CONFÉRENCE DE PRESSE 24/03/2015

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1 CONFÉRENCE DE PRESSE 24/03/2015 Rédigé en mars SOFIDY

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3 NON LE COMMERCE DE CENTRE VILLE N EST PAS MORT!

4 Un certain nombre de facteurs concourent à assoir l attractivité du centre-ville comme outil commercial, malgré la crise et l e-commerce

5 -1- Le vieillissement de la population

6 Pyramide des âges au 1 er janvier 2014 source INSEE

7 LES CONSOMMATEURS ÂGÉS ACCEPTENT DE PAYER PLUS CHER LA PROXIMITÉ

8 -2- Le renchérissement du coût du transport, la conscience écologique

9 Evolution du prix d un litre de Super Pb, Sans Plomb 95, Gazole L augmentation régulière du coût du transport tend à restreindre progressivement les déplacements en vue d accomplir des actes d achat Présentation IEIF - Décembre 2013

10 -3- Le maintien, et l émergence d une offre de biens et de services non «délocalisables»

11 Les classiques : Coiffeur, Boulangerie, Boucherie, Fleuriste, Pressing, Cordonniers/clefs, Presse, Tabac, Jeux Soin du corps : Instituts de beauté, centres de remise en forme (segmentation en terme de prix et de concept), Power Plate, Water Bike, Club de sports, ongleries

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13 -4- Les flux structurels de population «YES WE CANNES»

14 Projection et évolution de la population régional Taux de croissance annuel moyen de la population entre

15 Principaux flux de migration résidentielles Flux de population en France

16 -5- Le tourisme

17 Le tourisme La France est la 1 ère destination touristique mondiale. La consommation de ces nombreux touristes présente un important potentiel de croissance

18 Le tourisme D autres facteurs méconnus soutiennent également l attractivité des centres villes La loi Handicap (échéance en 2015) conduit un certain nombre de professions libérales à une recherche active de locaux de plain-pied Cabinets médicaux, Notaires, avocats, Architectes

19 Si malgré tout cela, l attractivité commerciale du centre ville venait à décroitre dans certaines zones/quartiers, la valeur des murs est généralement importante

20 -6- Créativité et dynamisme du commerce

21 Créativité dans les «concepts» : Nous constatons régulièrement l arrivée de nouveaux concepts/enseignes que personne n avait imaginé. Cigarette électronique Nespresso Cultura Agences SNCF M&Ms Cash converter Bar des coloristes M&Ms Store Nespresso Cigarettes electroniques Il y en aura vraisemblablement beaucoup d autres dans les années à venir

22 Apple Store New York

23 Apple Store New York

24 Starbucks Laboratory Concept Store - Amsterdam

25 Nespresso Store New York City

26 Nespresso Store New York City

27 Wonder Box - Paris

28 M&Ms Store - Londres

29 Farrow & Ball - Paris

30 Ice Bar Londres / Paris / Barcelone

31 Ice Bar Londres / Paris / Barcelone

32 Restaurant dans le noir - Paris

33 Restaurant dans le noir - Paris

34 BURGER Mania HD DINER, BIG Fernand,

35 BURGER Mania HD DINER, BIG Fernand,

36 Créativité dans les «formats» : Des pop-up stores de marque La marque Birchbox installe une boutique éphémère à Paris pour les fêtes, Isabel Marrant s installe à la Galerie de Valois à Paris dans un magasin éphémère qui présente ses collections printemps 2015 La crémerie accueille Acer Chantal Thomass, en collaboration avec Tati, s invite dans un espace de la gare St-Lazare.

