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2 Avertissement "Le présent document a été établi par 123Venture (la «SGP»), société anonyme au capital de euros, société de gestion de portefeuille (numéro GP ) ayant son siège social au 94, rue de la Victoire, Paris - France - immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro B RCS Paris. Le présent document est strictement confidentiel et réservé à l usage personnel et exclusif de son destinataire. Il lui est remis en sa qualité de distributeur et/ou de distributeur potentiel des produits et services offerts par la SGP afin de lui permettre d obtenir une information comparative sur certains des services et produits et services offerts par la SGP. En acceptant sa remise, le destinataire déclare et garantit expressément à la SGP qu il ne sera pas remis et qu aucune des informations qu il contient ne sera en tout ou partie transmise à des investisseurs ou des investisseurs potentiels sans l accord préalable exprès de la SGP. Le présent document, de valeur non contractuelle, est un document à caractère commercial, au sens des dispositions de l Article L du Code monétaire et financier (le «CMF») et non un document à caractère réglementaire. Il n a pas été visé par l Autorité des marchés financiers. Les informations contenues dans ce document ont pour objectif d'informer le destinataire en complétant certaines caractéristiques des Fonds de la SGP décrites dans leur prospectus complet respectif. En conséquence, seuls les documents et informations expressément visés dans la documentation identifiée comme pouvant être transmise à un investisseur peuvent être remis à de tels investisseurs. Ce document ne constitue en aucun cas une recommandation (personnalisée ou non), une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage des produits et/ou services présentés, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. La présentation du document ne saurait être interprétée comme un quelconque acte de démarchage bancaire et financier au sens des dispositions des Articles L et suivants du CMF ou, plus généralement, de commercialisation d instruments financiers. L'exactitude, l'exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, considérées comme fiables. Les informations sont toutefois inévitablement partielles, fournies sur la base de données de marché constatées à un moment précis et sont susceptibles d évolution. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas garantes des résultats à venir.» Page 2

3 Sommaire PRÉSENTATION DE 123VENTURE L OFFRE ISF 2014 L OFFRE DE DIVERSIFICATION ANNEXE 1: HÔTELS, EHPAD & IMMOBILIER EN DÉTAILS ANNEXE 2 : PERFORMANCES Page 3

4 UNE SOCIÉTÉ DE GESTION SPECIALISÉE SUR LES ACTIFS ALTERNATIFS Spécialisée sur le capital-investissement, les actifs tangibles et l immobilier 13 ans d expérience 240 investissements dans 9 pays 1 er investisseur en France dans la catégorie 0-30M en valeur d entreprise (près de 380 M investis depuis 2010 pour accompagner plus de 195 PME sur ce segment) Source Private Equity Magazine UNE SOCIÉTÉ DE GESTION SPECIALISÉE SUR LES INVESTISSEURS PRIVÉS CAPITAL- INVESTISSEMENT ACTIFS TANGIBLES IMMOBILIER 1,052 milliard d euros d actifs sous gestion, 1 er gérant ISF (435 M collectés depuis 2008) clients Une gamme complète et diversifiée Capacité d innovation prouvée : Multi-Gestion, Holding ISF, Actifs Tangibles Une marque forte UNE SOCIÉTÉ DE GESTION EXPÉRIMENTÉE ET REPUTÉE 13 ans de croissance continue 33 millions d euros de chiffre d affaires en 2013 Une équipe de 40 collaborateurs 18 professionnels de l investissement Stabilité au sein de l équipe de gestion depuis la création Page 4

5 UN ENCOURS SOUS GESTION EN CROISSANCE CONTINUE DEPUIS 13 ANS Depuis sa création, 123Venture a su conserver une collecte de capitaux régulière, notamment grâce à un réseau de partenaires fidèles et à une clientèle pérenne. DONNÉES FINANCIÈRES UNE SOCIÉTÉ SOLIDE, UN PARTENAIRE PERENNE Grâce à sa capacité d innovation et d adaptation à l économie réelle, 123Venture a su conserver son leadership et affronter la conjoncture en affichant une croissance continue de son chiffre d affaires et de son résultat net (+53% en 4 ans) Résultat net en augmentation de +83% depuis E Chiffre d'affaires (en M ) 21,7 22, ,8 33,0 Résultat net (en M ) 4,9 5,4 6 7,1 7,5 Capitaux propres (en M ) 6 6,3 6,9 8,5 11,0 Page 5

