Crédit Agricole CIB Financial Solutions (FR) NOK 3,10% Deutsche Bank. Une opportunité d investissement en couronne norvégienne.

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1 Deutsche Bank Une opportunité d investissement en couronne norvégienne. A quoi vous attendre? Crédit Agricole CIB Financial Solutions (FR) Type d investissement Ce produit est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels et à vous rembourser la valeur nominale (soit NOK par coupure) à l échéance en NOK. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur et du garant, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Obligation émise en couronne norvégienne (NOK) par Crédit Agricole CIB Financial Solutions et garanti par Crédit Agricole CIB. Coupon annuel en NOK de 3,10% brut. Durée : 6 ans. Prix d émission : 101,50% (soit NOK par coupure). Compte tenu du prix d émission, le rendement actuariel en NOK est de 2,82% brut (avant précompte mobilier) et de 2,06% net (après précompte mobilier - traitement fiscal selon la législation en vigueur). A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale en NOK (soit NOK par coupure) sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur et du garant. Risque de change tant sur la valeur nominale (soit NOK par coupure) en NOK que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en NOK mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Une dévaluation du NOK face à l EUR aura pour conséquence une perte en capital en EUR.... Public cible Cette obligation s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le taux de change EUR/NOK et les taux d intérêt. NOK 3,10% 2020

2 À quoi vous attendre? Cette obligation est émise par Crédit Agricole CIB Financial Solutions et vous donne droit à un coupon annuel de 3,10% brut en NOK pendant 6 ans. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser la valeur nominale en NOK (soit NOK par coupure), sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur et du garant.... Pourquoi investir en couronne norvégienne? La couronne norvégienne (NOK) n a pas échappé à la volatilité ambiante sur le marché des changes. Elle a en outre souffert de l ajustement des anticipations de marché après l annonce récente de la banque centrale de Norvège de reporter d un an, à l été 2015, le moment envisagé pour une première hausse de son taux directeur (actuellement fixé à 1,50%). La NOK peut cependant s appuyer sur les fondamentaux très solides de la Norvège dont les excédents courant et budgétaire dépassent 10% du PIB ainsi que sur des taux d intérêt qui restent plus attrayants qu en zone euro. Nous continuons également à anticiper un redressement graduel de la croissance du PIB, qui devrait augmenter de 1,8% cette année à 2,4% l an prochain. Après la correction sensible de ces derniers mois, nous anticipons que la NOK devrait s apprécier par rapport à l euro dans les deux prochaines années. Source : Document interne, Deutsche Bank, décembre Evolution de la couronne norvégienne vis-à-vis de l euro. NOK 11 10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 17/12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2013 SOURCE : Bloomberg Les évolutions passées du couronne norvégienne vis-à-vis de l euro ne sauraient présager de son évolution future. Le 17 décembre 2013, 1 EUR valait 8,43 NOK. Pour acquérir une coupure de NOK à ce cours, vous devriez payer 1.186,24 EUR (hors frais). En cas de dépréciation de la couronne norvegienne de 10% par rapport à l EUR à l échéance finale (à 9,36 NOK pour 1 EUR), vous ne recevrez plus que 1.067,62 EUR pour votre coupure de NOK. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez EUR pour votre coupure de NOK en cas d appréciation de la couronne norvegienne de 10% par rapport à l EUR (à 7,66 NOK pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise. Vous pouvez suivre l évolution du cours de change EUR/NOK sur le site internet de la Deutsche Bank ou via Télé-Invest au La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au pour plus de détails.

3 Concrètement... Droit à un coupon annuel de 3,10% brut en NOK pendant 6 ans, de 2015 à Date de paiement du coupon Coupon brut annuel 23/02/2015 3,10% 22/02/2016 3,10% 21/02/2017 3,10% 21/02/2018 3,10% 21/02/2019 3,10% 21/02/2020 3,10%... Compte tenu du prix d émission et commissions détaillés dans la fiche technique, votre rendement actuariel en NOK est donc de 2,82% brut (avant précompte mobilier) et de 2,06% net 1 (après précompte mobilier). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur et du garant (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération de la valeur nominale en NOK (soit NOK par coupure) sera incertaine. Le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. 1 Traitement fiscal selon la législation en vigueur

