RAPPORT ANNUEL FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE

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1 RAPPORT ANNUEL FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE EXERCICE 2012 Société de gestion : Dépositaire : Commissaire aux comptes : MEESCHAERT ASSET MANAGEMENT FINANCIERE MEESCHAERT Xavier LHOTE Commercialisateurs : FINANCIERE MEESCHAERT Etablissements placeurs : la liste des établissements peut être obtenue auprès de FINANCIERE MEESCHAERT. INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification : Diversifié. Opcvm d Opcvm : inférieur à 50% de l actif net. Objectif de gestion : INVESTISSEMENT ET PARTAGE est un FCP dont l objectif de gestion est d offrir une croissance du capital à long terme par le biais d un portefeuille diversifié majoritairement effectué en obligations et placements monétaires. La moitié des sommes distribuées est versée sous forme de don sur le compte de la Fondation Alliances à la Fondation de France. Indicateur de référence : L approche de gestion ne consiste pas à répliquer un étalon de référence ; des comparaisons à un indice composite restent cependant possibles à long terme. L indice de référence est un indice composé de 15% de l indice Dow Jones Euro Stoxx, 15% de l indice Exane Convertible Index Euro,, 70% Euro MTS 1-3 ansl indice Dow Jones Euro Stoxx 50 est un indice publié par Euro Stoxx représentatif de l évolution des 50 plus grandes capitalisations de la zone euro. Le niveau de l indice Dow Jones Euro Stoxx 50, ainsi que sa composition sont consultables sur le site Il est calculé hors dividendes réinvestis. L indice Exane Convertible Index-Euro est un indice publié par Exane qui regroupe les principales obligations convertibles des pays de la zone euro. Consultable sur le site Il est calculé coupons réinvestis. L indice Euro MTS 1-3 ans est représentatif de la performance, coupons réinvestis, des obligations d Etat de la zone euro de maturité comprise entre 1 et 3 ans, il est composé d une vingtaine d obligations environ (consultable sur Il est calculé coupons réinvestis. 1

2 Stratégie d'investissement : Notre approche est une gestion active et discrétionnaire, sans a priori sur les grandes et moyennes capitalisations. La répartition entre les différentes classes d actifs (actions, obligations, monétaires, ) varie en fonction des anticipations du gérant. Elle est basée sur une analyse fondamentale de l environnement macro-économique mondiale, et de ses perspectives d évolution (croissance, inflation, déficits, ). La partie investie en actions pourra varier entre 0% et 50% de l actif. Sur cette partie investie en actions, le fonds recherche des titres dont les cours en Bourse paraissent être sous-évalués par rapport à la qualité de l entreprise et à ses perspectives de croissance Les critères retenues sont selon les cas, en particulier la valeur d actif, le rendement, la croissance, la qualité des dirigeants. Le fonds privilégiera un investissement en zone des pays de la Communauté Européenne, mais pourra à titre de diversification géographique investir hors Communauté Européenne. La part obligataire et monétaire (liquidités incluses) pourra évoluer entre 50% et 100%. Le Fonds investit sur les marchés obligataires incluant les obligations convertibles et sur les titres de créances négociables d état ou d émetteurs privés. Les produits de taux (hors TCN et obligations convertibles) pourront dans la limite de 10 % de l actif, concerner des produits de notation inférieure à BBB- (notation composite Standard & Poor s et Moody s ). La détention totale de parts ou d actions d OPVCM français, ou européens coordonnés ne pourra dépasser 50% de l actif. Pour poursuivre l objectif de gestion, l OPVCM pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers. Dans ce cadre, le gérant pourra prendre des positions en vue de couvrir le portefeuille contre les risques actions, de taux et de change, et/ou de reconstituer une exposition synthétique sans rechercher de surexposition. Les engagements ne pourront excéder 100 % de l'actif. Les critères ESG ne sont pas déterminants dans la politique d investissement du fonds. Cependant, il existe une recherche interne dédiée à l évaluation des comportements sociaux et environnementaux des entreprises, ainsi qu à l analyse de leur gouvernance. Cette dernière est accessible à tous les gérants de Meeschaert Asset Management, qui peuvent s y référer à tout moment. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. Votre fonds est exposé à plusieurs risques qui sont décrits ci-dessous par ordre d importance : Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés. Il existe un risque que l OPVCM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Risque de perte en capital : L investisseur est averti que son capital n est pas garanti et peut donc ne pas lui être restitué. Risque de taux : Le FCP sera investi en instruments obligataires, en cas de hausse des taux d intérêts, la valeur des actifs investis à taux fixe peut baisser et donc entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds. Risque de crédit : Il s agit du risque de baisse ou du défaut de paiement des titres émis par un émetteur privé qui peut se traduire par une baisse de la valeur liquidative du fonds Risque action : En cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Risque de change : Si la devise dans laquelle un titre est libellé baisse par rapport à la devise de référence, la valeur du titre va diminuer et entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds. Le détail des risques mentionnés dans cette rubrique se trouve dans la note détaillée. 2

