La finance islamique dans. les pays du golfe(gcc) Mohamed NOURI 03 Avril 2014

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1 La finance islamique dans 1 les pays du golfe(gcc) Mohamed NOURI 03 Avril 2014

2 2 Sommaire 1) L offre et la demande de la finance islamique 2) Etat des lieux dans les pays du golfe (GCC) 3) Le rôle des pays du golfe dans le développement de la FI 4) Défis et perspectives

3 3 1)L offre et la demande de la finance islamique

4 4 L offre et la demande de la finance islamique L offre: produits et services bancaires ou de marché financier : des modes de financements,d investissement et des services bancaires SC La demande : Les pays du Golfe, berceau de la finance islamique, détiennent 70% de la part de marché suivi des pays du Sud-Est de l Asie avec 20%. Les pays européens (principalement le Royaume-Uni) et les États-Unis représentent les 10% Selon les dernières estimations de Standard & Poor s, les actifs de la finance islamique devraient atteindre les milliards de dollars en 2015, soit un doublement des actifs depuis 2011

5 5 La finance islamique : point de la situation Population musulmane 24% de la population mondiale totale Estimé à environ 1,6 milliards Volume des actifs Actifs islamiques mondiaux : 1600 milliards USD en 2012 Taux de croissance Taux de croissance annuel : > de 30% depuis 2000 (Bankscope & Oliver Wyman) Marchés MENA, Asie du Sud-Est, USA, GB, Allemagne, France, Chine, Japon, Canada, Corée du Sud Part de marché Estimation 2012 : 1% des actifs mondiaux, GCC 19%, Malaisie 23%, Indonésie 5,1% Infrastructure Plus de 1000 IFIs en 2012 Opérant dans environ 75 pays Innovation de produit Gouvernement et Réglementation Simples : dépôts et financement Structures complexes : ex des sukuks Réglementation conventionnelle et locale Développement de normes internationales Support croissant des gouvernements et autorités

6 6 Plusieurs centre financiers islamiques UK Malaisie Dubaï Bahreïn

7 7 QISMUT: les 6 pays leaders Six RGMs together constitute 78% of the international Islamic banking assets, growing at 5-year CAGR of 16.4% ( )

8 8 Comparaison de l évolution de la FI VS FC

9 9 Les 20 premières banques islamiques par capitalisation 17 banques islamiques ont US $ 1 milliard ou plus dans les capitaux propres et le capital réglementaire suffisant. Ceci permet d'obtenir une bonne plate-forme pour la croissance organique et acquisitive 14 de ces banques ont leur siège social à QISMUT

10 10 Les 3 Hubs de la FI Une forte compétition entre les places de Londres, de Dubaï, de Bahreïn et de Kuala Lumpur qui aspirent chacune à devenir le premier hub de la finance islamique Pour l'heure, Kuala Lumpur, qui a encore concentré près des deux tiers des émissions mondiales de «Sukuks» en 2013, est la première place mondiale de la finance islamique Mais, début octobre 2013, Dubaï s'est doté d'un Comité suprême pour le développement de la finance islamique, avec un objectif annoncé de devenir le centre de «l'économie islamique» d'ici trois ans

11 11 Le marché Finance Islamique par secteur

12 12 Pourcentage d actifs bancaires du total actifs FI par pays

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14 14 Une croissance soutenue

15 15 Le marché mondial des Sukuks estimé à 100 milliards de dollars en 2014

16 16 La finance islamique ne connaît pas la crise 1600 milliards de dollars en milliards de dollars en milliards de dollars prévus en 2015 Selon un rapport publié récemment par AlHuda Center of Islamic Banking and Islamic Economics (CIBE) Un montant qui demeure certes minuscule face aux milliards de dollars d'actifs de la finance conventionnelle, mais qui représente tout de même un bond de 25% par rapport à 2013 Selon Ernst & Young les vingt premières banques islamiques ont vu leur activité progresser de 16% en moyenne par an, une augmentation très supérieure à celle de leurs concurrentes conventionnelles

17 17 Prévisions 2018

18 18 Répartition des actifs de la FI par secteur En 2014, les actifs financiers islamiques proviendront des services bancaires «halal» à hauteur de 78%, des «sukuk» (16%), de l assurance «takaful» (1%), des fonds islamiques (4%) et de la microfinance islamique (1%), a-t-on ajouté de même source Sur un autre plan, l Inde et la Chine, deux pays qui abritent 200 millions de musulmans, pourraient en 2014 faire leur entrée sur le marché de la finance islamique S&P prévoit une croissance à deux chiffres, à la faveur principalement du marché malaisien et celui du Conseil de Coopération du Golfe (CCG)

