ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND"

Transcription

1 ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Xxx Prospectus pour la Suisse La Société de Gestion : Le Représentant en Suisse : ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT CARNEGIE FUND SERVICES S.A. La Banque Dépositaire : SOCIETE GENERALE OPCVM conforme à la directive européenne 2009/65/CE (UCITS IV)

2 SOMMAIRE ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Xxx Codes ISIN Part I: Part P: Part S: FR FR FR Part ICHF: FR Part PCHF: FR Part SCHF: FR Part Z: FR OPCVM conforme à la directive européenne 2009/65/CE (UCITS IV) Date d édition : 4 septembre 2015 Page 2 sur 33

3 SOMMAIRE INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PROSPECTUS 1. CARACTERISTIQUES GENERALES ACTEURS MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION Caractéristiques générales Dispositions particulières FRAIS ET COMMISSIONS Commissions de souscription et de rachat du FCP Frais de fonctionnement et de gestion du FCP INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL REGLES D INVESTISSEMENT RISQUE GLOBAL POLITIQUE DE GESTION DU COLLATERAL REGLES D EVALUATION ET DE COMPTABILISATION DES ACTIFS Méthode d évaluation des instruments financiers Méthode de comptabilisation des frais de négociation Méthode de comptabilisation pour le calcul du revenu distribuable 27 REGLEMENT Page 3 sur 33

4 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part I - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle de l EONIA capitalisé. L indicateur de référence EONIA exprime le taux de marché monétaire européen et se compose de la moyenne des taux d intérêt des opérations au jour le jour d un échantillon de 57 banques, calculé par la Banque Centrale Européenne. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégories spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 4 sur 33

5 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,52% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de performance : Néant* (15% TTC au-delà de l EONIA capitalisé + 1,30%) * Les pourcentages indiqués se fondent sur le dernier exercice clos fin juin Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse PERFORMANCES PASSEES 3.5% 3.0% Ellipsis Short Term Credit Fund (I) 3.13% Eonia Capitalisé La classe de parts I a été créée le 14 juin La devise de valorisation est l euro (EUR). 2.5% 2.0% Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 1.09% 0.09% 0.10% Le calcul des performances passées tient compte de l ensemble des frais sauf droits d entrée et de sortie non acquis au fonds. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 5 sur 33

6 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part ICHF - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle du LIBOR CHF Spot Next capitalisé. L indicateur de référence LIBOR CHF Spot Next est le taux de référence du marché monétaire suisse. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 6 sur 33

7 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : PERFORMANCES PASSEES 0,51% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de performance : Néant* (15% TTC de la surperformance audessus du LIBOR CHF Spot Next capitalisé +1,30%) * Les pourcentages indiqués se fondent sur le dernier exercice clos fin juin Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse 0.9% 0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% -0.1% Ellipsis Short Term Credit Fund (I CHF) LIBOR CHF Spot Next capitalisé 0.76% -0.01% La classe de parts ICHF a été créée le 18 décembre La devise de valorisation est le franc suisse (CHF). Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le calcul des performances passées tient compte de l ensemble des frais sauf droits d entrée et de sortie non acquis au fonds. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 7 sur 33

8 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part P - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle de l EONIA capitalisé. L indicateur de référence EONIA exprime le taux de marché monétaire européen et se compose de la moyenne des taux d intérêt des opérations au jour le jour d un échantillon de 57 banques, calculé par la Banque Centrale Européenne. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 8 sur 33

9 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,82% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de performance : Néant* (15% TTC au-delà de l EONIA capitalisé + 1%) PERFORMANCES PASSEES * Les pourcentages indiqués se fondent sur le dernier exercice clos fin juin Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse 3.5% Ellipsis Short Term Credit Fund (P) Eonia Capitalisé La classe de parts P a été créée le 18 juillet % 2.87% La devise de valorisation est l euro (EUR). 2.5% 2.0% Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 0.81% 0.09% 0.10% Le calcul des performances passées tient compte de l ensemble des frais sauf droits d entrée et de sortie non acquis au fonds. Les performances sont calculées coupons nets réinvestis. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 9 sur 33

10 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part PCHF - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle du LIBOR CHF Spot Next capitalisé. L indicateur de référence LIBOR CHF Spot Next est le taux de référence du marché monétaire suisse. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 10 sur 33

11 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,82% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de 15% TTC de la surperformance au-dessus performance : du LIBOR CHF Spot Next capitalisé +1% * Dans la mesure où la classe de parts n a pas encore été activée, le pourcentage des frais courants présenté ci-contre est une estimation. Ce chiffre peut varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse PERFORMANCES PASSEES La classe de parts n ayant pas encore été activée, les performances ne pourront être affichées qu après la fin d une année civile complète. Une performance affichée sur une durée inférieure à un an ne peut en aucun cas être affichée. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 11 sur 33

12 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part S - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle de l EONIA capitalisé. L indicateur de référence EONIA exprime le taux de marché monétaire européen et se compose de la moyenne des taux d intérêt des opérations au jour le jour d un échantillon de 57 banques, calculé par la Banque Centrale Européenne. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 12 sur 33

13 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,43% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de performance : Néant* (15% TTC de la surperformance audessus de l EONIA capitalisé +1,30%) * Les pourcentages indiqués se fondent sur le dernier exercice clos fin juin Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse PERFORMANCES PASSEES La classe de parts ayant été créée en 2014, les performances ne pourront être affichées qu après la fin d une année civile complète. Une performance affichée sur une durée inférieure à un an ne peut en aucun cas être affichée. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 13 sur 33

14 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part SCHF - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle du LIBOR CHF Spot Next capitalisé. L indicateur de référence LIBOR CHF Spot Next est le taux de référence du marché monétaire suisse. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 14 sur 33