37 Créativité dans les «formats» : La boutique éphémère autour d un produit MAGNUM, NIKE, SCHWEPPES, CONVERSE, AUM, KRONEMBOURG,. Mexico, Jakarta, Singapour et Tel-Aviv, Paris (le marais) Paris (rue des halles) Paris (Yatch de Paris sur la seine)

38 Paris Paris Ajouter de «l expérientiel» dans le processus de consommation

39 Le e-commerce

40 "Les sites e-commerce, détournent les clients des bons vieux magasins" "Internet nous prend des parts de marché" "Internet détruit des emplois" "Internet a tué Virgin" "Internet cannibalise les ventes en magasin"

41 Baisse du panier moyen car multiplication des acteurs

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43 Pas de révolution mais une évolution! Source : Merchant Warehouse

44 L e-commerce Lorsqu un acteur, «pure player» de l e-commerce, ressent le besoin d une présence physique pour Avoir une image (effet marque/vitrine) Distribuer ses produits Il privilégie généralement les centres villes.

45 L e-commerce.et même le :

46 L e-commerce Exemple de magasins physiques qui utilisent les codes du e-commerce

47 L e-commerce Facebook Ventes Privées DATA Twitter Vers un magasin connecté? Puces RFID Géolocalisation Mobile Flash Code

48 À PROPOS DE SOFIDY Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d investissement et d épargne (SCPI, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l immobilier de commerce, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 3 milliards d euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d actifs immobiliers en France et en Europe. Agréée par l AMF avec le statut de Société de Gestion de Portefeuille, SOFIDY est régulièrement distinguée pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. SOFIDY gère pour le compte de plus de porteurs de parts, et un grand nombre d institutionnels, un patrimoine immobilier d une valeur de près de 3 milliards d euros ; constitué de plus de actifs commerciaux et de bureaux. Document non contractuel et à usage strictement interne. Les parts de SCPI Classique sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques (absence de rendement ou perte de valeur) qui peuvent toutefois être atténués sans garantie par la diversification immobilière et locative du portefeuille de la SCPI. La SCPI n'étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi varier en fonction de l'évolution du marché de l'immobilier et du marché des parts de la SCPI. La SCPI ne bénéficie d'aucune garantie ou protection de capital et présente un risque de perte en capital. Dans la limite de l'autorisation donnée par l'assemblée générale, la SCPI peut avoir recours au financement bancaire. En cas de recours à l'endettement, le risque de perte en capital serait accru. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le présent document ne constitue en rien une proposition de vente ou une sollicitation d achat, d investissement ou d arbitrage. L'investissement en SCPI dépend de votre situation personnelle, de votre horizon d'investissement et de votre souhait de prendre des risques spécifiques liés à un investissement immobilier. Les données et chiffres sont réputées exacts et fiables par SOFIDY, en date du 30/06/2014. Source : Sofidy - documentation règlementaire (Rapports annuels et Bulletins d informations trimestriels). - Agrément de l AMF à SOFIDY société de Gestion le 10 juillet 2007 sous le n GP

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50 SELECTIRENTE Revue de l activité 2014 Performances financières 2014 Perspectives 2015

51 REVUE DE L ACTIVITÉ 2014 SELECTIRENTE : foncière spécialiste des murs de commerces Investissements et arbitrages 2014 Une gestion locative dynamique Une foncière majoritairement investie en commerces de centre-ville Un patrimoine principalement situé à Paris et en région parisienne Quelques exemples d actifs en patrimoine Des revenus locatifs fortement mutualisés Avenue Miromesnil Paris (8 e )

52 SELECTIRENTE : FONCIÈRE SPÉCIALISTE DES MURS DE COMMERCES Création en 1997 à l initiative de SOFIDY et de professionnels de l immobilier, introduction en bourse en octobre 2006 et adoption du statut SIIC au 1 er janvier 2007 Foncière investie quasi exclusivement en murs de commerces en France, majoritairement à Paris et en région parisienne Un portefeuille de 380 unités locatives à fin 2014, représentant une valeur de patrimoine immobilier d environ 200 M (hors droit) et 14 M de loyers Critères d investissement : 1) Qualité de l emplacement, prioritairement dans les meilleures rues de centre-ville 2) Loyer si possible inférieur au prix de marché «à travailler» dans la durée

