribués ,5 457, ,9 0,0 557,3 722, ,1 Ratios de base Quote-part dans le résultat (hors CCF) 13,1 % 4,7 % 14,2 % 11,3 % 14,8 % 17,1 % 75,2 % - Part dans les actifs pondérès en 33,6 % 7,2 % 49,6 % 0,0 % 7,7 % 1,8 % 100,0 % fonction des risques - Part dans les capitaux propres attribués 24,8 % 7,9 % 36,8 % 0,0 % 9,6 % 12,5 % 91,7 % - Rendement des fonds propres (hors CCF) 10,7 % 12,9 % 8,2 % - 24,6 % - 20,3 % 2 Assurance Contribution au bénéfice ,8-1,4-1,5 0,0 0,0 29,8 226,7 Contribution au bénéfice ,0-3,1-3,5 0,0 0,0 34,9 271,3 Contribution au bénéfice ,5 4,6-17,8 0,0 0,0 34,3 320,6 Capitaux propres attribués ,3 11,2 59,7 0,0 0,0 332, ,0 Capitaux propres attribués ,7 114,0 63,0 0,0 0,0 278, ,8 Capitaux attribués ,5 245,0 60,3 0,0 0,0 247, ,2 Total Evolution des résultats et de l activité au niveau du groupe Ratios de base Quote-part dans le résultat (hors CCF) 25,7 % 0,4 % -1,5 % 0,0 % 0,0 % 2,9 % 27,5 % - Part dans les capitaux propres attribués 11,8 % 4,2 % 1,0 % 0,0 % 0,0 % 4,3 % 21,4 % - Rendement des fonds (hors CCF) 41,1 % 4,0 % -28,8 % ,4 % 27,1 % 3 Holding Contribution au bénéfice ,0 0,0 0,0 0,0 0,0-7,9-7,9 Contribution au bénéfice ,0 0,0 0,0 0,0 0,0-16,3-16,3 Contribution au bénéfice ,0 6,5 0,0 0,0 0,0-27,3-20,8 Capitaux propres attribués ,0 0,0 0,0 0,0 0,0-295,1-295,1 Capitaux propres attribués ,0 92,9 0,0 0,0 0,0-973,9-881,0 Capitaux propres attribués ,0 92,9 0,0 0,0 0,0-849,6-756,7 Ratios de base Quote-part dans le résultat (hors CCF) 0,0 % 0,6 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -3,3 % -2,7 % - Part dans les capitaux propres attribués 0,0 % 1,6 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % -14,7 % -13,1 % 4 Total KBC Bank et KBC Assurances Contribution au bénéfice ,3-5,2 111,4 64,7 184,4 75,1 797,7 Contribution au bénéfice ,2 20,3 109,1 90,7 90,8 305,6 969,7 Contribution au bénéfice ,3 66,3 148,0 131,2 172,4 850, ,7 Capitaux propres attribués ,4 25, ,0 0, ,3 379, ,5 Capitaux propres attribués ,6 603, ,5 0,0 848, , ,2 Capitaux propres attribués ,0 795, ,3 0,0 557,3 119, ,5 Ratios de base Quote-part dans le résultat (hors CCF) 38,8 % 5,7 % 12,7 % 11,3 % 14,8 % 16,7 % 100,0 % - Part dans les capitaux propres attribués 36,6 % 13,8 % 37,9 % 0,0 % 9,6 % 2,1 % 100,0 % - Rendement des fonds propres (hors CCF) 21,0 % 10,4 % 7,1 % - 24,6 % - 23,3 % KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

30 Bancassurance retail et private Bancassurance retail et private PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Le bénéfice net de ce domaine d activité augmente de 28,1 % par rapport à 1999, le rendement des fonds propres s inscrivant à 21,0 %. Le processus de la fusion se déroule selon le plan. En 2000, les agences retail ont été intégrées et leur nombre a été réduit de 165 unités. Le nombre total d agences retail sera ramené de au stade initial de la fusion à environ 900 à la fin de De même, l intégration des compagnies d assurances suit son cours conformément au programme. Le développpement des applications Internet se poursuit, tant pour les particuliers que pour les entreprises. Le potentiel de vente croisée du concept de bancassurance de KBC est attesté par le fait que plus de particuliers et entreprises locales sont à la fois clients de la banque et de la compagnie d assurances. En outre, l on dénombre déjà clients de bancassurance stables, ayant au moins trois produits KBC Bank et trois produits KBC Assurances. La vente de produits d assurance par l intermédiaire du réseau bancaire progresse bien: En 2000 KBC a réalisé près de 87 % de son volume de primes vie par l intermédiaire de ce canal. Sur un marché très concurrentiel, KBC parvient à renforcer sa part de marché dans l assurance. KBC gagne aussi des parts de marché dans le domaine des crédits retail (prêts à tempérament et crédits hypothécaires). Dans le segment retail, KBC a lancé nombre de nouveaux produits, notamment le Crédit Placement KBC, le Plan pour votre avenir, la Police d assurance dépendance et de nouvelles cartes de paiement. De même, un portefeuille de prêts auto de 250 millions d EUR a été titrisé. 28 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

31 Bancassurance retail et private CHIFFRES CLÉS (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 QUOTE-PART DANS LE BÉNÉFICE DU GROUPE* Banque Produits bruts 1 808, , ,6 17,9 % Frais généraux administratifs , , ,4 18,4 % Réductions de valeur et provisions -112,3-73,6-67,4-8,4 % Impôts -129,0-86,4-97,3 12,6 % Autres -5,1-3,9 2,2 - Contribution au bénéfice 167,4 110,3 152,8 38,6 % Actifs pondérés en fonction des risques , , ,7-0,5 % Capitaux propres attribués 1 438, , ,5 1,3 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 21,0 % 11,4 % 13,1 % - Pression des coûts 77,1 % 83,6 % 84,0 % - Rendement des fonds propres - 7,7 % 10,7 % - Assurance Primes nettes acquises 1 694, ,4 2 76,1 26,8 % Charges techniques nettes , , ,6 8,6 % Produits et charges de placements 441,8 639,5 383,3-40,1 % Frais généraux administratifs -279,1-296,7-314,2 5,9 % Résultats non récurrents et exceptionnels 107,6 4,3 19,4 - Impôts -116,2-40,5-73,1 80,5 % Autres -27,2-26,4-30,3 14,7 % Contribution au bénéfice 199,8 243,0 299,5 23,3 % Capitaux propres attribués 649,3 675,7 680,5 0,7 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 25,1 % 25,1 % 25,7 % Combined ratio 101,3 % 103,9 % 101,6 % Rendement des fonds propres - 35,8 % 41,1 % 61,2 % 38,8 % Bancassurance retail et private Autres domaines d'activité * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. RENDEMENT DES FONDS PROPRES ATTRIBUÉS (en %) ,8 21,0 Groupe KBC Contribution au bénéfice 367,3 353,2 452,3 28,1 % Capitaux propres attribués 2 087, , ,0 1,1 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 46,0 % 36,4 % 38,8 % - Rendement des fonds propres - 16,8 % 21,0 % KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

32 Bancassurance retail et private DESCRIPTION DU DOMAINE D ACTIVITÉ Le domaine d activité Bancassurance retail et private regroupe les activités des agences bancaires, des agents et des courtiers, qui s adressent aux particuliers, aux indépendants et aux entreprises locales ( bancassurance retail ) et aux clients fortunés ( bancassurance private ). CONTRIBUTION AU RÉSULTAT En 2000, ce domaine d activité a contribué à hauteur de 38,8 % au résultat du groupe (hors CCF), le rendement des fonds propres s inscrivant à 21,0 %. En ce qui concerne le pôle bancaire, la contribution au bénéfice a crû de 38,6 %, principalement sous l effet de l amélioration de la marge de taux d intérêt et de la progression soutenue des revenus de commissions sur fonds de placement et produits d assurance. La pression des coûts est restée pratiquement inchangée par rapport à Les réductions de valeur se sont quelque peu tassées, en partie à cause de la reprise des provisions constituées pour la crise de la dioxine. L augmentation de 23,3 % de la contribution du pôle d assurance au bénéfice repose principalement sur le succès des produits de la branche 23 dans l activité vie et sur les résultats favorables dans les branches dommages, dont les primes sont en caissées à 67 % par le réseau d agences KBC. Tant dans le pôle bancaire que dans le pôle d assurance, l augmentation du bénéfice a été réalisée sans hausse significative des capitaux propres attribués (+1,1 % seulement), ce qui explique l augmentation marquée du rendement des fonds propres par rapport à Dans le pôle d assurance, la vente de produits de la branche 23 comprime à peine les capitaux propres requis, tandis que dans le pôle bancaire les actifs pondérés par les risques se sont maintenus au niveau de RÉDUCTION PRÉVUE DU NOMBRE D'AGENCES KBC BANK (en %) DÉROULEMENT DU PROCESSUS DE FUSION En Belgique, le processus d intégration des différentes activités, des canaux de distribution et des systèmes IT des partenaires de la fusion s est poursuivi sans discontinuer. Toutes les réalisations planifiées pour 2000 ont été menées à bien dans les délais impartis. Dans certains domaines d activité comme la migration des clients et le resserrement des relations avec la clientèle d ex-cera, l on est même en avance sur le programme. En conséquence, tout laisse présager que les objectifs de fusion et d intégration seront atteints. Ceux-ci consistent dans la mise en place d une plateforme intégrée unique pour KBC Assurances d ici 2001 et d une plateforme intégrée unique pour KBC Bank d ici Bien qu à ce stade, les frais de la fusion dépassent encore les économies qu elle doit permettre de réaliser, des calculs récents ont une nouvelle fois démontré que les synergies cumulées issues de la fusion dépassent de loin les prévisions initiales: la valeur actuelle nette de la fusion dépasse en effet de 37 % les estimations. Fusions d agences Le processus de fusion des agences amorcé en 1999 et qui doit déboucher sur des agences moins nombreuses, mais plus grandes, a été poursuivi en En 2000, les agences retail ont été intégrées et leur nombre a été réduit de 165 unités. A la fin de 2000, le nombre d agences bancaires PEL 2 a ainsi été ramené à L objectif consiste à réduire le nombre total d agences PEL d environ au début de la fusion à environ 900 à la fin de Dans la filiale à 100 % CBC Banque, le 2 PEL signifie particuliers et entreprises locales. 30 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

33 nombre d agences retail 3 sera réduit de 137 à la fin de 1999 à environ 95 à la fin de Un nouveau concept de service au client a aussi été introduit dans les agences fusionnées. Celui-ci a pour objectif principal d améliorer la convivialité à l égard du client et se concrétise par une extension des heures d ouverture et par des mesures visant à réduire la durée d attente. Intégration IT L intégration des systèmes IT est un aspect vital du processus de fusion. La nouvelle plateforme informatique KBC pour les activités bancaires en Belgique est fondée sur l ancienne plateforme bancaire CERA. La migration des clients vers cette nouvelle plateforme est actuellement en cours et se déroule sans préjudicier le confort pour le client, qui conserve ses numéros de comptes, ses cartes de paiement, ses ordres permanents, etc. Entièrement automatisé, le processus garantit des transferts exempts d erreurs et le traitement de volumes importants par nuit de migration. En 2000, le nombre de clients transférés sur la nouvelle plateforme KBC a d ailleurs dépassé de 13 % le contingent initialement prévu. Chez KBC Assurances aussi, l intégration IT se déroule conformément au plan. La plateforme informatique y est basée sur les systèmes d ex-abb. En 1999 a débuté le transfert par phases des polices et dossiers des compagnies d assurances de l ancien Groupe Kredietbank vers cette nouvelle plateforme. Ce processus de conversion devrait être achevé à la fin de Bancassurance retail et private L intégration des applications d assurances dans les systèmes informatiques de la banque suit son cours comme prévu. En plus des assurances auto, incendie et familiale ainsi que quelques types d assurances vie traditionnelles, les agences peuvent désormais aussi vendre des assurances vie de la branche 23 avec support IT. Aperçu des étapes accomplies dans le processus d intégration Mars 2000 Démarrage de l intégration du domaine de l assurance vie, par la conversion du portefeuille d assurances liées à des crédits d ex-omniver. Avril 2000 Mai 2000 Début du vaste mouvement de fusions d agences (intégration physique et début de la migration des clients). Transfert du portefeuille d assurances dommages d ex-omniver (vendues par Centea) sur la plateforme informatique intégrée de KBC Assurances. Septembre 2000 La plateforme informatique de KBC Bank devient multibancaire: les applications informatiques peuvent être utilisées de façon autonome par plusieurs banques (en l occurrence KBC Bank et CBC Banque). Octobre 2000 Mars 2001 Avril 2001 Transfert sur la plateforme KBC-V du portefeuille de nouveaux produits vie d ex-omniver, du portefeuille Flexibel d ex-delphi et du portefeuille hospitalisation collective d ex-omniver. Passage des premières agences de conversion (celles qui ne seront pas fusionnées) de KBC Bank à la plateforme informatique KBC; début de la migration des clients de ces agences. Conversion du portefeuille d assurances dommages d ex-fidelitas. La plateforme bancaire KBC atteint le stade d avancement permettant la migration de la quasi-totalité de la clientèle particuliers et une bonne partie de la clientèle entreprises vers cette plateforme. 3 Abstraction faite des agences private banking et des succursales spécialisées également dans les services aux grandes entreprises. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

34 Bancassurance retail et private Juin 2001 Passage à la migration totale : le processus de migration se déroule pendant un nombre de nuits plus réduit, mais les volumes réalisés par nuit sont sensiblement accrus. Septembre 2001 Incorporation des premières agences entreprises dans le processus de migration. Novembre 2001 Transfert du portefeuille d assurances dommages d ex-delphi et des assurances vie classiques d ex-omniver, ex-fidelitas et ex-delphi sur la plateforme KBC-V. Janvier 2002 Intégration de l assureur achevée. Septembre 2002 Migration des premières agences private banking. CLIENTS COMMUNS KBC BANK SA ET KBC ASSURANCES SA Fin 2003 Intégration des agences bancaires achevée. 32,5 % 14,8 % 52,6 % CLIENTS ET POTENTIEL DE VENTE CROISÉE Clientèle stable A la fin de 2000, KBC Bank comptait plus de 1,3 million de clients PEL et private banking en Belgique (tous les comptes reliés au même domicile sont comptés comme un seul client, le nombre de comptes étant par conséquent un multiple du nombre de clients). Selon le même mode de calcul, le nombre de clients de KBC Assurances se chiffre à 0,75 million. Uniquement client banque Client banque et assurance Uniquement client assurance L augmentation du nombre de clients stables est l une des lignes de force de la stratégie du segment PEL. Un client banque est réputé stable lorsqu il possède au moins trois des six produits bancaires de base. De même, un client assurance est stable lorsqu il a souscrit au moins 3 des six produits d assurances de base. En vertu de cette définition, environ 56 % des clients PEL et private banking de KBC Bank et 33 % des clients de KBC Assurances étaient stables à la fin de En 1999, ces taux étaient respectivement de 54 % et 33 %. ASSURANCES VIE VENDUES PAR LES AGENCES BANCAIRES (PART DES PRIMES ENCAISSÉES) (en %) Potentiel de vente croisée La collaboration entre les agences bancaires et les agents d assurances de KBC et de CBC est fixée dans une convention et est fondée sur un fonctionnement en duo au sein d une branche d activité bien définie. En vertu d une pareille convention, les agences bancaires vendent exclusivement des produits d assurances standard aux particuliers, alors que les agents vendent aussi des produits non standard et détiennent le monopole de la vente aux indépendants et aux professions libérales. Un client souhaitant souscrire une assurance non standard dans une agence bancaire est dès lors invité à s adresser à un agent. Pour déclarer un sinistre, le client peut s adresser soit au call center, soit à un agent. Ce dernier perçoit une partie de la commission, même sur un produit d assurance standard vendu par une agence bancaire. Les filiales de KBC Centea (banque) et Fidea (assurance) ont introduit ce concept de bancassurance en A la fin de 2000, KBC Bank SA et KBC Assurances SA comptaient clients communs, ce qui signifie que plus de 38 % des clients de la banque sont aussi clients de KBC Assurances. Corrigé des doubles comptages, le nombre total de clients de KBC Bank SA et de KBC Assurances SA s inscrivait à près de 1,6 million. Fin 2000, le nombre de clients communs stables PEL et private banking, c est-à-dire qui détiennent au moins 3 produits bancaires et 3 produits d assurance, s inscrivait à personnes. Il en résulte que 11,6 % du nombre de clients bancaires sont des clients de bancassurance stables, par rapport à 10,5 % à la fin de KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

35 Le succès et le potentiel du concept de bancassurance de KBC sont également illustrés par la vente croisée. Le concept de bancassurance constitue en effet une excellente base pour la distribution d assurances vie. Fin 2000, près de 87 % du volume des primes vie avait été réalisé par l intermédiaire du réseau d agences bancaires de KBC, contre 82 % il y a deux ans. Dans l assurance dommages également, le réseau d agences contribue de façon significative à la vente, réalisant plus de 11 % des primes acquises (affaires directes). Bien qu en 2000 le volume global des primes dommages (affaires directes) n ait augmenté que de 2 %, la vente de ces assurances par le réseau bancaire a affiché une progression de plus de 10 %. Bancassurance retail et private LA DISTRIBUTION MULTICANAL Canaux de distribution traditionnels NOMBRE D AGENCES BANCAIRES ET D AGENTS ( ) Agences retail Agences private banking Agences entreprises Total KBC Bank CBC Banque * 139 Total Agents Centea KBC Assurances * Il s agit des succursales qui, outre les activités retail, fournissent des services aux grandes entreprises. A la fin de 2000, KBC Bank comptait agences retail, principalement en Flandre, à Bruxelles et dans les Cantons de l Est, ce qui représente une diminution de 11 % par rapport à CBC Banque couvre la partie francophone du pays et comptait à la même date 116 agences retail, soit 15 % de moins qu en Centea comptait agents indépendants fin Pour ses clients fortunés, KBC Bank compte 21 agences private banking spécialisées. Pour répondre à l augmentation du nombre de relations private banking, KBC a ouvert en 2000 trois nouvelles agences. Au terme de l exercice, les agences private banking de KBC totalisaient plus de relations private banking. Dans la partie francophone du pays, CBC Banque possède 7 agences private banking. A la fin de 2000, KBC Bank comptait 22 agences entreprises. CBC Banque comptait 16 succursales qui, hormis des activités retail, fournissent aussi des services aux grandes entreprises. Le réseau d agences entreprises fait l objet d un commentaire plus détaillé au chapitre Services aux entreprises. KBC Assurances opère non seulement avec les agences bancaires retail, mais aussi par le biais d un réseau étendu d agents d assurances pour la plupart actifs en Flandre. Chacun de ceux-ci travaille en partenariat avec une agence bancaire retail. Pour optimiser leur fonctionnement, plusieurs agents indépendants ont volontairement fusionné leurs activités en 2000, le nombre total d agences diminuant par conséquent de 820 à 765. Les agents sont des indépendants au sens social et juridique du terme, mais travaillant exclusivement pour KBC Assurances. En outre Fidea, filiale de KBC Assurances, vend des assurances par l intermédiaire de quelque neuf mille courtiers indépendants. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

36 Bancassurance retail et private NOMBRE DE "HITS" SUR LE SITE KBC PAR MOIS (en millions d'eur) ,5 1,5 1,2 2, NOMBRE DE VISITES DU SITE KBC PAR MOIS (X 1 000) ,4 3,4 3,7 4,0 3,9 3, ,2 5,9 6, VITIS Life, filiale luxembourgeoise de KBC Assurances, se concentre sur le segment de la clientèle fortunée. Canaux de distribution électroniques Outre les canaux de distribution traditionnels, KBC propose divers autres canaux de vente (électroniques) à sa clientèle. Le nombre de transactions réalisées par l intermédiaire de ces canaux non traditionnels a connu une croissance exponentielle au cours des dernières années. A la fin de 2000 par exemple, KBC recevait déjà environ 70 % des paiements par l intermédiaire d un canal automatisé. Guichets automatiques, call center et opérations bancaires par téléphone KBC dispose d un réseau de guichets KBC-Matic, au moyen desquels les clients peuvent effectuer les opérations les plus courantes. En 2000 les guichets KBC-Matic ont traité mensuellement 1,9 million de retraits d espèces (une hausse de 12,5 % par rapport à la fin de 1999), virements (+ 11,6 %) et transactions Proton (+ 12,5 %). Les clients peuvent aussi s adresser au KBC-Telecenter pour des opérations courantes, des ordres de bourse et des renseignements. En 2000, le KBC-Telecenter a traité en moyenne appels par mois, soit près du double par rapport à Le KBC-Telecenter s est classé deuxième dans une enquête du Gartner Group mesurant la promptitude avec laquelle les clients reçoivent une réponse à leurs questions transmises par . Enfin, le KBC-Phone et le Tele-KBC-Foon permettent aux clients d accéder aux divers services d opérations bancaires par téléphone. A la fin de 2000, cette application comptait plus de abonnés actifs et traitait en moyenne plus de virements par mois. Applications informatiques et Internet Le site KBC Sur le site KBC, les visiteurs peuvent obtenir des informations et des simulations en matière de crédits, de placements et d assurances. En décembre 2000, le site KBC a été visité à plus de reprises contre une moyenne de visites pendant la période de septembre à octobre. En 2000, le nombre de hits a quintuplé pour s inscrire à quelque 6 millions par mois. NOMBRE D'ORDRES DE BOURSE EXÉCUTÉS PAR KBC-ONLINE* (X 1000) * Y compris Tele-KBC-Online Le site KBC a été élu par les lecteurs de Knack site le plus beau et le plus convivial de tous les établissements financiers et à la manifestation Night of the Internet, notre site a obtenu la deuxième place dans la catégorie meilleur site technologique de Le quotidien Financieel Economische Tijd a également décerné une bonne note au site KBC dans une enquête sur l offre d informations en matière de placements prodiguée sur les sites d entreprises cotées en bourse. KBC-Online A l automne 2000, KBC a lancé de nouvelles applications pour la banque par Internet, dont les ensembles de logiciels de base sont gratuits. Grâce à KBC-Online les clients peuvent, entre autres, consulter les informations concernant leurs comptes, effectuer des virements, créer des rapports et des fichiers de bénéficiaires, souscrire à des fonds de placement et placer des ordres d achat et de vente à une dizaine de bourses. A la fin de l année, plus de clients utilisaient activement les différents ensembles de logiciels KBC d opérations bancaires par Internet et par PC, ce qui représente une progression de plus de 30 % par rapport à la fin de Ils ont effectué au total virements. Au cours de l année écoulée, environ ordres de bourse ont été placés pour un montant total de 136 millions d EUR, soit 2,5 fois plus qu en 1999 malgré une année boursière en demi-teinte. Ces chiffres n incluent pas les ordres de bourse placés par l intermédiaire du système Bolero t online de KBC Securities (voir sous la rubrique Activités de marché ). 34 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

37 Ma KBC Au moyen de Ma KBC, les internautes peuvent consulter par , SMS et WAP des informations telles que les cours des actions et le tarif des crédits. L utilisateur peut obtenir un relevé quotidien des cours de clôture de ses titres ou être averti lorsque le cours d un de ses titres franchit la limite qu il s est fixée. Ma KBC propose également un portefeuille virtuel montrant aux investisseurs, avec un décalage maximal de 15 minutes, le rendement de leurs titres séparément et de l ensemble de leur portefeuille. Paiements en ligne Depuis novembre 2000, KBC propose aux PME un ensemble de services gratuits les aidant à démarrer et à exploiter un magasin électronique sur Internet. Ils peuvent utiliser à cette fin le Bouton de paiement KBC, qui garantit des paiements sûrs et rapides par Internet. KBC participe également aux séances d information sur les applications Internet et e-commerce organisées par les associations professionnelles à l intention des indépendants et des entreprises locales. Enfin, avec les autres partenaires de Banksys, KBC est l un des pionniers de Banxafe, une technologie de pointe en matière de sécurité permettant d effectuer des transactions en ligne par Proton, Visa, MasterCard et Bancontact. Programmes business-to-business KBC a adhéré à Bolero.net, une plateforme internationale proposant des documents commerciaux en ligne. Pour la clientèle entreprises, la création d une plateforme d arbitrage de devises en ligne est prévue en KBC prend part également à plusieurs PKI (Public Key Infrastructures) garantissant l identité des contreparties dans les échanges commerciaux électroniques. Le lancement du système Flexims, permettant aux entreprises de communiquer en ligne avec la banque à propos de services trade finance, est prévu pour le premier trimestre de Isabel Isabel est un ensemble de logiciels permettant aux entreprises d automatiser leurs transactions financières. En 2000, tous les abonnés de l ancienne Banque CERA ont été transférés sur la plateforme fusionnée de KBC et de CBC. Les ventes de KBC@Isabel présentent toujours une courbe ascendante: en 2000 le nombre d abonnés KBC a dépassé unités, ce qui représente une progression de plus de 15 %. En ce qui concerne les applications Isabel communes (à toutes les banques participantes), le programme pilote de facturation électronique est le plus novateur. Grâce à lui, les entreprises peuvent envoyer et recevoir valablement des factures par l intermédiaire d Isabel. Outre les garanties de sécurité qu offre le certificat numérique, Isabel-eInvoice permet aux entreprises de réduire les coûts et de gagner du temps, notamment grâce à son intégration dans le système de paiement Isabel et les logiciels de comptabilité. OCTROI DE CRÉDITS PEL RÉPARTITION SELON LE SEGMENT DE LA CLIENTÈLE (KBC BANK SA) 42,6 % 20,5 % Particuliers Indépendants Personnes morales 36,9 % OCTROI DE CRÉDITS PEL VENTILATION SELON LE TYPE DE CRÉDIT (KBC BANK SA) 8,4 % 17,8 % 36,4 % 37,4 % Crédits logement Crédits à terme et roll-over Prêts à tempérament Autres Bancassurance retail et private PARTS DE MARCHÉ DU SEGMENT RETAIL EN BELGIQUE Chez KBC Bank les crédits retail (crédits aux particuliers, indépendants et entreprises locales) représentent environ 69 % du total des crédits octroyés en Belgique. Il s agit pour un peu plus de 60 % de crédits aux indépendants et aux personnes morales et pour un peu moins de 40 % de crédits aux particuliers. La part de marché de KBC sur le marché retail belge est de l ordre de 25 à 27 % 4. KBC Bank SA en prend 17 à 18 points de pourcentage pour son compte. En ce qui concerne 4 Crédits à tempérament et crédits hypothécaires. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

38 Bancassurance retail et private les crédits hypothécaires, KBC a pu accroître sa part de marché de 24,3 % à 25,2 %, en dépit du fait que la nouvelle production de crédits logement représente 1/3 de moins que l année dernière. Cette régression est en grande partie imputable à la contraction des refinancements provoquée par la hausse des taux d intérêt à long terme. KBC a également conquis de nouvelles parts de marché dans les crédits à tempérament (de 24,9 % à 26,7 %), en partie à la faveur de l accroissement de la production sous l effet du Salon de l Auto. La part de marché des prêts à tempérament ne tient pas compte de la titrisation des prêts automobiles effectuée par KBC en Il s agit en l occurrence d un portefeuille de 250 millions d EUR, composé intégralement de prêts consentis par le réseau KBC et bien diversifiés, tant sur le plan géographique que d après le type de débiteur. Jointes à la titrisation d un portefeuille de crédits aux entreprises (voir plus loin au chapitre Services aux Entreprises ), ces opérations ont permis, entre autres, une réduction des actifs pondérés par les risques et, partant, un raffermissement des ratios de capital. En 2000, KBC a prorogé un accord de coopération avec le Fonds européen d investissement en matière de crédits à l environnement. Le Crédit Environnement KBC est un crédit d investissement garanti pour moitié par le Fonds européen d investissement et octroyant au client une remise sur le tarif commercial sous la forme d un chèque environnement. Jusqu à présent, KBC est, au plan européen, l établissement financier le plus actif dans ce programme. Au 31 décembre 2000, KBC avait octroyé 635 crédits environnement pour un montant total de 110 millions d EUR. La qualité du portefeuille de crédits est largement commentée au chapitre Gestion des risques dans la deuxième partie du présent rapport annuel. La part de marché de KBC dans le domaine des produits d épargne reste satisfaisante. Comme pendant les années précédentes, les placements, surtout les fonds avec garantie du capital, ont connu un grand succès au détriment des carnets d épargne et des bons de caisse. En 2000, KBC a étendu son offre de fonds de placement, portant sa part de marché dans ce domaine de 28,2 % à 29,2 % (voir plus loin le chapitre Asset management. La part de marché en carnets d épargne accuse une légère contraction de 19,9 % à 19,4 %, celle en bons de caisse (y compris les certificats retail subordonnés) demeurant stable (17,9 % par rapport à 17,7 % fin 1999). PART DU MARCHÉ RETAIL EN BELGIQUE 1 Groupe KBC Ventilation au KBC Bank Centea et Krefima CBC Banque KBC Assurances Fidea Banque retail Prêts à tempérament 23,1 % 24,9 % 26,7 % 18,2 % 6,1 % 2,4 % - - Crédits hypothécaires 22,8 % 24,3 % 25,2 % 17,6 % 5,5 % 2,1 % - - Carnets d épargne 19,2 % 19,9 % 19,4 % 14,9 % 3,4 % 1,1 % - - Bons de caisse 2 18,3 % 17,7 % 17,9 % 12,8 % 4,3 % 0,8 % - - Fonds communs de placement 3 27,5 % 28,1 % 29,2 % Assurance retail Général 9,3 % 10,7 % 11,4 % ,3 % 1,0 % Assurances dommages 9,2 % 8,9 % 8,6 % ,1 % 1,5 % Assurances vie 9,4 % 11,9 % 12,8 % ,0 % 0,8 % dont branche 21 10,4 % 6,4 % 6,6 % ,1 % 1,5 % dont branche 23 5,4 % 20,0 % 18,1 % ,0 % 0,1 % 1 Part du marché bancaire: KBC par rapport à l ensemble des établissements de crédit belges; le chiffre pour 2000 est une extrapolation de la part de marché par rapport au groupe des grands établissements de crédit. Les crédits à tempérament et les crédits hypothécaires concernent principalement, mais pas exclusivement, des crédits aux particuliers. 2 Y compris certificats subordonnés retail. 3 Voir aussi le chapitre Asset management. 36 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

39 NOUVEAUX PRODUITS ET SERVICES DANS LE SEGMENT PEL Confort de paiement En 2000, KBC a franchi des étapes importantes dans le développement des cartes co-branded, qui sont des cartes émises en accord avec un partenaire tiers. En outre KBC a mis au point, en collaboration avec la firme française cetelem, des cartes de crédit auxquelles est attaché un crédit roll-over. Ces cartes permettent d étaler le remboursement des dépenses. En 2000, diverses actions se rapportant aux cartes de paiement ont entraîné une hausse de 25 % du nombre de paiements effectués au moyen de cartes bancaires KBC. Au cours de cette même année, le nombre de paiements effectués au moyen de cartes de crédit a crû de 10 %. Enfin, anticipant la conversion à l euro en 2002, KBC a accordé une grande attention à l information relative au basculement des comptes en BEF vers l euro et à la collecte des pièces de monnaie en BEF. Bancassurance retail et private Habitation En 2000 KBC a développé une version étendue de la police logement, lançant entre autres le Crédit Placement KBC. Au même titre qu un prêt hypothécaire, ce nouveau produit sert à financer l achat ou la construction d une habitation. Le client paie uniquement les intérêts et s engage à verser mensuellement un montant déterminé à une assurance liée à un fonds de placement (branche 23). A l échéance du crédit, il rembourse l emprunt en une fois au moyen du produit de son placement. Si le capital constitué dépasse le montant emprunté, le surcroît de capital lui est versé. Si le capital constitué est inférieur au montant emprunté, il peut l affecter au remboursement d une partie de son emprunt et prolonger simplement le crédit pour le montant du solde restant dû. En période de rendements boursiers élevés, les clients peuvent donc soit se constituer une cagnotte supplémentaire, soit rembourser plus rapidement leur emprunt. Accroissement du capital Avec le Plan pour votre avenir, KBC répond à la demande croissante de formules de placement et de protection préparant le client à la pension, et la perte de revenus que celle-ci entraîne. Le Plan pour votre avenir est une forme de conseil global assistée par ordinateur, qui propose au client une combinaison de services d épargne, de placement et d assurances le mettant financièrement en mesure de réaliser ses projets d avenir, en tenant compte de sa capacité contributive et de ses souhaits spécifiques. Ce plan sera étendu en 2001 par une approche spécifique à l intention des indépendants. En outre, KBC a systématiquement élargi son offre de services en ligne en matière d accroissement du capital, lançant à intervalles réguliers de nouveaux produits de placement et d assurance (voir plus loin sous la rubrique Asset management ). Dans le domaine de la gestion de fortune, elle a aussi accordé une attention spécifique à l amélioration du conseil et de l information à la clientèle. Entreprendre KBC répond en prise directe aux besoins des PME, des indépendants, des professions libérales et des agriculteurs et horticulteurs, notamment en rationalisant la gestion des relations dans le réseau d agences et en coordonnant l action des agences bancaires et des agents d assurances. Elle a en outre étendu son offre aux entreprises par de nouvelles applications en ligne. Enfin, la tarification des crédits est optimisée et mieux adaptée au degré de risque des dossiers sous-jacents. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

40 Bancassurance retail et private Jeunes KBC propose aux jeunes un très large éventail de produits bancaires et d assurances, dont bien sûr des produits en ligne, ainsi que de nombreux avantages financiers et autres. Les services s adressant spécifiquement aux jeunes sont en outre pris en charge par un conseiller jeunes dans chaque agence KBC. KBC est d ailleurs le seul établissement financier à avoir ouvert des agences étudiants spécialisées à Gand, Louvain et Anvers. Assurances vie Le marché de l assurance vie plus particulièrement des produits vie destinés aux particuliers s est aussi fortement développé en Dans l assurance vie particuliers, les produits liés à des fonds de placement produits de la branche 23 restent le moteur de la croissance. La coopération entre KBC Assurances et KBC Bank a conduit, à la fin de 2000, au lancement du Crédit Placement KBC déjà cité. Dès le début de 2001, KBC prévoit aussi la vente de produits de la branche 23 par Internet. La progression des assurances de groupe a été freinée par le maintien de la norme salariale pour les entreprises. En 2000, l accent a par conséquent été mis sur le groupe cible des indépendants ayant incorporé leurs activités dans une société et auxquels ces restrictions de norme salariale ne sont pas applicables. KBC Assurances a enregistré une augmentation du volume des primes de près de 16 % dans la branche assurances de groupe, alors que le marché dans son ensemble n a crû que de 4,8 %. Par son projet de décision du 30 juin 2000 le gouvernement a fait un pas important pour rendre l accès à la pension complémentaire plus accessible. Le cadre légal qui doit encore être mis en place à cet effet pourrait déboucher sur un gonflement de la demande de régimes de pensions pour salariés, mettant fin à la stagnation observée depuis Dans la branche assurances maladie, KBC Assurances a lancé en juin une nouvelle assurance hospitalisation qui a immédiatement connu un vif succès. La police d assurance dépendance a été mise sur le marché au premier semestre également. Elle permet au client de se couvrir contre les conséquences financières d une perte d autonomie par suite de vieillesse, de maladie ou d accident. Assurances dommages Dans la branche véhicules automobiles, KBC Assurances a fait face à la vive concurrence par les prix en améliorant notamment la segmentation géographique du portefeuille auto et en y incorporant des tarifs plus avantageux pour les conducteurs présentant un profil de risque favorable. Ces interventions ont permis à KBC Assurances de préserver sa position dans les meilleurs segments du marché. En outre, deux nouveaux produits ont été lancés: une nouvelle police vacances modulaire et une nouvelle police camionnettes. Dans la branche incendie et autres dommages aux biens, le secteur a affiché une performance honorable. Le segment entreprises présente néanmoins toujours une propension aux sinistres graves et le secteur a essuyé de lourdes pertes. KBC Assurances a introduit une version actualisée des produits destinés au segment entreprises. Les tarifs ont été majorés pour certains risques et des mesures d assainissement appropriées ont été prises dans certaines polices. Afin de préserver notre position concurrentielle dans le segment institutions, des adaptations tarifaires limitées ont également été introduites. En prévision d une éventuelle assurance catastrophes naturelles, KBC Assurances a mené une enquête approfondie sur le risque d inondations en Belgique et a préparé une solution en matière d assurance sur ce plan. 38 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

41 Dans la branche accidents du travail, les primes restent sous pression. En revanche, les charges de sinistres augmentent, ce qui est un phénomène normal en période de haute conjoncture. KBC Assurances a introduit une nouvelle tarification octroyant un taux de prime plus bas aux entreprises présentant des statistiques de sinistres favorables. En ce qui concerne les particuliers, une assurance accidents avait été intégrée dans tous les produits standard dès 1999, notamment, la police logement et la familiale. Cette politique a été poursuivie en 2000 par l introduction de garanties accidents spécifiques pour les familles d accueil et les personnes qui construisent elles-mêmes leur habitation. Les assurances responsabilité ont connu ces dernières années une évolution assez favorable. Les résultats très positifs sont cependant dus au rendement substantiel des placements. Cette branche d assurance se caractérise en effet par une longue période de règlement des sinistres. KBC Assurances a lancé dans cette branche un nouveau produit pour la navigation de plaisance et a revu les tarifs de l assurance responsabilité pour les exploitations agricoles et les organismes du secteur non marchand. Bancassurance retail et private L assurance protection juridique a connu une évolution favorable uniquement dans le domaine de la protection liée à l usage d un véhicule. En ce qui concerne les autres assurances protection juridique, il est à prévoir que la tendance à l augmentation des tarifs se traduira en 2001 par un gonflement du volume des primes. KBC Assurances aussi a majoré ses primes, en prévision de l alourdissement des charges par suite de la hausse des frais de justice et des honoraires d avocats et d experts judiciaires. PRINCIPALES FILIALES DANS LE DOMAINE D ACTIVITÉ BANCASSURANCE RETAIL ET PRIVATE CBC Banque CBC Banque est née en 1998 de la fusion du Crédit Général, filiale de l ex-kredietbank en Belgique francophone et des agences de l ex-banque CERA en Wallonie. CBC possède un réseau de 139 agences, dont 116 agences retail, 7 agences private banking et 16 succursales qui, outre des activités retail, comptent aussi de grandes entreprises parmi leur clientèle. A la fin de 2000, CBC comptait environ clients. Pour CBC, l année 2000 a été celle de l achèvement du processus de fusion dans divers domaines. Certains actifs et passifs, qui étaient encore comptabilisés par KBC Bank pour des raisons techniques, ont été transférés dans les livres et les structures de CBC à la fin de novembre, ce qui a nécessité un important travail d intégration. En outre, la réorganisation et la rationalisation du réseau commercial ont été poursuivies. Par suite de fermetures et de fusions, le réseau d agences a été ramené de 199 en 1998 à 139 à la fin de Une nouvelle contraction à 117 est prévue en Compte tenu du succès croissant des services private banking, le nombre d agences private banking a en revanche été accru de 3 fin 1998 à 7 fin Malgré le moins bon climat boursier et une contraction de la marge d intérêt, CBC a pu augmenter son bénéfice net de plus de 8 %, grâce notamment à une amélioration notable des commissions perçues. Le rendement des fonds propres s élève de ce fait à 12,4 %. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

42 Bancassurance retail et private Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 29,1 32,6 35,3 8,4 % Rendement des fonds propres 13,3 % 12,0 % 12,4 % - Centea Centea est issue de la fusion de HSA et de Spaarkrediet. Elle possède un réseau de agents indépendants et est spécialisée dans le segment des particuliers, des indépendants et des professions libérales, à qui elle propose des produits d épargne et de placement, des crédits et services en matière de paiements et des assurances (en collaboration avec Fidea). Centea considère la forte imbrication locale de ses agents indépendants comme un atout majeur. La part de marché de Centea, y compris sa filiale Krefima, est de 5 à 6 % dans le domaine des crédits hypothécaires et des prêts à tempérament et de 3 à 4 % sur le plan des dépôts et des bons de caisse. Centea collabore dans divers domaines avec d autres sociétés du Groupe KBC. Ainsi, KBC Asset Management se charge du service financier sur mesure des fonds Centea. Centea collabore aussi étroitement avec les autres sociétés du groupe en matière de structuration du réseau et de cartes de paiement. En matière d assurances, Centea a un accord avec Fidea. Cette relation a été concrétisée en 2000 par le transfert sur la plateforme Fidea de l ensemble des assurances vie et dommages réalisées auparavant par Centea et par le lancement de nouveaux produits comme le plan d épargne enfants Futura, la police hospitalisation Fidea Hospi-XL et Flexinvest, un produit de placement de la branche 23. En 2000, 300 agences Centea ont été reliées à un nouveau système informatique permettant, entre autres, l enregistrement immédiat des polices et l impression des documents y afférents dans les agences. Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 99,6 % 99,6 % 99,6 % - Bénéfice de l exercice 63,4 53,8 44,9-16,5 % Rendement des fonds propres 22,4 % 17,4 % 13,6 % - Fidea Fidea déploie ses activités sur le marché de l assurance grâce à plus de intermédiaires indépendants. Entre Fidea et Centea a été conclu un accord de coopération qui s inspire du concept de bancassurance de KBC Assurances et de KBC Bank, mais qui a été adapté au caractère particulier de la distribution indépendante. En 2000, Fidea a accordé une attention particulière à la liaison en ligne avec ses points de distribution et a mis en place un nouveau système de front-office auprès de ses partenaires courtiers. A partir de 2001, Fidea sera à même de fournir une assistance en ligne à ses intermédiaires pour l établissement des polices. Le client pourra ainsi disposer immédiatement d une version imprimée de son contrat d assurance. En matière d innovations, la stratégie se concentre surtout sur l assurance des personnes. Au deuxième trimestre de 2000, Fidea a lancé une nouvelle gamme d assurances liées à un fonds de placement. Cette initiative, couplée à la coopération plus étroite avec Centea, a permis un accroissement des recettes de primes dans la branche vie. En 40 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

43 revanche, la croissance de la branche dommages a été tempérée par une politique d acceptation plus rigoureuse, surtout dans le domaine des assurances responsabilité. Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 199,8 12,8 30,1 135,9 % Rendement des fonds propres 115,7 % 4,9 % 11,2 % - Bancassurance retail et private FBD FBD, dans laquelle KBC Assurances détient une participation directe et indirecte de plus de 30 %, est active sur le marché irlandais de l assurance. FDB détient une part d environ 7,6 % du marché concentré de l assurance dommages (6 sociétés se partagent 90 % du marché). En 2000 FBD a ouvert une agence à Dublin, dans le cadre de son objectif d étendre son champ d activité, précédemment surtout rural, aux zones urbaines. VITIS Life VITIS Life, une filiale à 94,3 % de KBC Assurances au Luxembourg, se concentre surtout sur le segment de la clientèle fortunée. Celle-ci souhaite une offre d assurances et un service fortement personnalisés. L équipe de chargés de relations professionnels constitue par conséquent un atout majeur du concept de distribution de VITIS Life. L année 2000 a été principalement placée sous le signe de la réorganisation interne. L effectif a augmenté et de nombreux projets ont été amorcés en vue d améliorer la qualité du service à la clientèle. Le volume des primes reçues en 1999 classe VITIS au neuvième rang sur le marché luxembourgeois. Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 94,3 % 94,3 % 94,3 % - Bénéfice de l exercice 4,2 2,4 3,8 58,6 Rendement des fonds propres 14,2 % 7,1 % 10,3 % - KBC Bank Nederland, KBC Bank Deutschland, IIB Bank Outre leur clientèle d entreprises, KBC Bank Nederland et KBC Bank Deutschland s adressent aussi aux particuliers (mais en moindre mesure). IIB Bank aussi déploie des activités sur le marché retail, par l intermédiaire de sa filiale IIB Homeloans and Finance. Ces filiales font l objet d un commentaire plus détaillé au chapitre Services aux entreprises. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

44 Europe centrale Europe centrale PRINCIPAUX DÉVELOPPEMENTS Le bénéfice net de ce domaine d activité a triplé par rapport à 1999, le rendement des fonds propres s inscrivant à 10,4 %. Le rachat d IPB par C{SOB, filiale de KBC a fait de KBC le premier groupe de services financiers de Tchéquie. En Tchéquie toujours, KBC a racheté la banque d investissement Patria Finance. En Pologne, KBC Assurances a porté sa participation dans l assureur dommages Agropolisa à 49,9 % et a acquis 40 % de Warta, le deuxième assureur dommages du pays. Kredyt Bank, dont KBC est actionnaire de référence avec 49,99 % des parts, a agrandi sa part du marché polonais en pleine expansion à6%environ. En Hongrie, KBC et ABN AMRO ont conclu un accord en vue de fusionner leurs filiales magyares K&H Bank et ABN AMRO Magyar. KBC détient 60 % de l entité fusionnée, qui occupe la deuxième place sur le marché hongrois. 42 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

45 Europe centrale CHIFFRES CLÉS (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Banque Produits bruts 21,7 377,9 548,5 45,1 % Frais généraux administratifs -26,0-223,2-447,8 100,6 % Réductions de valeur et provisions 0,3-61,1 2,0 - Impôts 0,7-33,6-26,2-22,3 % Autres -0,4-36,6-21,5-41,4 % Contribution au bénéfice -3,8 23,3 55,1 136,4 % Actifs pondérés en fonction des risques 267, , ,1 94,5 % Capitaux propres attribués 14,1 397,0 457,2 15,2 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) -0,5 % 2,4 % 4,7 % - Pression des coûts 120,0 % 59,1 % 81,6 % - Rendement des fonds propres - 5,9 % 12,9 % - Assurance Primes nettes acquises 15,4 18,4 29,7 61,0 % Charges techniques nettes -11,7-17,1-20,5 19,7 % Produits et charges des placements 1,3 2,6 6,2 138,5 % Frais généraux administratifs -6,6-7,0-10,5 48,9 % Résultats non récurrents et exceptionnels 0,0 0,0 0,1 - Impôts 0,0 0,0 0,0 - Autres 0,1 0,1-0,3 - Contribution au bénéfice -1,4-3,1 4,6 - Capitaux propres attribués 11,2 114,0 245,0 115,0 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) -0,2 % -0,3 % 0,4 % - Combined ratio ,0 % - Rendement des fonds propres - -18,8 % 4,0 % - QUOTE-PART DANS LE BÉNÉFICE DU GROUPE* 5,7 % 94,3 % Europe centrale Autres domaines d'activité * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. RENDEMENT DES FONDS PROPRES ATTRIBUÉS (en %) ,6 10,4 Holding Contribution au bénéfice 0,0 0,0 6,5 - Capitaux propres attribués 0,0 92,9 92,9-4 2 Groupe KBC Contribution au bénéfice -5,2 20,3 66,3 226,9 % Capitaux propres attribués 25,3 603,9 795,1 31,7 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) -0,6 % 2,1 % 5,7 % - Rendement des fonds propres - 7,6 % 10,4 % KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

46 Europe centrale DESCRIPTION DU DOMAINE D ACTIVITÉ Les activités - acquises assez récemment - sur le deuxième marché domestique Europe centrale ont été regroupées dans un domaine distinct. Celui-ci englobe tous les services de banque retail et d assurance, les services aux entreprises, la gestion d actifs et les activités de marché en Tchéquie, en Slovaquie, en Hongrie et en Pologne. CONTRIBUTION AU RÉSULTAT En 2000, la contribution de ce domaine d activité au bénéfice a plus que triplé, sa part dans le résultat du groupe atteignant 5,7 % (hors CCF). Cette hausse substantielle du bénéfice est intégralement attribuable à C{SOB, dont les résultats de 1999 n incorporaient que 65,67 % (c est-à-dire la participation acquise par KBC Bank en juin 1999) du résultat au second semestre. Le résultat de C{SOB en 2000 se répartit sur les activités bancaires (participation de 70,45 %), les activités d assurance (participation de 5,55 %) et les activités du holding (participation de 5,55 %). Exprimé en CZK, le résultat non consolidé de C{SOB affiche une forte hausse, en dépit des problèmes des salles des marchés en décembre. Cette progression est due à l amélioration des revenus d intérêts et à la baisse des réductions de valeur, dont le niveau était encore très élevé en L augmentation des capitaux propres attribués doit évidemment être mise en rapport avec les investissements supplémentaires consentis dans cette région en 2000, notamment pour IPB et K&H, en ce qui concerne le pôle bancaire, et Warta en ce qui concerne le pôle d assurance. Le rendement des fonds propres s inscrit à 10,4 %. DÉVELOPPEMENT RÉUSSI D UN DEUXIÈME MARCHÉ DOMESTIQUE En 2000, KBC a poursuivi sans discontinuer ses efforts amorcés en 1999 pour développer un deuxième marché domestique en Europe centrale et a sérieusement renforcé sa position comme l un des premiers groupes financiers de la région. Outre le développement assidu des activités bancaires, qui a permis de conquérir de nouvelles parts de marché, les activités d assurances ont également bien progressé en 2000, jetant ainsi les bases de la mise en application du concept de bancassurance en Europe centrale. La présence de KBC en Europe centrale KBC était déjà présente en Europe centrale par l intermédiaire de ses filiales bancaires C{eskoslovenská Obchodní Banka (C{SOB) en Tchéquie et en Slovaquie, Kereskedelmi és Hitelbank (K&H) en Hongrie et Kredyt Bank en Pologne, ainsi que par ses filiales d assurances C{SOB Pošt ovna en Tchéquie, K&H Life et Argosz en Hongrie et Agropolisa en Pologne 5. En 2000 KBC a sérieusement renforcé sa présence dans cette région. En Tchéquie, cette politique s est concrétisée par le rachat de l ensemble de l actif et du passif d Investicní apoštovni banka (IPB) par l intermédiaire de sa filiale C{SOB et par le rachat de la banque d investissement Patria Finance. En Hongrie, KBC a accru sa participation dans K&H à 73,3 % et a signé en novembre un accord avec ABN AMRO en vue de fusionner K&H et ABN AMRO Magyar. En outre, la participation de KBC dans l assureur sur la vie K&H Life est passée de 25 à 50 %. En Pologne, KBC a porté sa participation dans Kredyt Bank, dont elle est l actionnaire de référence, à 49,99 % et a accru sa participation dans Agropolisa à 49,9 %. Enfin, KBC a acquis 40 % de l assureur Warta. 5 Kredyt Bank détient aussi 95,4 % de l assureur sur la vie Heros Life. 44 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