3 Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type : Souscripteurs concernés : Le FCP est ouvert à tout souscripteur. Profil type de l investisseur : L investisseur souscrivant des parts de ce Fonds souhaite investir dans un placement diversifié. La durée minimale de placement recommandée est de 3 ans. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque investisseur, et notamment de ses objectifs propres et de la composition de son portefeuille financier. Il est recommandé au souscripteur de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. Régime fiscal : Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts de l OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de l OPCVM Le prospectus complet de l OPCVM, les derniers documents annuels et périodiques, le document "politique de vote", ainsi que le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles les droits de vote ont été exercés, sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : Meeschaert Asset Management 12 rond point des champs élysées PARIS Le prospectus simplifié de l OPCVM est disponible sur le site 3

4 RAPPORT D ACTIVITE Contexte des marchés financiers en 2012 L année 2012 a été marquée par l aggravation de la crise des pays souverains en zone euro. Les pays d Europe du sud voient leur situation se détériorer de manière très rapide la Grèce fait défaut en Mars, l Allemagne et les pays d Europe du Nord résistent et font figure d actifs sans risque, la France, quant à elle perd son AAA. La Banque Centrale Européenne reste sur le devant de la scène et poursuit sa politique très interventionniste sur 2012 (comme le font par ailleurs les banques centrales Américaine, anglaise, japonaise ). Sous la présidence de Mario Draghi, la BCE a rétabli la stabilité financière de la zone euro en deux occasions. D abord, en lançant des opérations de refinancement bancaire à trois ans1, ce qui a, de fait, éliminé tout risque de liquidité pour les banques, notamment espagnoles et italiennes. Par voie de conséquence, cette action a stoppé l hémorragie du crédit qu on constatait à la fin Ensuite, en annonçant une nouvelle procédure d intervention de la banque centrale sur les marchés de dette souveraine (OMT), ce qui a interrompu la tendance à la fragmentation financière, à savoir l écartement des taux d emprunt entre Etats et entre entreprises de nationalités différentes. L Espagne et l Italie ont bénéficié d une baisse substantielle de leur coût d emprunt. La crédibilité de la BCE est si grande que, même si la procédure OMT n est toujours pas activée (et ne le sera peut-être jamais), les marchés se conduisent avec l idée qu il existe en pratique un prêteur en dernier ressort pour les Etats de la zone euro. En matière budgétaire, les pays de la zone euro ont adopté le Traité sur le "fiscal compact" qui a été inspiré et encouragé par la BCE. Ce dispositif est de nature à modifier substantiellement la conduite des politiques budgétaires. D abord, il met l accent sur le moyen terme, les ajustements structurels et la dette, plutôt que sur le court terme, les ajustements nominaux et les déficits. En pratique, cela devrait donc réduire le penchant pro-cyclique des politiques budgétaires en phase de récession. En outre, il est censé renforcer la crédibilité des Etats, ceux-ci étant désormais tenus d obéir à des engagements constitutionnels (ou équivalents) plutôt qu aux injonctions assez peu contraignantes de la Commission européenne. En matière de politique économique, Ce n est que sous la pression forte des marchés et celle plus conciliante de la BCE que des pays ont commencé à mettre en place des réformes structurelles touchant aux marchés du travail et aux systèmes d assurance sociale. L année 2012 se termine donc avec une situation économique en zone euro qui est pire qu en début d année (chômage en hausse, récession ) mais avec des outils de stabilisation financière qui sont, eux, beaucoup plus puissants. Les marchés financiers l ont bien compris et les primes de risque se réduisent fortement sur la deuxième partie de l année. Les marchés des obligations d état tout comme les marchés de crédit affichent de très bonnes performances au titre de Politique de gestion du Fonds FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE Le Fonds clôture l'exercice 2012 avec un actif net de ,32 Euros représenté par ,160 parts au nominal de 19,82 euros dont la valeur liquidative au 31 décembre 2012 était de 18,44 Euros. Le Fonds réalise une performance annuelle de +6,71%%. Le