53 INVESTISSEMENTS ET ARBITRAGES 2014 (1/2) Suite au succès de l émission d OCEANE réalisée en décembre 2013, un important programme d investissement a été engagé Les investissements immobiliers 2014 s élèvent à K frais inclus, offrant une rentabilité immédiate moyenne de 5,4 % 35 murs de commerce de centre-ville sur des emplacements de qualité principalement à Paris (39 %) (av. des Ternes (17 e ), rue du Cherche Midi (6 e ), rue de Grenelle (7 e ), boulevard Haussmann (8 e ) ) et dans les grandes agglomérations (Lyon (69), Toulouse (31), Marseille (13), Nantes (44), Rouen (76) ) Des locataires de premier plan K de cessions en moyennes surfaces de périphérie à Saint-Etienne (42) (620 K ) et Dommartin-lès-Toul (54) (900 K ), 2 magasins aux Ulis (91) (640 K ) et à Voisins-le- Bretonneux (78) (1 512 K ), un logement vacant aux Andelys (27) (88 K ) Les plus-values distribuables dégagées sont de K Avenue des Ternes Paris (17 e )

54 INVESTISSEMENTS ET ARBITRAGES 2014 (2/2) Liste exhaustive des investissements immobiliers de l exercice : Adresse Lyon (69) - rue de Brest Uccle (Belgique) - chaussée d'alsemberg Blois (41) - rue Denis Papin Rouen (76) - rue du Gros Horloge Paris (17e) - avenue des Ternes Locataires Le Comptoir des Cotonniers / Prêt-à-Porter Date Surf. acquisition en m² Prix de revient en euros 10/01/ SA Mobistar / Téléphonie 30/01/ Sephora / Parfumerie /02/14 MS Mode / Prêt-à-Porter Calzedonia / Lingerie 27/02/ Sandro / Prêt-à-Porter 27/02/ Arras (62) - rue Ernestale PAP / Prêt-à-Porter 28/02/ Marseille (13) - rue de Rome Dijon (21) - rue de la Liberté Brest (29) - rue de Siam S&G Fashion / Prêt-à- Porter Mister Minit / Cordonnerie, serrurerie Armand Thiery / Prêt-à- Porter 03/03/ /03/ Dieppe (76) - Grande Rue Etam Lingerie / Lingerie 141 Laval (53) - rue du Général de Gaulle Vichy (03) - rue Georges Clémenceau Avignon (84) - rue Henri Fabre 821 Sephora / Parfumerie /03/14 Sephora / Parfumerie 824 Promod / Prêt-à-Porter 228 Vacant 197 SARL Jess (JL David) / Salon de coiffure /03/ Toulouse (31) - place Wilson Douglas / Parfumerie 10/04/ Nantes (44) - rue de la Barillerie SARL Missy / Prêt-à-Porter 11/04/ Adresse Paris (15e) - rue Violet Paris (15e) - rue de la Convention Paris (17e) - rue Rennequin Locataires Hong Chang Uhy / Restaurant - traiteur Escarcel / Vente de chaussures Le Grenier Rennequin / Café-théatre Date Surf. acquisition en m² Prix de revient en euros 24/04/ /06/ /06/ Paris (17e) - avenue de Clichy La Princesse / Boulangerie 03/07/ Arles (13) - rue de la République Versailles (78) - rue du Gal Leclerc Amiens (80) - place René Goblet Paris (8e) - boulevard Hausmann Paris (6e) - rue du Cherche Midi Antibes (06) - boulevard Albert 1er Mathieu Daniel / Cadeaux, souvenirs Société Générale / Agence bancaire MCI - Comptoir de l'or / Négoce d'or 03/07/ /07/ Roulier Patrick / Pharmacie 28/07/ Tertialis / Agence d'intérim 30/07/ IKKS Retail / Prêt-à-porter 31/07/ JCM Investissement / Agence immobilière 28/08/ Paris (7e) - rue de Grenelle AMI / Prêt-à-porter de luxe 20/10/ SARL De toutes les Paris (11e) - boulevard Voltaire couleurs / Reprographie 21/10/ Paris (14e) - avenue Jean Cheng Yong / Traiteur Moulin asiatique 21/10/ Saint-Germain-en-Laye (78) - rue de Pologne Chez Wu / Prêt-à-porter 21/10/ Paris (12e) - avenue Daumesnil SARL Vinocep / Caviste 27/11/ Paris (8e) - boulevard Hausmann AXA / Assureur 12/12/ M. Larroze Jean-Pierre / Paris (1er) - rue J.J. Rousseau Encadrements 17/12/

