ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS

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1 ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS AU 30 SEPTEMBRE 2015

2 Responsabilité de la direction EN MATIÈRE D INFORMATION FINANCIÈRE DANS LES ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS Les états financiers des Fonds Desjardins ci-joints ont été préparés par Desjardins Société de placement inc. (le «gestionnaire»), en sa qualité de gestionnaire des Fonds, et ils ont été approuvés par le conseil d administration du gestionnaire. Le gestionnaire est responsable de l information et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le gestionnaire prend les mesures nécessaires pour assurer la pertinence et la fiabilité de l information financière communiquée. Les états financiers ont été établis selon les Normes internationales d information financière et comprennent nécessairement certains montants fondés sur l utilisation d estimations et faisant appel au jugement. Les principales méthodes comptables que le gestionnaire estime appropriées sont décrites dans la note 1 afférente aux états financiers. Le conseil d administration est chargé d examiner et d approuver les états financiers. Il valide le processus d audit et veille à ce que le gestionnaire s acquitte de ses responsabilités à l égard de la présentation de l information financière. Des auditeurs externes des Fonds Desjardins procèdent parallèlement à l examen des états financiers et de la présentation de l information financière. Les auditeurs des Fonds Desjardins sont PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Ils ont audité les états financiers conformément aux normes d audit généralement reconnues au Canada afin d être en mesure d exprimer leur opinion sur ces états financiers à l intention des porteurs de parts ou d actions. Leur rapport se trouve à la page suivante. Desjardins Société de placement inc., la société de gestion des Fonds Desjardins Éric Landry Chef de l exploitation, Desjardins Société de placement inc. Mouvement Desjardins Sylvie Pinard Chef des finances, Desjardins Société de placement inc. Mouvement Desjardins Le 8 décembre 2015

3 Rapport de l auditeur indépendant et Aux actionnaires de : Le 8 décembre 2015 Aux porteurs de parts de : Fonds Desjardins Marché monétaire Fonds Desjardins Revenu court terme Fonds Desjardins Obligations canadiennes Fonds Desjardins Obligations opportunités Fonds Desjardins Obligations mondiales indexées à l inflation (auparavant Fonds Desjardins Placements complémentaires) Fonds Desjardins Obligations mondiales de sociétés Fonds Desjardins Revenu à taux variable Fonds Desjardins Obligations mondiales tactique Fonds Desjardins Obligations des marchés émergents Fonds Desjardins Équilibré tactique Fonds Desjardins Équilibré Québec Fonds Desjardins Revenu de dividendes Fonds Desjardins Croissance de dividendes Fonds Desjardins Actions canadiennes de revenu Fonds Desjardins Actions canadiennes valeur Fonds Desjardins Actions canadiennes croissance Fonds Desjardins Actions canadiennes petite capitalisation Fonds Desjardins Actions américaines valeur Fonds Desjardins Actions américaines croissance Fonds Desjardins Actions outre-mer valeur Fonds Desjardins Actions outre-mer croissance Fonds Desjardins Mondial de dividendes Fonds Desjardins Actions mondiales valeur (auparavant Fonds Desjardins Actions mondiales toute capitalisation) Fonds Desjardins SociéTerre Environnement (auparavant Fonds Desjardins Environnement) Fonds Desjardins Actions mondiales petite capitalisation Fonds Desjardins Marchés émergents Fonds Desjardins Opportunités des marchés émergents Fonds Desjardins Infrastructures mondiales Portefeuille Diapason Revenu prudent Portefeuille Diapason Revenu conservateur Portefeuille Diapason Revenu modéré Portefeuille Diapason Revenu diversifié Portefeuille Diapason Croissance modéré Portefeuille Diapason Croissance diversifié Portefeuille Diapason Croissance équilibré Portefeuille Diapason Croissance ambitieux Portefeuille Diapason Croissance maximum Portefeuille SociéTerre Conservateur (auparavant Portefeuille SociéTerre Sécuritaire boursier) Portefeuille SociéTerre Équilibré Portefeuille SociéTerre Croissance Portefeuille SociéTerre Croissance maximale (auparavant Portefeuille SociéTerre Croissance plus) Portefeuille Chorus II Sécuritaire boursier Portefeuille Chorus II Équilibré revenu Portefeuille Chorus II Équilibré croissance Portefeuille Chorus II Croissance Portefeuille Chorus II Croissance élevée Portefeuille Chorus II Croissance maximale Catégorie de société Desjardins Croissance de dividendes Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes de revenu Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes valeur Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes croissance Catégorie de société Desjardins Actions américaines croissance Catégorie de société Desjardins Actions outre-mer croissance Catégorie de société Desjardins Actions mondiales petite capitalisation Catégorie de société Desjardins Opportunités des marchés émergents Portefeuille Chorus II en catégorie de société Sécuritaire boursier Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré revenu Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré croissance Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance élevée Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance maximale (collectivement, les «Fonds existants») Aux porteurs de parts de : Fonds Desjardins SociéTerre Obligations canadiennes Fonds Desjardins IBrix actions canadiennes à dividendes élevés Fonds Desjardins IBrix Focus actions canadiennes Fonds Desjardins IBrix Actions mondiales à faible volatilité Fonds Desjardins IBrix Focus actions mondiales Fonds Desjardins Actions mondiales croissance et Aux actionnaires de : Catégorie de société Desjardins marché monétaire Catégorie de société Desjardins IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés Catégorie de société Desjardins IBrix Focus actions canadiennes Catégorie de société Desjardins Actions mondiales croissance (collectivement les «Nouveaux Fonds» et collectivement avec les Fonds existants, les «Fonds») Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent l état de la situation financière des Fonds existants au 30 septembre 2015, au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013 (ou au 30 septembre 2015 et au 30 septembre 2014 pour les Fonds existants lorsque la date d établissement est postérieure au 1 er octobre 2013, comme il est indiqué dans les états de la situation financière de chacun des Fonds existants), et des Nouveaux Fonds au 30 septembre 2015 et les états du résultat global, états de l évolution de la situation financière et des flux de trésorerie pour les exercices ou les périodes clos à ces dates, tel qu il est mentionné à l état du résultat global de chacun des Fonds ainsi que les notes annexes constituées d un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs.

4 Rapport de l auditeur indépendant (suite) Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds existants au 30 septembre 2015, au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013 (ou au 30 septembre 2015 et au 30 septembre 2014 pour les Fonds existants lorsque la date d établissement est postérieure au 1 er octobre 2013, comme il est indiqué dans les états de la situation financière de chacun des Fonds existants), et des Nouveaux Fonds au 30 septembre 2015, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie de chacun des Fonds pour les exercices ou les périodes clos à ces dates, tel qu il est mentionné à l état du résultat global de chacun des Fonds, conformément aux Normes internationales d information financière. 1 1 CPA auditeur, CA, permis de comptabilité publique n o A123633

5 Fonds Desjardins Revenu de dividendes ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 30 septembre septembre er octobre 2013 ACTIFS Actifs courants Encaisse Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) donnés en garantie Souscriptions à recevoir Somme à recevoir pour la vente de titres Garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres Garantie en trésorerie reçue pour les mises en pension Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir PASSIFS Passifs courants Charges à payer Parts rachetées à payer Somme à payer pour l achat de titres Engagements relatifs à des prêts de titres Engagements relatifs à des mises en pension Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Données par catégorie (note b) Catégorie A Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 20,75 25,90 23,24 Catégorie T Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 7,89 9,76 9,17 Catégorie C Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 8,64 10,74 Catégorie R Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 8,29 10,32 Catégorie F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 8,61 10,74 Catégorie S Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 8,39 10,42 Approuvés au nom du conseil d administration de Desjardins Société de placement inc. la société de gestion des Fonds Desjardins François Chaput et Vincent P. Hogue, administrateurs ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL Exercices clos les 30 septembre Revenus Intérêts à des fins de distribution Dividendes Revenu provenant des prêts de titres et des mises en pension Écart de conversion sur encaisse Variation de la juste valeur : Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements ( ) ( ) Charges Frais de gestion Honoraires d audit Frais relatifs au Comité d examen indépendant Frais de garde Frais juridiques Communications aux porteurs de parts rachetables Droits de dépôt Frais d'administration Charges absorbées par le gestionnaire (47) Retenues d impôt Courtages et autres coûts d opérations de portefeuille Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Données par catégorie Catégorie A Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) par part (2,68) 3,01 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie T Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) par part (1,03) 1,16 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie C* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) par part (1,29) 0,66 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie R* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (43 130) par part (1,09) 0,87 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie F* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (115) 93 par part (1,05) 0,93 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie S* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (115) 93 par part (1,03) 0,91 Nombre moyen de parts rachetables * Début des opérations : Catégorie C en novembre Catégorie R en novembre Catégorie F en novembre Catégorie S en novembre Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

