Le baromètre des entreprises de Haute-Garonne

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1 Le baromètre des entreprises de Haute-Garonne Résultats Prévisions 2 ème trimestre 2018 Service Fichier Consulaire et Études Économiques

2 Marché et Emploi Synthèse des résultats Tous secteurs confondus, l indicateur d activité du se tasse légèrement par rapport à Malgré des prévisions déçues, le solde d opinions (+6) se situe en territoire favorable pour un 8 ème trimestre consécutif. Le léger repli (2 pts seulement) provient des secteurs habituellement porteurs, l industrie et les services pour lesquels les courants d affaires n ont pas progressé aussi fortement qu en 2017, année de nette reprise. A l inverse, de meilleures configurations continuent à se profiler dans le BTP-immobilier et le commerce. Les prévisions de marché du 2 ème trimestre 2018 sont de bon augure (solde d opinions à +12 vs +7) ceci pour tous les secteurs d activité inscrits dans une tendance haussière. L emploi continue sa progression depuis plus de 2 ans signe de confiance et de reprise pérenne. Tous les secteurs embauchent à l exception du commerce qui conserve toutefois ses emplois. Les créations de postes à venir sont liées à la conjoncture favorable au 2 ème trimestre quel que soit le secteur. L embellie profite toutefois plus significativement au-delà de 10 salariés. Les TPE restent toujours en retrait du scenario favorable en termes de développement d activité et d emploi. Indicateurs financiers La meilleure orientation des marges observée fin 2017 ne se confirme pas au 1 er trimestre. Cette situation affecte tous les secteurs et particulièrement les entreprises de moins de 10 salariés dont les conditions se dégradent à nouveau. Toutefois, à l échelle d une année l indicateur des marges reste mieux orienté, témoin d une amélioration à moyen terme. Les difficultés de trésorerie se résorbent progressivement sur l ensemble des secteurs d activités (10% soit -3 pts sur 1 trimestre, -7 pts sur 1 an). Ce phénomène est particulièrement patent pour les entreprises de plus de 20 salariés tandis que les TPE restent par contre très exposées aux risques. Climat de confiance Le climat de confiance se positionne toujours à haut niveau concernant la perception des dirigeants de l avenir de leur entreprise (+59). Globalement en hausse sur un an (+14 pts) même si l indicateur recule sur un trimestre (-9 pts), notamment après une fin d année particulièrement porteuse pour le BTP-Immobilier. Niveau et Variation Soldes d opinions en glissement annuel* C.A. 1 er T : +6 (- 2 pts) C.A. 2 ème T : +12 (+ 5 pts) en glissement trimestriel ** Emploi 1 er T : +7 (- 7 pts) Emploi 2 ème T : +22 (+ 15 pts) Marges 1 er T : -5 (- 8 pts) Climat confiance : +59 (- 9 pts) Proportion d entreprises Variation en points Difficulté Trésorerie : 10% (-3 pts) Les soldes d opinions représentent la différence entre les % d avis positifs et négatifs, ils sont exprimés en points * En glissement annuel, l indicateur est comparé à la même période un an auparavant ** En glissement trimestriel, l indicateur est comparé par rapport au trimestre précédent Les soldes d opinions du 2 ème trimestre 2018 correspondent aux prévisions réalisées au 2

3 Conjoncture par taille d entreprises Le relatif tassement du développement des courants d affaires observé au 1 er trimestre n épargne finalement que les PME de 20 à 49 salariés. La croissance demeure toutefois, à l exception des TPE toujours en peine d élan significatif et de possibilité d embauche. Néanmoins à long terme, une meilleure configuration des indicateurs conjoncturels transparait, résumée par l appréciation constante du climat indépendamment de la taille des entreprises. Synthèse des résultats La progression d activité (solde positif) continue de s imposer au-delà de 10 salariés, elle s amplifie pour les entreprises de 20 à 49 salariés L emploi suit l activité, en progression pour les entreprises de plus de 10 salariés exclusivement Marges et Trésorerie : un clivage net lié à la taille mettant en évidence les difficultés des TPE Climat de confiance : l amélioration générale se confirme mais profite toujours plus aux entreprises de plus de 10 salariés 3