55 UNE GESTION LOCATIVE DYNAMIQUE Un taux d occupation financier moyen stable à 94,7 % en 2014 contre 95,0 % en 2013 (malgré la libération d un grand magasin à Dijon représentant 1,7 % des loyers) Une gestion locative dynamique sur l exercice 2014 : Nombre Surface Loyers annuels précédents Loyers annuels obtenus Renouvellements de baux m² Cessions de baux avec déspécialisation m² Relocations m² TOTAL m² Indemnités de déspécialisation ou droits d entrée baux renouvelés ou déspécialisés avec une quasi stabilité des loyers Relocation de 4 commerces vacants (rue Roger de la Fresnaye au Mans (72), rue Réaumur à Paris (2 e ), rue des Glairaux à Saint- Egrève (38), dans la ZAC des Cents Arpents à Saran (45)) Encaissement d indemnités de déspécialisation pour 50 K

56 UNE FONCIÈRE MAJORITAIREMENT INVESTIE EN COMMERCES DE CENTRE-VILLE Répartition du patrimoine immobilier par typologie d actif à fin 2014 : Moyennes surfaces de périphérie 14,0% Commerces de vente aux Galeries et professionnels centres 6,1% commerciaux 1,8% En valeur d'expertise (HD) : 200 M Moyennes surfaces de périphérie 17,3% Galeries et centres commerciaux 3,2% Commerces de vente aux professionnels 8,5% En loyers (année pleine) : 14 M Commerces de centre-ville 78,1% Commerces de centre-ville 71,0% Une accélération du recentrage sur d excellents emplacements de centre-ville, au détriment des magasins de périphérie Les pieds d immeuble de centre-ville représentent plus de 78% du patrimoine (en valeur d expertise hors droits) contre 72,5% au 31 décembre 2013

57 UN PATRIMOINE PRINCIPALEMENT SITUÉ À PARIS ET EN RÉGION PARISIENNE Répartition géographique du patrimoine immobilier à fin 2014 : Belgique 3,5% Belgique 3,7% Province 35,6% Paris 38,7% Province 37,5% Paris 33,7% En valeur d'expertise (HD) : 200 M En loyers (année pleine) : 14 M Région parisienne 22,1% Région parisienne 25,1%

58 QUELQUES EXEMPLES D ACTIFS EN PATRIMOINE Paris 1 er rue Coquillière Paris 6 e rue du Cherche Midi Paris 17 e avenue Niel Neuilly-sur-Seine (92) av. A. Peretti Paris 17 e place Saint-Ferdinand Paris 7 e rue Saint-Dominique Vichy (03) rue Georges Clémenceau Paris 16 e avenue Victor Hugo Blois (41) rue Denis Papin

59 < fin Nombre de baux DES REVENUS LOCATIFS FORTEMENT MUTUALISÉS SELECTIRENTE a pour objectif de mutualiser ses flux locatifs : géographiquement, par locataire, par activité, par type de biens Un patrimoine constitué de 380 unités locatives pour 14 M de loyers Des locataires de qualité Echéancier des baux au 31/12/2014 Locataire Nombre d'unités % des loyers dans le loyer global (en année pleine) (Saint Gobain) 2 7,1% / Rallye 16 6,4% 11 4,3% (Groupe LVMH) 4 3,0% ,9% ,8% ,6% 2 2,3% (Groupe SMCP) 1 2,1% 5 1,9%

