Communiqué annuel de BSB sur l exercice 2010

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1 Communiqué annuel de BSB sur l exercice 2010 REVENUS EN HAUSSE DE 26% EBIT DE 2,2 MILLIONS EUR PROPOSITION D UN DIVIDENDE DE 0,36 EUR/ACTION Louvain-la-Neuve, le 30 mars 2011, 18h00 Information réglementée

2 1. ANNÉE 2010 RÉUSSIE : REVENUS EN HAUSSE DE 26%, EBIT DE 2,2 M EUR ET DIVIDENDE DE 0,36 EUR L année 2010 est une bonne année pour BSB. Les revenus progressent de 26% pour atteindre 30,9 millions EUR, l entreprise est bénéficiaire avec un EBIT qui s établit à 2,2 millions EUR et le cashflow d exploitation (EBITDA) est positif à 3,5 millions EUR. Le conseil d administration proposera le paiement d un dividende de 0,36 EUR/action. Nous constatons une progression de 56% de nos activités logiciels qui croissent tant sur nos marchés domestiques que sur le marché européen. L activité services est en progression plus modeste de 3%. Toutes les activités sont bénéficiaires. Nous attribuons ces bonnes performances aux éléments suivants : Nos clients sont sortis de la crise et veulent rattraper le temps perdu en 2008 et 2009 ; Nos investissements antérieurs ont positionné nos produits parmi les meilleurs en Europe, ce qui met BSB en position favorable pour profiter de cette reprise ; Notre business modèle, axé sur une industrialisation du métier du logiciel et sur la coexistence des activités services et logiciels, est pertinent. De janvier à décembre, notre effectif a augmenté de 23%. Tous les départements de l entreprise sont concernés. Nous considérons que la formation de nos nouveaux collaborateurs représente un effort financier de 2 millions EUR environ. Cela grève évidemment la rentabilité 2010 mais nous permet d aborder 2011 avec une capacité bénéficiaire renforcée. Par ailleurs, la rotation du personnel est approximativement de 10%, ce qui est raisonnable. Le coût moyen des ressources a légèrement diminué en Nous avons créé au second semestre à Dublin un troisième centre de développement pour nos logiciels. Cette disposition nous permet de recruter plus facilement et de réduire nos coûts de fabrication. Dublin agit en support de Louvain-la-Neuve pour SOLIAM, le logiciel de gestion des investissements financiers, et de Luxembourg pour SOLIFE, le logiciel de gestion des polices d assurance vie. A terme, les équipes seront réparties pour un tiers dans chaque centre de développement. En 2010, nous avons gagné 12 nouvelles références en SOLIAM et 7 en SOLIFE. C est un résultat plus que satisfaisant qui nous semble un bon indicateur des progressions attendues dans les prochaines années. Nous avons désormais des clients en Belgique, au Luxembourg, en France, au Royaune-Uni, en Russie, en Suisse, au Liechtenstein, en Tunisie et des perspectives très concrètes en Egypte, au Maroc, à Monaco, en Ukraine, en Pologne, en Turquie et à Chypre. Les perspectives 2011 sont favorables. La croissance devrait se poursuivre à un rythme similaire à celui vécu en Nous restons sur le même business modèle avec quelques mesures complémentaires pour en amplifier les effets : renforcement de nos équipes commerciales et de presales, création de nouvelles filiales en Europe pour étoffer notre réseau de distribution et nous rapprocher de nos clients, renforcement conséquent de nos capacités de fabrication et d intégration. Notre effectif devrait à nouveau fortement augmenter. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