4 Ralentissement provisoire de certaines branches Le ralentissement de l activité industrielle est essentiellement lié au manque de vigueur momentané de certaines branches d activité comme les industries de biens de consommation. Le niveau des embauches garantit toutefois la robustesse du socle industriel haut-garonnais. A moyen terme, les dirigeants inscrivent leurs entreprises dans un climat de confiance laissant présager du développement pérenne de leurs activités. Après une année 2017 particulièrement favorable, les industriels relatent un 1 er trimestre 2018 globalement en maintien d activité contrastant avec la forte progression observée il y a un an (solde d opinions à +0 vs +11). Trou d air transitoire au regard des perspectives d activité formulées (+8) et de la vigueur des embauches effectives (1T) et prévues (2T). Les baisses d activité affectent (provisoirement au regard des prévisions) les industries de biens de consommation, de biens intermédiaires et les équipements électriques et électroniques. La dégradation du niveau de marges des acteurs industriels au 1 er trimestre ressort essentiellement pour les branches en sous-performance d activité. Globalement, 11% d entreprises industrielles présentent des difficultés de trésorerie. La réalité moins uniforme identifie certaines branches aux profils plus favorables dont l industrie aéronautique et spatiale, les industries des équipements mécaniques, des biens intermédiaires ou des équipements électriques et électroniques. En comparaison, les IAA et les industries des biens de consommation demeurent en situation délicate. La confiance en l avenir de leur entreprise affichée par les industriels est au plus haut (solde d opinions à +62), confirmant la tendance optimiste initiée en Le moral est plus élevé dans l industrie aéronautique et spatiale, les industries des équipements mécaniques et des biens intermédiaires. Malgré quelques difficultés passagères, les industries des biens de consommation et des équipements électriques et électroniques affichent une confiance laissant présager de bonnes perspectives. Les IAA se montrent également confiantes mais dans une moindre mesure. Industrie 9% des établissements 21% des effectifs salariés du département. Tous secteurs INDUSTRIE 4

5 Dichotomie des trajectoires BtoB et BtoC La décélération des courants d affaires observée au 1 er trimestre touche toutes les branches d activité des services à l exception des transports. Le ralentissement est plus prononcé pour les branches à dominante BtoC tandis que les activités BtoB affichent un profil en croissance. Le secteur reste pourvoyeur d emplois et favorablement orienté, malgré les activités hôtels-cafés-restaurants à l écart du scénario de développement. L activité des services s inscrit toujours en croissance mais sur un rythme plus contenu qu un an auparavant (solde d opinions à +5 vs +12). La conjoncture du 1 er trimestre est favorable aux activités de transports et aux services aux entreprises. De leur côté, les services aux particuliers maintiennent leur activité tandis que les hôtels-cafés-restaurants souffrent d une moindre activité. Dans ce contexte, les embauches se poursuivent, confortées par les bonnes perspectives de croissance dressées par les différentes branches (+7), à l exception des activités HCR. La contraction de l indicateur des marges observée dans les services touche toutes les branches. Les activités HCR et les transports ont particulièrement été affectés par ces efforts. L indicateur de trésorerie témoigne d un phénomène de constante amélioration depuis 2 ans, les difficultés affectent 10% des entreprises contre 21% début Après un niveau au plus haut fin 2017, le climat de confiance se tasse légèrement mais progresse significativement sur 1 an. L activité plus orientée BtoB (transports et services aux entreprises) affiche un meilleur profil de confiance que les branches HCR et services aux particuliers. Services 47% des établissements 50% des effectifs salariés du département. Tous secteurs SERVICES 5