47 En conséquence, le Groupe KBC occupe par l entremise de ses filiales le premier rang en Tchéquie, est le deuxième groupe bancaire en Hongrie et occupe en Pologne la cinquième place au classement des établissements bancaires et la deuxième place en matière d assurances dommages. En Slovaquie il se classe quatrième grâce à la présence de C{SOB dans ce pays. PRINCIPALES FILIALES ET PARTICIPATIONS Banques Assureurs Tchéquie C{SOB (y compris IPB) 1 81,5 % C{SOB Pojišt ovna 75,8 % Patria Finance 2 100,0 % Hongrie K&H Bank 3 60,0 % K&H Life 5 50,0 % Argosz 95,4 % Pologne Kredyt Bank 4 49,99 % Agropolisa 6 49,9 % Warta 40,0 % 1 Le Groupe C{SOB est également actif en Slovaquie et possède un bureau de représentation à Moscou. 2 Au KBC détenait 91,9 % des actions, avec une option sur les 8,1 % restants. 3 Après la fusion avec ABN AMRO Magyar. 4 Avec une agence en Lituanie, un bureau de représentation à Kaliningrad (Russie) et une filiale en Ukraine. 5 Les autres 50 % sont détenus par K&H Bank % sont détenus par Kredyt Bank. Perspectives En Europe centrale, KBC concentre sa présence dans les pays les mieux placés pour passer sans heurts d une économie dirigée à une économie de marché. Cette politique se reflète d ailleurs dans les récents indices de transition de la Banque européenne pour la Reconstruction et le Développement, selon lesquels la Hongrie, la Pologne et la Tchéquie se classent aux trois premières places, la Slovaquie venant en cinquième position. Normalement, ces pays seront les premiers d Europe centrale et de l Est à entrer dans l Union européenne; cette adhésion devrait selon toute probabilité tonifier le dynamisme de leur économie. KBC est par conséquent idéalement placé pour tirer parti, dans les prochaines années, du potentiel bancaire et d assurance que renferme cette région de quelque 65 millions d habitants (Hongrie, Pologne, Tchéquie et Slovaquie), qui connaîtra probablement un développement économique très favorable dans les prochaines années. Structuration et coordination L objectif consiste à transformer les banques de la région en des établissements globaux et à développer les activités spécialisées telles que la trésorerie, le financement commercial structuré, le financement de projets, le leasing et la gestion de fortune. Le concept de bancassurance sera également implanté dans la région en collaboration avec les compagnies d assurances du Groupe KBC. Le suivi et la coordination des projets stratégiques dans le réseau d Europe centrale sont assurés par le Comité de stratégie d Europe centrale. Cet organe placé sous la gouverne du président de C{SOB réunit en outre les présidents des établissements bancaires d Europe centrale et des membres du Comité de direction de KBC Bancassurance Holding. Le transfert direct des connaissances sera assuré par des expatriés, y compris dans les comités de direction locaux, ainsi que par des membres du personnel du siège central de KBC spécialement désignés à cet effet, qui accompagneront toutes les activités importantes (notamment trésorerie, audit, gestion des risques, comptabilité, IT, e-banking, activités retail, bancassurance) des filiales d Europe centrale. PART DE MARCHÉ BANQUE* (en %) ,6 Tchéquie 23,4 Fin 1999 Fin ,6 Hongrie 15,1 5,5 5,8 4,5 5,2 Pologne Slovaquie * Sur la base de données provisoires; la part de marché est la moyenne de la part de marché en crédits et en dépôts de clients; pour la Hongrie après la fusion de K&H et ABN AMRO Magyar. PART DE MARCHÉ ASSURANCE* (en %) ,8 1, ,3 0,5 Tchéquie Hongrie Fin 1999 Fin ,3 8,2 Pologne * Sur la base de données provisoires Europe centrale KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

48 Europe centrale TCHÉQUIE: POSITION DE LEADER DU MARCHÉ ATTEINTE Le rachat d IPB par C{SOB Depuis 1999 KBC détient environ 82 % de la banque tchécoslovaque C{SOB qui, avant le rachat d IPB, était déjà la troisième banque de Tchéquie en termes de dépôts de clients et la quatrième en termes de crédits. En outre, elle se classe quatrième en Slovaquie, où elle détient une part de marché d environ 5 %. C{SOB se démarque par rapport à la concurrence par la haute qualité de son management qui, à la faveur notamment d une politique prudente en matière de crédits, a pu éviter les graves problèmes de crédit auxquels beaucoup de ses concurrents directs sont actuellement confrontés. Ainsi, le portefeuille de crédits à problèmes hérité de l époque du communisme a été totalement couvert par des réductions de valeur et des garanties. En outre, les nouveaux crédits à problèmes sont très limités grâce à une politique de crédit prudente. En raison de son excellente réputation, C{SOB a été choisie en avril 2000 par la Banque européenne d investissement comme intermédiaire dans un programme de financement de 50 millions d EUR à l intention des petites et moyennes entreprises. Dès le départ, C{SOB s est surtout concentrée sur le financement du commerce extérieur, ce qui lui a valu d occuper une position dominante sur le segment des grandes entreprises. Lors du rachat, C{SOB avait clairement l intention de conquérir une solide position sur le marché bancaire retail. Cette évolution s est accélérée lors du rachat par C{SOB, en juin 2000, de la totalité de l actif et du passif de la banque IPB en difficulté. Avant ce rachat, IPB occupait en Tchéquie la première place en termes de crédits et la troisième place en termes de dépôts et comptait environ 3 millions de clients retail. Pour le moment, l on travaille assidûment à l intégration d IPB dans C{SOB. La structure du rachat d IPB a pour effet que les investissements et les risques supplémentaires sont assez limités pour le Groupe KBC. Ainsi, la recapitalisation d IPB par exemple est presque entièrement financée par les fonds propres excédentaires de C{SOB. Etant donné les circonstances particulières du rachat (après la mise sous séquestre d IPB et la volonté de rouvrir IPB le plus rapidement possible pour éviter une déstabilisation du marché financier tchèque) un accord a été conclu avec les pouvoirs publics, selon lequel C{SOB pouvait céder au gouvernement tous les éléments d actif et de passif de qualité inacceptable, réduisant ainsi considérablement le risque de cette opération. Par le rachat d IPB, C{SOB devient l un des principaux groupes de services financiers d Europe centrale, occupant le premier rang en Tchéquie, avec une part de marché de 20 à 25 % (crédits et dépôts de clients). En Tchéquie et en Slovaquie, le groupe a environ 3,4 millions de clients qu il dessert par un réseau commercial comptant 266 agences et quelque points de vente dans des bureaux de poste. En 2000, le bénéfice net de C{SOB a augmenté de moitié. Le rendement des fonds propres s inscrit dès lors à 13,1 % par rapport à 9,8 % en L évolution du bénéfice en 2000 a entre autres été favorablement influencé par la reprise d un dossier déjà provisionné et par un gonflement des revenus d intérêts. En revanche, l adoption de positions de trading peu judicieuses a conduit à une perte importante dans ce domaine. 46 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

49 Données consolidées (en millions d EUR)* Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 0,0 % 82,4 % 81,5 % - Bénéfice de l exercice 90,2 78,2 119,7 53,1 % Rendement des fonds propres 12,3 % 9,8 % 13,1 % - * IAS, à partir de 2000, IPB inclus. Europe centrale Patria Finance En novembre un accord de principe a été conclu par lequel KBC Bank (75 %) et KBC Securities (25 %) ont racheté à Kredietbank SA Luxembourgeoise et au personnel de Patria 6 la banque d investissement tchèque renommée Patria Finance ( Patria ). Patria déploie entre autres des activités de négoce de titres, de corporate finance, d asset management, de transactions sur le marché des capitaux et de capital à risque. En ce qui concerne le négoce de titres, elle se classe parmi les trois premiers courtiers de titres en Tchéquie et en 1999, elle a été élue pour la deuxième fois consécutive best broker de la République tchèque par Central European Magazine. Ses activités de corporate finance couvrent, entre autres, des fusions et acquisitions, des joint ventures, des restructurations, des privatisations, des MBO et des émissions. Dans le segment des PME elle est un des deux principaux prestataires de services de corporate finance à l intention des PME. En matière d asset management, elle est même leader du marché en Tchéquie grâce à sa filiale à 100 % Patria Asset Management. Les possibilités de synergie avec les activités de C{SOB sont légion. Ainsi, C{SOB pourra faire office de pourvoyeur pour les activités de corporate finance de Patria et renforcer simultanément sa capacité de placement. inversement, le savoir-faire spécialisé dans le domaine de l investment banking conférera certainement une valeur ajoutée à C{SOB. C{ SOB Pojišt ovna Depuis la fin de 1999, KBC Assurances détient une participation de 75,8 % dans l assureur Chmelařská Pojišt ovna, dont le nom a été modifié en C{SOB Pojišt ovna pour souligner la relation de coopération avec C{SOB. C{SOB Pojišt ovna est titulaire de licences pour pratiquer aussi bien les branches vie que dommages, mais se concentre principalement sur le marché des assurances dommages, dont elle détient une part de 0,7 %. Sur l ensemble du marché tchèque de l assurance ( vie plus dommages ), l entreprise occupe actuellement la quatorzième place. En 2000, C{SOB Pojišt ovna a aussi fermement pris pied sur le marché tchèque de l assurance automobile, récemment libéralisé. 6 Au 31 décembre 2000 KBC Bank et KBC Securities détenaient ensemble 91,9 % ainsi qu une option call sur les 8,1 % restants. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

50 Europe centrale HONGRIE: LA FUSION DE K&H BANK ET D ABN AMRO MAGYAR DONNE NAISSANCE AU DEUXIÈME GROUPE BANCAIRE DU PAYS La fusion de K&H Bank et d ABN AMRO Magyar Au premier trimestre de 2000, KBC a accru sa participation dans K&H Bank de 32,6 % à 73,3 %, par une augmentation de capital de 10 milliards de HUF (39 millions d EUR) et d une offre publique d achat. En novembre, un accord a été conclu avec ABN AMRO sur la fusion d ABN AMRO Magyar Bank (AAM), filiale hongroise d ABN AMRO, et K&H, et d une partie de leurs filiales respectives. L étude de faisabilité qui a précédé cet accord avait clairement révélé qu une fusion était la manière la plus rapide et la plus efficace d atteindre une rentabilité et une part de marché suffisantes, deux éléments très importants sur le marché bancaire hongrois très dense, mais largement dominé par un seul établissement. En outre, les deux établissements sont en partie complémentaires: K&H occupe une forte position sur le marché des PME, tandis qu AAM est très fort sur le marché des grandes entreprises. La fusion donne naissance au deuxième groupe bancaire hongrois, avec une part de marché d environ 15 % en termes de crédits et de dépôts de clients. KBC détiendra 60 % de la nouvelle entité, qui conservera le nom de K&H Bank, les 40 % restants étant détenus par ABN AMRO. Le nouveau Groupe K&H unifiera l expérience, les produits, le capital, les réseaux d agences et les autres canaux de distribution des deux anciens établissements. Il sera ainsi capable de proposer à la fois aux entreprises et à une clientèle de particuliers une plus large palette de produits, une capacité d octroi de crédits plus ample, une meilleure accessibilité et un service de meilleure qualité. Avec environ un demi million de clients retail, clients entreprises et un réseau de 214 agences, le nouveau Groupe K&H gagnera en force commerciale sur le marché bancaire hongrois. La fusion juridique devrait être réglée vers le milieu de D ici là, les deux banques travailleront sous une direction commune. A la fin de 2000, Fitch a revu son rating pour K&H Bank en hausse de BBB+ à A-, le rating le plus élevé accordé en Hongrie (le pays lui-même n obtenant pas le rating A- ). Alors qu une perte de quelque 32 millions d EUR avait été essuyée en 1999 à la suite de plusieurs éléments à caractère exceptionnel, un bénéfice a de nouveau été enregistré en 2000 (9,5 millions d EUR sans AAM). Ce bénéfice était dû notamment à un accroissement des revenus (tant les intérêts et commissions perçus que les produits provenant d opérations financières), à une hausse modérée des coûts et à une diminution des réductions de valeur spécifiques. Le rendement des fonds propres atteint de ce fait 9,4 %. Données consolidées* (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 23,1 % 32,6 % 73,3 % - Bénéfice de l exercice -14,6-32,4 9,5 - Rendement des fonds propres -11,7 % -33,1 % 9,4 - * IAS, hors ABN AMRO Magyar. 48 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

51 Argosz et K&H Life En Hongrie, le concept de bancassurance de KBC sera propagé à la faveur de la coopération entre K&H, les filiales d assurances Argosz (assurances dommages), dans laquelle KBC détient une participation de 95,4 % et K&H Life (assurances vie), dont elle détient 50 %. La participation de KBC Assurances est passée de 25 à 50 %. Europe centrale 2000 aura été une bonne année pour Argosz, qui a réalisé pour la première fois un bénéfice. Le volume des primes s est gonflé deux fois plus que la croissance du marché, portant la part du marché de l assurance dommages d Argosz à 3,1 %. Argosz se classe ainsi huitième sur le marché hongrois de l assurance. Les ratios des sinistres et des coûts ont aussi évolué favorablement en K&H Life aussi a eu le vent en poupe en A la fin de 2000, K&H Life détenait une part de 0,5 % du marché hongrois de l assurance sur la vie. La fusion de K&H Bank et d AAM ouvre en effet de nouvelles possibilités en matière de propagation du concept de bancassurance. La croissance escomptée du secteur des crédits aux particuliers et la pratique courante de distribuer des assurances sur la vie par l intermédiaire d un réseau bancaire font que K&H Life peut contempler l avenir avec sérénité. Les relations avec la société sœur Argosz ont été resserrées et doivent se concrétiser, au début de 2001, par la vente de produits par l intermédiaire du réseau d agences d Argosz. Chiffres clés Argosz Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 89,8 % 95,4 % 95,4 % - Bénéfice de l exercice -1,0-2,3 0,1 - Rendement des fonds propres -19,0 % -41,1 % 0,9 % - POLOGNE: ACCROISSEMENT DES PARTS DE MARCHÉ ET EXPANSION DES ACTIVITÉS D ASSURANCE Kredyt Bank La Pologne est l un des marchés d Europe centrale qui connaissent la plus forte expansion. KBC y est l actionnaire de référence de Kredyt Bank avec 49,99 % (une légère progression de la participation par rapport au taux de 48,2 % enregistré à la fin de 1999). Kredyt Bank est née de l initiative privée après la chute du communisme. Son réseau comptait 361 agences à la fin de 2000 et ne se limite dès lors pas, comme c est le cas de nombreux concurrents, à une région déterminée mais couvre l ensemble du territoire. Kredyt Bank a également renforcé sa présence à l étranger par l intermédiaire d une agence en Lituanie, d un bureau de représentation à Kaliningrad et d une filiale en Ukraine (West-Ukrainian Commercial Bank). Sur la base de chiffres provisoires et en prenant aussi en compte les fusions en cours entre concurrents, Kredyt Bank est actuellement la cinquième banque polonaise, avec une part de marché en progression continue (environ 6 %). A la fin de 2000, la banque comptait plus de clients particuliers et près de clients entreprises, une progression de plus de 20 % par rapport à la fin de KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

52 Europe centrale Pour Kredyt Bank, l année 2000 a été entre autres caractérisée par la poursuite de la mise en application du nouveau système informatique pour les activités retail (Profile) et par la restructuration du réseau d agences, prévoyant la concentration des fonctions non commerciales dans des agences dites régionales. Dans le cadre d une facilité de crédit d un montant de 150 millions d EUR au profit de projets dans les Etats baltes, en Slovaquie et en Pologne, Kredyt Bank a été choisie en septembre par la Banque européenne d investissement pour jouer le rôle d intermédiaire dans le cadre d un programme de financement de 50 millions d EUR pour de petits projets en Pologne et en Lituanie. Sur une base consolidée, le bénéfice net de Kredyt Bank SA a crû de plus de 40 % en 2000, le rendement des fonds propres atteignant 17,4 %. Kredyt Bank étant cotée en bourse, les chiffres consolidés ne seront pas disponibles avant le 18 juin Données consolidées* (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 9,9 % 48,2 % 49,99 % - Bénéfice de l exercice 36,0 27,2 - - Rendement des fonds propres 31,6 % 12,9 % - - * Normes comptables polonaises. Agropolisa Le fait que Kredyt Bank était déjà gagnée au concept de bancassurance avant même l entrée en scène de KBC en qualité d actionnaire de référence, est attesté notamment par sa partitipation d environ 34 % dans l assureur dommages Agropolisa. Agropolisa est une compagnie d assurances très jeune (en activité depuis 1997), et détient une part de 0,6 % du marché de l assurance dommages en Pologne. KBC Assurances détient également dans Agropolisa une participation qu elle a accrue de 23,3 à 49,9 % au second semestre. Parmi les réalisations importantes d Agropolisa en 2000, notons la mise en place d un nouveau système IT, l expérimentation d un concept de bancassurance commun avec Kredyt Bank, le développement de nouvelles procédures de règlement des sinistres dans les branches incendie et vol et le lancement de nouveaux produits d assurance. Warta Au second semestre, KBC a fermement pris pied sur le marché polonais de l assurance en pleine expansion en acquérant une participation de 40 % (en partie en souscrivant à l augmentation de capital) dans l assureur dommages Warta. KBC est depuis lors un actionnaire de référence de Warta. Créé en 1920, Warta est le deuxième assureur dommages de Pologne, où il jouit d une réputation de qualité et détient une part de marché de 12 % dans la branche dommages. Outre sa position enviable acquise au fil du temps dans les branches assurances transports, principalement maritime et aérien, et assurances de responsabilité, Warta a conquis ces dernières années une part de marché importante dans l assurance automobile et l assurance incendie. Warta confie la distribution de ses produits principalement à ses propres agents ainsi qu à des multi-agents et courtiers. Récemment, la compagnie a aussi ouvert un call center. Par l intermédiaire de sa filiale Warta Vita, un assureur sur la vie actuellement de taille modeste, mais en pleine expansion, Warta déploie également ses activités sur le marché de l assurance sur la vie, dont il détient une part de 0,7 %. 50 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

53 En 2000, Warta a aussi amélioré ses résultats techniques. La compagnie a investi dans le développement de son équipement IT, dans la mise en place d un nouveau système de règlement des sinistres, dans l extension de son réseau de vente et dans la construction d un nouveau complexe de bureaux. Il est par ailleurs envisagé de mettre en place avec Kredyt Bank un réseau de bancassurance, sans porter atteinte aux canaux de distribution existants. Europe centrale KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

54 Services aux entreprises Services aux entreprises PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Le bénéfice net de ce domaine d activité a progressé de 35,6 % par rapport à 1999, tandis que le rendement des fonds propres atteint 7,1 %. La part de marché de KBC sur le marché belge des entreprises passe à 19,5 %. La titrisation synthétique de crédits professionnels internationaux concerne un portefeuille de 4,3 milliards d EUR. L impact de quelques nouveaux gros dossiers à problèmes en Belgique est compensé en grande partie par l amélioration de la qualité du portefeuille de crédits internationaux. L application de la nouvelle stratégie basée sur la rentabilité se traduit par la fermeture des sièges de Lyon, Manchester et Bangkok. Les activités de financement de projets, financement structuré des échanges commerciaux, financement de la construction aéronautique et de la construction navale sont regroupées sous structured finance. En collaboration avec EDS, KBC crée Fin-Force, une entreprise spécialisée dans le traitement de paiements internationaux. Cette entreprise traite les transactions du Groupe KBC et propose ses services à des tiers. 52 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

55 Services aux entreprises CHIFFRES CLÉS (En millions d EUR) /12/ Croissance 1999Ä2000 Banque Produits bruts 619,5 893, ,1 16,3 % Frais généraux administratifs -280,3-461,6-529,9 14,8 % Réductions de valeur et provisions -162,0-224,9-259,4 15,3 % Impôts -56,0-76,7-78,7 2,4 % Autres -8,3-17,6-5,4-69,6 % Contribution au bénéfice 112,9 112,6 165,7 47,0 % Actifs pondérés en fonction des risques , , ,2 9,2 % Capitaux propres attribués 1 659, , ,9 11,0 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 14,2 % 11,6 % 14,2 % - Pression des coûts 45,2 % 51,7 % 51,0 % - Rendement des fonds propres - 6,3 % 8,2 % - Assurance Primes nettes acquises 90,8 124,3 144,7 16,4 % Charges techniques nettes -93,9-118,9-152,8 28,5 % Produits et charges des placements 37,7 38,9 40,1 3,0 % Frais généraux administratifs -32,0-40,5-49,6 22,5 % Résultats non récurrents et exceptionnels 4,4 0,0 0,6 - Impôts -0,6-0,3-0,4 55,8 % Autres -7,8-7,0-0,3-95,2 % Contribution au bénéfice -1,5-3,5-17,8 - Capitaux propres attribués 59,7 63,0 60,3-4,2 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) -0,2 % -0,4 % -1,5 % - Combined ratio 112,8 % 113,5 % 125,8 % - Rendement des fonds propres - -5,6 % -28,8 % - Groupe KBC Contribution au bénéfice 111,4 109,1 148,0 35,6 % Capitaux propres attribués 1 719, , ,3 10,5 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 14,0 % 11,3 % 12,7 % - Rendement des fonds propres - 5,9 % 7,1 % - QUOTE-PART DANS LE BÉNÉFICE DU GROUPE* 87,3 % 12,7 % Entreprises Autres domaines d'activité * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. RENDEMENT DES FONDS PROPRES ATTRIBUÉS (en %) , , KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

56 Services aux entreprises DESCRIPTION DU DOMAINE D ACTIVITÉ Tous les services de bancassurance aux entreprises sont regroupés sous le domaine d activité Services aux entreprises. Ce domaine englobe notamment le segment des entreprises belges, le segment des entreprises multinationales et la plupart des activités du réseau étranger. Y sont également logées les activités de niche des filiales spécialisées, comme la Banque Diamantaire Anversoise, KBC Lease, International Factors, ADD, Secura, ainsi que les activités corporate finance de KBC Securities. CONTRIBUTION AU RÉSULTAT La hausse de quelque 35 % du bénéfice net provient du bon résultat d exploitation des activités corporate de KBC Bank SA et de la solide croissance du bénéfice provenant des activités corporate des filiales (principalement ADB, CBC-Banque, IIB, KBC Bank Deutschland et KBC FI). La contribution au bénéfice net des activités corporate de KBC Bank subit toutefois l impact des réductions de valeur constituées pour quelques gros dossiers de crédit en Belgique. L évolution négative des réductions de valeur en Belgique n est compensée que partiellement par la diminution des réductions de valeur et reprises, notamment en ce qui concerne l Asie du Sud-Est, la trade finance, la crise de la dioxine et la provision pour risques-pays. Dans le pôle assurance, la lourde charge des sinistres chez le réassureur Secura a fait croître la perte. Les indemnités versées en 2000 à la suite des tempêtes qui ont ravagé l Europe en décembre 1999 ont dépassé les provisions pour dommages qui avaient été constituées à cet effet à la fin de L augmentation du bénéfice dépassant largement la hausse des capitaux propres attribués, le rendement des fonds propres de ce domaine d activité est passé de 5,9 % à7,1%. Le rendement relativement faible des fonds propres de ce domaine d activité s explique surtout par la forte intensité de capital de ces activités et par les marges généralement assez étroites sur les crédits aux entreprises. L objectif de KBC est de procéder à une redistribution du capital au sein du groupe afin d augmenter le rendement moyen des fonds propres. Dans cette optique, on tentera non seulement d accroître la rentabilité des crédits, mais aussi de réduire dans les prochaines années le capital attribué à ce domaine d activité, principalement en activant la titrisation et éventuellement en diminuant les crédits aux entreprises multinationales. LE SEGMENT DES ENTREPRISES BELGES Réseau Par le biais de ses 22 agences entreprises, KBC Bank propose des services financiers spécialisés aux entreprises de moyenne et grande dimension en Belgique. La gamme de services comprend aussi les produits bancaires et les assurances plus complexes et spécialisés sur le plan de livngénierie financière, du commerce international et de la maîtrise des risques. Dans la partie francophone du pays, CBC Banque s adresse au segment des entreprises par l entremise de 16 succursales qui, outre les activités retail, dispensent également des services aux grandes entreprises. Pour optimiser ce réseau, KBC a effectué en 2000 une étude détaillée sur l organisation. Cette étude a débouché sur un relèvement du profil commercial des agences entreprises, où l ensemble du personnel de l agence devient responsable de la stratégie 54 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

57 relationnelle, et sur une réorganisation géographique des domaines d activité des agences entreprises (notamment par la création d agences de grande dimension). Le processus de décision des crédits a été amélioré, en mettant davantage l accent sur les aspects risque et rendement des fonds propres. Dans le secteur non marchand (hôpitaux, écoles, etc.), où KBC est leader du marché, la gestion personnalisée de la relation occupe une place essentielle. Ce souci s est traduit par l introduction, en 2000, d agences spécialisées à Gand, Anvers et Louvain. Services aux entreprises Dans le domaine des assurances, le Groupe KBC est présent dans le segment des entreprises par l intermédiaire de sa filiale ADD et du réassureur Secura. Ces deux filiales font l objet d un commentaire détaillé au chapitre Principales filiales dans le domaine d activité Services aux entreprises. Crédits aux entreprises en Belgique Au 31 décembre 2000, le portefeuille de crédits du segment des entreprises belges représentait environ 30 % du volume total des crédits octroyés en Belgique par KBC Bank. Le portefeuille de crédits aux entreprises se compose en grande majorité (96 %) de crédits d investissement et de crédits professionnels (crédits de caisse, avances à terme fixe et garanties bancaires). Sur le marché belge, le Groupe KBC détient une part de marché d environ 19,5 %, en légère progression par rapport à la fin de KBC Bank SA en prend environ 17 points de pourcentage à son compte. En 2000, la qualité des crédits aux entreprises en Belgique a souffert de problèmes spécifiques rencontrés par quelques clients. La qualité du portefeuille total des crédits reste toutefois bonne. Elle est détaillée au chapitre Gestion des risques, dans la partie 2 du rapport annuel. PART DE MARCHÉ DANS LE SEGMENT DES ENTREPRISES EN BELGIQUE* Groupe KBC Ventilation au CRÉDITS AUX ENTREPRISES BELGES VENTILATION SELON LE TYPE DE CRÉDIT (KBC BANK SA) 37,5 % 1,9 % 2,3 % 58,3 % Crédits aux entreprises Crédits d'investissement Avances en compte courant Reste KBC Bank Centea CBC Banque Total 17,9 % 19,0 % 19,5 % 17,2 % 0,5 % 1,8 % * Part de marché par rapport à tous les établissements de crédit belges; le chiffre de 2000 est une extrapolation de la part de marché par rapport au groupe des grands établissements de crédit. La part de marché concerne les crédits octroyés tant aux indépendants et aux entreprises locales qu aux moyennes et grandes entreprises. LE SEGMENT DES ENTREPRISES ÉTRANGÈRES Réseau Sauf en Europe centrale, les activités de KBC en dehors de son marché domestique se limitent en gros à fournir des services aux entreprises. Par l entremise notamment de filiales, d agences, de succursales et de bureaux de représentation, le groupe est actif dans 32 pays (y compris l Europe centrale). KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

58 Services aux entreprises PRÉSENCE INTERNATIONALE (SANS L EUROPE CENTRALE) En Europe En dehors de l Europe Bureaux de représentation Milan (Italie) Téhéran (Iran) Madrid (Espagne) Nanjing (Chine) Ankara (Turquie) Sandton (Afrique du Sud) Munich (Allemagne) Le Caire (Egypte) Kuala Lumpur (Malaisie) Mexico (Mexique) New York (Etats-Unis 1 ) Succursales et agences Dublin (Irlande) New York, Los Angeles, Atlanta (Etats-Unis) Londres (Royaume-Uni) Singapour (Singapour) Paris, Lille (France) Hong Kong (Hong Kong) Francfort (Allemagne) Taipei, Kaohsiung, T ai-tchong (Taiwan) Amsterdam (Pays-Bas) Manille (Philippines) Shanghai, Shenzhen (Chine) Labuan (Malaisie) Mumbai (Inde) Principales filiales IIB Bank (Irlande) KBC Bank (Singapour) (Singapour) KBC Finance Ireland (Irlande) KBC Financial Products 3 (Etats-Unis, Hong Kong, Japon) FBD Holdings 3 (Irlande) KBC Securities Inc. 3 (Etats-Unis) KBC Bank Nederland (Pays-Bas) KBC Securities Nederland 3 (Pays-Bas) KBC Bank Deutschland (Allemagne) Banque Diamantaire Anversoise (Suisse) KBC Financial Products 3 (Royaume-Uni, France, Pays-Bas) KBC Securities France 3 (France) VITIS Life 3 (Luxembourg) KBC Clearing 3 (Pays-Bas) 56 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

59 En Europe En dehors de l Europe KBC Asset Management Ltd. 3 (Irlande) Peel Hunt 2-3 (Royaume-Uni) Global Structured Finance units Londres (Royaume-Uni) New York (Etats-Unis) Dublin (Irlande) Sydney (Australie) Hong Kong (Hong Kong) 1 Succursale de la Banque Diamantaire Anversoise. 2 Fin 2000, KBC a lancé une offre sur la totalité des titres Peel Hunt; au 31 décembre 2000, KBC en détenait 20,1 %. 3 Filiales appartenant à d autres domaines d activité. Services aux entreprises Les succursales et agences en Europe occidentale s adressent principalement aux grandes entreprises locales et aux entreprises internationales, de même qu aux clients belges ayant des activités dans les régions concernées. La gamme de services comprend notamment les crédits, le commerce extérieur, le financement des échanges commerciaux et de projets, ainsi que les paiements. La succursale installée dans l International Financial Services Centre de Dublin s occupe surtout de crédits consortiaux et de swaps basés sur des actifs. La succursale des Etats-Unis est spécialisée dans les opérations des premières firmes américaines et a acquis une part appréciable dans le domaine du credit enhancement en faveur des villes, communes, hôpitaux et autres organismes du même genre. Outre la succursale de New York, des sièges sont établis à Los Angeles et Atlanta. Les différentes succursales implantées en Chine et en Asie du Sud-Est sont spécialisées dans le financement des échanges commerciaux et s adressent principalement à une sélection de grandes entreprises et de clients du réseau qui opérent dans cette région du monde. A Taiwan, KBC a inauguré début novembre une sous-succursale à T ai-tchong, dans le but de proposer des services financiers aux entreprises (majoritairement des petites et moyennes entreprises) installées au centre de Taiwan. Pour réduire les actifs (crédits) pondérés en fonction des risques et affecter plus rationnellement les réserves disponibles, KBC a décidé en 2000 de fermer les sièges de Manchester, Lyon et Bangkok. Les principales filiales sont commentées séparément plus loin dans le chapitre. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

60 Services aux entreprises Les crédits internationaux La majorité des crédits internationaux du Groupe KBC sont octroyés à des entreprises. A la fin de 2000, ceux-ci représentaient plus de 85 % du portefeuille (les crédits aux banques et aux pouvoirs publics représentant respectivement 11 % environ et 3 %). La part des crédits octroyés à des pays non-investment grade (des pays dont le rating est inférieur à BBB- ) se limite à 3,9 %. Globalement, la qualité du portefeuille de crédits internationaux s est considérablement améliorée en 2000, principalement en raison de la reprise économique en Asie du Sud-Est. Ce point est développé au chapitre Gestion des risques, dansla partie 2 du rapport annuel. En 2000, la banque a titrisé un portefeuille de 4,3 milliards d EUR, principalement des crédits professionnels internationaux, en procédant à une opération de titrisation synthétique. Cette technique permet de ne vendre que le risque de crédit au moyen de credit derivatives et pas le portefeuille de crédits sous-jacent. KBC Bank continuera àl avenir à utiliser cette technique pour alléger ses crédits aux entreprises et pour renforcer simultanément sa base de capital et sa rentabilité. SERVICES SPÉCIALISÉS AUX ENTREPRISES Paiements internationaux KBC Bank se profile comme une banque de paiement de référence dans la zone euro. En 2000, elle a renforcé son image de banque de compensation euro en lançant Ide@, un programme qui permet aux établissements financiers d accéder en ligne et en temps réel à leurs comptes et à leurs opérations. Pour garder sa place parmi les principaux euroclearers, KBC a pris une part active dans plusieurs innovations, comme MT103 (le nouveau message Swift pour les transferts de clients) et EBA STEP1 (un système de clearing paneuropéen pour les petits montants). En 2000, KBC Bank s est efforcée d optimiser les paiements internationaux dans l Union européenne. C est une des raisons pour lesquelles elle a introduit IBAN (International Bank Account Number) en Dans une première phase, cette structure européenne uniforme de numéro de compte a été attribuée à tous les exportateurs. L utilisation de ce numéro de compte doit permettre d accélérer les virements internationaux et d éviter les demandes d informations onéreuses. Depuis l arrivée de l euro, KBC a pris une position de premier plan parmi les banques de paiement et de compensation, tout en développant des systèmes de paiement automatisés et efficaces. Pour retirer le maximum de profit de cette compétence, KBC Bank (90 %) et son partenaire technologique EDS (10 %) ont créé en 2000 une entreprise distincte dénommée Fin-Force. Cette société propose ses services au Groupe KBC et offre aux autres banques la possibilité de sous-traiter totalement ou partiellement le traitement de leurs paiements internationaux. KBC est disposée à ouvrir l actionnariat de cette société aux autres établissements. Selon les prévisions, la nouvelle entreprise devrait traiter d ici cinq ans un volume de paiements quatre fois supérieur à celui que KBC Bank traite actuellement. International Cash Management En 2000, KBC a élargi sa gamme de produits International Cash Management, avec notamment l introduction du nivellement transfrontalier. Ce système permet à une entreprise de centraliser automatiquement, quotidiennement et sans perte de valeur, sur un seul et même compte, sa position globale de liquidités répartie entre plusieurs comptes ouverts auprès de sociétés du groupe dans différents pays de l UEM. Europool, un cash pool notionnel transfrontalier, a enregistré pour sa part une croissance qui dépasse largement les prévisions. 58 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

61 KBC a amélioré la qualité du service notamment en introduisant un document d ouverture uniforme dans le réseau KBC, en harmonisant la procédure de gestion électronique à distance des comptes et en concluant des accords de collaboration multilatéraux et bilatéraux. Au sein du Groupe KBC, la collaboration s est concrétisée notamment avec les banques du réseau d Europe centrale. KBC est également membre de IBOS World Banking Alliance, qui donne aux entreprises la possibilité d effectuer la gestion transfrontalière de leurs liquidités quasiment en temps réel. La portée géographique de IBOS a été étendue en 2000 et recouvre à présent 19 pays répartis dans le monde entier. Sur le marché, IBOS est de plus en plus considéré comme le principal substitut des banques à vocation mondiale. Services aux entreprises Financement du commerce extérieur Le financement du commerce extérieur est centralisé dans la Direction Commerce extérieur. Outre les techniques de paiement et de financement traditionnelles comme les encaissements documentaires, les crédits documentaires, les garanties de banques étrangères et l escompte sans recours, ce domaine comprend le financement à moyen et à long terme des exportations, avec notamment les crédits acheteurs et fournisseurs, ainsi que les formes de financement plus complexes. En 2000, les transactions à court terme ont enregistré une solide croissance, en raison notamment de la forte expansion des activités d import-export des entreprises belges. Sur le plan organisationnel, l équipe de vente spécialisée dans le financement à moyen et à long terme a été agrandie aux Pays-Bas, en France et en Allemagne. En ce qui concerne les opérations bancaires électroniques, plusieurs projets ont été lancés dans le domaine du commerce extérieur. Dans ce cadre, KBC introduira en 2001 Flexims, un logiciel qui permet au client d effectuer par la voie électronique la plupart des opérations relatives au commerce extérieur. EVOLUTION DU PORTEFEUILLE DE CRÉDITS IMMOBILIER (Y COMPRIS LEASING IMMOBILIER) (en millions d'eur) Transactions immobilières Les principales activités immobilières sont regroupées dans la Direction Immobilier. Elles se ventilent en financement des professionnels, titrisation immobilière, placements immobiliers et promotion immobilière. Au 31 décembre 2000, le portefeuille de crédits atteint millions d EUR, le portefeuille titrisé 456 millions d EUR et le portefeuille d investissements pour compte propre (mais non pour usage propre) dans l immobilier 309 millions d EUR. En 2000, les principales réalisations concernent: la poursuite des activités de financement; la production annuelle a atteint 633 millions d EUR; l acquisition d immeubles de bureaux loués à long terme à Luxembourg et à Diegem et d un parc de bureaux à Zaventem; la réalisation de quatre projets immobiliers par la filiale Pako Vastgoed, une joint venture avec la société britannique Slough Estates; la constitution avec Buelens d une société de promotion immobilière Buelens Real Estate ; l offre réussie sur les actions de la sicav immobilière de droit luxembourgeois International Property Fund ; une participation de 17 % dans un portefeuille immobilier italien composé de 38 immeubles de bureaux; l adjudication du projet d un nouveau palais de justice à Anvers à l association momentanée de Interbuild, Artesia et KBC. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

62 Services aux entreprises ENTREPRISES MULTINATIONALES NOMBRE DE GROUPES DE CLIENTS (in %) FINANCEMENT DE PROJETS VENTILATION DU PORTEFEUILLE CRÉDITS SELON LE SECTEUR 15,0 % 13,0 % 16,0 % Energie Télécom Pétrochimie Infrastructure Mines 3,0 % ,0 % FINANCEMENT STRUCTURÉ DU COMMERCE VENTILATION DU PORTEFEUILLE DE CRÉDITS SELON LA RÉGION 21,4 % 6,3 % 25,4 % 11,7 % 35,2 % Europe occidentale Europe centrale et orientale Afrique Amérique Moyen-Orient Activités de leasing et de factoring Les activités de leasing et de factoring du Groupe KBC sont regroupées respectivement dans KBC Lease et International Factors. Ces deux sociétés font l objet d un commentaire détaillé au chapitre Principales filiales dans le domaine d activité Services aux entreprises. Intermédiation en assurances pour les entreprises et réassurances Les activités d intermédiation en assurances et de réassurance relèvent respectivement de ADD et Secura. Ces deux sociétés font l objet d un commentaire détaillé au chapitre Principales filiales dans le domaine d activité Services aux entreprises. Services aux entreprises multinationales La Direction Entreprises multinationales entretient actuellement des relations avec une sélection de 110 entreprises multinationales. L objectif visé est de nouer une relation à long terme et de contracter des engagements importants avec ces clients dans le domaine des crédits et d autres activités internationales telles que le financement des échanges commerciaux, le financement de projets et les produits dérivés. La Direction Entreprises multinationales cherche à saisir les opportunités qui se présentent, en recourant par exemple aux autres services spécialisés du Groupe KBC, comme la Structured Finance. En 2000, la Direction Entreprises multinationales a été intégrée dans le Directorat Entreprises. Par souci d optimisation de l affectation des capitaux, il a été décidé par ailleurs de limiter à l avenir le nombre d entreprises multinationales. La priorité est donnée aux entreprises multinationales qui exercent des activités substantielles sur les marchés domestiques de KBC ou aux entreprises multinationales avec lesquelles il est possible de développer une relation rentable dans des domaines où KBC est experte, comme le cash management, le financement (structuré) des échanges commerciaux et de projets et les produits dérivés. Structured Finance Structured Finance comprend les activités du Groupe KBC en matière de financement de projets et de financement d avions et de navires (centralisé chez KBC Finance Ireland) ainsi que le financement structuré des échanges commerciaux. Ces activités sont exercées dans le monde entier par l intermédiaire des sièges de Dublin, Londres, New York, Bruxelles, Hong Kong et Sydney. Au terme de l exercice, le portefeuille financements de projets atteignait environ 3,2 milliards d EUR et comprenait plus de 200 projets, répartis entre 25 pays et un large éventail de secteurs, dont les principaux sont l énergie, les télécommunications, l infrastructure, le pétrole, le gaz et la pétrochimie. Le portefeuille financements structurés des échanges commerciaux dépassait 1 milliard d EUR à la fin de L accroissement considérable de ce portefeuille s explique notamment par l amélioration de la situation d un grand nombre de pays émergents. Ces conditions plus favorables ont aussi permis de reprendre une partie des réductions de valeur constituées les années précédentes sur des financements structurés des échanges commerciaux. Le financement structuré des échanges commerciaux a donc pu enregistrer d excellents chiffres en Enfin, le portefeuille financements de la construction aéronautique et de la construction navale atteignait respectivement 0,6 milliard et 1 milliard d EUR à la fin de Financement du secteur diamantaire Par l intermédiaire de la Banque Diamantaire Anversoise, le Groupe KBC assure le financement du secteur diamantaire. Cette société fait l objet d un commentaire détaillé au chapitre Principales filiales dans le domaine d activité Services aux entreprises. 60 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

63 PRINCIPALES FILIALES DANS LE DOMAINE D ACTIVITÉ SERVICES AUX ENTREPRISES KBC Lease KBC Lease est née en 1999 de la réunion de plusieurs sociétés belges et étrangères. En Belgique, KBC Lease propose le leasing général (financement d investissements d entreprises dans l outillage, les véhicules et l immobilier au moyen de techniques de leasing), le full service autoleasing (location à long terme de voitures avec services tels que assurance, entretien et combustible) et le vendor leasing (la fourniture d un outil de financement et/ou de marketing aux vendors dans leur relation avec la clientèle sous la forme de refinancement de contrats de location, d offre directe de possibilités de leasing en cas d acquisition, etc.). KBC Lease est numéro deux en Belgique dans le domaine du full service autoleasing et du non-autoleasing. Services aux entreprises Sur la scène internationale, KBC Lease privilégie l activité vendor paneuropéenne avec des vendors réputés et des entreprises de premier plan comme client final, sans négliger pour autant d autres activités de niche rentables. Pour ce faire, elle bénéficie de ses propres sièges en Europe occidentale, ainsi que des sociétés de leasing du Groupe KBC en Europe centrale. Les activités de leasing en Belgique et à l étranger ont enregistré une belle progression par rapport à Le bénéfice net a augmenté de près de 16 % pour atteindre 4,1 millions d EUR. En Belgique, le portefeuille leasing général a franchi pour la première fois le cap des 750 millions d EUR, alors que dans le full service autoleasing, la production de contrats a fortement augmenté et la flotte est passée de à véhicules. A l étranger, la bonne performance de plusieurs sièges étrangers et l élargissement de la participation dans Kredietfinance Corporation, désormais KBC Lease (UK), ont contribué à la réalisation de bons résultats, en dépit de pertes sur crédits plus importantes que prévu. Données consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 8,7 3,5 4,1 15,9 % Rendement des fonds propres 9,5 % 5,1 % 5,7 % - International Factors International Factors (IFB) est une société de factoring commune de KBC Bank et BBL. L organisation commerciale est toutefois logée dans des unités d exploitation distinctes. Ce mode d organisation permet de favoriser l intégration entre le réseau KBC et IFB, tout en réalisant des économies d échelle dans le back-office. IFB a élargi sa gamme de produits depuis l intégration de CERA Factors en 1999 et se positionne désormais comme one-stop shop pour toutes les solutions de credit management. Outre le factoring, IFB propose l assurance crédit, les renseignements commerciaux et l encaissement comme courtier. Avec 20 % de part de marché, IFB occupe la seconde place sur le marché du factoring en Belgique. En 2000, IFB a contracté un volume record de nouveaux contrats de factoring (pour près de 500 millions d EUR), dont près de la moitié ont été apportés par le réseau KBC. IFB est aussi intervenue comme courtier dans la réalisation de 100 nouvelles polices d assurance crédit, pour un volume assuré de près de 400 millions d EUR par an. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

64 Services aux entreprises Les résultats financiers ont été excellents: le bénéfice net de IFB a progressé de 14 % en 2000, tandis que le rendement des fonds propres atteignait 21,3 %. Cette double performance s explique par le fait que les revenus augmentent plus fortement que les charges, par une légère baisse des amortissements sur débiteurs et par une diminution de moitié des amortissements sur actif immobilisé, à l issue d un important investissement en informatique. Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 50,0 % 50,0 % 50,0 % - Bénéfice de l exercice 3,6 2,3 2,7 14,0 % Rendement des fonds propres 36,0 % 20,2 % 21,3 % - ADD ADD, filiale à 100 % de KBC Assurances, est active sur le marché de l intermédiation en assurances, ainsi que sur le marché du conseil en matière de gestion des risques. En 2000, une cellule Risk Management a été constituée. Par ailleurs, les quatre plateformes informatiques existantes ont été converties en une seule nouvelle plateforme. En 2001, la structure organisationnelle actuelle avec quatre sièges régionaux et trois antennes commerciales sera transformée en deux unités d exploitation (ADD-West et ADD-Oost), auxquelles seront greffées cinq antennes. Secura Secura, filiale à 52,5 % de KBC Assurances, est active sur le marché de la réassurance. Ce marché avait enregistré jusqu en 1999 une baisse constante des tarifs en raison d une intense concurrence pour conquérir des parts de marché, avant de faire face, en 1999, à plusieurs catastrophes naturelles graves. La compagnie ayant pris conscience trop tard du fait que les tarifs en vigueur ne pourraient plus être appliqués, les conditions pour l an 2000 n ont pu être modifiées et les résultats de l exercice 2000 s en sont naturellement fortement ressentis. Compte tenu des modifications qui ont été apportées aux conditions en vigueur, une reprise devrait toutefois se profiler en Des synergies devraient aussi pouvoir être réalisées dans les prochaines années avec d autres entités du Groupe KBC. Outre ses objectifs de croissance sur les marchés traditionnels, Secura s engage prudemment sur de nouveaux marchés, notamment en Europe centrale, mais aussi au Brésil, où un bureau de représentation a été inauguré. Données non consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 52,5 % 52,5 % 52,5 % - Bénéfice de l exercice 10,1 8,3-4,5 - Rendement des fonds propres 11,2 % 8,7 % -4,7 % - 62 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

65 Banque Diamantaire Anversoise La Banque Diamantaire Anversoise est spécialisée dans l octroi de crédits au secteur diamantaire. Grâce à sa longue expérience dans ce secteur et à son approche personnalisée, elle a pu gagner la confiance de sa clientèle. Elle opère sur le marché international par l intermédiaire de sa filiale, la Banque Diamantaire Anversoise (Suisse) et de ses bureaux de représentation à New York et Hong Kong. Elle se prépare aussi à ouvrir un siège à Mumbai. La Banque Diamantaire Anversoise se caractérise par un processus décisionnel efficace, un service personnalisé et rapide, des systèmes de paiement remarquablement bien organisés et un service spécialisé dans le dédouanement des expéditions de diamants. La collaboration avec le réseau KBC lui permet d élargir la gamme de produits qu elle propose au secteur diamantaire. Des accords de coopération opérationnels ont été conclus avec les succursales KBC de New York et de Hong Kong, tandis que les dossiers privés et non diamantaires ont commencé à être transférés à KBC Bank. A Anvers, cette banque est leader du marché, avec environ 50 % de l octroi de crédits. En deux ans, la part de marché du bureau de représentation de New York a atteint environ 10 %, tandis que celle du siège de Hong Kong approche déjà des 8 % L activité expédition comprend la confection de documents d importation et d exportation, de même que le dédouanement des expéditions. Dans ce domaine, la part de marché de la banque atteint 18 % à Anvers. Services aux entreprises La Banque Diamantaire Anversoise a connu une excellente année, qui s est traduite notamment par une hausse de quelque 44 % du bénéfice (après correction du résultat de 1999 pour les effets de la restructuration du capital). Cette hausse s explique par l augmentation de la part de marché à Anvers, par la croissance du marché et par l effet favorable du cours du dollar américain. Les sièges étrangers nouvellement constitués contribuent dès à présent au bénéfice. Données consolidées (en millions d EUR) * 2000 Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 36,9 % 87,2 % 87,2 % - Bénéfice de l exercice 12,5 76,1 23,9 44,2 %* Rendement des fonds propres 12,9 % 16,6 % 22,0 % - * Le bénéfice de 1999 comprend une reprise de 59,5 millions d EUR au Fonds pour risques bancaires généraux; le rendement des fonds propres n intègre pas cette reprise. La hausse en 2000 est calculée sur la base du bénéfice sans cette reprise. IIB Bank IIB Bank est avant tout une banque d affaires qui s adresse aux entreprises irlandaises. Elle compte parmi sa clientèle la plupart des grandes entreprises et des entreprises multinationales œuvrant en Irlande. Elle est également active sur le marché des moyennes entreprises, où elle compte un grand nombre de clients, et sur le marché des particuliers, par l intermédiaire d une filiale. IIB propose à sa clientèle une gamme très étendue de produits dans le domaine des crédits (notamment crédits consortiaux, LBO et financement de projets), des solutions de financement pour le secteur immobilier, des activités de marché et du private banking. Elle assure aussi le back-office de la succursale KBC de Dublin et de KBC Finance Ireland, qui sont toutes les deux établies dans l International Financial Services Centre (IFSC). Via IIB Homeloans and Finance, IIB est également actif sur le marché retail irlandais (prêts hypothécaires et prêts à tempérament). Grâce à des produits innovateurs et à des services de qualité, IIB Homeloans se taille une part importante (environ 12 % de la nouvelle production en 2000) du marché hypothécaire irlandais. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