15 INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,43% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de 15% TTC de la surperformance au-dessus performance : LIBOR CHF Spot Next capitalisé +1,30% * Dans la mesure où la classe de parts n a pas encore été activée, le pourcentage des frais courants présenté ci-contre est une estimation. Ce chiffre peut varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse PERFORMANCES PASSEES La classe de parts n ayant pas encore été activée, les performances ne pourront être affichées qu après la fin d une année civile complète. Une performance affichée sur une durée inférieure à un an ne peut en aucun cas être affichée. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 15 sur 33

16 PROSPECTUS Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Part Z - Code ISIN FR Ellipsis Asset Management - Groupe EXANE OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT L OPCVM Ellipsis Short Term Credit Fund, de classification «Obligations et autres titres de créance libellés en euro», a pour objectif de réaliser, sur la durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle de l EONIA capitalisé. L indicateur de référence EONIA exprime le taux de marché monétaire européen et se compose de la moyenne des taux d intérêt des opérations au jour le jour d un échantillon de 57 banques, calculé par la Banque Centrale Européenne. La gestion du fonds n est pas contrainte par cet indicateur de référence, par conséquent la performance du fonds pourra s écarter sensiblement de celle de son indicateur de référence. La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche ascendante privilégiant les valeurs en fonction de leurs caractéristiques propres avant de s intéresser au secteur ou au pays d activité de l émetteur, orientant ainsi le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille, mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche ascendante se base sur un double moteur de performance : le portage et le resserrement de la prime de risque et capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le FCP est investi jusqu à 100% de son actif net en titres de créances et instruments du marché monétaire émis par des entités publiques ou privées libellés en euros, sans contrainte concernant le type de dettes (taux fixe, taux flottant, tout rang de subordination, obligations datées ou perpétuelles ). Le FCP investit majoritairement sur des titres courts termes émis par des entités privées, notamment des obligations d entreprise et des obligations bancaires senior. Le FCP est investi jusqu à 40% de son actif net sur des titres non notés ou de catégorie spéculative (titres dont la notation est inférieure à BBB- ou Baa3 selon les agences de notation Standard & Poor s, Fitch, Moody s ou notation jugée équivalente par la société de gestion, qui ne recourt pas exclusivement ni mécaniquement aux notations de crédit émises par ces agences). Le FCP peut investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excède pas 5 ans. Les dérivés et les instruments intégrant des dérivés sont utilisés dans un but d arbitrage, de couverture et/ou d exposition aux risques de taux, de crédit et action, ainsi que de couverture du risque de change. La somme des expositions à des risques résultant des engagements et des positions en titres ne pourra excéder 200% de l actif net. Le FCP peut enfin avoir recours aux opérations d acquisition ou de cession temporaire de titres afin d optimiser ses revenus. Pour cette classe de parts, les sommes distribuables sont intégralement capitalisées. Les demandes de souscription/rachat sont centralisées chaque jour ouvré à 11h auprès de Société Générale (32 rue du Champ de Tir, Nantes, +33 (0) ) et exécutées sur la valeur liquidative établie en J et calculée en J+1 jour ouvré. Recommandation : ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 18 mois. PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT Cette donnée se base sur les résultats passés en matière de volatilité. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie de risque associée à ce fonds n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. Le FCP présente un niveau de risque faible du fait de ses investissements en titres court terme dont une majorité relève de la catégorie investissement. Toutefois, l exposition aux obligations de catégorie spéculative, dont les mouvements de prix peuvent être plus rapides et plus violents, contribue à augmenter le niveau de risque du fonds. La catégorie la plus faible ne signifie pas «sans risque». Le fonds ne fait l objet d aucune garantie ou protection. Risques importants non pris en compte dans cet indicateur Risque de crédit : risque éventuel de dégradation de la signature d un émetteur, voire de défaillance dudit émetteur générant un impact négatif sur la valorisation ou le cours du titre affecté. Ce risque est accru du fait de la détention de titres spéculatifs. Risque lié aux instruments financiers à terme : risque lié aux variations de prix des instruments financiers à terme en fonction des variations de prix des sous-jacents ou aux écarts de variation entre le prix de ces instruments et la valeur du sous-jacent. Risque de contrepartie : risque de non paiement d un flux (ou d un engagement) dû par une contrepartie avec laquelle des positions ont été échangées et des engagements signés. Page 16 sur 33