6 Fonds Desjardins Revenu de dividendes ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE Catégorie A Catégorie T Catégorie C Catégorie R Exercices clos les 30 septembre * * (12 mois) (12 mois) (12 mois) (12 mois) (12 mois) (11 mois) (12 mois) (11 mois) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de l exercice Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) ( ) ( ) (43 130) Opérations sur parts rachetables Produit de la vente de parts rachetables Distributions réinvesties Montant global des rachats de parts rachetables ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (29 363) (20 171) ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions effectuées au profit des porteurs de parts rachetables Revenu net de placement ( ) ( ) ( ) ( ) (56 147) (11 060) (9 268) (3 373) Gain net réalisé sur la vente de placements et dérivés ( ) ( ) ( ) (22 773) Remboursement de capital ( ) (1 415) (8 454) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (11 060) (33 456) (11 827) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de l exercice Catégorie F Catégorie S Exercices clos les 30 septembre * * (12 mois) (11 mois) (12 mois) (11 mois) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de l exercice Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (115) 93 (115) 93 Opérations sur parts rachetables Produit de la vente de parts rachetables Distributions réinvesties Montant global des rachats de parts rachetables Distributions effectuées au profit des porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (34) (18) (32) (28) Gain net réalisé sur la vente de placements et dérivés (78) (78) Remboursement de capital (23) (112) (18) (110) (51) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de l exercice * Début des opérations : Catégorie C en novembre Catégorie R en novembre Catégorie F en novembre Catégorie S en novembre Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

7 Fonds Desjardins Revenu de dividendes ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercices clos les 30 septembre Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Ajustement au titre des éléments suivants : Écart de conversion sur encaisse (80 913) (31 136) Gain net (perte nette) réalisé(e) ( ) ( ) Gain net (perte nette) non réalisé(e) ( ) Produit de la vente/échéance de placements Achat de placements ( ) ( ) Somme à recevoir pour la vente de titres Garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres Garantie en trésorerie reçue pour les mises en pension Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir ( ) Charges à payer (28 852) Engagements relatifs à des prêts de titres (57 025) Engagements relatifs à des mises en pension ( ) ( ) Somme à payer pour l achat de titres ( ) ( ) Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de la vente de parts rachetables Montant global des rachats de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables ( ) ( ) Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ( ) ( ) Effet de change sur l encaisse libellée en devises étrangères Augmentation (diminution) de l encaisse/découvert bancaire ( ) Encaisse (découvert bancaire) au début de l exercice Encaisse (découvert bancaire) à la fin de l exercice Autres renseignements sur les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Intérêts reçus Dividendes reçus, déduction faite des retenues d impôt Intérêts payés Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

8 Fonds Desjardins Revenu de dividendes INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AU 30 SEPTEMBRE 2015 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. Nombre Juste d actions Coût valeur Actions (73,8 %) Actions canadiennes (55,7 %) Actions privilégiées (10,8 %) Énergie (1,6 %) AltaGas série A, 5,000 %, (taux variable à partir du ), convertibles, perpétuelle Enbridge série 7, 4,400 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 11, 4,400 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série B, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série D, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série H, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série R, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Husky Energy série 1, 4,450 %, convertibles série 5, 4,500 % série 7, 4,600 % Pembina Pipeline Corporation série 1, 4,250 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 7, 4,500 % (taux variable à partir du ), perpétuelle série 9, 4,750 % TransCanada Corp. série 2, taux variable, perpétuelle série 5, 4,400 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle TransCanada PipeLines série 7, 4,400 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Consommation courante (0,2 %) Compagnies Loblaw série B, 5,300 % George Weston série IV, 5,200 % Services financiers (7,2 %) Banque Canadienne Impériale de Commerce série 39, 3,900 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 43, 3,600 % Banque de Montréal série 16, 3,390 %, taux variable, convertibles série 17, 2,669 %, (taux variable à partir du ), série 25, 3,900 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 27, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 29, 3,900 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 31, 3,800 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 33, 3,800 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 35, 5,000 % Banque Nationale du Canada série 30, 4,100 % Banque Royale du Canada série AJ, taux variable, perpétuelle série BB, 3,900 %, perpétuelle série BD, 3,600 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série BF, 3,600 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série W, 4,900 %, (taux variable à partir du ), convertibles, perpétuelle Nombre Juste d actions Coût valeur Services financiers (suite) Banque Scotia série 14, 4,500 %, perpétuelle série 15, 4,500 %, perpétuelle série 16, 5,250 %, perpétuelle série 18, 5,000 %, perpétuelle série 30, 3,850 % série 32, 3,700 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Banque Toronto-Dominion série 3, 3,800 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 5, taux variable, perpétuelle série 7, 3,600 % série T, 2,624 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série Z, taux variable, perpétuelle Brookfield Asset Management classe A, série 40, 4,500 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 17, 4,750 % série 24, 5,400 %, perpétuelle série 28-A, 4,600 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 30, 4,800 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 32, classe A, 4,500 % série 34, 4,200 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Brookfield Office Properties série AA, 4,750 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série H, 5,750 %, (taux variable à partir du ), convertibles, perpétuelle série J, 5,000 %, convertibles, perpétuelle Corporation Financière Power série E, 5,250 %, perpétuelle série H, 5,750 % série I, 6,000 %, perpétuelle série S, 4,800 %, perpétuelle Financière Sun Life série 1, 4,750 %, perpétuelle série 12R, 4,250 % Fonds de placement immobilier RioCan série A, 5,250 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Great-West Lifeco série F, 5,900 %, perpétuelle série H, 4,850 % série P, 5,400 %, Intact Financial Corporation série 3, 4,200 % Power Corporation du Canada série D, 5,000 %, perpétuelle Power Financial Corporation série T, (taux variable à partir du ), perpétuelle Société Financière Manuvie série 2, 4,650 %, perpétuelle série 3, classe A, 4,500 % série 11, 4,000 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série 15, classe 1, 3,900 %, perpétuelle série 17, classe 1, 3,900 %, perpétuelle série 19, 3,800 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Télécommunications (0,6 %) BCE série AD, taux variable, perpétuelle série AE, taux variable, perpétuelle série AG, 4,500 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série AI, 4,150 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série AK, 4,150 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série AM, 4,850 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série S, taux variable, perpétuelle

9 Fonds Desjardins Revenu de dividendes INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AU 30 SEPTEMBRE 2015 (suite) Nombre Juste d actions Coût valeur Services publics (1,2 %) Algonquin Power & Utilities Corp. série A, 4,500 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Brookfield Renewable Energy Partners série I, 5,250 % Canadian Utilities série 4, 3,800 %, perpétuelle série AA, 4,900 % série CC, 4,500 %, perpétuelle série FF, 4,500 % série Y, 4,000 %, (taux variable à partir du ), Emera série A, 4,400 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle série F, 4,250 %, (taux variable à partir du ), perpétuelle Fortis série H, 4,250 % série J, 4,750 %, perpétuelle série K, 4,000 %, (taux variable à partir de ), perpétuelle série M, 4,100 % (taux variable à partir du ), perpétuelle Nova Scotia Power série D, 5,900 %, perpétuelle Valener série A, 4,350 %, perpétuelle Total des actions privilégiées Actions ordinaires (44,9 %) Énergie (9,6 %) AltaGas Income ARC Resources Baytex Energy Corp Bonterra Energy Canadian Oil Sands Crescent Point Energy Enerplus Corporation Husky Energy Parkland Fuel Corporation Pembina Pipeline Corporation Pengrowth Energy Corporation Peyto Exploration & Development Corporation TransCanada Corporation Veresen Vermilion Energy Matériaux (2,8 %) Agrium Potash Corporation of Saskatchewan Teck Resources, classe B Produits industriels (2,6 %) Black Diamond Group Métaux Russel WSP Global Consommation discrétionnaire (5,1 %) Aimia Cineplex Corus Entertainment, classe B Shaw Communications, classe B Thomson Reuters Corporation Services financiers (13,6 %) Banque Canadienne Impériale de Commerce Banque de Montréal Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada Banque Scotia Banque Toronto-Dominion CI Financial Corporation Financière Power Nombre Juste d actions Coût valeur Services financiers (suite) Financière Sun Life Genworth MI Canada Great-West Lifeco Power Corporation du Canada Société financière IGM Société Financière Manuvie Technologie (1,2 %) Société DH Télécommunications (4,8 %) BCE Manitoba Telecom Services Rogers Communications, classe B TELUS Corporation Services publics (5,2 %) Capital Power Corporation Emera Fortis Northland Power Superior Plus Corp Total des actions ordinaires Total des actions canadiennes Actions américaines (3,2 %) Consommation courante (1,5 %) PepsiCo Philip Morris International Soins de santé (1,1 %) Baxalta Baxter International Johnson & Johnson Télécommunications (0,6 %) Verizon Communications Total des actions américaines Actions étrangères (14,9 %) Afrique du Sud (0,5 %) MTN Group Australie (0,3 %) Coca-Cola Amatil Brésil (1,5 %) Banco Bradesco, C.A.A.E Souza Cruz Telefonica Brasil, C.A.A.E Vale, C.A.A.E., privilégiées Chili (0,3 %) Sociedad Quimica y Minera de Chile, C.A.A.E France (1,4 %) Casino, Guichard-Perrachon Engie Total, série B Italie (0,2 %) Eni Japon (1,0 %) Daito Trust Construction Co Japan Tobacco Luxembourg (0,3 %) Tenaris, C.A.A.E Malaisie (0,4 %) British American Tobacco (Malaysia) Berhad Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