3 2. CHIFFRES CLÉS 1 Chiffres consolidés en K EUR 12/ /2009 Chiffre d'affaires Cash flow d exploitation (EBITDA) Résultat d exploitation (EBIT) Résultat consolidé avant amortissement du goodwill et après impôt Résultat net Placements de trésorerie et valeurs disponibles Dettes financières (LT et CT) Capital Capitaux propres (après affectation) FAITS MARQUANTS PROGRESSION DU CHIFFRE D AFFAIRES Le chiffre d affaires a augmenté de 26 % par rapport à L activité liée aux logiciels SOLIAM et SOLIFE, licences, maintenances et prestations, est en croissance de 56% passant de 8,5 millions EUR en 2008 à 10,5 millions EUR en 2009 et à 16,4 millions EUR en Les services ont également progressé de 3% par rapport à 2009 (de 14,0 millions EUR en 2009 à 14,5 millions EUR en 2010). NETTE AMÉLIORATION DE L EBIT ET DU RÉSULTAT L EBIT et le résultat se redressent nettement en comparaison de 2009 ; Deux éléments expliquent cette amélioration : o o Les investissements réalisés les années précédentes ont sensiblement amélioré le positionnement concurrentiel de nos produits ; Le retour à une situation moins tendue pour nos clients qui a facilité les cycles de vente. Ces faits sont en ligne avec le communiqué annuel de 2009 et le communiqué semestriel Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge. 2 Résultat net + amortissement sur écarts de consolidation positifs. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

4 ÉVOLUTION DES MARCHÉS DOMESTIQUES (BELGIQUE, FRANCE ET LUXEMBOURG) Le chiffre d affaires réalisé sur le marché belge représente 38% du chiffre d affaires total tandis que celui réalisé sur les marchés français et luxembourgeois représente respectivement 37% et 19%. Les 6% restant sont relatifs aux nouveaux marchés. L activité en France a donc poursuivi son développement, avec une forte progression du chiffre d affaires par rapport à 2009 (de 6,6 millions EUR en 2009 à 11,8 millions EUR en 2010). ÉVOLUTION DES NOUVEAUX MARCHÉS («EMEA» - «EUROPE, MIDDLE EAST AND AFRICA») En 2009 malgré la crise, BSB a maintenu sa décision de créer une équipe de vente à l international ; Cette décision nous a permis : o o D acquérir en 2010 deux nouvelles références complémentaires en Russie, de même qu en Suisse ; De pénétrer deux nouveaux marchés avec une nouvelle référence au Royaume-Uni et en Tunisie. L entité «EMEA» réalise 6 % du chiffre d affaires consolidé 2010 de BSB (contre 4% en 2009). SIGNATURE DE NOUVEAUX CONTRATS BSB a signé des contrats pour ses logiciels SOLIAM et SOLIFE avec 16 nouveaux clients en Douze nouvelles références ont acquis le logiciel SOLIAM en 2010 tandis que sept nouveaux clients ont acquis le logiciel Solife en 2010, certains clients ayant acquis les deux logiciels. PERSONNEL La croissance du personnel s est poursuivie en 2010 au sein de BSB. L effectif du groupe est passé de 252 collaborateurs à fin 2009 à 309 personnes au 31 décembre 2010, ce qui représente une augmentation de 23 %. Depuis le 31 décembre 2010, l effectif du groupe BSB a continué de croître puisque le nombre de collaborateurs atteignait 337 personnes au 28 février 2011, ce qui correspond à une croissance de 9 %. Ces recrutements ont permis l agrandissement de l équipe française mais également la constitution et le renforcement du nouveau centre de développement irlandais. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