6 Amélioration notable et perspectives favorables Commerce La quasi-totalité des activités bénéficie d un début d année en nette amélioration par rapport à l année dernière. Seuls les commerces de détail d équipement du foyer et d équipement de la personne profitent moins de cette tendance et cumulent encore déficit d activité et difficultés financières. Les perspectives sont globalement meilleures comme en atteste le climat de confiance et les intentions d embauches. La meilleure configuration de l activité du commerce se confirme sur un an pour le 3 ème trimestre consécutif (solde d opinions à +6 vs -6). Les grandes surfaces, le commerce de détail alimentaire et le commerce de gros tirent la tendance. Le commerce de détail d équipement de la personne se maintient, tandis que le commerce-réparation automobile poursuit son développement sur un rythme plus contenu. La dégradation des courants d affaires affecte par contre l équipement du foyer. De meilleures conditions de marché devraient se profiler au 2 ème trimestre (+15), l équipement du foyer se ressaisirait, les prévisions restant plus réservées pour l équipement de la personne. Si l indicateur de marge parvient à s équilibrer dans la plupart des branches de détail ou commerce de gros, le resserrement continu des marges de l activité de détail d équipement de la personne et du commerce de détail alimentaire perdurent. Le commerce présente 11% d entreprises en difficulté de trésorerie, indicateur en recul régulier depuis 2 ans (19% début 2016). Les activités de commerce de détail d équipement du foyer ou de la personne relatent cependant des situations plus problématiques que les autres branches du secteur commerce, directement en lien avec le manque de dynamisme de leur marché. Le léger repli sur un trimestre de l indicateur de confiance des dirigeants ne remet pas en cause l amélioration générale du climat des affaires. L avenir des entreprises bénéficie d une meilleure confiance globale sous l impulsion de toutes les branches, qu il s agisse du détail ou de l activité de gros. 26% des établissements 18% des effectifs salariés du département. Tous secteurs COMMERCE 6

7 Consolidation des activités L orientation favorable de l activité de l ensemble des branches du secteur perdure au-delà de 2017 et crée significativement des emplois depuis plus d un an. La confiance est renforcée au regard des indicateurs financiers du secteur. Les perspectives de marché permettent aux dirigeants d anticiper de nouvelles créations de postes pour le prochain trimestre. 8 ème trimestre de progression significative d activité pour le secteur BTP-Immobilier (solde d opinions à +18 vs +15), essentiellement soutenu par les activités du bâtiment et de l immobilier. Les travaux publics participent également à la tendance mais dans une moindre mesure. La poursuite des embauches sur l ensemble du 1 er semestre crédibilise les anticipations de croissance d activité (+26). Les conditions de marges appliquées dans le secteur se resserrent en glissement trimestriel mais s améliorent par rapport à la situation observée un an auparavant. Les branches du bâtiment et immobilier stabilisent globalement leurs marges tandis que les professionnels des travaux publics restent plus sensibles aux variations de leur marché. Les situations de trésorerie s améliorent progressivement depuis 2 ans. Seulement 9% des entreprises présentent de réelles difficultés de trésorerie au. Après une année de reprise particulièrement marquée et une confiance en reconstruction, le moral des professionnels du secteur se réajuste après un niveau au plus haut en fin d année Toutes les branches affichent une sereine confiance en l avenir, en phase avec les perspectives favorables témoignées pour leur activité. BTP- Immobilier 18% des établissements 11% des effectifs salariés du département. Tous secteurs BTP-Immobilier 7

8 Enquête Méthodologie Échantillon : Établissements de toutes tailles, inscrits au RCS géré par la CCI de Toulouse, répartis sur l ensemble de la Haute-Garonne en 4 secteurs d activité et 19 branches Mode d administration : Enquête par phoning et par ing Taille de l échantillon et période d enquête : 696 entreprises représentant salariés interrogées du 03/04 au 20/04/2018 Indicateurs de marché Évolution de l activité (C.A.) du trimestre écoulé par rapport au même trimestre de l année passée Prévision du prochain trimestre (C.A.) par rapport au même trimestre de l année passée Indicateurs de l emploi Évolution des effectifs au trimestre écoulé Prévision des variations d effectifs au trimestre suivant Indicateurs financiers Orientation des marges au trimestre écoulé Perception du niveau de difficulté de trésorerie Climat de confiance Perception de l avenir de l activité de l entreprise Industrie Industries agroalimentaires Industries des biens de consommation Construction aéronautique et spatiale Industries des équipements mécaniques Industries des équipements électriques et électroniques Industries des biens intermédiaires BTP-Immobilier Bâtiment Travaux publics Immobilier Commerce Services Transports Services aux entreprises Hôtels, cafés, restaurants Autres services aux particuliers Les soldes d opinions représentent la différence entre les % d avis positifs et négatifs, ils sont exprimés en points. Commerce et réparation automobile Commerce de gros Grandes surfaces Commerce de détail alimentaire Commerce d équipement du foyer Commerce d équipement de la personne 8