66 Services aux entreprises Depuis sa création, le bénéfice publié de IIB affiche une croissance ininterrompue. En 2000, IIB a enregistré une hausse marquée du bénéfice (32 %) et a affiché un rendement des fonds propres de l ordre de 19,5 %. Données consolidées* (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 75,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 29,2 35,9 47,4 31,9 % Rendement des fonds propres 19,0 % 18,8 % 19,5 % - * Y compris les activités retail de IIB Homeloans and Finance. KBC Bank Nederland KBC Bank Nederland (KBC N) propose une gamme complète de services bancaires aux entreprises de moyenne et grande dimension, aux particuliers et au marché interbancaire. KBC N dispose d un réseau de onze agences. Les clients du réseau du Groupe KBC qui opèrent sur le marché néerlandais peuvent s adresser à KBC N pour obtenir des services, notamment en matière de crédits, de commerce extérieur et de paiements. KBC N s est aussi constitué un fichier de clients vaste et diversifié sur le marché néerlandais des entreprises. Dans le segment des particuliers, KBC N se concentre sur les personnes fortunées. Malgré un bon résultat d exploitation dans les crédits aux entreprises et dans le segment des particuliers fortunés, l application de réductions de valeur pour deux importants dossiers de crédit a créé une situation déficitaire pour l exercice Données consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 5,0 8,8-1,9 - Rendement des fonds propres 5,8 % 9,0 % - - KBC Bank Deutschland KBC Bank Deutschland gère un réseau de six agences et s adresse aux entreprises locales de moyenne et grande dimension, aux particuliers (private banking), aux banques et aux entreprises belges actives sur le marché allemand. La réorientation stratégique de KBC Bank Deutschland vers les entreprises moyennes et grandes, entamée en 1997, s est reflétée clairement dans les résultats. En 2000, KBC Bank Deutschland a en effet enregistré le meilleur résultat de toute son existence. La grande majorité des domaines d activité ont contribué à cette évolution positive. La force d impact commerciale des sièges et l élargissement de l offre de produits et de services (notamment dans le domaine du cash pooling, du leasing et du commerce international) ont permis d enrichir le fichier de clients et d approfondir les relations existantes. Un Central European Desk a été constitué dans le but d offrir des services aux nombreuses entreprises allemandes actives en Europe centrale et d encadrer les entreprises de cette région qui opèrent sur le marché allemand. Le Western European Desk de Düsseldorf, qui propose surtout des services aux entreprises belges, a connu une forte expansion, en raison notamment du succès croissant des systèmes de cash pooling transfrontalier. Les activités de private banking, qui sont centralisées à Brême, ont enregistré une performance exceptionnelle. 64 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

67 Données consolidées (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Participation KBC 99,3 % 99,3 % 99,3 % - Bénéfice de l exercice 2,3 0,0 4,9 - Rendement des fonds propres 4,5 % 0,0 % 9,0 % - Services aux entreprises KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

68 Asset management Asset management PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Le bénéfice net de ce domaine d activité progresse de 44,6 % par rapport à Les activités d asset management du groupe sont regroupées dans une entité autonome dénommée KBC Asset Management SA, filiale de KBC Bank SA et KBC Bancassurance Holding SA. Pas moins de 89 nouveaux compartiments de fonds de placement ont été introduits sur le marché belge et neuf sur le marché tchèque. La part de marché de KBC dans les fonds communs de placement augmente par rapport au niveau pourtant déjà très élevé de 1999, pour atteindre 29,2 %. En Irlande, l asset manager Ulster Bank Investment Managers (UBIM) est rachetée. Les avoirs en gestion atteignent 65,3 milliards d EUR, soit une hausse de 38 % par rapport à la situation fin 1999; la croissance autonome (sans UBIM) s élève à20%. 66 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

69 Asset management CHIFFRES CLÉS (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Banque Produits bruts 117,5 160,9 220,2 36,9 % Frais généraux administratifs -35,2-35,0-31,0-11,4 % Réductions de valeur et provisions -3,6 0,1-0,3 - Impôts -13,4-34,8-60,0 72,5 % Autres -0,6-0,5 2,3 - Contribution au bénéfice 64,7 90,7 131,2 44,6 % Actifs pondérés en fonction des risques 0,0 0,0 0,0 - Capitaux propres attribués 0,0 0,0 0,0 - Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 8,1 % 9,4 % 11,3 % Pression des coûts 30,0 % 21,7 % 14,1 % Rendement des fonds propres QUOTE-PART DANS LE BÉNÉFICE DU GROUPE* 88,7 % 11,3 % Asset management Autres domaines d'activité * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. AVOIRS EN GESTION (en milliards d'eur) , , KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

70 Asset management DESCRIPTION DU DOMAINE D ACTIVITÉ Le domaine d activité Asset management comprend la gestion de fortune, tant pour les investisseurs particuliers et institutionnels que pour les fonds de placement principalement distribués par l intermédiaire du réseau retail. CONTRIBUTION AU RÉSULTAT L évolution très favorable du domaine d activité Gestion de fortune s est poursuivie en L accroissement de la contribution au bénéfice de 44,6 % est principalement le résultat de la nouvelle hausse des commissions de gestion d actifs, qui ont augmenté de 38 % par rapport à la fin de Etant donné que la Gestiondefortune n occasionne pratiquement pas d actifs pondérés en fonction des risques et qu elle n a donc qu une très faible mainmise sur les capitaux propres réglementaires, la rentabilité de ce domaine n est pas exprimée en termes de rendement des fonds propres comme c est le cas pour les autres domaines d activité. FILIALISATION DE KBC ASSET MANAGEMENT En 2000, KBC a regroupé ses activités d asset management dans une société distincte dénommée KBC Asset Management SA (KBC AM), une filiale de KBC Bancassurance Holding SA (55 %) et de KBC Bank SA (45 %). Cette société a été constituée fin 1999; le 31 mai 2000, KBC Bank yaintégrél anciendirectoratassetmanagement et Placements. KBC AM assure un service complet dans le domaine de la gestion de fortune pour les particuliers et les institutionnels. Ces activités sont soutenues par la recherche, le développement de produits, les conseils, la gestion et le marketing. De plus, KBC AM effectue des études économiques internationales, élabore la stratégie de placement et fournit des conseils concrets en placement pour tous les marchés financiers importants et pour les différents profils de risque. Contrôle des risques Tout de suite après la filialisation de KBC AM, des procédures ont été élaborées pour les différents départements de cette nouvelle filiale et une fonction de compliance a été créée pour s occuper des procédures et mentions en matière de blanchiment, mécanismes spéciaux et devoir d identification. Le rapport interne sur les performances a été affiné. KBC AM a lancé un projet dont l objectif est de rédiger pour les clients institutionnels un rapport conforme au GIPS. Le GIPS est une sorte de label de qualité qui offre aux clients certaines garanties au niveau de la consistance et de la transparence. Ce projet sera finalisé dans les premiers mois de Enfin, KBC AM fixe les exigences minimales auxquelles doit satisfaire une organisation qui exerce des activités d asset management. Ce Internal control policy manual est actuellement distribué à l ensemble du groupe, tandis que des plans d action sont élaborés en vue d améliorer le contrôle interne. Collaboration avec KBC Assurances Chez KBC Assurances, la gestion professionnelle des actifs a été développée en 2000, en collaboration avec KBC AM. Sur la base d études détaillées d ALM, la stratégie de placement appliquée aux différents portefeuilles de l assureur a été affinée et transcrite dans des mandats de gestion. Fin 2000, KBC AM gérait la quasi-totalité des portefeuilles de placements de KBC Assurances, Fidea, Delphi et ADD. 68 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

71 Chaque mois, KBC Asset Management fait rapport sur les performances et les positions des portefeuilles, au regard des normes définies, et donne des conseils à l assureur sur les corrections tactiques qui peuvent être apportées. L assureur et KBC Asset Management collaborent étroitement pour les produits de la branche 23. Dans ce domaine, le Groupe KBC peut s appuyer sur l expertise et l infrastructure dont KBC AM dispose pour mettre au point des formes de placement. Deux produits ont été lancés en 2000: KBC Life European Equities et KBC Life European Bonds. Les actifs de la branche 23 gérés par KBC Asset Management ont atteint environ 2 milliards d EUR, soit plus du double de l année précédente. Asset management DÉVELOPPEMENT DES ACTIVITÉS 2000 fut une nouvelle année faste en matière de lancement de produits de placements. KBC AM a lancé pas moins de 89 compartiments, dont 87 retail et 2 institutionnels. KBC AM s est également occupé du lancement de 9 compartiments C{SOB sur le marché tchèque et de plusieurs compartiments pour des tierces parties belges qui en confient la gestion et l administration à KBC AM. Expansion internationale KBC AM a participé à l expansion du Groupe KBC en Europe centrale. Comme mentionné plus haut, 9 compartiments ont été créés pour le marché tchèque, dont 4 produits à capital garanti, 4 compartiments C{SOB de KBC Master Fund et 1 fonds monétaire. L objectif est d imposer dans cette région la gestion de fortune pour les institutionnels et les particuliers. KBC a également développé ses activités d asset management en Europe occidentale. Elle a notamment racheté l asset manager irlandais Ulster Bank Investment Managers (voirplusloin Principales filiales du domaine d activité asset management ). Introduction de nouveaux compartiments dans les fonds de placement existants KBC a poursuivi en 2000 sa politique d émissions groupées de fonds. De6à10compartiments de fonds ont été lancés chaque mois pour répondre aux différents profils d investisseurs (fonds avec ou sans protection du capital, fonds spécialisés dans un secteur, une région ou un pays déterminé, fonds de capitalisation ou de distribution, fonds d actions, fonds obligataires, fonds mixtes, fonds indiciels, etc.). Des compartiments Multisafes Interest ont été lancés au début de l année. Ces fonds offrent un rendement minimum déterminé d avance et sont liés au taux des swaps à long terme. KBC a également été la première à anticiper la fusion des bourses de Paris, Amsterdam et Bruxelles en lançant KBC Equisafe First European Invest 1 et KBC Click First European 1. Avec KBC Equisafe EuroCallable Invest, KBC a introduit une nouvelle structure avec capital garanti en intégrant une option call après 3 ans. La structure innovatrice de KBC Click Belgium Reverse prévoit une plus-value déterminée dont sont déduites les baisses éventuelles du BEL 20. Dans la catégorie des structures avec capital garanti, l attention s est portée sur quelques nouvelles régions, avec l introduction de KBC Equisafe Latin Europe 1, KBC Europe Asia Invest 1, KBC Districlick Switzerland 1, KBC Districlick EuroSwiss Plus 1 et KBC Equisafe Digiduo EuroSwiss 1. En lançant KBC Equisafe Value Stocks Invest et KBC Equity Value Stocks, KBC a joué sur la correction de la nouvelle économie (au printemps) et sur la confiance retrouvée dans les valeurs classiques. Le fonds commun de placement Pionier 1, qui a été constitué pour rendre accessibles à un large public d investisseurs de nouvelles régions, de nouveaux thèmes de placement ou de nouvelles technologies, a connu un énorme succès. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

72 Asset management Des fonds d actions comme KBC Equity Buyback Europe, qui investit dans des entreprises qui rachètent leurs propres actions, et KBC Equity Fund Wireless, qui exploite les applications de plus en plus nombreuses de la téléphonie sans fil, figurent aussi parmi les nouveautés. On soulignera par ailleurs le lancement de IN.flanderst Index Fund, qui suit l indice IN.Flanders, un indice créé à l automne et basé sur la contribution des entreprises concernées à l emploi en Flandre. PART DE MARCHÉ DE KBC EN OPC EN BELGIQUE, (en %) ,7 KBC s est également penchée sur les placements éthiques et durables. Pas moins de 4 compartiments retail (et un compartiment institutionnel, voir plus loin) ont été lancés dans cette catégorie: KBC Click Ethiclick 1, KBC ECO Fund Alternative Energy, KBC ECO Fund Water et KBC Ethi Equity Euroland. Vers la fin de l année, la gamme des fonds d actions s est ouverte à de nouvelles régions: European Multi Index Fund Mexico, Brazil, Turkey et South Africa. L offre de fonds obligataires, quant à elle, s est enrichie de placements dans des entreprises présentant un risque ciblé sur débiteurs (KBC Bonds Corporates USD) et de placements sur le marché domestique (KBC Renta Medium EUR et KBC Renta Long EUR). Sur le marché des institutionnels, KBC Institutional Fund comprend actuellement 13 compartiments différents, où l on distingue notamment les pays euro et les pays satellites de l euro. KBC est attentive aux exigences spécifiques des investisseurs institutionnels, en favorisant la transparence et un système de reporting clair. Deux compartiments pour les institutionnels ont été constitués en 2000: KBC Institutional Fund Global et KBC Institutional Fund Ethical Euro Equities. Part de marché en fonds de placement Grâce à une activité soutenue d émission des fonds, KBC conserve la première place en Belgique au niveau des organismes de placement collectif (OPC). Avec une part de marché de 29,2 % en Belgique, KBC dépasse encore le niveau pourtant déjà très élevé enregistré en 1999 (28,2 %). En ce qui concerne les OPC assortis d une protection de capital, KBC détient une part de marché de 51,7 % (contre 51,3 % fin 1999) , Fonds obligataires 25,9 24,6 24,9 Fonds d'actions Fonds mixtes Fonds du marché monétaire Fonds à capital garanti PART DE MARCHÉ DE KBC EN BELGIQUE DANS LE TOTAL DES OPC (en %) Total des avoirs en gestion Fin 2000, les avoirs en gestion atteignaient 65,3 milliards d EUR, soit une hausse de 38 % par rapport à la situation fin Cette augmentation exceptionnelle s explique par le rachat de UBIM (18 points de pourcentage, voir plus loin) et par la croissance autonome (20 points de pourcentage). 70 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

73 Avoirs en gestion (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 OPC 1 Fonds d actions % Fonds obligataires % Fonds mixtes % Fonds obligataires à capital garanti % Fonds d actions à capital garanti % Fonds monétaires % Produits de la branche % Total des OPC % dont fonds institutionnels dont Privileged Portfolio dont fonds de fonds Asset management Gestion de fortune Institutionnels Actifs du groupe % Actifs de tiers % KBC Asset Management Ltd. (Irlande) Total de la gestion de fortune Institutionnels % Gestion de fortune Particuliers Gestion discrétionnaire % Total des avoirs en gestion % Hausse, sans KBC Asset Management Ltd. (Irlande) % 1 Tous les fonds en gestion, y compris les fonds de fonds, fonds institutionnels et Privileged Portfolio. 2 Fonds constitués pour la gestion de fortune discrétionnaire Particuliers. 3 Y compris KBC Assurances. 4 Y compris fonds de pension KBC. 5 Y compris fonds institutionnels. 6 Y compris Privileged Portfolio. PRINCIPALES FILIALES DANS LE DOMAINE D ACTIVITÉ ASSET MANAGEMENT KBC Asset Management Ltd. (Irlande) Au premier semestre 2000, KBC et Ulster Bank ont signé un contrat de vente de Ulster Bank Investment Managers (UBIM) à KBC. UBIM est le quatrième asset manager en Irlande. Cette acquisition inaugure l expansion internationale des activités asset management de KBC. Même si KBC a l intention de poursuivre son développement à l étranger, elle agira avec circonspection en raison de la valorisation généralement très élevée des entreprises d asset management (le prix d achat de UBIM équivaut à peu près à 1,35 % des fonds en gestion). La participation de 100 % dans cet asset manager irlandais, qui a été rebaptisé KBC Asset Management Ltd., s intègre parfaitement dans la stratégie de KBC en Irlande, où elle est déjà présente dans le domaine des services financiers aux entreprises et particuliers (IIB Bank) et des assurances (FBD). Fin 2000, les avoirs gérés par KBC Asset Management Ltd. s élevaient à environ 8,5 milliards d EUR, soit 13 % de l actif total géré par KBC AM. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

74 Activités de marché Activités de marché PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Le bénéfice net de IFB a progressé de 90,1 % par rapport à 1999, tandis que le rendement des fonds propres atteint 24,6 %. Les activités de marché des sièges étrangers ont été réorientées vers la vente ( sales ). KBC Securities reste la première société de bourse en Belgique et l une des principales maisons de titres étrangères en France. KBC Securities ouvre un siège à New York en 2000 et prend une position aux Pays-Bas en rachetant Keijser Effecten. Une plateforme paneuropéenne est mise en place avec la collaboration de Patria Finance en Tchéquie et grâce à l offre lancée sur Peel Hunt au Royaume-Uni. KBC Financial Products ouvre une succursale à Paris, tandis que depuis le 1er janvier 2001 les activités dérivés sur actions de KBC Derivatives et KBC Financial Products sont regroupées sous un management commun sous le nom de KBC Financial Products. KBC acquiert une majorité dans Labouchere Clearing, une clearing house pour les faiseurs de marché, rebaptisée KBC Clearing. 72 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

75 Activités de marché CHIFFRES CLÉS (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Banque Produits bruts 409,6 306,2 645,6 110,8 % Frais généraux administratifs -161,3-212,3-436,2 105,5 % Réductions de valeur et provisions -5,2-3,3-3,5 4,8 % Impôts -55,3 5,8-24,8 - Autres -3,4-5,6-8,8 57,0 % Contribution au bénéfice 184,4 90,8 172,4 90,1 % Actifs pondérés en fonction des risques , , ,3-59,6 % Capitaux propres attribués 1 011,3 848,3 557,3-34,3 % Quote-part dans le bénéfice du groupe (hors CCF) 23,1 % 9,4 % 14,8 % - Pression des coûts 39,4 % 69,3 % 67,6 % - Rendement des fonds propres - 9,8 % 24,6 % - QUOTE-PART DANS LE BÉNÉFICE DU GROUPE* 85,2 % 14,8 % Activités de marché Autres domaines d'activité * Sans la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. RENDEMENT DES FONDS PROPRES ATTRIBUÉS (en %) , , KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

76 Activités de marché DESCRIPTION DU DOMAINE D ACTIVITÉ Le domaine Activités de marché comprend les activités des salles des marchés belges et étrangères de la banque, de KBC Securities, de KBC Financial Products et de KBC Clearing. CONTRIBUTION AU RÉSULTAT Après avoir enregistré des résultats peu brillants en 1999, ce domaine d activité a pratiquement doublé son bénéfice. Ces excellents résultats s expliquent par le redressement du bénéfice dans les salles des marchés de KBC Bank, par la contribution de KBC Financial Products (qui n avait été pris en résultats que deux mois en 1999) et par la croissance bénéficiaire soutenue de KBC Securities. La baisse de près de 60 % des actifs pondérés en fonction des risques est principalement le résultat de la gestion stricte de ces actifs dans les salles des marchés de KBC Bank. La diminution des capitaux propres attribués n a suivi que partiellement le recul impressionnant des actifs pondérés en fonction des risques, en raison du goodwill payé en vue de porter la participation dans KBC Derivatives à 100 %. Le doublement du bénéfice, conjugué à la forte baisse des capitaux propres attribués, ont permis au rendement des fonds propres d atteindre 24,6 %. ACTIVITÉS SUR LES MARCHÉS MONÉTAIRES ET FINANCIERS Les salles des marchés de KBC Bank En 2000, les opérations du marché des changes et du marché monétaire de KBC Bank ont été réorientées. Les transactions professionnelles pour le compte de KBC ont été centralisées au maximum à Bruxelles, tandis que les activités de marché des sièges étrangers se sont limitées à la gestion locale ou régionale de trésorerie et de liquidités, au développement et au support des opérations pour le compte des clients ( sales ) et au déploiement des activités individuelles de niche, dans la mesure du possible. La réorientation du trading vers les sales dans les sièges étrangers a entraîné une nouvelle réduction de personnel. La constitution d un Credit Products Group à KBC London a permis de centraliser l expertise en matière de produits dérivés sur crédits et de poser les bases d une approche professionnelle de cette activité de niche. Au plan de l organisation, le suivi ( back-office et middle office ) des salles des marchés a été confié à un nouveau directorat Traitement des Titres et Dérivés. Euro-obligations Sur le marché primaire des euro-obligations, KBC Bank s est une nouvelle fois distinguée en participant à 410 emprunts consortiaux internationaux en Dans plus de 60 % de ces émissions, elle a assumé la fonction de lead manager ou co-lead manager. KBC a également développé une intense activité d émissions privées structurées pour le compte de nombreux débiteurs internationaux. En 2000, KBC Bank a aussi recouru à cette technique pour se financer. Ces émissions ont été organisées par KBC International Finance et KBC Ifima et intégrées dans un programme Euro Medium Term Notes de 6 milliards d EUR. Sur le marché belge du Commercial Paper (CP) et des Medium Term Notes (MTN), la banque est intervenue comme arranger/lead manager dans douze nouveaux 74 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

77 programmes d émission. A la fin de 2000, la part de marché de KBC sur le marché belge des émissions CP était de l ordre de 23 %. GESTION DES RISQUES DE MARCHÉ Par risque de marché on entend la possibilité de subir une perte à la suite de modifications défavorables de la valeur des positions détenues par la banque sur les marchés des taux d intérêt, des changes, des actions et des produits dérivés. Activités de marché Le tableau donne un aperçu des principaux indicateurs se rapportant aux risques de marché courus dans les activités ALM, les salles des marchés et les filiales spécialisées. Une description détaillée et une définition des principes figurent au chapitre Gestion des risques, dans la partie 2 du rapport annuel. INDICATEURS DES RISQUES DE MARCHÉ (EN MILLIONS D EUR) Sensibilité aux taux d intérêt Position de transformation Basis- Point- Value 3 Activités ALM Portefeuille d actions Value-at- Risk 4 Activités de taux d intérêt Value-at- Risk 4 Activités de change Value-at- Risk 4 Les activités des salles des marchés et des filiales spécialisées KBC KBC KBC Financial Financial Securities Products 1 Products 2 Analyse de scénarios Analyse de scénarios Analyse de scénarios Fin ,4 28 8,5 22,0 2,1 0,0 1,9 7,1 Fin ,4 40,2 7,4 15,1 1,7 15,2 15,0 2,0 1 Bruxelles. 2 New York, Londres, Hong Kong, Tokyo. 3 Basis-Point-Value (une fluctuation de la courbe des taux de 10 points de base). 4 Value-at-Risk (99 % d intervalle de confiance, période de détention de 10 jours). PRINCIPALES FILIALES DANS LE DOMAINE ACTIVITÉS DE MARCHÉ KBC Securities KBC Securities est une société de bourse qui propose une gamme complète de services à sa clientèle. Ses activités couvrent le négoce d actions pour compte propre, l exécution des ordres, les placements en ligne pour les clients retail ( Bolero ), les services complets de courtage pour les institutionnels et les services d investment banking international pour les entreprises et les pouvoirs publics. Les ventes ( sales ) et les activités de corporate finance se basent sur une recherche intensive. En plus des secteurs économiques traditionnels, KBC Securities est très présente dans deux secteurs émergents: la technologie de l information et de la communication et les sciences de la vie (principalement la biotechnologie). Depuis quatre ans, KBC Securities détient la plus grande part de marché à la Bourse de Bruxelles. Depuis 1998, elle dispose aussi d une filiale en France: KBC Securities France. Cette filiale a enregistré une croissance spectaculaire ces dernières années. C est actuellement l une des principales maisons de courtage étrangères en France. L activité corporate finance de KBC Securities France a été sensiblement élargie en La création d Euronext la fusion des bourses de Bruxelles, Amsterdam et Paris a permis à KBC Securities de renforcer sa présence aux Pays-Bas en Le commis- KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

78 Activités de marché sionnaire néerlandais Keijser Effecten est détenu intégralement par KBC Securities depuis le mois d août et a été rebaptisé entre-temps KBC Securities Nederland. La stratégie de développement d une plateforme paneuropéenne axée sur le segment des petites et moyennes entreprises s est concrétisée par un accord de rachat, par KBC Bank (75 %) et KBC Securities (25 %), de la banque d investissement tchèque Patria Finance. L offre de KBC Bank sur Peel Hunt (voir plus loin) s inscrit aussi dans le cadre de cette stratégie. Enfin, KBC Securities Inc., dont le siège est établi à New York, est devenu opérationnel en KBC Securities Inc. se spécialise dans la vente d actions européennes à des investisseurs institutionnels américains. Avec Bolero t online, KBC Securities joue aussi la carte des placements en ligne. Bolero propose à l investisseur une multitude de possibilités. Les clients peuvent notamment consulter leur portefeuille et les cours de bourse ou encore transmettre des ordres sur les principales places boursières européennes et américaines. Ils peuvent aussi demander à être prévenus personnellement par message SMS ou par lorsqu un ordre a été exécuté. La clientèle peut adresser ses questions, ordres (par fax) etc. à un call center et disposer gratuitement de tous les rapports d analyse de KBC Securities. Fin 2000, Bolero t online comptait clients, soit quatre fois plus que l année précédente. Quelque ordres de bourse ont été traités par ce système en (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 KBC Securities (Belgique) Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 26,2 50,3 44,8-10,9 % Rendement des fonds propres 53,0 % 62,7 % 43,7 % - KBC Securities France Participation KBC 100,0 % 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 1,2 5,0 8,2 62,9 % Rendement des fonds propres 14,4 % 43,2 % 44,9 % - KBC Securities Nederland Participation KBC ,0 % - Bénéfice de l exercice - - 0,6 - Rendement des fonds propres KBC Financial Products Pour KBC Financial Products (KBC FP), l an 2000 aura été marqué par une solide croissance de ses activités américaines, européennes, japonaises et asiatiques, ainsi que par une profonde réorganisation. Sur le continent américain, KBC FP a joué un rôle important dans le lancement de International Securities Exchange (ISE), la première bourse des options entièrement électronique aux Etats-Unis. Par le biais d une joint venture avec Adirondack Trading Partners, l entreprise gère à présent KBC Adirondack Electronic Markets LLC, le premier faiseur de marché d options sur actions cotées au ISE. L activité de KBC FP sur le marché américain des obligations convertibles a considérablement augmenté; vers le milieu de 2000, KBC FP figurait régulièrement dans le top 3 des opérateurs en obligations convertibles. 76 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

79 En Europe, KBC FP a accru sa capacité d émission et de négoce de warrants en recrutant des collaborateurs spécialisés et en se faisant membre de plusieurs bourses régionales. L équipe européenne spécialisée dans les obligations convertibles a réalisé un chiffre d affaires record, notamment grâce à l ouverture d une filiale de ventes à Paris. Au Japon, KBC FP a de nouveau enregistré de bons résultats d exploitation et a pu émettre un grand nombre de produits dérivés sur actions. Du fait de sa forte présence sur le marché des obligations convertibles, l équipe en place à Tokyo a pu profiter des très bonnes conditions de marché au premier semestre 2000, tandis que les spécialistes de l émission ont aidé plusieurs entreprises japonaises à se financer à l étranger. En Asie (hors Japon), les activités dérivés sur actions de KBC FP ont connu une forte expansion. KBC FP est vite devenu l un des principaux émetteurs de warrants et de structured notes dans cette région du monde. Le renforcement de l équipe de ventes a permis à l entreprise de maintenir un chiffre d affaires important en dépit des turbulences du marché. Activités de marché Sur le plan organisationnel, le regroupement de la gestion, de la connaissance des produits, du fichier de clients et de la technologie de KBC FP et KBC Derivatives constitue l événement le plus important. Depuis le 1er janvier 2001, toutes les activités obligations convertibles et dérivés sur actions de KBC sont exercées sous le nom de KBC Financial Products, tandis que l ancien KBC Derivatives opère à présent sous le nom de KBC Financial Products Brussels. Le regroupement des deux entités augmente considérablement les capacités du groupe KBC FP, tant au niveau de la répartition géographique et des produits qu au niveau des services proposés à la clientèle dans le monde entier. KBC Financial Products Brussels devient le pivot des activités européennes du groupe KBC FP en matière de dérivés sur actions. Les activités étendues dans le domaine des produits dérivés ont généré de bons résultats en 2000, en dépit des mauvaises conditions sur les marchés des actions au second semestre, de l augmentation des charges de couverture des risques présentés par les secteurs liés à l Internet et de la diminution de la demande de structured notes sur les marchés les plus importants pour KBC FP Brussels, à savoir la Belgique, l Espagne et l Italie. En 2001, le Groupe KBC Financial Products profitera de plusieurs investissements effectués dans la technologie en 2000, comme WarrantLab, une vaste banque de données Internet sur les warrants européens, OptionLab, un outil d analyse qui est basé sur le Web et qui a été considérablement amélioré en 2000, ainsi que Insight, un service en ligne visant à offrir aux investisseurs institutionnels actifs sur les marchés des dérivés sur actions des systèmes plus performants dans le domaine de la gestion de portefeuille et de la recherche. (En millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 KBC Financial Products Brussels Participation KBC 60,0 % 60,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice 63,6 111,4 74,6-33,0 % Rendement des fonds propres 84,3 % 80,7 % 33,5 % - KBC Financial Products (sans Brussels) Participation KBC 100,0 % 100,0 % - Bénéfice de l exercice -20,4 21,5 - Rendement des fonds propres* - 7,2 % - * Déduction faite des frais relatifs à l achat de l activité Financial Products de D.E. Shaw L.P. (entre autres, mais sans y être limité, les employee retention payments et les amortissements sur immobilisations incorporelles). KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

80 Activités de marché KBC Clearing KBC Bank a acquis une participation de 75 % plus une action dans Labouchere Clearing, une clearing house pour les faiseurs de marché, qui opère actuellement sous le nom de KBC Clearing. Les actions restantes demeurent la propriété de trois actionnaires minoritaires, AOT, Delta Holding et Cross Options, qui détiennent chacun une participation de 8,33 %. Ce rachat procure à KBC Bank une entreprise de clearing transfrontalier sur les marchés belge et néerlandais, tout en renforçant sa position de general clearing member for market makers sur Euronext. KBC Clearing envisage la création à court terme d un service de clearing paneuropéen intégré pour les faiseurs de marché. Données consolidées (en millions d EUR) 2000 Participation KBC 75,0 % Bénéfice de l exercice 1,2 Rendement des fonds propres 10,6 % Peel Hunt Fin décembre, KBC a fait part de son intention de lancer une offre sur la totalité des actions de Peel Hunt, une maison de courtage britannique pour investisseurs institutionnels, spécialisée dans les small and midcaps. Ses activités couvrent la corporate finance, la recherche, le courtage, le market making et la fourniture de capital privé. Au 31 décembre 2000, KBC détenait déjà 20,1 % du capital de Peel Hunt. Le rachat de Peel Hunt s inscrit parfaitement dans la nouvelle stratégie de KBC, à la fois sur le plan du groupe cible, des activités et de l orientation géographique. D une part, Peel Hunt se concentre sur les petites et moyennes entreprises, la clientèle de base de KBC, et d autre part, elle exerce des activités de marché et de corporate finance, deux domaines clés de KBC. Le rachat de Peel Hunt KBC devrait permettre d élargir les activités de corporate finance au marché londonien et de poursuivre le développement d une plateforme paneuropéenne. Les activités de titres de Peel Hunt complètent celles de KBC Securities, qui règle la plupart de ses transactions en Europe occidentale par le biais de ses établissements de Bruxelles, Paris et Amsterdam. Par l intermédiaire de Peel Hunt, qui a acquis récemment Rhine Securities, une maison de courtage établie à Londres et spécialisée dans les actions allemandes, KBC pourra proposer ses services sur le marché londonien et, dans une certaine mesure, sur le marché allemand. 78 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

81 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité Activités de marché

82 Personnel Personnel PRINCIPALES ÉVOLUTIONS A fin 2000, le Groupe KBC comptait au niveau mondial membres du personnel en équivalents temps plein (voir définition à la note 1 sous le tableau Nombre d ETP à la fin de ce chapitre). Sur la base du périmètre de consolidation de 2000, cela représente une baisse de 3,2 %, qui se concentre principalement dans les filiales bancaires en Tchéquie et en Hongrie. Le personnel est informé des nouvelles orientations stratégiques du groupe par les réunions Focus. Une enquête interne sur la satisfaction du personnel a débouché sur des actions concrètes, notamment dans les domaines de l encadrement du personnel, des vacances d emplois et du service au personnel. Les recrutements sur le marché de l emploi externe sont soutenus par diverses initiatives et le processus de sélection a été accéléré. Sur le plan de l emploi interne, le gel des mutations instauré peu après l annonce de la fusion a été levé. Diverses initiatives de formation ont été prises, notamment en matière d encadrement du personnel et de management du changement. KBC a proposé à son personnel un plan d options sur actions. Sur plus de membres du personnel que compte KBC Bank en Belgique, environ 87 % y ont souscrit. 80 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

83 Personnel CHIFFRES CLÉS Equivalents temps plein Croissance 1999Ä2000 KBC Bank ,1 %/-0,9 %* KBC Assurances ,1 % Groupe KBC ,8 % Groupe KBC, sur la base du périmètre de consolidation ,2 % * La baisse de 2,1 % est due en grande partie à la filialisation de KBC Asset Management, sans laquelle l effectif global aurait diminué de 0,9 %. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

84 Personnel POLITIQUE DU PERSONNEL Le marché de l emploi Le marché extérieur de l emploi est resté très exigu en La persistance de la haute conjoncture et les changements démographiques se traduiront dans le proche avenir par un marché de l emploi de plus en plus comprimé. En 2000, KBC n a pas ménagé ses efforts pour mieux se profiler sur le marché externe de l emploi, notamment en accroissant sa présence dans les écoles et les universités, en adaptant son site Internet et en menant une campagne de recrutement active de collaborateurs commerciaux pour le réseau d agences PEL. En outre, la procédure de recrutement a été accélérée, à tel point que la procédure de sélection et le dialogue avec la direction ont souvent lieu le même jour et que la décision d embaucher peut être prise immédiatement. Sur le marché interne de l emploi, le gel des mutations instauré peu après l annonce de la fusion a été levé, de sorte qu un marché de l emploi interne ouvert avec publication des emplois vacants a été réinstauré. Ce marché interne a permis à de nombreux membres du personnel contraints à de longs déplacements par suite de la fusion, de trouver une affectation plus proche de leur domicile. Satisfaction du personnel Pour un groupe de services financiers comme KBC, le personnel constitue sans aucun doute le capital le plus important. C est la raison pour laquelle KBC a organisé en 2000, avec le concours d une société externe, une enquête sur l implication et la satisfaction de son personnel. Cette enquête a été menée sur un échantillon de personnes. En conséquence, plusieurs projets ont été lancés, dans le but explicite d améliorer le degré de satisfaction du personnel, notamment: projets de formation du personnel d encadrement; promotion du marché interne de l emploi; extension des services au personnel; mesures pour pourvoir aux vacances d emplois; recherche d horaires de travail plus flexibles. L encadrement et le management du changement, surtout, bénéficient d une attention particulière. Ainsi, tous les membres de la direction se voient proposer un programme d accompagnement, destiné à améliorer la compréhension de leur rôle de manager du changement. En outre, KBC a lancé un programme de rétro-évaluation par lequel le personnel a eu la possibilité de donner son appréciation sur l efficacité avec laquelle le personnel d encadrement s acquitte de sa mission d encadrement. Les membres de la direction ont été les premiers à se soumettre à cette évaluation. En 2000, la communication interne de la stratégie a aussi reçu une attention particulière, notamment sous la forme des réunions Focus, lors desquelles les nouvelles orientations stratégiques du Groupe KBC ont été exposées au personnel. Quelque membres du personnel ont assisté à ces réunions. Plan d options sur actions pour le personnel Le 27 avril 2000, l assemblée générale des actionnaires de KBC Bancassurance Holding SA a autorisé le Conseil d administration à racheter un maximum de 12 millions d actions KBC dans une fourchette de prix de 30 à 60 EUR par action. Le Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding SA a approuvé le principe du plan d options KBC. Dans les limites légales de ce plan, des options sur actions existantes de KBC Bancassurance Holding SA sont proposées au personnel du Groupe KBC. 82 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

85 Le plan d options a principalement pour objet de resserrer les liens unissant le personnel au Groupe KBC, en lui permettant de profiter de la création de valeur à laquelle il contribue d ailleurs largement. Les options ont une durée de 7 ans et peuvent être exercées pendant des périodes déterminées, à partir du 1er juin 2004, au prix de 45,18 EUR. Sur plus de membres du personnel en Belgique, 87 % ont accepté l offre. Personnel Afin de se couvrir contre l obligation de fournir les actions découlant de l exercice éventuel des options, KBC Bancassurance Holding SA avait déjà procédé, le 31 décembre 2000, dans le cadre de l autorisation, au rachat de 2,98 millions d actions propres. Concertation sociale Au premier semestre ont eu lieu des élections sociales comme dans toutes les grandes entreprises en Belgique. Celles-ci ont donné lieu à une nouvelle composition du conseil d entreprise et des comités de prévention et de sécurité. Les élections ont également entraîné un changement de composition des délégations syndicales. Formation Dans le cadre des négociations sociales, une concertation a eu lieu avec les syndicats en vue de développer certains thèmes de la CCT du secteur bancaire du 9 décembre 1999 (tels que le plan pour les jeunes et les mesures anti-stress). Des négociations ont aussi été entamées en vue d adapter certaines dispositions de la CCT de KBC Bank du 3 juin 1998, entre autres l adaptation des heures de travail des agences fusionnées aux circonstances locales et aux besoins de la clientèle. Dans le cadre de la constitution de la nouvelle société Fin-Force, une CCT a également été conclue avec les interlocuteurs sociaux pour faciliter le transfert de membres du personnel de KBC vers cette nouvelle société. Toujours en concertation avec les interlocuteurs sociaux, un nouveau système de classification des fonctions a été mis au point pour le segment PEL. Celui-ci se compose de trois instruments complémentaires formant un tout: la description de la carrière, la description de la fonction et le système de positionnement des agences PEL. Au conseil d entreprise de KBC Bank, un accord a été conclu sur un nouveau règlement de travail. En exécution de la CCT du secteur de l assurance ( ) un accord a été réalisé sur la réduction du temps de travail, liée à la recherche de nouvelles formes d organisation du travail. De plus, la rémunération de certaines catégories du personnel d exécution ont été adaptées à la nouvelle tendance du marché du travail et des négociations concernant l adaptation du système de rétribution du personnel d encadrement ont été entamées. KBC Bank SA En 2000 l on a assisté à une augmentation non seulement du nombre d élèves, mais aussi du nombre de formations suivies. Diverses initiatives spécifiques ont été lancées dans le but d accompagner les opérations de fusion, notamment des formations à l usage des agences concernées par la fusion et des cours de familiarisation avec les processus de changement à l intention du personnel d encadrement. La gestion des connaissances sous tous ses aspects restera encore un défi à relever en L attention se concentrera plus spécifiquement sur: la formation et le perfectionnement des aptitudes du personnel d encadrement; la stimulation de l apprentissage sur le lieu de travail et avec l aide des technologies nouvelles; le caractère pratique des formations, en recourant notamment à des enseignants partageant leur temps de travail entre les cours et le travail en agence. KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

86 Personnel Formations Nombre d élèves Nombre moyen de jours de formation par membre du personnel 4,26 5,01 Coût de la fonction de formation (en millions d EUR) 39,1 43,87 Coût de la fonction de formation (en % de la masse salariale) 4,0 % 4,5 % KBC Assurances SA Chez KBC Assurances SA, environ hommes-jours de formation ont été donnés en 2000, tant pour le personnel interne que pour le réseau commercial, ce qui est comparable aux efforts accomplis en En ce qui concerne les cours d informatique, l on a eu recours de plus en plus à des programmes d autoformation. En outre, un plus grand nombre de formations sur mesure ont été dispensées. En 2000 plusieurs initiatives nouvelles ont été prises en matière de formation, notamment: un programme spécial sur l activité d assurance (vie, dommages et gestion financière); des cours de perfectionnement sur le thème assurances dépendance et hospitalisation, branche 23 et entreprises locales ; une formation de trois jours en gestion des sinistres axée sur le résultat ; un cours de base de neuf jours et divers modules de perfectionnement à l intention des collaborateurs dans les agences bancaires. EFFECTIF KBC Bank SA Au 31 décembre 2000 l effectif de KBC Bank SA se montait à personnes (sans prendre en compte le personnel des filiales). Ce chiffre représente équivalents temps plein, en baisse de 2,1 % par rapport à l exercice antérieur. Cette diminution est en partie imputable à la filialisation de KBC Asset Management, qui a terminé l exercice avec 189 équivalents temps plein, et sans laquelle l effectif global en termes d équivalents temps plein aurait diminué d environ 1 % nouveaux membres du personnel ont été engagés. En revanche, personnes ont quitté la banque pour des raisons diverses: principalement départ volontaire (environ 40 %), mutation vers une autre société du groupe (13 %) et fin de contrats à durée déterminée (12 %). Chez KBC aussi, l exiguïté du marché de l emploi a encouragé une hausse du nombre de départs vers d autres employeurs. Les départs résultant de démissions volontaires ont représenté environ 4,2 % de l effectif total. La part du personnel cadre dans l effectif total s inscrit à près de 37 %. Environ 4 % du personnel est occupé à l étranger (bureaux de représentation et agences en dehors de la Belgique) et quelque 17 % travaille à temps partiel. L âge moyen est de 39,4 ans. KBC Assurances SA Au 31 décembre 2000, KBC Assurances SA comptait, filiales non comprises, membres du personnel ou équivalents temps plein (ETP), ce qui représente une augmentation de 40 ETP ou 2,1 % par rapport à l exercice antérieur. En 2000, 350 nouveaux membres du personnel ont été embauchés (en équivalents temps plein). En revanche, 310 membres du personnel ont quitté la société, principalement dans le cadre d un plan de pension anticipée (49 %), par démission volontaire (31 %) et pour cause de fin de contrat (7 %). 84 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

87 La part du personnel cadre dans l effectif total est d environ 25 %, ce qui représente une légère hausse par rapport à Un pourcentage infime (0,2 %) de l effectif global est occupé à l étranger et quelque 25 % de l effectif travaille à temps partiel. L âge moyen est de 37,3 ans. Personnel Nombres au KBC Bank SA KBC Assurances SA Nombre Par rapport au total Nombre Par rapport au total Direction 164 1,0 % 78 3,6 % Cadre ,9 % ,9 % Exécutif (y compris ouvriers) ,1 % ,4 % Fixe ,4 % ,4 % Temporaire 753 4,6 % 142 6,6 % Actif ,2 % ,1 % Inactif 791 4,8 % 212 9,9 % Belgique ,9 % ,8 % Etranger 667 4,1 % 4 0,2 % Hommes ,1 % ,8 % Femmes ,9 % ,2 % 100 % ,0 % ,1 % 80 %-100 % ,8 % ,4 % < 80 % ,2 % ,5 % Total ,0 % ,0 % Total, en équivalents temps plein Groupe A la fin de 2000, le Groupe KBC comptait, à l inclusion des principales filiales dans lesquelles KBC détient une participation majoritaire, équivalents temps plein, par rapport à à la fin de Cette hausse est due presque exclusivement à l élargissement du périmètre de consolidation (principalement le rachat d IPB par C{SOB, filiale de KBC, et l acquisition d une participation majoritaire dans K&H). Le calcul du nombre d ETP pour l exercice 1999 par référence au périmètre de consolidation à fin 2000 (voir tableau) révèle une diminution d environ 3,2 %. Celle-ci est en grande partie imputable à la contraction de l effectif dans les filiales d Europe centrale C{SOB et IPB (ensemble -9,4 %) et K&H Bank (-9,7 %, abstraction faite d ABN AMRO Magyar). KBC Banque & Assurance - Rapport d activité

88 Personnel Nombre d ETP 1 Nouveau 2 ETP au Croissance 1999Ä2000 KBC Bank KBC Bank ,1 % Banque Diamantaire Anversoise 168-2,9 % CBC Banque ,2 % Centea 598-2,1 % C{SOB (sans IPB) ,4 % C{SOB (IPB) * ,4 % Groupe IIB ,2 % KBC Bank Deutschland 121 0,8 % KBC Bank Nederland 283-6,3 % KBC Clearing * 16 6,7 % KBC Finance Ireland 36 9,1 % KBC Financial Products Bruxelles 25 47,1 % KBC Financial Products (sans Bruxelles) ,2 % Groupe KBC Lease ,1 % KBC Securities (Belgique + France) ,3 % KBC Securities (Nederland) * 22 37,5 % Kereskedelmi és Hitelbank * ,7 % Krefima 99 2,1 % Patria Finance * ,5 % KBC Assurances KBC Assurances ,1 % ADD 164 4,5 % Argosz 142 2,9 % C{SOB Pojišt ovna 182 5,8 % Fidea 344-0,9 % K&H Life * ,0 % Secura 90 1,1 % VITIS Life 35 34,6 % KBC Holding KBC Asset Management KBC Asset Management Ltd.(Irlande) * 83 9,2 % KBC Bancassurance Holding 11 37,5 % Total Différence, sur la base du périmètre de consolidation au ,2 % 1 KBC Bank, KBC Assurances et KBC Holding, y compris les principales filiales dans lesquelles elles détenaient une participation majoritaire au En ce qui concerne les compagnies d assurances, le réseau de distribution n est pas pris en compte. C{SOB et IPB sur base non consolidée. 2 L astérisque désigne de nouvelles filiales ou des filiales dans lesquelles KBC ne détenait pas encore une participation majoritaire au KBC Asset Management a été filialisée en KFC appartenait jusqu en 1999 inclus au Groupe IIB. A partir de 2000 elle sera intégrée dans le Groupe KBC Lease. 5 Hors ABN AMRO Magyar. 6 KBC Assurances et K&H Bank détiennent chacune 50 %. 86 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

89 KBC Banque & Assurance - Rapport d activité Personnel

90 Information aux actionnaires et à la clientèle Information aux actionnaires et à la clientèle CLIENTÈLE Renseignements sur les produits, les services et les publications du Groupe KBC KBC-Telecenter, joignable du lundi au vendredi de 7à22heuresetlesamedietles jours de fermeture des banques de 8 à 17 heures: Tél (français, anglais, allemand) Tél (néerlandais) Fax kbc.telecenter@kbc.be Rapport annuel de KBC Bancassurance Holding SA Le rapport annuel de KBC Bancassurance Holding est publié en français, en néerlandais et en anglais: KBC-Telecenter voir ci-dessus Site Internet Adresse KBC Bancassurance Holding SA Direction Presse et Relations publiques Avenue du Port Bruxelles Pour tous problèmes ayant trait au service ou qui dépassent les compétences de votre agence ou de votre agent: Banque Assurances: Adresse: KBC Bank SA KBC Assurances Service central Clientèle Service Médiation Brusselsesteenweg 100 Waaistraat Leuven 3000 Leuven Tél Fax clientenservice@kbc.be ombudsdienst@verz.kbc.be ACTIONNAIRES Rédacteur en chef: Luc Albrecht Coordination et lay-out: Nancy Van der Auwermeulen Coordination linguistique: Elke De Backer Traduction: Bernard Malaise, Marc Stroobants Révision: Walter Fumagalli, Jacqueline Vandebrouck Coordination technique: Denis Breynaert Impression: Van der Poorten, Leuven Cette brochure est imprimée sur papier non polluant. Editeur responsable: Piet Jaspaert, avenue du Port 2, 1080 Bruxelles. Tous renseignements sur la stratégie et les résultats du Groupe KBC peuvent être obtenus auprès de: Adresse Dorette Webers, Investor Relations Manager Avenue du Port Bruxelles Tél Fax Site Internet dorette.webers@kbc.be CALENDRIER FINANCIER Publication des résultats annuels mars 2001 Assemblée générale 26 avril 2001 Paiement du dividende 30 avril 2001 Publication des résultats du premier trimestre mai 2001 Publication des résultats du premier semestre septembre 2001 Publication des résultats du troisième trimestre novembre 2001 Publication des résultats annuels 2001 première moitié du mois de mars 2002 Assemblée générale 25 avril KBC Banque & Assurance - Rapport d activité 2000

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93 Comptes annuels et informations complémentaires 2000 SOMMAIRE DES COMPTES ANNUELS ET INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 2000 Gestion des risques... 2 Structure du groupe et corporate governance Comptes annuels consolidés KBC Bancassurance Holding SA Comptes annuels non consolidés KBC Bancassurance Holding SA Information aux actionnaires et à la clientèle RAPPORT ANNUEL 2000 La partie Rapport d activité 2000 et la partie Comptes annuels et informations complémentaires 2000 forment le rapport annuel 2000 de KBC Bancassurance Holding. Si vous n avez reçu qu une des deux parties, vous pouvez, le cas échéant, demander l autre partie à l adresse mentionnée à la dernière page de chaque partie. UTILISATION DU RAPPORT ANNUEL DANS LE CADRE DE LA PROCÉDURE D INFORMATION SÉPARÉE En date du 27 mars 2001 la Commission bancaire et financière a autorisé KBC Bancassurance Holding SA à utiliser le présent rapport annuel comme document de référence pour tout appel public à l épargne que KBC Bancassurance Holding SA ferait dans le cadre du Titre II de l arrêté royal n 185 du 9 juillet 1935, au moyen de la procédure d information séparée, et ce, jusqu au moment où KBC Bancassurance Holding SA publiera son prochain rapport annuel. Comptes annuels et informations complémentaires 2000 Dans le cadre de cette procédure, le présent rapport annuel doit être accompagné d une note d opération pour former un prospectus au sens de l article 29 de l arrêté royal susdit. Ce prospectus sera soumis à l approbation de la Commission bancaire et financière conformément à l article 29ter 1, alinéa premier de l arrêté royal n 185 du 9 juillet KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