4 Une obligation émise par Crédit Agricole CIB Financial Solutions Cette obligation est émise par Crédit Agricole CIB Financial Solutions et garanti par Crédit Agricole CIB (rating A, perspective négative selon S&P et A2 perspective stable selon Moody s). Crédit Agricole CIB est une filiale à 100% du Groupe Crédit Agricole, le numéro un de la banque de détail en France (en termes de dépôts) et l une des plus grandes banques de détail en Europe. Crédit Agricole CIB opère sur les marchés des capitaux et fournit des services financiers aux entreprises. La société emploie personnes dans plus de 30 pays. Plus d infos sur les ratings? Rendez-vous sur Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base ( 50,000,000,000 Structured Euro Medium Term Note Programme), rédigé en anglais, a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le 21/06/2013. Ce document et ses suppléments du 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 et du 15/01/2014 ainsi que son résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives du 03/01/2014, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet www. deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.... L approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez Catégorie : Croissance (actif à risque moyen) CROISSANCE Pour Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé que celui espéré pour la catégorie Protection en acceptant de l exposer à des risques plus élevés. Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. DB Product Profile = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu est-ce que le DB Product Profile? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche technique). Les principaux risques Cette obligation s adresse aux investisseurs qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 3,10% brut en NOK pendant 6 ans et qui disposent d une expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 84 à 147 du Prospectus de Base. Risque de change Cette obligation est libellée en couronne norvégienne. Ceci implique que l investisseur court un risque de change sur la couronne norvégienne (NOK) tant sur la valeur nominale (soit NOK par coupure) à l échéance que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en NOK mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité d une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change augmente. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de paiement) de l émetteur et du garant. Si l émetteur et le garant font faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Risque de liquidité Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Crédit Agricole CIB assurera la liquidité des titres à un prix qu il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l échéance finale sera d environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Crédit Agricole CIB se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit NOK par coupure) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la valeur nominale en NOK (soit NOK par coupure) par l émetteur à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur et du garant). Risque de fluctuation du prix du produit Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmentera. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit du garant, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche.

5 Fiche technique Credit Agricole CIB Financial Solutions (FR) NOK 3,10% 2020 est une obligation, soumise au droit anglais, avec droit au remboursement de la valeur nominale (soit NOK par coupure) à l échéance par l émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l émetteur et du garant. Emetteur Garant Crédit Agricole CIB Financial Solutions Crédit Agricole CIB Notation du garant S&P: A (perspective négative) / Moody s: A2 (perspective stable) 1 Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles 2 Code ISIN XS Devise Couronne norvégienne (NOK) A titre indicatif, 1 EUR = 8,43 NOK au 17/12/2013. Valeur nominale Souscription sur le marché primaire NOK par coupure Du 06/01/2014 au 19/02/2014 Date d émission et de paiement : 21/02/2014 Prix d émission : 101,50% (soit NOK par coupure). Le prix d émission inclut une commission de placement de 1,50%. La taille d émission devrait être de maximum NOK L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. Commissions et frais Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles prélève : Une commission de placement de 1,50%. Une commission de placement annualisée de maximum 0,40%. Ces deux commissions sont incluses dans le prix d émission. Tous les autres frais éventuellement prélevés par l émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, sont également déjà compris dans le prix d émission. Echéance finale 21/02/2020 Coupons annuels De 2015 à 2020 : 3,10% brut (en NOK). Dates de paiement des coupons 23/02/2015, 22/02/2016, 21/02/2017, 21/02/2018, 21/02/2019 et 21/02/2020. Remboursement à l échéance Rendement actuariel brut Revente avant l échéance Taxe de bourse Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en NOK (soit NOK par coupure) à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur et du garant. 2,82% en NOK (compte tenu du prix d émission et avant précompte mobilier). L investisseur a la possibilité de revendre ses titres quotidiennement avant leur échéance finale à Crédit Agricole CIB (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au Souscription sur le marché primaire : aucune 3 En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Précompte mobilier 25% sur les coupons distribués 3. En cas de revente avant l échéance, le précompte mobilier de 25% s applique sur la différence positive entre le produit de la revente et le prix d émission. Livraison Pas de livraison matérielle 4. DB Product Profile Prospectus Avis important Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base ( 50,000,000,000 Structured Euro Medium Term Note Programme) approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 21/06/2013, ses suppléments des 22/07/2013, 19/08/2013, 19/09/2013, 28/11/2013, 29/11/2013 et du 15/01/2014 et dans les conditions définitives du 03/01/2014. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles contactera l investisseur concerné au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Gregory Berleur. Brochure datée du 16/01/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n HRB Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 17 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14.