compte de résultat fait apparaître un excédent de 8 333,07 Euros intégrant les comptes de régularisation des revenus. Il faut souligner que ce résultat ne fait état que des coupons et dividendes encaissés ou provisionnés et des frais de gestion, abstraction faite de toutes les plus-values réalisées ou latentes. Il faut rappeler ici, qu'en raison des mécanismes comptables propres aux Fonds Communs de Placement, aucune disparité de traitement ne peut être constatée entre les porteurs de parts quelles que soient les dates de souscription ou de rachat. Vous trouverez ci joint, le bilan, le compte de résultat ainsi que l'annexe comptable comportant les compléments d'information prévus par le règlement n du 02 octobre 2003 du Comité de la réglementation comptable et l avis n du 23 juin 2003 du Conseil national de la comptabilité relatif au plan comptable des organismes de placement collectif des valeurs mobilières. Méthodes comptables : Absence de modifications apportées à la présentation des comptes annuels et aux méthodes d évaluation retenues. Procédure de choix des intermédiaires : Le choix des intermédiaires financiers fait l'objet d'un ensemble formalisé de procédures. MAM a établi une politique de sélection des intermédiaires dans laquelle elle définit les critères de choix et la manière dont elle contrôle la qualité d'exécution des prestataires sélectionnés. Les critères retenus dans le cadre de cette sélection sont les suivants : le coût total d'intermédiation, la qualité d exécution, la qualité de la recherche, la disponibilité du contact, la qualité du traitement administratif. Le poids accordé à chaque critère dépend de la nature du processus d'investissement concerné. Les prestataires sélectionnés par MAM qui ont démontré leur qualité et leur sérieux par le passé, se sont engagés dans leur politique d exécution à respecter des critères identiques à ceux retenus par MAM dans sa politique de sélection. Ces prestataires sont réévalués périodiquement afin de s assurer qu ils continuent à fournir, de manière permanente, la qualité de la prestation attendue dans le cadre de la politique de sélection. MAM procède à un examen annuel de sa politique de meilleure sélection. 4

5 Critères relatifs au respect d objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance : En ce qui concerne la prise en compte des critères ISR dans les investissements réalisés, des études sectorielles et thématiques sont réalisées de façon mensuelle, en vue de la définition du périmètre d investissement ISR. Dans ces documents, les enjeux ISR du secteur sont identifiés, et le profil ESG des entreprises y est décrit. Ces dix études annuelles sont présentées à certains gérants et enregistrées sur la base de données commune à l ensemble des équipes de Meeschaert Asset Management. Nous sommes également signataires des Principes pour l Investissement Responsable (PRI) depuis décembre Vous trouverez ci-contre le Compte-rendu 2012 relatif aux frais d intermédiation pour l ensemble des opcvm de Meeschaert Asset Management Les prestataires utilisés pour le traitement des ordres des FCP gérés par Meeschaert Asset Management sont des : Répartition en % du courtage total Clé de répartition constatée en 2012 pour l ensemble des opérations sur actions et assimilées entre Le service de réception Les services d'aide à la et de transmission décision d'ordres (RTO) et le d'investissement et service d'exécution d'exécution d'ordres d'ordres (SADIE). Intermédiaires spécialisés uniquement dans la RTO et l exécution 2,99% 100% 0% Intermédiaires généralistes La commission globale rémunère les fournisseurs du service de RTO et d exécution et de SADIE qui sont des entités appartenant à un même groupe % 25% 75% Intermédiaires avec des contrats de Commission Partagée Ce sont des intermédiaires spécialisés dans la RTO et l exécution qui sont rémunérés comme des brokers généralistes, bien qu ils n aient pas fournis de services d aide à la décision. La partie du courtage facturée au titre des services d aide à la décision d investissement, a été reversée à des tiers prestataires de ces services. Meeschaert Asset Management a conclu deux accords de commission de courtage partagée % 25% 75% Politique de droits de vote Conformément à l article du règlement général de l AMF, Meeschaert Asset Management élabore un document sur la politique de vote qu elle a adoptée. Ce document peut être consulté au siège de la société de gestion 12 Rond-Point des Champs Elysées à Paris ou sur le site / 5