10 Fonds Desjardins Revenu de dividendes INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AU 30 SEPTEMBRE 2015 (suite) Nombre Juste d actions Coût valeur Mexique (0,6 %) Fomento Economico Mexicano, C.A.A.E Kimberly-Clark de Mexico, classe A Royaume-Uni (3,1 %) BHP Billiton British American Tobacco HSBC Holdings Royal Dutch Shell, classe B Standard Chartered Vodafone Group Singapour (1,1 %) Singapore Telecommunications United Overseas Bank Suède (0,8 %) Atlas Copco, série B Nordea Bank Suisse (2,0 %) Nestlé Novartis Roche Holding Zurich Financial Services Taïwan (1,4 %) Taiwan Mobile Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, C.A.A.E Total des actions étrangères Total des actions Valeur nominale Obligations (25,1 %) Gouvernement du Canada (9,5 %) Fiducie du Canada pour l habitation 1,750 %, CAD ,000 %, CAD ,200 %, CAD ,400 %, CAD Gouvernement du Canada 2,250 %, CAD série E679, 1,500 %, CAD série WL43, 5,750 %, CAD ,000 %, CAD ,500 %, CAD Gouvernements et sociétés publiques des provinces (7,7 %) Financement-Québec 5,250 %, CAD Province de la Colombie-Britannique 3,200 %, CAD Province de l Alberta 3,900 %, CAD Province de l Ontario 4,000 %, CAD ,150 %, CAD ,850 %, CAD ,600 %, CAD ,500 %, CAD ,450 %, CAD Province de Québec 4,500 %, CAD ,500 %, CAD ,500 %, CAD Valeur Juste nominale Coût valeur Sociétés (7,9 %) 407 International série 06D1, 5,750 %, CAD Administration de l aéroport international Macdonald-Cartier d Ottawa 3,933 %, CAD Aéroports de Montréal série M, 3,918 %, CAD AltaLink 3,990 %, CAD Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 4,530 %, CAD Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,350 %, CAD Banque de Montréal 2,390 %, CAD Banque Royale du Canada 2,260 %, CAD ,860 %, CAD Banque Scotia 2,598 %, CAD Banque Toronto-Dominion 2,563 %, CAD ,763 %, (taux variable à partir du ) CAD Bell Canada 3,350 %, CAD Brookfield Renewable Energy 3,752 %, CAD Canadian Utilities 4,543 %, CAD Capital City Link série A, 4,386 %, CAD Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers 2,100 %, (taux variable à partir du ) CAD Crédit Ford du Canada 3,320 %, CAD Enbridge 3,940 %, CAD ,200 %, CAD Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 3,498 %, CAD Financière Sun Life série 14-1, 2,770 %, (taux variable à partir du ), CAD First Capital Realty série Q, 3,900 %, CAD FortisBC Energy 3,375 %, CAD Gaz Métro série R, 3,300 %, CAD GM Financial 3,080 %, CAD Hospital Infrastructure série A, 5,439 %, CAD Inter Pipeline 3,173 %, CAD Reliance série 1, 4,574 %, CAD série 2, 5,187 %, CAD Rogers Communications 2,800 %, CAD TELUS Corporation 3,350 %, CAD Terasen Gas 6,000 %, CAD Thomson Reuters Corporation 3,309 %, CAD Total des obligations Coûts d opérations de portefeuille inclus dans le coût des titres ( ) Total des placements (98,9 %) Autres éléments d actif net (1,1 %) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. Actif net (100 %)

11 Fonds Desjardins Revenu de dividendes INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS AU 30 SEPTEMBRE 2015 (suite) TABLEAU 1 Prêt de titres (note 2) Valeur des Juste valeur sûretés reçues Titres prêtés TABLEAU 2 Mises en pension (note 2) Juste Valeur des sûretés reçues Valeur valeur Trésorerie Titres de rachat Date d opération Date d échéance Description Rogers Communications, 2,800 %, Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

12 Fonds Desjardins Revenu de dividendes NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE a) Constitution du Fonds Le Fonds Desjardins Revenu de dividendes (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement non incorporée établie aux dates suivantes : Catégorie A 1 er janvier 1994 Catégorie T 16 décembre 2002 Catégorie I 23 mars 2010 Catégories C, R, F et S 25 novembre 2013 La valeur liquidative initiale des parts de catégories C, R, F et S se situait à 10,00 lors de leur constitution. Les opérations sur les parts de catégorie I n avaient toujours pas débuté au 30 septembre b) Parts (note 5) Parts émises et en circulation 30 septembre Nombre de parts au début de l exercice Parts émises Parts réinvesties Parts rachetées Nombre de parts à la fin de l exercice Catégorie A Catégorie T Catégorie C Catégorie R Catégorie F Catégorie S c) Distributions Le revenu net de placement du Fonds est distribué en espèces ou réinvesti en parts supplémentaires selon la fréquence suivante : Catégories A, C et F Catégories T, R et S trimestrielle mensuelle Les gains nets en capital réalisés, le cas échéant, sont distribués annuellement en décembre (catégories A, I, C et F). Lorsqu il y en a, le remboursement de capital est distribué mensuellement en espèces par le Fonds (catégories T, R et S). d) Frais de gestion et autres frais (note 6) Le pouvoir du gestionnaire d imputer des frais d exploitation au Fonds est assujetti à une limite quant au ratio des frais de gestion (RFG plafond). Ce ratio se détaille de la façon suivante : Frais de gestion 2015 taux annuel % Frais d exploitation RFG plafond Catégories A, T, C et R 1,75 0,20 1,95 Catégories F et S 0,75 0,20 0,95 e) Opérations entre parties liées (note 7) Desjardins Gestion internationale d actifs inc. («DGIA») est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. DGIA est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. Les honoraires de DGIA sont entièrement pris en charge par le gestionnaire. Corporation Fiera Capital («Fiera») est un sous-gestionnaire de portefeuille du Fonds. La Fédération des caisses Desjardins du Québec (la «Fédération»), une société appartenant au même groupe que le gestionnaire, détient 10,5 % des droits de vote de Fiera. Les honoraires de Fiera sont entièrement pris en charge par le gestionnaire. Valeurs Mobilières Desjardins inc. («VMD») est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. VMD est un courtier en valeurs qui effectue, pour le compte du Fonds, des opérations sur ses titres en portefeuille. Durant l exercice, le Fonds a versé à VMD des commissions totalisant : 30 septembre 30 septembre Les dépenses à payer au gestionnaire sont de : 30 septembre septembre er octobre f) Autres rémunérations versées aux courtiers Durant l exercice, les paiements indirects affectés à des biens ou à des services à l exception de l exécution des ordres, s établissent à : Aucune autre forme de rémunération n a été versée aux courtiers. g) Informations sur les instruments financiers (note 8) Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers Objectif de placement L objectif de ce Fonds est de procurer un revenu élevé, essentiellement sous forme de dividendes, et, dans une moindre mesure, une appréciation du capital à long terme, en investissant principalement dans des titres canadiens et, accessoirement, dans des titres étrangers productifs de revenu. Instruments financiers évalués à la juste valeur Niveaux hiérarchiques des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Principales méthodes comptables» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : 30 septembre 2015 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers à la JVRN Actions Obligations Total