6 LEADER DE LA COLLECTE FISCALE ET NON FISCALE UN ACTEUR RECONNU PAR LES PROFESSIONNELS DE LA GESTION D ACTIFS 65 M ISF M IR M collectés sur M Non Fiscal ET RECONNU COMME «MARQUE» AUPRES DES PROFESSIONNELS Classement des principaux fournisseurs de produits financiers # Palmarès 2013 de la Collecte Société de Gestion Collecte 2013 (M ) Une société de gestion régulièrement primée Variation par rapport à Venture 247,0 +135% 2 Audacia 85,0 +55% 3 Idinvest Partners 80,0 +80% 4 A Plus Finance 50,0 +72% 5 Truffle Capital 50,0 0% 6 OTC AM 48,0 +16% 7 Entrepreneur Venture Gestion 42,0 +28% 8 Seventure Partners 39,0 +75% 9 Midi Capital 35,0 +50% 10 IXO PE 29,0-14% Source : Capital Finance, janvier 2014 Rang Carmignac Gestion DNCA Finance ODDO AM LCF E. de Rothschild Financière de l'echiquier KBL Richelieu Tocqueville Finance 123Venture Cortal Consors Fidelity Source Aprédia, 2013 Page 6

7 CLASSEMENT DES SOCIÉTÉS DE GESTION SUR LE MARCHÉ DES SMALLCAPS # Société de Gestion Source : Private Equity magazine (janvier 2014) Montant 2013 investi (M ) Nombre d'opérations 1 123Venture 71, Naxicap Partners 50, Extend AM (issu d'otc AM) 46, CM-CIC Investissements 36, BNP Paribas Dév. 34, OTC AM 34, Midi Capital 31, BPI France Equistone Confidentiel 1 10 Initiative & Finance 24,4 5 Total des 10 premiers 360, Venture a acquis depuis sa création une parfaite connaissance du marché du capital-investissement Smallcap et Midcap avec plus de 240 investissements dans 9 pays. 123Venture est aujourd hui le 1 ER investisseur en France dans la catégorie des entreprises dont la valorisation est inférieure à 30 M (plus de 380 M investis depuis 2010). UNE RÉFÉRENCE DE L INVESTISSEMENT DANS LE NON COTÉ DES INVESTISSEMENTS DE QUALITÉ Page 7

8 DÉPENDANCE/SANTÉ HÔTELLERIE EHPAD & Résidences Seniors Hôtels & hôtellerie de plein air 75 M investis dans 20 EHPAD et 17 Résidences pour séniors 54 M investis dans 37 hôtels ÉNERGIES PROMOTION RENOUVELABLES IMMOBILIÈRE THÉMATIQUES D INVESTISSEMENT PRIVILÉGIÉES Solaire, Éolien, Biogaz Participation au financement de plus 150 centrales, représentant plus de 500 MW et plus d un milliard d euros d investissement en capital et en dette. Commerces, Logements, Résidences services 40 M déployés CAPITAL DÉVELOPPEMENT ET MEZZANINE Près de 400 M investis dans plus de 140 opérations de capital développement et de mezzanine Page 8

9 UN COUPLE RENDEMENT/RISQUE ATTRACTIF L OBLIGATION CONVERTIBLE : MECANISME D INVESTISSEMENT PRIVILÉGIÉ Une meilleure protection* du capital En contrepartie d un potentiel de rendement plafonné, l investisseur en obligations convertibles est mieux protégé que les actionnaires en capital. Une meilleure rentabilité* sur les revenus L investisseur en obligations convertibles est mieux rémunéré que le banquier. Par ailleurs, les OC bénéficient d une meilleure visibilité sur le rendement* que l investissement en capital. Une meilleure visibilité* a l échéance L obligation convertible ayant une échéance contractuelle, elle bénéficie d une plus grande visibilité sur son remboursement*. NOTRE EXPERTISE DANS LE FINANCEMENT OBLIGATAIRE + de 250M investis en titres obligataires non cotés depuis 13 ans dont 40M dans les secteurs défensifs de la Dépendance/Santé et l Hôtellerie depuis 5 ans TRI Moyen de 11,43% depuis l origine sur les investissement réalisé dans la Dépendance/Santé et l Hôtellerie * Intervenir en obligations convertibles n est pas une garantiecontreunrisquededéfautéventueld unepmeet présente un risque de perte en capital. Page 9

