F o n d s d I n V E s T I s s E M E n T d E P R o X I M I T É Lettre d information exercice 2013

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1 Fonds D INVESTISSEMENT DE PROXIMITÉ Lettre d information Exercice

2 Sommaire Le mot du président...3 Informations sur Viveris Management... 4 à 6 Les Fonds... 7 à 15 Néoveris 3 et Néoveris 5 et Néoveris 7 et Néoveris 9 et Néoveris Santé & Bien-être et Corse Néoveris Corse 2008 et...13 Corse Suminà et Néoveris Corse...14 Tableaux des valeurs liquidatives et des frais...15 Les entreprises en portefeuille...16 à 23

3 le mot du président L environnement économique en a été marqué par un ralentissement de la croissance des pays émergents, en contraste avec une reprise timide mais manifeste dans de nombreux pays occidentaux. Cette reprise demeure précaire dans un environnement caractérisé par des croissances faibles en France et en Europe, celles-ci ont été freinées notamment par les politiques d austérité et la sélectivité des financements par les acteurs bancaires. Dans ce contexte et afin de financer le développement de leurs sociétés, les dirigeants et repreneurs d entreprises cherchent à diversifier leurs sources de financement en faisant naturellement appel aux nombreuses solutions de financement en fonds propres qu offrent les acteurs du capital investissement. Le capital investissement est ainsi devenu en France la 2 ème source de financement des entreprises. Véritable moteur socio-économique, notre métier accompagne, souvent dans un rôle de conseil, au-delà du soutien financier, les PME sur le long terme, favorisant une croissance démontrée de leurs effectifs et de leur chiffre d affaires. (1) Notre Groupe, ACG Group, a affirmé en sa position d acteur indépendant de premier plan du capital investissement européen et a déployé à travers ses sociétés de gestion (2) une capacité à soutenir, depuis l origine, plus de 400 PME françaises, financées à tous leurs stades de développement. Pour sa part, Viveris Management, spécialiste multirégional du financement en fonds propres des PME non-cotées, s est vu confier en plus de 50 ME répartis sur 4 véhicules qui ont permis de financer 48 PME pour 23 ME. Parmi les faits marquants de l année écoulée, Viveris Management, en association avec Rhône-Alpes Création, a lancé le fonds d amorçage «R2V», dans le cadre du programme de Fonds National d Amorçage (F.N.A.), aux côtés notamment des Caisses d Epargne, au premier rang desquelles la CEPAC, notre partenaire, qui a un rôle de premier plan dans le financement des activités en PACA, de BNP-Paribas, de Family Offices et d autres investisseurs privés. Doté de 25 ME, ce véhicule est dédié au développement de sociétés multi-technologiques à fort potentiel basées en régions Rhône-Alpes et PACA. En 2014, Viveris Management va poursuivre activement son activité, permettant ainsi d orienter votre épargne vers les PME porteuses de projets de développement. Deux fonds de proximité seront créés : - Le FIP Savoir-Faire France offrant une double défiscalisation ISF/IR, - Un Fonds dédié aux investissements en Corse en réduction d Impôt sur le Revenu. Très attendu de nombreux investisseurs, cette nouvelle année verra également le lancement du Mandat de gestion ACG Cette solution direct au capital de belles PME réunira tout le savoir-faire des membres d ACG Group et de la banque d affaires Arjil & Associés. Viveris Management sera le gestionnaire, conseillé en matière par Sigma Gestion et la banque d affaires Arjil & Associés. Jean-François Court Président de Viveris Management (1) Etude AFIC du 6 février Les chiffres clés du Capital-innovation. (2) ACG Capital, Sigma Gestion, Viveris Management. 3

