Entrez dans le cinéma de demain TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L INDUSTRIE DU CINÉMA

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1 Entrez dans le cinéma de demain TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L INDUSTRIE DU CINÉMA

2 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Activité : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l IPO Renforcement des positions à l international Création d une JV avec SmartJog/TDF Placement privé/ renforcement des fonds propres 2

3 Notre métier Solutions de financement Production Solutions technologiques Distribution Exploitation Gestion des péages financant les équipements numériques Production Post Production Stockage & archivage Localisation Acheminement Installation & maintenance Services techniques et marketing Une intervention à toutes les étapes de la chaîne de valeur 3

4 Notre profil Une société de croissance et de rentabilité Prix Deloitte In Extenso Fast 50 France 2013 et Deloitte Fast 500 EMEA 2013 pour la plus forte croissance sur 5 ans Une société d innovation La moitié de l effectif composée d ingénieurs et de techniciens Des solutions logicielles propriétaires Une société internationale N 1 en France, en Allemagne et en Espagne (1) Un développement commercial dans 11 pays La confiance de 188 distributeurs américains et européens et d un nombre identique d exploitants salles VPF déployées à travers l Europe Cotée sur Euronext compartiment C depuis mai 2013, AK par placement privé en janvier ,6 M levés en mai 2013, 5,0 M en janvier 2014 Un flottant à date de 29,0% Intégration à compter du 24 mars 2014 des indices CAC Small, CAC Mid & Small et CAC All-Tradable Évolution du CA consolidé 26,0 39,7 47, Évolution du résultat opérationnel courant 3,9 5, (1) Estimation société. en M, chiffres audités 4

5 Notre ambition Devenir le n 1 en Europe des services et technologies numériques pour l industrie du cinéma 5

6 Notre stratégie Étendre la couverture géographique en Europe Ouverture de nouvelles implantations Acquisition d opérateurs spécialisés Enrichir l offre de nouveaux produits et services Producteurs et distributeurs : développement de nouveaux services Exploitants : extension de l offre de services numériques Préparer le premier cycle de renouvellement des équipements Un marché estimé à terme entre à installations numériques à renouveler par an en Europe (1), avec des premiers renouvellements attendus dès 2015 (1) Estimation société, sur la base de écrans en Europe, à renouveler tous les 7 ans en moyenne Des avancées importantes réalisées depuis l IPO 6

7 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Activité : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l IPO Renforcement des positions à l international Création d une JV avec SmartJog/TDF Placement privé/ renforcement des fonds propres 7

8 Analyse de l activité au 31 décembre Évolution du chiffre d affaires 12 mois consolidé en M 39,7 +19% 47,3 Chiffres audités 31/12/12 31/12/13 8

9 Analyse de l activité au 31 décembre Évolution du chiffre d affaires consolidé par pôle d activité (en M ) +34% 21,6 29,0 +1% 18,1 18,3 +47% 3,4 Analyse du chiffre d affaires consolidé du pôle Services (en M ) 5,0-18% 12,2 10,0 +28% 2,5 3,2 VPF Services Laboratoire Vente/ installation de matériel Infogérance et maintenance 31/12/12 31/12/13 Chiffres audités 9

10 Une base de clients en progression Au 31 décembre 2013 : écrans VPF déployés avec 188 exploitants dans 7 pays Évolution du nombre d écrans VPF déployés Benelux Espagne Allemagne France

11 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Activité : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l IPO Renforcement des positions à l international Création d une JV avec SmartJog/TDF Placement privé/ renforcement des fonds propres 11

12 Rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 1/2 Modèle de financement né aux États-Unis et adapté en Europe, permettant le basculement numérique des salles Principe : la gestion d un péage sur les contenus Contribution financière payée par le distributeur pour couvrir une partie de l investissement Pour chaque nouveau contenu projeté, paiement d un "VPF" par le distributeur à Ymagis Ces VPF couvrent entre 75% et 85% du coût des équipements Plus de sorties de films chaque année en Europe (1) importance des flux générés film au format 35mm Coût de revient d'une copie en 35mm livrée à l'exploitant économies Contribution au financement ("VPF") Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant de l'année 1 à l'année 10 film au format numérique économies Coût de revient d'une copie numérique livrée à l'exploitant à partir de l'année 10 Le paiement des VPF s étale sur 7 à 10 ans (1) Source : Observatoire Européen de l Audiovisuel 12