10 Sommaire PRÉSENTATION DE 123VENTURE L OFFRE ISF 2014 L OFFRE DE DIVERSIFICATION ANNEXE 1: HÔTELS, EHPAD & IMMOBILIER EN DÉTAILS ANNEXE 2 : PERFORMANCES Page 10

11 Notre différence depuis 6 ans Privilégier le rendement courant et la liquidité à la plus-value potentielle OFFRIR LE TAUX MAXIMUM DE RÉDUCTION D ISF * +30 % «Approche 123Venture» - Des fonds investis intégralement en PME non cotées éligibles ; - Des fonds offrant une plus grande décorrélation avec les classes d actifs traditionnelles ; - Des fonds offrant le taux maximum de réduction d impôt de 50% sur l ISF. +20 % +10 % - 10 % 5/6 ans 10 ans PRÉSERVATION DU CAPITAL * - 20 % - 30 % «Approche traditionnelle» EN PRIVILÉGIANT LE RENDEMENT - Des sociétés présentant une forte récurrence de leurs revenus et ayant une moindre sensibilité à la conjoncture économique ; - Des outils de financement améliorant la visibilité sur le rendement attendu et sur la liquidité ; - Une large diversification. Synthèse de la gamme rendement clients OFFRIR UNE LIQUIDITÉ A HORIZON 5/6 ANS * - La typologie des investissements et les mécanismes de financement utilisés permettent de disposer de bonnes perspectives de liquidité* à l expiration du délai fiscal de conservation de 5 ans. 455 M collectés Une volatilité réduite * L avantage fiscal est donné en contrepartie d une durée de blocage des parts de 5,5 ans minimum. 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. La performance n est pas garantie et ne constitue qu un objectif de gestion. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Page 11

12 Solutions 2014 pour réduire l ISF 6 années d expérience Pour rappel, les conséquences fiscales liées à un investissement dans le FIP 123ISF 2014 ou dans une PME sont propres à chaque investisseur. Les avantages fiscaux sont donnés en contrepartie du blocage des parts pour une durée minimum de 5,5 ans. Il est rappelé que ce type de placement comporte un risque de perte en capital. SOLUTION 1 SOLUTION 2 FIP 123ISF CLUB PME 2014 Taux de réduction max. 50% Taux de réduction max. 50% Réduction max Réduction max Contraintes de gestion Régionales Contraintes de gestion Faibles Diversification Forte (20/25 PME) Diversification Moyenne (10 PME) Page 12

13 FIP 123 ISF 2014 Offrir 50% de réduction ISF pour des investissements jusqu à DURÉE DE BLOCAGE ET RISQUES DU PRODUIT La réduction d ISF est soumise au respect par l investisseur personne physique de conditions et notamment des dates limites de souscription des parts déterminées en fonction de la situation personnelle des souscripteurs (pour plus de détails, cf. Règlement du Fonds et bulletin de souscription) et de l obligation de conserver ses parts jusqu au 31 décembre de la 5 ème année suivant celle de la souscription (soit jusqu au 31 décembre 2019). Il est rappelé que la période de blocage des rachats de parts par le Fonds peut aller jusqu au 31 mai 2022 sur décision de la Société de Gestion, l investisseur pouvant toutefois dans ce cas, céder ses parts à un tiers sous réserve de trouver un acquéreur (toutefois, il y aura une remise en cause fiscale si cela intervient avant le 31 décembre 2019). L attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait que ces dispositifs fiscaux sont susceptibles d évoluer postérieurement à la date d agrément du Fonds. Pour plus de détails, veuillez consulter lanotefiscale,non visée par l AMF. A partir de l expiration d un délai de 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts de catégorie A du Fonds, 123Venture pourra procéder à des distributions, en fonction des disponibilités du FIP 123ISF Risques généraux liés aux Fonds d Investissement de Proximité (FIP) / Risques de perte en capital : le Fonds a vocation à financer en fonds propres (actions) et quasi fonds propres (obligations convertibles notamment) des entreprises. L investisseur doit être conscient qu un investissement dans le Fonds comporte un risque de perteencapitalencasdedégradationdelavaleurdesactifsdanslesquelslefondsestinvesti./risques d illiquidité des actifs du Fonds : le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un marché d instruments financiers, peu ou pas liquides. Afin de respecter les délais de liquidation du portefeuille, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations au niveau de prix souhaité. / Risques liés à l estimation de la valeur des sociétés du portefeuille : les sociétés du portefeuille font l objet d évaluations selon la règle de la juste valeur. Malgré la prudence et le soin apportés à ces évaluations, la valeur liquidative est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille. / Risques liés aux obligations convertibles : le Fonds devrait investir une part de son actif (jusqu à 60% maximum) au travers notamment d obligations convertibles qui, en cas d exercice d une option de conversion, donnent accès au capital des entreprises. La valeur de ces obligations dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d intérêt et surtout l évolution de la valeur des actions auxquelles elles donnent droit en cas de conversion. / Les autres risques (risque action, risques de change et de taux, risque au niveau de frais) sont mentionnés dans le Règlement du Fonds. Page 13

