Kérastase et le salon de coiffure Coiff1rst s associent pour offrir le meilleur du soin capillaire de luxe.

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1 N 57 PRINTEMPS 2013 Kérastase et le salon de coiffure Coiff1rst s associent pour offrir le meilleur du soin capillaire de luxe. chers actionnaires, 2012 est une belle année pour L Oréal qui démontre une fois encore sa capacité à surperformer le marché de la beauté. n Le groupe réalise une forte croissance de son chiffre d affaires et démontre une fois encore sa capacité à surperformer le marché de la beauté et à gagner des parts de marché a été également un très grand cru d innovations dans chacune de nos divisions et chacun de nos grands métiers marque aussi une étape historique dans l accélération de l internationalisation du groupe, puisque les Nouveaux Marchés deviennent la première zone d activité. Forts de ces succès et de ces progrès, qui confirment la puissance de notre modèle économique, nous abordons l avenir avec optimisme et confiance. Confiance dans la dynamique positive de notre marché. Confiance dans la force de notre mission celle de la beauté pour tous dans notre stratégie d universalisation et notre ambition de conquérir un milliard de nouveaux consommateurs. Confiance enfin dans les fondamentaux de L Oréal : sa Recherche, sa capacité à innover et à proposer des produits de grande qualité, son catalogue exceptionnel de marques, son modèle économique, créateur de valeur et de cash-flow et, enfin, la force unique de ses équipes. Nous sommes donc bien préparés pour surperformer le marché en 2013 et réaliser une nouvelle année de croissance du chiffre d affaires et des résultats. Jean-Paul Agon Président-Directeur Général de L Oréal L Oréal en chiffres : Résultats Annuels Stratégie : Cap sur le L Oréal de demain...03 Innovation : Le meilleur de la beauté pour tous...04 Décryptage:...06 Comment L Oréal Poursuit son expansion en Indonésie L Oréal et vous : Proximité avec nos actionnaires...08 la beauté est une valeur d avenir

2 l oréal en chiffres Résultats Annuels 2012 Forte progression du chiffre d affaires et des résultats 2012 a été une belle année pour L Oréal, qui démontre à nouveau sa capacité à renforcer son leadership sur le marché de la beauté et la force de son modèle économique. 22,46 mds E de chiffre d affaires + 10,4 % à données publiées Résultat d exploitation : + 12,3 % à 16,5 % du chiffre d affaires Bénéfice net par action (1) : + 13,6 % à 4,91 e re zone géographique du groupe : les Nouveaux Marchés L année 2012 marque une étape historique dans l internationalisation de L Oréal et la conquête des Nouveaux Marchés. Avec près de 40 % du chiffre d affaires cosmétique, ils deviennent la première zone géographique du groupe. Une dynamique puissante en ligne avec l ambition de L Oréal de séduire un milliard de nouveaux consommateurs dans les dix années à venir. Dividende (2) : + 15 % à 2,30 e Cash-Flow net : + 26,4 % à 2,58 Mds e Lire le communiqué L Amérique du Nord progresse de + 18,3 % (3) n La zone Amérique du Nord a été très dynamique en 2012, en particulier les Etats-Unis qui confirment leur statut de marché mature le plus solide. Cette région offre à L Oréal de grandes opportunités de croissance, avec pour objectif d y atteindre le même niveau de parts de marché qu en Europe de l Ouest. Grâce à une gestion rigoureuse des stocks et des crédits clients, le cash-flow est en très forte progression, à + 26,4 %. L Oréal Luxe, des produits d exception En 2012, la division surperforme le marché avec une croissance de + 16,0 % (4), portée notamment par le succès de ses marques les plus stratégiques, Lancôme et Yves Saint Laurent, et par des innovations majeures dans toutes les catégories (voir la rubrique Innovation pages 4 et 5). Christian Mulliez Vice-Président, Directeur Général Administration et Finances (1) Résultat net dilué par action hors éléments non récurrents part du groupe. (2) Proposé à l Assemblée Générale du 26 avril (3) A données publiées, + 7,2 % à données comparables. (4) A données publiées, + 8,3 % à données comparables. 2

