Amadeus IT Holding S.A. annonce sa possible réintroduction sur la bourse espagnole.

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1 COMMUNIQUÉ DE PRESSE Amadeus montre sa capacité de résistance avec une solide performance pour l exercice 2009 et une croissance accentuée au deuxième semestre 2009 malgré le contexte difficile que traverse l industrie du voyage Amadeus IT Holding S.A. annonce sa possible réintroduction sur la bourse espagnole. Madrid, Espagne 23 mars 2010: Amadeus IT Holding, S.A., la maison mère d Amadeus IT Group, S.A., processeur leader mondial de transactions et fournisseur de solutions technologiques avancées pour l industrie des voyages et du tourisme, présente aujourd hui ses résultats financiers pour l exercice annuel clos le 31 décembre Les résultats financiers d Amadeus pour l année 2009 sont restés stables. La compagnie a généré un chiffre d affaires de millions d euros (2008 : millions d euros), un EBITDA de 894 millions d euros (2008 : 874 millions d euros) et un cash-flow brut d exploitation 1 de 779 millions d euros (2008 : 697 millions d euros). 93% du chiffre d affaires de 2009 se caractérise par sa récurrence, dans la mesure où il a été généré dans le cadre de contrats à long terme et de relations de longue date avec nos clients. La marge d EBITDA a augmenté d une année sur l autre pour atteindre 36,3% (2008 : 34,9%), grâce aux bénéfices obtenus des économies d échelle suite aux investissements soutenus réalisés dans le secteur de la technologie et des systèmes. Après le contexte difficile que le marché a connu au cours du premier et du deuxième trimestre 2009, le chiffre d affaires et l EBITDA ont repris une croissance soutenue au cours des trimestres suivants à mesure que les volumes des voyages aériens recommençaient à progresser. Le chiffre d affaires et l EBITDA ont augmenté sur une base annuelle de 0,7% et 10,8% respectivement au cours du troisième trimestre 2009, et de 3,6% et 14,3% respectivement, au cours du quatrième trimestre Les performances des deux premiers mois de l année 2010 se sont avérées bonnes, avec un taux de croissance des ventes en forte accélération jusqu à atteindre des niveaux à deux chiffres, grâce à des excellents résultats à la fois dans notre secteur de distribution et dans notre secteur de solutions technologiques, ainsi qu à la reprise durable du trafic aérien et du volume de réservations. La croissance de l EBITDA s est avérée plus forte que la croissance du chiffre d affaires, principalement en raison du levier opérationnel et du poids croissant de notre secteur de solutions technologiques, qui bénéficie de fortes marges de contribution. Concernant notre secteur de distribution, les réservations en agences de voyage ont augmenté de presque 9% d une année sur l autre (après ajustement de la différence de jours ouvrés) 2. De plus les volumes de Passagers Embarqués (Passengers Boarded ou PBs) pour notre secteur de solutions technologiques ont augmenté de près de 42% d une année sur l autre, principalement grâce à l impact des migrations de compagnies aériennes sur notre plate-forme Altéa au cours des douze derniers mois. 1 Cash-flow brut provenant des activités une fois les besoins en frais d investissement et en fonds de roulement satisfaits. En 2008, les frais d investissement excluent l acquisition extraordinaire d une licence de logiciel d IBM dénommée Transaction Processing Facility, ou TPF. 2 Avant l ajustement correspondant aux jours ouvrés, la croissance réelle rapportée est de 7,5%. Page 1 sur 7

2 La forte génération des flux de trésorerie nous a permis de continuer à investir 257 millions d euros en R&D en 2009 (2008 : 236 millions d euros) tout en réduisant notre niveau d endettement net 3 à hauteur de millions au 31 décembre 2009 (2008: millions d euros) ce qui a permis de réduire le ratio 3 d endettement de la compagnie à 3,6 fois l EBITDA le 31 décembre 2009 (4,2 x au 31 décembre 2008). L histoire de la compagnie montre une tendance constante à innover et une croissance rentable impulsée par l investissement d un montant supérieur à un milliard d euros dans le domaine de la R&D pour ses activités de distribution de voyages et solutions technologiques pour les compagnies aériennes depuis Aujourd'hui, Amadeus IT Holding, S.A. annonce également