94 Gestion des risques Gestion des risques PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Les crédits non-performing représentent 2,1 % du portefeuille de crédits, ou 1,4 % en y incluant le portefeuille de placements; ils sont couverts aux deux tiers par des réductions de valeur spécifiques. La perte de qualité du portefeuille de crédits en Belgique, à la suite de problèmes avec quelques dossiers importants, est compensée en grande partie par l amélioration de la qualité du portefeuille de crédits internationaux. Les pays non-investment grade ne représentent que 2 % du portefeuille de crédits. Par rapport à la mi-1997 (juste avant la crise asiatique), le risque-pays sur l Asie a été réduit de près de 55 %, pour atteindre 4,8 milliards d EUR. Le risque-pays sur l Europe centrale et orientale augmente jusqu à 3,5 milliards d EUR, en raison notamment de la reprise du portefeuille de crédits de K&H Bank. Les efforts de modernisation de la gestion des risques de crédit sont poursuivis; en 2000, le modèle de perte attendue pour les grandes et moyennes entreprises a été introduit dans toutes les agences entreprises. Le profil de risque des activités sur les marchés monétaires et financiers décroît de manière substantielle. Fruit de la collaboration entre les services compliance de la banque et de l assureur, un code de conduite pour les membres du personnel du Groupe KBC est adopté en mai KBC cherche à structurer la gestion des risques opérationnels, notamment en généralisant l usage d un Internal Control Policy Manual dans la banque et en installant une Loss Event Database. Les activités de banque et d assurance génèrent des risques spécifiques. Pour la banque, nous distinguons principalement le risque de contrepartie, le risque-pays, divers risques de marché et le risque de liquidité. Pour l assureur, il s agit essentiellement du risque d investissement et de divers risques techniques propres aux assurances. La maîtrise et la limitation de ces risques constituent une des missions essentielles du management du Groupe KBC. 2 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

95 Gestion des risques CHIFFRES CLÉS Indicateurs de risque - Banque* Risque de contrepartie crédits et portefeuille de placements Ratio NP 1,3 % 1,4 % Taux de couverture 63,8 % 66,5 % Risque-pays (en millions d EUR) Asie Europe centrale et orientale Amérique latine Risques de marché (en millions d EUR) ALM: sensibilité aux taux position de transformation 2,4 4,4 ALM: BPV position de transformation 28,0 40,2 Salles des marchés: VAR risques de taux d intérêt 22,0 15,1 Salles des marchés: VAR risques de change 2,1 1,7 Analyse de scénarios KBC Financial Products Brussels 0,0 15,2 Analyse de scénarios KBC Financial Products (sans Brussels) 1,9 15,0 Analyse de scénarios KBC Securities 7,1 2,0 * Définition des ratios et principes: voir plus loin dans ce chapitre. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

96 Gestion des risques PORTEFEUILLE DE CRÉDITS VENTILATION SELON LE SECTEUR 33,5 % 15,0 % 12,3 % 10,7 % 4,5 % 4,8 % 7,1 % 6,9 % 5,2 % Services financiers Particuliers Commerce de gros et de détail Services aux entreprises Immobilier Services collectifs Services publics Construction Reste PORTEFEUILLE DE CRÉDITS VENTILATION SELON LE RATING DU PAYS* 5,2 % 1,3 % 57,9 % 2,0 % 33,6 % Pays notés AAA et organismes internationaux Pays notés AA Pays notés A Pays notés BBB Pays non-investment grade * Pays de la contrepartie ou, le cas échéant, garant. 4 GESTION DES RISQUES KBC BANK Risque de contrepartie Le risque de contrepartie ou risque de crédit est, en termes généraux, le risque de non-remboursement imputable à l insolvabilité ou au refus de payer de la contrepartie. Suivi du risque de contrepartie Les grands principes de la méthode de suivi du risque de crédit sont les suivants: La politique de suivi du risque débute naturellement par une sélection et une acceptation critiques des nouveaux dossiers de crédit. Pour ce faire, les apporteurs, les conseillers et les décideurs de crédits disposent d une multitude de directives, procédures et systèmes d appui. La modélisation du risque de crédit et plus particulièrement les modèles de rating internes sont de plus en plus intégrés dans ce processus, entre autres pour déterminer la classe de risque d un crédit et pour fixer un prix raisonnable qui tient notamment compte de la perte de crédit attendue (voir plus loin). Ensuite, chaque dossier de crédit est revu périodiquement. Lafréquence de cette révision dépend notamment de la classe de risque des crédits. Les risques accrus font en même temps l objet d une détection continue. En plus d un suivi adéquat des dépassements et arriérés, un système de clignotants, dont la performance est régulièrement testée, permet notamment de détecter ces risques. L installation d un KMV Credit Monitor adébuté en Ce système permet de calculer la probabilité qu une entreprise tombe en faillite, sur la base notamment de son cours de bourse et de son endettement. Les dossiers à problèmes sont suivis de près. En Belgique, la relation avec le client reste prioritaire et le suivi des crédits se fait dans le réseau même tant que les difficultés de remboursement découlent de problèmes de liquidités temporaires. Ce n est que dans la deuxième phase, en cas d évolution structurellement défavorable du risque de crédit, que la gestion de la relation de crédit est soutenue, guidée et, pour les grands risques, prise en charge par la Direction Gestion spéciale des crédits, en vue de maîtriser et de réduire le risque et de préserver au maximum la position de la banque. A l étranger, toute modification substantielle d un dossier, pouvant avoir un impact sur la capacité de remboursement, doit immédiatement être soumise à un comité de crédit du siège central. De plus, tous les dossiers à problèmes effectifs mais aussi potentiels font l objet d une révision collective tous les six mois. A cette occasion, de même que lors d une évaluation intermédiaire plus limitée (tous les trois mois), le montant des provisions requises est également évalué au cas par cas. En Belgique comme à l étranger, les décisions concernant les dossiers à problèmes sont prises selon une matrice de délégation spécifique (plus stricte). Lorsqu un dossier à problèmes constitue une perte potentielle pour la banque, celle-ci procède à des réductions de valeur. En ce qui concerne les risques sur contreparties ayant des problèmes de paiement (imminents), les réductions de valeur nécessaires sont actées en temps utile, en se basant sur la perte estimée et en tenant compte notamment des garanties. Les risques sont évaluésspécifiquement pour chaque dossier (à l exception des dossiers moins importants en Belgique, pour lesquels les réductions de valeur sont actées sur la base du portefeuille). Par mesure de prudence, la banque procède aussi à des réductions de valeur spécifiques pour des débiteurs rencontrant certaines difficultés mais qui remplissent encore leurs obligations (les crédits performing ). Pour les événements spéciaux qui, dans un avenir (proche), peuvent avoir un impact négatif sur la qualité des crédits des réductions de valeur (générales) complémentaires sont actées. Les risques de crédits à l étranger font en outre l objet d une provision générale pour pertes de crédit (en fonction de la classe de risque) et d une provision pour risques-pays. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

97 Qualité du portefeuille de crédits Il ressort du tableau que la qualité du portefeuille de crédits est bonne. Environ 2,1 % des crédits sont non-performing 1, dont 67,7 % sont couverts 2 par des réductions de valeur spécifiques. Portefeuille de placements compris, 1,4 % seulement du portefeuille est non-performing, dont 66,5 % sont couverts 4 par des réductions de valeur spécifiques. Gestion des risques C{SOB inclus C{SOB inclus 2 PORTEFEUILLE DE CRÉDITS Non-performing 1 par rapport au portefeuille total - Belgique 2,0 % 2,1 % 2,5 % - Etranger 1,3 % 2,1 % 1,7 % Total KBC Bank 1,8 % 2,1 % 2,1 % Couverture non-performing par des réductions de valeur - Belgique 69,3 % 64,5 % 67,2 % - Etranger 60,9 % 63,2 % 68,6 % Total KBC Bank 67,2 % 64,0 % 67,7 % PORTEFEUILLE DE CRÉDITS ET DE PLACEMENTS Non-performing par rapport au portefeuille total - Belgique 1,2 % 1,4 % 1,7 % - Etranger 0,9 % 1,2 % 1,0 % Total KBC Bank 1,1 % 1,3 % 1,4 % Couverture non-performing par des réductions de valeur - Belgique 69,3 % 64,5 % 67,2 % - Etranger 60,5 % 62,5 % 65,0 % Total KBC Bank 67,1 % 63,8 % 66,5 % 1 Non-performing: faillites et crédits dénoncés en Belgique, crédits ou valeurs du portefeuille de placements étranger dont le remboursement du principal et les paiements des intérêts ont un retard de plus de 90 jours. Les montants de couverture tiennent compte de l épargne d impôt future. 2 A l exclusion du portefeuille historique de C{SOB, intégralement couvert par des garanties et des réductions de valeur. A l exclusion aussi de IPB et KBC Financial Products. En 2000, quelques modifications méthodologiques ont été apportées lors du calcul du portefeuille de crédits à l étranger, mais leur effet sur les chiffres du tableau est négligeable. En Belgique, la part des crédits non-performing dans le portefeuille de crédits (portefeuille de placements compris) passe de 1,4 % à 1,7 %. Cette hausse, qui se situe dans le segment des entreprises, est liée à l évolution négative de quelques dossiers relativement importants dans les secteurs de la technologie et du textile. Compte tenu des provisions qui ont été constituées, l évolution de ces dossiers ne devrait plus avoir d impact négatif sur les résultats de la banque. La perte de qualité du portefeuille de crédits en Belgique a été compensée en grande partie par l amélioration de la qualité du portefeuille de crédits internationaux, où la part des crédits non-performing est passée de1,2%à 1,0 %. Ceci s explique notamment par le bon climat économique mondial, et plus particulièrement par l amélioration de la situation en Asie du Sud-Est, où différents dossiers ont connu une évolution positive. 1 Définition: voir tableau 2 Y compris économies d impôt futures. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

98 Gestion des risques RISQUE-PAYS ASIE KBC BANK 1 % 4 % 3 % 6 % 6 % 7 % 11 % 14 % Taiwan Japon Singapour Hong Kong Chine Corée du Sud Philippines Inde Thaïlande Malaisie Indonésie Reste 1 % 17 % 15 % RISQUE-PAYS EUROPE CENTRALE ET ORIENTALE KBC BANK 3 % 2 % 3 % 4 % 10 % 11 % Tchéquie Hongrie Slovaquie Pologne Russie Slovénie Croatie Reste 28 % 16 % 38 % Compte tenu de la nette reprise de l économie dans plusieurs pays émergents, la banque a pu réduire la provision totale pour risques-pays. Ce facteur, combiné à quelques autres 3, a permis de ramener la provision pour risques-pays de quelque 215 millions d EUR fin 1999 à 118 millions d EUR fin , tout en continuant à répondre amplement aux exigences de la CBF. La provision constituée pour les retombées de la crise de la dioxine, qui couvrait environ 48 millions d EUR fin 1999, a été entièrement reprise. Si nécessaire, des réductions de valeur spécifiques ont en effet été actées entre-temps pour les dossiers concernés. Risque-pays 5 Le risque-pays est le risque de non-remboursement qui n est pas lié àl insolvabilité ou au refus de payer de la contrepartie, mais à des événements ou des mesures des autorités politiques ou monétaires dans un pays déterminé. Limites et calcul du risque-pays Le risque-pays est circonscrit par l instauration de limites par pays, subdivisées à leur tour en sous-limites pour risques transfer, risques performance et crédits IFC B. Ce risque est calculé pour chaque pays selon une méthodologie prudente. Il comprend aussi des risques qui sont plutôt limités, tels que risques performance, crédits IFC B, créances sur les pouvoirs publics et créances sur les établissements de crédit. Les risques dans la monnaie nationale de la contrepartie et les risques sur les pays de la zone euro ne sont pas pris en compte. Ces risques font toutefois l objet d un rapport séparé. Pour chaque nouvelle transaction, il convient de vérifier si la marge disponible sur la limite du pays concerné et, le cas échéant, sur les sous-limites est suffisante. Les dépassements éventuels doivent être préalablement signalés aux niveaux décisionnels établis. Evolution du risque-pays Par rapport à la mi-1997 (juste avant la crise asiatique), le risque-pays sur l Asie a été réduit de près de 55 %, pour atteindre 4,8 milliards d EUR. Du fait de la forte présence de KBC en Europe centrale, le risque à l égard des pays de cette région est relativement élevé. L accroissement en 2000 jusqu à 3,5 milliards d EUR découle en partie de l intégration de K&H Bank dans les résultats. Le risque sur l Amérique latine reste relativement limité, avec 1,1 milliard d EUR. Le redressement des pays qui ont été touchés en 1997 et 1998 par le malaise des marchés financiers (Corée du Sud, Thaïlande, Indonésie, Malaisie, Brésil, Argentine, Venezuela et Russie, ci-après dénommés les pays à problèmes ) justifiait une légère augmentation des risques. A la fin de 2000, le risque à l égard de ces pays atteignait 1,24 milliard d EUR, contre 1,15 milliard d EUR à la fin de Le risque-pays a cependant été abaissé dans la plupart des pays vulnérables, comme l Argentine et l Indonésie. 3 Entre autres, quelques anciennes provisions individualisées pour risques-pays ont été transférées aux Réductions de valeur spécifiques. 4 Montant de la couverture, y compris les économies d impôt futures. 5 Les chiffres concernent KBC Bank y compris les filiales dans lesquelles KBC Bank détient une participation majoritaire, à l exclusion d IPB et de KBC Financial Products. 6 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

99 EVOLUTION DU RISQUE-PAYS ASIE, EUROPE CENTRALE ET ORIENTALE ET AMÉRIQUE LATINE (en millions d'eur) Gestion des risques RISQUE-PAYS En millions d EUR Risque total Ventilation selon la durée résiduelle Ventilation selon le type de transaction <12m >12m Crédits IFC B Risques performance Crédits Obligations et actions Professionnel MLT export CT commercial Asie Europe centrale et orientale Amérique latine Risque-pays par zone géographique Europe occidentale hors zone euro Asie Amérique du Nord Europe centrale et orientale Amérique latine Océanie Moyen-Orient Afrique Organismes internationaux Total Risques-pays individuels Corée du Sud Thaïlande Indonésie Malaisie Brésil Argentine Venezuela Russie KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

100 Gestion des risques Le risque à l égard des pays à problèmes est couvert à 34 % par des réductions de valeur et des provisions, y compris les provisions générales pour risques-pays et pour pertes sur crédits 6 (à l étranger). En faisant abstraction des activités assorties d un risque-pays limité (risques performance, crédits IFC B et crédits commerciaux à court terme), la couverture atteint même 54 %. Al égard de la Turquie, pays où le secteur bancaire a été touché fin décembre et fin février par une crise de confiance et de liquidités, le risque-pays s élève à 150 millions d EUR. La majeure partie du risque porte sur les meilleures banques turques et une partie concerne le risque performance. Modèles internes de risques de crédit En 2000, la banque a poursuivi ses efforts de modernisation de la gestion des risques de crédit. La banque s attache à rejoindre les organismes financiers les plus avancés et se prépare à la modification imminente de l Accord de Bâle de La modélisation des risques de crédits repose largement sur les modèles internes de rating. Dans ces modèles, le risque de crédit est scindé en plusieurs éléments, comme le risque de faillite de la contrepartie, l encours des crédits et la valeur des garanties éventuelles en cas de faillite. Actuellement, ces modèles visent surtout à faire une estimation de la perte attendue. La perte attendue est considérée comme une charge d exploitation courante et peut logiquement être intégrée dans le coût ducrédit et donner lieu à la constitution de provisions pour pertes sur crédits. L incertitude quant à la perte attendue (la perte inattendue) est une estimation du capital économique nécessaire. Cet aspect sera développé dans le courant de La mise au point de modèles tient surtout compte actuellement des crédits octroyés aux entreprises. Ceci concerne tant les formes classiques de crédits, auxquelles les modèles statistiques peuvent être appliqués avec succès, que les crédits plus spécialisés, qui nécessitent davantage les connaissances des experts, qui sont enregistrées et traitées systématiquement dans un modèle. En 2000, le modèle de la perte attendue a été introduit dans toutes les agences entreprises pour les grandes et moyennes entreprises. Les résultats de ce modèle servent notamment à calculer plus précisément le rendement des fonds propres (en considérant la perte attendue comme une charge) et à déterminer la classe de risque. La banque souhaite également étendre son expertise en matière de scoring de crédits aux particuliers aux autres segments du crédit. Le lancement de ces modèlesadébuté en 2000 et se poursuivra en La banque espère ainsi avoir couvert d ici quelques années la plus grande partie de son portefeuille de crédits. Les principes de perte attendue et perte inattendue pourront donc être appliqués de plus en plus non seulement au niveau de la transaction, mais aussi au niveau du portefeuille. La banque a également finalisé un projet analogue pour l évaluation du risque-pays. Cette nouvelle méthodologie complète l approche traditionnelle. 6 Le risque sur ces pays, rapporté àla somme des réductions de valeur individuelles sur des débiteurs de ces pays, des provisions pour risques-pays attribuées à ces pays dans le cadre de la réglementation CBF et de la provision générale pour risques sur crédits (à l étranger), y compris chaque fois les économies d impôt futures. 8 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

101 Risques de marché Par risque de marché on entend la possibilité de subir une perte à la suite de modifications défavorables de la valeur des positions détenues par la banque sur les marchés des taux d intérêt, des changes, des actions et des produits dérivés. Prise de conscience et organisation du risque Pour les risques de marché aussi l implication des plus hautes sphères de la direction dans la gestion en prouve l importance. Gestion des risques Le Conseil d administration participe activement à la détermination du profil de risque du groupe bancaire en approuvant chaque année le système de limites et des montants limites. Le Comité Audit, un sous-comité du Conseil d administration, est informé trimestriellement par la direction indépendante Gestion des risques de l évolution des risques de marché auxquels la banque s expose, des modifications apportées à l organisation du suivi du risque, de l adaptation des systèmes de limites et des recommandations d instances officielles et semi-officielles. Elle traite également des points particuliers sur lesquels le Comité Audit souhaite obtenir plus de précisions. Le Comité de direction de la banque est bien sûr étroitement associé àla gestion des risques. En 2000, le nombre de ses membres qui assistent aux réunions des comités de surveillance est passé de deux à trois. Tous les membres du Comité de direction sont en outre informés hebdomadairement par les rapports de synthèse et les notes de discussion présentés aux comités, ainsi que par les comptes rendus des réunions. Les comités de surveillance, à savoir le Comité des marchés et le Comité de trésorerie, remplissent activement leur tâche. Le premier surveille les risques dans les salles des marchés de la banque et de ses filiales, tandis que le second assure la surveillance et la gestion des risques structurels de taux d intérêt et des portefeuilles d obligations et d actions de la banque. La Direction Gestion des risques est une entité indépendante qui joue un rôle capital dans la gestion des risques de marché. Son organisation n a pas subi de modifications en On notera toutefois que le nombre de personnes responsables de la gestion des risques de crédit a augmenté et que les investissements dans un logiciel de pointe en matière de gestion des risques ont été poursuivis. L intégration des filiales d Europe centrale dans la gestion des risques KBC a également fait l objet d une attention particulière. L organisation, la méthodologie et les procédures de travail de la direction Gestion des risques sont régulièrement soumises à un contrôle indépendant par l audit interne. L Asset-Liability Management Par ces termes (en abrégé ALM ), la banque entend la gestion des risques de marché liés aux opérations de bilan et de hors bilan du banking book (c est-à-dire toutes les activités qui ne font pas partie du trading book, qui englobe les activités des salles des marchés). Il s agit principalement du risque de taux d intérêt EUR lié notamment à l octroi de crédits, à la collecte de dépôts et à la gestion du portefeuille obligataire. Ce risque est qualifié de risque structurel de taux d intérêt. Par ailleurs, la banque court un risque d actions dans son portefeuille d actions et un risque de change lié notamment aux activités de ses sièges étrangers ( risque structurel de change ). KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

102 Gestion des risques Les activités ALM en euro de la banque sont gérées selon une formation interne des prix orientée vers le marché pour les produits liés à des durées et selon une méthode de benchmarking pour les produits non liés à des durées (comptes à vue et d épargne, capitaux propres). Pour ces derniers, la banque fixe une durée représentative et un montant clé (un montant dont elle est à peu près certaine de disposer), deux paramètres déterminants lors du replacement de ces fonds dans des obligations d Etat principalement. Les risques de taux d intérêt sont écartés duréseau d agences et concentrés dans une position de transformation qui est gérée au niveau central. La division de cette position en plusieurs sous-livres permet par ailleurs d effectuer une analyse détaillée en vue de définir une politique commerciale et une politique de taux d intérêt. La méthode du benchmarking est évaluée régulièrement et adaptée sinécessaire en fonction des nouvelles conceptions et des tendances du marché. Pour le suivi de sa vulnérabilité, la banque recourt à des techniques telles que: analyse de la sensibilité aux taux d intérêt, Basis-Point-Value, gap-analysis, approche de la duration, analyse de scénarios et Value-at-Risk. Dans la gestion de ses positions, la banque privilégie l optique revenus. En ce qui concerne la position de transformation, l an 2000 aura été caractérisé par une hausse limitée du profil de risque au premier trimestre, puis par un fléchissement très progressif pendant le reste de l année. Dans un climat d aplanissement de la courbe d intérêts, le Comité de trésorerie s est surtout attaché à protéger la marge d intérêts. Jusqu à présent, la diminution des dépôts d épargne due au succès croissant des fonds de placement, n a pas entraîné une modification du système de benchmark. La politique relative aux placements en actions est basée sur une répartition équilibrée entre plusieurs secteurs sur les marchésd actions européens. Suite aux ventes qui ont eu lieu surtout en 1999, ce portefeuille n est plus très important. Le tableau ci-après donne une idéedela sensibilité aux taux d intérêt et de la Basis- Point-Value de la position de transformation de KBC Bank SA (c est-à-dire la sensibilité des revenus d intérêts et la valeur de marché de cette position pour l année à venir en cas de fluctuation de la courbe d intérêts de 10 points de base). La Value-at-Risk du portefeuille d actions figure également dans le tableau. ACTIVITÉS ALM (En millions d EUR) Position de transformation Portefeuille d actions Sensibilité aux taux d intérêt BPV 1 VAR 2 Fin ,4 28,0 8,5 Moyenne 1er trimestre ,8 32,9 8,0 Moyenne 2e trimestre ,2 44,0 8,6 Moyenne 3e trimestre ,9 43,8 9,1 Moyenne 4e trimestre ,7 40,5 8,0 Fin ,4 40,2 7,4 Maximum en ,5 51,2 10,1 Minimum en ,5 27,7 6,0 1 BPV: Basis-Point-Value (une fluctuation de la courbe des taux de 10 points de base). 2 VAR: Value-at-Risk (99 % d intervalle de confiance, période de détention de 10 jours). 10 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

103 Fin 2000, la sensibilité aux taux d intérêt et la BPV de CBC Banque, Centea et KBC Lease réunis s élevaient au total respectivement à 0,7 million d EUR et 5,5 millions d EUR. L impact net des filiales d Europe centrale K&H et C{SOB (sans IPB) sur la sensibilité aux taux des revenus d intérêts et sur la valeur de marché des positions ALM est négligeable. La VAR du portefeuille d actions pour KBC Bank et ses filiales belges était estimée au à 50 millions d EUR (période de détention de 10 jours, 99 % d intervalle de confiance unilatéral). Gestion des risques L activité des salles des marchés et des filiales spécialisées Le Groupe KBC Bank dispose de plusieurs salles des marchés dans quatre régions: Europe occidentale, Europe orientale, Etats-Unis et Extrême-Orient. Elles sont spécialisées dans la gestion des risques de taux d intérêt et de change pour un large éventail de monnaies. En outre, la banque dispose de filiales spécialisées dans le négoce d actions et de leurs produits dérivés comme les options et les obligations convertibles (KBC Securities, KBC Financial Products, y compris ex-kbc Derivatives). La banque n est pas active sur le marché des matières premières et les risques de change auxquels elle s expose sont limités. Pour mesurer et surveiller les risques de taux d intérêt et de change, la banque utilise principalement la méthode Value-at-Risk (VAR). Celle-ci permet d évaluer, dans un intervalle de confiance déterminé, la perte potentielle que la banque pourrait subir pendant une période de détention donnée. La banque applique les normes BRI (10 jours de détention et 99 % d intervalle de confiance unilatéral, historique des données de 250 jours au moins). Le système VAR-taux d intérêt aété légèrement modifié dans le courant de l année 2000, afin de pouvoir réagir plus rapidement aux secousses du marché. La banque utilise, en plus de la méthode VAR, d autres instruments tels que l analyse d écarts (gap-analyse), la Basis-Point-Value, les limites de concentration, les limitations des durées et les stop-losses. Le système FX-VAR est complété principalement par des limites de concentration. En ce qui concerne les aspects non linéaires des produits liés à des options, la banque utilise une méthode permettant d évaluer la perte potentielle sur la base d une analyse de scénarios couvrant un large éventail de variations des cours et de la volatilité, en retenant le scénario le plus négatif. Les positions sont également surveillées au moyen de critères de risques unidimensionnels (appelés Greeks ) mesurant la sensibilité aux soubresauts des cours, aux variations de la volatilité et au temps notamment. Les activités dans le domaine des options sur devises et taux d intérêt sont très limitées. Par contre, l activité se rapportant aux options sur actions et dérivés sur actions a fortement augmenté ces dernières années, surtout depuis le rachat de KBC Financial Products et la prise de contrôle de KBC Derivatives, qui a été intégrée dans KBC Financial Products. Globalement, l activité sur les marchés monétaires et financiers a été caractérisée par un recul progressif de la Value-at-Risk. La salle des marchés de Bruxelles représente la part la plus importante de la Value-at-Risk. Les limites disponibles pour les salles des marchés ont encore été réduites dans le courant de l année. Pour ce qui est des filiales dont l activité se rapporte aux actions, seule KBC Financial Products a vu ses limites quelque peu élargies, en raison notamment de ses nouvelles activités. De manière générale, le profil de risque des activités liées aux actions est demeuré relativement stable. Le tableau ci-après reprend la Value-at-Risk pour les salles des marchés de la banque sur les marchés monétaires et financiers. Les chiffres ne tiennent pas compte des filiales d Europe centrale. L impact de ces dernières sur la VAR-taux d intérêt du groupe est assez limité et se monte à environ 1,3 million d EUR à la fin de L impact sur le KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

104 Gestion des risques FX-VAR s élève à 0,4 million d EUR. En ce qui concerne les filiales dont l activité est liée aux actions, le tableau reproduit les résultats d une analyse de scénarios pour les activités dans le domaine des options. L analyse de scénarios pour KBC FP (New York, Londres, Hong Kong et Tokyo) diffère encore pour le moment de celle appliquée à KBC FP Brussels et KBC Securities. LES ACTIVITÉS DES SALLES DES MARCHÉS ET DES FILIALES SPÉCIALISÉES (en millions d EUR) Activités VAR*-taux d intérêt Activités VAR*- devises Analyse de scénarios KBC Financial Products Bruxelles New York, Londres, Hong Kong, Tokyo Analyse de scénarios KBC Securities Fin ,0 2,1 0,0 1,9 7,1 Moyenne 1er trimestre ,6 2,0 2,0 4,4 8,2 Moyenne 2e trimestre ,3 1,4 0,5 15,8 6,9 Moyenne 3e trimestre ,6 1,2 2,0 9,9 3,7 Moyenne 4e trimestre ,3 1,3 8,7 15,4 1,7 Fin ,1 1,7 15,2 15,0 2,0 Maximum en ,5 4,1 22,2 23,7 9,5 Minimum en ,4 0,4 0,0 0,9 0,0 * VAR: Value-at-Risk (99 % d intervalle de confiance, période de détention de 10 jours). En 2000, la banque a finalisé un projet visant la création d une vaste banque de données sur les marchés. La mise en œuvre de logiciels de pointe pour l analyse des risques de marché se poursuit. Le volet consacré aux marchés monétaires et financiers devrait être terminé en Enfin, le système de reporting interne a été affiné grâce à la mise en œuvre d un module Intranet. Produits dérivés Voir annexe 36: Postes hors bilan. Risque de liquidité Le risque de liquidité englobe les difficultés qui peuvent surgir lors du financement d activités courantes de la banque à des conditions acceptables. Pour les activités qu elle déploie sur le marché national, KBC Bank dispose d une panoplie de moyens d action. Pour déterminer les montants clés des produits non liés à des durées dans la méthode de benchmarking, la banque adopte des hypothèses prudentes. Une portion importante (jusqu à 20 %) des montants disponibles est investie à court terme pour pouvoir faire face aux demandes inopinées de la clientèle. Grâce à sa solide réputation et à sa vaste notoriété, la banque peut accéder aisément aux marchés internationaux des capitaux par le biais de différents programmes de certificats de dépôt, de certificats subordonnés etd Euro Medium Term Notes. Tout cela garantit une base stable de dépôts de clients, répartie entre un grand nombre de durées, de monnaies, de groupes cibles, de pays, d instruments et de canaux d intermédiation. Outre les programmes de la banque, il convient de mentionner les programmes de certificats de trésorerie et d Euro Medium Term Notes du holding, qui contribuent aussi, de manière indirecte, à assurer la liquidité de la banque. 12 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

105 En ce qui concerne l actif du bilan, la banque cherche à répartir prudemment son portefeuille de placements entre un large éventail d instruments. Ces dernières années, au surplus, la banque a activement et substantiellement investi en titres négociables, ce qui, par comparaison avec l octroi direct de crédits, a également pour effet d accroître la liquidité. En tant que faiseur de marché sur le marché repo, elle a accès à une autre importante source de liquidités. La banque suit aussi de très près les garanties de liquidités qu elle a octroyées à des tiers. Ces garanties sont couvertes en partie par des facilités stand-by de tiers. Elle se protège contre le risque d illiquidité des marchés en imposant des limites de concentration par monnaie et en observant scrupuleusement les hypothèses concernant les périodes de détention. Gestion des risques GESTION DES RISQUES KBC ASSURANCES KBC Assurances considère la gestion des risques comme l une de ses activités de base et dispose d une équipe de spécialistes Actuariat et Gestion des risques chargée de surveiller les risques et de tracer les lignes stratégiques en vue de les maîtriser. Cette équipe travaille en étroite collaboration avec le département Audit, Contrôle et Compliance, les responsables de la gestion journalière, les réviseurs et les autorités de contrôle externes. Risques de placement Les risques de placement comportent le risque de contrepartie, le risque de liquidité et les risques de marché liés à l aspect placements du pôle assurance. Organisation Le service Actuariat et Gestion des risques est responsable du contrôle permanent des risques de bilan et conseille le Comité de direction dans l ébauche de la stratégie de placement globale. Le Comité de placement, en association étroite avec KBC Asset Management, définit la stratégie de placement et veille à l application des directives. La modélisation de la branche vie a été pratiquement finalisée en A partir de 2001, il sera possible de fournir à intervalles réguliers des informations sur la Embedded Value. Lamodélisation des branches dommages débutera dans le courant de Le concept du Risk Based Capital a été développé. A titre d exemple, la consommation de capitaux des différentes activités a été intégrée explicitement dans l évaluation de leurs performances. Ces modèles servent de base pour établir les directives stratégiques d investissement des différents portefeuilles. Pour chaque portefeuille, le dosage des placements est vérifié régulièrement en fonction du rendement et du risque, en étant particulièrement attentif aux risques de liquidité et de solvabilité. Directives d investissement Des directives de placement détaillées visent à limiter les différents risques liés au portefeuille de placements. Certaines restrictions, allant de la limitation à l interdiction totale, sont imposées notamment en ce qui concerne: les obligations et actions qui ne sont pas cotées sur des bourses généralement reconnues; les opérations de change spéculatives, positions spéculatives et effets de levier au moyen de produits dérivés; les concentrations géographiques et sectorielles dans les différents portefeuilles; la part des obligations d Etat n appartenant pas à l OCDE et des obligations bénéficiant d un rating inférieur à AA ; KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

106 Gestion des risques la part des emprunts à caractère subordonné; la part des obligations et actions qui ne peut pas être vendue dans la journée avec une perte minimale. La provision pour risques financiers En vue de se couvrir contre les risques pouvant découler de positions en devises, en titres ou en autres instruments financiers, KBC Assurances constitue de manière cohérente une provision pour risques financiers depuis Cette provision fait chaque année l objet de dotations jusqu à ce qu un montant déterminé soit atteint. Le montant fixé comme norme varie naturellement en fonction de la position en matière de risques financiers. Risques techniques Les risques techniques en matière d assurances comprennent les risques de tarification et d acceptation, le risque d insuffisance des réserves et le risque de fraude à l assurance. Risque de tarification et d acceptation Les données du marché et les analyses techniques de KBC Assurances constituent les éléments de base pour la détermination de sa politique d acceptation et de tarification. Cette politique consiste à déterminer le groupe cible, les risques que l on souhaite appréhender et le prix auquel on est disposé àles accepter. Pour limiter davantage encore les positions de risques ainsi acquises, une politique adéquate de coassurance et de réassurance a été conçue. Afin de pouvoir tarifer correctement un risque concret, il faut disposer de toutes les informations pertinentes. L agent d assurances et l agence bancaire jouent à cet égard un rôle essentiel, parce qu ils sont les plus proches du candidat preneur d assurance. Pour soutenir le processus d acceptation et de tarification de ses intermédiaires, KBC Assurances met aussi à leur disposition un grand nombre d instruments tels que des guides de produits, dans lesquels sont décrits les informations requises et les critères de sélection auxquels doivent répondre les risques proposés. Pour un certain nombre de risques standard, les vendeurs disposent d une application informatique en ligne qui vérifie si le risque proposé répond aux conditions d acceptation et qui calcule la prime. Si l évaluation est positive, la police peut être signée immédiatement. Si le résultat est négatif, l établissement automatique de la police est bloqué et les données sont transmises aux services polices de KBC Assurances pour acceptation et tarification. De même, les risques non standard ne peuvent être acceptés que par ces services. Le processus est suivi au niveau des agences provinciales décentralisées pour les particuliers et les petites entreprises et des départements centraux spécialisés pour les grandes entreprises et les risques spécifiques. KBC Assurances dispose en outre d une équipe mobile de spécialistes qui soutiennent le réseau de distribution. Outre une acceptation correcte, le contrôle permanent du rendement technique du portefeuille d assurances est une autre nécessité absolue. Dans cette optique, KBC Assurances utilise un modèle économique pour évaluer chaque année la rentabilité des activités en assurances dommages. Par ailleurs, la surveillance du portefeuille permet d augmenter la qualité et l homogénéité du portefeuille. En procédant à une analyse par point de vente, KBC Assurances détecte également ceux qui recèlent un potentiel d amélioration sur le plan du rendement technique. De plus, chaque gestionnaire de produit contrôle le rendement des produits qui lui sont attribués en recourant à des informations stockées dans plusieurs data warehouses. Il peut également formuler des propositions en vue d améliorer le système. 14 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

107 Enfin, pour contrôler la politique d acceptation et de tarification, KBC Assurances recourt à deux instances spécialisées. Un actuaire certifiant examine, au moyen d analyses et de modèles techniques, si la compagnie conserve durablement un équilibre sain. Les départements Audit, Contrôle et Compliance vérifient également en permanence si toutes les directives sont respectées en matière d acceptation et de tarification. Suffisance des provisions techniques Dommages: une évaluation systématique et individualisée des dommages est appliquée pour la détermination des provisions techniques. Ces estimations sont constamment actualisées par des gestionnaires de sinistres spécialisés dans chaque branche dommages, avec l assistance de conseillers techniques, juridiques et médicaux. Un nouveau système de contrôle et de rapport automatisé a été mis en place en Gestion des risques Vie: depuis de nombreuses années, KBC Assurances pratique une politique qui tient compte des effets négatifs possibles d une baisse des taux d intérêt. Ainsi, pour les produits assortis d un taux garanti de 4,75 %, les provisions techniques sont constituées en tenant compte d un taux d intérêt de4%. Réserves pour vieillissement: des provisions pour vieillissement sont constituées pour les produits d assurance maladie qui n ont pas été souscrits avec des primes de risque. Pour la détermination de ces réserves il est tenu compte de l aggravation du risque parallèlement à l âge de l assuré. Provisions pour réassurance: Les provisions pour sinistres pour les contrats en cours en réassurance acceptée font l objet d une estimation individuelle. Les provisions pour sinistres de l année en cours sont calculées sur la base des résultats techniques attendus. Les provisions pour sinistres des années précédentes sont fondées sur les estimations des compagnies qui font réassurer le risque. Dans tous ces calculs, KBC Assurances fait preuve de prudence et tient compte explicitement de l évolution des sinistres à caractère exceptionnel et des fluctuations des taux d intérêt. Accidents graves et catastrophes Programme de réassurance: les portefeuilles d assurances sont protégés contre l influence de sinistres graves par voie de réassurance. Cette réassurance est négociée en étroite collaboration avec Secura, la filiale spécialisée de KBC Assurances, qui assume principalement un rôle de conseiller en la matière. Les programmes de réassurance sont scindés en trois grands blocs: assurances de choses, assurances accidents et assurances vie. La grande majorité des contrats de réassurance étant conclus sur une base non proportionnelle, l impact de sinistres ou faits dommageables très graves est couvert. Si nécessaire, le programme de réassurance général ou obligatoire est complété par des contrats facultatifs, à savoir des contrats de réassurance pour risques individuels. KBC Assurances a constitué en 1993 une société de réassurance au Grand-Duché de Luxembourg, sous la dénomination de Lucare. Cette société réassure essentiellement les risques de catastrophes de KBC Assurances. Provision pour égalisation: les entreprises d assurances de KBC Assurances constituent des provisions d égalisation suivant les directives de leurs autorités de contrôle respectives. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

108 Gestion des risques Maîtrise des sinistres et lutte contre la fraude Les sinistres sont traités efficacement et rapidement par l intermédiaire du KBC Call Center 24+ ou par l agent d assurances, qui recourt au système du règlement direct de sinistres. Les sinistres qui ne rentrent pas dans le système des règlements directs sont traités par des gestionnaires de sinistres des services provinciaux de KBC Assurances qui, si nécessaire, feront intervenir des experts en règlement. Les accidents graves ou les accidents requérant une connaissance particulière sont traités par la Centrale Règlement de sinistres. Les activités des experts internes et des collaborateurs externes sont contrôlées par un système développé au sein de l entreprise, qui permet de vérifier non seulement les délais et les coûts mais aussi la qualité de la mission accomplie. Pour le règlement des sinistres, KBC Assurances fait également appel à des garagistes et réparateurs conventionnés,qu elle surveille de près. Elle accorde aussi une attention particulière à l encadrement des nouveaux experts, qui reçoivent comme coach un coordinateur interne de sinistres. Tous les services internes et les experts reçoivent une liste de clignotants en vue de la détection de fraudes éventuelles. Les indices de fraude signalés à l aide de ces clignotants sont examinés par des spécialistes qui peuvent, à cet effet, faire appel à la cellule Lutte contre la fraude. Cette cellule mène par ailleurs une politique active en matière de lutte contre la fraude. En ce qui concerne les indemnités versées dans la branche vie, KBC Assurances a également mis en place des procédures appropriées, en tenant compte des prescriptions de la législation relative au blanchiment de fonds. Enfin, il convient de signaler que les dossiers de sinistres sont soumis en permanence à des contrôles par sondage. Ces contrôles facilitent la gestion et le suivi des sinistres. D après leur résultat, des corrections peuvent être apportées dans le processus de traitement des sinistres ou d autres mesures correctrices peuvent être adoptées, par exemple des programmes de formation adaptés pour le personnel. Le département Audit, Contrôle et Compliance veille à la bonne exécution des contrôles par sondage et au traitement correct des dossiers de sinistres. RISQUES OPÉRATIONNELS ET COMPLIANCE Comme la plupart des entreprises, le Groupe KBC court différents risques opérationnels et juridiques tels que le dysfonctionnement des systèmes, des processus et de l infrastructure technique, le départ de personnel stratégique, la fraude, la protection, les conséquences négatives potentielles des modifications de loi et le caractère contraignant des contrats. Initiatives au niveau des risques opérationnels En 2000, KBC a rédigé un Internal Control Policy Manual, qui comporte des directives en matière de maîtrise du risque opérationnel de toutes les activités bancaires importantes. A partir de 2001, des initiatives similaires seront prises pour les activités d assurance et les services de support. Ce manuel a été rédigé avec l aide des managers de ligne, qui ont pour tâche de faire appliquer ces directives dans leur domaine et d établir une structure de contrôle interne adéquate. KBC a également installé une Loss Event Database, dans laquelle des données sur les pertes opérationnelles seront stockées à partir de Cette banque de données servira de support à la gestion des risques opérationnels et fournira des informations pour le modèle d affectation du capital de KBC. 16 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

109 Compliance Dans la banque comme dans l assurance, la fonction compliance est exercée par des services spécialisés etindépendants. Ces services font respecter la législation (notamment en matière de blanchiment de fonds), examinent les cas de fraude et de délit d initié, établissent des consignes internes et des règles déontologiques et veillent à leur application. Les services compliance coordonnent également le contrôle des fonctions compliance dans les filiales et les agences en Belgique et à l étranger. Les deux services collaborent étroitement pour les matières communes, qui nécessitent l élaboration d une politique cohérente et de directives uniformes. Gestion des risques Pour favoriser la concertation au niveau du groupe, un comité compliance, composé des deux services compliance et de tous les compliance officers des filiales belges, se réunit régulièrement depuis la fin de Cette concertation a débouché sur l adoption en mai 2000 d un code de conduite pour les membres du personnel du Groupe KBC. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

110 Structure du groupe et corporate governance Structure du groupe et corporate governance STRUCTURE DU GROUPE KBC Bancassurance Holding KBC Bank KBC Assurances KBC Bank et KBC Assurances KBC Asset Management CORPORATE GOVERNANCE 1 Structure administrative 2 Conseil d administration 3 Fonctionnement du Conseil d administration 4 Comités créés par le Conseil d administration 5 Comité de direction 6 Plan d options sur actions KBC - Conflit d intérêts - Rachat d actions propres 7 Politique en matière d affectation du résultat 8 Relations avec les actionnaires de référence 9 Nominations statutaires 10 Perspectives de KBC Bancassurance Holding 11 Direction de KBC Bancassurance Holding Conseil d administration Bureau Comité de direction Comité Audit Comité Rémunérations Commissaires-réviseurs 12 Direction KBC Bank Conseil d administration Comité de direction Comité Audit Commissaires-réviseurs 13 Direction KBC Assurances Conseil d administration Comité de direction Comité Audit Commissaires-réviseurs 18 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

111 STRUCTURE DU GROUPE Holding financier, KBC Bancassurance Holding SA coiffe les activités de KBC Bank SA, KBC Assurances SA et KBC Asset Management SA. Dans cette structure, les tâches et compétences décrites ci-après serépartissent comme suit. KBC Bancassurance Holding KBC Bancassurance Holding est l actionnaire actif. Cela signifie qu il est compétent pour la stratégie générale du groupe, l allocation des capitaux, les critères de rentabilité, les grands investissements stratégiques du groupe, l importance et la gestion des risques en termes généraux et la politique globale de bilan. Il veille également à la cohérence des budgets et plannings de bénéfices de la filiale banque et de la filiale assurances. Il exerce également la fonction d audit au niveau faîtier. KBC Bancassurance Holding joue en outre un rôle moteur dans le processus d intégration de la filiale banque et de la filiale assurances. Il est à l origine de la création d un certain nombre de comités de concertation entre ces deux filiales et intervient spécifiquement dans les matières suivantes: politique de nomination: KBC Bancassurance Holding formule un avis unanime sur la nomination des administrateurs et des directeurs généraux des filiales banque et assurances; politique de rémunération: KBC Bancassurance Holding joue un rôle actif dans l harmonisation des systèmes de rémunération des administrateurs et des directeurs généraux des filiales précitées. Structure du groupe et corporate governance KBC Bank KBC Bank exerce toutes les compétences propres à la banque: toutes les matières bancaires: crédit, titres, corporate et investment banking, salles des marchés; l organisation interne et le contrôle des matières bancaires, telles que gestion des risques, audit et compliance, informatique, controlling et comptabilité, ressources humaines (sans préjudice du rôle susdit de KBC Bancassurance Holding sur le plan des nominations et des rémunérations) et support logistique; la définition et la mise en œuvre de la politique commerciale dans le cadre stratégique tracé par KBC Bancassurance Holding. KBC Assurances KBC Assurances exerce toutes les compétences propres aux assurances, entre autres: toutes les matières d assurance, en particulier les activités inhérentes aux aspects techniques, telles que tarification et acceptation des assurances, politique de règlement de sinistres, politique de placement et affectation du résultat en vue de permettre à l entreprise d assurances de constituer les capitaux propres économiquement requis; les organisations internes et le contrôle des matières d assurance, telles que gestion du rendement (notamment la rentabilité des activités d assurance et des produits d assurance), gestion financière (compte tenu notamment des normes de placement imposées par le législateur), protection des droits des assurés etdesbénéficiaires, audit et compliance, informatique, controlling et comptabilité, gestion des ressources humaines (sans préjudice du rôle susdit de KBC Bancassurance Holding sur le plan des nominations et des rémunérations) et support logistique; la définition et la mise en œuvre de la politique commerciale dans le cadre stratégique tracé par KBC Bancassurance Holding. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

112 Structure du groupe et corporate governance KBC Bank et KBC Assurances KBC Bank et KBC Assurances peuvent déléguer certaines de leurs compétences à des comités mixtes (comités directeurs) où siègent des représentants de la filiale banque et de la filiale assurances. Ces délégations de compétences se font toujours sous la responsabilité de l entreprise d assurances et de la banque respectivement. Ces comités directeurs ont été constitués pendant l exercice 2000 dans les domaines de bancassurance retail et private, services aux entreprises, activités de marché, asset management et Europe centrale. KBC Asset Management Au 1er juin 2000, les activités de gestion de fortune collective et individuelle de KBC Bank ont été regroupées en une entité autonome qui, à la suite d une augmentation de capital souscrite par KBC Bancassurance Holding, est devenue une filiale de ce dernier. Par cette filialisation, KBC souhaite souligner le caractère indépendant de la gestion de fortune et montrer la grande importance qu elle attache à ce domaine d activité, qui appartient tant au pôle bancaire qu au pôle d assurance. CORPORATE GOVERNANCE 1 Structure administrative La structure administrative de KBC Bancassurance Holding est basée sur une distinction entre d une part, la définition de la stratégie générale, le maintien du contrôle de la gestion et l exercice de compétences spécifiques fixées dans la législation sur les sociétés commerciales et les statuts, tâches qui relèvent de la compétence du Conseil d administration; d autre part, la gestion de KBC Bancassurance Holding qui est assurée de manière autonome par le Comité de direction, composé des membres du Comité de direction agissant dans le cadre de la stratégie générale définie par le Conseil d administration. Cette structure double a été fixée dans les statuts, dans la convention sur l autonomie de la fonction bancaire conclue entre KBC Bancassurance Holding, KBC Bank et la Commission bancaire et financière et dans la convention parallèle sur l autonomie de la fonction d assurance signée par KBC Bancassurance Holding, KBC Assurances et l Office de contrôle des assurances. 2 Conseil d administration Le Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding se compose de 26 membres nommés par l assemblée générale des actionnaires. A côté des administrateurs délégués qui constituent le Comité de direction, des représentants des actionnaires de référence et des administrateurs indépendants siègent au Conseil d administration. La composition du Conseil et du Comité de direction, la qualification des administrateurs comme représentant des actionnaires de référence ou comme administrateur indépendant, la fonction principale de chaque administrateur ainsi que la date à laquelle son mandat arrive àéchéance sont mentionnées à la fin de ce chapitre. La qualification d administrateur indépendant est basée sur la définition utilisée dans cette matière par Euronext Bruxelles. Les statuts prévoient que la durée du mandat ne peut dépasser six ans et qu elle prend fin après l assemblée annuelle ordinaire. Les administrateurs sortants peuvent être renommés par l assemblée générale. 20 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