13 Fonds Desjardins Revenu de dividendes NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (suite) 30 septembre 2014 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers à la JVRN Actions Obligations Titres de marché monétaire Total er octobre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers à la JVRN Actions Obligations Titres de marché monétaire Total Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. Risques découlant des instruments financiers Risque de change Les tableaux suivants présentent, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds est exposé de façon importante, ainsi que le notionnel des contrats de change à terme. Ils indiquent également l effet potentiel sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une appréciation ou dépréciation de 3 % du dollar canadien par rapport à chacune des devises présentées, toutes les autres variables restant constantes. 30 septembre 2015 Effet sur Éléments d actif financiers Éléments de passif financiers Exposition nette* l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Dollar américain Livre sterling Franc suisse Euro Dollar de Singapour Yen japonais Dollar de Taïwan Couronne suédoise Real brésilien Rand sud-africain * Composé de : Éléments monétaires Éléments non monétaires septembre 2014 Effet sur Éléments d actif financiers Éléments de passif financiers Exposition nette* l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Dollar américain Livre sterling Franc suisse Euro Dollar de Singapour Yen japonais Couronne suédoise Dollar de Taïwan * Composé de : Éléments monétaires Éléments non monétaires er octobre 2013 Effet sur Éléments d actif financiers Éléments de passif financiers Exposition nette* l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Dollar américain Livre sterling Franc suisse Euro Dollar de Singapour Yen japonais Dollar de Taïwan Real brésilien Dollar australien Couronne suédoise * Composé de : Éléments monétaires Éléments non monétaires En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de taux d intérêt Le tableau suivant résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt. Il comprend les éléments d actif et de passif financiers du Fonds selon leurs justes valeurs, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date à l échéance, selon la première éventualité. Il indique également l effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une variation de 0,25 % des taux d intérêt en vigueur, en assumant un mouvement parallèle de la courbe de taux, toutes les autres variables étant demeurées constantes. Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 septembre septembre er octobre En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes.

14 Fonds Desjardins Revenu de dividendes NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (suite) Risque de concentration Le tableau qui suit résume le risque de concentration en pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds : 30 septembre 2015 Segment de marché % Actions canadiennes Actions ordinaires Services financiers 13,6 Énergie 9,6 Services publics 5,2 Consommation discrétionnaire 5,1 Télécommunications 4,8 Matériaux 2,8 Produits industriels 2,6 Technologie 1,2 Actions privilégiées 10,8 Actions étrangères 14,9 Actions américaines 3,2 Obligations Gouvernement du Canada 9,5 Sociétés 7,9 Gouvernements et sociétés publiques des provinces 7,7 Autres éléments d actif net 1,1 30 septembre 2014 Segment de marché % Actions canadiennes Actions ordinaires Services financiers 21,5 Énergie 12,1 Produits industriels 5,9 Matériaux 4,7 Consommation discrétionnaire 4,3 Télécommunications 1,8 Consommation courante 1,6 Technologie 1,3 Services publics 1,1 Actions privilégiées 8,4 Actions étrangères 14,1 Actions américaines 3,0 Obligations 17,9 Titres de marché monétaire 0,3 Autres éléments d actif net 2,0 1 er octobre 2013 Segment de marché % Actions canadiennes Actions ordinaires Services financiers 20,9 Énergie 13,8 Matériaux 5,2 Produits industriels 4,7 Consommation discrétionnaire 3,7 Télécommunications 3,3 Consommation courante 2,8 Services publics 0,5 Actions privilégiées 8,9 Actions étrangères 13,9 Actions américaines 2,2 Obligations 17,4 Titres de marché monétaire 1,3 Autres éléments d actif net 1,4 Total 100 Total 100 Total 100 Risque de prix Le Fonds peut effectuer des transactions d instruments financiers et acquérir des positions dans des instruments négociables et hors Bourse. Au 30 septembre 2015, au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013, les estimations de l effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le cœfficient bêta historique (cœfficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans le tableau ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le cœfficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Variation des cours Indices de référence % Effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 septembre septembre er octobre 2013 FTSE TMX Canada Univers 1, MSCI Mondial 3, BMO Marchés des capitaux 50 actions privilégiées 3,00 s.o S&P/TSX Actions privilégiées 3, s.o. s.o. S&P/TSX composé dividendes 3, En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Au 30 septembre 2015 et au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013, la concentration du risque de crédit du Fonds se situe principalement dans les titres à revenu fixe. Étant donné que leurs justes valeurs tiennent compte de la capacité financière de l émetteur, ce facteur correspond au risque maximal de crédit auquel le Fonds est exposé. Répartition du portefeuille des titres à revenu fixe par notation de crédit Notation de crédit 30 septembre 2015 % Pourcentage des titres à revenu fixe 30 septembre 2014 % 1 er octobre 2013 % AAA AA A BBB Total Risque de liquidité Pour obtenir des renseignements sur les échéances des passifs financiers et sur la gestion du risque de liquidité du Fonds, se référer à la note 8 «Informations sur les instruments financiers». h) Capitaux de lancement Le gestionnaire détient les placements liés aux capitaux de lancement suivants : Capitaux de lancement Pourcentage de participation % 30 septembre ,0 30 septembre ,0 1 er octobre 2013 i) Décomptabilisation d actifs financiers Prêts de titres et mises en pension Dans le cadre des opérations de prêts de titres et de mises en pension, le Fonds transfère des actifs financiers en vertu de modalités prévoyant leur rachat dans le futur. Ces actifs financiers demeurent comptabilisés au poste «Placements à la juste valeur par le biais du résultat net donnés en garantie» à l état de la situation financière, puisque le Fonds conserve la quasi-totalité des risques et des avantages liés à ces actifs. Le tableau suivant présente la valeur comptable et la juste valeur des actifs financiers transférés par le Fonds, mais qui n ont pas été décomptabilisés, ainsi que leurs passifs associés comptabilisés au poste «Engagements relatifs à des prêts de titres» et au poste «Engagements relatifs à des mises en pension» à l état de la situation financière : 30 septembre 2015 Juste valeur* 30 septembre 2014 Juste valeur* 1 er octobre 2013 Juste valeur* Actifs financiers Passifs associés * La juste valeur est égale à la valeur comptable.

15 Fonds Desjardins Revenu de dividendes NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (suite) j) Transition aux IFRS (note 3) Rapprochement sommaire des capitaux propres et du résultat global Capitaux propres 30 septembre er octobre 2013 Capitaux propres présentés selon les PCGR Réévaluation des placements à la JVRN Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables selon les IFRS Résultat global Résultat global présenté selon les PCGR Réévaluation des placements à la JVRN (50 182) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables selon les IFRS