4 , un soutien confirmé aux PME L année a été riche pour Viveris Management en terme avec plusieurs distinctions dont le Classement de Private Equity Magazine. Classement Private Equity Magazine Avec une progression annuelle de 66%, Viveris Management se situe à la 15 ème place des investissements sur la tranche de valeur d entreprise comprise entre 0 et 30 ME. Montant investi en : 14,9 ME Nombre d opérations : 20 Globalement en, sur l ensemble de ses activités, Viveris Management a financé pour 23 M dans 48 entreprises disposant de perspectives de développement ambitieuses. Quelques exemples de financement en : NOVOTEL Marseille Aéroport ear-well Un investissement hautement stratégique Viveris Management, associé à un autre acteur reconnu du capital investissement, a réalisé une opération d acquisition de l hôtel Novotel Marseille Aéroport auprès du groupe Accor via une société dédiée. «Viveris Management se réjouit de cette opportunité de reprise du Novotel Marseille Aéroport. Nous sommes en effet très optimistes quant au potentiel de croissance de la zone Marseille Provence, dont le redémarrage économique et touristique est aujourd hui attesté par tous les indicateurs. Pour Viveris Management, cet investissement illustre parfaitement notre engagement à soutenir l économie régionale» indiquent Philippe Reynaud et Alexandre Labignette, investisseurs au sein de Viveris Management. my COACH FOOT Renforce et accélère le développement de son réseau sur l ensemble du territoire Sur le marché ultra concurrentiel mais en croissance de l audition et avec l ambition affichée de faire bouger les lignes d un marché aux codes établis, la société EAR-WELL a sélectionné Viveris Management comme partenaire via le FIP Néoveris Corse pour financer son projet de développement. Ce financement est motivé par une seule ambition : offir à tous, près de chez soi, un accès à un centre ear-well.lab. A horizon 2018, ceci se traduira par la mise à disposition de 100 centres proposant le service EAR-WELL (dont 40 sous enseignes EAR-WELL.lab) dans 40 villes françaises de plus de habitants. Comme le précise Jacques VITALI, Directeur Exécutif de Viveris Management : «Nous avons été séduits et convaincus par ce projet en raison de la singularité de l approche d Ear-Well sur ce marché porteur qui connait en outre, un taux de pénétration encore très faible de 15%... Un pari gagnant sur l avenir auquel nous souhaitions nous associer! Viveris Management a par ailleurs créé deux fonds dédiés au secteur de la santé, le FIP Néoveris Santé & Bien-être et le FIP Néoveris Santé & Bien-être». Hugo LLORIS - Actionnaire de MY COACH FOOT un investissement à la hauteur des perspectives Viveris Management a investi dans My Coach Foot, au travers du FIP Néoveris Corse. Cette opération permet au fonds corse d acquérir 34% du capital de la société. «La nature, le potentiel et la maturité du projet nous ont immédiatement séduits. Nous avons investi aux côtés d hommes clés dans un produit de grande qualité, sur un marché porteur et populaire comme le football», s enthousiasme Arnaud Chiocca, investisseur pour Viveris Management. «Grâce à notre expérience, nous souhaitons lui apporter un regard différent et objectif ainsi qu une véritable expertise financière et une capacité future». 4

5 Les FIP Néoveris Des équipes de gestion expérimentées, dédiées au développement de PME du Grand Sud-Est de la France. Les équipes en charge des 18 FIP Néoveris se sont vues confier la gestion de 172 ME de souscriptions depuis l origine. Les équipes, gestionnaires de la gamme Néoveris, ciblent des PME non cotées, indépendantes à fort potentiel de croissance. Celles-ci peuvent être jeunes ou matures et familiales, situées dans le Grand Sud-Est de la France (PACA, Corse, Rhône-Alpes, Languedoc-Roussillon et accessoirement Midi-Pyrénées). Les investissements s orientent vers des secteurs d activité diversifiés avec une dominante sur les, le, le domaine de la Santé/ Médical, les Biens et ls. 172 ME de souscriptions depuis l origine 77 ME investis en cours dans 66 PME en portefeuilles 21 ME désinvestis générant une plus-value de 12 ME Répartition sectorielle Répartition sectorielle des investissements réalisés par les FIP Néoveris 13% 2% Biotechnologies 6% Energie / Matériaux / Environnement 7% 7% Logiciel 22% 16% 26% 1% Technologie Information Communication Equipes 4 équipes réparties par segments de marchés et zones géographiques assurent la gestion des actifs des FIP Néoveris Le pôle Capital Innovation et Capital Développement (4 gestionnaires expérimentés) Marc Villecroze Directeur Exécutif -Co-fondateur Philippe Reynaud Directeur de Participation Jérôme Féraud Directeur d Investissement Alexandre Labignette Responsable d Affaires Le pôle Capital Développement Région Corse (3 professionnels implantés localement) Jacques Vitali Directeur Exécutif Joëlle Santoni Directeur d Investissement Arnaud Chiocca Directeur d Investissement Le pôle Capital Développement/LBO (3 professionnels pluridisciplinaires) Michel Sanguinetti Directeur Exécutif Pierre-Philippe Jarre Directeur de Participation Cypien Roy Directeur de Participation Le pôle Capital Risque/Amorçage (2 professionnels expérimentés) Elisabeth Bertelli Directeur Exécutif -Co-fondateur Bruno Paglia Directeur de Participation 5