113 Les propositions de nomination d administrateurs non actifs sont introduites au Conseil d administration par le Bureau fonctionnant en cette matière comme Comité de nomination. La nomination des administrateurs et la prolongation de leur mandat tiennent compte d une répartition équilibrée entre le savoir-faire technique bancaire et d assurance, les intérêts des actionnaires et l expertise externe en matière de management. Les administrateurs non actifs et les administrateurs délégués ne peuvent être âgés de plus de 70 et 65 ans respectivement. Il n y a pas d administrateur personne morale. Le nombre de membres du Conseil d administration est supérieur au nombre figurant dans les recommandations d Euronext Bruxelles et de la Commission bancaire et financière en matière de corporate governance: d une part, les onze membres du Comité de direction font partie du Conseil d administration et d autre part, tant les conventions susmentionnées relatives à l autonomie de la fonction bancaire et de la fonction assurance que les recommandations en matière de corporate governance prévoient que le Conseil d administration doit se composer d une majorité d administrateurs non actifs. Structure du groupe et corporate governance KBC Bancassurance Holding n octroie pas de crédits aux administrateurs. En revanche, KBC Bank peut le faire en respectant l art. 28 de la loi du 22 mars 1993 relatif au statut et au contrôle des établissements de crédit, c est-à-dire que les crédits pourront être accordés au taux client. Au 31 décembre 2000, les membres du Comité de direction (administrateurs non actifs et membres du Comité de direction) détenaient personnellement parts de KBC Bancassurance Holding, ORA et options sur actions KBC Bancassurance Holding. 3 Fonctionnement du Conseil d administration Le Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding s est réuni à quatorze reprises en La plupart de ces réunions ont été plénières. Outre l établissement des prévisions de bénéfices pour 2000, des comptes annuels et du rapport annuel du Conseil d administration relatifs à l exercice 1999, le suivi des résultats mensuels de KBC Bank, de KBC Assurances et de leurs filiales respectives et des activités du Comité Audit et du Comité Rémunérations, le Conseil s est principalement occupé de la poursuite de la réalisation de la fusion en Belgique et de l intégration de la Banque Diamantaire Anversoise dans le Groupe KBC, de l actualisation de la stratégie KBC à la suite de la cession de la participation dans le Crédit Commercial de France, des initiatives prises par le Comité de direction dans le domaine de la banque et de l assurance par Internet, d un nombre d investissements et d acquisitions importants effectués par KBC Bank (notamment le rachat de la banque IPB par la filiale C{SOB en Tchéquie; l offre publique d achat sur les parts de K&H Bank en Hongrie, suivie d un accord de principe sur la fusion de K&H Bank et d ABN AMRO Magyar en Hongrie; le rachat de la banque de clearing néerlandaise Labouchere Clearing, de la société de gestion de fortune UBIM Ltd.; les offres publiques d achat sur la société de courtage britannique Peel Hunt et sur la société de bourse tchèque Patria) et par KBC Assurances (rachat de 40 % de l assureur sinistres polonais Warta) à l étranger. Le Conseil a approuvé le Plan d options sur actions KBC au profit du président du Conseil d administration, des membres du Comité de direction et du personnel du Groupe KBC, confirmant formellement sa confiance dans le président du Comité de direction et des membres de la direction de KBC Bank qui ont été mis en examen dans le cadre de l enquête judiciaire sur ce que l on a appelé le dossier KBL. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

114 Structure du groupe et corporate governance Enfin, le Conseil a aussi pris acte de l accord conclu entre Cera Holding et certains anciens coopérants de CERA. En vertu de l article 16 des statuts, les décisions sont prises à la simple majorité des voix; en cas d égalité de voix, la voix du président de l assemblée est décisive. Dans la pratique, le Conseil agit de manière collégiale et les décisions sont toujours prises par consensus. Dans les cas où la loi le permet, les décisions du Conseil d administration peuvent être prises avec l accord unanime écrit des administrateurs. Le Conseil d administration se réunit en principe dix fois par an; des réunions supplémentaires sont organisées lorsque l intérêt de la société l exige. Afin de permettre au Conseil d administration d accomplir sa mission de contrôle, le Comité de direction lui fait régulièrement rapport sur l évolution des résultats et la situation générale de KBC Assurances et KBC Bank. Le Conseil peut aussi demander à tout moment au Comité de direction ou au réviseur des rapports spéciaux sur tous les aspects qui peuvent avoir une influence notable sur la société; le Conseil et son président peuvent se faire communiquer tous renseignements ou documents utiles et procéder à tous contrôles. L organe faîtier des moyens de contrôle à la disposition du Conseil d administration est le Comité Audit (voir plus loin). Les administrateurs peuvent, aux frais de la société, recueillir l avis d un expert indépendant si une majorité d administrateurs non actifs accèdent à une requête motivée en ce sens. Au sein du Conseil d administration a été arrêtée une procédure en vertu de laquelle toutes les notes explicatives sur des points inscrits à l ordre du jour sont envoyées au moins trois jours à l avance (sauf en cas d impossibilité matérielle) aux membres du conseil, de manière à leur permettre, le cas échéant, de demander des informations complémentaires au président du Conseil ou aux membres du Comité de direction. Le Conseil d administration choisit parmi ses membres un président qui ne peut pas être membre du Comité de direction. KBC Bancassurance Holding étant un holding dont l effectif est limité àune dizaine de personnes, dont l objet social est de conserver et de gérer directement et indirectement ses participations dans KBC Bank, KBC Assurances et leurs filiales respectives, les débats au sein du Conseil d administration sont par définition centrés sur le suivi des activités etdesrésultats de ces sociétés et participations (outre la définition de la stratégie générale du Groupe KBC, la surveillance du Comité de direction et l exercice des compétences spéciales fixées dans le Code des sociétés et les statuts). Le Conseil d administration surveille l évolution des filiales et sous-filiales dans le cadre des rapports sur les résultats consolidés au 30 juin et au 31 décembre. Chaque fois que des modifications importantes se produisent dans ces sociétés, le Conseil en est dûment informé. La gestion des risques au niveau du Groupe KBC se fait sur une base consolidée. A noter également, en rapport avec ce qui précède, que les Conseils d administration de KBC Bancassurance Holding, KBC Assurances et KBC Bank ont une composition en grande partie analogue. 22 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

115 Un Comité Audit fonctionne également au sein des deux filiales. Le président du Comité Audit de KBC Bancassurance Holding assume la présidence des deux autres Comités Audit. L exercice de la fonction d administrateur par les administrateurs non actifs et les membres du Comité de direction s inscrit dans le cadre de la structure d administration double exposée audébut de ce chapitre. Pour le reste, le Conseil n a pas fixé d autres règles concernant l exercice de la fonction d administrateur. La rémunération des administrateurs non actifs se compose exclusivement des jetons de présence fixés par l assembléegénérale qui leur sont attribués pour chaque réunion du Conseil d administration à laquelle ils assistent ainsi que d une partie de la participation bénéficiaire octroyée chaque année au Conseil d administration lors de la répartition du bénéfice. Structure du groupe et corporate governance Conformément à l article 37 des statuts, un maximum de 5 % des dividendes versés peut être attribué au Conseil d administration au titre de participation bénéficiaire. La répartition de cette participation bénéficiaire s effectue selon les règles fixées par le Conseil d administration, dont l application annuelle est surveillée par le Comité Rémunérations. Le président du Conseil d administration perçoit aussi une rémunération mensuelle fixe. Le montant total des rémunérations versées en 2000 aux administrateurs non actifs s inscrit à ,3 EUR (brut avant impôt). 4 Comités créés par le Conseil d administration Trois comités spéciaux dont la composition figure à la fin du présent chapitre ont été créés au sein du Conseil d administration pour préparer les travaux du Conseil et l assister dans l exercice de ses missions: Le Bureau du Conseil d administration Le Bureau du Conseil d administration, présidé par le président du Conseil et composé du président et du vice-président du Comité de direction et de quatre administrateurs non actifs, prépare l ordre du jour et les délibérations du Conseil. Le bureau fait aussi office de Comité de nomination; à ce titre, il formule des propositions sur la nomination d administrateurs. Le Comité Audit Le Comité Audit se compose de neuf administrateurs non actifs, dont trois administrateurs indépendants. Le fait que ces derniers ne constituent pas la majorité comme le recommande Euronext Brussels découle du souhait que la composition du Comité Audit reflète celle du Conseil d administration et qu elle corresponde en grande partie à la composition des Comités Audit de KBC Assurances et de KBC Bank. Le Comité Audit assiste le Conseil dans sa mission de contrôle. Sa tâche consiste d une part à veiller au respect des prescriptions légales et réglementaires, ainsi que des lignes stratégiques et procédures approuvées par le Conseil d administration et, d autre part, à assurer le suivi de la gestion des risques et du contrôle interne de KBC Bancassurance Holding. Dans ce but, le Comité Audit approuve le plan annuel d audit des commissaires-réviseurs agréés etdel auditeur interne et examine leurs rapports. Le Comité Audit prend connaissance des projets de comptes annuels et des communiqués de presse semestriels sur les résultats avant de les soumettre à l approbation du Conseil. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

116 Structure du groupe et corporate governance Le Comité Audit peut par ailleurs examiner toute matière relevant de sa compétence et demander toutes les informations pertinentes à cet effet. Le Comité Audit peut demander l avis d experts externes si son président formule une requête motivée en ce sens et que le Conseil d administration y accède. Le Comité Audit se réunit cinq fois par an, en présence du président du Comité de direction, des auditeurs internes, des responsables controlling et comptabilité de KBC Bank et KBC Assurances et des commissaires-réviseurs agréés, et il en adresse un rapport au Conseil d administration. Les commissaires-réviseurs agréés assistent à certaines réunions. Le Comité Rémunérations Le Comité Rémunérations, composé du président du Conseil d administration et de deux représentants des actionnaires de référence, fixe le statut pécuniaire des membres du Comité de direction dans le cadre des délégations définies par le Conseil et prépare les décisions relatives aux tantièmes statutaires des membres du Conseil. La fréquence des réunions est déterminée en fonction des besoins. Ce Comité fait annuellement rapport sur ses activités au Conseil d administration. 5 Comité de direction Le Conseil d administration constitue en son sein un Comité de direction. Le président et les membres du Comité de direction sont nommés par le Conseil d administration et obtiennent du fait de leur nomination la qualité d administrateur délégué. Le Comité de direction se compose des membres des Comités de direction de KBC Bank et de KBC Assurances. Le Comité de direction comprend actuellement 11 membres. Leur nom ainsi que la date à laquelle leur mandat arrive àéchéance sont indiqués à la fin de ce chapitre. La limite d âge des membres du Comité de direction est fixée à 65 ans. Le Comité de direction assure la gestion de KBC Bancassurance Holding dans le cadre de la stratégie générale définie par le Conseil d administration, comme il est dit au début de ce chapitre. Le Comité de direction forme un collège. Il peut répartir les tâches entre ses membres. Cette répartition des tâches ne porte toutefois pas atteinte à leur responsabilité collégiale. Les décisions sont prises par consensus. Le Comité de direction se réunit en principe une fois par semaine. Des réunions supplémentaires sont tenues quand l intérêt de la société l exige. Le Conseil d administration détermine le statut financier des membres du Comité de direction ainsi que leur régime de pension de retraite et de survie, sur proposition du Comité Rémunérations. La rémunération des membres du Comité de direction se compose en partie d une indemnité mensuelle fixe et en partie d une indemnité annuelle variable en fonction du bénéfice réalisé par la société. Les indemnités qu ils perçoivent en vertu des mandats exercés dans le cadre de leur mission dans d autres sociétés sont compensées par les indemnités précitées. Le montant total des indemnités versées en 2000 aux membres du Comité de direction s inscrit (brut avant impôts) à ,8 EUR, dont ,3 EUR à titre d indemnité variable. 24 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

117 Ces indemnités versées aux membres du Comité de direction sont à la charge de KBC Bank ou de KBC Assurances, selon que les membres font partie du Comité de direction de la banque ou de la compagnie d assurances. 6 Plan d options sur actions KBC - Conflit d intérêts - Rachat d actions propres Le Conseil d administration du 27 mars 2000 a approuvé le Plan d options sur actions KBC. Etant donné qu en plus des collaborateurs du Groupe KBC, le président du Conseil d administration et les membres du Comité de direction bénéficient également de ce Plan, cette décision a été prise en application de l art. 60 des lois coordonnées sur les sociétés commerciales. Le procès-verbal de la réunion précitée du Conseil est repris ci-après in extenso dans la mesure où il porte sur le Plan d options sur actions KBC précité. La réunion prend note du fait que les administrateurs délégués ainsi que Monsieur W. Breesch ont annoncé qu ils ont, directement, un intérêt opposé de nature patrimoniale relativement aux points suivants inscrits à l ordre du jour: Approbation des lignes de force du Plan d options sur actions KBC. Constitution et détermination de la composition d un comité ad hoc compétent pour plusieurs décisions ultérieures relatives à ce Plan. Détermination de la délégation de pouvoir au comité ad hoc. Achat d actions ordinaires de KBC Bancassurance Holding, en tant que de besoin, en vue de l exécution du Plan et pour l exécution de l autorisation complémentaire en vue de l émission d options, avec délégation de pouvoir à certaines personnes pour l exécution de la décision. Délégation pour l élaboration et la mise au point du Plan. Délégation de l approbation du prospectus (abrégé) du Plan. Convocation de l assemblée générale ordinaire de la société le 27 avril 2000 et établissement de l ordre du jour de l assemblée, dans la mesure où celui-ci concerne le Plan et l autorisation complémentaire. Structure du groupe et corporate governance Les administrateurs concernés déclarent que leur intérêt opposé de nature patrimoniale résulte du fait qu ils sont admis à participer au Plan et à l émission d options dans le cadre de l autorisation complémentaire. Néanmoins, ils estiment tous que le Plan et l autorisation complémentaire sont dans l intérêt de la société et de l ensemble du Groupe KBC, car ils favoriseront la motivation des administrateurs actifs à temps plein au sein du Groupe KBC et dans la société, duprésident du Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding et du personnel du Groupe KBC ainsi que leur participation aux activités du Groupe KBC. Les administrateurs concernés déclarent également qu ils ont informé les commissaires-réviseurs de la société de l existence de cet intérêt opposé. Le président du Conseil d administration demande au secrétaire de transcrire la déclaration des administrateurs concernés ainsi que sa justification dans le procèsverbal de ce Conseil d administration. Les administrateurs concernés quittent la réunion pour la délibération et le vote relatif aux décisions concernant le Plan et l autorisation complémentaire. Etant donné que le vice-président du Conseil d administration, Monsieur Jan Huyghebaert, n est pas présent en personne, le Conseil d administration désigne Monsieur J. Daniëls en qualité de président (faisant fonction) de cette réunion du Conseil d administration dans la mesure où ce Conseil se penche sur les décisions à la réalisation desquelles le président du Conseil d administration, Monsieur W. Breesch, a un intérêt opposé de nature patrimoniale et celui-ci quitte donc la réunion. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

118 Structure du groupe et corporate governance Décisions Les décisions visées aux points 1 à 6 inclus sont prises sous la condition suspensive de l approbation par l assemblée générale des autorisations nécessaires, après examen des lignes de force du Plan. Première décision Le Plan d options sur actions KBC, dont le Règlement a été soumis pour information aux administrateurs sous forme de projet et était joint à la convocation à cette réunion du Conseil d administration (le Plan ) (et qui bénéficiera notamment aux administrateurs délégués de KBC Bancassurance Holding ainsi qu à Monsieur W. Breesch), est soumis à l examen du Conseil d administration. Un exposé général est également donné àpropos du Plan. Le Conseil d administration délibère ensuite et décide d approuver les lignes de force du Plan et de communiquer également ces lignes de force à l assemblée générale de la société, en vue de l approbation des autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. Les lignes de force du Plan sont les suivantes: 1 Selon le Plan, un maximum de options sur les actions ordinaires existantes (sans strip VVPR attaché) de la société seront émises sous la condition suspensive de leur attribution aux collaborateurs (dont membres du personnel, agents indépendants qui travaillent ou non sous forme de société et administrateurs délégués) du Groupe KBC. 2 Les options ont une durée de7ansà compter de l offre faite aux collaborateurs. Chaque option donne droit à une seule action ordinaire existante de KBC Bancassurance Holding contre paiement d un prix d exercice égal au cours de clôture moyen de l action KBC Bancassurance Holding à la Bourse de Bruxelles pendant les 30 jours civils qui précèdent l offre des options aux collaborateurs. 3 Les options peuvent être exercées, après la fin de la troisième année civile suivant celle de l offre aux collaborateurs, jusqu à la fin de leur durée, aux mois de juin, septembre et décembre, sauf si le Conseil d administration ou un comité ad hoc composé par le Conseil d administration fixe d autres périodes d exercice, si un collaborateur dispose d informations privilégiées ou si un motif de caducité survient. KBC Bancassurance Holding vendra à chacune des sociétés du Groupe KBC dont les collaborateurs sont admis à participer au Plan, en vertu de la décision du comité ad hoc, dont question plus loin, le nombre d options que chacune d elles, également en vertu de la décision du comité ad hoc, attribuera à ses collaborateurs. Les options elles-mêmes sont vendues sous la condition suspensive de leur attribution au sens fiscal, conformément à la loi du 26 mars 1999, aux collaborateurs participants. Une exception à ce principe peut être prévue, vis-à-vis d une société du groupe, par le comité ad hoc si le Conseil d administration de cette société ne peut se pencher sur la décision d achat. Les options qui reviennent aux collaborateurs de KBC Bancassurance Holding leur seront directement offertes. Afin de limiter les risques éventuels inhérents au rachat des actions et à la revente aux bénéficiaires du Plan, les sociétés du groupe dont les collaborateurs sont concernés par le Plan octroient une garantie à KBC Bancassurance Holding. Cette garantie consiste en l engagement par chacune de ces sociétés du groupe d intervenir, proportionnellement au nombre d options qui sera attribué aux collaborateurs de chacune de ces sociétés du groupe, en cas de non-exercice total ou partiel des options, à concurrence de la différence éventuelle entre le prix d exercice des options et le cours de bourse des actions sous-jacentes des options concernées à l expiration des options. 26 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

119 Le Conseil d administration estime que le Plan ainsi que l autorisation complémentaire visée dans la troisième décision sont dans l intérêt de la société et de l ensemble du Groupe KBC, car il favorisera la motivation des administrateurs actifs à temps plein dans la société et dans le Groupe KBC, du président du Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding et du personnel du Groupe KBC, ainsi que leur participation aux activités du Groupe KBC. De plus, la participation possible de certains administrateurs au Plan et l autorisation complémentaire, compte tenu des fonds propres de la société et du fait que la plus grande partie des options à émettre serait attribuée à d autres collaborateurs que les administrateurs délégués et Monsieur W. Breesch, n ont qu une influence limitée sur la situation patrimoniale de la société et du Groupe KBC. L influence sur la situation patrimoniale de la société qu entraînera l attribution d options aux administrateurs délégués età Monsieur W. Breesch, consiste en ce que la société procédera au rachat d un certain nombre de ses propres actions correspondant au nombre d actions qui seront attribuées aux administrateurs précités, sans que la société puisse réaliser une quelconque plus-value sur ces actions en cas de cession. De plus, la société court le risque d une moins-value des actions ainsi rachetées en cas de non-exercice des options par les administrateurs concernés. Etant donné que le Plan ainsi que l autorisation de rachat visée dans la troisième décision prévoient que les options seront émises sur des actions propres de la société, le Conseil d administration décide également, conformément à l article 52bis des lois sur les sociétés commerciales, de soumettre les autorisations de rachat et les autorisations de vente requises relatives aux actions propres à l assemblée générale de la société du 27 avril Les droits aux dividendes attachés aux actions propres qui seront ainsi rachetées, ne seront pas suspendus, mais seront attribués à la société, aussi longtemps que celle-ci détiendra les actions en portefeuille. D autre part, préalablement aux diverses périodes d exercice, une autorisation de rachat complémentaire sera demandée à l assemblée générale pour se prémunir d un effet négatif qu une vente massive des actions en bourse à la suite de l exercice des options pourrait avoir sur le cours de bourse. La décision d approuver les lignes de force du Plan est prise sous la condition suspensive que l assemblée générale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. La décision est adoptée à l unanimité. Structure du groupe et corporate governance Deuxième décision Afin de faciliter l introduction du Plan et du fait que cette introduction nécessite en tout cas encore plusieurs autres décisions, une délégation de pouvoir est accordée à un comité ad hoc. Pour éviter d éventuels conflits d intérêts, il est proposé de n inclure dans le comité ad hoc aucun des administrateurs pouvant participer au Plan. Le Conseil d administration décide de composer ce comité ad hoc de deux membres au moins et de quatre membres au plus choisis parmi les membres du Conseil d administration de la société qui ne reçoivent pas d options. Les membres du Comité Rémunérations de KBC Bancassurance Holding qui ne reçoivent pas d options et qui siègent également au Conseil d administration de la société (à savoir actuellement J. Huyghebaert et R. Donckels), font en tout cas partie de ce comité ad hoc. Par ailleurs, Messieurs P. Tanghe et F. Verdonck sont désignés comme membres du comité ad hoc, pour le temps qu ils seront membres du Conseil d administration de la société. Ce comité ad hoc peut requérir l assistance et recueillir l avis du responsable du personnel (ou de personnes désignées par ce responsable du personnel) de chacune des sociétés du groupe dont les collaborateurs peuvent participer au Plan ou à l émission d options dans le cadre de l autorisation complémentaire. Il peut également requérir l assistance ou recueillir l avis de toute autre personne (à l exception des administrateurs délégués de KBC Bancassurance Holding et de Monsieur W. Breesch) qu il estime indiquée à cet effet. Cette décision est prise sous la condition suspensive que l assembléegénérale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. La décision est adoptée à l unanimité. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

120 Structure du groupe et corporate governance Troisième décision - Il est proposé de définir les pouvoirs du comité ad hoc comme suit: - Détermination des: 1 bénéficiaires du Plan et 2 du nombre d options attribuées à chacun de ces bénéficiaires sur la base d un ou plusieurs (au choix du comité ad hoc) des critères contraignants suivants: niveau de fonction du bénéficiaire; catégorie de collaborateurs dont relève le bénéficiaire; catégorie de personnel du bénéficiaire; niveau de responsabilité de la fonction du bénéficiaire; niveau de revenu du bénéficiaire, caractère à temps plein ou à temps partiel de l emploi du bénéficiaire; importance du bénéficiaire pour le Groupe KBC ou la société du Groupe KBC pour laquelle il exerce ses activités et appréciation du bénéficiaire par la société appartenant au Groupe KBC pour laquelle l activité professionnelle du bénéficiaire est exercée directement ou indirectement. En ordre subsidiaire, le comité ad hoc peut fixer d autres critères qui ne peuvent en aucun cas avoir une influence déterminante sur la fixation définitive du nombre d options attribuées. - Vente à chacune des sociétés du Groupe KBC dont les collaborateurs peuvent bénéficier du Plan en vertu de la décision du comité ad hoc, du nombre d options que chacune d elles attribuera à ses collaborateurs dans le cadre du Plan, toujours en vertu de la décision du comité ad hoc. Les options elles-mêmes sont vendues sous la condition suspensive de leur attribution au sens fiscal, conformément à la loi du 26 mars 1999, aux collaborateurs participants. Néanmoins, le comité ad hoc peut également décider d offrir directement les options aux collaborateurs d une société du groupe dont le Conseil d administration ne peut se pencher sur la décision d achat. - Décision relative à l offre et au moment de l offre des options àémettre dans le cadre du Plan par la société; - Autorisation d attribuer, en plus du maximum de options qui seront émises dans le cadre du Plan, durant un délai de 4 ans à compter du jour de la présente réunion du Conseil d administration, lorsque et dans la mesure où le comité ad hoc le juge utile, un maximum de options donnant chacune droit à une seule action ordinaire existante de KBC Bancassurance (sans strip VVPR attaché), (moyennant ou non une vente aux sociétés du groupe) à un ou plusieurs collaborateur(s) (tels que, par exemple, des membres du personnel, agents indépendants travaillant ou non sous forme de société et administrateurs délégués) du Groupe KBC, à condition que les modalités des options correspondent aux lignes de force du Plan exposées plus haut, sauf si une dérogation est nécessaire ou indiquée en vertu d une quelconque législation ou réglementation (le cas échéant, étrangère), en raison d observations formulées par les autorités belges ou, le cas échéant, étrangères ou dans la mesure où cela est nécessaire pour la réalisation pratique du Plan. Le comité ad hoc peut déterminer unilatéralement et de façon discrétionnaire à quels collaborateurs les options seront attribuées dans le cadre de cette autorisation. Lors de la fixation ultérieure du nombre d options qui seront attribuées aux collaborateurs ainsi désignés par le comité ad hoc, ce comité doit tenir compte d un ou plusieurs (au choix du comité) des critères contraignants suivants: niveau de fonction du bénéficiaire; catégorie de collaborateurs dont relève le bénéficiaire; catégorie de personnel du bénéficiaire; niveau de responsabilité de la fonction du bénéficiaire; niveau de revenu du bénéficiaire; caractère à temps plein ou à temps partiel de l emploi du bénéficiaire; importance du bénéficiaire pour le Groupe KBC ou la société du Groupe KBC pour laquelle il exerce ses activités et appréciation du bénéficiaire par la société appartenant au Groupe KBC pour laquelle l activité professionnelle du bénéficiaire est exercée directement ou indirectement. En ordre subsidiaire, le comité ad hoc peut fixer d autres critères qui ne peuvent en aucun cas avoir une influence déterminante sur la fixation définitive du nombre d options attribuées. 28 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

121 - Autorisation de prendre toutes les décisions qui peuvent ou doivent être prises en vertu du Règlement du Plan par le Conseil d administration ou par un comité ad hoc composé par le Conseil d administration. Le Conseil d administration décide de conférer au comité ad hoc des pouvoirs décrits plus haut, avec possibilité de sous-délégation (étant entendu que la sous-délégation ne peut se faire à un administrateur délégué de la société ou à Monsieur W. Breesch). Cette délégation ne porte pas préjudice au pouvoir du Conseil d administration de prendre lui-même les décisions précitées, avec obligation d en informer sans délai le comité ad hoc. Cette décision est prise sous la condition suspensive que l assemblée générale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. La décision est adoptée à l unanimité. Quatrième décision Il est proposé de décider dès à présent de l achat d actions ordinaires KBC Bancassurance Holding, et ce dans la mesure nécessaire à l exécution du Plan et de l autorisation complémentaire visée dans la troisième décision. Le Comité de direction de la société est chargé de l exécution de cette décision, mais en tenant compte de la portée de l autorisation de rachat qu accordera l assemblée générale du 27 avril Le Conseil d administration accepte cette proposition et autorise le Comité de direction de la société (avec possibilité de sous-délégation) à exécuter sa décision dans les limites susdites. Cette décision est prise sous la condition suspensive que l assemblée générale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. La décision est adoptée à l unanimité. Structure du groupe et corporate governance Cinquième décision Il est proposé de charger le comité ad hoc visé plus haut, avec possibilité de sous-délégation (étant entendu que la sous-délégation ne peut se faire à un administrateur délégué de la société ou à Monsieur W. Breesch), de l élaboration (exécution incluse) et de la mise au point du Plan, y compris le Règlement, ainsi que de la préparation et de la présentation à la Commission bancaire et financière d un projet de prospectus (abrégé) concernant le Plan. Cette autorisation implique également que le comité ad hoc peut modifier le Plan (y compris le Règlement) à condition que les lignes de force du Plan soient maintenues. De cette manière, l introduction du Plan sera simplifiée. Le Conseil d administration décide par conséquent de charger le comité ad hoc visé plus haut de l exécution de cette mission. Cette décision est prise sous la condition suspensive que l assemblée générale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. La décision est adoptée à l unanimité. Sixième décision Il est proposé de confier au Comité de direction de la société l approbation finale du prospectus (abrégé) à soumettre à la Commission bancaire et financière dans le cadre du Plan. Le Conseil d administration décide par conséquent de charger le Comité de direction de l approbation finale du prospectus (abrégé). Cette décision est prise sous la condition suspensive que l assemblée générale du 27 avril 2000 ou toute assemblée générale ultérieure accorde les autorisations de rachat et de vente nécessaires à l exécution du Plan. Approbation à l unanimité. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

122 Structure du groupe et corporate governance Septième décision La réunion examine les points qui doivent être inscrits à l ordre du jour de l assemblée générale ordinaire. La réunion décide ensuite d inscrire les points suivants à l ordre du jour de l assemblée générale ordinaire qui aura lieu le 27 avril 2000 au siège de la société: 1 Examen du rapport annuel du Conseil d administration. 2 Examen du rapport de contrôle des commissaires-réviseurs. 3 Examen des comptes annuels consolidés; proposition d approbation des comptes annuels au 31 décembre 1999 et de la proposition de répartition du bénéfice; proposition de distribution d un dividende brut de 1,23 EUR par action. 4 Proposition de donner décharge aux administrateurs et aux commissaires-réviseurs. 5 Nominations statutaires: proposition de renouveler le mandat d administrateur de Monsieur Herman Agneessens pour un terme statutaire de six ans. 6 Proposition de prendre les décisions suivantes concernant l émission d options sur actions au profit des collaborateurs du Groupe KBC; [...] (l ordre du jour a été publié in extenso dans l avis de convocation à l assemblée générale du 27 avril 2000). La décision est adoptée à l unanimité. En vertu de l autorisation de rachat conférée par l assembléegénérale du 27 avril 2000, KBC Bancassurance Holding a racheté au cours de l exercice un total de actions propres pour un prix global de ,4 EUR. Ces actions, qui ont un pair comptable de ,16, représentaient au 31 décembre ,99 % du capital placé. 7 Politique d affectation du résultat Le Conseil d administration a l intention de proposer à l assemblée générale de distribuer environ 40 % du bénéfice annuel sous forme de dividendes. Sauf circonstances exceptionnelles, cette politique sera poursuivie dans le futur. Si le bénéfice annuel accuse une baisse sensible et si le Conseil d administration estime que cette baisse revêt un caractère temporaire, le taux de distribution sera en principe majoré afin que le dividende suive une évolution relativement stable. 8 Relations avec les actionnaires de référence La SA Almanij (dont le siège social est situé àantwerpen, Schoenmarkt 33) détenait au 31 décembre 2000 une participation de contrôle de 67,81 % dans KBC Bancassurance Holding. Comme annoncé dans le rapport annuel 1999 d Almanij, un accord a été conclu en décembre 1999 entre CERA Holding et les autres actionnaires de référence d Almanij d autre part. Cet accord vise à soutenir et à coordonner la politique générale d Almanij et à en surveiller l application. L accord prévoit l exercice commun des droits de vote liés aux actions attribuées à chacune des parties dans le cadre de la convention d actionnariat ainsi qu un droit de préemption mutuel sur ces actions. Selon le même rapport annuel, la société coopérative à responsabilité limitée Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgische Boerenbond, enabrégé MRBB, agit en qualité d actionnaire de référence du Groupe Almanij. Au sein du Groupe Almanij fonctionne un Comité de politique de groupe composé de représentants d Almanij et des principales sociétés du groupe (KBC Bancassurance Holding, KBL et Gevaert). KBC Bancassurance Holding est représenté dans ce comité par Messieurs Willy Breesch, Remi Vermeiren, Willy Duron et Frans Florquin. 30 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

123 Le Comité de politique de groupe a pour mission de définir et de coordonner la politique du Groupe Almanij, de promouvoir la coopération entre les filiales et de réfléchir à de nouvelles idées et initiatives. Le Comité se réunit en principe deux fois par an. KBC n a pas connaissance de l existence de comitésd actionnaires ou de gestion autres que ceux mentionnés ci-dessus. Les opérations commerciales entre KBC et Almanij n ont pas lieu au niveau de KBC Bancassurance Holding mais au niveau des sociétés d exploitation, principalement KBC Bank, et se font at arms length. Le contrôle de ces opérations est effectué par les organes d administration des sociétés d exploitation concernées. 9 Nominations statutaires Au 1er septembre 2000 Messieurs Jos Daniëls, administrateur, et Theo Peeters, administrateur délégué, ont renoncé àleur mandat. Monsieur Alfons Wouters, également démissionnaire de son poste d administrateur délégué àla même date, conserve néanmoins son siège d administrateur au Conseil d administration. Le Conseil les remercie pour la contribution très appréciée qu ils ont apportée, dans l exercice de leurs fonctions, à l expansion des activités d assurances du Groupe KBC. Le Conseil confère à Messieurs Jos Daniëls et Theo Peeters le titre d administrateur honoraire. Pour pourvoir à leur remplacement, le Conseil d administration a provisoirement conféré le titre d administrateur (délégué) à Messieurs Emile Celis et Christian Defrancq. Leur nomination définitive sera proposée à l assemblée générale. Ils poursuivront les mandats de Messieurs Jos Daniëls et Theo Peeters expirant à l assemblée générale annuelle de Les mandats d administrateurs de Messieurs Remi Vermeiren, Herwig Langohr et John J. Goossens prennent fin à l assemblée générale de Il sera proposé àl assemblée générale de renouveler leurs mandats pour un nouveau terme statutaire de six ans. Structure du groupe et corporate governance 10 Perspectives de KBC Bancassurance Holding Après l évolution favorable enregistrée pendant l exercice 2000, notamment le vigoureux redressement des revenus des activités de marché et du bénéfice opérationnel, KBC s attend pour 2001 à une amélioration moins marquée des résultats par rapport à l exercice écoulé, entre autres sous l effet du léger tassement escompté de la conjoncture économique mondiale. KBC est confiante que ses résultats se situeront dans le droit fil de ses prévisions mais juge prématuré de se prononcer sur l accroissement du bénéfice par action. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

124 Structure du groupe et corporate governance 11 Administration de KBC Bancassurance Holding Conseil d administration Willy Breesch Jan Huyghebaert Remi Vermeiren Willy Duron Herman Agneessens Rudy Broeckaert Président du Conseil d administration, administrateur indépendant Vice-président du Conseil d administration, représentant des actionnaires de référence (président Almanij SA) Président du Comité de direction Vicé-président du Comité de direction Administrateur délégué Administrateur délégué Emile Celis Administrateur délégué (depuis le 1er septembre 2000) Jozef Cornu Administrateur indépendant (administrateur délégué Alcatel SA) Christian Defrancq Administrateur délégué (depuis le 1er septembre 2000) Rik Donckels Frans Florquin John J. Goossens Herwig Langohr Thomas Leysen Xavier Liénart Ghunald Loyaerts Luc Philips Theodoros Roussis Clément Selleslagh Paul Tanghe Représentant des actionnaires de référence (membre du Comité de direction Cera Holding SC) Administrateur délégué Représentant des actionnaires de référence (administrateur délégué Belgacom SA de droit public) Administrateur indépendant (professeur à l INSEAD) Représentant des actionnaires de référence (directeur général Union Minière SA) Représentant des actionnaires de référence (directeur marketing Information Group BVBA) Administrateur délégué Administrateur délégué Représentant des actionnaires de référence (président Ravago Plastics SA) Administrateur délégué Représentant des actionnaires de référence (membre du Comité de direction Cera Holding SC) Patrick Vanden Avenne Représentant des actionnaires de référence (administrateur délégué Vanden Avenne - Ooigem SA) Jan Vanhevel Administrateur délégué 32 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

125 Guido Van Roey Ferdinand Verdonck Marc Wittemans Alfons Wouters Représentant des actionnaires de référence (directeur Groupe Interbrew SA) Représentant des actionnaires de référence (administrateur délégué Almanij SA) Représentant des actionnaires de référence (directeur de la Maatschappij voor Roerend Bezit van de Belgische Boerenbond SC ) Administrateur indépendant (président du Conseil d administration de KBC Assurances SA) Secrétaire du Conseil d administration et du Comité de direction: Johan Deron Structure du groupe et corporate governance Les mandats des membres du Conseil d administration échoient aux dates suivantes: 2001 John J. Goossens Herwig Langohr Remi Vermeiren 2002 Jozef Cornu Jan Huyghebaert Thomas Leysen Theodoros Roussis 2003 Rudy Broeckaert Jan Vanhevel 2004 Willy Breesch Emile Celis Christian Defrancq Rik Donckels Willy Duron Frans Florquin Xavier Liénart Ghunald Loyaerts Clément Selleslagh Paul Tanghe Patrick Vanden Avenne Guido Van Roey Ferdinand Verdonck Marc Wittemans Alfons Wouters 2005 Luc Philips 2006 Herman Agneessens Bureau Willy Breesch (président), Willy Duron, Jan Huyghebaert, Paul Tanghe, Ferdinand Verdonck, Remi Vermeiren Comité de direction Remi Vermeiren (président), Willy Duron (vice-président), Herman Agneessens, Rudy Broeckaert, Emile Celis, Christian Defrancq, Frans Florquin, Ghunald Loyaerts, Luc Philips, Clément Selleslagh, Jan Vanhevel KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

126 Structure du groupe et corporate governance Comité Audit Ferdinand Verdonck (président), Willy Breesch, Rik Donckels, Jan Huyghebaert, Herwig Langohr, Theodoros Roussis, Paul Tanghe, Alfons Wouters Comité Rémunérations Willy Breesch (président), Rik Donckels, Jan Huyghebaert Commissaires-réviseurs PricewaterhouseCoopers Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Felix Hendrickx KPMG Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Frans Theeuwes et Luc Van Couter 12 Direction KBC Bank Conseil d administration Willy Breesch Président du Conseil d administration Jan Huyghebaert Vice-président du Conseil d administration Remi Vermeiren Président du Comité de direction Herman Agneessens Rudy Broeckaert Rik Donckels Frans Florquin Ghunald Loyaerts Eric Mertens Luc Philips Hubert Plouvier Clément Selleslagh Paul Tanghe Jan Vanhevel Valère Vanschoenbeek Herman Van Thillo Ferdinand Verdonck Secrétaire du Conseil d administration et du Comité de direction: Johan Deron Comité de direction Remi Vermeiren (président), Frans Florquin, Ghunald Loyaerts, Clément Selleslagh, Rudy Broeckaert, Herman Agneessens, Jan Vanhevel, Luc Philips Comité Audit Ferdinand Verdonck (président), Jan Huyghebaert, Paul Tanghe, Hubert Plouvier Commissaires-réviseurs Ernst & Young Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Erik De Lembre et Jean-Pierre Romont PricewaterhouseCoopers Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Felix Hendrickx 34 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

127 13 Direction KBC Assurances Conseil d administration Alfons Wouters Willy Duron Emile Celis Ann Collin Christian Defrancq Noël Devisch Rik Donckels Carla Durlet Jan Huyghebaert Paul Tanghe Harold Vanden Avenne Ferdinand Verdonck Président du Conseil d administration Président du Comité de direction Structure du groupe et corporate governance Secrétaire du Conseil d administration et du Comité de direction: Dirk Verdonckt Comité de direction Willy Duron (président), Emile Celis, Christian Defrancq Comité Audit Ferdinand Verdonck (président), Paul Tanghe, Harold Vanden Avenne, Alfons Wouters Commissaires-réviseurs Deloitte & Touche Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Jos Vlaminckx et Francis Mas KPMG Réviseurs d entreprises SCC, représentés par Luc Van Couter et Peter Coox KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

128 Comptes annuels consolidés KBC Bancassurance Holding SA Comptes annuels consolidés KBC Bancassurance Holding SA PRINCIPALES ÉVOLUTIONS Hausse du bénéfice net du groupe, y compris la plus-value sur CCF, de 87,7 %, à 1 820,7 millions d EUR. Hausse du bénéfice net du groupe hors plus-value CCF de 20,2 %, à 1 165,5 millions d EUR. Progression du bénéfice par action de 19,5 %, à 3,9 EUR (6,09 EUR en incluant la plus-value sur CCF). Accroissement du dividende net de 15,4 %, à 1,065 EUR. Hausse du rendement des fonds propres à 23,3 % (36,4 % en incluant la plus-value sur CCF). Impact positif des récentes acquisitions sur le bénéfice net du groupe. Hausse substantielle des capitaux propres et des ratios de solvabilité. 36 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

129 CHIFFRES CLÉS Chiffres clés Groupe KBC (en millions d EUR) Croissance 1999Ä2000 Bénéfice consolidé part du groupe 797,8 969, ,7 87,7 % dont contribution Banque 579,0 714, ,9 112,8 % dont contribution Assurance 226,7 271,3 320,6 18,2 % dont contribution Holding -7,9-16,3-20,9 27,8 % Bénéfice consolidé - part du groupe, hors plus-value CCF 1 165,5 20,2 % Comptes annuels consolidés KBC Bancassurance Holding SA Bénéfice par action (en EUR) 2,69 3,26 6,09 86,7 % Bénéfice par action (en EUR), hors plus-value CCF - - 3,90 19,5 % Dividende net par action ordinaire (en EUR) 0,82 0,92 1,06 15,4 % Valeur de l actif net par action (en EUR) 32,3 33,8 35,2 4,1 % Rendement des fonds propres 1 16,1 % 20,5 % 36,4 % - Rendement des fonds propres, hors plus-value CCF ,3 % - Total du bilan , , ,0 20,1 % Capitaux propres après répartition du bénéfice , , ,5 37,0 % Total capitaux à risque Groupe , , ,9 18,1 % Ratio Tier 1 KBC Bank 7,2 % 7,4 % 9,5 % - Ratio CAD KBC Bank 11,5 % 12,8 % 16,0 % - Ratio de solvabilité KBC Assurances (hors plus-values non réalisées) 311 % 298 % 307 % - 1 L évolution à partir de 1999 s explique notamment par le prélèvement de goodwill sur fonds propres. 2 Comprend les capitaux propres après répartition du bénéfice, les actions privilégiées, les intérêts de tiers, le Fonds pour risques bancaires généraux et les dettes subordonnées. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

130 1 Bilan et compte de résultats consolidés Bilan et compte de résultats consolidés 1.1 BILAN APRÈS RÉPARTITION ACTIF (en milliers d EUR) Annexe Croissance 1999Ä2000 BANQUE ,8 % ICréances sur les établissements de crédit 2; ,2 % II Créances sur la clientèle 3; ,1 % III Valeurs mobilières et autres titres ,7 % A A revenu fixe ,0 % B A revenu variable ,8 % IV Immobilisations financières ,1 % V Immobilisations incorporelles et écarts de consolidation ,4 % VI Immobilisations corporelles ,3 % VII Autres actifs ,7 % ASSURANCE ,5 % VIII Immobilisations incorporelles et écarts de consolidation ,3 % IX Placements ,0 % X Placements relatifs aux opérations vie dont les preneurs d assurance ,2 % supportent le risque XI Part des réassureurs dans les provisions techniques ,6 % XII Créances ,9 % XIII Autres actifs ,4 % HOLDING ,8 % XIV Immobilisations incorporelles et écarts de consolidation XV Immobilisations financières ,9 % XVI Placements de trésorerie et valeurs disponibles ,4 % XVII Autres actifs ,1 % EuLIMINATIONS* ,3 % TOTAL DE L ACTIF ,1 % * Les éliminations à l actif et au passif ne sont pas identiques en raison d une élimination directe dans les dettes subordonnées. 38 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

131 PASSIF (en milliers d EUR) Annexe Croissance 1999Ä2000 CAPITAUX Av RISQUE I Capital ,5 % II Primes d émission ,8 % III Plus-values de réévaluation ,4 % IV Réserves ,3 % V Ecarts de consolidation (badwill) ,4 % Vbis Ecarts de consolidation positifs imputés ,4 % VI Ecarts de conversion ,2 % VII Subsides en capital Bilan et compte de résultats consolidés Total des capitaux propres ,0 % VIII Intérêts de tiers (actions privilégiées incluses) ,1 % IX Dettes subordonnées ,8 % X Fonds pour risques bancaires généraux ,9 % Xbis Fonds pour attributions futures Total des capitaux à risque ,1 % BANQUE ,2 % XI Dettes envers des établissements de crédit ,3 % XII Dettes envers la clientèle ,4 % XIII Dettes représentées par un titre ,6 % XIV Provisions et impôts différés ,3 % XV Autres passifs ,2 % ASSURANCE ,7 % XVI Provisions techniques ,8 % XVII Provisions techniques relatives aux opérations vie dont les preneurs ,2 % d assurance supportent le risque XVIII Dépôts des réassureurs ,3 % XIX Provisions et impôts différés ,3 % XX Autres passifs ,1 % HOLDING ,5 % XXI Dettes financières ,4 % XXII Provisions et impôts différés XXIII Autres passifs ,9 % EuLIMINATIONS* ,5 % TOTAL DU PASSIF ,1 % * Les éliminations à l actif et au passif ne sont pas identiques en raison d une élimination directe dans les dettes subordonnées. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

132 Bilan et compte de résultats consolidés 1.2 COMPTE DE RÉSULTATS COMPTE DE RÉSULTATS (en milliers d EUR) Annexe Croissance 1999Ä2000 BANQUE A Revenus nets d intérêts 23; ,6 % 1 Intérêts et produits similaires ,3 % 2 Intérêts et charges similaires ,8 % B Revenus de titres à revenu variable 24; ,9 % 1 Actions, parts et autres titres à revenu variable ,1 % 2 Participations, actions et parts constituant des immobilisations financières ,5 % CBénéfice (Perte) provenant d opérations financières 25; ,4 % 1 Duchangeetdunégoce de titres et autres instruments financiers ,0 % 2 Delaréalisation de titres de placement ,2 % D Revenus nets de commissions et autres produits d exploitation 26; ,1 % 1 Revenus nets de commissions ,7 % 2 Autres produits d exploitation ,3 % E Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence 27; ,0 % F Frais généraux administratifs et autres charges ,6 % 1 Frais de personnel ,4 % 2 Amortissements sur actifs immobilisés ,6 % 3 Autres frais de fonctionnement ,4 % GRéductions de valeur et provisions pour risques de crédit ,4 % H Dotation nette aux fonds de prévoyance ,4 % I Corrections de valeur sur titres J Provisions pour autres risques et charges ,9 % K Amortissements sur premiers écarts de consolidation ,0 % IRésultat courant Banque ,7 % ASSURANCE 32 A Primes nettes acquises ,5 % 1 Primes brutes acquises ,1 % 2 Part des réassureurs ,9 % B Charges techniques nettes ,8 % dont corrections de valeur branche C Produits et charges des placements ,8 % dont plus-values et moins-values réalisées ,4 % dont corrections de valeur branche KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

133 (en milliers d EUR) Annexe Croissance 1999Ä2000 D Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence ,3 % E Frais généraux administratifs et autres charges ,8 % F Amortissements sur premiers écarts de consolidation ,7 % Résultat récurrent provenant de l activité habituelle ,2 % G Produits non récurrents ,8 % H Charges non récurrentes ,6 % Bilan et compte de résultats consolidés II Résultat courant Assurance ,2 % HOLDING 33 A Revenus nets d intérêts ,8 % B Revenus de titres à revenu variable C Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence ,6 % D Autres produits d exploitation E Frais généraux administratifs et autres charges ,3 % F Amortissements sur premiers écarts de consolidation III Résultat courant Holding ,0 % IV Produits exceptionnels ,4 % V Charges exceptionnelles ,1 % VI Bénéfice de l exercice avant impôts ,3 % VII A Prélèvements sur les impôts différés ,8 % B Transfert aux impôts différés ,4 % VIII Impôts sur le résultat ,5 % A Impôts ,2 % B Régularisation d impôts et reprises de provisions fiscales ,9 % IX Bénéfice consolidé ,1 % A Part des tiers ,0 % B Part du groupe ,7 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

134 2 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux 2.1 CRITÈRES ET MÉTHODES DE CONSOLIDATION 1 Consolidation par intégration globale et proportionnelle La méthode de consolidation par intégration globale est appliquée à toutes les filiales et sous-filiales sur lesquelles la société consolidante exerce un contrôle exclusif en droit (participations de plus de 50 %) ou en fait. Les entreprises sur lesquelles un contrôle conjoint est exercé en droit ou en fait avec un nombre limité d associés sont consolidées par intégration proportionnelle. 2 Mise en équivalence La méthode de mise en équivalence est appliquée aux sociétés associées dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sur la gestion. Cette méthode est également appliquée aux sociétés en liquidation. 3 Evaluation au prix d acquisition Les participations non associées sont incluses dans les comptes annuels consolidés à leur prix d acquisition (déduction faite d une réduction de valeur éventuelle). 4 Cas où il est dérogé àces critères Une entreprise qui entre en ligne de compte pour la consolidation est effectivement traitée dans les comptes annuels consolidés lorsque deux des critères suivants sont dépassés: part du groupe dans les capitaux propres: 1,25 million d EUR; quote-part du groupe dans le résultat: 0,5 million d EUR (en valeur absolue); total du bilan + droits et engagements hors bilan pris en compte pour le calcul du ratio CAD: 6,25 millions d EUR. Le total du bilan globalisé des sociétés exclues ne peut excéder le plus petit des montants suivants: 1 % du total du bilan consolidé ou 1 milliard d EUR. Si une société consolidéeprécédemment ne répond plus à ces critères, elle reste en principe consolidée, sauf si cette situation présente un caractère durable. Les sociétés liées qui émettent des certificats fonciers ne sont pas consolidées, car le risque économique des actifs de ces sociétés incombe aux détenteurs de certificats. 5 Liste des principales sociétés consolidées Nous donnons ci-après un aperçu succinct des principales sociétés entrant dans la consolidation. La liste complète peut être consultée dans les comptes annuels déposés et peut également être obtenue sur demande. Sociétés Nom - siège Pourcentage de participation (directe + indirecte) A INTÉGRATION GLOBALE Banque Banque Diamantaire Anversoise SA Antwerpen - BE 87,17 Assurisk SA Luxembourg - LU 100,00 CBC Banque SA Bruxelles - BE 100,00 Centea SA Antwerpen - BE 99,56 Krefima SA Antwerpen - BE 99,48 C{eskoslovenská Obchodní Banka a.s.* Prague - CZ 81,55 KBC Finance Ireland Dublin - IE 100,00 IIB Bank Ltd. (groupe) Dublin - IE 100,00 KBC Asset Management SA Bruxelles - BE 100,00 KBC Asset Management Ltd. Dublin - IE 100,00 KBC Bank SA Bruxelles - BE 100,00 KBC Bank Deutschland AG Brême - DE 99,34 42 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