16 Notes afférentes aux états financiers Exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014 Dans les notes afférentes aux états financiers, «porteurs de parts ou d actions» fait référence aux porteurs de parts ou d actions rachetables. 1. Constitution des Fonds Desjardins Société de Placement inc. (le «gestionnaire») agit à titre de gestionnaire des Fonds Desjardins, collectivement appelés les «Fonds», et l adresse de son siège social est le 2, complexe Desjardins, case postale 9000, succursale Desjardins, Montréal (Québec) Canada H5B 1H5. Les états financiers annuels des Fonds sont présentés en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation des Fonds. Pour de plus amples renseignements sur la constitution des Fonds ainsi que sur leurs principales activités, se référer à la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. 2. Mode de présentation et adoption des IFRS Adoption des Normes internationales d information financière («IFRS») Les états financiers ont été préparés conformément aux normes internationales d information financière («IFRS») applicables à la préparation des états financiers. De plus, les Fonds pour lesquels la date du début des opérations précède le 1 er octobre 2014 ont appliqué IFRS 1, Première application des normes IFRS. Les Fonds ont adopté cette méthode de présentation en 2014 comme requis par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, ces Fonds préparaient leurs états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus tels que définis dans la Partie V du Manuel de Comptables Professionnels Agréés du Canada («PCGR»). Ces Fonds ont rigoureusement appliqué les méthodes comptables dans la préparation de leur état de la situation financière d ouverture au 1 er octobre 2013 ainsi que pour tous les exercices présentés, comme si ces méthodes avaient toujours été en vigueur. La note 3 présente les effets de la transition aux IFRS sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie des Fonds ainsi que la nature et l effet des changements significatifs de méthodes comptables par rapport aux méthodes utilisées aux fins de la préparation des états financiers des Fonds pour l exercice clos le 30 septembre 2014 conformément aux PCGR. Déclaration de conformité Les méthodes appliquées aux présents états financiers sont conformes aux IFRS en vigueur au 8 décembre 2015, date à laquelle les états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d administration du gestionnaire. Principales méthodes comptables Les principales règles d évaluation et de présentation appliquées lors de la préparation de ces états financiers sont indiquées ci-dessous. Actifs et passifs financiers Les actifs financiers des Fonds comprennent principalement les instruments financiers non dérivés et les instruments financiers dérivés présentés à l inventaire du portefeuille. Les passifs financiers comprennent principalement les instruments financiers dérivés. Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés à la date à laquelle les Fonds deviennent une partie prenante aux dispositions contractuelles, soit la date de transaction de l instrument financier. Information sur la classification des instruments financiers Les Fonds classifient leurs actifs et leurs passifs financiers parmi les catégories suivantes : Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net : Détenus à des fins de transaction : instruments financiers dérivés ; Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net : tous les autres placements dont actions et titres à revenu fixe. Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances : encaisse et autres montants à recevoir. Passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net : Détenus à des fins de transaction : instruments financiers dérivés et positions vendeur. Passifs financiers au coût amorti : Découvert bancaire et autres montants à payer. Un instrument financier est désigné à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN») s il élimine ou réduit significativement une incohérence dans l évaluation ou la comptabilisation (parfois appelée «non-concordance comptable») qui, autrement, découlerait de l évaluation d actifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ci selon des bases différentes. L obligation des Fonds au titre de l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables est présentée au montant du rachat, qui se rapproche de la juste valeur. Les méthodes comptables utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont identiques aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des transactions avec les porteurs de parts ou d actions rachetables, sauf lorsque le cours de clôture pour les actifs et passifs financiers ne s inscrit pas dans l écart acheteur-vendeur. Au 30 septembre 2015, au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013, il n y avait pas de différence entre la valeur liquidative par part ou action aux fins des transactions et l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables par part ou action, conformément aux IFRS. Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d un actif ou payé pour le transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière et comprend peu de subjectivité quant à son établissement. Les Fonds utilisent le cours de clôture pour les actifs et passifs financiers lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteurvendeur. Lorsque le cours de clôture ne s inscrit pas dans l écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point de l écart qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. La juste valeur des actifs et passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au moyen de techniques d évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posent des hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l information financière. Les techniques d évaluation comprennent l utilisation de transactions récentes comparables dans des conditions de concurrence normale, la référence à la juste valeur d un autre instrument identique en substance, la valeur actualisée des flux de trésorerie, les modèles d évaluation des options et d autres techniques couramment utilisées par les intervenants du marché et fondées au maximum sur des données de marché observables. Voir la note 8 «Informations sur les instruments financiers» pour de plus amples renseignements sur les évaluations de la juste valeur des Fonds. Trésorerie L encaisse (découvert bancaire) est évaluée au coût, lequel se rapproche de la juste valeur. Titres de marché monétaire Les titres de marché monétaire sont inscrits au coût qui, majoré des intérêts courus, se rapproche de la juste valeur. Actions Les actions sont inscrites au cours de clôture de la Bourse accréditée où le titre correspondant est le plus négocié. Les bons de souscription non listés sont évalués à l aide d un modèle d évaluation reconnu, dont Black & Scholes. Obligations, prêts bancaires, titres adossés à des créances hypothécaires et titres adossés à des crédits mobiliers Les obligations, les prêts bancaires, les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des crédits mobiliers sont évalués à partir des cours obtenus de courtiers en valeurs mobilières reconnus. Prêts hypothécaires Les prêts hypothécaires sont évalués par les entités du Mouvement Desjardins selon la valeur actualisée des flux de trésorerie au taux d intérêt de prêts similaires par leur nature et par leur durée. Les immeubles acquis par saisie d hypothèque sont évalués selon la valeur de réalisation estimative mesurée par l actualisation des flux de trésorerie futurs prévus aux taux réels inhérents aux prêts. Fonds de placement Les parts des fonds sous-jacents sont généralement inscrites à la valeur liquidative par part, fournie par le gestionnaire du fonds sous-jacent, à chaque jour d évaluation. Instruments financiers dérivés Certains Fonds peuvent utiliser à un éventail d instruments financiers dérivés comme des contrats de change à terme, des contrats à terme de gré à gré, des swaps, des contrats à terme standardisés et des options, soit à des fins de couverture, soit à des fins autres que de couverture, ou les deux. La juste valeur des instruments financiers dérivés tient compte de l incidence des accords généraux de compensation juridique exécutoires, le cas échéant. Voir la section sur la compensation des actifs et des passifs financiers pour de plus amples renseignements sur la compensation des Fonds.

17 Notes afférentes aux états financiers Exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014 Contrats de change à terme, contrats à terme de gré à gré et swaps La juste valeur de ces instruments correspond au gain ou à la perte qu entraînerait leur réalisation à la date d évaluation ; cette valeur est comptabilisée dans la «Plus-value (moins-value) non réalisée sur dérivés» à l état de la situation financière. Contrats à terme standardisés Les contrats à terme standardisés sont évalués à la juste valeur et sont réglés quotidiennement par l entremise de courtiers agissant à titre d intermédiaires. Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme standardisés sont comptabilisés dans le poste «Montant à recevoir (à payer) sur contrats à terme standardisés» à l état de la situation financière. Options Les options inscrites à la cote d une Bourse sont évaluées à la juste valeur fondée sur le cours de clôture de la Bourse accréditée sur laquelle l option est négociée pour les positions acheteur et sur le cours vendeur pour les positions vendeur. Les options non listées sont évaluées à l aide d un modèle d évaluation reconnu, dont Black & Scholes. Évaluation des titres non cotés et autres placements Lorsque les principes d évaluation des placements décrits précédemment ne sont pas appropriés, la juste valeur est déterminée selon les meilleures estimations du gestionnaire à l aide de procédures d évaluation établies et qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date d évaluation. Ces procédures couvrent entre autres les titres en arrêt de transaction, les titres de sociétés privées ainsi que les titres non liquides. Pour plus d information, se référer à la note 4 «Jugements significatifs, estimations et hypothèses». Opérations de placement Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l opération. Le coût est déterminé selon la méthode du coût moyen à l exception du coût des titres de marché monétaire qui est déterminé selon la méthode de l épuisement successif. Le coût moyen n inclut pas l amortissement des primes ou des escomptes sur les titres à revenu fixe à l exception des obligations sans coupon. Les coûts de transaction, comme les commissions de courtage, engagés au moment de l achat et de la vente de titres par les Fonds sont constatés à l état du résultat global. L écart entre la plus-value (moins-value) non réalisée des placements au début et à la fin de l exercice est comptabilisé au poste «Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements» à l état du résultat global. Lors de la disposition d un placement, la différence entre la juste valeur et le coût des placements est incluse au poste «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements» de ce même état. Prêts de titres et mises en pension Certains Fonds peuvent conclure des opérations de prêts de titres et de mises en pension par l entremise du programme de prêts de titres de Fiducie Desjardins inc. (Fiducie), le gardien de valeurs des Fonds. Les titres prêtés et mis en pension ne sont pas décomptabilisés de l état de la situation financière, car la quasi-totalité des risques et des avantages liés à leur propriété est conservée. Afin de limiter le risque que la contrepartie ne puisse remplir ses obligations, les Fonds reçoivent une garantie représentant au moins 102 % du montant contractuel, qui est déterminée sur une base quotidienne selon la juste valeur des titres prêtés ou mis en pension au jour ouvrable précédent. Les titres reçus en garantie dans le cadre des opérations de prêts de titres ne sont pas comptabilisés à l état de la situation financière, car la quasi-totalité des risques et des avantages liés à leur propriété n a pas été transférée aux Fonds. Les garanties reçues sous forme d espèces dans le cadre des opérations de prêts de titres et de mises en pension sont quant à elles comptabilisées comme actifs financiers à l état de la situation financière, aux postes «Garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres» et «Garantie reçue pour les mises en pension», selon le cas. Un passif correspondant à l obligation de remettre les titres est comptabilisé aux postes «Engagements relatifs à des prêts de titres» et «Engagements relatifs à des mises en pension», selon le cas. Fiducie, à titre de gardien de valeurs des Fonds, peut utiliser ces montants pour acquérir des placements. Les revenus générés par les activités du programme de prêts de titres de Fiducie sont partagés entre le Fonds et Fiducie selon un taux préétabli. Ces revenus sont inclus au poste «Revenus provenant des prêts de titres et des mises en pension» à l état du résultat global. Pour connaître les Fonds Desjardins effectuant du prêt de titres et des mises en pension, se reporter aux états financiers de chacun des Fonds. Compensation des actifs et des passifs financiers Un actif et un passif financier doivent être compensés à l état de la situation financière des Fonds si et seulement si le Fonds a : un droit juridiquement exécutoire et inconditionnel de les compenser et ; qu il a l intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Les Fonds ont un droit juridiquement exécutoire inconditionnel de compenser un actif et un passif financier lorsque les conditions suivantes sont respectées : ce droit est exécutoire dans le cours normal des affaires et ; ce droit est exécutoire en cas de défaillance, d insolvabilité ou de faillite. Les instruments financiers dérivés négociés sur les marchés hors cote, les prêts de titres et les mises en pension, les sommes à recevoir sur la vente de titres et les sommes à payer pour l achat de titres font l objet d accords généraux de compensation ou d ententes similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation à l état de la situation financière, car le seul et unique critère respecté est le droit de compensation qui est exécutoire en cas de défaillance, d insolvabilité ou de faillite. Pour les instruments financiers dérivés négociés sur les marchés hors cote détenus dans les Fonds et faisant l objet d un accord général de compensation ou d une entente similaire, le tableau présentant l information sur les actifs et passifs financiers compensés ou non compensés à l état de la situation financière est présenté dans la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. Autres éléments d actif et de passif La couverture déposée sur dérivés, le montant à recevoir sur contrats à terme standardisés, les souscriptions à recevoir, la somme à recevoir pour la vente de titres, la garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres et les mises en pension ainsi que les intérêts, dividendes et autres montants à recevoir sont classés dans les prêts et créances et sont constatés au coût. De même, les charges à payer, le collatéral à payer, le montant à payer sur contrats à terme standardisés, les parts ou actions rachetées à payer, la somme à payer pour l achat de titres, l engagement relatif à des prêts de titres et des mises en pension, les intérêts, dividendes et autres montants à payer ainsi que les distributions à payer sont classés dans les passifs financiers et sont constatés au coût. Étant donné l échéance à court terme de ces instruments financiers, leur valeur au coût se rapproche de leur juste valeur. Revenus Les revenus d intérêts à des fins de distribution présentés à l état du résultat global tirés des placements en titres de créance sont comptabilisés au fur et à mesure qu ils sont gagnés. Les Fonds n amortissent pas les primes payées ni les escomptes reçus à l achat de titres de créance à l exception des obligations sans coupon qui sont amorties de façon linéaire. Les dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Les distributions d intérêts et de dividendes reçues des fonds sous-jacents sont constatées à la date de distribution. Les distributions reçues des placements dans des fiducies de revenu et de redevances sont classées dans les revenus, les gains en capital ou les remboursements de capital en fonction des montants présentés par les gestionnaires de ces fiducies. En l absence d informations détaillées, le gestionnaire ventilera les sommes à sa discrétion. Les revenus étrangers sont comptabilisés au montant brut reçu et sont inclus aux postes de revenus à l état du résultat global. À la réalisation des instruments financiers dérivés, le gain ou la perte des dérivés détenus à des fins de couverture est inclus au poste «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur dérivés» à l état du résultat global. Le gain ou la perte des dérivés détenus à des fins autres que de couverture est inclus au poste «Revenu net (perte nette) provenant d instruments financiers dérivés» de ce même état. Conversion des devises Les souscriptions et rachats des Fonds sont libellés en dollars canadiens. Les actifs et les passifs en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à chaque date d évaluation. Les achats et les ventes de titres, de même que les revenus et les dépenses, exprimés en devises, sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur aux dates des opérations. Les écarts de conversion se rapportant à la trésorerie sont présentés à titre d «Écart de conversion sur encaisse» et les écarts de conversion se rapportant à d autres actifs et passifs financiers sont présentés sous les postes «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements» et «Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements» dans l état du résultat global.