6 INFORMATIONS Viveris Management SAS Société par Actions Simplifiée au capital de E Siège Social : 6, allées Turcat Méry Marseille RCS MARSEILLE Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF sous le numéro GP Présidence Jean-François COURT Président Direction Administrative et Financière Fonds Frédéric CONENNA Directeur Administratif et Financier Fonds Direction de la Conformité et du Contrôle Interne Sophie GADDACHA Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne Relations Investisseurs Nicolas FRAÏSSÉ Directeur Développement Produits & Relations Investisseurs Halima BOINA Assistante Administration des Ventes Dépositaires Néoveris Néoveris Corse 2007 Néoveris Réunion 2005 Caceis Bank 1-3, place Valhubert Paris Néoveris Néoveris Santé & Bien-être Néoveris Corse FIP Corse Suminà Néoveris Outre-mer RBC Investor Bank 105 rue Réaumur Paris Commissaire aux Comptes Deloitte & Associés Les Docks - Atrium , place de la Joliette Marseille A propos de Viveris Management (www.viverismanagement.com - Viveris Management, spécialiste multirégional de l investissement dans les PME non-cotées, accompagne les entreprises à tous les stades de leur développement (amorçage, capital innovation, capital développement et transmission). Depuis sa création à Marseille en 2000, Viveris Management a financé 280 entreprises situées dans toutes les régions françaises, en Outre-mer et autour du bassin méditerranéen, pour près de 700 ME de souscriptions. Ces financements sont réalisés à travers une large gamme de véhicules comprenant aussi bien des fonds grand public (FCPI, FIP), des fonds destinés aux investisseurs professionnels (Fonds professionnels de capital investissement) ou des mandats. Viveris Management est membre d ACG Group, acteur indépendant de premier plan du private equity européen, disposant d une gamme complète d activités (fonds de fonds primaires et secondaires, investissement direct pour investisseurs institutionnels et particuliers). Comment apprécie-t-on la valeur d un FIP : Le principe de la courbe en J Le FIP est, au-delà de l avantage fiscal proposé au moment de la souscription, un véhicule de financement de sociétés en développement plutôt matures et dont l objectif visé à long terme est de servir un rendement à ses investisseurs, après cession de ses différentes participations. La valeur du FIP est exprimée régulièrement par sa valeur liquidative ; indicateur publié 2 fois par an (en général le 30/06 et le 31/12) et validé par les commissaires aux comptes. Elle dépend principalement de la valorisation à date des participations du portefeuille. Les titres de sociétés non cotées sont évalués selon la méthode dite de la «juste valeur». Cette méthode consiste à valoriser l investissement au prix que d autres investisseurs (capitaux-risqueurs, banques, industriels...) sont prêts à payer pour entrer au capital de l entreprise. Ce calcul délicat est effectué en application des règles et méthodes de valorisation préconisées par le Guide International d Evaluation à l usage du Capital Investissement publié par l International Private Equity Venture (IPEV) auquel adhèrent notamment la European Venture Capital Association (EVCA), l Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et la British Venture Capital Association (BVCA). La performance du fonds baisse en général pendant les 3 ou 4 premières années de vie du fonds (période ). Entre la 5 ème et la 7 ème année, la VL amorce en général une reprise, le fonds arrivant à maturité, au moment de la cession des premières participations. Les rendements suivent donc ce qu on appelle une «courbe en J». Au final, la performance du FIP dépendra de la stratégie, la composition du portefeuille et la capacité d accompagnement des entreprises par l équipe de gestion. Alors que la valeur liquidative reflète la situation du fonds à une date donnée, la performance de ce dernier ne s apprécie ainsi véritablement qu à l échéance du fonds (généralement entre 8 à 10 ans), au terme de la cession complète des sociétés constituant le portefeuille. 