5 4. PERSPECTIVES 2011 Nous estimons avoir aujourd hui un business modèle pertinent. Quelques améliorations y seront apportées, mais l organisation 2011 restera globalement la même. Nous entamons 2011 avec un carnet de commandes bien rempli et des perspectives complémentaires favorables. En conséquence, nous prévoyons une forte croissance de nos effectifs qui devraient augmenter de plus de 30% au cours de cette année. Nous poursuivons notre politique d investissements importants dans nos produits. C est un axe majeur pour réussir notre objectif stratégique d arriver dans le top 5 européen pour Nous constatons que les investissements conséquents réalisés au cours des dernières années nous ont permis d améliorer sensiblement notre positionnement concurrentiel et nous souhaitons amplifier cet effet. Par ailleurs, nous avons recruté début 2011 un directeur commercial groupe pour développer un réseau de distribution mondial. Le business modèle prévoit la constitution de plusieurs filiales de commercialisation, une par grand secteur géographique. Nous prévoyons en 2011 la création de deux ou trois nouvelles filiales de commercialisation, dont la première en Suisse. Enfin, nous lancerons au premier semestre 2011 une initiative SaaS. Nos clients pourront ainsi utiliser SOLIAM ou SOLIFE sans avoir à se préoccuper ni des infrastructures, ni de certaines fonctions opérationnelles simples. Ce service aura pour effet de renforcer rapidement les revenus récurrents de BSB. BSB devra être attentif à gérer sa croissance de manière harmonieuse en maintenant le haut niveau de qualité de ses logiciels et de ses services. C est sans doute le défi majeur du management. 5. DIVIDENDE Le Conseil d Administration de BSB proposera à l Assemblée Générale du 16 mai prochain l approbation d un dividende de ,32 EUR, soit 0,36 EUR/action. En cas d approbation, l agenda du paiement serait le suivant : o Ex-date 17 mai 2011 ; o Record date 19 mai 2011 ; o Payment date 20 mai Pour l exercice 2009, la société n avait pas distribué de dividende, alors qu un dividende de 0,28 EUR/action avait été distribué pour l exercice CONTRÔLE EXTERNE Le commissaire, ERNST & YOUNG Réviseur d Entreprises SCCRL, a confirmé que ses travaux de révision des comptes consolidés sont terminés quant au fond et n ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux données comptables reprises dans le communiqué annuel. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

6 ANNEXE COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDE 3 COMPTE DE RESULTATS CONSOLIDE - En K EUR 12/ /2009 Var % VENTES ET PRESTATIONS (+) % Chiffre d affaires % Production immobilisée % Autres produits d exploitation % COUT DES VENTES ET PRESTATIONS (-) % Approvisionnements et marchandises % Services et Biens divers % Rémunérations, charges sociales et pensions % Amortissements et réductions de valeurs sur actifs immobilisés % Réduction de valeur (dotations +, reprises -) 0 0 0% Provisions pour risques et charges (dotations +, utilisations et reprises -) % Autres charges d exploitation % BENEFICE (+) / PERTE D EXPLOITATION (-) % PRODUITS FINANCIERS (+) % Produits des immobilisations financières 0 0 0% Produits des actifs circulants % Autres produits financiers % CHARGES FINANCIERES (-) % Charges de dettes % Amortissements sur écarts de consolidation positifs % Autres charges financières % BENEFICE COURANT (+) / PERTE AVANT IMPOT (-) % PRODUITS EXCEPTIONNELS (+) 0 0 0% CHARGES EXCEPTIONNELLES (-) 0 0 0% BENEFICE (+) / PERTE DE L EXERCICE AVANT IMPOT (-) % Prélèvement sur les impôts différés et latences fiscales (+) % Impôts (-) % Régularisation d impôts et reprises de provisions fiscales (+) % Transferts et prélèvements sur impôts différés 0 0 0% BENEFICE CONSOLIDE (+) / PERTE CONSOLIDEE (-) % Parts des tiers % Part du groupe % Résultat net par action au nombre de ,43-0,25 272% Par rapport à 2009, le périmètre de consolidation au 31 décembre 2010 s est élargi à BSB Ireland Ltd, filiale à 100% de BSB International constituée le 25 juin Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