18 Notes afférentes aux états financiers Exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables par part ou action L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables par part ou action, présentée à l état du résultat global, représente l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables, divisée par le nombre moyen de parts ou d actions en circulation au cours de l exercice. Impôts Fonds constitués en fiducie Aux termes de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada), chaque Fonds, à l exception des fonds en catégorie de société, est défini comme une fiducie de fonds communs de placement et est imposable sur ses revenus et ses gains nets en capital non distribués aux porteurs de parts rachetables. Les Fonds suivants sont considérés comme des fiducies d investissement à participation unitaire non incorporée : Fonds Desjardins SociéTerre Obligations canadiennes Fonds Desjardins IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés Fonds Desjardins IBrix Focus actions canadiennes Fonds Desjardins Actions mondiales croissance Fonds Desjardins IBrix Actions mondiales à faible volatilité Fonds Desjardins IBrix Focus actions mondiales Fonds constitués en société La Société regroupe les Fonds suivants : Catégorie de société Desjardins Marché monétaire Catégorie de société Desjardins Croissance de dividendes Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes de revenu Catégorie de société Desjardins IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés Catégorie de société Desjardins IBrix Focus actions canadiennes Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes valeur Catégorie de société Desjardins Actions canadiennes croissance Catégorie de société Desjardins Actions américaines croissance Catégorie de société Desjardins Actions outre-mer croissance Catégorie de société Desjardins Actions mondiales croissance Catégorie de société Desjardins Actions mondiales petite capitalisation Catégorie de société Desjardins Opportunités des marchés émergents Portefeuille Chorus II en catégorie de société Sécuritaire boursier Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré revenu Portefeuille Chorus II en catégorie de société Équilibré croissance Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance élevée Portefeuille Chorus II en catégorie de société Croissance maximale La Société est une personne morale unique aux fins de l impôt et elle est admissible à titre de société publique de fonds communs en vertu de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). Ainsi, la Société calcule son revenu net (perte nette) et les gains en capital nets (pertes en capital nettes) aux fins d imposition en tant qu entité unique. La Société est assujettie à la Partie IV relative à l impôt sur les dividendes des autres sociétés canadiennes dans la mesure où ils ne sont pas déclarés et payés aux actionnaires. La Société a l intention de verser tous les dividendes canadiens qu elle reçoit à ses actionnaires, de telle sorte que l impôt de la Partie IV ne serait pas payé. Les dividendes distribués le 23 septembre 2015 ont été désignés comme des dividendes déterminés. Les gains distribués le 6 novembre 2015 ont été désignés comme gains en capital. Les Fonds sont imposables sur leurs revenus et leurs gains nets en capital non distribués aux porteurs de parts ou d actions rachetables. Les Fonds doivent verser aux porteurs de parts ou d actions rachetables la totalité de leurs revenus de placement et une part suffisante du montant net de leurs gains en capital réalisés pour ne pas être assujettis à l impôt sur le revenu. Les Fonds ne comptabilisent donc pas d impôts sur le résultat. Étant donné que les Fonds ne comptabilisent pas d impôts sur le résultat, l économie d impôt liée aux pertes en capital et autres pertes qu en capital n a pas été reflétée à titre d actif d impôt différé dans l état de la situation financière. Les Fonds sont actuellement assujettis à des retenues d impôt sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au montant brut, et les retenues d impôt s y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans l état du résultat global. Date de fin d exercice La date de fin d exercice à des fins fiscales est le 31 décembre pour les Fonds suivants : Fonds Desjardins Marché monétaire Fonds Desjardins Revenu à taux variable Fonds Desjardins IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés Fonds Desjardins IBrix Focus actions canadiennes Fonds Desjardins IBrix Actions mondiales à faible volatilité Fonds Desjardins IBrix Focus actions mondiales Fonds Desjardins Actions mondiales croissance Fonds Desjardins SociéTerre Obligations canadiennes La date de fin d exercice à des fins fiscales de la Société est le 30 septembre. La date de fin d exercice à des fins fiscales de tous les autres Fonds est le 15 décembre. Participation dans des entités Les Fonds respectent les conditions d IFRS 10, États financiers consolidés, leur permettant de se qualifier à titre d entités d investissement et comptabilisent leurs placements dans des fonds sous-jacents à la JVRN. Selon IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d autres entités, les Fonds doivent divulguer des informations spécifiques sur leur participation dans des entités, telles que des filiales, des entreprises associées et des entités structurées. Filiales Une entité est considérée comme une filiale lorsqu elle est contrôlée par une autre entité. Le Fonds contrôle une entité lorsqu il a le droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l entité et qu il a la capacité d influer par le pouvoir qu il détient sur celle-ci. Entreprises associées Les entreprises associées sont des participations dans des entités sur lesquelles les Fonds exercent une influence notable, sans toutefois exercer un contrôle. Entités structurées Les entités structurées sont des entités conçues de telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l entité. Le gestionnaire a déterminé que les placements dans des fonds sous-jacents, des titres indiciels, des titres adossés à des créances hypothécaires et des titres adossés à des crédits mobiliers sont des entités structurées, à moins que le lien spécifié soit différent. Se référer à la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds pour plus d information sur la participation dans des entités structurées. Norme comptable publiée mais non encore adoptée En novembre 2009, IFRS 9, Instruments financiers («IFRS 9») a été publiée et modifiée subséquemment en octobre C était la première phase du projet sur la classification et l évaluation des actifs et passifs financiers. IFRS 9 remplacera IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation («IAS 39»). L IFRS 9 a été complétée en trois phases, incluant des modifications mineures à la classification et à l évaluation des actifs et passifs financiers, la dépréciation des actifs financiers et la comptabilité de couverture générale. La comptabilité de macro-couverture a été retirée d IFRS 9 et devrait être publiée dans une norme distincte. La date d application sera le 1 er janvier 2018 et l adoption anticipée sera permise. Le gestionnaire évalue présentement les incidences de l adoption de ces modifications sur les états financiers. 3. Transition aux IFRS La présente note résume l effet de la transition des Fonds aux IFRS. Choix à la transition La seule exemption facultative adoptée par les Fonds à la transition réside dans l option de désigner un actif financier ou un passif financier comme étant à la JVRN à la date de transition aux IFRS. Ces instruments financiers étaient antérieurement comptabilisés à la juste valeur selon les PCGR, conformément à la Note d orientation concernant la comptabilité (NOC) 18, Sociétés de placement. Tableau des flux de trésorerie Aux termes des PCGR, les Fonds ne sont pas tenus de fournir un état des flux de trésorerie. Aux termes d IAS 1, Présentation des états financiers, un jeu complet d états financiers comprend, sans exception, un tableau des flux de trésorerie pour l exercice courant et comparatif.