3 stratégie Cap sur le L Oréal de demain Les récentes avancées stratégiques de L Oréal 2012 a été pour L Oréal une grande année de transformation, de progrès et d accélération de l internationalisation. Focus sur les avancées du second semestre Urban Decay, une acquisition stratégique pour L Oréal Luxe L Oréal a annoncé l acquisition de Urban Decay, marque américaine spécialiste du maquillage et accessible dans le sélectif. Cette marque jeune et emblématique rejoint L Oréal Luxe et permet ainsi au groupe de consolider sa présence dans des circuits de distribution dynamiques tels que le libreservice assisté (1) et l e-commerce. Après l acquisition de Cadum en France et de la marque Vogue, leader du maquillage en grande diffusion en Colombie, L Oréal a renforcé en 2012 son portefeuille de marques complémentaires au service de son ambition : offrir le meilleur de la beauté pour tous. Nouveau hub de Recherche et Innovation en Inde Après avoir ouvert en 2012 un centre de Recherche Avancée à Singapour et le Centre Mondial de Recherche Capillaire à Saint-Ouen, L Oréal complète son organisation en réseau et inaugure son cinquième hub régional à Mumbai, en Inde. Au plus près des consommateurs locaux, il sera consacré à l étude des spécificités de la peau et du cheveu afin de devenir le laboratoire d innovation de la beauté indienne. L Oréal ouvre une filiale en Arabie saoudite Après le Nigeria et le Kenya, L Oréal ouvre en 2012 une filiale en Arabie saoudite, confirmant la confiance du groupe dans le potentiel de croissance de la zone Afrique, Moyen-Orient. Cette filiale a pour mission le développement d un portefeuille de marques comprenant notamment L Oréal Professionnel, Kérastase, L Oréal Paris, Garnier, Maybelline New York et Vichy. Deux nouvelles usines au Mexique et en Indonésie Afin de mieux servir les marchés locaux, L Oréal complète son outil de production industrielle avec l ouverture de deux nouvelles usines, parmi les plus grandes du groupe : une usine dédiée à la coloration à San Luis Potosí, au Mexique, et une usine spécialisée dans les soins du cheveu et de la peau à Jababeka, en Indonésie (voir la rubrique Décryptage pages 6 et 7). (1) Circuit sélectif qui comprend, entre autres, Ulta et Sephora. 3

4 innovation Le meilleur de la beauté pour tous L oréal salué pour son grand cru d innovations Grâce à la puissance de leurs innovations scientifiques alliée à la qualité et la performance de leurs produits, les marques de L Oréal ont été largement récompensées. Zoom sur les plus belles réussites de l année. rouge pur couture Vernis à Lèvres - Yves Saint Laurent Le soin de la peau mis à l honneur , une année charnière pour Yves Saint Laurent n Depuis son acquisition par L Oréal en 2008, Yves Saint Laurent a changé de statut pour s imposer désormais comme une grande marque mondiale, experte sur les trois catégories : maquillage, parfums et soins. Elue marque de l année par le magazine américain WWD (1), son essor est porté par des innovations de rupture qui ont reçu le prix spécial du jury du Prix d Excellence de la Beauté Marie Claire (2). La gamme Forever Youth Liberator, inspirée de la glycobiologie, s est distinguée en soin du visage. En maquillage, la marque crée également l événement avec Rouge Pur Couture Vernis à Lèvres, né du transfert d une nouvelle technologie. Enfin, l iconique stylo illuminateur Touche Eclat se décline en un fond de teint nouvelle génération, Teint Touche Eclat, démontrant ainsi la capacité d Yves Saint Laurent à se réinventer et à capitaliser sur ses succès. n Innovation récompensée par le jury international de journalistes du Prix d Excellence de la Beauté Marie Claire (2) pour son efficacité perçue et son prix accessible : la nouvelle gamme de soins anti-âge Revitalift Laser X3 de L Oréal Paris. Son secret : le Pro-Xylane, molécule issue de la Recherche Avancée de L Oréal, concentrée à 3 % et associée à l acide hyaluronique fragmenté et au LHA. Lancée à l automne 2012, elle réalise un très bon démarrage en Europe (3). Le jury international a également élu Prix d Excellence de la Beauté (2) le soin antirides de La Roche-Posay, Redermic [R]. Il doit son succès à une formulation innovante qui assure une libération prolongée du rétinol, molécule de référence des soins anti-âge adaptée aux peaux sensibles. Parmi les dernières innovations de Lancôme, Génifique Yeux Light- Pearl allie la science des gènes à la performance d un applicateur pionnier, en Inox chirurgical. Déjà leader dans plusieurs pays (4), ce sérum contour des yeux, qui instaure un nouveau geste de beauté, a reçu un Prix d Excellence de la Beauté 2013 (2). 1. Génifique Yeux Light-Pearl - Lancôme 2. revitalift laser x3 - L Oréal Paris 3. redermic [R] - La Roche-Posay 2 3 En savoir plus (1) Source : 2012 WWD Beauty Inc Awards, février (2) Source : Prix d Excellence de la Beauté 2013, Marie Claire, février (3) Source : Panel distributeurs P (4) Source : Segment des soins yeux, panels NPD France MTD octobre et novembre et Espagne MTD novembre et décembre 2012, part de marché valeur. 4