14 Fonctionnement du FIP 123ISF % de réduction d ISF LA FISCALITÉ LA STRATÉGIE Rechercher un rendement courant grâce aux obligations convertibles 60% 40% ACTIONS + Exonération ISF de 40% OBLIGATIONS LA DURÉE & LA PERFORMANCE Durée courte de 5 ans & objectif de +20% de plus value claire : L équipe d 123Venture investi dans le FIP pour obtenir un intéressement en cas de surperformance. Si les clients ne récupère pas au moins 120% au terme, l équipe d 123Venture perdra sa mise de départ et ne touchera aucune rémunération variable. SECTEURS D ACTIVITÉ Acquisition d EHPAD & d Hôtels offrant une forte capacité de résistance aux ralentissements économiques, en privilégiant les établissements propriétaires de leur immobilier d exploitation AVERTISSEMENT : L avantage fiscal est donné en contrepartie d une durée de blocage des parts de 5,5 ans minimum. 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. La performance n est pas garantie et ne constitue qu un objectif de gestion. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Page 14

15 L économie présentielle, nos secteurs privilégiés Pourquoi investir dans ces secteurs? Dépendance-Santé Hôtellerie Secteur en croissance structurelle avec une très forte demande du fait du vieillissement de la population Une offre sous capacitaire et peu adaptée qui assure des taux d occupation élevés et constants Un marché atomisé présentant de belles opportunités de consolidation et d économie d échelle Montée en gamme des presations et besoin de modernisation et de médicalisation des installations Possibilité d acquérir l immobilier d exploitation RÉSILIENCE VISIBILITÉ CROISSANCE Un marché doppé par le tourisme (pays émergents & Asie) et les voyages d affaires Des taux de remplissage élevés et constants dans les grandes villes françaises De fortes marges d amélioration du chiffre d affaires via la montée en gamme De fortes barrières à l entrée, limitant ainsi la concurrence Une activité non délocalisable Possibilité d acquérir l immobilier d exploitation Page 15

16 L économie présentielle, nos secteurs privilégiés Notre stratégie d investissement Dépendance-Santé Hôtellerie Priorité aux dossiers «Murs & Fonds» / Emplacement Prime / Potentiel d amélioration opérationnelle Financement de murs et fonds de commerce d EHPAD et de Résidences pour séniors d une capacité de 30 à 150 lits, en périphérie des capitales régionales. Financement des murs et exploitation d hôtels allant du 3 au 5 étoiles, indépendants ou sous enseignes, en région parisienne et dans les capitales régionales. NOS PARTENAIRES EXPLOITANTS Opérateurs disposant d une expérience solide et reconnue en gestion d hôtels ou d EHPAD. NOS PARTENAIRES EXPLOITANTS UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT HYBRIDE Dette bancaire 60% Capital 30% Obligations 10% UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT HYBRIDE Page 16

17 L économie présentielle, nos secteurs privilégiés Notre expérience Dépendance-Santé Hôtellerie Depuis 5 ans, nous avons acquis une solide expérience et une réelle légitimité dans les secteurs de la dépendance/santé et de l hôtellerie. Nous sommes identifiés comme un investisseur important sur ces marchés, ce qui nous permet d avoir accès à de nombreuses opportunités d investissement. Notre équipe étudie chaque dossier et sélectionne ceux qui sont cohérents avec notre stratégie d investissement. 20 EHPAD 37 HÔTELS Résidences pour séniors +100 Etoiles 54 M investis 95% Taux d occupation moyen de nos EHPAD Capacité en chambres de l ensemble de nos hôtels M investis Page 17