135 Sociétés Nom-siège Pourcentage de participation (directe + indirecte) KBC Bank Funding LLC & Trust (groupe) New York - USA 100,00 KBC Bank Nederland NV Rotterdam - NL 100,00 KBC Clearing NV Amsterdam - NL 75,01 KBC Exploitatie NV Mechelen - BE 100,00 KBC Financial Products (groupe) Diverses localisations 100,00 KBC International Finance NV Curaçao - NA 100,00 KBC Lease SA (groupe) Diegem - BE 100,00 KBC Securities SA Antwerpen - BE 100,00 KBC Securities France SA Paris - FR 100,00 KBC Securities Nederland NV Amsterdam - NL 100,00 Kereskedelmi és Hitelbank Rt. (K&H Bank) Budapest - HU 73,28 Patria Finance a.s. Prague - CZ 91,90 Assurance ADD SA Heverlee - BE 100,00 Almarisk SA Bruxelles - BE 100,00 Argosz Insurance Corp. Ltd. Budapest - HU 95,40 C{SOB Pojišt ovna a.s. Zatec - CZ 75,77 Fidea SA Antwerpen - BE 100,00 K&H Életbiztositó Rt. Budapest - HU 86,64 KBC Life Invest Fund Management SA Luxembourg - LU 100,00 KBC Frequent Click Conseil SA Luxembourg - LU 100,00 KBC Assurances SA Leuven - BE 100,00 Lucare Captive SA Luxembourg - LU 99,95 Maatschappij voor Brandherverzekering CV Leuven - BE 90,91 Secura SA Bruxelles - BE 52,51 VITIS Life Luxembourg SA Luxembourg - LU 94,32 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Holding KBC Bancassurance Holding SA Bruxelles - BE 100,00 B INTÉGRATION PROPORTIONNELLE Banque International Factors SA Bruxelles - BE 50,00 C MISE EN ÉQUIVALENCE Banque Bank Card Company SA Bruxelles - BE 21,55 Banksys SA Bruxelles - BE 20,55 Crédit Commercial de France SA Paris - FR - Kredyt Bank SA Varsovie - PL 49,99 Peel Hunt Plc. Londres - UK 20,09 Assurance Agropolisa SA Varsovie - PL 49,90 Crédit Commercial de France SA Paris - FR - FBD Ltd. Dublin - IE 19,30 FBD Holdings Plc. Dublin - IE 23,35 Groep VTB-VAB NV Antwerpen - BE 24,36 TUiR Warta SA Varsovie - PL 40,03 * Participation logée à concurrence de 70,45 % dans KBC Bank SA, de 5,55 % dans KBC Assurances SA et de 5,55 % dans KBC Bancassurance Holding SA. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

136 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux 6 Modifications du périmètre de consolidation en 2000 Au cours de l exercice 2000 le bilan et le compte de résultats ont été substantiellement influencés par des modifications du périmètre de consolidation, dont les principales sont décrites ci-après; la liste complète peut être consultée dans les comptes annuels déposés et peut également être obtenue sur demande. 1 Sociétés ajoutées au périmètre de consolidation Motif Méthode de consolidation Incorporées à partir du Banque KBC Asset Management SA filialisation des activités d asset intégration globale management dans la banque KBC Asset Management Ltd. (anciennement UBIM Ltd.) nouvelle participation intégration globale KBC Clearing NV nouvelle participation intégration globale KBC Securities Nederland NV (anciennement Keijser Effecten NV) nouvelle participation intégration globale Patria Finance a.s. (groupe) nouvelle participation intégration globale Peel Hunt Plc. nouvelle participation mise en équivalence IPB: les activités de IPB ont été rachetées par C{SOB Assurance TUiR Warta SA nouvelle participation mise en équivalence Sociétés écartées du périmètre de consolidation Motif Déconsolidation à partir du Banque Crédit Commercial de France SA participation vendue Assurance Crédit Commercial de France SA participation vendue Holding Crédit Commercial de France SA participation vendue Changements de dénomination Banque KBC-Petercam Derivatives SA est devenu KBC Financial Products Brussels SA Kredietfinance Corporation Ltd. est devenu KBC Lease (UK) Ltd. Assurance Chmelařská a.s. est devenu C{SOB Pojišt ovna a.s. 4 Principales modifications du pourcentage de détention à partir du Banque C{eskoslovenská Obchodní Banka a.s. 82,35 81, dans le cadre de l acquisition de Patria Finance KBC Financial Products Brussels SA 60,00 100, Kereskedelmi és Hitelbank Rt. 32,62 73, Kredyt Bank SA (Pologne) 48,17 49, Assurance Agropolisa SA 23,0 49, K&H Életbiztositó Rt. 61,64 86, KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

137 5 Modification de la méthode de consolidation Banque KBC Financial Products Brussels SA d intégration proportionnelle à intégration globale Groupe Kereskedelmi és Hitelbank Rt. d intégration proportionnelle à intégration globale Assurance K&H Életbiztositó Rt. (K&H Life) d intégration proportionnelle à intégration globale C{SOB Pojišt ovna a.s. de mise en équivalence à intégration globale 2.2 PRINCIPES COMPTABLES ET RÈGLES D ÉVALUATION: PRINCIPES GÉNÉRAUX 1 Généralités Les principes comptables et les règles d évaluation sont conformes à la législation comptable belge et aux dispositions de l arrêté royal du 23 septembre 1992 relatif aux comptes consolidés des établissements de crédit, de l arrêté royal du 13 février 1996 relatif aux comptes consolidés des entreprises d assurance et de réassurance et de l arrêté royal du 1er septembre 1986 sur les sociétés à portefeuille, tel qu il a été modifié par l arrêté royal du 25 novembre 1991 (pour le pôle holding ), à l exception toutefois du schéma divergent adopté. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux La société holding KBC Bancassurance Holding SA revêt la forme d un conglomérat financier et regroupe les activités de KBC Bank SA, KBC Assurances SA et KBC Asset Management SA. Le schéma applicable aux sociétés à portefeuille ne convient pas pour donner une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de KBC Bancassurance Holding SA. Dans lévtablissement du schéma il a été opté pour une approche fonctionnelle basée sur une ventilation par domaine davctivité (banque y compris asset management, assurance et holding). Cette présentation respecte la spécificité des activités et permet une certaine flexibilité dans le traitement des différences en matière de réglementation et d évaluation. En tant qu organe de contrôle des sociétés à portefeuille cotées en bourse, la Commission bancaire et financière (CBF) a accordé les dérogations nécessaires pour permettre à KBC Bancassurance Holding d établir ses comptes annuels selon un schéma fonctionnel tenant compte de l exercice d une activité mixte d un groupe de services financiers. Les comptes consolidés sont arrêtés au31décembre, date de clôture de l exercice de la société mère et de la grande majorité des sociétés consolidées. Pour les sociétés qui ont une autre date de clôture, des comptes intermédiaires sont établis au 31 décembre aux fins de la consolidation. Les comptes consolidés sont établis aprèsrépartition du bénéfice de KBC Bancassurance Holding SA. Les comptes des autres sociétés consolidées sont imputés avant répartition du bénéfice. Conformément à l article 63 de l arrêté royal du 6 mars 1990 relatif aux comptes consolidés des entreprises, les règles d évaluation des entreprises mises en équivalence ne sont pas ajustées en fonction de celles de l entreprise consolidante. Cette règle d évaluation reçoit deux exceptions concernant des entreprises associées à KBC Assurances: 1) FBD Holdings: les plus-values et moins-values sont éliminées des résultats et 2) TuiR Warta: la provision pour égalisation et catastrophes est calculée conformément aux règles d évaluation du groupe. Les éléments de l actif et du passif se rapportant à une même activité sont en principe évalués de manière uniforme. Il subsiste entre les activités des différences résultant des règles spécifiques applicables au secteur. Ces différences ne sont toutefois pas harmonisées, vu la spécificité des domaines d activité, et concernent principalement le portefeuille-titres. Dans le compte de résultats, les charges et produits réciproques entre les différents pôles d activité (banque, assurance et holding) et provenant de l activité habituelle ne sont pas éliminés. Les positions réciproques au bilan qui s y rattachent sont toutefois corrigées par la rubrique Eliminations. Ce traitement permet de dresser un meilleur tableau économique des résultats de chaque pôle. Dans chaque domaine d activité, il est procédé au minimum à l élimination des soldes réciproques du bilan et du compte de résultats à KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

138 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux partir d un montant de 2,5 millions d EUR. L annexe 22 donne en outre une indication des opérations réciproques entre les trois pôles susdits. Les plus-values ou moins-values intragroupe sont éliminées à concurrence de la participation (directe ou indirecte) détenue par l entreprise consolidante dans chacune des filiales concernées. Les pertes et bénéfices internes inférieurs à 0,5 million d EUR ne sont pas éliminés. Remarque concernant les chiffres comparatifs de l exercice 1998: Conformément aux dispositions de l arrêté royal du 8 octobre 1976 relatif aux comptes annuels des entreprises, les opérations de fusion, d apport d une universalité de biens et d apport d une branche d activité ont également été enregistrées dans les comptes consolidés suivant le principe de continuité. Cela signifie que les éléments du patrimoine propres à la consolidation, provenant des sociétés apporteuses, ont été ajoutés aux postes correspondants des sociétés bénéficiaires de l apport sur la base de leur valeur comptable. 2 Règles d évaluation a Conversion de devises Tous les éléments monétaires libellés dans des monnaies étrangères sont convertis en euro au cours au comptant à la date de clôture des comptes. Banque Les écarts positifs et négatifs résultant de la conversion, à l exception de ceux qui se rapportent au financement d actions et de participations en devises, sont imputés au compte de résultats. Les éléments non monétaires sont évalués sur la base du cours du change à la date de leur acquisition ou, le cas échéant, sur la base du cours du change auquel a été achetée la devise ayant servi au paiement du prix. Les produits et charges en devises sont pris en résultats au cours en vigueur au moment de leur reconnaissance. Les produits et charges en devises préalablement couverts sont inscrits en euro sur la base du cours fixe. Assurance Les soldes des écarts positifs et négatifs résultant de la conversion des provisions techniques libellées dans des monnaies étrangères sont compris dans les postes correspondants Variations des provisions techniques du compte de résultats. Les soldes résultant de la conversion des provisions techniques réassurance non-vie libellées dans des monnaies étrangères sont compris dans le poste correspondant Autres charges techniques du compte de résultats non-vie. Le solde des écarts négatifs résultant de la conversion des éléments monétaires, autres que les provisions techniques, libellés dans des monnaies étrangères, est imputé comme charge au compte de résultats. Le solde positif est inscrit en comptes de régularisation comme produit à reporter, sauf les écarts positifs sur monnaies UEM, qui sont inclus dans le résultat de l année (exercice) d incorporation dans l euro puisque ces écarts sont définitivement réalisés à ce moment. Pour les éléments non monétaires dont le prix d acquisition est libellé en monnaie étrangère, la contrevaleur en euro pour laquelle ces éléments sont enregistrés dans les comptes annuels est calculée sur la base du cours de change en vigueur à la fin du mois qui précède l acquisition des éléments non monétaires. Les produits et charges libellés dans des monnaies étrangères sont convertis trimestriellement et pris en résultats au cours au comptant en vigueur à la fin du trimestre. Holding Les écarts de conversion négatifs sont enregistrés sous la rubrique Différences de change non réalisées du compte de résultats. Les écarts de conversion positifs sont repris au bilan dans les comptes de régularisation du passif, sauf les écarts positifs sur monnaies UEM qui sont inclus dans le résultat de l année (exercice) d incorporation dans l euro puisque ces écarts sont définitivement réalisés à ce moment. 46 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

139 b Conversion des états financiers des filiales étrangères Les bilans des filiales étrangères sont convertis en euro au cours au comptant en vigueur à la date de clôture des comptes (à l exception des capitaux propres qui sont convertis au cours historique). Le compte de résultats est converti au cours moyen de l exercice. Les écarts résultant de l utilisation d un cours différent pour les éléments de l actif et du passif, d une part, et les éléments des capitaux propres, d autre part, sont portés (conjointement avec les écarts de cours sur les emprunts conclus en vue du financement de participations en monnaies étrangères), pour la part du groupe, sous la rubrique Ecarts de conversion du passif. Les écarts de conversion accumulés, résultant de la conversion des états financiers libellés dans une monnaie UEM pour la période allant jusqu à l incorporation de cette monnaie dans l euro, sont maintenus dans cette rubrique. Les écarts de conversion sont pris en résultats en cas de cession totale ou partielle de la participation. c Créances Banque Les intérêts perçus à l avance et les produits similaires (parmi lesquels les rémunérations supplémentaires comme les commissions pour les crédits à l étranger), ne peuvent être comptabilisés immédiatement dans le résultat pour toute la durée ducrédit et sont comptabilisés sur un compte provisoire. En fin de mois la partie acquise est transférée aurésultat. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Les frais de dossier portés en compte sont immédiatement pris en résultats à l ouverture des crédits concernés et les primes des assurances crédits sont prises chaque annéeenrésultats lors de leur paiement. Les commissions dues sur les garanties bancaires octroyées (payables à l avance) sont immédiatement prises en résultats. Les commissions accordées par KBC Bank pour l intermédiation en matière de crédits sont prises en résultats au moment du paiement du crédit. Les créances qui représentent des dépôts ou des avances de fonds sont portées au bilan pour le montant des fonds mis à disposition. La différence entre le montant des fonds mis à disposition et la valeur nominale (escompte) est inscrite en comptes de régularisation pro rata temporis et selon la méthode linéaire comme produit d intérêts. Les crédits à long terme, les crédits à tempérament et les créances de leasing sont portés au bilan à concurrence du capital non remboursé majoré des intérêts échus mais non payés et des frais divers restant à payer par les clients. Les intérêts acquis non échus (intérêts encaissésaupréalable) sont pris en résultats pro rata temporis par le biais d un compte de régularisation. Les autres créances sont portées au bilan à leur valeur nominale. Les crédits transférés dans le cadre des opérations de titrisation, pour lesquels le transfert des actifs peut être considéré comme une vente en conformité avec les directives de la Commission bancaire et financière, ne font plus partie des actifs de la banque et ne peuvent dès lors plus figurer au bilan de KBC Bank. Ce montant doit toutefois figurer dans les comptes d ordre. Pendant la durée del opération de titrisation l inscription dans les comptes d ordre doit être adaptée en fin de mois en fonction des remboursements des crédits par les clients. La plus-value éventuellement réalisée sur la vente des créances titrisées est immédiatement prise en résultats au moment de la vente. Si le prix de vente est constitué en tout ou en partie d une partie variable, en fonction du bénéfice d exploitation de l acheteur, cette partie ne sera prise en résultats qu au moment où ce bénéfice d exploitation est connu et que cette partie devient par conséquent fixe. Les crédits àévolution incertaine font l objet de réductions de valeur globales, de réductions de valeur individualisées et de réductions de valeur pour dossiers liés du point de vue économique. Tous les intérêts et avoirs divers qui restent impayés trois mois après leur exigibilité ne sont pas reconnus comme résultat. Le calcul des réductions de valeur non individualisées pour crédits en Belgique àévolution incertaine est basé sur le capital incertain, le pourcentage de transition (la partie du portefeuille àévolution incertaine qui peut un jour devenir douteuse) et le pourcentage de perte. Les pourcentages sont constitués sur la base de leur moyenne mobile sur les 12 derniers mois. Pour des crédits internationaux, l estimation a lieu sur la base des pourcentages simples. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

140 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Les crédits à caractère douteux et non recouvrable font l objet de réductions de valeur spécifiques sur une base individuelle et sont imputés au poste de l actif des comptes de l exercice au cours duquel les risques surviennent, afin de couvrir les pertes qui sont considérées comme certaines ou probables en ce qui concerne les crédits en cours, y compris les intérêts échus et les avoirs divers. Sont considérés comme irrécouvrables et douteux, les crédits dont les soldes sont exigibles et pour lesquels il a été procédé à une réalisation à l amiable ou judiciaire. Le montant de la garantie éventuelle est égal au montant de l inscription en principal. Les sûretés personnelles sont inscrites dans la comptabilitéàhauteur du montant réalisable. Chaque fois que l emprunteur effectue un remboursement, le montant actuel de la garantie doit être adapté. En cas de garantie insuffisante pour des crédits une prime de risque doit être portée encompte.celas effectue par la comptabilisation d un taux d intérêt plus élevé. Ce produit est porté au résultat d intérêts pro rata temporis. Pour les risques-pays sont constituées les réductions de valeur répondant à la norme de prévoyance imposée par la Commission bancaire et financière. La banque constitue par ailleurs les réductions de valeur supplémentaires qu elle juge nécessaires dans le cadre de la gestion des risques-pays. Il s agit de risques sur des pays ou groupes de pays dont la situation économique, financière, juridique ou politique est de nature à justifier l imputation d une réduction de valeur par mesure de prudence. Les réductions de valeur pour les risques-pays sont ventilées à partir de l exercice 2000 selon la nature de la contrepartie (établissement de crédit et autre client) et portées comme poste rectificatif respectivement sous les rubriques Créances sur les établissements de crédit ou Créances sur la clientèle. Auparavant, la réduction de valeur totale pour risques-pays était portée comme poste rectificatif sous la rubrique Créances sur les établissements de crédit. Assurance Les créances sont portées au bilan à leur valeur nominale. Les intérêts acquis non échus, la différence entre la valeur d acquisition et la valeur nominale et l escompte sur les créances non productives d intérêt ou assorties d un intérêt anormalement faible sont enregistrés dans les comptes de régularisation de l actif et pris en résultats pro rata temporis sur la base des intérêts composés. Si, au terme de l exercice, la valeur de réalisation d une créance est inférieure à sa valeur comptable et que cette moins-value peut être considérée comme certaine et durable, une réduction de valeur est appliquée à concurrence de la moins-value constatée. Holding Les créances sont comptabilisées à leur valeur nominale. Si, au terme de l exercice, la valeur de réalisation d une créance est inférieure à sa valeur comptable, et que cette moins-value peut être considérée comme certaine et durable, une réduction de valeur est appliquée à concurrence de la moins-value constatée. d Titres Les titres sont repris aux rubriques III, IX et X de l actif. Les titres sont inscrits à l achat à leur prix d acquisition, hors frais et sous déduction de la commission de souscription. Les frais d acquisition sont immédiatement mis à charge du résultat. Portefeuille de placements Les titres de placement à revenu fixe sont portés au bilan à leur valeur d acquisition, réduite ou majorée de la quotité courue de la prime ou de la perte. La différence entre la valeur d acquisition et la valeur de remboursement est prise en résultats pro rata temporis sur la durée restant à courir des titres comme élément constitutif des intérêts produits par ces titres. La prise en résultats est effectuée sur une base actualisée, compte tenu du taux de rendement réel à l achat. Les prêts perpétuels sont évalués au prix d acquisition ou à la valeur boursière si cette dernière est inférieure. Lorsque le remboursement d un titre est incertain ou compromis, une réduction de valeur est comptabilisée conformément aux principes qui président à l évaluation des créances. 48 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

141 En cas de vente, la valeur comptable des titres vendus est déterminée suivant un système d individualisation des titres. Les bénéfices ou les pertes sont immédiatement pris en résultats, sauf en cas de plus-values ou moins-values résultant de la vente de titres de placement à revenu fixe dans le cadre de certaines opérations d arbitrage. Banque Conformément à l article 35ter 5 del arrêté royal relatif aux comptes annuels des établissements de crédit, les plus-values et moins-values résultant de la vente de titres de placement à revenu fixe dans le cadre d opérations d arbitrage réalisées dans les limites fixées chaque année par le Comité de direction, sont prises en résultats de manière étalée avec les revenus futurs des titres acquis dans le cadre de l arbitrage. Les actions et autres titres à revenu variable sont évalués à leur valeur d acquisition ou à leur valeur de marché si cette dernière est inférieure. Une réduction de valeur n est pas appliquée lorsque le risque de baisse du cours de l action est couvert par une option. Assurance Les titres de placement à revenu fixe qui constituent un support de liquidité font l objet de réductions de valeur lorsque leur valeur de marché est inférieure à la valeur obtenue en appliquant les autres dispositions des présentes règles d évaluation et lorsque le paiement de la totalité ou d une partie de la créance à l échéance est incertain. Les plus-values et moins-values résultant de la vente de titres de placement à revenu fixe dans le cadre d opérations d arbitrage sont prises en résultats de manière étalée avec les revenus futurs des titres acquis dans le cadre de l arbitrage. Les actions et autres titres à revenu variable sont évalués à leur valeur d acquisition et font l objet d une réduction de valeur en cas de moins-value durable. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Portefeuille commercial Les titres appartenant au portefeuille commercial et les placements relatifs aux opérations vie dont les preneurs d assurance supportent le risque sont évalués à leur valeur de marché. Les différences d évaluation qui en résultent sont imputées au compte de résultats, respectivement sous les postes Bénéfice (Perte) provenant de transactions financières (pour la banque) et Produits et charges des placements (pour l assurance). e Immobilisations financières Les immobilisations financières sont portées aux rubriques IV, IX et XV de l actif et comprennent, en fonction du domaine d activité, des participations, des créances (subordonnées) et des titres en portefeuille. Les participations dans les entreprises mises en équivalence sont évaluées suivant la quote-part dans leurs capitaux propres. Les participations, actions et parts non consolidées constituant des immobilisations financières sont inscrites à leur prix d acquisition. Les frais accessoires de leur acquisition sont immédiatement mis à charge du résultat de l exercice. Des réductions de valeur ne sont appliquées qu en cas de moins-value ou de dépréciation durables justifiées par la situation financière, la rentabilité et les perspectives de la société en cause. Les participations, actions et parts constituant des immobilisations financières peuvent être réévaluées si elles présentent, en fonction de leur intérêt pour l entreprise, une plus-value certaine et durable. Les créances subordonnées matérialisées par des titres ou non sur des entreprises liées et des entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation sont évaluées selon les mêmes principes que les créances non subordonnées. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

142 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Holding Les immobilisations financières comprennent également des créances. Elles sont comptabilisées à leur valeur nominale. Les créances représentées par des valeurs mobilières à revenu fixe sont toutefois évaluées à leur valeur d acquisition, diminuée ou majorée de la partie échue de la prime ou de la décote, pris en résultats pro rata temporis sur la durée résiduelle. Lorsque le remboursement d un titre est devenu incertain ou douteux, une réduction de valeur est comptabilisée conformément aux principes s appliquant aux créances non représentées par des valeurs mobilières. f Frais d établissement et immobilisations incorporelles Les frais d établissement et les immobilisations incorporelles sont portés aux rubriques V, VIII et XIV de l actif. Tous les frais d établissement sont immédiatement mis à charge de l exercice comme frais administratifs. Les logiciels développés en interne sont immédiatement inclus dans les charges. Les logiciels de système suivent le rythme d amortissement du matériel. Les logiciels standard et les logiciels sur mesure développés par des tiers sont portés à l actif et font l objet d amortissements linéaires sur la duréedevieéconomique. Le goodwill porté àl actif fait l objet d amortissements linéaires sur cinq ans, sauf décision contraire du Conseil d administration. g Ecarts de consolidation Les écarts de consolidation sont repris dans les postes V, VIII et XIV de l actif et dans les postes V et Vbis du passif. Principe général Les écarts de consolidation sont les différences entre, d une part, le prix d acquisition de la participation et, d autre part, la quote-part correspondante dans les capitaux propres au moment de l acquisition. Pour autant que ces écarts découlent d une surévaluation ou d une sous-évaluation de certains postes de l actif ou du passif, ils y sont imputés. Il en résulte un retraitement des comptes annuels de la participation comprise dans la consolidation. L écart qui subsiste - occasionné par les prévisions concernant la rentabilité future du groupe - constitue l écart de consolidation. Si le prix d acquisition est supérieur à la quote-part dans les capitaux propres (éventuellement retraités), ilyaunécart de consolidation positif (goodwill). Dans le cas contraire, on obtient un écart de consolidation négatif (badwill). Traitement des écarts de consolidation pour les acquisitions antérieures au Les écarts de consolidation positifs ou négatifs inférieurs à 0,5 million d EUR sont immédiatement pris en résultats. Au-delà de 0,5 million d EUR les écarts de consolidation sont inscrits sous le poste Ecarts de consolidation à l actif ou au passif du bilan. Les écarts de consolidation positifs sont en principe amortis sur une période de dix ans pour les banques et autres établissements financiers et sur une période de cinq ans pour les autres sociétés, sauf décision contraire du Conseil d administration. Ces écarts de consolidation font l objet d amortissements complémentaires ou exceptionnels si, en raison de modifications des circonstances économiques, leur maintien à cette valeur dans le bilan consolidé n est plus économiquement justifié. Les écarts négatifs restent inchangés, sauf en cas de vente ultérieure de la participation ou de compensation d un écart positif constaté ultérieurement sur cette participation. Dérogation exceptionnelle pour l exercice 1998 La création du Groupe de bancassurance KBC a entraîné un nombre important de changements sur le plan des participations. Ces changements ont souvent dégagé une plus-value en raison du fait que les transactions ont été réalisées à la valeur de marché. D autre part, le prix d acquisition plus élevé acréé un premier écart de consolidation chez l acheteur. Pour 1998, le principe suivant a été adopté: toutes les plus-values et les premiers écarts de consolidation résultant de changements au sein du groupe dans le cadre de la création de KBC Bancassurance Holding ont été entièrement imputés aurésultat de 1998, respectivement comme charges ou produits exceptionnels. 50 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

143 Le principe ci-dessus est plus précisément appliqué à: la plus-value acquise sur la cession d actions MRBB CV; l achat d actions Fidea SA (anciennement Fidelitas SA) par KBC Assurances SA. L impact des éléments susdits sur le résultat consolidé de KBC Bancassurance Holding SA pour l exercice 1998 se chiffrait à 11,8 millions d EUR et se situait dans les postes suivants du compte de résultats: poste IV Produits exceptionnels : 72,5 millions d EUR; poste V Charges exceptionnelles : 60,7 millions d EUR. Traitement des écarts de consolidation pour les acquisitions postérieures au Ecarts de consolidation positifs La Commission bancaire et financière a accordé àkbc Bank une dérogation temporaire qui lui permet pour les acquisitions effectuées après le 1er janvier 1999, de porter les écarts de consolidation positifs en déduction des capitaux propres consolidés, en particulier par la rubrique Vbis Ecarts de consolidation positifs imputés au passif. Ces écarts sont périodiquement transférés aux réserves à concurrence des amortissements théoriques y afférents (en l occurrence sur 10 ans). Par suite de cette méthode, lors de la vente d une participation, la plus-value fait l objet d une correction dans les dix ans suivant l acquisition, appliquée sur le goodwill existant encore sous la rubrique Ecarts de consolidation positifs imputés dans les limites des fonds propres. Le Conseil d administration décide individuellement de l application de la dérogation accordée par la Commission bancaire et financière. Le goodwill des acquisitions de l exercice 1999 se montait au total à 1 634,3 millions d EUR et se rapporte principalement au CCF (728 millions d EUR) et à C{SOB (667 millions d EUR). Ce montant a été intégralement porté en déduction des capitaux propres. L amortissement théorique sur ce poste s est élevé en 1999 à 114,3 millions d EUR. Si la Commission bancaire et financière n avait pas accordé cette dérogation, le rendement des fonds propres s élèverait à 15,6 %. Le goodwill concernant les acquisitions de l exercice 2000 se monte au total à 513,9 millions d EUR. Ce montant a été intégralement porté en déduction des capitaux propres. En 2000, l amortissement théorique dans le cadre de la dérogation s élevait à 135,1 millions d EUR. Si la Commission bancaire et financière n avait pas accordé cette dérogation, le rendement des fonds propres s élèverait à 16,1 %. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Ecarts de consolidation négatifs Ces écarts sont repris dans le poste Ecarts de consolidation (badwill) au passif du bilan. Les écarts négatifs restent inchangés, sauf en cas de vente ultérieure de la participation ou de compensation d un écart positif constaté ultérieurement sur cette participation. h Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont portées aux rubriques VI, XIII et XVII de l actif. Toutes les immobilisations corporelles sont inscrites à leur prix d acquisition diminué des amortissements cumulés. Les taux d amortissement sont calculés sur la base de la durée devieéconomique prévue et sont appliqués selon la méthode linéaire. En cas de vente d immobilisations corporelles, les bénéfices ou les pertes réalisés sont immédiatement pris en résultats. En cas de destruction, le montant restant à amortir est immédiatement pris en charge par le compte de résultats. Les immobilisations corporelles qui présentent une plus-value certaine et durable par rapport à leur valeur comptable peuvent être réévaluées. Cette plus-value fait l objet d amortissements sur la durée résiduelle d utilisation des actifs en cause. Banque et holding La valeur d acquisition comprend les impôts non récupérables, mais ceux-ci sont amortis au cours de l année d acquisition. Les honoraires d architectes et d ingénieurs sont inclus dans les charges. Assurance La valeur d acquisition comprend, outre le prix d achat, les frais accessoires comme les impôts non récupérables. La TVA non déductible ainsi que les autres frais accessoires suivent le rythme d amortissement de l actif en cause, sauf ceux afférents aux immeubles qui sont entièrement amortis au cours de l année d acquisition. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

144 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux i Comptes de régularisation Les comptes de régularisation sont établis de façon à ce que les charges et les produits soient imputés à la période comptable correcte. Les primes d options perçues dans le cadre du plan d options sur actions sont incluses dans le résultat de KBC Bancassurance Holding pro rata temporis sur 3 ans et 5 mois, conformément à la prise en résultats des primes payées auprès des sociétés du groupe. j Dettes Les dettes qui représentent des dépôts ou des avances de fonds sont portées au bilan pour le montant des fonds mis à disposition, majoré ou diminué le cas échéant de la différence entre cette valeur et le prix de remboursement pour la partie déjà échue. La différence entre les fonds mis à disposition et la valeur nominale est prise en résultats pro rata temporis. k Fonds pour risques bancaires généraux Le Fonds pour risques bancaires généraux a pour objet de couvrir des risques latents futurs dans le pôle banque qui ne sont pas encore effectivement identifiés lors de la clôture des comptes annuels. l Provisions pour risques et charges Les provisions pour risques et charges sont portées sous les rubriques XIV, XIX et XXII du passif. Les provisions pour risques et charges ont pour objet de couvrir des pertes ou charges nettement circonscrites quant à leur nature, qui sont probables ou certaines à la date de clôture des comptes mais indéterminées quant à leur montant. Pensions Ce poste comprend les engagements en matière de pensions de retraite et de survie, de prépensions et d autres pensions ou rentes similaires. Impôts La provision couvre les obligations pouvant résulter de la modification de la base imposable ou du calcul de l impôt. La provision constituée correspond au moins au montant estimé du coût final des litiges et contestations d ordre fiscal connus à la date de clôture des comptes. Autres risques et charges Des provisions sont constituées entre autres pour: des litiges et contestations juridiques; de grosses réparations et gros entretiens; des crédits d engagement; des restructurations dans le cadre de la fusion. Assurance En vue de se couvrir contre les risques de pertes et de coûts pouvant découler de positions en devises, en titres ou en autres instruments financiers, tels les risques de cours de bourse, de change et autres risques du marché, lepôle assurance constitue de manière cohérente une provision pour risques financiers. Cette provision fait chaque année l objet de dotations jusqu à ce qu un montant déterminé soit atteint. Le montant fixé comme norme varie en fonction de la position en matière de risques financiers. Le prélèvement sur la provision est déterminé par la survenance de pertes et de coûts découlant des risques concernés. C est ainsi que la non-réalisation, suite au changement des conditions du marché, des produits récurrents attendus sur le portefeuille d actions (cotées) est considérée comme la réalisation d un risque financier. Les produits récurrents attendus sur le portefeuille d actions (cotées) sont calculés sur la base d un rendement historique normalisé et la valeur de marché historique normalisée du portefeuille d actions (cotées). 52 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

145 m Latences fiscales Les latences fiscales sont inscrites dans les rubriques XV, XX et XXIII du passif. Dans le bilan et le compte de résultats consolidé il est tenu compte de la différence apparaissant lors de la consolidation entre la charge fiscale imputable à l exercice et aux exercices antérieurs et la charge fiscale déjà payée ouà payer au titre de ces exercices, dans la mesure où il est probable qu il en résultera pour une des entreprises consolidées une charge effective dans un avenir prévisible. Cette règle s applique aux adaptations des règles d évaluation des filiales en fonction de celles de la société mère dans la consolidation et dont il peut résulter en fin de compte, par filiale, des latences fiscales passives à caractère temporaire. n Provisions techniques Les provisions techniques sont inscrites dans les rubriques XVI et XVII du passif. La provision pour primes non acquises est calculée, pour l assurance directe, si possible, selon la méthode des trois cent soixante cinquièmes. Pour la réassurance cédée la provision pour primes non acquises est calculée selon les dispositions contractuelles. Pour la réassurance reçue et les rétrocessions, le calcul se fait à concurrence de 50 % des primes retenues de l exercice en cours. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux La provision pour le groupe d activité vie est calculée selon les principes actuariels en vigueur. Au niveau consolidé, on applique les règles suivantes: Pour (i) les assurances vie classiques de la branche 21 et (ii) les assurances vie modernes de la branche 21 assorties d un taux garanti sur les versements futurs, les provisions techniques sont calculées selon les formules actuarielles prospectives s appuyant sur les bases techniques des contrats. Pour les polices conclues avant le 1er janvier 1999 et pour les assurances de solde restant dû conclues avant le 1er octobre 1999 la même règle est appliquée, à l exception du taux d intérêt pour lequel un taux de 4 % est appliqué. Les provisions techniques pour les assurances vie modernes de la branche 21 sans taux garanti sur les versements futurs sont calculées selon les formules rétrospectives s appuyant sur les bases techniques des contrats. Pour les provisions techniques constituées au moyen de versements antérieurs au 1er janvier 1999 la même règle est appliquée, à l exception du taux d intérêt pour lequel un taux de 4 % est appliqué. Les provisions techniques pour les assurances vie de la branche 23 sont calculées en multipliant le nombre d unités par fonds par le cours par unité du fonds en question. La provision pour sinistres est calculée par sinistre ou par contrat sur la base des éléments connus du dossier. Dans la provision pour égalisation et catastrophes tous les montants sont mis en réserve dans le but de compenser au cours des années futures la perte technique non récurrente, de niveler les fluctuations du ratio de sinistres et de couvrir les risques spéciaux. Au niveau consolidé, le montant norme, à savoir le montant que doit atteindre la provision, a été instauréàpartir de l exercice Ce montant est calculé selon les méthodes forfaitaires définies dans la communication n D.151 de l OCA Provision pour égalisation et catastrophes. o Réserves consolidées Les réserves du groupe comprennent les réserves et les résultats reportés de la société consolidante, majorés de la part du groupe dans les résultats affectés aux réserves des sociétés consolidées par intégration globale et proportionnelle et des sociétés mises en équivalence à partir de l inclusion dans la consolidation. p Intérêts de tiers Ils comprennent la part des tiers dans les capitaux propres et dans le résultat des sociétés consolidées selon la méthode d intégration globale. Les intérêts de tiers comprennent également les actions privilégiées émises par KBC Bank. Ces actions entrent en ligne de compte pour être incluses dans le capital Tier 1 pour le ratio de solvabilité. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

146 Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux q Instruments financiers Règles d évaluation pour les activités de trading et autres que de trading Pour les activités de trading, une reconnaissance du résultat de réévaluation non réalisé est effectuéeau moins en fin de mois. Cette réévaluation tient compte des résultats de flux de trésorerie futurs réalisés pro rata temporis éventuellement déjà reconnus. En cas de vente, liquidation ou expiration, le résultat de la position fait immédiatement l objet d une reconnaissance. Dans le cas de monnaies ou de titres illiquides, aucun résultat de réévaluation positif ne fait l objet d une reconnaissance. Les positions directionnelles ou stratégiques autonomes existantes prises par la salle des marchés via les dérivés en vue de la réalisation de résultats par l intermédiaire de plus-values ou de marges d intérêt à long terme sont évaluées conformément aux principes des positions d intérêts illiquides. Pour les activités autres que de trading les instruments de taux d intérêt font uniquement l objet d une reconnaissance pro rata temporis des résultats réalisés sur la durée correspondante. Les instruments autres que d intérêts (par exemple les primes des options sur actions) sont évalués selon une méthode symétrique à la position couverte. Les activités autres que de trading dans le cadre de la gestion globale des taux sur devises à long terme (macro-couverture) sont évaluées selon le principe lower of cost and market, et ce conjointement avec les produits du bilan correspondants. Les résultats d opérations similaires dans le cadre de la gestion globale des taux d intérêt EUR-ALM font exclusivement l objet d une reconnaissance sur une base pro rata temporis. Les primes d option payées à l avance ne sont prises en résultats qu à l échéance ou à leur liquidation, à l exception des primes d option sur caps, floors et collars conclus dans une perspective de couverture (reconnaissance pro rata temporis). Entre-temps, elles sont comptabilisées sous les autres actifs et passifs. Les primes d options d activités de trading font l objet d une réévaluation au moins en fin de mois. Evaluation des produits dérivés Tous les produits dérivés sont toujours comptabilisés dans les postes adéquats hors bilan à la date de la transaction. Les postes hors bilan sont annulés dès que les résultats sur la transaction sont connus de manière définitive, même si pour certains produits de taux d intérêtladurée sous-jacente ne commence qu à cette date (par exemple FRA). Evaluation des produits OTC Les produits pouvant avoir à la fois un caractère OTC et cotés en bourse sont évalués dans les deux cas de la même manière. Produits Reconnaissance pro rata temporis de charges ou produits (éventuellement futurs) connus Prise en résultats de revenus et de dépenses effectifs Evaluation mark-to-market additionnelle ou évaluation lower of cost and market (gestion globale des taux d intérêt LT) IRS et CIRS FX-swaps et FX-outrights Futures sur taux d intérêt, FRA, options sur taux d intérêt etcaps and floors couverture + trading + gestion globale CT+LT - trading + gestion globale devises LT couverture + trading + gestion globale - trading CT couverture + gestion globale CT + LT trading trading + gestion globale devises LT Options sur devises pas d application trading + couverture trading + couverture Options sur actions pas d application trading + couverture trading Equity swaps couverture + trading - trading 54 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

147 Critères de couverture pour les opérations à terme de taux d intérêt Les critères généraux sont décrits à l article 36bis de l arrêté royal relatif aux comptes annuels des établissements de crédit du 23 septembre 1992: l élément couvert ou l ensemble homogène couvert doit exposer l établissement de crédit à un risque de variation de taux d intérêt; les opérations de couverture doivent dans les livres être qualifiées comme telles dès l origine; une corrélation étroite doit être constatée entre les variations de valeur de l élément couvert et celles de l opération de couverture affectée; dans le cas d options conclues comme couverture affectée, la corrélation doit être établie entre les variations de l élément couvert et celles de l instrument financier sous-jacent. Ilyaenplus des critères spécifiques supplémentaires. Tous ces critères sont cumulatifs: dèsqu un critère n est plus rempli, l opération de couverture acquiert le caractère d une opération de trading et reçoit à ce titre un traitement comptable ad hoc. Les combinaisons de couverture clôturées par anticipation portant sur des produits dérivés acquièrent le caractère d une opération de trading dès que la position sous-jacente à couvrir disparaît. Les positions de taux d intérêt futures peuvent être couvertes s il existe une certitude raisonnable que la position future se produise de manière effective. De plus, le montant, la durée et les conditions de taux doivent être suffisamment établis. Règles de consolidation et d évaluation: principes généraux Calcul des résultats de réévaluation non réalisés L évaluation des produits dérivés se fait toujours au niveau du contrat; les écarts d évaluation positifs et négatifs ne sont pas compensés du point de vue comptable. Un calcul net du risque de marché par contrepartie est uniquement effectué pour le calcul des fonds propres requis eu égard aux risques de marché. Pour les produits à terme de taux d intérêt et les produits assimilés (notamment les produits à terme de change) l évaluation est un calcul valeur actuelle nette sur les flux de trésorerie futurs connus sur la base d une courbe des taux unique par monnaie; cette courbe des taux d intérêt est utilisée dans toute la banque. D éventuelles corrections concernant les risques opérationnels et de liquidité sont portées en déduction du calcul de réévaluation initial. Les options sont évaluées conformément aux modèles d évaluation habituels. Pour les produits à terme de taux d intérêt hors bilan, on retient toujours l hypothèse d un marché liquide, dans la mesure où les monnaies sous-jacentes sont liquides. La qualification d une contrepartie de douteuse ou non recouvrable en vigueur dans l octroi de crédits est appliquée aux créances et obligations découlant de produits hors bilan à l égard de ces contreparties. Pour les créances, des réductions de valeur sont comptabilisées le cas échéant; pour les obligations des provisions sont constituées. 3 Modification des règles d évaluation Réductions de valeur pour risques-pays Les réductions de valeur pour les risques-pays sont ventilées à partir de l exercice 2000 selon la nature de la contrepartie (établissement de crédit et autre client) et portées comme poste rectificatif respectivement sous les rubriques Créances sur les établissements de crédit ou Créances sur la clientèle. La réduction de valeur totale pour risques-pays est portée comme poste rectificatif sous la rubrique Créances sur les établissements de crédit. Cette modification a un impact négatif sur la rubrique Créances sur la clientèle au bénéfice de la rubrique Créances sur les établissements de crédit à hauteur de 60 millions d EUR. Provision pour primes non acquises Par souci de précision, la provision pour primes non acquises est calculée à partir de l exercice 1999, pour l assurance directe, si possible selon la méthode des trois cent soixante cinquièmes et, à défaut, la méthode des vingt quatrièmes est appliquée. Pour l exercice 1999, cette dernière méthode a encore été appliquée au portefeuille ex-abb. A partir de l exercice 2000, la provision pour primes non acquises est également calculée, pour le portefeuille ex-abb, selon la méthode des trois cent soixante cinquièmes. La provision pour primes non acquises diminue de ce fait de 23,3 millions d EUR, au profit des produits non récurrents. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

148 3 Annexes et commentaires Annexes et commentaires 3.1 EVOLUTION DU BILAN Annexe 1: Ventilation géographique et monétaire du total de l actif - Banque VENTILATION GÉOGRAPHIQUE ET MONÉTAIRE DU TOTAL DE L ACTIF -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total de l actif - Banque ,8 % Ventilation géographique Belgique ,2 % Etranger ,8 % dont zone euro ,4 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,3 % En devises ,6 % Annexe 2: Créances sur les établissements de crédit - Banque CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,2 % dont effets commerciaux admissibles au refinancement auprès dela ,8 % banque centrale du pays d implantation de l établissement de crédit Ventilation géographique Belgique ,0 % Etranger ,4 % dont zone euro ,1 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,8 % En devises ,0 % Ventilation selon la durée résiduelle A vue ,1 % A terme ou à préavis ,4 % + jusqu à trois mois ,9 % + plus de trois mois à un an ,9 % + plus d un an à cinq ans ,5 % + plus de cinq ans ,1 % + à durée indéterminée ,7 % Qualité et réductions de valeur (Mutations des réductions de valeur: voir annexe 4) Belgique Etranger Belgique Etranger Encours brut Réduction de valeur pour créances àévolution incertaine Provision pour risques-pays Encours net KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

149 Les créances sur les établissements de crédit augmentent de 27,2 % et totalisent 21,9 milliards d EUR. Les réductions de valeur pour les risques-pays sont ventilées à partir de 2000 selon la nature de la contrepartie et portées comme poste rectificatif respectivement sous les rubriques Créances sur les établissements de crédit ou Créances sur la clientèle. Auparavant, la réduction de valeur totale pour risques-pays était portée comme poste rectificatif sous la rubrique Créances sur les établissements de crédit. Voir annexe 4: Mutations des réductions de valeur pour créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle. Annexes et commentaires Annexe 3: Créances sur la clientèle - Banque CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,1 % dont effets commerciaux admissibles au refinancement auprès dela ,6 % banque centrale du pays d implantation de l établissement de crédit dont créances subordonnées ,9 % Ventilation géographique Belgique ,9 % Etranger ,6 % dont zone euro ,5 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,6 % En devises ,7 % Ventilation selon la durée résiduelle A terme ou à préavis ,1 % + jusqu à trois mois ,2 % + plus de trois mois à un an ,0 % + plus d un an à cinq ans ,1 % + plus de cinq ans ,2 % + à durée indéterminée ,6 % Ventilation selon le type de crédit Crédits d escompte et d acceptation ,2 % Prêts à tempérament ,1 % Prêts hypothécaires ,3 % Prêts à terme > 1 an ,4 % Prêts à terme < 1 an ,5 % Avances en compte courant ,6 % Autres créances ,4 % Créances à caractère douteux et réductions de valeur ,6 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

150 Annexes et commentaires Ventilation géographique Belgique Etranger Belgique Etranger Escompte et crédits d acceptation Prêts à tempérament Prêts hypothécaires Prêts à terme >1 an Prêts à terme < 1 an Avances en compte courant Autres créances Créances à caractère douteux et réductions de valeur Total Qualité et réductions de valeur (Mutations des réductions de valeur: voir annexe 4) Belgique Etranger Belgique Etranger Encours brut Créances àévolution normale Créances àévolution incertaine Créances à caractère douteux et non recouvrable* Réductions de valeur pour créances à caractère douteux et non recouvrable pour créances àévolution incertaine + Réductions de valeur individualisées Réductions de valeur non individualisées Risques-pays Créances sur la clientèle - montant net * dont garanties par l Etat tchèque Les créances sur la clientèle dans le pôle banque totalisent 78,9 milliards d EUR, en hausse de 22,1 %. Cette progression, qui se situe surtout à l étranger (+ 50 %), s explique par la croissance des crédits internationaux, et partiellement, par l élargissement du périmètre de consolidation, principalement en Europe centrale. A la fin de 2000 le volume des crédits octroyés hors de Belgique représente 41 % du total des crédits prélevés, contre 33 % à fin L accroissement des crédits en Belgique par rapport à décembre 1999 atteint 8%etestprincipalement dû aux crédits à l habitation et aux crédits à terme. Deux opérations de titrisation ont eu lieu en 2000: une titrisation de prêts automobiles pour un montant de 250 millions d EUR et une titrisation de crédits aux entreprises (surtout à l étranger) pour une valeur de 4,3 milliards d EUR. Vu le caractère synthétique de cette dernière opération, où seul le risque de crédit (et le volume pondéré des risques) est vendu, alors que les crédits eux-mêmes restent inscrits au bilan, les volumes du bilan n ont pas diminué. Les réductions de valeur pour les risques-pays sont ventilées à partir de 2000 selon la nature de la contrepartie et portées comme poste rectificatif respectivement sous les rubriques Créances sur les établissements de crédit ou Créances sur la clientèle. Auparavant, la réduction de valeur totale pour risques-pays était portée comme poste rectificatif sous la rubrique Créances sur les établissements de crédit. Voir annexe 4: Mutations des réductions de valeur et provisions pour créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle - Banque. 58 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

151 Annexe 4: Mutations des réductions de valeur pour créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle - Banque MUTATIONS DES RÉDUCTIONS DE VALEUR POUR CRÉANCES -BANQUE (en milliers d EUR) Belgique Etranger Belgique Etranger Réductions de valeur et provisions pour Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Annexes et commentaires Réductions de valeur et provisions pour Créances à caractère douteux et non recouvrable Créances àévolution incertaine, individualisées Créances àévolution incertaine, non individualisées Risques-pays MUTATIONS DES RÉDUCTIONS DE VALEUR ET PROVISIONS 2000 (en milliers d EUR) Créances à caractère douteux et non recouvrable Créances àévolution incertaine (individualisées) (non individualisées) Risques-pays Créances sur contreparties belges Au début de l exercice Mutations avec impact sur le résultat - Additions Reprises Mutations sans impact sur le résultat - Amortissements Ecarts de conversion Modifications du périmètre de consolidation et reclassement Au terme de l exercice Créances sur contreparties étrangères Au début de l exercice Mutations avec impact sur le résultat - Additions Reprises Mutations sans impact sur le résultat - Amortissements Ecarts de conversion Modifications du périmètre de consolidation et reclassement Au terme de l exercice Créances sur les établissements de créditetlaclientèle Au début de l exercice Mutations avec impact sur le résultat - Additions Reprises Mutations sans impact sur le résultat - Amortissements Ecarts de conversion Modifications du périmètre de consolidation et reclassement Au terme de l exercice Pour le commentaire, nous renvoyons à l annexe 30 Réductions de valeur et provisions pour risques de crédit - Banque. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

152 Annexes et commentaires Annexe 5: Valeurs mobilières et autres titres - Banque ANNEXE 5: VALEURS MOBILIÈRES ET AUTRES TITRES -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 A Total du portefeuille ,7 % Ventilation géographique Belgique ,5 % Etranger ,0 % dont zone euro ,2 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,0 % En devises ,0 % Ventilation selon le type de titre Valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe ,0 % + Effets publics admissibles au refinancement auprès de la banque centrale ,1 % + Obligations et autres titres à revenu fixe ,3 % Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable ,8 % Ventilation selon le type de titre et de portefeuille Portefeuille commercial Portefeuille placements Portefeuille commercial Portefeuille placements Total valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe dont effets publics admissibles au refinancement auprès dela banque centrale dont obligations et autres titres à revenu fixe Emetteurs publics Belges Autres Autres émetteurs a - Emetteurs belges Autres émetteurs b - Etablissements de crédit Autres Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable Emetteurs belges Autres émetteurs Total portefeuille-titres Primes, pertes, etc Portefeuille commercial Portefeuille placements Portefeuille commercial Portefeuille placements Obligations et autres titres à revenu fixe Portefeuille commercial + Différences positives entre la valeur de marché et la valeur d acquisition Portefeuille de placements + Primes (différence positive entre la valeur de remboursement et la valeur comptable) + Pertes (différence négative entre la valeur de remboursement et la valeur comptable) Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable + Différences positives entre la valeur de marché et la valeur d acquisition KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