19 Notes afférentes aux états financiers Exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014 Classement des parts ou des actions rachetables émises par les Fonds Aux termes des PCGR, les parts ou les actions étaient classées dans les capitaux propres à l avoir des porteurs de parts ou d actions rachetables. Selon les IFRS, IAS 32, Instruments financiers : Présentation (l «IAS 32») exige que les parts ou les actions d une entité qui incluent une obligation contractuelle pour l émetteur de racheter ou de rembourser cet instrument contre la trésorerie ou un autre actif financier soient classées comme des passifs financiers. Comme les parts ou les actions des Fonds ne satisfont pas aux critères d IAS 32 permettant le classement dans les capitaux propres, elles sont reclassées dans les passifs financiers à la transition aux IFRS. Les Fonds émettent des parts ou des actions rachetables qui incluent une obligation contractuelle pour l émetteur de racheter ou de rembourser cet instrument contre de la trésorerie ou un autre actif financier. Réévaluation des placements à la JVRN Aux termes des PCGR, les Fonds évaluaient la juste valeur de leurs placements conformément au chapitre 3855, Instruments financiers Comptabilisation et évaluation, qui exigeait le recours au cours acheteur pour les positions acheteur et au cours vendeur pour les positions vendeur, dans la mesure où ces cours étaient disponibles. Selon les IFRS, les Fonds évaluent la juste valeur de leurs placements conformément aux indications d IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (l «IFRS 13»), suivant lesquelles la juste valeur correspond au prix compris dans l écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur lorsque l actif ou le passif a un cours acheteur et un cours vendeur. L IFRS 13 permet également l utilisation du cours moyen ou d une autre convention d évaluation suivie par les intervenants du marché pour déterminer la juste valeur à l intérieur d un écart acheteur-vendeur. En conséquence, lors de la première application des IFRS, un ajustement a été comptabilisé pour refléter la valeur comptable des Fonds au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre La réévaluation des placements fait partie intégrante des retraitements à l état de la situation financière. L ajustement fait en sorte que la valeur liquidative calculée pour le rachat des parts ou des actions correspond à l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables. Se référer au tableau de rapprochement de la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. Ajustements effectués aux données antérieures Outre les ajustements susmentionnés au titre de l évaluation, les Fonds ont reclassé certains montants à la transition pour assurer la conformité de la présentation de leurs états financiers aux IFRS. En outre, des retenues d impôt, qui étaient antérieurement portées en déduction des revenus de dividendes aux termes des PCGR, ont été retraitées et sont présentées séparément à titre de charges selon les IFRS. 4. Jugements significatifs, estimations et hypothèses Lorsqu elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à son jugement pour appliquer les méthodes comptables et établir des estimations et des hypothèses quant à l avenir. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Les paragraphes suivants présentent une analyse des jugements et estimations comptables les plus importants établis par les Fonds aux fins de la préparation des états financiers. Évaluation de la juste valeur des dérivés et des titres non cotés sur un marché actif Les Fonds peuvent détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur des marchés actifs, notamment des dérivés. La juste valeur est déterminée à partir de modèles qui maximisent l utilisation de données de marché observables et minimisent celle de données non observables. Les Fonds considèrent comme des données observables les données de marché qui sont faciles à obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies par des sources indépendantes qui sont des intervenants actifs sur le marché en question. Les modèles utilisés pour déterminer la juste valeur sont validés et sont examinés périodiquement par du personnel expérimenté du gestionnaire. Lorsque des prix cotés ne sont pas disponibles, les estimations de la juste valeur sont établies à l aide de la valeur actualisée et d autres méthodes d évaluation, sur lesquelles influent les hypothèses utilisées quant au montant et à l échéancier des flux de trésorerie futurs estimatifs et aux taux d actualisation qui reflètent divers degrés de risque, dont le risque de liquidité, le risque de crédit, et les risques liés aux taux d intérêt, aux taux de change et à la volatilité des prix et des taux. Le calcul des justes valeurs peut différer compte tenu de l utilisation du jugement dans l application des techniques d évaluation et d estimation acceptables. La juste valeur reflète les conditions du marché à une date donnée et, pour cette raison, peut ne pas être représentative des justes valeurs futures. Voir la note 8 «Informations sur les instruments financiers» pour de plus amples renseignements sur l évaluation de la juste valeur des instruments financiers. Classement et évaluation des placements et application de l option de la juste valeur Pour classer et évaluer les instruments financiers détenus par les Fonds, le gestionnaire doit effectuer des jugements importants quant à savoir si les activités des Fonds consistent à investir afin de bénéficier d un rendement global aux fins de l application de l option de la juste valeur des actifs financiers selon IAS 39. Le jugement le plus important consiste à déterminer si certains instruments sont détenus à des fins de transaction et que l option de la juste valeur peut être appliquée aux instruments qui ne sont pas détenus à de telles fins. Se référer à la note 2 «Mode de présentation et adoption des IFRS» pour de plus amples renseignements sur les instruments financiers. 5. Actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables Fonds constitués en fiducie Parts autorisées L avoir des porteurs de parts du Fonds est composé de : Un nombre illimité de parts de catégorie A, s adressant à tous les investisseurs. Un nombre illimité de parts de catégories T, T4, T5, T6, T7 et T8, conçues pour les investisseurs qui souhaitent obtenir un revenu d appoint mensuel fixe, et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Un nombre illimité de parts de catégorie I, s adressant aux investisseurs institutionnels et aux autres investisseurs fortunés qui négocient et paient des frais de gestion directement au gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégorie C, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition de parts selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits». Ces parts sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégories R, R4, R5, R6, R7 et R8, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition de parts selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits», qui souhaitent obtenir un revenu présentant un avantage fiscal en sus de leur revenu tiré d autres sources, et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Ces parts sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégorie F, conçues pour les investisseurs qui négocient les honoraires directement avec leur courtier, sans que celui-ci touche une commission de suivi du gestionnaire, et offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité de parts de catégories S, S4, S5, S6, S7 et S8, conçues pour les investisseurs qui négocient les honoraires directement avec leur courtier, sans que celui-ci touche une commission de suivi du gestionnaire, et qui souhaitent obtenir un revenu présentant un avantage fiscal en sus de leur revenu tiré d autres sources, et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Ces parts sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Structure des parts rachetables Chaque Fonds, à l exception des fonds en catégorie de société, est autorisé à émettre un nombre illimité de catégories de parts et un nombre illimité de parts de chaque catégorie. Chaque part de catégorie confère le droit à son porteur de participer également aux distributions que le Fonds effectue pour cette catégorie. Des fractions de parts peuvent être émises. Les parts d un Fonds sont de même catégorie et confèrent les mêmes droits et privilèges, sauf que dans un Fonds comptant plus d une catégorie de parts, chaque catégorie de parts peut être assortie de différentes structures de frais de gestion, de rémunération du courtier ou de distribution. Par conséquent, chaque part confère un droit de vote à son porteur, pour les affaires sur lesquelles il a le droit de se prononcer, et permet à ce dernier de participer également aux distributions effectuées par le Fonds en ce qui a trait aux catégories de parts et, lors de sa liquidation, à la répartition de l actif net de la catégorie de parts après acquittement du passif en cours. Une fraction de part confère à son porteur un droit de vote et un droit de participation proportionnels. Les Fonds n émettent que des parts et des fractions de parts entièrement libérées. Un porteur de parts peut faire racheter ses parts de la manière décrite à la rubrique «Rachats de titres» de la notice annuelle. La déclaration de fiducie ne prévoit aucune restriction sur le transfert de parts. Les droits et conditions rattachés aux parts de chacun des Fonds ne peuvent être modifiés que conformément aux dispositions de la législation sur les valeurs mobilières applicables à ces parts et aux dispositions de la déclaration de fiducie.