6 FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE BILAN AU ACTIF IMMOBILISATIONS NETTES 31-déc déc-11 INSTRUMENTS FINANCIERS , ,42.ACTIONS ET VALEURS ASSIMILEES , ,00 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé , ,00 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé. OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILEES , ,10 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé , ,10 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé.titres DE CREANCES , ,38 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé , ,38 Titres de créances négociables , ,38 Autres titres de créances Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé.titres D'ORGANISMES DE PLACEMENTS COLLECTIFS , ,94 OPCVM européens coordonnés et OPCVM à vocation générale Français , ,94 OPCVM réservés à certains investisseurs FCPR-FCIMT Fonds d'investissement et FCC cotés Fonds d'investissement et FCC non cotés.operations TEMPORAIRES SUR TITRES Titres empruntés Créances représentatives de titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires.instruments FINANCIERS A TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations temporaires.autres INSTRUMENTS FINANCIERS CREANCES 577,50 Opérations de change à terme de devises 577,50 Autres COMPTES FINANCIERS , ,19 Comptes à vue , ,19 Comptes à terme Pensions non livrées TOTAL DE L'ACTIF , ,61 6

7 FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE BILAN AU PASSIF 31-déc déc-11 CAPITAUX PROPRES Capital , ,60 Report a nouveau Régularisation du report à nouveau Résultat 8 333, ,77 TOTAUX DES CAPITAUX PROPRES , ,37 INSTRUMENTS FINANCIERS.OPERATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS.OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES Dettes représentatives de titres empruntés Dettes représentatives de titres donnés en pension Autres opérations temporaires INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations DETTES 101,47 35,24 opérations de change a terme de devises Autres 101,47 35,24 COMPTES FINANCIERS Concours bancaires courant TOTAL DU PASSIF , ,61 7

8 HORS BILAN FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE 31/12/12 30/12/11 OPERATIONS DE COUVERTURE Engagements sur marchés réglementés ou assimilés -future ferme -Matif ferme -monep -Option sur actions étrangères -Option sur futures -Option sur matif Engagements de gré à gré -swaps -caps &floors -collar -rémérés vendus -Option de gré à gré Autres engagements AUTRES OPERATIONS Engagements sur marchés réglementés ou assimilés -future ferme -Matif ferme -monep -Option sur actions étrangères -Option sur futures -Option sur matif Engagements de gré à gré -swaps -caps &floors -collar -rémérés vendus -Option de gré à gré Autres engagements Néant Néant Néant Néant 8

9 FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/ déc déc-11 Produits sur opérations financières , ,61.Produits sur actions et valeurs assimilées 2 364, ,00.Produits sur obligations et valeurs assimilées , ,96.Produits sur titres de créances 246,41 476,65.Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres.produits sur instruments financiers à terme.produits sur dépôts et comptes financiers.autres produits financiers TOTAL I , ,61 Charges sur opérations financières.charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres.charges sur instruments financiers à terme.charges sur dettes financières.autres charges financières TOTAL II 0,00 0,00 RESULTAT SUR OPERATIONS FINANCIERES , ,61.Autres produits (III).Frais de gestion et dotation aux amortissements (IV) , ,96 RESULTAT NET DE L'EXERCICE (L;214-9) (I-II+III-IV) 8 305, ,65.Régularisation des revenus de l'exercice (V) 27,77-252,88.Acomptes versés au titre de l'exercice (VI) RESULTAT (I-II+III-IV+ ou -V-VI) : 8 333, ,77 9