18 L obligation convertible Une source de financement attractive pour LES PME LES INVESTISSEURS Complément du Banquier Alternative à la dilution (actions) Conditions financières attractives L OBLIGATION CONVERTIBLE Meilleure protection en cas de défaut Rentabilité courante Visibilité sur la liquidité Page 18

19 Caractéristiques Générales Se reporter à la notice visée par l AMF avant toute souscription Société de gestion Dépositaire 123Venture CACEIS Bank France Valeur d origine des parts A 1 Souscription minimale parts A, soit Durée de blocage des parts Droits d entrée Frais récurrents de gestion et de fonctionnement maximum Distribution Intéressement aux performances Jusqu au 31 mai 2020 minimum (et au 31 mai 2022 maximum sur décision de la société de gestion) 5,00% max. 3,95% TTC (tous frais compris). Pas de distribution pendant 5 ans. A partir de la cinquième année, la Société de Gestion pourra procéder à des distributions de revenus et de produits de cessions de participations encaissés, en fonction des disponibilités du FIP 123ISF Venture est l un des rares gérants de FCPI/FIP à avoir mis en place une clause d attribution prioritaire de la performance au profit de ses souscripteurs. Les gérants d 123Venture ne percevront l'intégralité de leur «intéressement à la performance» que si le FIP 123ISF 2014 atteint une rentabilité (nette de frais) de 120% (soit un rendement de 20% sur l'investissement d origine au terme de la durée de blocage). Date limite de souscription 31 décembre 2014 Avertissement AMF : L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que leur argent est bloqué pendant une durée de 6 années, soit jusqu au 31 mai 2020, pouvant aller jusqu à 8 années en cas de prorogation de la durée de vie du Fonds, soit jusqu au 31 mai 2022, sur décision de la société de gestion. Le Fonds d Investissement de Proximité est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance des facteurs de risques de ce Fonds d Investissement de Proximité décrits à la rubrique «Profil de risque» du Règlement. Enfin, l agrément de l AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. Page 19

20 Projet 123CLUB PME 2014 Projet en cours d obtention du visa AMF Offrir 50% de réduction ISF pour des opérations jusqu à d investissement. ATTENTION : Seuls les contribuables dont le patrimoine taxable à l ISF est supérieur ou égal à 2,57M au 1er janvier 2014 et qui déclarent leur ISF en juin 2014 maximum peuvent souscrire à 123Club PME Page 20

21 Avant : Mandat de Gestion ISF 123Club PME 2013 Rappel : Fonctionnement du Mandat de Gestion ISF 2013 Le client souscrit un mandat de gestion auprès d 123Venture Il indique ses préférences sectorielles Taux de réduction* Réduction maximum* 50% (foyer fiscal) Investissement maximum Engagement fiscal de détention (foyer fiscal) Jusqu au 31 décembre de la 5ème année 123Venture sélectionne pour son compte des PME situées dans des secteurs diversifiés. * L avantage fiscal est donné en contrepartie d une durée de blocage des parts de 5 ans minimum. 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. La performance n est pas garantie et ne constitue qu un objectif de gestion. Page 21

22 Projet 2014 : une offre de PME diversifiées Fonctionnement Assujetti ISF LES + Retour sur investissement à l échéance de la 5 ème année. ** Envoie un chèque unique et signe un BS unique 50% de réduction*, jusqu à Bulletin de souscription et chèque unique 123CLUB PME 2014 Investissement dans un panier de 10 PME sélectionnées par 123Venture Hôtels EHPAD Promotion Immo. Frais d émission de 5% non négociables mais inclus dans la réduction d ISF Diversification sur 10 PME, et dans des secteurs d activité porteurs à partir de Visibilité sur le rendement attendu et la liquidité** Une offre en cours d obtention du visa AMF Hôtel Paris Hôtel IDF Hôtel Sud Est Hôtel Sud Ouest Hôtel Est EHPAD IDF EHPAD Régions Promo. Paris Promo. Sud Est Promo. Sud Ouest * L avantage fiscal est donné en contrepartie d une durée de blocage des parts de 5 ans minimum. 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. ** Ceci n est pas une garantie mais un objectif de gestion. Page 22