60 PERFORMANCES FINANCIÈRES 2014 Résultats 2014 : hausse du résultat net de +6,8 % Un cashflow courant en hausse de +4,6% Augmentation de l actif net réévalué par action dilué : +2,9 % Une structure financière solide Caractéristiques de la dette Une progression de +5,8 % du dividende par action Evolution du cours de bourse Rue de Siam Brest (29)

61 RÉSULTATS 2014 : HAUSSE DU RÉSULTAT NET DE +6,8% CHIFFRES CLES (En milliers d'euros) (*) 2014 Revenus locatifs bruts ,0% 100,0% - Charges immobilières ,1% -5,1% Revenus locatifs nets ,9% 94,9% - Charges d'exploitation ,7% -13,3% Excédent Brut d'exploitation ,2% 81,6% - Dotations nettes / amort. et prov ,3% -32,2% Résultat d'exploitation ,9% 49,4% - Charges financières nettes ,7% -23,6% - Impôt sur résultat courant ,0% 0,4% Hausse de + 7,8 % des revenus locatifs Impact des nouveaux investissements réalisés en 2014 Les niveaux de marge opérationnelle progressent Effet plein en 2014 des intérêts de l emprunt obligataire Résultat courant après impôt ,2% 26,2% Plus-values sur cessions ,9% 7,6% Dépréciations d'actifs et autres ,2% -2,3% Résultat net ,9% 31,6% (*) l'exercice 2013 est impacté par les frais non récurrents de l'émission d OCEANE réalisée en décembre 2013 (256 K ) Hausse de + 6,8 % du résultat net Les cessions de l exercice permettent de dégager une plus-value distribuable de 1,7 M

62 UN CASHFLOW COURANT EN HAUSSE DE +4,6 % Un cashflow courant en hausse de +4,6 % Cashflow courant (K ) ,6% Taux de variation moyen annuel : + 4,7 % (*) 2014 Un cashflow courant par action en léger repli en raison du calendrier de l émission d OCEANE Effet plein des investissements n intervenant qu en 2015 alors que les intérêts de l obligation convertible pèsent pleinement dès fin 2013 Cashflow courant par action 4,78 4,96 4,57 5,39 5,48 5, (*) 2014 (*) l'exercice 2013 est impacté par les frais non récurrents de l'émission d OCEANE réalisée en décembre 2013 (256 K )

63 AUGMENTATION DE L ACTIF NET RÉÉVALUÉ PAR ACTION DILUÉ : +2,9 % ,34 47,05 59,12 53,27 65,63 58,92 72,46 75,64 77,82 65,45 68,93 69, ANR hors droits par action dilué Taux de variation moyen de l ANR DI : +8,3 % ANR droits inclus par action dilué Variation 13/14 de l ANR DI : +2,9 % Stabilité des valeurs d expertise à périmètre constant entre 2013 et 2014 (+0,2 %) Une stabilité tant sur les commerces de centre-ville (+0,4 %) qui représentent 78 % du portefeuille que sur les magasins de périphérie (-0,3%) Taux de capitalisation moyen induit par les expertises (hors droits) : 6,8 % à fin 2014 vs. 7,2 % à fin ,2 % pour les commerces de centre-ville (5,9 % à Paris, 6,9 % en région parisienne, 6,0 % en province et 7,0 % en Belgique) 9,0 % pour les surfaces de périphérie

64 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE Un ratio LTV (loan to value) de 43,3% (50,5% y compris l OCEANE) LTV : 46,9 % 45,3% 44,4 % 42,5 % 43,3 % 207,4 144,1 164,2 171,1 177,5 67,5 74,3 75,9 75,5 89,7 Patrimoine réévalué (hors droit) (M ) (*) Dette financière brute (M ) (*) hors OCEANE Un ratio de couverture des frais financiers de 3,5x ICR : 3,9x 3,8x 4,0x 4,2x 3,5x 9,3 9,9 2,4 2,6 10,7 10,5 11,4 2,7 2,5 3,3 Excédent brut d'exploitation (M ) Frais financiers (M ) (*) 2014 (*) l'exercice 2013 est impacté par les frais non récurrents de l'émission d OCEANE réalisée en décembre 2013 (256 K )