17 PROSPECTUS FRAIS Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d'exploitation de l OPCVM y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d entrée : 3% maximum 1 Frais de sortie : Néant Les pourcentages indiqués représentent les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit attribué. Dans certains cas, les frais payés sont inférieurs. L'investisseur peut obtenir de son conseil ou de son distributeur le montant effectif des frais d'entrée et de sortie. Frais prélevés par l OPCVM sur une année Frais courants : 0,16% de l actif net* Frais prélevés par l OPCVM dans certaines circonstances Commission.de performance : PERFORMANCES PASSEES Non applicable 1 Les frais d entrée applicables aux classes de parts Z sont destinés à la seule société de gestion et ne peuvent en aucun cas être prélevés par les distributeurs. * Les pourcentages indiqués se fondent sur le dernier exercice clos fin juin Ces chiffres peuvent varier d un exercice à l autre. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de surperformance et les frais d intermédiation excepté dans le cas de frais d entrée et de sortie payés par l OPCVM lorsqu il achète ou vend des parts d un autre véhicule de gestion collective. Pour plus d informations sur les frais, l investisseur est invité à se référer à la section «frais et commissions» du prospectus de cet OPCVM, disponible sur le site internet ou sur demande à l adresse La classe de parts ayant été créée en 2014, les performances ne pourront être affichées qu après la fin d une année civile complète. Une performance affichée sur une durée inférieure à un an ne peut en aucun cas être affichée. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. INFORMATIONS PRATIQUES Dépositaire : Société Générale Les documents d information de l OPCVM (prospectus/rapport annuel/document semestriel) sont disponibles en français sur simple demande auprès de la société de gestion Ellipsis Asset Management, 16 avenue Matignon, Paris, par mail ou sur le site internet La valeur liquidative est publiée sur le site ou disponible sur simple demande auprès de la société de gestion. Fiscalité : Le FCP est in scope au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Les revenus perçus sous la forme d intérêts par des personnes physiques ayant placé leur épargne en dehors de leur pays de résidence fiscale sont soumis à un système d échange automatique d information ou à un prélèvement à la source. Cet OPCVM ne peut être souscrit ou détenu par une «US Person» au sens de la réglementation américaine «Regulation S» du «Securities Act» de 1933, ni par une «US Person», une Institution financière non participante ou par une entité étrangère non financière passive au sens de la réglementation américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA) de 2010 (cf. rubrique «Souscripteurs concernés» du prospectus). Le statut FATCA du FCP est Institution financière non déclarante française réputée conforme. La responsabilité d ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de I'OPCVM. Cet OPCVM est agréé en France et réglementé par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Ellipsis Asset Management est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 septembre Informations supplémentaires pour la Suisse : Le prospectus pour la Suisse, les Informations Clés pour l'investisseur, le règlement, les rapports semestriel et annuel en français et d autres informations peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant en Suisse du Fonds: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, CH-1204 Genève, Suisse, tél. : , fax : , web : Le service de paiement en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l Ile, CH-1204 Genève, Suisse. Les derniers prix des parts sont disponibles sur Page 17 sur 33

18 PROSPECTUS 1. CARACTERISTIQUES GENERALES PROSPECTUS ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND OPCVM conforme à la directive européenne 2009/65/CE (UCITS IV) Forme de l OPCVM : Dénomination ELLIPSIS SHORT TERM CREDIT FUND Forme juridique et Etat membre dans lequel l OPCVM a été constitué L OPCVM est un Fonds Commun de Placement («FCP») de droit français. Date de création et durée d existence prévue Le FCP a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers le 20 mai 2011, il a été créé le 14 juin 2012 pour une durée de 99 ans. Synthèse de l offre de gestion Parts Code ISIN Valeur Liquidative d origine Affectation des sommes distribuables Devise I FR EUR Capitalisation EUR ICHF FR CHF Capitalisation CHF Souscripteurs concernés Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux investisseurs institutionnels Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux investisseurs institutionnels Montant minimum de souscription initial EUR CHF P FR EUR Capitalisation EUR Tous souscripteurs Aucun PCHF FR CHF Capitalisation CHF Tous souscripteurs Aucun S FR EUR Capitalisation EUR SCHF FR CHF Capitalisation CHF Z FR EUR Capitalisation EUR Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux investisseurs institutionnels Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux investisseurs institutionnels Tous souscripteurs, plus particulièrement destiné aux entités du Groupe Exane, aux OPC et mandats gérés par la société de gestion ainsi qu à ses salariés Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel ou état périodique EUR CHF Les derniers documents annuels et périodiques sont disponibles sur le site Internet ou sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite du porteur à l adresse suivante : Ellipsis Asset Management 16 Avenue Matignon Paris Des informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès de votre interlocuteur habituel. Le site de l AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires. 2. ACTEURS Aucun Société de Gestion de portefeuille Ellipsis Asset Management Société anonyme à directoire et conseil de surveillance 16 Avenue Matignon Paris Société de gestion de portefeuille agréée par l AMF sous le n GP en date du 2 mai 2011 Dépositaire et conservateurs Société Générale Etablissement de Crédit créé le 8 mai 1864 par Décret d Autorisation signé par Napoléon III Siège social : 29 Boulevard Haussmann Paris Adresse Postale : Paris cedex 18 Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscriptions et rachats et Etablissement en charge de la tenue des registres de parts, par délégation de la Société de Gestion Société Générale 32 rue du Champ de Tir Nantes Page 18 sur 33

19 PROSPECTUS Commissaire aux comptes PwC Sellam Représenté par M. Patrick Sellam 49/53 Avenue des Champs-Elysées Paris Commercialisateurs Ellipsis Asset Management Exane Derivatives La liste des commercialisateurs n est pas exhaustive dans la mesure où, notamment, Le FCP est admis à la circulation en Euroclear. Ainsi, certains commercialisateurs peuvent ne pas être connus de la société de gestion. Délégataires Ellipsis AM assurera seule la gestion financière du FCP. La comptabilité et la valorisation sont déléguées au gestionnaire administratif et comptable : SGSS Net Asset Value 10 passage de l Arche Puteaux Conseillers Néant 3. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION 3.1 Caractéristiques générales Caractéristiques des parts ou actions : Code ISIN Part I : Code ISIN Part ICHF : Code ISIN Part P : Code ISIN Part PCHF : Code ISIN Part S : Code ISIN Part SCHF : Code ISIN Part Z : FR FR FR FR FR FR FR Nature des droits attachés aux parts : chaque porteur de parts dispose d un droit de copropriété sur l actif net du FCP proportionnel au nombre de parts possédées. Modalités de tenue du passif : la tenue du passif est assurée par le dépositaire. Le FCP est admis en Euroclear France. Droits de vote : le FCP étant une copropriété de valeurs mobilières, aucun droit de vote n est attaché aux parts détenues. Les décisions concernant le FCP sont prises par Ellipsis AM dans l intérêt des porteurs de parts. Forme des parts : au porteur. Décimalisation des parts : chaque part peut être divisée en millièmes de parts. DATE DE CLOTURE Dernier jour de Bourse de Paris du mois de juin. Première date de clôture : 28 juin INDICATIONS SUR LE REGIME FISCAL L attention des investisseurs est attirée sur le fait que les informations qui suivent ne constituent qu un résumé général du régime fiscal applicable à l investisseur dans un FCP français en l état actuel de la législation française. Les investisseurs sont donc invités à étudier leur situation particulière avec leur conseiller fiscal habituel. Fiscalité au niveau du FCP En France, la qualité de copropriété des FCP les place de plein droit en dehors du champ d application de l impôt sur les sociétés ; ils bénéficient donc par nature d un régime de transparence de sorte que les revenus perçus et réalisés par le FCP dans le cadre de sa gestion ne sont pas imposables à son niveau. A l étranger (dans les pays d investissement du FCP), les plus-values sur cession de valeurs mobilières étrangères réalisées et les revenus de source étrangère perçus par le FCP dans le cadre de sa gestion peuvent, le cas échéant, être soumis à une imposition (généralement sous la forme de retenue à la source). L imposition à l étranger peut, dans certains cas limités, être réduite ou supprimée en présence de conventions fiscales éventuellement applicables. Fiscalité au niveau des porteurs de parts du FCP Le régime fiscal applicable aux sommes distribuées par le FCP ou aux plus ou moins-values latentes ou réalisées par le FCP dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de la juridiction d investissement du FCP. Les investisseurs sont invités à étudier leur situation particulière avec leur conseiller fiscal habituel. Le FCP est «in scope» au sens de la directive 2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiements d intérêts. Page 19 sur 33