23 Secteurs d activité privilégiés Des secteurs d activité différents pour une bonne diversification UNE STRUCTURE DE FINANCEMENT TYPE OFFRANT UN ALIGNEMENT D INTÉRÊTS Hôtellerie Financement des murs et exploitation d hôtels allant du 3 au 5 étoiles, indépendants ou sous enseignes, en région parisienne et dans les capitales régionales. Principaux partenaires : Dépendance-Santé Financement de murs et fonds de commerce d EHPAD et de Résidences pour séniors d une capacité de 30 à 150 lits, en périphérie des capitales régionales. Principaux partenaires : Promotion Immo. Investissement en fonds propres aux côtés de promoteurs dans des opérations de construction de logements neufs : résidences pour séniors, habitation, hôtellerie Principaux partenaires : 54 M investis 37 Hôtels 75 M investis 34 EHPAD et Résidences pour Séniors 40 M investis 25 Opérations réalisées AVERTISSEMENT : l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. Page 23

24 Secteurs d activité privilégiés Exemples d opérations éligibles actuellement étudiées* Hôtellerie Dépendance-Santé Promotion Immo. HÔTEL PARIS 9 e EHPAD GRAND LILLE PROMO PACA Investissement murs et fonds 4 étoiles 50 chambres Investissement murs et fonds 85 lits À 10 km de Lille Construction de deux bâtiments résidentiels avec jardin et piscine. 28 logements *AVERTISSEMENT : Les photos sont volontairement non contractuelles, pour des raisons de confidentialité à ce stade de l étude des dossiers. Ces opportunités d investissement sont actuellement à l étude par 123Venture et sont succinctement mentionnées ici à titre indicatif. Cela ne constitue pas un engagement d investissement de la part d 123Venture. Cela dépendra notamment de l adéquation des opportunités avec la stratégie d investissement d 123Club PME 2014 et des conclusions de l équipe de gestion d 123Venture. Page 24

25 Maîtrise de la liquidité à 6 ans Liquidité Les investissements réalisés au sein de l offre de PME liée seront assortis d une option achat. sur l option d achat. Le mécanisme d option prend la forme d un contrat conclu avec un co-actionnaire partenaire (exploitant d EHPAD, exploitant d hôtels, promoteur immobilier) selon lequel ce dernier bénéficie d une option d acheter en année 5 les titres de la PME à un prix fixé à l avance (+/- 35%). Ce mécanisme d option permet ainsi, en contrepartie d une plus-value capée, de bénéficier d un mécanisme de liquidité à ce terme*. Assujetti ISF Partenaires 123CLUB PME 2014 Option d achat PME Investissement en fonds propres Investissement en fonds propres Hôtel Paris Hôtel IDF Hôtel Sud Est Hôtel Sud Ouest Hôtel Nord Est EHPAD IDF EHPAD Régions Promotion Paris Promotion Sud Est Promotion Sud Ouest *AVERTISSEMENT : Le rendement n est pas garanti et ne constitue qu un objectif de gestion. Investir dans des sociétés non cotées présente un risque de perte en capital. Page 25

26 Points clés de l offre Une offre simple, accessible et diversifiée pour gommer euros d ISF* UNE OFFRE SIMPLE ET ACCESSIBLE - Permet d investir dans un panier de 10 PME en signant 1 chèque unique et 1 bulletin de souscription ; - Offre accessible à partir de pour l accès à 10 PME ; - Des droits d entrée entrant dans la réduction d ISF et non négociables à 5%. UN PORTEFEUILLE DE 10 PME NON COTÉES DIVERSIFIÉES - Une approche patrimoniale basée sur des actifs tangibles; - Des sociétés présentant une forte récurrence de leurs revenus et ayant une moindre sensibilité à la conjoncture économique (EHPAD, Hôtels et promotion immobilière) ; - Des outils de financement améliorant la visibilité sur le rendement attendu et sur la liquidité. UNE OFFRE BÉNEFICIANT D UNE SÉCURITÉ JURIDIQUE ET FISCALE - Offre de PME liées en cours d obtention du VISA AMF ; - Prospectus AMF comprenant une opinion fiscale ; - Un Dépositaire assure la gestion de l actif / passif. * L avantage fiscal est donné en contrepartie d une durée de blocage des parts de 5 ans minimum. 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. La performance n est pas garantie et ne constitue qu un objectif de gestion. Page 26