7 CHIFFRE D AFFAIRES Le chiffre d affaires s élève à 30,9 millions EUR, soit une augmentation de 26% par rapport à La part des revenus liés à l activité «logiciels» représente environ 54% contre 46% pour l activité «services», en augmentation significative par rapport à L augmentation du chiffre d affaires s explique notamment dans la sphère logicielle par la vente de licences, de développements complémentaires et de services périphériques (l activité logicielle progresse de 56%), tandis que l activité services progresse de 3%. Le chiffre d affaires réalisé sur les marchés belge et luxembourgeois représente 57% du total contre 69% en L activité en France poursuit quant à elle son développement, avec une forte progression du chiffre d affaires par rapport à 2009 (de 6,6 millions EUR à 11,8 millions EUR). L activité en France représente 37% du chiffre d affaires consolidé 2010 contre 27% en 2009). Les 6 % restant du chiffre d affaires consolidé 2010 correspondent au chiffre d affaires réalisé hors Belgique, Luxembourg et France, soit une augmentation en chiffres absolus de 67% par rapport à PRODUCTION IMMOBILISÉE BSB a poursuivi ses investissements dans le développement et l amélioration continue des logiciels. Cet investissement, qui génère plusieurs millions d euros de revenus par an, renforce son patrimoine technologique. Conformément aux règles d évaluation, une partie de ces charges de développement a été activée à concurrence de 789 K EUR à fin AUTRES PRODUITS D EXPLOITATION Ils sont principalement composés de subsides et de refacturations de frais, dont les avantages en nature liés à la mise à disposition de voitures au personnel. Ces produits sont donc, pour l essentiel, liés à l évolution des activités et du nombre d employés en particulier. La variation observée entre 2010 et 2009 s explique principalement par l utilisation des subsides octroyés sur 12 mois en 2010 par rapport à 6 mois en 2009 (le montant pour 2010 s élève à 1,4 millions EUR). APPROVISIONNEMENT ET MARCHANDISES Il s agit des sous-traitants et autres frais refacturés aux clients. L augmentation de ce poste reflète l internationalisation de la société avec l augmentation de sous-traitants locaux et de frais à refacturer. SERVICES ET BIENS DIVERS L augmentation de ce poste est de 13%. La croissance du volume d activité explique principalement l augmentation des charges de services et biens divers. Les principales augmentations de ce type se situent au niveau des frais de location, de voyage, de carburant ou de matériel roulant. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

8 RÉMUNÉRATIONS, CHARGES SOCIALES ET PENSIONS L accroissement des activités de BSB se traduit par une augmentation importante des rémunérations (+19% par rapport à 2009), liée à l augmentation du personnel de BSB (de 252 personnes fin 2009 à 309 personnes fin 2010). BSB entend poursuivre la croissance significative de ses effectifs à l avenir. Le coût moyen du personnel reste stable. AMORTISSEMENTS L augmentation de la charge d amortissement est principalement liée à l augmentation en 2009 des immobilisations incorporelles composées essentiellement des coûts relatifs aux développements des logiciels (cf. supra, «production immobilisée»). Les amortissements liés aux développements de nos logiciels s élèvent à 759 K EUR tandis que les amortissements liés à l IPO s élèvent à 100 K EUR. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

9 ANNEXE BILAN CONSOLIDÉ 4 ACTIF CONSOLIDE - En K EUR 12/ /2009 Var % ACTIFS IMMOBILISES % Frais d établissement % Immobilisations incorporelles % Ecart de consolidation % Immobilisations corporelles % Immobilisations financières % ACTIFS CIRCULANTS % Créances à un an au plus % Placements de trésorerie et Valeurs disponibles % Comptes de régularisation % TOTAL ACTIF % FRAIS D ÉTABLISSEMENT Ce poste comprend les frais relatifs à l IPO, activés et amortis prorata temporis depuis le 18 juillet 2008 conformément aux règles d évaluation. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES L évolution de ce poste est liée à : o Des investissements en matière de recherche et développement pour les logiciels SOLIAM et SOLIFE (acquisitions 2010 : 789 K EUR ) ; o Des investissements en matière d informatique interne ; o Compensés par les amortissements actés. ECART DE CONSOLIDATION Il s agit de la différence positive entre la valeur d acquisition et la fraction correspondante des capitaux propres des filiales à leur entrée dans le périmètre de consolidation. Les amortissements sont conformes aux normes comptables en la matière et aux règles arrêtées par le conseil d administration, soit un montant de 368 K EUR par an. IMMOBILISATIONS CORPORELLES L augmentation de cette rubrique est principalement liée à des investissements associés à l aménagement de nos nouveaux bureaux en France. 4 Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