son intention de solliciter une réintroduction sur la bourse espagnole au cours de la première moitié de l année 2010, en fonction des conditions du marché. Elle consisterait en une première mise sur le marché par Amadeus IT Holding, S.A. d environ 910 millions d euros en actions qui sera utilisée pour réduire l endettement de la compagnie, et en une deuxième mise sur le marché par les actionnaires actuels s élevant à un montant minimum d actions qui, avec les actions offertes lors de la première mise sur le marché, représentent au moins 25% du capital en actions de la compagnie. Amadeus a expérimenté de profonds changements depuis le «delisting» de sa filiale Amadeus IT Group S.A. en La traditionnelle plate-forme de distribution Amadeus pour l industrie du voyage permet aujourd'hui de connecter plus de agences de voyage et points de vente à plus de 720 compagnies aériennes (parmi lesquelles plus de 460 sont réservables), plus de 85,000 hôtels et de nombreux autres fournisseurs appartenant au secteur de l industrie du voyage. Depuis 2004, Amadeus est la compagnie leader du secteur de la distribution de voyages et a été capable de fournir une croissance organique en Europe de l Ouest, en Europe centrale, de l Est et du Sud, et dans les régions émergentes où le taux de croissance est supérieur, telles que le Moyen Orient et l Afrique, la région de l Asie-Pacifique et l Amérique centrale et du Sud. Amadeus estime que la compagnie possède actuellement 37% des parts de marché mondial et une position de leader dans toutes les régions dans lesquelles elle opère (à l exception de l Amérique du Nord 4 ). Par ailleurs, son taux de fidélisation de sa clientèle atteint 95%, voire davantage, parmi la clientèle mondiale des agences de voyage et compagnies aériennes. Les activités d Amadeus dans le secteur des solutions technologiques qui contribuaient relativement peu au chiffre d affaires d Amadeus IT Group, S.A. en 2005, à l époque de son acquisition par emprunt (ou leveraged buy-out-lbo), offrent aujourd'hui aux professionnels du voyage (principalement aux compagnies aériennes) un large portefeuille de solutions, qui permet d automatiser des processus vitaux, tels que les réservations, la gestion d inventaire et le contrôle des départs. Le chiffre d affaires correspondant à ce segment d activité d Amadeus a présenté une forte progression avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 9,6% depuis l année 2007, et a atteint 548 millions d euros pour l exercice 2009 (exercice 2008 : 500 millions euros). En 2008, Amadeus était le leader du marché avec 28% de part de marché mondial terme de chiffre d affaires 5 pour le segment des systèmes de service passagers (Passenger Services Systems - PSS) qui se caractérise par des relations contractuelles à long terme (de 10 à 15 ans) et des prix pratiqués stables. La colonne vertébrale des opérations globales pour la distribution d Amadeus et de son secteur d activité lié aux solutions technologiques est axée autour de son centre innovant de traitement de données situé à Erding, près de Munich (Allemagne). En 2009, le complexe d Erding a traité 3 Ratios de dette nette et EBITDA selon la définition qui figure dans notre Senior Credit Agreement. 4 En termes de réservations effectuées par des agences de voyages aériens, à l exclusion de réservations d agences de voyages aériens réalisées uniquement au travers d opérateurs locaux, principalement en Chine, au Japon, en Corée du Sud et en Russie. 5 Source: Travel Technology Research (T2R) : Page 2 sur 7

3 plus de 677 millions de transactions 6 clés facturées et a géré plus de requêtes de données d utilisateur par seconde, avec un temps de réponse moyen du système de moins de 0,3 secondes et un temps de service moyen du système supérieur à 99,99%. David Jones, Président Directeur Général déclare : «Depuis l année 2005, nous avons investi plus de 1 milliard d euros en R&D afin de fournir à notre clientèle des solutions technologiques et de distribution de premier ordre dans le secteur l aidant à vendre, à réduire ses coûts et à répondre aux enjeux de son domaine d activité. Cet investissement nous a permis de prendre la tête du secteur dans les principaux marchés, et à notre groupe d obtenir une performance financière constante et résistante, ce