20 Notes afférentes aux états financiers Exercices clos les 30 septembre 2015 et 2014 Le gestionnaire gère le capital des Fonds conformément à leurs objectifs de placement (voir note 8). Les Fonds s efforcent d investir les souscriptions reçues dans des placements appropriés et de maintenir des liquidités suffisantes pour effectuer les rachats conformément aux règlements sur les valeurs mobilières. Fonds constitués en société Actions autorisées L avoir des actionnaires du Fonds est composé de : Un nombre illimité d actions de série A, s adressant à tous les investisseurs et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Un nombre illimité d actions de séries T4, T5, T6, T7 et T8, conçues pour les investisseurs qui souhaitent obtenir un revenu mensuel présentant un avantage fiscal en sus de leur revenu tiré d autres sources, et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Un nombre illimité d actions de série C, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition d actions selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits», et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Ces actions sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Un nombre illimité d actions de séries R4, R5, R6, R7 et R8, conçues pour les investisseurs qui font l acquisition d actions selon les options «Frais d acquisition à l entrée», «Frais d acquisition différés» ou «Frais d acquisition différés réduits», qui souhaitent obtenir un revenu présentant un avantage fiscal en sus de leur revenu tiré d autres sources, et non offertes dans le cadre des programmes de report d impôt. Ces actions sont offertes seulement si le courtier de l investisseur a conclu une convention de placement de titres avec le gestionnaire. Structure des actions rachetables Les Fonds Catégorie de société Desjardins sont autorisés à émettre un nombre illimité d actions des séries suivantes : Fonds Catégorie de société Desjardins Marché monétaire Croissance de dividendes Actions canadiennes de revenu IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés IBrix Focus actions canadiennes Actions canadiennes valeur Actions canadiennes croissance Actions américaines croissance Actions outre-mer croissance Actions mondiales croissance Actions mondiales petite capitalisation Opportunités des marchés émergents Séries Les Portefeuilles Chorus II en catégorie de société sont autorisés à émettre un nombre illimité d actions des séries suivantes : Portefeuille Chorus II en catégorie de société Sécuritaire boursier Équilibré revenu Équilibré croissance Croissance Croissance élevée Croissance maximale Séries A, T4, T6, C, R4 et R6 A, T4, T6, C, R4 et R6 A, T5, T7, C, R5 et R7 A, T5, T7, C, R5 et R7 A, T6, T8, C, R6 et R8 A, T6, T8, C, R6 et R8 Chaque action de série confère le droit à son porteur de participer également aux distributions que le Fonds effectue pour cette série. Des fractions d actions peuvent être émises. Les actions d un Fonds sont de même série et confèrent les mêmes droits et privilèges, sauf que dans un Fonds comptant plus d une série d actions, chaque série d actions peut être assortie de différentes structures de frais de gestion, de rémunération du courtier ou de distribution. Par conséquent, chaque action confère un droit de vote à son porteur, pour les affaires sur lesquelles il a le droit de se prononcer, et permet à ce dernier de participer également aux distributions effectuées par le Fonds en ce qui a trait aux séries d actions et, lors de sa liquidation, à la répartition de l actif net de la série d actions après acquittement du passif en cours. Une fraction d action confère à son porteur un droit de participation proportionnel, mais ne comporte pas de droit de vote. Les Fonds n émettent que des actions et des fractions d actions entièrement libérées. Un actionnaire peut faire racheter ses actions de la manière décrite à la rubrique «Rachats de titres» de la notice annuelle. Les statuts de constitution de la Société ne prévoient aucune restriction sur le transfert d actions. Les droits et conditions rattachés aux actions de chacun des Fonds ne peuvent être modifiés que conformément aux dispositions de la législation sur les valeurs mobilières applicables à ces actions, et aux dispositions des statuts de constitution de la Société. Le gestionnaire gère le capital des Fonds conformément à leurs objectifs de placement (voir note 8). Les Fonds s efforcent d investir les souscriptions reçues dans des placements appropriés et de maintenir des liquidités suffisantes pour effectuer les remboursements conformément aux règlements sur les valeurs mobilières. Évaluation des parts ou des actions Chaque jour ouvrable, pour chaque catégorie de parts ou série d actions de chaque Fonds, le gestionnaire calcule la valeur liquidative par part ou action en divisant l actif net par le nombre de parts ou d actions en circulation. La valeur liquidative de chaque catégorie de parts ou série d actions d un Fonds correspond à la proportion de l actif de ce Fonds attribuable à cette catégorie ou série, déduction faite de la proportion du passif global du Fonds attribuable à cette catégorie ou série et du passif spécifique de cette catégorie ou série. Les charges liées directement à une catégorie ou série lui sont imputées. Les autres revenus et charges ainsi que les gains et les pertes en capital réalisés et non réalisés sont imputés à chaque catégorie ou série en proportion de leur valeur liquidative respective. 6. Frais de gestion et autres frais Pour chaque Fonds constitué en fiducie, Fiducie Desjardins inc. reçoit, à titre de fiduciaire, des frais de gestion hebdomadaires, avant taxes, calculés sur la valeur liquidative de chaque catégorie de parts à chaque jour d évaluation. À partir de ces frais, le fiduciaire est responsable du versement des frais payables au gestionnaire. Ce dernier est responsable du paiement des frais de gestion des placements aux sous-gestionnaires dont les services sont retenus pour les Fonds. Pour chaque Fonds constitué en société, Fiducie Desjardins inc. reçoit, à titre d agent du gestionnaire, des frais de gestion hebdomadaires, avant taxes, calculés sur la valeur liquidative de chaque série d actions à chaque jour d évaluation. À partir de ces frais, Fiducie Desjardins inc. est responsable du versement des frais payables au gestionnaire. Ce dernier est responsable du paiement des frais de gestion des placements aux sous-gestionnaires dont les services sont retenus pour les Fonds. Chacun des Fonds, à l exception des Fonds IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés, IBrix Focus actions canadiennes, IBrix Actions mondiales à faible volatilité, IBrix Focus actions mondiales, Actions mondiales croissance, SociéTerre Obligations canadiennes ainsi que les fonds en catégorie de société Desjardins Marché monétaire, IBrix Actions canadiennes à dividendes élevés, IBrix Focus actions canadiennes et Actions mondiales croissance, qui ont des frais d administration fixes, paie leurs propres frais d exploitation, lesquels comprennent, entre autres, les frais de courtage, de garde, de conseils juridiques, d audit, de dépôt et d administration ainsi que les frais relatifs au Comité d examen indépendant des Fonds. Les frais associés au Comité d examen indépendant englobent les honoraires annuels et des réunions, le cas échéant, payables aux membres ainsi que tous autres frais liés aux activités du Comité d examen indépendant. Les frais d administration fixes payables à l égard des parts de catégories A, I, C et F et des actions de séries d un Fonds correspondent à un pourcentage précis de la valeur liquidative de la catégorie ou de la série, calculé et accumulé quotidiennement et versé hebdomadairement. Les frais d administration fixes sont les mêmes pour les différentes catégories de parts ou séries d actions d un même Fonds, sauf pour les parts de catégorie I dont les frais d administration fixes sont négociés directement avec chaque investisseur. Les frais d administration fixes varient d un Fonds à l autre parce que les frais associés aux divers types de Fonds diffèrent. Certains Fonds peuvent investir dans d autres organismes de placement collectif («OPC»), y compris les Fonds Desjardins, afin d atteindre leurs objectifs de placement. Ces autres OPC doivent alors payer des frais, qui s ajoutent à ceux que doit payer le Fonds qui fait le placement. Le Fonds n aura à payer aucuns frais de gestion ni aucuns frais de gestion au rendement qui, de l avis d une personne raisonnable, dédoubleraient les frais que l autre OPC doit payer pour le même service. Pour connaître les Fonds Desjardins autorisés à investir dans d autres OPC, se reporter à la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. Certains Fonds Desjardins, investissant dans des parts de catégorie I d autres Fonds Desjardins, peuvent se faire facturer des frais d exploitation de fonds sous-jacents. Ces frais sont présentés au poste «Frais d exploitation des fonds sous-jacents» à l état du résultat global.