5 Le lancement événement de La vie est belle Cette année marque la percée mondiale de Lancôme et de sa vision lumineuse et optimiste de la féminité. La vie est belle, élu meilleur parfum de l année en sélectif par le magazine américain WWD (1), s est imposé comme le plus grand lancement mondial de parfum en 2012 (5). (5) Source : Segment des parfums femmes, cumul des panels NPD France, Italie, Royaume-Uni, Espagne, Etats-Unis et IRI Allemagne, total année 2012, part de marché en valeur. 5

6 décryptage L universalisation en marche Comment L Oréal Poursuit son expansion en Indonésie L Indonésie figure parmi le top 10 des pays contributeurs à la croissance du marché cosmétique mondial en 2012 (1). Point de vente dans une boutique traditionnelle à Jakarta. Découvrez dans chaque L Oréal Finance Lettre un dossier thématique présentant les avancées de L Oréal dans sa stratégie d universalisation de la beauté. Focus sur l Indonésie, locomotive économique de l Asie du Sud-Est. Un marché de la beauté en croissance rapide Le marché cosmétique indonésien est l un des plus dynamiques de la région Asie, Pacifique. L Oréal y réalise en 2012 un taux de croissance de + 35,7 % (2), porté par l essor d une classe moyenne aisée et par l appétence des consommateurs indonésiens pour des produits cosmétiques de qualité, accessibles et adaptés à leurs attentes de beauté. L Oréal, un acteur dynamique de l industrie cosmétique indonésienne n Présent en Indonésie depuis 1979, L Oréal s y est imposé comme l un des principaux acteurs du marché de la beauté et comme la seule entreprise cosmétique à être présente dans tous les canaux de distribution. Si les marques L Oréal Paris et Maybelline New York restent les plus emblématiques, Garnier connaît un véritable succès grâce à sa gamme Garnier Light Complete, spécifiquement dédiée aux peaux indonésiennes. La marque L Oréal Professionnel s est quant à elle inspirée des rituels de beauté capillaire indonésiens, à l instar des bains de crème traditionnels, pour mettre au point la gamme Original Hair Spa. La plus grande usine au monde inaugurée en Indonésie n L Indonésie est également un pôle de production important pour L Oréal, qui y a établi un centre de production dès Pour répondre à la forte croissance de la demande en Asie du Sud-Est, L Oréal a ouvert fin 2012 une usine de pointe, la plus grande du groupe, dans la zone industrielle de Jababeka, à 60 km de Jakarta. Soutenant l ambition du groupe de conquérir un milliard de nouveaux consommateurs, cette usine a vocation à devenir la plateforme de production en soins du cheveu et de la peau des marques L Oréal Paris et Garnier à l échelle de cette région. En savoir plus (1) Source : Estimations provisoires L Oréal. (2) A données publiées, + 33,9 % à données comparables. 6