10 ANNEXE FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE 1 REGLES ET METHODES COMPTABLES: L'organisme s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et notamment au règlement n du 02 octobre 2003 du Comité de la réglementation comptable et à l avis n du 24 juin 2003 du Conseil national de la comptabilité relatif au plan comptable des organismes de placement collectif des valeurs mobilières et homologué par l arrêté du 16 décembre A METHODES D EVALUATIONS L organisme s est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur et, notamment, au plan comptable des O.P.C.V.M. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et à l'arrêté du bilan selon les règles suivantes : Valeurs mobilières négociables sur un marché réglementé : Les actions et assimilées Européennes et étrangères sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture. Les obligations et assimilées Européennes et étrangères sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture, ou des cours transmis par la société de gestion. Les obligations convertibles sont valorisées sur la base des cours de bourse à la clôture ou des cours transmis par la société de gestion. Les Opcvm sont valorisés à la dernière valeur liquidative connue. Titres de créances négociables : Prix d'acquisition majoré des intérêts courus pour les T.C.N à échéance à trois mois maximum et pour les TCN à plus de trois mois, valeur de marché ou en l'absence de transactions significatives par application d'une méthode actuarielle. Les plus ou moins values dégagées lors des cessions éventuelles de valeurs françaises ou étrangères sont calculées par référence à la méthode FIFO. Les instruments financiers à terme ferme négociés sur un marché réglementé sont valorisés au cours de compensation Les instruments financiers à terme conditionnels négociés sur un marché réglementé sont valorisés au cours de clôture Les instruments financiers dont le cours n a pas été constaté, dont l évolution paraît incorrecte le jour de l évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évalués à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité du Directoire de la société de gestion. Ces évaluations et leur justification sont communiquées au commissaire aux comptes à l occasion de ses contrôles. Méthodes d'évaluation des engagements hors bilan : - Les éléments de hors-bilan sont présentés en valeur de marché, cette valeur résultant pour les opérations conditionnelles de la traduction en équivalent sous-jacent. Le FCP est un OPCVM de type A dont l engagement sur les instruments financiers à terme est calculé selon la méthode de l approximation linéaire telle que définie a l article du règlement général de l AMF. B MODALITES PRATIQUES Les bases de données utilisées sont celles fournies par «Finalim». Les possibilités de recherche sont complétées par Bloomberg. La source des cours de devises retenue est la BCE. - Indication du mode de comptabilisation des titres : Les titres sont comptabilisés frais exclus. - Description de la méthode suivie pour la comptabilisation des revenus des valeurs à revenu fixe : Les revenus sont comptabilisés selon la méthode des revenus encaissés. Le résultat net est capitalisé. - Devise de comptabilisation : La devise de comptabilisation est l euro. 10

11 C METHODE DE COMPTABILISATION La méthode de comptabilisation des frais de négociation se fait en frais exclus. La méthode de comptabilisation des revenus de taux est celle des revenus encaissés. D FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtages, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l OPCVM ; - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM ; - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. Pour plus de précisions, se reporter à la partie B du prospectus simplifié Frais facturés à l OPCVM : Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de sur performance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Assiette Actif net Taux barème % TTC maximum Commission de sur performance Néant Néant Actions françaises : Max 0.77% ttc (tarif dégressif par tranche jusqu à 0.08% ttc) Actions étrangères Max 1.196% ttc Les commissions de mouvement sont versées au : Dépositaire : 100 % Obligations françaises - 2 ans 1/3 courtage actions françaises. +2 ans 1/2 courtage actions françaises. Prélèvement Obligation convertibles sur transaction 3 /4 courtage actions françaises. réalisée Obligations étrangères - 2 ans 1/2 courtage actions françaises. +2 ans 2/3 courtage actions françaises OST (remboursements, échange, exercice de bons ou de droits, conversion d obligations) Max 0.478% ttc Opcvm (hors meeschaert asset management) 19 ttc 11