13 Rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 2/2 Une déclinaison selon 2 modalités Le modèle Tiers Investisseurs : YMAGIS finance les équipements numériques, essentiellement via leasing YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux L exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l équipement Le modèle Tiers Collecteur L exploitant finance lui-même ses équipements L exploitant facture à YMAGIS une contribution Normes comptables IFRS Retraitement des loyers : au compte de résultat, en charges financières pour la part correspondante aux frais financiers Au bilan, en diminution de la dette pour la part représentative du capital Inscription à l actif du bilan et amortissement sur 8 ans des équipements financés Comptabilisation en chiffre d affaires de la participation exploitant Comptabilisation en charges externes de la contribution 13

14 Compte de résultat consolidé simplifié IFRS, M, au 30/06 (1) 2012 Variation (%) 2013 Chiffre d affaires 20,0 17,7 +13,0% Résultat opérationnel courant 2,9 2,7 +5,3% Résultat opérationnel 2,9 2,7 +5,3% Résultat financier (1,2) (1,4) -14,5% Résultat courant avant impôt 1,6 1,3 +27,4% Impôts sur les résultats (0,7) (0,5) +26,9% Résultat net (2) 1,0 0,8 +27,3% (1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l objet d un examen limité par les commissaires aux comptes (2) Retraité de la part attribuable aux actionnaires minoritaires, le résultat net part du Groupe s élève à 955 K contre 883 K au S (+8,1%) 14

15 Analyse de la structure de charges IFRS, M, au 30/06 (1) Variation (%) Chiffre d affaires 20,0 17,7 +13,0% Achats consommés (2,5) (3,7) -32,5% En % du CA 12,5% 20,9% Charges de personnel (3,4) (2,4) +41,0% En % du CA 17,0% 13,6% Charges externes (7,4) (5,4) +38,0% En % du CA 37,1% 30,4% Dotations aux amortissements (3,8) (3,3) +12,5% En % du CA 18,8% 18,9% Résultat opérationnel courant 2,9 2,7 +5,3% (1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l objet d un examen limité par les commissaires aux comptes 15

16 Bilan consolidé simplifié IFRS, M 30/06/13 (1) 31/12/12 (1) ACTIF Immobilisations corporelles 41,6 41,7 Impôts différés d actifs 1,3 1,2 Autres actifs non courants 1,6 1,3 Actifs courants dont trésorerie 35,6 11,4 TOTAL ACTIF 80,1 69,7 PASSIF Capitaux propres 19,3 7,9 Dettes financières (part non courante) 32,2 32,4 Autres passifs non courants 2,0 1,9 Dettes financières (part courante) 10,1 11,3 Autres passifs courants 16,5 16,2 TOTAL PASSIF 80,1 69,7 25,4 5,2 (1) Les comptes ont fait l objet de la part des commissaires aux comptes d un examen limité au 30 juin et d une certification au 31 décembre 16

17 Analyse de l endettement Groupe consolidé en M 30/06/13 (1) 31/12/12 (1) Trésorerie 11,4 5,2 TOTAL CASH 11,4 5,2 Emprunts auprès des établissements de crédits 3,2 1,9 Intérêt sur emprunt obligataire convertible - 2,3 Autres dettes financières 1,8 1,8 Mobilisation de créances 3,2 2,5 TOTAL DETTE HORS CREDIT BAIL 8,2 8,6 Tiers investisseur contrat de location financement 34,1 35,1 TOTAL ENDETTEMENT BRUT 42,3 43,7 ENDETTEMENT NET 30,9 38,5 (1) Les comptes ont fait l objet de la part des commissaires aux comptes d un examen limité au 30 juin et d une certification au 31 décembre 17