20 PROSPECTUS 3.2 Dispositions particulières a. Codes ISIN Code ISIN Part I : Code ISIN Part ICHF : Code ISIN Part P : Code ISIN Part PCHF : Code ISIN Part S : Code ISIN Part SCHF : Code ISIN Part Z : FR FR FR FR FR FR FR b. Classification OPCVM «Obligations et autres titres de créance libellés en euro». c. Objectif de gestion L objectif de gestion de chaque part vise à réaliser, sur une durée de placement recommandée d au moins dix-huit mois, une performance annuelle moyenne nette des frais de gestion supérieure à celle du marché monétaire de référence de la devise de la part. d. Indicateur de référence Le fonds a un objectif de performance absolue et n a donc pas d indicateur de référence unique. Néanmoins, eu égard à l objectif de gestion du fonds et bien que ce dernier ne soit pas un OPCVM monétaire, la performance du fonds peut être comparée à celle de l indice du marché monétaire de référence de la devise de la part, à savoir : L EONIA capitalisé pour les parts libellées en Euro. L EONIA (Euro OverNight Index Average) est le taux de référence du marché monétaire de la zone euro ; Le LIBOR CHF Spot Next capitalisé pour la part libellée en Francs Suisses. Le LIBOR CHF Spot Next est le taux de référence du marché monétaire suisse. La gestion du FCP n est pas contrainte par ces indicateurs de référence, par conséquent la performance du FCP peut s écarter sensiblement de celle de ses indicateurs de référence. e. Stratégie d investissement La stratégie d investissement est basée sur une gestion discrétionnaire qui exploite la diversité du marché obligataire court terme euro et qui capitalise notamment sur les recherches actions et crédit du Groupe Exane. Le processus d investissement repose à la fois sur une approche bottom-up orientant le choix des émetteurs et les caractéristiques techniques des titres en portefeuille mais aussi sur une approche macro-économique définissant le risque de taux et de crédit du portefeuille au global. L approche bottom-up se base notamment sur un double moteur de performance : - le portage : la sélection de titres obligataires sous-évalués vise à générer une performance élevée grâce aux rendements supérieurs de tels actifs. - le spread : le fonds permet de bénéficier d un éventuel resserrement des spread de crédit d un émetteur, qui peut être plus important sur les titres spéculatifs. L analyse crédit de chaque émetteur joue ici un rôle très important puisqu il s agit non seulement de sélectionner les meilleurs émetteurs, mais également d identifier et d éviter les émetteurs présentant un véritable risque de défaut. Le risque induit par la détention de titres spéculatifs peut entraîner des variations rapides et fortes de l actif net du fonds. Le risque obligataire global fait l objet d une gestion active à l intérieur d une fourchette de sensibilité au taux comprise entre 0 et +2. La maturité des instruments monétaires et obligataires en portefeuille n excédera pas 5 ans. Le FCP pourra investir la totalité de son actif net sur des instruments du marché monétaire et obligataire émis par des entités publiques ou privées appartenant à la catégorie de notation «Investment Grade» et jusqu à 40% maximum de l actif net sur des instruments du marché monétaire et obligataire soit non notées soit appartenant à la catégorie de notation «Speculative Grade». Le FCP investira majoritairement dans le cadre de sa stratégie sur des instruments obligataires court terme émis par des entités privées. L ensemble des instruments du marché monétaire et obligataire investis par le portefeuille seront libellés en euros sans contrainte géographique quelconque. Néanmoins le FCP pourra investir jusqu à 10% maximum de l actif net sur des titres de pays émergents. L exposition au risque action sera limitée à 10% de l actif net. Par ailleurs, afin d atteindre son objectif de gestion ou de gérer sa trésorerie, le FCP pourra investir jusqu à 10% de son actif net en parts ou actions des OPCVM de droit français ou étranger ou fonds d investissement, dans la limite des règles d investissement applicables à un OPCVM. Les titres dérivés et intégrant des dérivés pourront également être utilisés en vue d effectuer des arbitrages, dans un but d exposition aux marchés monétaire, obligataire et, dans la limite de 5% de l actif net, au marché action, ainsi que dans un but de couverture générale du portefeuille. Le FCP pourra enfin avoir recours aux opérations de prises / mises en pension ainsi que de prêts / emprunts de titres afin d optimiser sa trésorerie, dans la limite de 100% de l actif net. Page 20 sur 33