100% Année Valeur liquidative «Graphique théorique de la courbe en J de tout fonds de capital investissement, sans valeur contractuelle». Ce graphique ne présage pas du comportement. L investisseur est averti que son capital n est pas garanti. Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) Cette association regroupe les professionnels français du capital investissement. L AFIC établit des règles et des normes professionnelles, un code déontologique, propose des formations, publie des études. FCPI Les Fonds Communs de Placement dans l Innovation ont été créés en 1997 dans le but de soutenir les PME européennes dites Innovantes. FIP Les Fonds d Investissement de Proximité ont été créés en 2003 dans le but de soutenir les PME dites Régionales, c est-à-dire exerçant leur activité dans 3 régions administratives limitrophes. PME Les Petites et Moyennes Entreprises emploient moins de 250 salariés et ont un chiffre d affaire inférieur à 50 M. Capital amorçage Financement en fonds propres de la recherche, du développement d un produit, d un service, afin de conforter l intérêt et la faisabilité d un projet de création d entreprise. GLOSSAIRE Capital risque Financement en fonds propres de la création et du démarrage d entreprises, le plus souvent technologiques. Capital développement Financement en fonds propres de la croissance et du développement ; le plus souvent, intervention dans le cadre d une augmentation de capital et prise de participation minoritaitre au capital des entreprises cibles. Capital transmission/lbo Financement de l acquisition, de la transmission ou de la cession d entreprises, le plus souvent sous la forme d opérations à effet de levier (via une société holding qui reçoit les apports en fonds propres et souscrit une dette pour compléter le financement de l opération). Il peut s agir d opérations de LBO (Leverage Buy Out : rachat avec la participation du management en place), de LBI (Leverage Buy In : rachat avec la participation d une nouvelle équipe de management) ou d OBO (Owner Buy Out : rachat avec la participation de l ancien actionnaire qui cède à l occasion une partie de ses actions). Deal flow Opportunités identifiées et analysées par l équipe d un fonds. Dépositaire Il assure la gestion des parts, la conservation des actifs et le contrôle des investissements du fonds. Il reçoit les souscriptions et effectue les rachats de parts, exécute les ordres de la Société de Gestion du fonds concernant les achats et les ventes de titres, assure tous les encaissements et paiements. Obligations convertibles Il s agit de titres de créance émis par une société pouvant être convertis, au gré du souscripteur, en actions de ladite société. Ainsi, chaque obligation représente une quote-part de l emprunt. Un contrat fixe, par avance, la rémunération des obligations (intérêts ), la durée de l emprunt, les modalités de conversion (parité fixe ou variable...). Plus-value latente Différence positive entre le montant estimé à un instant t de la valeur des participations si elles étaient cédées et leur coût d acquisition. Provisions Constatation comptable à un instant t d une diminution de la valeur des participations devenue inférieure à la valeur d acquisition. 6