7 Usine de Jababeka 500 salariés 200 millions d unités par an d ici m² de superficie 1 re usine d Indonésie certifiée LEED Silver (bâtiment durable) témoignages Le marché prometteur des cosmétiques pour hommes En Indonésie, le marché des produits cosmétiques masculins connaît une croissance rapide. Après le succès de L Oréal Men Expert, lancé sur le marché indonésien en 2009, L Oréal propose désormais une gamme élargie de produits masculins avec L Oréal Professionnel Homme et Garnier Men, qui figure parmi les meilleures ventes Alors que nous exploitons déjà avec succès, depuis 1986, une usine dans ce pays, le choix de l Indonésie était évident pour y installer la plateforme de production ASEAN (3) de L Oréal. Construire notre plus grande usine en Indonésie confirme une nouvelle fois notre engagement à fournir aux consommateurs de cette région des produits de qualité et à valeur ajoutée. Jean-Philippe Blanpain Directeur Général Opérations Avec la plus forte croissance du groupe pour la zone Asie, Pacifique, l Indonésie est un pays contributeur clé pour atteindre l objectif de conquête d un milliard de nouveaux consommateurs. L usine de Jababeka témoigne de notre confiance en une croissance continue du marché indonésien et de notre engagement dans ce pays. Jochen Zaumseil Directeur Général Zone Asie, Pacifique (3) Association des Nations de l Asie du Sud-Est. 7

8 l oréal et vous Proximité avec nos actionnaires Rendez-vous à l Assemblée Générale des actionnaires le 26 avril 2013 à 10h au Palais des Congrès, à Paris assemblee-generale Le Comité Consultatif visite les laboratoires Le 7 décembre 2012, le Comité Consultatif des Actionnaires Individuels s est réuni au Centre Mondial de Recherche Capillaire à Saint-Ouen. Les membres du Comité ont pu échanger avec différents intervenants sur la politique de Recherche de L Oréal et poser leurs questions aux chercheurs au cours d une visite commentée. Vos réunions d actionnaires en 2013 : Bruxelles le 06/06 Bordeaux le 25/06 Toulouse le 17/10 Rennes le 21/10 Strasbourg le 26/11 Lille le 12/12 reunions-actionnaires Du 1 er mars 2008 au 1 er mars points 90 78, , Sur 5 ans, l action L Oréal surperforme le CAC L Oréal Cac 40 (rebasé sur L Oréal) ,95 L action l oréal versus le CAC ,34 % Variation de l action L'Oréal depuis le 1 er mars ,77 % Variation du CAC 40 depuis le 1 er mars ,44 90, Le 1 er mars 2013, l action L Oréal atteint un record : 115,20 e 99,54 115, points Impôt de solidarité sur la fortune (ISF) Pour la déclaration estimative 2012, la valeur de l action L Oréal à retenir est : soit le dernier cours au 31 décembre 2012 : 104,90 e soit la moyenne des derniers cours des 30 derniers jours de Bourse de l année 2012 : 104,29 e contacts CONtaCTEZ-nOUS ou par mail à : lalettre@loreal-finance.com CONNECTEZ-VOUS Société Anonyme au capital de ,20 euros RCS Paris Code NAF : 2042 Z Code ISIN : FR Siège social : 14, rue Royale, Paris Siège administratif : 41, rue Martre, Clichy Cedex Numéro Vert : (appel gratuit) Pour plus d informations, écrivez à : L Oréal, Direction Générale de la Communication Financière, 41, rue Martre, Clichy Cedex ou consultez le site Internet / Crédits photos : Stéphane de Bourgies (p. 1), Cyril Coussat (p. 1), Ethan Finkelstein/Color & Information (p. 2), Thomas Lagrange (p. 2), Urban Decay (p. 3), Khaled Rekik (p. 3), L Oréal (p. 1, 3, 6 et 7), Lancôme/2012 (p. 4), Thomas Paquet (p. 4), K.W.Kim (p. 4), YSL (p. 4), Cedric Porchez (p. 4), O. Lecomte (p. 4), Christian Vigier (p. 5), Alain Buu (p. 8), X. / Conception, création, réalisation : Publicis Consultants I Verbe