que démontrent les solides résultats de l année 2009, particulièrement ceux de la deuxième moitié de l année, au cours de laquelle les marchés se sont stabilisés. Aujourd'hui, notre activité de distribution tire parti des avantages offerts par le réseau unique que nous donne notre position de leader mondial. Au cours de ces dernières années, notre activité de solutions technologiques pour l industrie du voyage s est rapidement développée et à l heure actuelle nous fournissons des fonctionnalités de réservation, gestion d inventaire, contrôle des départs, ou e-commerce à plus de 160 compagnies aériennes. En 2009, Amadeus a traité 413 millions de réservations provenant d agences de voyage et 238 millions de passagers embarqués à travers nos systèmes Altéa. Ces deux éléments de notre activité gagnent en visibilité sur le marché Européen, et dans les régions Amérique centrale et du Sud, Asie-Pacifique et Moyen Orient-Afrique où l on s attend à ce que les volumes de voyages enregistrent une croissance supérieure dans le futur. Au cours de cette période, la compagnie a investi et a créé de la valeur pour notre clientèle et nos actionnaires. Nos investissements réussis et notre croissance organique sont à l origine de notre progression et se traduisent par des flux de trésorerie solides qui ont également été utilisés pour réduire la dette de la compagnie, de manière à ce qu aujourd'hui le montant net de la dette 7 s élève à seulement 3,6 fois l EBITDA. Les fonds résultants d une introduction future en bourse renforceront notre capacité d investissement et créeront une situation d avantage compétitif pour l entreprise. Amadeus, le leader mondial de la technologie de l information appliquée à la distribution et à la vente des produits et des services de voyage, s est avéré solide et a montré sa capacité de résistance. Nous sommes parvenus à maintenir le niveau de croissance de nos bénéfices en 2009 malgré les conditions économiques qui ont été les pires de ces dernières décennies et sommes bien positionnés pour une croissance future.» 6 Les transactions clés facturées représentent les réservations des agences de voyage, les passagers embarqués (PB) et les données des dossiers clients du commerce électronique (Passenger Name Records-PNR). 7 Les ratios de dette nette et l EBITDA selon la définition qui figure dans notre Senior Credit Agreement. Page 3 sur 7

4 Contacts: Amadeus Edward P. Ross Malek Nejjai Tel.: Fax : Courriel: mediarelations@amadeus.com Grupo Albión Alejandra Moore Sofía García Tel: Fax : Courriel : sgarcia@grupoalbion.net amoore@grupoalbion.net Financial Dynamics Edward Bridges Benjamin Foster Tel: Fax : Courriel : AmadeusIT@fd.com Notes destinées aux éditeurs Description d Amadeus Amadeus IT Holding, S.A. est la maison mère d Amadeus IT Group, processeur leader mondial de transactions et fournisseur de solutions technologiques avancées pour l industrie du tourisme et des voyages. Amadeus couvre trois secteurs d activité : Distribution, basée sur notre plate-forme de système de distribution global (GDS), domaine dans lequel nous offrons un réseau international pour la distribution de produits et de services liés à l industrie du voyage et nous proposons des fonctionnalités de recherche détaillée en temps réel, de tarification, de réservation et de traitement de billets à la clientèle de notre secteur de Distribution ; Solutions technologiques : nous offrons aux fournisseurs de l industrie du voyage (à l heure actuelle il s agit principalement de compagnies aériennes) un large portefeuille de solutions technologiques qui permettent d automatiser certains processus vitaux, tels que la réservation, la gestion d inventaire et le contrôle des départs ; et, Opodo, notre secteur d activité d agence de voyage en ligne que nous considérons comme la deuxième agence de voyage en ligne (en termes de réservations aériennes auprès des agences de voyage en ligne pour l année 2009) dans l ensemble des marchés européens sur lesquels nous opérons. Nos secteurs d activité de la distribution et des solutions technologiques représentaient 96% de notre chiffre d affaires en Le modèle de tarification basé sur les transactions de ces secteurs permet à nos clients de transformer certains de leurs coûts technologiques fixes en coûts variables, qui