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

FCP METROPOLE Euro A (ISIN : FR0007078753) Cet OPCVM est géré par METROPOLE GESTION

FCP METROPOLE Euro A (ISIN : FR0007078753) Cet OPCVM est géré par METROPOLE GESTION Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation)

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation) INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE

PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN : FR0010137315 parts C / FR0010137323 parts D. Dénomination : PALATINE MONETAIRE Forme juridique : Fonds

Plus en détail

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE (EdR Global Healthcare) OPCVM soumis au droit français

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE (EdR Global Healthcare) OPCVM soumis au droit français INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PALATINE IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE

PALATINE IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE PALATINE IMMOBILIER OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN : FR0000437550 Dénomination : PALATINE IMMOBILIER Forme juridique

Plus en détail

La Française Convertibles 2020 - Part I - FR0010684282 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française

La Française Convertibles 2020 - Part I - FR0010684282 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française Information clé pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCP. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

La Française Trésorerie Court Terme - Part P - FR0010932764 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française

La Française Trésorerie Court Terme - Part P - FR0010932764 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française Information clé pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCP. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

PALATINE HORIZON 2015

PALATINE HORIZON 2015 PALATINE HORIZON 2015 OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN :

Plus en détail

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES

PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES Date d effet : 15 Février 2013 TABLE DES MATIERES INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART I 3 INFORMATIONS

Plus en détail

CAMGESTION, une société de gestion appartenant au groupe BNP Paribas.

CAMGESTION, une société de gestion appartenant au groupe BNP Paribas. CAMGESTION, une société de gestion appartenant au groupe BNP Paribas. Objectif de gestion : De classification «Actions de pays de la zone Euro» qui a pour objectif de maximiser la performance sur la durée

Plus en détail

PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES

PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES PROSPECTUS FONDS COMMUN DE PLACEMENT BG LONG TERM VALUE FCP CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES Date d effet : 07 octobre 2014 TABLE DES MATIERES INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR PART I 3 INFORMATIONS

Plus en détail

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : Conforme aux normes européennes DENOMINATION :

PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : Conforme aux normes européennes DENOMINATION : SOGEMONE CREDIT PROSPECTUS SIMPLIFIE Conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : DENOMINATION : SOGEMONE CREDIT FORME JURIDIQUE : FCP de droit français COMPARTIMENTS/NOURRICIER

Plus en détail

PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : OPCVM conforme aux normes européennes

PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION : OPCVM conforme aux normes européennes SG MONETAIRE EURO PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE : DENOMINATION : SG MONETAIRE EURO FORME JURIDIQUE : SICAV de droit français COMPARTIMENTS/NOURRICIER

Plus en détail

AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT

AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT CONTRAT COLLECTIF D ASSURANCE VIE MULTISUPPORT AFER NOTICE PARTIE 2/2 ÉDITION JUIN 2015 www.afer.asso.fr f T G ASSOCIATION FRANÇAISE D ÉPARGNE ET DE RETRAITE VOTRE ADHÉSION

Plus en détail

Informations clés pour l'investisseur

Informations clés pour l'investisseur Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds d'épargne salariale. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations

Plus en détail

AFIM Diadys LS Market Neutral part «A» - (FR) Code ISIN : FR0011790500

AFIM Diadys LS Market Neutral part «A» - (FR) Code ISIN : FR0011790500 Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS COMPLET OCTYS

PROSPECTUS COMPLET OCTYS PROSPECTUS COMPLET OCTYS Trésorerie FONDS COMMUN DE PLACEMENT CONFORME AUX NORMES EUROPEENNES Conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN :

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Présentation succincte :

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Présentation succincte : PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Conforme aux normes européennes Présentation succincte : Code ISIN de l OPCVM : Dénomination : Forme juridique : Compartiment : Nourricier : Gestionnaire administratif

Plus en détail

UFF OBLIGATIONS 3-5 (part A)

UFF OBLIGATIONS 3-5 (part A) LETTRE AUX PORTEURS Paris, le 23 octobre 2015 Objet : UFF OBLIGATIONS 3-5 Madame, Monsieur, Nous vous informons que LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT, actuellement société de gestion par délégation de votre

Plus en détail

Le Document d information clé pour l investisseur (DICI)

Le Document d information clé pour l investisseur (DICI) En partenariat avec l IEFP S informer sur Le Document d information clé pour l investisseur (DICI) Lisez-le avant d investir dans un OPCVM ou dans un OPCI DICI Septembre 2011 Autorité des marchés financiers

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR0000983348 Dénomination : CAAM MONE ETAT Forme juridique : F.C.P. de droit français. Compartiments / nourricier : l OPCVM est

Plus en détail

MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE (FCE20020097) MULTIPAR PHILEIS

MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE (FCE20020097) MULTIPAR PHILEIS . MULTIPAR SOLIDAIRE DYNAMIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE (FCE20020097) MULTIPAR PHILEIS Objectifs et politique d investissement : Profil de risque et de rendement A risque plus faible, A risque plus élevé,

Plus en détail

OFI EURO HIGH YIELD PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 14/09/2015)

OFI EURO HIGH YIELD PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 14/09/2015) PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 14/09/2015) Société Anonyme à Conseil de Surveillance et Directoire au capital de 42 000 000 Euros RCS Paris B 384 940 342 APE 652 E N TVA Intracommunautaire : FR 51384940342

Plus en détail

Fonds Commun de Placement

Fonds Commun de Placement FIA soumis au droit français UFF EURO-VALEUR 0-100 Fonds Commun de Placement Date de publication : 5 février 2015 AVIVA INVESTORS FRANCE Siège social : 24-26 rue de la Pépinière- 75008 PARIS Tél. : 01