18 Tableau de flux de trésorerie IFRS, M 30/06/13 (1) 30/06/12 (1) Marge brute d autofinancement 7,5 6,0 Variation du BFR (3,0) (1,3) Flux de trésorerie lié à l activité 3,9 3,7 Flux de trésorerie lié à l investissement (2) (2,2) (2,1) Flux de trésorerie lié au financement (2) 4,6 (2,0) Variation de trésorerie 6,3 (0,3) Trésorerie à la clôture 11,4 3,0 (1) Les comptes au 30 juin ont fait l objet d un examen limité par les commissaires aux comptes (2) Hors investissements financés par des contrats de location financière 18

19 YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l industrie du cinéma Activité : hausse de 19% en 2013 Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l IPO Renforcement des positions à l international Création d une JV avec SmartJog/TDF Placement privé/ renforcement des fonds propres 19

20 Renforcement des positions à l international Espagne Juillet 2013 : ouverture du laboratoire de Barcelone Juillet 2013 : 39 salles supplémentaires signées avec le réseau Balaña en Espagne Septembre 2013 : signature en Espagne de 28 salles avec Artesiete et 93 salles avec Unión Cine Ciudad Décembre 2013 : déploiement de 388 écrans VPF au cours de 4 e trimestre 2013, 549 sur l année entière Allemagne Avril 2013 : ouverture du bureau commercial de Düsseldorf Au 30 septembre 2013 : signature de 34 nouveaux accords avec des distributeurs indépendants Octobre 2013 : ouverture du laboratoire de Berlin 20

21 Création au 1 er décembre 2013 d une société commune avec SMARTJOG Présentation de SMARTJOG Branche d activité de TDF spécialisée dans l envoi par satellite et ADSL de contenus cinématographiques & publicitaires vers les salles de cinéma Serveurs et antennes de réception déployés dans 9 pays : France, Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Suisse, Benelux Réseau de cinémas représentant salles connectées Livraison en 2012 de copies de film et copies de film-annonce et publicité en Europe Location de deux transpondeurs avec une capacité totale de 140 Mb/s auprès d Intelsat, premier fournisseur mondial de services par satellite Solution logicielle originale, apportée à la JV 21

22 Création d une société commune avec SMARTJOG Une couverture satellite permettant d envisager un déploiement européen à grande échelle 22

23 Création d une société commune avec SMARTJOG Activités apportées par YMAGIS et SMARTJOG Transport de DCP par satellite et ligne terrestre vers cinémas connectés Solution logicielle assurant la gestion des transferts de fichiers cinéma Plate-forme d archivage en ligne Autres outils avancés d information Naissance du 1 er acteur européen dans la logistique > intégrée de contenus numériques pour l industrie du cinéma > Duplication et transport des DCP sur supports physiques Ymaginet : réseau privé d envoi dématérialisé vers 450 cinémas Ymaship : solution logistique intégrée pour le cinéma Stockage et archivage des DCP 23

24 Création d une société commune avec SMARTJOG Une offre répondant aux besoins de la filière pour le DISTRIBUTEUR pour l EXPLOITANT pour YMAGIS Un service entièrement intégré quel que soit le mode d acheminement Un acheminement des films dans l Europe entière Limitation ou suppression de la logistique/ manipulation des disques durs Réduction des coûts liés aux supports physiques Un vecteur d accélération commerciale Un point d entrée commercial pour vendre des services complémentaires Poursuite de l automatisation de la cabine Une diminution à terme des coûts d acheminement Accès élargi aux contenus 24