fluctuent amplement en fonction des volumes de passagers et associent notre chiffre d affaires avec les volumes globaux de voyages plutôt qu avec les dépenses de voyage, ce qui permet de réduire la volatilité de nos résultats opérationnels. La clientèle d Amadeus se compose de deux groupes principaux : (i) les fournisseurs de voyage, parmi lesquels sont inclus les compagnies aériennes, les hôtels, les opérateurs de chemins de fer, les opérateurs de croisières et de ferries et les compagnies d assurance; et (ii) les agences de voyage traditionnelles, y compris les agences de voyage en ligne, et les agences de voyage pour entreprises. De façon beaucoup plus limitée, nous fournissons aussi certains produits et services destinés aux acheteurs de voyages, y compris les départements voyage des entreprises, et aux consommateurs finaux. Le diagramme présenté ci-dessous illustre notre positionnement central dans l industrie mondiale du voyage et du tourisme en tant que fournisseur de distribution en temps réel et de solutions technologiques. Page 4 sur 7

5 Fournisseurs de voyages Agences de voyage Acheteurs de voyage Compagnies aériennes Hôtels Opérateurs de chemin de DISTRIBUTION Fourniture de services de distribution indirect (fournisseur via agences de voyage) Plateformes communes / doublons & applications Centre de données commun Clients communs Agences de voyage online et offline / Les compagnies de gestion de voyage (TMC) connectées au réseau de distribution d Amadeus Consommateur s / Public général Départements voyage des entreprises chemins de fer Agences de location de voitures Tour opérateurs SOLUTIONS TECHNOLOGIQUES Offre de solutions technologiques aux fournisseurs de voyage, y compris la technologie de distribution Infrastructure de vente & marketing commune Croisières & ferries Compagnies d assurance Bureau de vente et sites Internet des compagnies aériennes connectées à la technologie de vente directe d Amadeus Page 5 sur 7

6 Données financières clés Notre rendement financier a constamment progressé depuis l année Année clôturée le 31 décembre 2009 Données financières clés (en millions d euros) Chiffre d affaires EBITDA ajusté EBITDA rapporté Cash flow libre brut ajusté Cash flow libre brut rapporté L engagement constant dans la recherche et le développement sont au cœur de notre stratégie Les dépenses totales de R&D n ont pas cessé d augmenter depuis l année 2004 et en 2009 elles correspondaient à 10,4% du chiffre d affaires total (En millions d euros) Les frais totaux de R&D (brut de capitalisation) Performances passées de réduction de la dette Amadeus a continué de réduire sa dette au cours du cycle économique. Depuis son refinancement en mai 2007, Amadeus a réduit son ratio 14 de dette nette EBITDA de 5,4 x en juin 2007, à l époque du refinancement, à 3,6 x en décembre L objectif visé par la compagnie est d atteindre un levier financier, après son introduction en bourse, d environ 3,25 x. 8 L information financière présentée ci-dessus pour l année clôturée le 31 décembre 2004 concerne Amadeus GTD et ses filiales consolidées. Les années suivantes se rapportent à Amadeus IT Holding, S.A., maison mère d Amadeus IT Group S.A et à ses filiales consolidées. 9 En 2005 et en 2006, la clôture de notre exercice comptable a eu lieu le 31 juillet 2005 et le 31 juillet 2006, respectivement. Selon l information financière présentée ci-dessus pour les années clôturées le 31 décembre, les années 2005 et 2006 comportent des chiffres pro-forma non audités. 10 Les montants du chiffre d affaire enregistrés dans notre bilan consolidé de revenu global pour chacun des exercices comptables fournis ci-dessus (autre que celui qui est clôturé 31 décembre 2009) diffèrent des chiffres d affaires correspondant établis ci-dessus. Nous avons volontairement réalisé une modification dans notre politique en relation avec la présentation des paiements faits à certains clients. Afin de pouvoir effectuer une comparaison directe, nous avons appliqué rétrospectivement les mêmes critères comptables aux années précédentes et, par conséquent, le montant du chiffre d affaires correspondant à chacune de ces années (autre que les années clôturées le 31 décembre 2007 et 2008) n est pas audité. 