Plus en détail

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE

EDMOND DE ROTHSCHILD GLOBAL HEALTHCARE INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous

Plus en détail

Documentation d information clé pour l investisseur

Documentation d information clé pour l investisseur Documentation d information clé pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010036962 Dénomination : ATOUT VERT HORIZON Forme juridique : Fonds Commun de Placement (F.C.P) de droit français. Société de gestion

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Gestionnaire administratif et comptable par délégation : HSBC Securities Services (France)

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Gestionnaire administratif et comptable par délégation : HSBC Securities Services (France) PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : HSBC IMMOBILIER Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français

Plus en détail

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion : Dépositaire et conservateur

Plus en détail

VARENNE VALEUR DOCUMENT D INFORMATION PERIODIQUE SUR LE SEMESTRE. au 30 juin 2015

VARENNE VALEUR DOCUMENT D INFORMATION PERIODIQUE SUR LE SEMESTRE. au 30 juin 2015 VARENNE VALEUR DOCUMENT D INFORMATION PERIODIQUE SUR LE SEMESTRE au 30 juin 2015 Fonds Commun de Placement Société de gestion : VARENNE CAPITAL 50 avenue Montaigne 75008 PARIS Dépositaire :RBC Investor

Plus en détail

Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France».

Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France». Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France». Le 02 janvier 2014 Objet : Fusion-absorption du FCP «Alcyone France» (ISIN : FR0007483581) par le FCP «TRUSTEAM GARP» (Part C : FR0007066725) Madame,

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Code ISIN : FR0010171686 Dénomination : SG CASH EONIA + Forme juridique : Société d'investissement à Capital Variable (SICAV)

Plus en détail

La Française Trésorerie - Part E - FR0011006360 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française

La Française Trésorerie - Part E - FR0011006360 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française Information clé pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCP. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

CHAPITRE I - REGLEMENT DE GESTION DU FONDS D INVESTISSEMENT INTERNE ALLIANZ RENDEMENT 2017.

CHAPITRE I - REGLEMENT DE GESTION DU FONDS D INVESTISSEMENT INTERNE ALLIANZ RENDEMENT 2017. Table de matière CHAPITRE I - REGLEMENT DE GESTION DU FONDS D INVESTISSEMENT INTERNE ALLIANZ RENDEMENT 2017... 3 CHAPITRE II AUTRES DISPOSITIONS RELATIVES AU FONDS D INVESTISSEMENT INTERNE... 6 1. Gestion

Plus en détail

ELLIPSIS HIGH YIELD FUND Fonds Commun de Placement de droit français

ELLIPSIS HIGH YIELD FUND Fonds Commun de Placement de droit français SOCIETE GENERALE ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT 29, Boulevard Haussmann 16, Avenue Matignon F75009 PARIS F75008 PARIS Dépositaire Société de gestion CARNEGIE FUND SERVICES S.A. BANQUE CANTONALE DE GENÈVE 11,

Plus en détail

SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL

SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL Fonds commun de placement Conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE Société de gestion SWISS LIFE ASSET MANAGEMENT (France) 86, boulevard Haussmann 75008 PARIS

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion : Dépositaire et conservateur

Plus en détail

FCP MON PEA - Part I - FR0011310283 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française

FCP MON PEA - Part I - FR0011310283 Ce FCP est géré par La Française Asset Management, société du Groupe La Française OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT L'objectif de gestion du fonds, de classification «Actions de pays de la zone euro», est d'obtenir une performance nette de frais supérieure à l indice CAC 40 dividendes

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS INDICE FRANCE» A. PARTIE STATUTAIRE. BNP PARIBAS INDICE FRANCE Fonds commun de placement de droit français

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS INDICE FRANCE» A. PARTIE STATUTAIRE. BNP PARIBAS INDICE FRANCE Fonds commun de placement de droit français OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS INDICE FRANCE» A. PARTIE STATUTAIRE 1 - PRESENTATION SUCCINCTE

Plus en détail

MASTER TOP ECI 25 FUND

MASTER TOP ECI 25 FUND MASTER TOP ECI 25 FUND Xxx xxx Code ISIN : FR0000993503 OPCVM conforme aux normes européennes Date d édition : 02/07/2012 Page 1 sur 17 SOMMAIRE INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR NOTE DETAILLEE 1.

Plus en détail

Informations clés pour l'investisseur

Informations clés pour l'investisseur Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCP. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE L AMF appelle l attention des souscripteurs sur le niveau élevé des frais directs et indirects maximum auxquels est exposé ce Fonds. La rentabilité de l investissement

Plus en détail

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT INFORMATIONS CLES POUR LES INVESTISSEURS Ce document apporte des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Informations clés pour l investisseur

Informations clés pour l investisseur Informations clés pour l investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Dénomination : SG MONETAIRE JOUR Forme juridique : Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Société de gestion de

Plus en détail

A.A. MMF Asymetric Convictions Actions AC : FR0010928267

A.A. MMF Asymetric Convictions Actions AC : FR0010928267 Neuflize OBC Investissements Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations

Plus en détail

MACIF CROISSANCE DURABLE EURO PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 21/05/2012)

MACIF CROISSANCE DURABLE EURO PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 21/05/2012) PROSPECTUS COMPLET (mise à jour 21/05/2012) SOCIETE ANONYME A CONSEIL D ADMINISTRATION AU CAPITAL DE 300 000 382 149 912 RCS PARIS APE 6430Z SIEGE SOCIAL : 1 RUE VERNIER 75017 PARIS INFORMATIONS CLES POUR

Plus en détail

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR

INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

1. PÉRIODE DE SOUSCRIPTION... 3 2. PRIME... 3 3. DATE DE PAIEMENT... 3 4. DATE D INVESTISSEMENT... 3 5. PÉRIODE D INVESTISSEMENT...