25 Création d une société commune avec SMARTJOG Une offre unique en Europe, qui permet d optimiser les moyens techniques SATELLITE LIAISON FILAIRE SUPPORT PHYSIQUE Permet de couvrir une zone large pour distribuer des films paneuropéens (studios US) Option viable pour les sorties nationales «larges» des distributeurs locaux Permet de gérer les «circulations» de copies grâce au pré-chargement Prime au réseau le plus étendu Permet d assurer la distribution des sorties limitées les «paquets manquants» d une diffusion satellite peuvent passer par l ADSL ou la fibre Répond à une demande naissante de téléchargement de contenus à la demande par les cinémas Vecteur économique pour les sorties limitées Permet d apporter immédiatement une solution dans les pays peu équipés en récepteurs satellite/ ADSL Garantit la sortie du film sur tous les sites y compris en cas de panne de récepteurs YMAGIS, seul acteur européen pouvant apporter une solution intégrée 25

26 Création d une société commune avec SMARTJOG L environnement concurrentiel Nombre de sites connectés + Europe, France, 600 UK, 250 Scandinavie, pays, 700 Europe, Couverture + géographique Pays-Bas, 100 France, 0 - ADSL/Fibre project 26 Pas de projet connu 26

27 Création d une société commune avec SMARTJOG Le plan de marche Q / début 2014 : Réalisation effective des apports au 30/11/2013 Lancement de la nouvelle entité, Smartjog Ymagis Logistics Mise en place d une politique commerciale unifiée Evolution du modèle économique de mise à disposition des terminaux Mise en place des financements nécessaires à l extension du parc Poursuite du déploiement des terminaux de réception 2014 : Négociation d accords locaux ou pan-européens avec les distributeurs Accélération du déploiement en France et dans le reste de l Europe 27

28 Création d une société commune avec SMARTJOG Point d étape mars /11/2013 : tenue de l AGE de SmartJog-Ymagis Logistics (SYL) entérinant les apports de SMARTJOG et YMAGIS CA proforma 2013 de SYL de l ordre de 7 M en hausse de 14% vs Intégration comptable à compter du 1 er décembre 2013 dans les comptes d YMAGIS, pour 239 k de chiffre d affaires Une équipe de 25 personnes, dont 12 issues d YMAGIS, opérant depuis les bureaux d YMAGIS à Paris, Barcelone et Berlin cinémas connectés en Europe dont équipés d un récepteur de transmission Un déploiement commercial déjà engagé, avec des premiers contrats signés début 2014 Objectif clé 2014 : croissance significative du parc installé de cinémas connectés en adressant d abord l Europe de l Ouest puis l Europe de l Est 28

29 Nos priorités générales sur le groupe YMAGIS Réussir le déploiement commercial de SmartJog-Ymagis Logistics et de son parc de cinémas connectés Développer la clientèle en Allemagne afin de renforcer notre pénétration sur la zone Creuser l écart technologiquement par l enrichissement de notre offre de logiciels et de services Etendre notre couverture géographique à de nouvelles zones Trouver de nouvelles opportunités d acquisitions permettant d étendre notre offre de produits et/ou de services & logiciels auprès des producteurs, distributeurs et exploitants 29

30 Caractéristiques du titre Répartition du capital au 31 janvier 2014 Répartition des droits de vote au 31 janvier 2014 Code ISIN : FR ,98% 28.98% 18,68% 36,52% Code Reuters : Code Bloomberg : MAGIS.PA MAGIS:FP 21,99% 21,81% 20,53% 22,81% Fondateurs OTC AM Odyssée Venture Public Compartiment de marché : Euronext C Nombre de titres : Nbre moyen de titres/ jour : sur 3 mois glissants au 05/03/2014 Evolution du cours de bourse depuis l IPO Cours au 05/03/2014 : 8,39 Capitalisation au 05/03/2014 : 60,2 M Plus Haut 12 mois : 8,80 (08/01/14) Plus Bas 12 mois : 6,52 (03/09/13) Source : Boursorama 30

31 Calendrier de communication financière mars 2014 : résultats de l exercice mai 2014 : chiffre d affaires du 1 er trimestre

32 Site internet Contacts investisseurs : Jean-Marie DURA Directeur général délégué investisseurs@ymagis.com ACTIFIN (communication financière) Alexandre COMMEROT ymagis@actifin.fr 32