11 EBITDA avant les postes extraordinaires qui comprennent des montants liés à l acquisition par emprunt (leveraged buyout ou LBO) par notre compagnie d Amadeus IT Group et dont les montants s élevant à 3,8 millions d euros, 116,5 millions d euros, 6,1 millions d euros, 5,2 millions d euros, 8,1 millions d euros et 3,3 millions d euros au cours de l année clôturé les 31 décembre 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 et 2009 respectivement. Même si le LBO a eu lieu en 2005, certaines des coûts liés à la transaction se rapportent à Nous définissons notre cash-flow brut d exploitation ajusté comme l EBITDA ajusté moins les frais de capital et les besoins en fonds de roulement. En 2008, les frais de capital excluent l acquisition extraordinaire d une licence de logiciel d IBM nommée Transaction Processing Facility ou TPF. 13 Nous définissons notre cash-flow brut d exploitation comme l EBITDA moins les frais de capital et les besoins en fonds de roulement. En 2008, les frais de capital excluent l acquisition extraordinaire d une licence de logiciel d IBM nommée Transaction Processing Facility ou TPF. 14 Montant de l EBITDA pour la période allant de juillet 2006 à juin Page 6 sur 7

7 Ce document ne constitue pas et n'est pas une offre de vente ou une invitation à une offre de vente des valeurs mobilières («les valeurs mobilières») de la SA Amadeus IT Holding («la Société») aux États-Unis, en Australie, au Canada, au Japon, ou ailleurs. Ce document n est pas une invitation à verser de l argent, des valeurs mobilières, ou toutes autres choses, et si de l argent, des valeurs mobilières ou toutes autres choses sont envoyés en réponse au présent document, ils ne seraient pas acceptés. Les valeurs mobilières n ont pas été enregistrées sous l U.S. Securities Act de 1933, tel qu amendé («l US Securities Act»), ou sous les droits australien, canadien et japonais, applicables aux valeurs mobilières, et ne peuvent pas être offertes ou vendues aux États-Unis en l absence d enregistrement sous l U.S. Securities Act, ou exonérées d enregistrement. Au regard de certaines exceptions, les valeurs mobilières dont il est fait référence ici ne peuvent pas être offertes ou vendues en Australie, au Canada, ou au Japon, ni aux, ni pour le compte ou le bénéfice des, nationaux, résidents ou citoyens d Australie, du Canada, ou du Japon. La Société n a pas l intention d enregistrer quelque partie que ce soit de l Offre aux États-Unis ou de faire une offre publique de valeurs mobilières aux États-Unis. Cette communication est à la seule intention des personnes qui (i) sont en dehors du Royaume Uni, (ii) ont une expérience professionnelle dans les matières relatives à l investissement, ou (iii) sont des personnes visées par l article 49(2)(a) à (d) («société à fort potentiel économique, association sans personnalité morale, etc.») du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (il sera fait référence à toutes ces personnes sous l expression «les personnes concernées»). Ce document ne doit pas être pris en compte ou être utilisé comme appui par des personnes qui ne sont pas les personnes concernées. Tout investissement ou toute activité d investissement lié à cette communication n est offert qu aux personnes concernées et n engagera la société que par rapport aux personnes concernées. Cette communication est une annonce faite en application de l Article 15 de la Directive Prospectus 2003/71/EC et de l Article 28 du Décret Royal d Espagne 1310/2005 du 4 novembre (Real Decreto 1310/2005 de 4 de novembre). Les investisseurs ne doivent acheter (ou souscrire) aucune des actions auxquelles il est fait référence dans cette annonce sauf sur la base des informations contenues dans le prospectus qui sera publié par la Société dans le respect des échéances applicables à l introduction des actions de la Société sur la bourse Espagnole. Au jour de cette communication, un projet de prospectus en rapport avec l Offre est en cours d homologation par la Commission Nationale Espagnole du Marché des Valeurs (Comisión Nacional del Mercado de Valores). Une fois approuvé, le prospectus sera mis à la disposition des investisseurs au bureau d Amadeus situé à calle Salvador de Madariaga, , Madrid (Espagne), sur le site Internet de la société ( et auprès de la Commission Nationale Espagnole du Marché des Valeurs ( Page 7 sur 7