12 Modalités de calcul des retrocessions de frais de gestion : Une provision est calculée à chaque valeur liquidative sur la base du taux de rétrocession convenu avec le partenaire. E F G H I Politique de distribution : Capitalisation des revenus Devise de comptabilité : La comptabilité de l opcvm est effectuée en euro. Indication des changements soumis à l information des porteurs : changements intervenus : Néant Indication et justification des changements d estimation : Néant. Indication des erreurs corrigées au cours de l exercice : Néant. J - Evénement particulier survenu durant l exercice 2012 : Néant 12

13 2 - EVOLUTION DE L'ACTIF NET FCP INVEST ET PARTAGE 31-déc déc-11 Actif net début exercice , ,01 Souscriptions (y compris les commissions de souscription acquises à l'opcvm) , ,21 Rachats (y compris les commissions de rachats acquises à l'opcvm) , ,20 Plus-values réalisées sur dépôts et instruments financiers 717, ,24 Moins-values réalisées sur dépôts et instruments financiers , ,66 Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme Moins-values réalisées sur instruments à terme Frais de transaction -450, ,57 Différences de change Variations de la différence d'estimation des dépôts et des instruments financiers , ,88. Différence d'estimation exercice N , ,10. Différence d'estimation exercice N , ,78 Variation de la différence d'estimation des instruments financiers à terme. Différence d'estimation exercice N. Différence d'estimation exercice N - 1 Distribution de l'exercice antérieur , ,43 Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 8 305, ,65 Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice Autres éléments (1) Actif net fin d'exercice , ,37 (1) Le contenu de cette ligne fera l'objet d'une explication précise de la part de l'opcvm (apports en fusion, versements reçus en garantie en capital et /ou de la performance par exemple). 13

14 3 COMPLEMENTS D INFORMATION Instruments financiers : 3.1 Ventilation par nature juridique ou économique d instrument Ventilation du poste obligations et valeurs assimilées Négociées sur un marché Réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché Réglementé ou assimilé Obligations indexées Obligations convertibles Titres participatifs Autres Total au bilan obligations Ventilation du poste titres de créances Titres de créance négociés sur un marché réglementé ou assimilé *Titres de créance négociable *Autres titres de créance Titres de créances non négociés sur un marché réglementé ou assimilé *Titres de créance négociable *Autres titres de créance Bons du Trésor Certificats De dépôt Bmtn Billets Trésorerie Autres créances Total au bilan Ventilation du poste opérations de cession sur instruments financiers Titres reçus en pension cédés Titres empruntés cédés Titres acquis à réméré cédés Vente à découvert TOTAL : Actions Obligations Titres de créances négociables Autres émissions Total au bilan 14

15 Ventilation des rubriques de hors bilan Opérations de couverture *Engagement sur les marchés réglementés ou assimilés *Engagement de gré à gré *Autres engagements Autres opérations *Engagements sur les marchés réglementés ou assimilés *Engagements de gré à gré *Autres engagements Taux Action Change Total hors bilan 3.2 Ventilation par nature de taux des postes d actifs, de passif et de hors bilan Ventilation par nature de taux Taux fixe Taux Taux Autres Total variable révisable ACTIF Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers PASSIF Opérations temporaires sur titres Comptes financiers HORS BILAN Opération de couverture Autres opérations 3.3 Ventilation par maturité résiduelle des postes d actifs, de passif et de hors bilan Ventilation par maturité résiduelle 0 3 mois 3mois-1 an 1 3 ans 3-5ans >5ans TOTAL ACTIF Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Opérations temporaires sur titres Comptes financiers PASSIF Opérations temporaires sur titres Comptes financiers HORS BILAN Opérations de couverture Autres opérations 15