7 LES FONDS 7

8 NÉOVERIS 3 Le FIP Néoveris 3 a financé 16 sociétés depuis sa création fin Au 1 er janvier, l équipe de gestion a amorcé la phase de cession des sociétés composant le portefeuille. Au cours de l année, 3 sociétés ont été cédées pour un montant global de E, dégageant ainsi une plus-value de E, portant le nombre de sociétés restantes en portefeuille à 4. Sur ces 4 sociétés, 2 sont provisionnées pour un montant total de E. Le 13/12/, un premier amortissement partiel a été effectué en faveur des souscripteurs, pour un montant de 325 E par part A, soit 65% de la valeur nominale. En 2014, l équipe de gestion poursuivra sa phase active de cession afin d organiser la sortie des dernières sociétés en portefeuille. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ 31/12/ E 60% 500 E 143,29 E NEO 3 40 Répartition HISTORIQUE des investissements NEO ,99% Capital Risque 37,88% 40 Capital Développement 45,13% Capital Transmission [y compris remboursement(s)] REMBOURSEMENT RÉALISÉ 13/12/ E Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ - Biotechnologies CLL PHARMA Energie / Matériaux / Environnement - FINANCIERE FIMEGA Logiciel - EUROSOLAR - FINANCIERE APIA SAS Technologie Information Communication - NÉOVERIS 4 Le FIP Néoveris 4 a financé 18 sociétés depuis sa création fin 2006, dont 12 toujours en portefeuille. Le 03/05/, le Fonds est entré en phase de cession des entreprises composant son portefeuille. A cet effet, 3 sociétés ont été cédées pour un montant total de E dégageant ainsi une plus-value de E. Au 31/12/, le montant des provisions est de 1,6 ME et concerne 6 sociétés, toutefois le Fonds présente des perspectives favorables de cessions de lignes en 2014 avec notamment des plus-values latentes enregistrées sur 4 sociétés pour un montant global de E. En 2014, L équipe de gestion poursuivra sa phase active de cession des sociétés en portefeuille. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 490,61 E NEO NEO ,82% Capital Risque 44,08% Capital Développement 27,10% Capital Transmission Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ ADETEL Group, ALTERGIS, FINANCIERE BREVET, ORGANISATION TRANSPORTS INTERNATIONAUX TUNISIE SA Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - Logiciel - - Technologie Information Communication - FINALIM, HPE, JACQUES FOURNIL - PIZZA NANA EUROSOLAR, WATTENSI CMF, GALIEN DEVELOPPEMENT, JDS INVEST 8

9 NéOVERIS 5 Le FIP Néoveris 5 a été créé en 2007 et a depuis financé 20 sociétés dont 12 toujours en portefeuille au 31/12/. Au cours de l année, aucun investissement n a été réalisé, en revanche 2 sociétés ont été cédées pour un montant total de E dégageant une moins value de E. L évaluation du portefeuille fait ressortir une plus-value latente globale de E sur 3 sociétés, ainsi qu une provision totale de E sur 3 entreprises. En 2014, l équipe de gestion va poursuivre l accompagnement et le suivi des sociétés composant le portefeuille. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 553,37 E NEO NEO ,84% Capital Risque 10,17% Capital Développement 35,99% Capital Transmission Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ ALTERGIS, FINANCIERE BREVET, ORGANISATION TRANSPORTS INTERNATIONAUX TUNISIE SA Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - Logiciel - Technologie Information Communication - PELLENC SELECTIVE TECHNOLOGIES ENOVACOM GROUPE ALTERSUN, BEST SOLAR, EUROSOLAR, LUMERIS, MIDISOL, WATTENSI CMF NÉOVERIS 6 Le FIP Néoveris 6 a financé 22 sociétés depuis sa création en 2008, dont 19 toujours en portefeuille. Au cours de l année, 2 sociétés sont sorties du portefeuille, ALTERSUN et LABORATOIRES DEVEDERM. L évaluation du portefeuille fait ressortir une plus-value latente de E sur 1 société, ainsi qu une provision globale de E sur plusieurs sociétés. Le portefeuille conserve tout de même des perspectives favorables. L équipe de gestion se consacre essentiellement à l accompagnement et le suivi des entreprises investies. Durée de vie, au 30/11/ FR /11/ /11/ E 60% 500 E 392,01 E NEO Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ Biotechnologies Energie / Matériaux / Environnement - - ALTERGIS, FINANCIERE BREVET, ORGANISATION TRANSPORTS INTERNATIONAUX TUNISIE SA GRAFTYS NEO ,74% Capital Risque 24,86% Capital Développement 25,40% Capital Transmission Logiciel Technologie Information Communication FINANCIÈRE DE LA SANTÉ ALTERSUN, CORSE SUN, EUROSOLAR, LUMERIS, MIDISOL, PHOTOFIVE, PHOTOWERKE PROVENCE, PVSIX JS BIO, SOCIETE DES LABORATOIRES BILLIEMAZ CMF, GALIEN DEVELOPPEMENT, IPECOM THE BAKERY 9