1. PÉRIODE DE SOUSCRIPTION... 3 2. PRIME... 3 3. DATE DE PAIEMENT... 3 4. DATE D INVESTISSEMENT... 3 5. PÉRIODE D INVESTISSEMENT... Sommaire 1. PÉRIODE DE SOUSCRIPTION... 3 2. PRIME... 3 3. DATE DE PAIEMENT... 3 4. DATE D INVESTISSEMENT... 3 5. PÉRIODE D INVESTISSEMENT... 3 6. DESCRIPTION DU FONDS D INVESTISSEMENT INTERNE... 3 Date

Plus en détail

CD EURO IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

CD EURO IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIÉ PROSPECTUS SIMPLIFIÉ - 1 - SOMMAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE I. PRESENTATION SUCCINCTE II. INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION III. INFORMATIONS SUR LES FRAIS, LES COMMISSIONS

Plus en détail

LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE

LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE PROSPECTUS SIMPLIFIE LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE (SICAV à catégories d'actions : action E et action R) PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte Dénomination : LBPAM ACTIONS INDICE FRANCE Forme juridique

Plus en détail

KIRAO SMALLCAPS Part «AC» : FR0012633311 Cet OPCVM est géré par KIRAO OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT

KIRAO SMALLCAPS Part «AC» : FR0012633311 Cet OPCVM est géré par KIRAO OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT INFORMATIONS CLÉS POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : HSBC IMMOBILIER Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français

Plus en détail

FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE. Notice d Information

FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE. Notice d Information FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000097559 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun de Placement d Entreprise

Plus en détail

EGAMO RESPONSABLE MULTI ACTION OPCVM soumis au droit français Code ISIN de la Part X : FR0012584209 Société de gestion : EGAMO

EGAMO RESPONSABLE MULTI ACTION OPCVM soumis au droit français Code ISIN de la Part X : FR0012584209 Société de gestion : EGAMO Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

SSgA Investment Funds SICAV. PROSPECTUS COMPLET comprenant : Un DICI pour chaque catégorie d actions La note détaillée Les statuts

SSgA Investment Funds SICAV. PROSPECTUS COMPLET comprenant : Un DICI pour chaque catégorie d actions La note détaillée Les statuts complet SSgA Investment Funds SICAV PROSPECTUS COMPLET comprenant : Un DICI pour chaque catégorie d actions La note détaillée Les statuts Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP PROFILEA MONDE GESTION 50 A. PARTIE STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP PROFILEA MONDE GESTION 50 A. PARTIE STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP PROFILEA MONDE GESTION 50 A. PARTIE STATUTAIRE 1 - PRESENTATION SUCCINCTE DENOMINATION : PROFILEA MONDE GESTION 50 FORME JURIDIQUE : COMPARTIMENTS : NOURRICIER : SOCIETE DE

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS ENERGIE» A. PARTIE STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS ENERGIE» A. PARTIE STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE DU FCP «BNP PARIBAS ENERGIE» 1- PRESENTATION SUCCINCTE A. PARTIE STATUTAIRE CODE ISIN : DENOMINATION : FORME JURIDIQUE : COMPARTIMENTS : NOURRICIER : SOCIETE DE GESTION : DELEGATION

Plus en détail

REFflex- Part C. Objectifs et politique d investissement

REFflex- Part C. Objectifs et politique d investissement INFORMATIONSCLESPOURL INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT Informations clés pour l investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Informations clés pour l investisseur

Informations clés pour l investisseur Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010334037 Dénomination : ATOUT HORIZON DUO Forme juridique : Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion :

Plus en détail

AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1)

AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1) AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1) Code ISIN : FR0011550763 - NON GARANTI EN CAPITAL VOTRE SUPPORT D INVESTISSEMENT

Plus en détail

Informations clés pour l'investisseur

Informations clés pour l'investisseur Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce FCP. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion : Dépositaire et conservateur

Plus en détail

CARREFOUR PREMIUM 2015

CARREFOUR PREMIUM 2015 CARREFOUR PREMIUM 2015 Brochure commerciale Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance Période de commercialisation : Du 1 er octobre 2015 au 5 novembre

Plus en détail

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT Informations clés pour l investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Présentation succincte :

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Présentation succincte : PROSPECTUS SIMPLIFIE Conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN de l OPCVM : FR0000095366 Dénomination : ETOILE OBLI INTERNATIONALES Forme juridique : SICAV

Plus en détail

INFORMATIONS CLÉS POUR L INVESTISSEUR. AMPLEGEST PRICING POWER Part «AC» : FR0010375600 Cet OPCVM est géré par AMPLEGEST

INFORMATIONS CLÉS POUR L INVESTISSEUR. AMPLEGEST PRICING POWER Part «AC» : FR0010375600 Cet OPCVM est géré par AMPLEGEST INFORMATIONS CLÉS POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF

IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF Présentation La Société de Gestion IGEA Finance La structure L approche originale Société de gestion agréée par l AMF Gestion diversifiée, patrimoniale Clients privés

Plus en détail

ODDO INDICE JAPON (ci-après le «Fonds»)

ODDO INDICE JAPON (ci-après le «Fonds») INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document apporte des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS COMPLET OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion

Plus en détail

BNP Paribas Diversipierre. Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable. Document à caractère publicitaire

BNP Paribas Diversipierre. Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable. Document à caractère publicitaire BNP Paribas Diversipierre Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable Document à caractère publicitaire RISQUES BNP Paribas Diversipierre est un OPCI (Organisme de Placement Collectif