65 CARACTÉRISTIQUES DE LA DETTE (1/2) Un coût moyen de la dette en baisse pour atteindre 3,21 % en 2014 (3,39 % en 2013) 74,8 % de la dette bancaire à taux fixe ou taux variable couvert au 31/12/2014 (78,5 % en prenant en compte l OCEANE) Une durée de vie résiduelle moyenne longue (près de 10 ans) et une duration de plus de 5,5 ans Taux variable 25,1% Taux variable cappé 10,9% Taux variable swappé 6,7% Taux fixe 57,2% 74,8 % Echéancier de la dette bancaire au 31/12/2014 (M ), pas de «mur de la dette» 8,1 8,2 8,4 8,3 9,5 8,7 8,5 6,2 9,2 4,0 3,2 3,3 1,7 1,5 0,8

66 CARACTÉRISTIQUES DE LA DETTE (2/2) Focus sur les financements 2014 : Financement partiel des acquisitions de 2014 par emprunt bancaire à hauteur de 21,1 M (LTV de 68% pour les actifs concernés) Les emprunts bancaires 2014 ont été contractés sur 10 ou 15 ans, à hauteur de 68% à taux fixe (entre 2,64 % et 3,50 %) et à hauteur de 32% à taux variable (Eur 3M + 1,50% à 1,68%) Deux nouveaux caps de taux souscrits en 2014 (taux plafond de 2% sur l Euribor 3 mois) 3 M de nominal sur 3 ans à compter du 01/01/15 et 1,5 M de nominal sur 3 ans à compter du 01/01/15 Pour rappel, une politique d endettement visant à adosser un financement hypothécaire dédié lors de chaque acquisition avec : des emprunts amortissables sur de longues durées (en général 15 ans) aucun covenant financier sur la Société un pool bancaire étoffé et stable (une dizaine de banques partenaires détenant entre 2 % et 26 % de l encours) En décembre 2013 : succès de l émission d OCEANE pour un montant brut de 14,2 M un prix d émission de 63 par OCEANE et un prix de remboursement de 67 à maturité (1 er janvier 2020) un coupon de 3,5 %

67 UNE PROGRESSION DE +5,8 % DU DIVIDENDE PAR ACTION Un dividende par action proposé à la prochaine assemblée en hausse de +5,8 % à 2,75 Une politique de distribution en croissance régulière Dividende par action Taux de variation moyen annuel : + 10,1 % 1,70 1,85 2,10 2,25 2,60 2,75 +5,8%

68 EVOLUTION DU COURS DE BOURSE Une forte performance du cours de bourse : +8,5% en 2014 et de +10,1% depuis le 1 er janvier 2015 (au 18 mars 2015) Cours actuel : 70,49 au 18 mars 2015, présente une décote de 9,4 % sur l ANR droits inclus Evolution de la valeur SELECTIRENTE depuis son introduction en Bourse (base 100) oct.-06 oct.-07 oct.-08 oct.-09 oct.-10 oct.-11 oct.-12 oct.-13 oct.-14 SELECTIRENTE Indice IEIF SIIC France Indice sectoriel

69 PERSPECTIVES 2015 SELECTIRENTE entend profiter en 2015 de l effet plein des investissements de l exercice 2014 Une optimisation du coût de la dette avec des opérations de refinancement et des renégociations de taux Une poursuite de la politique d arbitrages, notamment de commerces de périphérie