19 19 Le premier taux interbancaire islamique lancé fin 2012 L'IIBR doit permettre de résoudre l'une des sources de tension dans les activités financières islamiques L IIBR, repose sur les taux de 16 banques islamiques et branches islamiques de banques conventionnelles principalement basées au Moyen-Orient Le taux, initié par Thomson Reuters, le groupe spécialisé dans la finance qui avait lancé déjà le premier indice boursier de l alimentation halal, correspond au retour sur investissement moyen attendu pour un financement interbancaire à court terme et compatible avec la charia. Il sera utilisé comme base pour évaluer le prix d un large éventail d instruments financiers islamiques, dont les «sukuk» (obligations islamiques)

20 20 2)Etat des lieux dans les pays du golfe (GCC)

21 21 GCC : principales nouveautés Oman : un nouveau arrivant sur le marché Dubaï :dévoile la vision islamique de l'économie Bahreïn : pour la consolidation dans le secteur bancaire islamique

22 22 Etat des lieux dans les pays du golfe (GCC) Des réserves financières considérables le point commun de ces pays est l importance des revenus tirés des hydrocarbures et de leurs réserves, avec notamment l Arabie Saoudite qui dispose des premières réserves mondiales de pétrole et le Qatar des troisièmes réserves mondiales de gaz La rente pétrolière produit année après année et en dépit des fluctuations des cours une manne financière considérable. Mais tous ces pays préparent activement l après pétrole Le point commun aussi à tous ces pays est l importance du secteur immobilier

23 23 Etat des lieux dans les pays du golfe (GCC) Parmi les grands projets en cours ou annoncés, on relèvera notamment : Arabie Saoudite : 6 centrales nucléaires pour faire face aux besoins énergétiques futurs Qatar : stades et réseau ferroviaire pour la coupe du monde de football 2022, modernisation des infrastructures portuaires Qatar/Bahreïn : pont de 40 km reliant la péninsule qatarie à l île de Bahreïn Abou Dhabi : musées du Louvre et Guggenheim, université de la Sorbonne

24 24 EY: Rapport mondial sur la compétitivité des BI ( ) Six marchés à croissance rapide, avec Bahreïn, sont importants pour la future internationalisation de l'industrie de la finance islamique: Qatar Indonésie Arabie Saoudite Malaisie Émirats arabes unis Turquie

25 25 Total actifs islamiques des pays GCC

26 26 Répartition des actifs par pays

27 27 Répartition des Sukuks par pays

28 28 3)Le rôle des pays du golfe dans le développement de la FI

29 29 Le rôle des pays du golfe dans le développement de la FI Berceau et avant-garde de l industrie financière islamique Régulation de l industrie financière islamique: AAOIFI/CIBAFI/IRTI/LMC/IIFM Réserves de liquidité importantes pour l expansion de la FI Rôle important dans le redéploiement mondial de l industrie Une plateforme d accueil des grandes banques mondiales traitant avec les produits financiers islamiques

30 30 Dubaï: capitale mondiale de l économie islamique Hub pour les Sukuks Les 7 piliers pour rendre Dubaï la capitale mondiale de l économie islamique Hub pour standard et certification Des solutions pour l industrie halal Un cadre juridique Tourisme familal Economie digitale islamique Art, Design, Architecture,

31 31 Bahreïn: 2eme hub mondial de la FI Transition ancré par un nombre croissant de centres de référence crédibles Accueil de quatre institutions et organismes de réputation mondiale de normalisation et de régulation: AAOIFI, IIFM, LMC et CIBAFI Fonds et banques spécialisées dans le secteur Waqf Plateforme des services financiers aux institutions financières islamiques et conventionnels

32 32 Qatar : des banques islamiques championnes mondiales de la croissance D'après une récente étude de l'agence d'évaluation financière Standard & Poor's (S&P) Les actifs des banques islamiques du Qatar s élèvent à 54 milliards de dollars, résultat d'une croissance annuelle de 35% au cours des cinq derniers exercices, selon Standard & Poor s. Et ils devraient atteindre 100 milliards de dollars d ici à 2017, d après l agence de notation financière

33 33 Une croissance plus vite que l économie

34 34 Une croissance plus importante que les banques conventionnelles

35 35 4)Défis et perspectives

36 36 Des défis Le role de la FI dans le développement des économies de la région( de la micro finance à la méga finance) Problématique de l adaptation et de l innovation La problématique de la crédibilité et de la spécificité (probleme des fenetres) La gestion de la liquidité La décentralisation de la fatwa (divergence des avis des SB) Insuffisance de compétences et cadres qualifiés Insuffisance des produits financiers qui répondent aux besoins perpétuels du marché financier

37 37 Et des perspectives La crise mondiale ouvre la porte à une forte demande internationale de finance islamique L innovation: des nouveaux produits islamiques La diversification des secteurs: fonds d investissement, takaful, micro finance, sukuks, L institutionnalisation: multiplicité des cadres juridiques( lois FI)

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