27 Caractéristiques Générales Se reporter au prospectus visé par l AMF avant toute souscription Société de gestion Dépositaire Visa AMF Fiscalité Modalité de versement 123Venture CACEIS Bank France En cours 50% de réduction d ISF Chèque unique ou virement Valeur d origine des titres 1 Souscription minimale Horizon d investissement Commission de placement (non négociable) Frais de gestion 5 à 7 ans 5,00% net de taxes inclus dans le prix de souscription 3,95% HT/an Date limite de souscription 12 Juin 2014 ATTENTION : Seuls les contribuables dont le patrimoine taxable à l ISF est supérieur ou égal à 2,57M au 1er janvier 2014 et qui déclarent leur ISF en juin 2014 maximum peuvent souscrire à 123Club PME Avertissement AMF : L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que leur argent est bloqué pendant une durée minimale de 5 années, pouvant aller jusqu à 7 années sur décision de la société de gestion. 123Club PME 2014 sera investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Vous devez prendre connaissance du prospectus complet avant tout investissement, et notamment la rubrique concernant les facteurs de risques. Enfin, le visa de l AMFne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment durespect par ce produit de certaines règles d investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle. Page 27

28 Les points clés de notre offre fiscale : synthèse UNE EXPERIENCE PROUVÉE DE L INVESTISSEMENT DANS DES SECTEURS PORTEURS ET DÉFENSIFS Une équipe de gestion composée de gérants spécialisés par secteur; Des secteurs d activité qui présentent structurellement des capacités de résistance aux ralentissements économiques : dépendance-santé, hôtellerie de centre-ville, promotion immobilière UN POSITIONNEMENT DE MARCHÉ PRIVILÉGIÉ AVEC UN ACCES PREMIUM AUX OPPORTUNITÉS D INVESTISSEMENT Des partenariats exclusifs avec des acteurs opérationnels de premier plan (exploitants d EHPAD, d hôtels, franchises, promoteurs ); Une position influente et un accès prioritaire aux opportunités d investissement du marché avec + de 150M déjà investis dans ces différents marchés. UNE CAPACITÉ DE COLLECTE ADAPTÉE A NOTRE NOTRE STRATÉGIE D INVESTISSEMENT Des secteurs d activité consommateurs de capitaux (fond de commerce + murs) nécessitant de collecter des fonds importants; Des Fonds d une taille de 20/30M avec une bonne diversification (entre 15 et 20 PME minimum). AVERTISSEMENT : 123Venture rappelle que l investissement dans des sociétés non cotées comporte un risque de perte en capital. Page 28

29 Sommaire PRÉSENTATION DE 123VENTURE L OFFRE ISF 2014 L OFFRE DE DIVERSIFICATION ANNEXE 1: HÔTELS, EHPAD & IMMOBILIER EN DÉTAILS ANNEXE 2 : PERFORMANCES Page 29

30 Offre Grands Investisseurs, au-delà des avantages fiscaux Les trois grands axes de l Offre Grands Investisseurs Depuis 2005, 123Venture a développé une offre d investissement alternative dédiée aux investisseurs privés qualifiés pour leur permettre de diversifier leur patrimoine dans le non coté, ou pour répondre à des besoins spécifiques (tels que le réinvestissement suite à une cession, ou la constitution d une holding animatrice). CAP NON COTÉ DIRIGEANTS & ACTIONNAIRES HOLDING ANIMATRICE Portefeuille sur mesure de valeurs non cotées Réinvestissement du produit de cession Investissements «contrôlés et animés» Fonds de Private Equity (FCPR) Sociétés non cotées FCPR Sociétés non cotées Sociétés non cotées Cette offre s adresse aux Clients (Investisseurs Avertis) dont le portefeuille financier est bien diversifié en placements traditionnels (actions, obligations, monétaires, immobilier) et qui recherchent de nouvelles opportunités financières. L offre Grands Investisseurs est une solution unique pour investir, de manière professionnelle et diversifiée dans le non coté. 123Venture s'appuie sur son savoir-faire dans l'investissement non coté (FCPR et Sociétés en direct) pour proposer des solutions d'investissement éligibles au régime d'apport/cession à une holding (art B / B ter et D bis). Pour les holding animatrices, 123Venture structure des solutions d investissement sur-mesure répondant aux critères de «Filiale animée»dont notamment : - La Notion de Contrôle - La Participation active à la stratégie AVERTISSEMENT : Investissements réservé à des Investisseurs Avertis. Investir dans des participations non cotées présente un risquedeperteencapital.lerendement n est ni contractuel, ni garanti et ne constitue qu un objectif de gestion. Page 30

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