70 AVERTISSEMENT Le présent document a été établi par SELECTIRENTE (la «Société») uniquement aux fins de la présentation du 24 mars Ce document ne peut être reproduit ou distribué, de manière partielle ou totale, par toute personne autre que la Société. La Société dégage sa responsabilité dans l utilisation par toute personne du présent document. Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante et aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n accepte une quelconque responsabilité dans l utilisation par toute personne du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document. Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières, et ne peut servir de support ni être utilisé dans le cadre d une quelconque offre ou invitation ou autre contrat ou engagement dans aucun pays. Les participants sont invités à lire le document de référence de la Société déposé auprès de l AMF (prochaine mise à jour prévue en avril 2015) et les facteurs de risque du document de référence. Le document de référence est disponible sans frais au siège social de la Société ainsi que sur les sites Internet de l'amf (http://www.amf-france.org) et de la Société (http://www.selectirente.com). Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l exhaustivité ou l exactitude des informations ou opinions contenues dans cette présentation. En cas de divergence entre les informations contenues dans le présent document et le document de référence, les informations contenues dans ce dernier prévaudront.

71 NOS SCPI IMMORENTE EFIMMO 1 IMMORENTE 2

72 La plus grosse capitalisation du marché La référence des SCPI de murs de commerces

73 Rétrospective 2014 : Recours modéré à l effet de levier 290,9 M +11 M engagés 209,6 M Collecte brute 174,2 M Collecte nette Invest. Recours modéré à l effet de levier du crédit : 162,4 M de dette bancaire au soit 9% de la valeur du patrimoine Taux moyen des emprunts : 2,61 % Durée de vie résiduelle : 11 ans Souscriptions à crédit : ,5% 18,0% Souscriptions en assurance-vie : ,0% 21,5% Capitalisation : M M

74 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Hamburger Straße HAMBOURG / ALLEMAGNE Acquisition de décembre 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

75 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Avenue Charles de Gaulle NEUILLY-SUR-SEINE (92) Acquisition de février 2014 Rue Jean Jaurès TOULON (83) Acquisition de mars 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

76 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Rue de la Banque PARIS 2 ème Acquisition d octobre 2014 Rue Serpenoise - Metz (57) Acquisition de septembre 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

77 L accès à un patrimoine étendu d immobilier tertiaire de bureau

78 Rétrospective 2014 : Recours modéré à l effet de levier +30 M engagés 77,3 M 60,6 M 80,1 M Recours modéré à l effet de levier du crédit : 108,7 M de dette bancaire au soit 15% de la valeur du patrimoine Taux moyen des emprunts : 2,95 % Durée de vie résiduelle : 11 ans et 8 mois Collecte brute Collecte nette Invest. Souscriptions à crédit : Souscriptions en assurance-vie : Capitalisation : % 12,2 % ,4 % 35,6 % M 744 M

79 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Immeuble LE FUTURA III MONTIGNY-LE-BRETONNEUX (78) Acquisition d avril 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

80 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Immeuble SEQUOIA 1 SAINT-PRIEST (69) Acquisition d octobre 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

81 Quelques exemples d investissements réalisés en 2014 : Terrasse Bellini PUTEAUX (92) Acquisition de décembre 2014 Document confidentiel réservé aux professionnels

82 Une politique d investissement très sélective orientée vers les murs de commerces de centre-ville

83 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : Av. Albert de Mun SAINT-NAZAIRE (44) Rue de Meaux PARIS 19 ème Boutique de 116 m² comprenant également 2 appartements de 28 et 67 m² Louée à l enseigne «BATA» Acquise en mars 2014 pour 277 K Boutique de 120 m² Louée à un commerce de vêtements et chaussures d enfants sous l enseigne «New baby» Acquise en mars 2014 pour 641 K Document confidentiel réservé aux professionnels

84 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : Place Jaques Froment PARIS 18 ème Rue de Courcelles PARIS 17 ème Commerce de 89 m² à proximité de Montmartre Loué à une brasserie Acquis en mars 2014 pour 334 K Boutique de 150 m² Louée à l enseigne «Alain Figaret» Acquise en juin 2014 pour K Document confidentiel réservé aux professionnels