153 B Total du portefeuille, hors effets publics admissibles au refinancement auprès de la banque centrale Ventilation selon la durée résiduelle Obligations Actions Obligations Actions Jusqu à un an Plus d un an Actions Annexes et commentaires Cotation et valeur de marché Obligations Actions Obligations Actions Valeur comptable des titres non cotés Valeur comptable des titres cotés Valeur de marché des titres cotés Plus-values non réalisées C Portefeuille de placements* Encours brut et net et réductions de valeur Obligations Actions Obligations Actions Encours brut Réductions de valeur Encours net Mutations de l encours brut Obligations Actions Obligations Actions Au début de l exercice Acquisitions Valeur comptable des cessions Imputation pro rata temporis des primes (pertes) (art. 35ter 4 et A.R. du ) + Ecarts de conversion Transferts à une autre rubrique Modifications du périmètre de consolidation Autres mutations Au terme de l exercice Mutations des réductions de valeur Obligations Actions Obligations Actions Au début de l exercice Mutations avec impact sur le résultat - Additions Reprises Mutations sans impact sur le résultat - Amortissements Ecarts de conversion Modifications du périmètre de consolidation et reclassement Au terme de l exercice * Hors effets publics admissibles au refinancement auprès de la banque centrale. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

154 Annexes et commentaires Le portefeuille-titres augmente de 11,7 % pour atteindre 58,2 milliards d EUR. Il se répartit entre le portefeuille de placements (81 % environ) et le portefeuille commercial (19 %). Cette progression se situe dans le portefeuille commercial de KBC Financial Products et KBC Securities; elle concerne les valeurs à revenu fixe (+ 51 %), et principalement les actions (+ 168 %). Le portefeuille de placements n affiche qu une modeste progression de 1,8 %, entièrement attribuable aux valeurs à revenu fixe. Les plus-values non réalisées sur actions dans le portefeuille-titres approchent du demi-milliard d EUR, tandis que les plus-values latentes sur obligations se montent à près de 360 millions d EUR. Par rapport à la situation fin 1999, les plus-values latentes sur le portefeuille-titres ont pratiquement doublé. Annexe 6: Immobilisations financières - Banque IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,1 % Participations ,4 % Créances subordonnées ,2 % Composition des participations Entreprises mises en équivalence ,9 % + Participations dans des établissements de crédit ,3 % + Participations dans d autres établissements financiers ,1 % + Autres participations ,0 % Autres participations ,3 % + Participations dans des établissements de crédit ,8 % + Participations dans d autres établissements financiers Autres participations ,0 % Composition des créances subordonnées Entreprises mises en équivalence Etablissements de crédit Autres établissements financiers Autres participations Autres participations ,8 % + Etablissements de crédit Autres établissements financiers ,8 % + Autres participations Cotation et valeur de marché des participations* Valeur comptable des titres non cotés ,0 % Valeur comptable des titres cotés ,9 % Valeur de marché des titres cotés ,9 % Plus-values non réalisées * Valeur de marché aprèsdéduction du goodwill restant (non amorti) dans la rubrique Vbis Ecarts de consolidation positifs imputés du passif (voir les règles d évaluation). 62 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

155 MUTATIONS DE LA VALEUR D ACQUISITION DES PARTICIPATIONS (en milliers d EUR) Mises en équivalence 1999 Autres 1999 Mises en équivalence 2000 Autres 2000 Au début de l exercice (encours brut) Acquisitions Valeur comptable des cessions Quote-part dans le résultat de l exercice Ecarts de conversion Transferts à une autre rubrique Modifications du périmètre de consolidation Mutations des montants non appelés Autres mutations Au terme de l exercice (encours brut) Annexes et commentaires ENCOURS BRUT ET NET ET RÉDUCTIONS DE VALEUR SUR PARTICIPATIONS (en milliers d EUR) Mises en équivalence 1999 Autres 1999 Mises en équivalence 2000 Autres 2000 Encours brut Réductions de valeur Encours net Les immobilisations financières dans le pôle banque diminuent de 48,1 %, à 616,4 millions d EUR. Le recul marqué des participations dans les entreprises mises en équivalence est liéàla vente de la participation de KBC Bank SA dans le Crédit Commercial de France. Annexe 7: Immobilisations incorporelles, écarts de consolidation, immobilisations corporelles et autres actifs - Banque IMMOBILISATIONS (IN)CORPORELLES, ÉCARTS DE CONSOLIDATION ET AUTRES ACTIFS -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Immobilisations incorporelles et écarts de consolidation ,4 % Frais d établissement et immobilisations incorporelles ,9 % Ecarts de consolidation* ,3 % Immobilisations corporelles ,3 % Terrains et constructions ,5 % Installations, machines et outillage ,0 % Mobilier et matériel roulant ,4 % Location-financement et droits similaires ,2 % Autres immobilisations corporelles ,9 % Immobilisations en cours et acomptes versés ,1 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

156 Annexes et commentaires (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Autres actifs ,7 % Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux ,3 % Comptes de régularisation ,3 % Autres actifs ,7 % * Voir aussi Règles d évaluation et annexe 11: Capitaux propres. La forte hausse des autres actifs provient en grande partie des actifs de IPB que C{SOB ne souhaite pas détenir en portefeuille. Ces actifs sont garantis intégralement par l Etat tchèque. MUTATIONS DES IMMOBILISATIONS (IN)CORPORELLES 2000 (en milliers d EUR) Frais Total d établissement immobilisations et immobilisations corporelles incorporelles Terrains et constructions Installations, machines et outillage Mobilier et matériel roulant Location- Autres finan- cement et sations immobili- droits corporelles similaires Immobilisations en cours et acomptes versés Valeur d acquisition Au début de l exercice Acquisitions Cessions et désaffectations Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Plus-values Au début de l exercice Actées Annulées Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Amortissements et réductions de valeur Au début de l exercice Actés Repris Annulés Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Valeur comptable nette en fin d exercice KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

157 Annexe 8: Placements - Assurance PLACEMENTS -ASSURANCE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Valeur comptable Placements ,0 % + Terrains et constructions ,2 % + Entreprises mises en équivalence ,8 % + Autres participations ,2 % + Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable ,2 % + Obligations et autres titres à revenu fixe ,1 % + Parts de fonds communs de placement ,0 % + Prêts hypothécaires et autres crédits ,2 % + Dépôts auprès des entreprises cédantes ,1 % + Autres ,4 % Placements dans le cadre de la branche ,2 % Total valeur comptable des placements ,5 % Annexes et commentaires Valeur de marché Placements ,8 % + Terrains et constructions ,0 % + Entreprises mises en équivalence ,3 % + Autres participations ,3 % + Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable ,4 % + Obligations et autres titres à revenu fixe ,9 % + Parts de fonds communs de placement ,3 % + Prêts hypothécaires et autres crédits ,2 % + Dépôts auprès des entreprises cédantes ,1 % + Autres ,7 % Placements dans le cadre de la branche ,2 % Total valeur de marché des placements ,2 % Plus-values latentes + Actions, parts et autres titres à revenu variable ,0 % + Obligations et autres titres à revenu fixe ,8 % + Autres ,8 % Total plus-values latentes ,1 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

158 Annexes et commentaires MUTATIONS DES PLACEMENTS 2000 (en milliers d EUR) Terrains et constructions Participations dans des entreprises liées Participations dans des entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Bons, obligations et créances sur des entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Participations dans des entreprises mises en équivalence Actions, parts et autres titres à revenu variable Obligations et autres titres à revenu fixe Bons, obligations et créances sur des entreprises liées Valeur d acquisition Au début de l exercice Acquisitions Cessions et désaffectations Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Résultat de l exercice Autres mutations Au terme de l exercice Plus-values Au début de l exercice Annulées Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Amortissements et réductions de valeur Au début de l exercice Actés Repris Annulés Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Montants non appelés Au début de l exercice Mutations de l exercice Au terme de l exercice Valeur comptable nette en fin d exercice Les placements représentent 91,8 % de l actif; Les capitaux investis du pôle d assurance augmentent de 12,5 % pour s établir à 10,6 milliards d EUR. La croissance se concentre principalement sur les placements de la branche 23, qui se sont gonflés de 91,2 % pour atteindre 2,3 milliards d EUR. La valeur comptable des placements se rapportant à des participations mises en équivalence, accuse une contraction de 111,2 millions d EUR à fin 1999 à 102,5 millions d EUR en Cette diminution s explique par la cession de la participation dans le CCF, par l entrée dans le périmètre de consolidation de la filiale tchèque d assurances C{SOB Pojišt ovna, l accroissement de sa participation dans la compagnie d assurances polonaise Agropolisa et l acquisition d une participation de 40 % dans l assureur polonais Warta. 66 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

159 Malgré le repli observé sur les marchés d actions et à la faveur d un gonflement du volume des placements, la valeur de marché du portefeuille d actions augmente légèrement, abstraction faite de la branche 23, pour s établir à millions d EUR en 2000, par rapport à millions d EUR en La valeur de marché du portefeuille de valeurs à revenu fixe régresse de 215,7 millions d EUR par rapport à 1999, en raison notamment de la vente d obligations qui servaient de valeurs de couverture pour les bons d assurance. Annexe 9: Immobilisations incorporelles, écarts de consolidation, immobilisations corporelles, créances et autres actifs - Assurance Annexes et commentaires CRÉANCES ET AUTRES ACTIFS -ASSURANCE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Créances ,9 % Résultant d opérations directes ,2 % Résultant d opérations de réassurance ,2 % Autres créances et capital appelé, non libéré ,3 % Autres actifs ,4 % Comptes de régularisation ,5 % Autres actifs ,8 % Immobilisations incorporelles et écarts de consolidation ,3 % Frais d établissement et immobilisations incorporelles ,3 % Ecarts de consolidation (voir annexe 11: Capitaux propres ) ,0 % MUTATIONS DES FRAIS D ÉTABLISSEMENT ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (en milliers d EUR) Valeur d acquisition Au début de l exercice Acquisitions Cessions et désaffectations Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Amortissements et réductions de valeur Au début de l exercice Actés Repris Annulés Transferts à une autre rubrique Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Valeur comptable nette KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

160 Annexes et commentaires Annexe 10: Immobilisations financières - Holding IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES -HOLDING (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,9 % Participations dans des entreprises mises en équivalence ,0 % + Participations ,0 % + Créances subordonnées Autres participations ,8 % + Participations Créances subordonnées ,8 % Composition des participations + Participations dans des établissements de crédit ,0 % + Participations dans d autres établissements financiers Autres participations Cotation et valeur de marché Valeur comptable des titres non cotés Valeur comptable des titres cotés ,0 % Valeur de marché des titres cotés ,0 % Plus-values non réalisées ,0 % Les immobilisations financières consistent principalement en l emprunt obligataire convertible automatiquement de KBC Bancassurance Holding à KBC Bank, d un montant de 250 millions d EUR. Cet emprunt étant éliminé au poste Eliminations de l actif et un même raisonnement étant appliqué au passif, cet emprunt subordonné n apparaît en fin de compte ni à l actif, ni au passif. La réduction des entreprises mises en équivalence est due à la vente de la participation de 0,32 % dans le CCF. Annexe 11 a: Capitaux propres - Groupe aréconciliation des capitaux propres de KBC Bank, KBC Assurances et KBC Bancassurance Holding Les fonds propres consolidés de KBC Bancassurance Holding sont moins élevés que la somme des fonds propres consolidés de KBC Bank et de KBC Assurances indiquée au chapitre Solvabilité en raison notamment: de l élimination des transactions internes au groupe, de l élimination des actions propres, de la contribution du résultat non consolidé de KBC Bancassurance Holding, du leveraging au niveau du holding. b Mutations des écarts de consolidation Le goodwill payé sur les acquisitions réalisées après le 1er janvier 1999 est directement porté en déduction des capitaux propres (voir Règles d évaluation ). Le montant du goodwill déduit, après soustraction de l amortissement théorique y afférent, est inscrit sous la rubrique Vbis Ecarts de consolidation positifs imputés du passif. 68 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

161 Les écarts de consolidation positifs portés à l actif concernent le goodwill non encore amorti à la suite des acquisitions antérieures au 1er janvier Le montant repris dans cette rubrique sous Augmentation du pourcentage de détention a trait au goodwill supplémentaire sur acquisitions antérieures au 1er janvier 1999, dont le prix est payé de manière étalée en fonction des résultats de l entreprise. La rubrique Ecarts de consolidation du passif se rapporte au badwill. Annexe 11 b: Ecarts de consolidation Annexes et commentaires MUTATIONS DES ÉCARTS DE CONSOLIDATION 2000 (en milliers d EUR) Au début de l exercice Augmentation du pourcentage de détention Diminution du pourcentage de détention Amortissements Autres mutations Au terme de l exercice BANQUE Ecarts de consolidation Positifs (à l actif), goodwill porté àl actif Négatifs (au passif), badwill Négatifs (au passif), goodwill imputé Ecarts après application de la méthode de mise en équivalence Positifs (à l actif), goodwill porté àl actif Négatifs (au passif), badwill Négatifs (au passif), goodwill imputé ASSURANCE Ecarts de consolidation Positifs (à l actif), goodwill porté àl actif Négatifs (au passif), badwill Négatifs (au passif), goodwill imputé Ecarts après application de la méthode de mise en équivalence Positifs (à l actif), goodwill porté àl actif Négatifs (au passif), badwill Négatifs (au passif), goodwill imputé HOLDING Ecarts après application de la méthode de mise en équivalence Négatifs (au passif), goodwill imputé TOTAL DU PORTEFEUILLE TRADING ET NON -TRADING Positifs (à l actif), goodwill porté àl actif Banque Assurance Négatifs (au passif), badwill Négatifs (au passif), goodwill imputé KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

162 Annexes et commentaires Annexe 11 c: Mutations des capitaux propres MUTATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS (en milliers d EUR) Au début de l exercice Augmentation de capital et conversion d ORA Mise en réserve du bénéfice Annulation des écarts de consolidation positifs imputés Ecarts de conversion Autres mutations Au terme de l exercice Mutations 1999 Capital Primes d émission Plus-values de réévaluation Réserves et résultat reporté Ecarts de consolidation (badwill) Ecarts de consolidation positifs imputés Ecarts de conversion Capitaux propres Mutations 2000 Capital Primes d émission Plus-values de réévaluation Réserves et résultat reporté Ecarts de consolidation (badwill) Ecarts de consolidation positifs imputés Ecarts de conversion Capitaux propres Les fonds propres au sens strict augmentent de millions d EUR, principalement sous l effet de la part traditionnellement élevée des bénéfices mis en réserve, d une part, et des écarts de consolidation actifs imputés. La part mise en réserve du bénéfice à la fin de l exercice 2000 est exceptionnellement élevée en raison de la dotation intégrale aux réserves de la plus-value réalisée sur la vente de la participation dans le CCF. Les écarts de consolidation actifs imputés ont en fin de compte pour effet de gonfler les fonds propres en 2000 étant donné que les écarts de consolidation sur les acquisitions en 2000 sont largement compensés par la disparition des écarts de consolidation sur le CCF. Pour un compte rendu détaillé de l évolution du capital, des primes d émission et de l actionnariat, nous renvoyons aux annexes relatives aux comptes annuels non consolidés de la société. Annexe 11 d: Etat des réserves et du résultat reporté ETAT DES RÉSERVESETDURÉSULTAT REPORTÉ (en milliers d EUR) Au début de l exercice Résultat du groupe Dividendes Administrateurs Amortissement théorique des écarts de consolidation Autres Au terme de l exercice KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

163 Annexe 11 e: Etat des actions propres ETAT DES ACTIONS PROPRES AU En portefeuille chez Nombre En % des actions émises Valeur comptable (en milliers d EUR) Centea ,27 % Fidea ,15 % KBC Bancassurance Holding ,99 % KBC Financial Products Brussels (portefeuille commercial) ,50 % KBC Financial Products (sans Brussels) 0 0,00 % 0 KBC Securities (portefeuille commercial) ,43 % KBC Assurances ,22 % Maatschappij voor Brandherverzekering ,00 % Secura 0 0,00 % 0 VITIS Life Luxembourg ,01 % Annexes et commentaires Les actions KBC Bancassurance Holding (précédemment Kredietbank) détenues par KBC Assurances et certaines filiales faisaient partie du portefeuille de placements de KBC Assurances au moment de la fusion qui a donné vie au Groupe KBC. A la fin de 1998, KBC Assurances et ses filiales détenaient 2,97 % du total des actions KBC Bancassurance Holding; à fin 2000, ce pourcentage avait régressé à2,38 %. Il est prévu que KBC Assurances et Centea se dessaisiront en temps opportun de leurs actions KBC Bancassurance Holding. A la suite du rachat dans le cadre du plan d options sur actions KBC à l intention du personnel, KBC Bancassurance Holding détient actuellement 0,99 % du nombre d actions émises. La part des autres filiales de KBC est réduite et est conservée principalement à des fins de trading. Annexe 12: Intérêts de tiers - Groupe INTÉRÊTS DE TIERS (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,1 % Intérêts de tiers ,2 % Actions privilégiées incluses dans le capital Tier ,2 % La rubrique du bilan Intérêts de tiers se monte à 1,9 milliard d EUR et inclut les actions privilégiées. Au sens strict, les intérêts de tiers progressent de 36,2 % pour atteindre 352,3 millions d EUR, principalement à la faveur de la consolidation intégrale de K&H Bank (73,3 %). KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

164 Annexes et commentaires Annexe 13: Dettes subordonnées - Groupe DETTES SUBORDONNÉES -GROUPE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,8 % Convertibles ,5 % Non convertibles ,5 % Sociétés Banque ,6 % Assurance ,4 % Eliminations ,4 % Ventilation géographique - Banque Belgique ,1 % Etranger ,3 % dont zone euro ,9 % Ventilation monétaire - Banque En euro (jusqu au : en franc belge) ,1 % En devises ,0 % VENTILATION SELON LA DURÉE RÉSIDUELLE (ANNÉE D ÉCHÉANCE) -BANQUE perpétuelles Les dettes subordonnées augmentent de 12,8 % pour s établir à 6,7 milliards d EUR. La hausse concerne principalement dans le pôle banque (KBC Bank SA) et est imputable au placement de certificats subordonnés par le biais du réseau intérieur. 72 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

165 Annexe 14: Fonds pour risques bancaires généraux - Banque FONDS POUR RISQUES BANCAIRES GÉNÉRAUX -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Au début de l exercice ,8 % + Dotations ,4 % + Reprises Transfert du Fonds interne de sécurité Modifications du périmètre de consolidation ,0 % + Ecarts de conversion Autres mutations ,0 % Au terme de l exercice ,9 % Annexes et commentaires Le Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) est un fonds de prévoyance protégeant la solvabilité de notre établissement contre les risques futurs qui, bien qu impossibles à cerner à l avance, sont propres à la nature de l activité bancaire. Ce fonds de prévoyance est constitué de réductions de valeur individualisées autant que non individualisées, ainsi que des provisions constituées pour créances, titres, risques et charges. Dans le calcul du ratio de solvabilité requis par la loi, le FRBG est considéré comme un élément constituant du capital Tier 1. En 2000, le FRBG a bénéficié d une dotation de 15,8 millions d EUR, soit nettement moins qu en Cette régression s explique par le fait que la plus-value sur la vente de la participation dans le CCF est directement incorporée dans les capitaux propres (par mise en réserve de la totalité du bénéfice). Annexe 15: Dettes envers des établissements de crédit - Banque DETTES ENVERS DES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,3 % dont dettes résultant de mobilisation par réescompte d effets ,2 % commerciaux Ventilation géographique Belgique ,1 % Etranger ,2 % dont zone euro ,1 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,3 % En devises ,8 % Ventilation selon la durée résiduelle A vue ,1 % A terme ou à préavis ,2 % + jusqu à trois mois ,4 % + plus de trois mois à un an ,1 % + plus d un an à cinq ans ,3 % + plus de cinq ans ,5 % + à durée indéterminée ,9 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

166 Annexes et commentaires Les dettes envers les établissements de crédit augmentent de 45,3 %, ce qui s explique en partie par l encours des dettes réduits pendant l annéederéférence 1999 et par le recours au funding pour couvrir la hausse des créances sur la clientèle et les titres. Annexe 16: Dettes envers la clientèle et dettes représentées par un titre - Banque DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE ET DETTES REPRÉSENTÉES PAR UN TITRE -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,1 % Dettes envers la clientèle ,4 % Dettes représentées par un titre ,6 % Dettes envers la clientèle ,4 % Ventilation géographique Belgique ,8 % Etranger ,3 % dont zone euro ,5 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,7 % En devises ,1 % Ventilation selon la durée résiduelle A vue ,2 % A terme ou à préavis ,8 % + jusqu à trois mois ,8 % + plus de trois mois à un an ,3 % + plus d un an à cinq ans ,9 % + plus de cinq ans ,5 % + à durée indéterminée ,4 % Dettes représentées par un titre ,6 % Ventilation géographique Belgique ,0 % Etranger ,0 % dont zone euro ,9 % Ventilation monétaire En euro (jusqu au : en franc belge) ,7 % En devises ,8 % Ventilation selon la durée résiduelle A terme ou à préavis ,6 % + jusqu à trois mois ,3 % + plus de trois mois à un an ,5 % + plus d un an à cinq ans ,2 % + plus de cinq ans ,4 % + à durée indéterminée ,5 % Dettes envers la clientèle et dettes représentées par un titre, ventilation selon le type ,1 % 74 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

167 (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total des dettes envers la clientèle ,4 % Dépôts à vue ,9 % Dépôts à terme ,7 % Carnets de dépôt ,3 % Dépôts spéciaux ,5 % Autres dépôts ,0 % Annexes et commentaires Total des dettes représentées par un titre ,6 % Bons de caisse ,1 % Obligations ,6 % Certificats de dépôt ,0 % Dettes envers la clientèle et dettes représentées par un titre, ventilation géographique Total des dettes envers la clientèle et des dettes représentées par un titre Belgique Etranger Belgique Etranger Total des dettes envers la clientèle Dépôts à vue Dépôts à terme Carnets de dépôt Dépôts spéciaux Autres dépôts Total des dettes représentées par un titre Bons de caisse Obligations Certificats de dépôt Les dettes envers la clientèle et les dettes représentées par un titre croissent de 15,1 % pour s établir à 107,2 milliards d EUR. Cette progression se manifeste exclusivement à l étranger (+ 60 %), notamment par suite de l expansion en Europe centrale, mais aussi d un glissement du mode de financement des banquiers vers les certificats de dépôt et le commercial paper. En revanche, l ensemble des dépôts de clients en Belgique se tasse légèrement. Les dépôts à vue (+ 5,4 %) servent toujours de comptes d attente mais les dépôts d épargne et les bons de caisse refluent au profit des fonds de placement et des produits de la branche 23, dans lesquels KBC a encore conquis de nouvelles parts de marché. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

168 Annexes et commentaires Annexe 17: Mutations des provisions et impôts différés - Groupe MUTATIONS DES PROVISIONS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS -GROUPE (en milliers d EUR) Au début de l exercice Dotations Utilisations et reprises Total des mutations avec impact surlerésultat Autres mutations Au terme de l exercice Banque Pensions Charges futures pour immeubles Litiges (TVA, juridiques, autres) Risques opérationnels Frais de restructuration L euro / an Leasing automobile Informatique filiales Autres provisions Sous-total provisions pour risques et charges Impôts Crédits d engagement Total provisions Impôts différés Total provisions et impôts différés Assurance Impôts Frais de restructuration Informatique Risques financiers Autres provisions Total Annexe 18: Autres passifs - Banque AUTRES PASSIFS -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,2 % Comptes de régularisation ,1 % Autres ,4 % 76 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

169 Annexe 19: Provisions techniques - Assurance PROVISIONS TECHNIQUES -ASSURANCE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Brut Provisions techniques ,8 % + Provision pour primes non acquises et risques en cours ,4 % + Provision pour assurance vie ,7 % + Provision pour sinistres ,3 % + Provision pour participations aux bénéfices et ristournes ,8 % + Provision pour égalisation et catastrophes ,4 % + Autres provisions techniques ,3 % Branche ,2 % Annexes et commentaires Total provisions techniques brutes ,9 % Part des réassureurs Provisions techniques ,6 % + Provision pour primes non acquises et risques en cours ,9 % + Provision pour assurance vie ,0 % + Provision pour sinistres ,8 % + Provision pour participations aux bénéfices et ristournes Provision pour égalisation et catastrophes Autres provisions techniques ,9 % Branche Total part des réassureurs ,6 % Net Provisions techniques ,5 % + Provision pour primes non acquises et risques en cours ,2 % + Provision pour assurance vie ,7 % + Provision pour sinistres ,9 % + Provision pour participations aux bénéfices et ristournes ,8 % + Provision pour égalisation et catastrophes ,4 % + Autres provisions techniques ,4 % Branche ,2 % Total provisions techniques nettes ,8 % dont garanties par des sûretés réelles sur les actifs de l entreprise Les provisions techniques relatives à la branche 23 augmentent de 1 090,5 millions d EUR en raison de l important volume de primes acquises en 2000 pour ces produits. Les autres provisions techniques pour la branche vie augmentent à peine, ce qui s explique par la disparition d un important volume de bons d assurance dans la filiale d assurances luxembourgeoise VITIS Life. La provision nette pour primes non acquises dans la branche dommages régresse légèrement par suite de l application obligatoire de la nouvelle méthode de calcul en 365ièmes. La provision nette pour sinistres à régler est portée à 1 963,9 millions d EUR. L augmentation nette de la provision pour égalisation et catastrophes de 12,2 millions d EUR est due en partie à la dotation supplémentaire d un montant de 9,4 millions d EUR à la société de réassurance luxembourgeoise Lucare et par la reprise de 6,5 millions d EUR à la société de réassurance Secura pour le financement partiel de la charge des sinistres occasionnés par les graves tempêtes de KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

170 Annexes et commentaires Annexe 20: Autres passifs - Assurance AUTRES PASSIFS -ASSURANCE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Dettes ,6 % Résultant d opérations directes ,6 % Résultant d opérations de réassurance ,6 % Autres dettes ,1 % dont garanties par des sûretés réelles sur les actifs de l entreprise Comptes de régularisation ,1 % Annexe 21: Dettes financières - Holding En 2000 les dettes financières de KBC Bancassurance Holding SA se sont accrues en fin de compte d environ 4 % pour s établir à 1,3 milliard d EUR. Les dettes financières à un an au plus refluent (à 0,9 milliard d EUR) par la réduction du commercial paper, tandis que les dettes à plus d un an augmentent (0,4 milliard d EUR) par suite de l émission de Medium Term Notes et du financement du Plan d options sur actions KBC. Annexe 22: Eliminations et relations avec des entreprises liées et avec d autres entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation et qui ne sont pas comprises dans la consolidation ou ne sont pas éliminées - Groupe ANNEXE 22: ELIMINATIONS ET RELATIONS AVEC DES ENTREPRISES LIÉES ET AVEC D AUTRES ENTREPRISES AVEC LESQUELLES IL EXISTE UN LIEN DE PARTICIPATION ET QUI NE SONT PAS COMPRISES DANS LA CONSOLIDATION OU NE SONT PAS ÉLIMINÉES -GROUPE (en milliers d EUR) Entre banque, assurance et holding Entreprises liées Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Eliminations Non éliminées Non éliminées ACTIF BANQUE ICréances sur les établissements de crédit II Créances sur la clientèle III Valeurs mobilières et autres titres IIIA A revenu fixe IV Immobilisations financières VII Autres actifs ASSURANCE 0 0 IX Placements XII Créances XIII Autres actifs HOLDING 0 0 XV Immobilisations financières XVI Placements de trésorerie et valeurs disponibles XVII Autres actifs TOTAL DE L ACTIF KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

171 PASSIF IX Dettes subordonnées BANQUE XI Dettes envers des établissements de crédit XII Dettes envers la clientèle XIII Dettes représentées par un titre XV Autres passifs Annexes et commentaires ASSURANCE XX. Autres passifs HOLDING XXII Dettes financières XXIII Autres passifs Sous-total sans les dettes subordonnées TOTAL DU PASSIF COMPTE DE RÉSULTATS BANQUE C Commissions nettes EVOLUTION DES RÉSULTATS Résultats provenant de l activité habituelle - Banque Annexe 23: Revenus nets d intérêts - Banque REVENUS NETS D INTÉRÊTS -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Revenus nets d intérêts ,6 % Intérêts et produits assimilés ,3 % Créances sur les établissements de crédit ,2 % Créances sur la clientèle ,0 % Valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe, portefeuille commercial ,3 % Valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe, portefeuille de placements ,2 % Résultat net des opérations de couverture Intérêts et charges assimilées ,8 % Dettes envers des établissements de crédit ,4 % Dettes envers la clientèle ,0 % Dettes représentées par un titre ,4 % Dettes subordonnées ,7 % Résultat net des opérations de couverture ,0 % Le bénéfice d intérêts total croît de 11,6 %. En Belgique, la hausse de 5 % environ est principalement attribuable à des effets favorables de volume et de structure. La marge d intérêts en EUR de KBC Bank SA s élargit légèrement de 2,03 % en 1999 à 2,11 % en Al étranger les revenus d intérêts augmentent de 40 % environ. La hausse est principalement due à l effet des modifications du périmètre de consolidation et à l expansion des activités en Europe centrale, plus particulièrement auprès dec{sob. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

172 Annexes et commentaires Annexe 24: Revenus de titres à revenu variable - Banque REVENUS DE TITRES À REVENU VARIABLE -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total des revenus de titres à revenu variable ,9 % Actions, parts et autres titres à revenu variable, portefeuille commercial ,0 % Actions, parts et autres titres à revenu variable, portefeuille de placements ,2 % Autres revenus d immobilisations financières ,5 % Annexe 25: Bénéfice provenant d opérations financières - Banque BÉNÉFICE PROVENANT D OPÉRATIONS FINANCIÈRES -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,4 % Du change et du négoce de titres et autres instruments financiers ,0 % De la réalisation de titres de placement ,2 % Valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe De la titrisation de créances ,2 % Titres à revenu variable ,1 % + Générale de Banque Société Générale Royale Belge Almanij et KBC Bancassurance Holding ING UCB Electrabel Fortis PetroFina Tractebel Delhaize Le Lion CBR Aegon Solvay Colruyt Dexia Philips Koninklijke KPN Royal Dutch ABN Amro ASM Lithografy Groupe Bruxelles Lambert Vodafone (Mannesmann) UPC Numico VNU Unilever Autres KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

173 Le bénéfice total provenant des opérations financières augmente de 31,4 %. Le résultat des opérations de change et du trading est multiplié par trois par rapport à la faible année 1999, bien que la deuxième moitié de 2000 soit caractérisée par un fléchissement relatif en général et par des problèmes de la salle des marchés dec{sob en particulier. KBC Financial Products Group, qui n avait été incluse que pour deux mois dans les résultats de l exercice 1999, contribue pour 50 % à la croissance en Les plus-values et moins-values réalisées sur titres de placement sont pratiquement réduites de moitié par rapport au niveau, il est vrai élevé, de Pour le portefeuille de valeurs à revenu fixe, des moins-values de 26 millions d EUR sont principalement enregistrées dans le cadre de la gestion de la position d intérêt stratégique et des ventes d opportunité, tandis que des plus-values de l ordre de 272 millions d EUR sont réalisées sur le portefeuille d actions. Annexes et commentaires Annexe 26: Revenus nets de commissions et autres produits - Banque REVENUS NETS DE COMMISSIONS ET AUTRES PRODUITS -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total des revenus nets de commissions et autres produits ,1 % Commissions perçues ,9 % Titres et gestion de fortune ,7 % Crédits d engagement ,4 % Paiements ,6 % Assurances ,1 % Autres ,6 % Commissions versées ,4 % Frais d acquisition ,4 % Autres commissions versées ,6 % Autres produits d exploitation ,3 % La croissance des commissions perçues se poursuit et est toujours due dans une mesure importante à la position de leader de KBC Bank sur le marché local des fonds de placement et au succès grandissant des produits de la branche 23. Ce facteur, associé àl augmentation des rémunérations de gestion résultant des volumes accrus des fonds gérés, entraîne une hausse de 33,7 % des commissions provenant des titres et de la gestion de fortune. La forte croissance des revenus des opérations de paiement, autres commissions et autres produits trouve principalement son origine dans la modification du périmètre de consolidation. L accroissement des autres produits est également due à l extension des activités de leasing. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

174 Annexes et commentaires Annexe 27: Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence - Banque QUOTE-PART DANS LE RÉSULTAT DES ENTREPRISES MISES EN ÉQUIVALENCE -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,0 % dont Crédit Commercial de France La contribution au résultat des entreprises mises en équivalence est reprise au poste produits bruts d exploitation. En 2000 la contribution au résultat des entreprises mises en équivalence s est montée à 47,2 millions d EUR. La baisse enregistrée en 2000 est principalement imputable au fait que le CCF n est pris en compte que pour une durée de trois mois, contre douze mois pour l exercice antérieur. Annexe 28: Données relatives aux résultats - Banque DONNÉES RELATIVES AUX RÉSULTATS -BANQUE (en milliers d EUR) Sièges belges Sièges étrangers Sièges belges Sièges étrangers A Intérêts et produits assimilés B Revenus de titres à revenu variable 1 Actions, parts et autres titres à revenu variable Participations, actions et parts constituant des immobilisations financières CBénéfice provenant d opérations financières 1duchangeetdunégoce de titres et autres instruments financiers delaréalisation de titres de placement D1 Commissions perçues D2 Autres produits d exploitation VENTILATION GÉOGRAPHIQUE DU POSTE B2 PARTICIPATIONS, ACTIONS ET PARTS CONSTITUANT DES IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES DU COMPTE DE RÉSULTATS (en milliers d EUR) Belgique Allemagne France Royaume-Uni Irlande Italie Luxembourg Pays-Bas Panama Portugal Tchéquie Total KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

175 Annexe 29: Frais généraux administratifs et autres charges - Banque FRAIS GÉNÉRAUX ADMINISTRATIFS ET AUTRES CHARGES -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Frais généraux administratifs et autres charges ,6 % Annexes et commentaires Frais de personnel ,4 % Rémunérations ,2 % Cotisations patronales ,8 % Autres frais de personnel ,8 % Pensions de retraite et de survie ,2 % Autres frais administratifs ,4 % TVA et autres taxes ,6 % Autres charges ,4 % Amortissements sur actifs immobilisés ,6 % Pression des coûts 60,0 % 65,3 % 66,5 % - La pression des coûts accuse une légère hausse à 66,5 %. Abstraction faite des plus-values réalisées sur actions la pression des coûts sur les activitésopérationnelles proprement dites diminuerait de 2,4 points de pourcentage par rapport à Les frais de personnel augmentent au total de 22,4 %. Les frais de personnel de KBC Belgique, qui représentent 60 % de l ensemble de ces frais, se gonflent de 3,7 %. Le nombre de personnes occupées en ETP (équivalents temps plein) diminue de 0,9 % par rapport à fin décembre Les autres charges d exploitation (amortissements inclus) progressent de 22,8 %. Cette hausse est presque entièrement attribuable à l extension des activités et aux acquisitions. L accroissement des autres charges d exploitation chez KBC Belgique avoisine 7 %, ce qui est dû en grande partie à des effets à caractère unique en 1999, comme la TVA récupérée. Les frais de fusion out-ofpocket, y compris les frais de fonctionnement, se chiffrent à 31,9 millions d EUR contre 35,2 millions d EUR en Annexe 30: Réductions de valeur et provisions pour risques de crédit - Banque ANNEXE 30: RÉDUCTIONS DE VALEUR ET PROVISIONS POUR RISQUES DE CRÉDIT -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Dotation nette aux fonds de prévoyance ,4 % Réductions de valeur et provisions pour risques de crédit ,4 % Belgique ,3 % Provision générale pour crise de la dioxine (notamment) Autres réductions de valeur et provisions ,1 % Etranger ,6 % Provision pour risques-pays Autres réductions de valeur et provisions ,2 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

176 Annexes et commentaires DÉTAIL DES DOTATIONS ET REPRISES DE RÉDUCTIONS DE VALEUR ET PROVISIONS POUR RISQUES DE CRÉDIT (en milliers d EUR) Belgique Etranger Belgique Etranger Total des réductions de valeur Créances à caractère douteux et non recouvrable Réductions de valeur Reprises de réductions de valeur Créances àévolution incertaine, individualisées Réductions de valeur Reprises de réductions de valeur Créances àévolution incertaine, non individualisées Réductions de valeur Reprises de réductions de valeur Crédits d engagement Provision Reprises de provision Provision pour risques-pays Provision Reprises de provision Les réductions de valeur et provisions pour risques de crédit en Belgique sont sensiblement plus élevés à la suite de quelques assez gros dossiers spécifiques à problèmes dans les secteurs de la technologie et du textile. La qualité globale du portefeuille de crédits intérieurs reste cependant bonne. L évolution défavorable en Belgique est neutralisée en grande partie par la tendance favorable des crédits à l étranger. La baisse prononcée des réductions de valeur spécifiques pour risques de crédit à l étranger est due à la diminution considérable des réductions de valeur en Asie du Sud-Est, pour le financement du commerce international, ainsi que chez C{SOB. En 2000 C{SOBapurécupérer un montant important sur un dossier déjà provisionné. Par ailleurs, un important montant des provisions pour risques-pays est repris en raison du redressement de la situation économique dans un certain nombre de pays émergents. Enfin, un montant de 18,9 millions d EUR est repris en 2000 par suite de l absence de sinistres dus à la crise de la dioxine. La dotation au Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) se chiffre à 15,8 millions d EUR. Cette réduction s explique notamment par le fait que la plus-value sur le CCF est directement incorporée aux fonds propres par la mise en réserve de bénéfices. Cette dotation aux fonds propres purs plutôt qu au FRBG, théoriquement susceptible de reprise, accroît la qualité des fonds propres. 84 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

177 Annexe 31: Réductions de valeur sur titres - Banque RÉDUCTIONS DE VALEUR SUR TITRES -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total Annexes et commentaires Titres à revenu fixe Réductions de valeur ,2 % + Reprises de réductions de valeur ,1 % Titres à revenu variable Réductions de valeur ,4 % + Reprises de réductions de valeur ,3 % Les réductions de valeur sur titres augmentent en fin de compte de 104 millions d EUR. Le montant négatif de 2000 comprend principalement des moins-values non réalisées sur actions et obligations perpétuelles Résultats provenant de l activité habituelle - Assurance Annexe 32: Bénéfice courant - Assurance Récurrent et non récurrent Les produits non récurrents et les charges non récurrentes sont les composantes des résultats qui se rapportent à l activité habituelle d assurance, mais qui ne se répètent pas. Les résultats non récurrents comprennent les plus-values réalisées considérées comme non récurrentes sur actions et leur affectation à des provisions (le plus souvent) spéciales non récurrentes. Est considéré comme produit récurrent du portefeuille d actions le résultat de la multiplication du rendement historique normalisé par la valeur de marché historique normalisée. Le rendement historique normalisé est le rendement moyen attendu du portefeuille d actions détenu sur les 10 dernières années. La valeur de marché normalisée est la valeur de marché moyenne du même portefeuille sur la même période. La différence positive entre les dividendes effectivement perçus et plus-values réalisées et le produit récurrent calculé est enregistrée comme produit non récurrent. Dans le cas contraire, le manquant est prélevé sur la provision pour risques financiers. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

178 Annexes et commentaires a Aperçu Annexe 32 a: Bénéfice courant - Assurance BÉNÉFICE COURANT -ASSURANCE (en milliers d EUR) Compte technique vie Compte technique non-vie Compte non technique Total Primes brutes acquises Primes cédées aux réassureurs Primes nettes acquises (rubrique A) Montants bruts versés Montants versés, part des réassureurs Provision brute pour sinistres Provision pour sinistres, part des réassureurs Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance Autres provisions techniques Autres produits et charges techniques Charges techniques nettes (rubrique B) Produits des placements Corrections de valeur branche Charges des placements Autres produits et charges (non techniques) Imputation aux comptes techniques Produits et charges des placements (rubrique C) Résultat provenant des entreprises mises en équivalence (rubrique D) Frais d acquisition nets Frais administratifs Frais généraux administratifs (rubrique E) Amortissements sur premiers écarts de consolidation (rubrique F) Résultat récurrent provenant de l activité habituelle Plus-values et moins-values non récurrentes réalisées Variation de la réserve de primes Provision spéciale pour assurance vie Provision spéciale pour égalisation et catastrophes Produits et charges non récurrents (rubriques G et H) Résultat provenant de l activité habituelle KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

179 (en milliers d EUR) Compte technique vie Compte technique non-vie Compte non technique Primes brutes acquises Primes cédées aux réassureurs Primes nettes acquises (rubrique A) Montants bruts versés Montants versés, part des réassureurs Provision brute pour sinistres Provision pour sinistres, part des réassureurs Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance Autres provisions techniques Autres produits et charges techniques Total Annexes et commentaires Charges techniques nettes (rubrique B) Produits des placements Corrections de valeur branche Charges des placements Autres produits et charges (non techniques) Imputation aux comptes techniques Produits et charges des placements (rubrique C) Résultat provenant des entreprises mises en équivalence (rubrique D) Frais d acquisition nets Frais administratifs Frais généraux administratifs (rubrique E) Amortissements sur premiers écarts de consolidation (rubrique F) Résultat récurrent provenant de l activité habituelle Plus-values et moins-values non récurrentes réalisées Provision pour risques financiers Provision spéciale pour assurance vie Provision pour sinistres an 2000 et dioxine Provision spéciale pour sinistres Produits et charges non récurrents (rubriques G et H) Résultat provenant de l activité habituelle KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

180 Annexes et commentaires (en milliers d EUR) Compte technique vie Compte technique non-vie Compte non technique Primes brutes acquises Primes cédées aux réassureurs Primes nettes acquises (rubrique A) Montants bruts versés Montants versés, part des réassureurs Provision brute pour sinistres Provision pour sinistres, part des réassureurs Participations aux bénéfices et ristournes, nettes de réassurance Autres provisions techniques Autres produits et charges techniques Total Charges techniques nettes (rubrique B) Produits des placements Corrections de valeur branche Charges des placements Autres produits et charges (non techniques) Imputation aux comptes techniques Produits et charges des placements (rubrique C) Résultat provenant des entreprises mises en équivalence (rubrique D) Frais d acquisition nets Frais administratifs Frais généraux administratifs (rubrique E) Amortissements sur premiers écarts de consolidation (rubrique F) Résultat récurrent provenant de l activité habituelle Plus-values et moins-values non récurrentes réalisées Provision pour risques financiers Provision pour sinistres an 2000 et dioxine Variation de la réserve de primes Provision spéciale pour égalisation et catastrophes Autres charges Produits et charges non récurrents (rubriques G et H) Résultat provenant de l activité habituelle KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

181 b Assurances vie Annexe 32 b: Composition des primes brutes émises vie COMPOSITION DES PRIMES BRUTES ÉMISES VIE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Total ,9 % Annexes et commentaires Affaires acceptées ,7 % Affaires directes ,1 % Individuelles / groupe Primes individuelles (hors branche 23) ,8 % Primes d assurances de groupe ,9 % Primes périodiques / primes uniques Primes périodiques ,7 % Primes uniques ,9 % Sans / avec participation aux bénéfices et branche 23 Primes de contrats sans participation aux bénéfices ,2 % Primes de contrats avec participation aux bénéfices ,4 % Primes de contrats dont le risque de placement n est pas supporté par l entreprise (branche 23) ,1 % Solde de réassurance ,2 % Commissions ,9 % Les primes nettes acquises dans la branche vie augmentent de 39 % et totalisent millions d EUR. Le succès commercial des assurances vie liées à des fonds d investissement ne se démentit pas. Ces produits génèrent en 2000 un encaissement de primes de millions d EUR (en hausse de 56 %). Un relèvement du taux de rendement garanti pour les produits vie modernes, de 3,25 % à 3,75 %, n a pas suffi à relancer la production d assurances vie traditionnelles. Les encaissements présentent dès lors quasiment un statu quo. Les charges techniques nettes dans la branche vie se gonflent de 11,7 %, ce qui est la résultante de l accroissement des primes, d une part, et d une baisse en valeur de 182,5 millions d EUR des fonds d investissement de la branche 23, due au mauvais climat boursier, d autre part. Le ratio de charges net régresse de 7,1 % en 1999 à 5,8 % en Les provisions techniques augmentant, les produits financiers récurrents qui sont attribués aux activités vie traduisent une hausse de 15,3 millions d EUR. Le résultat récurrent de la branche vie se fixe à 161,4 millions d EUR, en hausse de 38,1 %. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

182 Annexes et commentaires c Assurances dommages Annexe 32 c: Aperçu - assurances dommages APERÇU - ASSURANCES DOMMAGES (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Primes brutes acquises ,1 % Charge brute des sinistres ,7 % Charges brutes d exploitation ,8 % Solde de réassurance ,8 % Sous-total, résultat non-vie ,8 % (pour plus ample subdivision: voir plus loin) Autres provisions techniques ,0 % Autres produits et charges techniques ,9 % Produits et charges des placements ,8 % Résultat du compte technique non-vie ,7 % 1 Montants bruts versés + provision pour sinistres. 2 Frais généraux administratifs et frais d acquisition (nets de réassurance et de participations aux bénéfices). 3 Part des réassureurs dans les charges techniques - primes cédées aux réassureurs + commissions reçues des réassureurs et participations aux bénéfices. RÉSULTATS PAR SOUS-BRANCHE (en milliers d EUR) Primes brutes acquises Charge brute des sinistres Charges brutes d exploitation Solde de réassurance Total 1999 Total Affaires acceptées Affaires directes Accidents et maladie (branches 1 et 2, sauf accidents du travail) Accidents du travail (branche 1) Véhicules automoteurs, responsabilité civile (branche 10) Véhicules automoteurs, autres branches (branches 3, 7) Navigation, aviation, transport (branches 4, 5, 6, 7, 11, 12) Incendie et autres dommages aux biens (branches 8, 9) Responsabilité civile générale (branche 13) Crédits et cautions (branches 14, 15) Pertes pécuniaires diverses (branche 16) Protection juridique (branche 17) Assistance (branche 18) KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

183 (en milliers d EUR) 2000 Primes brutes acquises Charge brute des sinistres Charges brutes d exploitation Solde de réassurance Total Affaires acceptées Total Annexes et commentaires Affaires directes Accidents et maladie (branches 1 et 2, sauf accidents du travail) Accidents du travail (branche 1) Véhicules automoteurs, responsabilité civile (branche 10) Véhicules automoteurs, autres branches (branches 3, 7) Navigation, aviation, transport (branches 4, 5, 6, 7, 11, 12) Incendie et autres dommages aux biens (branches 8, 9) Responsabilité civile générale (branche 13) Crédits et cautions (branches 14, 15) Pertes pécuniaires diverses (branche 16) Protection juridique (branche 17) Assistance (branche 18) Les primes nettes acquises augmentent de 3,8 % et totalisent 769,2 millions d EUR. La croissance de l encaissement de primes en affaires directes est plutôt modeste et est réalisée en bonne partie sur le marché d Europe centrale. Bien que le nombre de risques assurés en Belgique ne cesse d augmenter, les encaissements restent pratiquement constants sous la pression de la concurrence. L extension du portefeuille de réassurances acceptées se traduit en revanche par un accroissement des primes nettes émises de 24,7 %. La tendance baissière des tarifs de réassurance semble avoir pris fin en Les résultats techniques décevants des dernières années et la chute récente des cours des actions obligent le secteur de la réassurance à procéder à des corrections en hausse des tarifs en Le ratio de sinistres net progresse légèrement par rapport à 1999, à savoir de 0,1 point de pourcentage, s inscrivant à 72,6 %. Le gonflement de la charge des sinistres en réassurance est presque complètement neutralisé par la baisse du ratio de sinistres net en dommages directs, de l ordre de 4,6 points de pourcentage, à 65,3 %. Les provisions qui avaient été constituées à la fin de 1999 par l entreprise de réassurance Secura pour indemniser les victimes des sinistres occasionnés par les graves tempêtes de décembre, se sont finalement révélées sous-estimées, tandis que des provisions constituées précédemment en dommages directs ont été libérées. Le ratio de charges net augmente légèrement, passant de 33,6 % en 1999 à 34,0 % en Nonobstant la sévère concurrence par les prix en Belgique et les moins bonnes performances en réassurances acceptées, les branches dommages réalisent en 2000 un résultat récurrent de 124,5 millions d EUR (127,9 millions d EUR en 1999). KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

184 Annexes et commentaires drésultats non techniques Annexe 32 d: Aperçu APERÇU (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Résultat technique récurrent vie ,1 % Résultat technique récurrent non-vie ,7 % Résultat non technique récurrent ,1 % Résultat récurrent provenant de l activité habituelle ,2 % Résultat non récurrent ,4 % Résultat provenant de l activité habituelle ,1 % Résultat non technique L accroissement des produits financiers récurrents entraîne une hausse du résultat non technique récurrent de 67,2 millions d EUR en 1999 à 86,1 millions d EUR en Résultat non récurrent Le résultat non récurrent passe de 16,0 millions d EUR à 25,2 millions d EUR. La modification obligatoire de la méthode de calcul de la provision pour primes non acquises (la méthode des 365èmes au lieu de la méthode des 24èmes) a pour conséquence qu il faut provisionner moins de primes pour risques futurs. Pour faciliter la comparaison, l ancienne méthode, celle des 24èmes, est encore appliquée pour le calcul des primes acquises récurrentes. La différence est enregistrée comme produit non récurrent. La provision constituée en 1999 pour les sinistres pouvant résulter du passage à l an 2000 est intégralement reprise, faute de sinistres. En 1999, un montant spécial avait également été ajouté aux provisions techniques vie pour couvrir le risque lié au niveau bas des taux d intérêt. Le risque de taux étant presque entièrement couvert à la fin de 1999, aucune dotation supplémentaire n est nécessaire en A la fin de 2000, près de 90 millions d EUR ont été ajoutés à la provision pour risques financiers. Annexe 32 e: Produits et charges des placements PRODUITS ET CHARGES DES PLACEMENTS (en milliers d EUR) Produits et charges* Corrections de valeur Plus-values et moins-values Total 1999 Total hors frais administratifs Terrains et constructions Entreprises mises en équivalence Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable Obligations et autres titres à revenu fixe Parts de fonds communs de placement Prêts hypothécaires et autres crédits Dépôts auprès des entreprises cédantes Placements dans le cadre de la branche Autres placements Commissions branche Frais administratifs Total avec frais administratifs KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