Plus en détail

SCOR CREDIT FINANCIALS

SCOR CREDIT FINANCIALS Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

CCR FLEX CROISSANCE. Fonds Commun de Placement de droit français «FCP» RAPPORT SEMESTRIEL POUR LA SUISSE AU 30 JUIN 2014

CCR FLEX CROISSANCE. Fonds Commun de Placement de droit français «FCP» RAPPORT SEMESTRIEL POUR LA SUISSE AU 30 JUIN 2014 CCR FLEX CROISSANCE Fonds Commun de Placement de droit français «FCP» RAPPORT SEMESTRIEL POUR LA SUISSE AU 30 JUIN 2014 LA SOCIÉTÉ DE GESTION : LE REPRÉSENTANT EN SUISSE : CCR Asset Management Carnegie

Plus en détail

L MULTI HEDGE. Informations clés pour l Investisseur. Objectifs et politique d investissement. Profil de risque et de rendement

L MULTI HEDGE. Informations clés pour l Investisseur. Objectifs et politique d investissement. Profil de risque et de rendement Informations clés pour l Investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

SWISS LIFE FUNDS (F) RENDEMENT

SWISS LIFE FUNDS (F) RENDEMENT SWISS LIFE FUNDS (F) RENDEMENT Fonds commun de placement Conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE Société de gestion SWISS LIFE ASSET MANAGEMENT (France) 86, boulevard Haussmann 75008 PARIS

Plus en détail

Produit de placement risqué alternatif à un investissement risqué de type «actions»

Produit de placement risqué alternatif à un investissement risqué de type «actions» TOTAL RENDEMENT 2014 Titre de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance Produit de placement risqué alternatif à un investissement risqué de type «actions» Émetteur

Plus en détail

Prospectus simplifié

Prospectus simplifié FAIM & DEVELOPPEMENT - TRESORERIE Prospectus simplifié Partie A statutaire Présentation succincte Code ISIN Dénomination Forme juridique Compartiment / nourricier Société de gestion Dépositaire FR0007391305

Plus en détail

O B J E C T I F S E T P O L I T I Q U E D INVESTISSEMEN T PROFIL DE R I S Q U E E T D E R E N D E M E N T

O B J E C T I F S E T P O L I T I Q U E D INVESTISSEMEN T PROFIL DE R I S Q U E E T D E R E N D E M E N T Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

I-PROSPECTUS SIMPLIFIE SICAV «SICAV UNOFI MONETAIRE» A- PARTIE STATUTAIRE

I-PROSPECTUS SIMPLIFIE SICAV «SICAV UNOFI MONETAIRE» A- PARTIE STATUTAIRE Conforme aux normes européennes Société de gestion Promoteur I-PROSPECTUS SIMPLIFIE SICAV «SICAV UNOFI MONETAIRE» A- PARTIE STATUTAIRE 1 Présentation succincte Code ISIN : FR0010139394 Dénomination : SICAV

Plus en détail

CARMIGNAC EMERGENTS OPCVM

CARMIGNAC EMERGENTS OPCVM OPCVM relevant de la directive européenne 2009/65/CE OPCVM de droit français Prospectus Mars 2015 1. CARACTERISTIQUES GENERALES Forme de l OPCVM Fonds Commun de placement (FCP) Dénomination Forme juridique

Plus en détail

YAMA OPPORTUNITES. OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français

YAMA OPPORTUNITES. OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français 01.07.07 YAMA OPPORTUNITES OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français Prospectus Simplifié Société de Gestion : ATLAS GESTION Date d agrément : 02/04/1999 Date d édition : 01/07/2007 FCP «YAMA

Plus en détail

FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT. Notice d Information

FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT. Notice d Information FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000097549 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun

Plus en détail

Informations clés pour l investisseur

Informations clés pour l investisseur Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Informations clés pour l'investisseur

Informations clés pour l'investisseur Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cette SICAV. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PART I CODE ISIN FR0011575281. Cet OPCVM est géré par UNCIA AM

UNCIA GLOBAL HIGH GROWTH PART I CODE ISIN FR0011575281. Cet OPCVM est géré par UNCIA AM Objectifs et Politique d Investissement Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel.

Plus en détail

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE»

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Paris, le 25/04/2014 Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Objet : Opération de mutation Fusion/Absorption du FCP FS MULTIGESTION MONDE (FR0010378430) par la part R du FCP AMILTON GLOBAL ALLOCATION

Plus en détail

Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI)

Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) Document d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) Avertissement «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce Fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les

Plus en détail

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT

OBJECTIFS ET POLITIQUE D INVESTISSEMENT Informations clés pour l investisseur «Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

R Credit Horizon 12M Cet OPCVM est géré par Rothschild & Cie Gestion Code Isin : FR0010697482 (Part C EUR)

R Credit Horizon 12M Cet OPCVM est géré par Rothschild & Cie Gestion Code Isin : FR0010697482 (Part C EUR) abc Informations Clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient

Plus en détail

SLF (France) ACTIONS FRANCE

SLF (France) ACTIONS FRANCE SLF (France) ACTIONS FRANCE Fonds commun de placement Conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE Société de gestion SWISS LIFE ASSET MANAGEMENT (France) 86, boulevard Haussmann 75 008 PARIS Dépositaire

Plus en détail

UNCIA GLOBAL LONG SHORT EQUITY PART I CODE ISIN FR0011575299. Cet OPCVM est géré par UNCIA AM

UNCIA GLOBAL LONG SHORT EQUITY PART I CODE ISIN FR0011575299. Cet OPCVM est géré par UNCIA AM Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

AXA Rendement Période de souscription : Durée d investissement conseillée éligibilité

AXA Rendement Période de souscription : Durée d investissement conseillée éligibilité AXA Rendement AXA Rendement est une alternative à un placement risqué en actions et présente un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance. Instrument financier émis par Natixis (Moody

Plus en détail