16 3.4 Ventilation par devises de cotation des postes d actifs, de passif et de hors bilan Ventilation par devise de cotation ACTIF Actions et valeurs assimilées Dépôts Obligations et valeurs assimilées Titres de créances Titres d opc Opérations temporaires sur titres Créances Comptes financiers PASSIF Opérations de cession sur IF Opérations temporaires sur titres Dettes Comptes financiers HORS BILAN Opérations de couverture Autres opérations 3.5 Créances et dettes : ventilation par nature TOTAL BILAN CREANCES Opérations de change à terme de devises * Montant total négocié des achats à terme de devise Autres * ventes à règlement différé * Dépôt de garantie * Emprunts de titres * Autres opérations DETTES Opérations de change à terme de devises * montant total négocié des ventes à terme de devise Autres * Achat à règlement différé * prêt de titres * Charges à payer * Autres opérations 3.6 Capitaux propres SOUSCRIPTIONS RACHATS Nombre de parts Montant Nombre de parts montant Titres Commissions - Souscriptions - Rachats Rétrocessions Commissions Acquises à l opcvm 16

17 3.7 Frais de gestion Montant des Frais de gestion fixes : Montant des frais de gestion variables (commission de sur performance) Néant Rétrocession des frais de gestion. Néant 3.8 Engagement reçus et donnés Description des garanties reçues par l opcvm avec mention des garanties en capital. Description des engagements reçus. Néant Les engagements reçus et/ou données autres que ceux relatés ci-dessus ne sont pas connus de la Société de gestion. 3.9 Autres informations Valeur boursière des titres faisant l objet d une acquisition temporaire : - Titres reçus en pension livrée Néant - Autres opérations temporaires. Néant Valeur boursière des titres constitutifs de dépôts de garanties (marchés à terme et prêts/emprunts) Néant Titres reçues en garantie et non-inscrits en portefeuille titres.. Néant Titres donnés en garantie et maintenus en portefeuille Néant Instruments financiers détenus en portefeuille émis par les entités liées à la société de gestion (fonds) Ou aux gestionnaires financiers et opcvm gérés par ces entités ,79 17

18 TABLEAUX D AFFECTATION DU RESULTAT Acomptes versés au titre de l exercice 31/12/ /12/11 Montant total Montant unitaire Montant Crédit d impôts unitaire TOTAL ACOMPTES Dénomination 31/12/ /12/11 SOMMES A AFFECTER Report à nouveau de l exercice précédent Régul du report à nouveau Résultat de l exercice TOTAL 427,91 2, , ,98 0,00 0, , ,77 AFFECTATION Report à nouveau de l exercice Distribution Capitalisation TOTAL 525, ,37 0, ,98 427, ,83 0, ,77 Information relative aux parts ouvrant droit à distribution Nombre d actions ou de parts Distribution unitaire , ,205 0,16 Crédits d impôts et avoirs fiscaux Montant global des crédits d impôts à répartir : Provenant d exercices antérieurs Provenant de l exercice Montant global des crédits d impôts répartis lors des Versements d acomptes de l exercice Crédits d impôts utilisés dans l exercice Crédits d impôts échus TOTAL des crédits d impôts à répartir sur l exercice TOTAL ACOMPTES 18

19 TABLEAU DES RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS CARACTERISTIQUES DE L ORGANISME AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES FCP INVESTISSEMENT ET PARTAGE Actif net , , , , ,32 Nombre de titres en circulation , , , ,205 54, Valeur liquidative 14,88 17,52 18,50 17,22 18,44 Crédit d impôts unitaire et avoir Fiscal unitaire Capitalisation unitaire Distribution unitaire Acompte distribué par part ,13 0,15 0,15 19

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RAPPORT ANNUEL FCP MAM TAUX VARIABLES RAPPORT ANNUEL FCP MAM TAUX VARIABLES EXERCICE 2013 MAM TAUX VARIABLES - 2013 1 RAPPORT ANNUEL FCP MAM TAUX VARIABLES EXERCICE 2013 Société de gestion : Dépositaire : Commissaire aux comptes : MEESCHAERT

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