185 (en milliers d EUR) 2000 Produits et charges* Corrections de valeur Plus-values et moins-values Total hors frais administratifs Terrains et constructions Entreprises mises en équivalence Autres participations Actions, parts de sociétés et autres titres à revenu variable Obligations et autres titres à revenu fixe Parts de fonds communs de placement Prêts hypothécaires et autres crédits Dépôts auprès des entreprises cédantes Placements dans le cadre de la branche Autres placements Commissions branche Résultats provenant de la conversion de devises Frais administratifs Total avec frais administratifs Total Annexes et commentaires COMPOSITION DES PLUS-VALUES SUR ACTIONS (en milliers d EUR) Générale de Banque Société Générale Royale Belge Almanij Tractebel Fortis ING ST Microelectronics Mannesmann CBR UCB Electrabel PetroFina Guardian Royal Exchange Mobistar KBC Equity Fund World KBC Bancassurance Holding Banque Paribas Belgique AGF Philips Kredietbank CCF Hagemeyer Skandia Fosakrings Copeba International Property Fund BGL Suez Lyonnaise des Eaux Autres * Y compris le résultat provenant des entreprises mises en équivalence. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

186 Annexes et commentaires Résultats provenant de l activité habituelle - Holding Annexe 33: Bénéfice courant - Holding Comme l année passée, les activités du holding dégagent un résultat négatif, imputable notamment au coût du financement par l emprunt, d une part, et aux charges d exploitation afférentes à la communication externe pour le groupe, d autre part Résultats exceptionnels et impôts Annexe 34: Résultats exceptionnels - Groupe RÉSULTATS EXCEPTIONNELS -GROUPE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Résultat exceptionnel ,5 % Produits et charges résultant de la fusion ,8 % Frais de restructuration - Banque Frais de restructuration - Assurance ,8 % Amortissements de goodwill Plus-values réalisées sur immobilisations financières + Banque Assurance Autres résultats exceptionnels - Banque ,4 % Amortissements et (reprises de) réductions de valeur exceptionnels ,2 % sur actifs immobilisés Plus-values et moins-values réalisées sur immobilisations corporelles ,6 % Plus-values et moins-values réalisées sur immobilisations financières ,6 % + KBC Bank Luxembourg ,0 % + Kredietbank SA Luxembourgeoise ,4 % + Irish Life ,0 % + KBC Bank (Suisse) ,0 % + Crédit Commercial de France Autres ,5 % Autres provisions pour risques et charges exceptionnels ,0 % Autres produits et charges exceptionnels ,8 % Autres résultats exceptionnels - Assurance De la réalisation d immobilisations financières Autres produits et charges exceptionnels Autres résultats exceptionnels - Holding De la réalisation d immobilisations financières (CCF) Autres produits et charges exceptionnels Les résultats exceptionnels sont presque entièrement attribuables à l activité bancaire et concernent, outre les plus-values réalisées au premier semestre sur la vente de la participation dans le CCF (655 millions d EUR, y compris le Holding), les plus-values réalisées au second semestre sur la vente de la participation restante dans Kredietbank SA Luxembourgeoise (63 millions d EUR). Annexe 35: Impôts - Groupe Les impôts augmentent de 36,2 %, à 311,5 millions d EUR, notamment en raison des meilleurs résultats opérationnels réalisés par comparaison avec la période de référence. 94 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

187 3.3. POSTES HORS BILAN Annexe 36: Postes hors bilan - Banque POSTES HORS BILAN -BANQUE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Annexes et commentaires 1 Passifs éventuels ,1 % A Acceptations non négociées ,7 % B Cautions à caractère de substitut de crédit ,9 % C Autres cautions ,5 % DCrédits documentaires ,9 % E Actifs grevés desûretés réelles pour compte de tiers ,1 % 2 Engagements pouvant donner lieu à des risques de crédit ,0 % A Engagements fermes de mise à disposition de fonds ,8 % B Engagements du fait d achats au comptant de valeurs mobilières ,2 % et autres valeurs C Marge disponible sur lignes de crédit confirmées ,8 % D Engagements de prise ferme et de placement de valeurs ,2 % mobilières E Engagements de rachat pour cession-rétrocession imparfaite Valeurs confiées aux entreprises comprises dans la ,0 % consolidation A Valeurs détenues sous statut organisé de fiducie ,5 % B Dépôts à découvert et assimilés ,1 % 4 A libérer sur actions ,3 % SOCIÉTÉS (en milliers d EUR) Entreprises liées Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Autres Total Banque Gemma Frisius-Fonds K.U. Leuven IT-Partners Resiterra Secrétariat des Valeurs mobilières BEM Wendelen-Fonds African Export-Import Bank Fonds européen d investissement IDETA Net Fund Europe Aquafin Buelens Real Estate Fin-Force Big Bang Ventures Antwerps Innovatie Centrum Aquaplus ModeNatie MTS Belgium KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

188 Annexes et commentaires 5. Opérations de hors bilan à terme sur valeurs mobilières, sur devises et autres instruments financiers, y compris pôle assurance (en milliers d EUR) NON-TRADING Montants contractés Durée résiduelle Valeur de remplacement < 1 an 1-5 ans > 5 ans positive négative Risque de crédit potentiel Produits dérivés De devises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Options D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions Contrats de futures TRADING Produits dérivés De devises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Futures Options D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions Contrats de futures TOTAL TRADING ET NON-TRADING Produits dérivés De devises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Futures Options KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

189 (en milliers d EUR) Montants contractés Durée résiduelle Valeur de remplacement < 1 an 1-5 ans > 5 ans positive négative Risque de crédit potentiel 2D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions Contrats de futures Annexes et commentaires Produits dérivés: Ventilation selon la contrepartie Pouvoirs publics Etablissements financiers Autres INFLUENCE, SUR LES RÉSULTATS, DE LA DÉROGATION À LA RÈGLE D ÉVALUATION DE L ARTICLE 36BIS 2, EN CE QUI CONCERNE LES OPÉRATIONS À TERME DE TAUX D INTÉRÊT (en milliers d EUR) Montant à ladatedeclôture Différence entre la valeur de marché et la valeur comptable Catégories d opérations à terme de taux d intérêt Dans le cadre de la gestion de trésorerie Dans le cadre de la gestion de bilan (en milliers d EUR) Montants contractés Durée résiduelle Valeur de remplacement < 1 an 1-5 ans > 5 ans positive négative Risque de crédit potentiel NON-TRADING Dérivés Dedevises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Options D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

190 Annexes et commentaires (en milliers d EUR) TRADING Montants contractés Durée résiduelle Valeur de remplacement < 1 an 1-5 ans > 5 ans positive négative Risque de crédit potentiel Dérivés De devises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Futures Options D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions Contrats de futures TOTAL TRADING ET NON-TRADING Dérivés De devises + Opérations de change à terme Swaps de devises et de taux d intérêt Futures Options D autres instruments financiers Contrats de taux d intérêt + Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats à terme de taux d intérêt Contrats de futures de taux d intérêt Options de taux d intérêt Autres contrats + Options sur actions Contrats de futures Produits dérivés: Ventilation selon la contrepartie Pouvoirs publics Etablissements financiers Autres INFLUENCE, SUR LES RÉSULTATS, DE LA DÉROGATION À LA RÈGLE D ÉVALUATION DE L ARTICLE 36BIS 2, EN CE QUI CONCERNE LES OPÉRATIONS À TERME DE TAUX D INTÉRÊT (en milliers d EUR) Montant à ladatedeclôture Différence entre la valeur de marché et la valeur comptable Catégories d opérations à terme de taux d intérêt Dans le cadre de la gestion de trésorerie Dans le cadre de la gestion de bilan KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

191 Opérations de trading Les opérations de trading (opérations du portefeuille commercial) ont pour but la réalisation à court terme d un bénéfice sur les variations des prix ou des taux d intérêt. Ces opérations sont évaluées à leur valeur de marché. Les opérations conclues par la banque à la suite de cotations du marché sont notamment considérées comme opérations du portefeuille commercial. Ces dernières sont soumises aux exigences de fonds propres en vue de couvrir le risque de taux d intérêt. Opérations autres que de trading Opérations de couverture: elles ont pour objet de réduire le risque de taux d intérêt ou de change d une position couverte. Ces opérations peuvent être considérées comme un ensemble homogène d éléments à couvrir, dans la mesure où l écart par rapport à la duration n est pas supérieur à 10 %. La qualification comme opération de couverture est irrévocable; à la conclusion d une telle opération, il y a lieu de spécifier quelle position est couverte. Une opération de couverture qui ne répond plus aux conditions fixées pour être qualifiée comme telle est considérée comme une opération du portefeuille commercial. Une couverture partielle est admise. Pour être effective, la couverture se fait dans la même monnaie que celle de la position couverte. La Basis-Point-Value de la couverture peut s écarteraumaximumde20%decelledela position couverte. Gestion de bilan en euro: les opérations sur instruments financiers conclues dans le cadre de la gestion de bilan en euro sont des opérations de couverture macro (elles ne répondent donc pas aux critères des opérations de couverture micro), en ce sens que, conformément à la décision cadre du 14 juin 1994 de la Commission bancaire et financière, les affectations et prélèvements se font sur une base de prorata. Gestion de trésorerie: les opérations à terme de taux d intérêt qui ne dépassent pas le terme normal des opérations du marché monétaire et qui sont conclues dans le cadre de la gestion de trésorerie (en devises) sont, conformément à la décision cadre du 14 juin 1994 de la Commission bancaire et financière, imputées au compte de résultats sur une base de prorata. Positions directionnelles en devises: il s agit de positions que seule la salle des marchés de Bruxelles prend par le biais de produits dérivés en vue de la réalisation de résultats sous forme de plus-values ou de marges d intérêts à plus long terme. La banque évalue ce portefeuille à la valeur de marché. Contrairement aux moins-values latentes, par mesure de prudence, les plus-values latentes ne sont toutefois pas prises en compte (en 2000, la prise en compte des plus-values latentes aurait rapporté un bénéfice supplémentaire de 39 millions d EUR). Les opérations à terme du portefeuille directionnel ne répondent pas à la définition des opérations du portefeuille commercial pour les exigences de fonds propres. Gestion globale en devises: les autres opérations à terme de taux d intérêt qui font l objet d une gestion globalisée d opérations de bilan et de hors bilan par monnaie sont imputées au compte de résultats sur une base de prorata. La perte éventuelle par monnaie résultant de l évaluation à la valeur de marché de ces opérations à terme de taux d intérêt doit être prise en résultats après compensation des plus-values latentes éventuelles de produits de bilan dans la même monnaie. La dernière partie du tableau ci-dessus ( article 36bis 2 ) donne les montants à la date de clôture des opérations conclues dans le cadre de la gestion de trésorerie et dans le cadre de la gestion de bilan (en euro + gestion globale en devises). Si les opérations de trésorerie avaient été évaluées à leur valeur de marché, unbénéfice supplémentaire de 2,1 millions d EUR aurait été enregistrée. Si les opérations de gestion de bilan avaient été évaluées à leur valeur de marché, unbénéfice supplémentaire de 149,4 millions d EUR aurait été enregistré. Ces plus-values latentes doivent être confrontées aux pertes latentes sur les postes du bilan qui n ont pas non plus été imputées au compte de résultats. Annexes et commentaires Autres postes hors bilan - Assurance Al issue de l exercice 2000, le groupe d assurance détient des titres vendus mais non encore livrés pour un montant de 42 millions d EUR et des titres achetés mais non encore reçus pour un montant de 265,8 millions d EUR. Les entreprises de réassurance du groupe ont bloqué des titres en faveur de cédants pour un montant de 59,5 millions d EUR. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

192 Annexes et commentaires Annexe 37: Montants à libérer sur actions - Assurance MONTANTS À LIBÉRER SUR ACTIONS -ASSURANCE (en milliers d EUR) Entreprises liées Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation Total Autres Total BEM Premaz Fonds commun de garantie automobile Maison de l Assurance IT-Partners Banque des Règlements internationaux Aquafin Capricorn Venture Fund actions A Antwerps Innovatiecentrum Aquaplus Annexe 38: Garanties réelles constituées ou irrévocablement promises par l ensemble consolidé sur ses actifs propres et autres engagements importants non repris au bilan ou dans les postes hors bilan - Groupe GARANTIES RÉELLES CONSTITUÉES OU IRRÉVOCABLEMENT PROMISES PAR L ENSEMBLE CONSOLIDÉ SUR SES ACTIFS PROPRES -GROUPE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Pour sûreté des dettes et engagements de l ensemble consolidé Postes du passif + Mobilisations ,7 % + Gage fixe avances BNB ,0 % + Gage fixe facilité de crédit BEI ,3 % + Asset pledge requirement KBC New York ,2 % + Autres Postes hors bilan + Options et futures ,8 % + Prêts de titres Garanties obligatoires accidents du travail ,6 % + Autres Pour sûreté des dettes et engagements de tiers Postes du passif + Autres ,3 % Postes hors bilan + Autres ,6 % 100 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

193 La banque garantit irrévocablement tous les engagements existant au des entreprises irlandaises mentionnées ci-après, qui peuvent de ce fait être dispensées de certaines obligations de publication en vertu de la section 17 du Companies Amendment Act irlandais. IIB Bank Limited KBC Financial Services (Ireland) Limited IIB Nominees Limited Monastersky Limited Kalzari Limited Danube Holdings Limited Perisda Limited Meridian Properties Limited Wardbury Properties Limited Bencrest Properties Limited Maurevel Investment Company Limited Linkway Developments Limited Needwood Properties Limited Dunroamin Properties Limited Homeloans and Finance Limited Irish Homeloans and Finance Limited KBC Asset Management Ireland Limited IIB Homeloans Limited IIB Finance Limited IIB Homeloans and Finance Limited IIB Commercial Finance Limited IIB Asset Finance Limited IIB Leasing Limited Lease Services Limited Khans Holdings Limited Proactive Mortgages Limited KBC Homeloans and Finance Limited Demilune Limited Annexes et commentaires 3.4 DIVERS Annexe 39: Flux de trésorerie TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE DE KBC BANCASSURANCE HOLDING SA (DONNÉES CONSOLIDÉES) (en milliers d EUR) FLUX DE TREuSORERIE DES OPEuRATIONS D EXPLOITATION Bénéfice consolidé Banque Réductions de valeur nettes sur créances, engagements, titres de placement et immobilisations financières Amortissements sur actifs immobilisés Variation nette des provisions Assurance Amortissements sur actifs immobilisés Amortissements sur placements Variation nette des provisions assurances non-vie Variation nette des provisions assurances vie Variation nette des autres provisions Sous-total autofinancement Allocations aux administrateurs Banque Variation périmètre de consolidation, réductions de valeur sur créances Acquisition de titres de placement Réalisation de titres de placement Répartition actuarielle prime/décote sur titres de placement Variation comptes de régularisation Variation du besoin en fonds de roulement Eliminations à l occasion de la consolidation KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

194 Annexes et commentaires (en milliers d EUR) Assurance Acquisition de titres de placement Réalisation de titres de placement Variation comptes de régularisation Variation du besoin en fonds de roulement Eliminations à l occasion de la consolidation Holding Variation du besoin en fonds de roulement Eliminations à l occasion de la consolidation Flux de trésorerie net des opérations d exploitation FLUX DE TREuSORERIE DES ACTIVITEuS D INVESTISSEMENT Banque Acquisition d immobilisations financières Transfert d immobilisations financières Acquisition d immobilisations (in)corporelles Transfert d immobilisations (in)corporelles Assurance Acquisition d immobilisations (in)corporelles Transfert d immobilisations (in)corporelles Holding Acquisition d immobilisations financières Flux de trésorerie net des activités d investissement FLUX DE TREuSORERIE DES ACTIVITEuS DE FINANCEMENT Produit de l émission d actions Dividendes payés Produit de l émission d actions privilégiées Obligations et emprunts reprêtés subordonnées Eliminations à l occasion de la consolidation d obligations subordonnées Obligations et emprunts reprêtés non subordonnés Annulation écart de consolidation Autres variations Flux de trésorerie net des activités de financement Valeurs disponibles au début de l exercice Flux de trésorerie net des opérations d exploitation Flux de trésorerie net des activités d investissement Flux de trésorerie net des activités de financement Valeurs disponibles au terme de l exercice Banque Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux Effets publics admissibles au refinancement auprès de la banque centrale Créances sur les établissements de crédit - à vue Dettes envers les établissements de crédit - à vue Dettes résultant de mobilisation par réescompte d effets commerciaux KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

195 (en milliers d EUR) Assurance Valeurs disponibles assurance Holding Placements de trésorerie et valeurs disponibles Total Annexes et commentaires Le tableau des flux de trésorerie de KBC Bancassurance Holding (données consolidées) donne une idée des variations des valeurs disponibles du groupe dans le courant de Sauf pour les activités de financement, les flux de trésorerie sont isolés dans le pôle banque, lepôle assurance ou le holding. Le tableau des flux de trésorerie est établi selon la méthode indirecte. Le bénéfice consolidé est adapté pour les postes qui ne contiennent pas des recettes ou dépenses de caisse. Comme les flux de trésorerie du fonds de roulement, ce financement interne fait partie des flux de trésorerie des opérations d exploitation. Outre les flux de trésorerie des opérations d exploitation, le tableau comprend les flux de trésorerie des activités d investissement et de financement. La somme des trois donne le total des flux de trésorerie entre le début et le terme de l exercice. En 2000, les valeurs disponibles du groupe ont augmenté de millions d EUR pour atteindre millions d EUR. En 2000, le flux de trésorerie net des opérations d exploitation a progressé de 76,3 millions d EUR, alors qu une perte de millions d EUR avait encore été enregistrée en Cette situation s explique en grande partie par la hausse des ventes de titres de placement dans le pôle banque et par la diminution des achats de titres de placement dans le pôle assurance. Le flux de trésorerie des activités d investissement a atteint 309,8 millions d EUR. En 2000, les réalisations ont donc été supérieures aux investissements. Cette évolution concerne principalement le pôle banque, qui a procédé àla vente de la participation dans le CCF. Le flux de trésorerie des activités de financement se monte à millions d EUR et s explique par l émission d obligations non subordonnées dans le pôle banque et par l écart de consolidation. Annexe 40: Relations financières avec les administrateurs et gérants - Groupe ANNEXE 40: RELATIONS FINANCIÈRES AVEC LES ADMINISTRATEURS ET GÉRANTS -GROUPE (en milliers d EUR) ARémunérations allouées aux administrateurs (*) ou gérants de l entreprise consolidante en raison de leurs fonctions dans cette entreprise, dans ses filiales et dans ses entreprises associées, y compris le montant des pensions de retraite attribuées à ce titre aux anciens administrateurs ou gérants *dont membres du Comité de direction B Avances et crédits accordés aux administrateurs et gérants visés au point A Les montants mentionnés dans cette annexe sont supérieurs à ceux qui figurent dans le chapitre Corporate governance, parce qu ils comprennent également les rémunérations des administrateurs de KBC Bancassurance Holding SA qui sont versées par des sociétés du groupe autres que KBC Bancassurance Holding SA, KBC Bank SA et KBC Assurances SA. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

196 Annexes et commentaires Annexe 41: Rémunération du collège des commissaires-réviseurs Les rémunérations ordinaires suivantes ont été payées au collège des réviseurs (hors TVA): KBC Bancassurance Holding SA: EUR KBC Bank SA: EUR KBC Assurances SA: EUR. En plus des émoluments fixés par l assemblée générale de KBC Bancassurance Holding SA, KBC Bank SA et KBC Assurances SA, les montants suivants (hors TVA) sont alloués aux commissaires-réviseurs en 2000: KBC Bancassurance Holding SA: EUR pour les activités exceptionnelles se rapportant à l émission de titres d endettement, à la conversion d OCA, à l augmentation de capital pour le personnel et au groupe de travail chargé de l élaboration et de l harmonisation des règles d évaluation au sein du groupe EUR (pour missions exceptionnelles concernant notamment l évaluation de KBC Asset Management et Investco, l analyse de dossiers spécifiques et les comfort letters relatives à divers programmes d émission). KBC Assurances SA: EUR (pour des missions spéciales se rapportant notamment à l estimation du transfert Office des pensions, au séminaire et à l établissement du rapport IAS - US GAAP). Annexe 42: Personnel - Groupe PERSONNEL -GROUPE (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Effectif moyen (en équivalents temps plein) KBC Bancassurance Holding SA ,0 % KBC Bank SA ,7 % KBC Assurances SA* ,4 % Total ,7 % dont occupé en Belgique ,3 % Frais de personnel et charges pour pensions (en milliers d EUR) KBC Bancassurance Holding SA ,0 % KBC Bank SA ,3 % KBC Assurances SA* ,7 % Total ,7 % * Pour les compagnies d assurances, le réseau de distribution n est pas intégré. Les nombres repris dans les tableaux ci-dessus concernent: des équivalents temps plein; des moyennes sur l année; pour les filiales consolidées par intégration globale (y compris leurs propres filiales): l effectif complet; pour les sociétés consolidées par intégration proportionnelle: la proportion de l effectif. 104 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

197 4 Solvabilité 4.1 KBC BANK SOLVABILITÉ KBC BANK (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Solvabilité Fonds propres réglementaires KBC Bank (après répartition du bénéfice) ,7 % Capital Tier ,3 % Capitaux propres ,6 % Plus-values de réévaluation ,4 % Fonds pour risques bancaires généraux ,9 % Frais d établissement et immobilisations incorporelles ,9 % Actions propres ,0 % Ecarts de consolidation ,3 % Actions privilégiées* ,3 % Intérêts de tiers ,9 % Capital Tier ,7 % Plus-values de réévaluation ,4 % Fonds interne de sécurité (FIS) Instruments Upper Tier Emprunt convertible obligatoire ( ) ,1 % + Emprunt convertible obligatoire ( ) ,0 % + Emprunt convertible obligatoire ( ) ,0 % + Prêts perpétuels ,3 % Dettes subordonnées ,3 % Capital Tier ,9 % Postes déductibles (participations) ,8 % Volume total pondéré des risques ,7 % Risque de crédit, placement ,3 % Risque de crédit, négoce ,8 % Risque de taux d intérêt, négoce ,3 % Position portefeuille commercial actions ,4 % Risque de change ,1 % Ratios de solvabilité Ratio Tier 1 7,18 % 7,41 % 9,46 % - Ratio CAD 11,46 % 12,78 % 15,99 % - KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

198 Solvabilité EXPLICATION DE L ÉVOLUTION DES RATIOS DE SOLVABILITÉ Ratio Tier 1 Ratio CAD Situation au ,41 % 12,78 % Acquisitions 0,06 % 0,32 % Capitaux neufs et création interne de capitaux Actions privilégiées 0,28 % 0,05 % Dotations au Fonds pour risques bancaires généraux 0,02 % 0,02 % Emprunts subordonnés etprêts perpétuels 0,00 % 0,91 % Affectation du bénéfice aux réserves 1,19 % 1,20 % Augmentation de capital 0,00 % 0,00 % Titrisation 0,31 % 0,50 % Autres 0,02 % -0,09 % Croissance autonome du volume pondéré des risques 0,18 % 0,30 % Situation au ,46 % 15,99 % * Les actions privilégiées sont portées au bilan sous les intérêts minoritaires. Les capitaux propres consolidés de KBC Bank augmentent de 1 332,6 millions d EUR pour atteindre 5 299,1 millions d EUR. Par suite de l augmentation des capitaux propres comptables, les actions privilégiées incluses dans le capital Tier 1 progressent également de 252,8 millions d EUR. Le capital Tier 1 ne peut en effet comporter que 15 % d actions privilégiées; le solde de ces actions est inclus dans le capital Tier 2 sous les prêts perpétuels. Les emprunts subordonnés ont fortement augmenté suite au placement de certificats subordonnés par le réseau d agences KBC en Belgique. Le volume pondéré des risques diminue de 2,7 % sous l influence des mouvements suivants: hausse des risques pondérés sous l influence d acquisitions ( millions d EUR) qui est compensée largement par les titrisations en 2000 (une CLO synthétique et une titrisation de prêts automobiles avec un impact sur le volume pondéré des risques de 3 509,7 millions d EUR et 232,9 millions d EUR respectivement); une diminution globale de la croissance autonome des risques pondérés, le recul (à l exclusion des titrisations) enregistré chez KBC Bank SA n étant compensé que partiellement par l augmentation affichée par C{SOB, CBC Banque, K&H Bank et IIB Bank. Les ratios de solvabilité de KBC Bank se situent bien au-delà de l objectif interne de 7 % et 11 % fixé respectivement pour le ratio Tier 1 et le ratio CAD. En tant que tel, ce surplus peut servir à financer la croissance endogène et exogène. A travers une maîtrise rigoureuse de la croissance autonome des actifs pondérés en fonction des risques, une croissance interne du capital et une meilleure répartition des capitaux engagés, et en tenant compte du rapport risque/rendement des activités, KBC Bank s efforcera de maintenir les ratios de solvabilité au-delà des objectifs internes visés. 106 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

199 4.2 KBC ASSURANCES SOLVABILITÉ KBC ASSURANCES (en milliers d EUR) Croissance 1999Ä2000 Solvabilité Capital social libéré ,0 % Primes d émission ,0 % Réserves ,3 % Ecarts de consolidation ,9 % Ecarts de conversion ,7 % Total des capitaux propres du groupe ,8 % Dividendes versés par KBC Assurances ,9 % Intérêts de tiers ,4 % Total des capitaux propres ,6 % Dettes subordonnées ,4 % Total des capitaux propres et assimilés ,2 % Adéduire Immobilisations incorporelles ,3 % Ecarts de consolidation ,0 % Sous-total ,3 % TOTAL ,0 % Plus-values non réalisées ,1 % + quotité non amortie des écarts de consolidation CCF ,0 % Total avec plus-values non réalisées ,1 % Montant de la marge de solvabilité requise pour les activités non-vie - Groupes d activités non-vie et loi sur les accidents du travail ,4 % Rentes ,7 % Total ,7 % Montant de la marge de solvabilité requise pour les activités vie - Premier calcul ,7 % Deuxième calcul ,9 % Total branche ,5 % Branche ,2 % Total ,7 % TOTAL MARGE DE SOLVABILITÉ REQUISE ,7 % Ratio de solvabilité explicite 311 % 298 % 307 % - Ratio de solvabilité implicite 1013 % 798 % 687 % - Surplus explicite ,6 % Surplus implicite ,2 % KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

200 Solvabilité Le total des fonds propres et assimilés de KBC Assurances a augmenté en 2000 de 99,2 millions d EUR pour atteindre millions d EUR. Les principaux mouvements se situaient d une part au niveau de l affectation du bénéfice aux réserves et d autre part (mais en sens inverse) au niveau de la hausse des écarts de consolidation positifs imputés (voir aussi annexe 11 b: écarts de consolidation). Le ratio de solvabilité explicite, calculé comme le rapport entre le capital de solvabilité présent du groupe d assurance sans les plus-values latentes d une part et le capital de solvabilité requis d autre part, augmente de 9 points de pourcentage pour atteindre 307 %. Le surplus de solvabilité correspondant passe de 748,5 millions d EUR fin 1999 à 828,1 millions d EUR fin Les acquisitions réalisées au cours de l exercice 2000 (principalement Warta) exercent une influence négative sur les capitaux propres et assimilés en raison du goodwill payé, qui est porté intégralement en déduction des capitaux propres. Cette baisse est largement compensée par la hausse de 18,2 % du bénéfice de l assureur (part du groupe). Cette performance s appuie notamment sur le succès commercial des produits de la branche 23, qui requièrent un faible capital de solvabilité. La diminution des plus-values latentes s explique par le climat boursier défavorable et par la réalisation de plusieurs plus-values importantes sur des actions (notamment CCF). Ce recul est à l origine de la diminution du ratio de solvabilité implicite. 108 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

201 Rapport du collège des commissaires-reviseurs RAPPORT DU COLLÈGE DES COMMISSAIRES-REVISEURS AGRÉÉS SUR LES COMPTES ANNUELS CONSOLIDÉS DE KBC BANCASSURANCE HOLDING SA PRÉSENTÉS À L ASSEMBLÉE GÉNÉRALE DES ACTIONNAIRES Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous avons l honneur de vous faire rapport sur la mission de contrôle qui nous a été confiée. Nous avons contrôlé les comptes annuels consolidés relatifs à l exercice clôturé le 31 décembre 2000, dont le total du bilan s élève à (000) EUR et dont le bénéfice de l exercice consolidé revenant au groupe accuse un montant de (000) EUR. Ces comptes annuels consolidés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d administration de la société. Nous avons également contrôlé le rapport de gestion. Attestation sans réserve sur les comptes annuels consolidés Nos contrôles ont été effectués selon les normes de l Institut des Reviseurs d entreprises. Ces normes professionnelles exigent que notre contrôle soit organisé et réalisé de manière à pouvoir affirmer avec un degré raisonnable de certitude que les comptes annuels consolidés ne contiennent pas d inexactitudes d importance matérielle, compte tenu des dispositions légales et réglementaires appliquées en Belgique. Rapport du collège des commissaires-reviseurs Conformément à ces normes, nous avons tenu compte de l organisation administrative et comptable du groupe, ainsi que des mesures de contrôle interne. Nous avons obtenu les explications et les informations requises pour l exercice de notre mission. Nous avons vérifié par sondages la justification des montants repris dans les comptes annuels consolidés. Nous avons examiné les règles d évaluation, les méthodes de consolidation, les estimations comptables significatives faites par l entreprise et la présentation des comptes annuels consolidés dans leur ensemble. Les comptes annuels des sociétés comprises dans la consolidation ont été contrôlés par les commissaires pour les sociétés belges et par des auditeurs externes pour les sociétés étrangères; nous nous sommes appuyés sur leurs déclarations. Nous considérons que nos activités et celles de nos confrères et des auditeurs externes qui ont contrôlé les comptes des filiales constituent une bonne base pour émettre notre avis. A notre avis les comptes annuels consolidés de KBC Bancassurance Holding SA arrêtés au31décembre 2000 donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats du groupe, en conformité avec les dispositions légales et administratives applicables, et que les justifications données dans l annexe sont adéquates. Attestations complémentaires Nous complétons notre rapport par les déclarations suivantes, qui ne modifient cependant pas la portée de notre déclaration sur les comptes annuels de l exercice 2000: Le rapport annuel consolidé comprend les informations requises par la loi et concorde avec les comptes annuels. Comme il est spécifié dans les règles d évaluation des comptes annuels consolidés, les écarts de consolidation positifs sur les participations acquises après le 1er janvier 1999 ont été immédiatement portésen déduction des capitaux propres consolidés, en vertu d une dérogation accordée par la Commission bancaire et financière en application de l article 8 de l arrêté royal du 1er septembre 1986 relatif aux comptes annuels consolidés des sociétés à portefeuille. Bruxelles, le 5 mars 2001 SCC Klynveld Peat Marwick Goerdeler Reviseurs d entreprises représentés par Frans L. Theeuwes Luc Van Couter SCC PricewaterhouseCoopers Reviseurs d entreprises représentés par Felix Hendrickx KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

202 Comptes annuels non consolidés KBC Bancassurance Holding SA Comptes annuels non consolidés KBC Bancassurance Holding SA Les comptes annuels non consolidés de KBC Bancassurance Holding SA sont présentés ci-après dans une version abrégée. Conformément aux dispositions légales, les comptes annuels statutaires, le rapport du Conseil d administration et le rapport des commissaires-réviseurs sont déposés auprès de la Banque Nationale de Belgique. Ces documents peuvent être obtenus sur demande adressée à: KBC Bancassurance Holding SA Direction Stratégie et Expansion Avenue du Port Bruxelles. Les commissaires-réviseurs ont approuvé sans réserve les comptes annuels statutaires de KBC Bancassurance Holding SA. 110 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

203 1 Bilan, compte de résultats, affectations et prélèvements BILAN APRÈS RÉPARTITION ACTIF (en milliers d EUR) Actifs immobilisés IV Immobilisations financières A Entreprises liées Participations Créances C Autres immobilisations financières Participations Actifs circulants VII Créances à un an au plus B Autres créances Bilan, compte de résultats, affectations et prélèvements VIII Placements de trésorerie A Actions propres IX Valeurs disponibles X Comptes de régularisation Total de l actif KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

204 Bilan, compte de résultats, affectations et prélèvements PASSIF (en milliers d EUR) Capitaux propres I Capital A Capital souscrit II Primes d émission IV Réserves A Réserve légale B Réserves indisponibles CRéserves immunisées DRéserves disponibles VBénéfice reporté Dettes IX Dettes à plus d un an A Dettes financières Etablissements de crédit Autres prêts IX Dettes à un an au plus B Dettes financières 1 Etablissements de crédit Commercial paper C Dettes commerciales E Dettes fiscales, salariales et sociales 1 Charges fiscales Rémunérations et charges sociales F Autres dettes X Comptes de régularisation Total du passif KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

205 COMPTE DE RÉSULTATS CHARGES (en milliers d EUR) A Charges des dettes B Autres charges financières C Services et biens divers DRémunérations, charges sociales et pensions E Charges courantes diverses KImpôts LBénéfice de l exercice Bilan, compte de résultats, affectations et prélèvements Total des charges NBénéfice de l exercice à affecter PRODUITS (en milliers d EUR) A Produits des immobilisations financières B Produits des actifs circulants C Autres produits financiers E Autres produits courants I Plus-values sur réalisations KRégularisation d impôts Total des produits MPrélèvements sur les réserves immunisées KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

206 Bilan, compte de résultats, affectations et prélèvements AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS AFFECTATIONS ET PRÉLÈVEMENTS (en milliers d EUR) ABénéfice à affecter Bénéfice de l exercice à affecter Bénéfice reporté de l exercice précédent C Affectations aux capitaux propres Alaréserve légale Aux autres réserves DRésultat à reporter Bénéfice à reporter FBénéfice à distribuer Rémunération du capital Administrateurs ou gérants Dividende Le Conseil d administration proposera à l assembléegénérale de distribuer un dividende brut de 1,42 EUR. Cela correspond à un dividende net par action ordinaire de 1,065 EUR et à un dividende net par action avec strip PR de 1,207 EUR. 114 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

207 2 Annexe aux comptes annuels non consolidés Annexe 1: Immobilisations financières IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (en milliers d EUR) Entreprises liées Créances Participations dans des entreprises avec lien de participation Valeur comptable au Acquisitions Cessions Valeur comptable au Les participations dans des entreprises liées concernent principalement la participation de KBC Bancassurance Holding SA dans KBC Bank SA (99,3 %), dans KBC Assurances SA (100 %), C{SOB (5,55 %) et, depuis 2000, dans KBC Asset Management SA (55,25 %). Les créances concernent principalement la souscription de KBC Bancassurance Holding SA (en 1999) à l émission d OCA (obligations convertibles automatiquement) de KBC Bank d un montant de 250 millions d EUR, échéance La réduction du poste Participations dans des entreprises avec lien de participation se rapporte à la vente de la participation (de 0,32 %) dans le Crédit Commercial de France. Annexe aux comptes annuels non consolidés A la fin de 2000, la structure de l actionnariat de KBC Bank et KBC Assurances est la suivante: KBC Bank SA KBC Assurances SA Nombre d actions En % Nombre d actions En % KBC Bancassurance Holding SA , ,00 KBC Bank SA 0 0,00 1 0,00 KBC Assurances SA 1 0,00 0 0,00 Centea SA ,65 0 0,00 Total ,00 Annexe 2: Capitaux propres et actionnaires - données non consolidées a Mutations des capitaux propres non consolidés CAPITAUX PROPRES ET ACTIONNAIRES - DONNÉES NON CONSOLIDÉES (en milliers d EUR) Au début de l exercice Augmentation de capital pour le personnel Conversion OCA Affectation du bénéfice aux réserves Autres mutations Au terme de l exercice Capital Primes d émission Réserves Résultat reporté Capitaux propres b Evolution du capital et des primes d émission Actions Le capital de KBC Bancassurance Holding est composé exclusivement d actions ordinaires. Il n est pas procédé àl émission de parts bénéficiaires ou d actions sans droit de vote. Les actions sont cotées au Premier Marché de la Bourse des valeurs mobilières de Bruxelles. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

208 Annexe aux comptes annuels non consolidés Capital social et primes d émission EVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL ET DES PRIMES D ÉMISSION En milliers de BEF Date Capital Primes d émission Nombre d actions Augmentation de capital à la suite de la fusion par absorption de Fidelis Augmentation de capital à la suite de l apport des participations par Almanij Division des actions: 10 nouvelles pour 1 ancienne Stripping des actions PR Augmentation de capital pour le personnel: création de actions du type PR; conversion ou apport de ORA 1993/ en actions du type PR Apport d ORA 1993/ au inclus En unités d EUR Conversion du capital en euro Apport d ORA 1993/ au inclus Augmentation de capital pour le personnel et les pensionnés Apport d ORA 1993/ au inclus Augmentation de capital pour le personnel et les pensionnés Apport d ORA 1993/ Apport d ORA 1998/ Le 31 décembre 2000 le capital social souscrit de la société s élevait à ,61 EUR, représenté par actions, dont du type PR. Parmi celles-ci, n auront droit au dividende qu à partir de l exercice Le capital social est entièrement libéré. Au cours de l exercice le capital social a augmenté de ,36 EUR actions nouvelles du type PR ont étéémises à l occasion d une augmentation de capital décidée par le Conseil d administration dans le cadre du capital autorisé et réservée aux membres du personnel et à certains pensionnés de KBC Bancassurance Holding et de ses filiales. Le droit de préférence des anciens actionnaires a par conséquent été supprimé. Les actions ont été émises au cours moyen de bourse de l action KBC Bancassurance Holding pendant la période du 11 au 24 octobre 2000, diminué de 13,31 % pour les membres du personnel et de 7 % pour les pensionnés. Une telle réduction est conforme aux prescriptions légales et est soumise à une période de blocage de 5 et 2 ans respectivement. Par cette augmentation de capital KBC Bancassurance Holding vise à resserrer les liens avec son personnel et celui de ses filiales. Vu le faible montant de l augmentation de capital, les conséquences financières pour les anciens actionnaires sont minimes. Par ailleurs, au cours de l exercice il a été procédé àla création de actions nouvelles par l apport de obligations subordonnées 1993/ remboursables en actions (KBC Bancassurance Holding) et de actions nouvelles par l apport de obligations subordonnées 1998/2008 remboursables en actions (KBC Bancassurance Holding). Le 31 décembre 2000 il y avait au total ORA 1993/ (pour un montant nominal de BEF ou ,29 EUR) en circulation (taux de base 5,75 % et échéance 30 novembre 2003) qui n étaient pas encore apportées dans le capital de KBC Bancassurance Holding. Les porteurs ont jusqu au 20 novembre 2003 le droit de demander l apport de leurs ORA dans la proportion de 10 actions nouvelles KBC Bancassurance Holding pour 1 ORA. Les ORA non apportées par les porteurs seront automatiquement converties à l échéance en actions nouvelles KBC Bancassurance Holding. De ce fait, le nombre d actions du type PR de KBC Bancassurance Holding augmentera de unités. 116 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

209 Le 31 décembre 2000 il y avait au total ORA (pour un montant nominal de BEF ou ,28 EUR) en circulation (taux de base 3,5 % et échéance 30 novembre 2008) qui n étaient pas encore apportées dans le capital de KBC Bancassurance Holding. Les porteurs ont jusqu au 30 novembre 2008 le droit de demander l apport de leurs ORA dans la proportion de 1 action nouvelle KBC Bancassurance Holding pour 1 ORA. Les ORA non apportées par les porteurs seront automatiquement converties à l échéance en actions nouvelles KBC Bancassurance Holding. De ce fait, le nombre d actions du type PR de KBC Bancassurance Holding augmentera de unités. Le 16 novembre 1998 le Conseil d administration de KBC Bancassurance Holding a pris la décision (comme modifiée par décisions du 26 novembre et du 9 décembre 1998) de procéder à l émission de warrants qui donnent aux porteurs des obligations émises par KBC International Finance (Curaçao) (montant de de DEM et échéance 10 décembre 2005) le droit de les apporter pendant leur durée dans le capital de KBC Bancassurance Holding à un prix de souscription initialement fixé à3 225 BEF (79,95 EUR) par action nouvelle àémettre. Le nombre maximal d actions nouvelles KBC Bancassurance Holding àémettre sur la base de ce prix de souscription initial s élève à , soit 2,05 % du nombre total d actions au moment de l émission. Ces obligations ont été placées sur le marché international des capitaux. Annexe aux comptes annuels non consolidés A la date du 31 décembre 2000 Almanij détenait encore 20 warrants qui donnent le droit de souscrire jusqu au 30 juin 2001 à d actions KBC Bancassurance Holding. Capital autorisé L autorisation accordée au Conseil d administration concernant le capital autorisé peut encore être utilisée jusqu au 27 avril 2005 à concurrence de ,20 EUR. c Actionnaires La structure de l actionnariat, telle qu elle ressort des déclarations reçues dans le cadre, d une part, de la loi du 2 mars 1989 relative à la publicité des participations importantes dans les sociétés cotées en bourse et réglementant les offres publiques d acquisition et, d autre part, des articles 52quinquies et sexies des lois coordonnées sur les sociétés commerciales, se présente comme suit: Loi du 2 mars 1989 Le 11 juin 1998 Almanij, agissant en nom propre et comme mandataire de plusieurs entreprises liées, a déclaré une participation de 69,93 %. A ce moment il y avait en circulation actions KBC Bancassurance Holding et ORA 1993/ (qui, en cas de conversion, donnent chacune droit à 10 actions KBC Bancassurance Holding). Cette participation avait la composition suivante: Almanij SA Schoenmarkt actions 2000 Antwerpen OCA KBC Assurances Waaistraat actions 3000 Leuven OCA HSA-Spaarkrediet SA Mechelsesteenweg actions 2018 Antwerpen OCA Fidelitas SA Van Eycklei actions 2018 Antwerpen OCA Secura SA Rue Montoyer actions 1040 Bruxelles 100 OCA Delphi SA Van Eycklei OCA 2018 Antwerpen Delphi Vie SA Van Eycklei actions 2018 Antwerpen AVM SA Zwartzustersvest actions 2800 Mechelen Maatschappij voor Minderbroedersstraat actions Brandherverzekering CV 3000 Leuven 11 OCA CBC Banque SA Grand-Place OCA 1000 Bruxelles Cette déclaration était une conséquence de la création du Groupe de Bancassurance KBC au sein du Groupe Almanij. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

210 Annexe aux comptes annuels non consolidés Lois coordonnées sur les sociétés commerciales Les déclarations reçues conformément aux lois coordonnées sur les sociétés commerciales font état des participations suivantes au 31 décembre 2000: KBC Assurances Waaistraat Leuven Centea SA Mechelsesteenweg Antwerpen Fidea SA Van Eycklei Antwerpen VITIS Life Luxembourg SA Avenue Monterey Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Maatschappij voor Minderbroedersstraat Brandherverzekering CV 3000 Leuven KBC Securities SA Vondelstraat Antwerpen KBC Financial Products Avenue du Port Brussels SA 1080 Bruxelles Sur un total de actions en circulation, cela représente actions ou 3,59 %. Au cours de l exercice 2000, actions KBC Bancassurance Holding du portefeuille-titres de KBC Assurances ont été vendues pour un montant de ,99 EUR. A la suite d une autorisation de rachat accordée par l assemblée générale du 27 avril 2000, actions propres au total ont été rachetées au cours de l exercice par KBC Bancassurance Holding, pour un montant de ,4 EUR. Ces actions ont un pair comptable de ,16 EUR et représentaient au 31 décembre de l exercice écoulé 0,99 % du capital souscrit. Annexe 3 Dettes La diminution des Dettes à un an au plus s explique principalement par la réduction de commercial paper en Le poste Autres dettes concerne surtout des dividendes à payer. Les Dettes à plus d un an ont par contre augmenté àla suite d une émission de Medium Term Notes (par le biais de KBC IFIMA) et du financement du Plan d options sur actions KBC (à la fin de 1999, il n y avait aucune dette à plus d un an). Annexe 4 Charges Les charges comprennent d une part les coûts du financement par l emprunt et, d autre part, les frais d exploitation du holding. Ces frais se rapportent aux opérations d acquisition et à la communication externe du Groupe KBC et comprennent notamment les frais de personnel, les honoraires, les frais de déplacement et de publication. Annexe 5 Produits Les revenus de KBC Bancassurance Holding se composent essentiellement de dividendes, ventilés comme suit en 2000 (en millions d EUR): KBC Bank 332,3 KBC Assurances 126,2 CCF et C{SOB 2,8 A cela s est ajoutée en 2000 une plus-value de 10,5 millions d EUR comptabilisée sur la vente de la participation dans le CCF. 118 KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

211 Données générales RENSEIGNEMENTS GÉNÉRAUX SUR KBC BANCASSURANCE HOLDING Nom Constitution Siège social KBC Bancassurance Holding 9février 1935 sous la raison sociale Kredietbank SA nom actuel depuis le 4 juin 1998 avenue du Port 2, 1080 Bruxelles Données générales R.C. Bruxelles Forme juridique Durée Objet société anonyme de droit belge faisant ou ayant fait publiquement appel à l épargne; la société est un holding financier inscrit auprès de la Commission bancaire et financière comme société àportefeuille. indéterminée la société est un holding financier qui a pour objet de détenir et de gérer directement ou indirectement des participations dans d autres entreprises, dont - sans que l énumération soit limitative - établissements de crédit, entreprises d assurances et autres institutions financières (article 2 des statuts). Lieux où les documents accessibles au public peuvent être consultés Les statuts de la société peuvent être consultés au Greffe du Tribunal de commerce de Bruxelles. Les comptes annuels sont déposés à la Banque Nationale de Belgique. Les décisions en matière de nominations et de destitutions de membres du Conseil d administration sont publiées aux Annexes du Moniteur belge. Les avis financiers concernant la société ainsi que les convocations aux assemblées générales paraissent également dans les journaux financiers, les quotidiens et les périodiques d information. Les rapports annuels de la société peuvent être obtenus à son siège social. Ils sont envoyés chaque année aux porteurs d actions nominatives et aux personnes qui en font la demande. Assemblée générale des actionnaires Il est tenu, chaque année, une assemblée générale au siège social ou à un autre endroit annoncé dans la convocation, le dernier jeudi d avril ou, si ce jour est férié, le dernier jour ouvrable précédent, à onze heures. Pour être admis à l assemblée générale, les propriétaires d actions ou d obligations au porteur sont tenus de déposer leurs titres au moins quatre jours ouvrables avant l assemblée, au siège social ou à un autre endroit spécifié dans la convocation. Les propriétaires d actions ou d obligations nominatives doivent également notifier au siège social, dans le même délai et par écrit, leur intention de prendre part à l assembléegénérale. Les porteurs d obligations ont le droit d assister à l assemblée générale, mais uniquement avec voix consultative. KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires

212 Information aux actionnaires et à la clientèle Information aux actionnaires et à la clientèle CLIENTÈLE Renseignements sur les produits, les services et les publications du Groupe KBC KBC-Telecenter, joignable du lundi au vendredi de 7 à 22 heures et le samedi et les jours de fermeture des banques de 8 à 17 heures: Tél (français, anglais, allemand) Tél (néerlandais) Fax kbc.telecenter@kbc.be Rapport annuel de KBC Bancassurance Holding SA Le rapport annuel de KBC Bancassurance Holding est publié en français, en néerlandais et en anglais: KBC-Telecenter voir ci-dessus Site Internet Adresse KBC Bancassurance Holding SA Direction Presse et Relations publiques Avenue du Port Bruxelles Pour tous problèmes ayant trait au service ou qui dépassent les compétences de votre agence ou de votre agent: Banque Assurances: Adresse: KBC Bank SA KBC Assurances Service central Clientèle Service Médiation Brusselsesteenweg 100 Waaistraat Leuven 3000 Leuven Tél Fax clientenservice@kbc.be ombudsdienst@verz.kbc.be ACTIONNAIRES Rédacteur en chef: Luc Albrecht Coordination et lay-out: Nancy Van der Auwermeulen Coordination linguistique: Elke De Backer Traduction: Bernard Malaise, Marc Stroobants Révision: Walter Fumagalli, Jacqueline Vandebrouck Coordination technique: Denis Breynaert Impression: Van der Poorten, Leuven Cette brochure est imprimée sur papier non polluant. Editeur responsable: Piet Jaspaert, avenue du Port 2, 1080 Bruxelles. Tous renseignements sur la stratégie et les résultats du Groupe KBC peuvent être obtenus auprès de: Adresse Dorette Webers, Investor Relations Manager Avenue du Port Bruxelles Tél Fax Site Internet dorette.webers@kbc.be CALENDRIER FINANCIER Publication des résultats annuels mars 2001 Assemblée générale 26 avril 2001 Paiement du dividende 30 avril 2001 Publication des résultats du premier trimestre mai 2001 Publication des résultats du premier semestre septembre 2001 Publication des résultats du troisième trimestre novembre 2001 Publication des résultats annuels 2001 première moitié du mois de mars 2002 Assemblée générale 25 avril KBC Banque & Assurance - Comptes annuels et informations complémentaires 2000

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