85 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : 7 rue du commerce BOURGES (18) 63 Bld Malesherbes PARIS 8 ème 2 boutiques d une surface totale de 200 m² Louée aux enseignes «Yves Rocher» et «SFR» Acquise en juillet 2014 pour 372 K Boutique de 50 m² à côté de l église Saint-Augustin Acquise en août 2014 pour 352 K Document confidentiel réservé aux professionnels

86 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : 36 avenue Matignon PARIS 8 ème 5 locaux commerciaux d une surface totale de 781 m² Un emplacement commercial prestigieux Loués à des galeries d art implantées depuis plus de 10 ans Acquis en septembre 2014 pour K Document confidentiel réservé aux professionnels

87 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : Rue de Montfort RENNES (35) Rue Georges Clémenceau CARCASSONNE (11) Boutique de 134 m² Louée à un restaurant Acquise en octobre 2014 pour 367K Boutique de 203 m² Louée à une agence bancaire Acquise en novembre 2014 pour 428K Document confidentiel réservé aux professionnels

88 14,1 millions d euros d investissements en 2014 : Bd de la République BEAUSOLEIL (06) Rue des trois Frères PARIS 18 ème Boutique de 50 m², à proximité de la principauté de Monaco Louée à une agence immobilière Acquise en novembre 2014 pour 278K Boutique de 120 m² au cœur de Montmartre Louée à une brasserie / salon de thé Acquise en décembre 2014 pour 992K Document confidentiel réservé aux professionnels

89 Investissements 2015 : Rue des Marchands AVIGNON (84) Boutique de 19 m², à proximité du Palais des Papes Louée à une boutique de vente de chaussures Acquise en janvier 2015 pour 247K 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 + 2 boutiques situées à Paris sous promesse d achat pour un volume de K Taille du patrimoine (en M ) 44,6 31,6 19,3 5, Document confidentiel réservé aux professionnels

90 À PROPOS DE SOFIDY Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d investissement et d épargne (SCPI, OPCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l immobilier de commerce, et de bureaux. Premier acteur indépendant du monde des SCPI avec 3 milliards d euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d actifs immobiliers en France et en Europe. Agréée par l AMF avec le statut de Société de Gestion de Portefeuille, SOFIDY est régulièrement distinguée pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. SOFIDY gère pour le compte de plus de porteurs de parts, et un grand nombre d institutionnels, un patrimoine immobilier d une valeur de 3 milliards d euros ; constitué de plus de actifs commerciaux et de bureaux. Document non contractuel et à usage strictement interne. Les parts de SCPI Classique sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Comme tout investissement, l'immobilier présente des risques (absence de rendement ou perte de valeur) qui peuvent toutefois être atténués sans garantie par la diversification immobilière et locative du portefeuille de la SCPI. La SCPI n'étant pas un produit coté, elle présente une liquidité moindre. Les conditions de cession (délais, prix) peuvent ainsi varier en fonction de l'évolution du marché de l'immobilier et du marché des parts de la SCPI. La SCPI ne bénéficie d'aucune garantie ou protection de capital et présente un risque de perte en capital. Dans la limite de l'autorisation donnée par l'assemblée générale, la SCPI peut avoir recours au financement bancaire. En cas de recours à l'endettement, le risque de perte en capital serait accru. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le présent document ne constitue en rien une proposition de vente ou une sollicitation d achat, d investissement ou d arbitrage. L'investissement en SCPI dépend de votre situation personnelle, de votre horizon d'investissement et de votre souhait de prendre des risques spécifiques liés à un investissement immobilier. Les données et chiffres sont réputées exacts et fiables par SOFIDY, en date du 30/06/2014. Source : Sofidy - documentation règlementaire (Rapports annuels et Bulletins d informations trimestriels). - Agrément de l AMF à SOFIDY société de Gestion le 10 juillet 2007 sous le n GP