10 CRÉANCES À UN AN AU PLUS L augmentation de ce poste d environ 2,5 millions EUR est principalement liée à l augmentation du chiffre d affaires qui impacte le poste «factures à établir» et l encours client. Le solde au 31 décembre 2010 est composé : o D encours client pour 5,7 millions EUR ; o De factures à établir pour un montant de 4,7 millions EUR, dont 2,1 millions EUR relatifs aux prestations de décembre qui ont été facturées dans le courant du mois de janvier 2011 ; o De postes divers pour 0,5 million EUR. PLACEMENTS DE TRÉSORERIE ET VALEURS DISPONIBLES La situation de trésorerie s est significativement améliorée par rapport à la clôture de l exercice précédent (+ 123 %). Outre les valeurs disponibles, BSB jouit d une ligne de crédit négociée de 2 millions EUR, non utilisée au 31 décembre COMPTES DE RÉGULARISATION Ce poste est principalement constitué de charges reportées. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

11 PASSIF CONSOLIDE - En K EUR 12/ /2009 Var % CAPITAUX PROPRES % Capital % Primes d émission 0 0 0% Réserves consolidées % Subsides en capital % INTERETS DE TIERS % PROVISIONS, IMPOTS DIFFERES % DETTES % Dettes à plus d un an % Dettes à un an au plus % Dettes à plus d un an échéant dans l année % Dettes financières 0 0 0% Dettes commerciales % Acomptes reçus sur commandes Dettes fiscales, salariales et sociales % Autres dettes % Comptes de régularisation % TOTAL PASSIF % CAPITAUX PROPRES La société jouit toujours de capitaux propres importants à fin 2010, avec un degré global d indépendance financière de 105% 5. L augmentation des capitaux propres (160 K EUR) est liée au résultat net part du groupe de l année (909 K EUR), déduction faite du dividende (769 K EUR) qui sera proposé à l assemblée générale du 16 mai 2011, et dans une moindre mesure à l augmentation du poste de subsides en capital (20 K EUR). DETTES À PLUS D UN AN ET DETTES À PLUS D UN AN ÉCHÉANT DANS L ANNÉE L augmentation de ces deux postes (373 K EUR) est principalement liée à : o L augmentation du financement subordonné pour assurer le financement de la succursale irlandaise (150 K EUR) ; o La conclusion d un emprunt et d un leasing financier destinés à financer les investissements corporels (221 K EUR) ; o La conclusion d un emprunt destiné à financer les versements anticipés d impôts (400 K EUR) ; o Compensés par des remboursements opérés durant l année pour un montant global de 398 K EUR. DETTES COMMERCIALES L évolution de ce poste est mineure. 5 Poids des capitaux propres par rapport au reste du passif. COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE

12 DETTES FISCALES, SALARIALES ET SOCIALES L évolution de ce poste est principalement due à une augmentation des dettes fiscales (TVA et impôt des sociétés) et à une provision pour les rémunérations variables du personnel. AUTRES DETTES Le solde de ce poste (1.595 K EUR) est composé, d une part, du dividende (769 K EUR) qui sera proposé à l assemblée générale du 16 mai 2011 et, d autre part, du fond de roulement reçu de la Région Wallonne (826 K EUR) dans le cadre du financement de la R&D. COMPTES DE RÉGULARISATION Cette rubrique est essentiellement constituée de produits reportés relatifs à la maintenance des activités et aux projets. La variation s explique par un montant plus élevé d avances client dans le cadre de différents projets et par une anticipation de la facturation des maintenances COMMUNIQUE ANNUEL DE BSB SUR L EXERCICE