10 néoveris 7 Le FIP Néoveris 7, créé en, a depuis financé 15 sociétés dont 13 toujours en portefeuille. Le Fonds ayant constitué son portefeuille en, l équipe de gestion a consacré l année à accompagner et suivre les entreprises le composant. L évaluation du portefeuille donne lieu à la dépréciation de plusieurs sociétés correspondant à 23,55% du coût d acquisition du portefeuille. Cependant, les investissements, notamment dans le secteur de la santé, présentent des perspectives favorables à horizon Durée de vie, au 30/11/ FR /11/ /11/ E 60% 500 E 388,98 E NEO 7 Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 - Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - ORESME SAS Logiciel FINANCIÈRE DE LA SANTÉ NEO ,82% Capital Risque 23,10% Capital Développement 24,08% Capital Transmission Technologie Information Communication - BEST SOLAR, CORSE SUN, EUROSOLAR, MIDISOL, PHOTOFIVE, PHOTOWERKE PROVENCE, PVSIX JS BIO, SOCIETE DES LABORATOIRES BILLIEMAZ GALIEN DEVELOPPEMENT, IPECOM NÉOVERIS 8 Le FIP Néoveris 8, créé en, a constitué au 31/12/ un portefeuille de 10 sociétés dont 8 sociétés toujours financées. En, les sociétés GALIEN DEVELOPPEMENT et JDS INVEST ont bénéficié d un refinancement, la société IPECOM a quant à elle été cédée permettant de réaliser un multiple de 1,35. L évaluation du portefeuille fait ressortir une plus-value latente totale de E sur 2 sociétés, ainsi qu une provision globale de E soit 27,28% du coût d acquisition du portefeuille sur 5 sociétés. En 2014, l équipe de gestion va poursuivre l accompagnement et le suivi des sociétés composant le portefeuille. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 420,59 E NEO 8 Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 - Biotechnologies PROVEPHARM Energie / Matériaux / Environnement - - Logiciel - NEO ,20% Capital Risque 58,48% Capital Développement 33,32% Capital Transmission - Technologie Information Communication - JS BIO, LABORATOIRES JUVISÉ PHARMACEUTICALS, PHYTOPROVENCE, SOCIETE DES LABORATOIRES BILLIEMAZ GALIEN DEVELOPPEMENT, JDS INVEST, LOCALIS 10

11 néoveris 9 Le FIP Néoveris 9 a été créé en et compte aujourd hui 9 sociétés en portefeuille. Les 3 premières années de vie ont été consacrées à la constitution de son portefeuille. En, le Fonds est entré au capital de la société JDS INVEST créée en 2006 et employant plus de 90 personnes, spécialisée dans la création et la gestion d espaces verts. La société GALIEN DEVELOPPEMENT à quant à elle bénéficié d un refinancement. Le portefeuille est maintenant constitué de sociétés exerçant leur activité dans des secteurs comme la santé, le bien-être ou encore l édition de logiciel qui présentent des perspectives favorables. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 413,72 E NEO 9 Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 FINANCIERE BREVET Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - - Logiciel ENOVACOM GROUPE NEO ,06% Capital Risque 68,94% Capital Développement - Capital Transmission - Technologie Information Communication - JS BIO, LABORATOIRES JUVISÉ PHARMACEUTICALS, PHYTOPROVENCE, SOCIETE DES LABORATOIRES BILLIEMAZ GALIEN DEVELOPPEMENT, JDS INVEST, PROXPERT Néoveris 10 Le FIP Néoveris 10 a été créé fin et compte aujourd hui 7 sociétés en portefeuille. La 2 ème année de vie a été consacrée à la constitution de son portefeuille avec le financement de 5 sociétés pour un montant global de E. Parmi ces sociétés : ENDOCONTROL, créée en 2006 et employant 9 professionnels, fabrique des systèmes médicaux chirurgicaux robotisés dans le domaine de l endoscopie, ou encore JS BIO créée en et employant 350 personnes, est un groupe de laboratoires d analyses médicales implanté dans le sud-est de la France. D autres sociétés devraient venir compléter le portefeuille. L équipe de gestion va donc étudier les opportunités qui se présentent et poursuivre l accompagnement des sociétés financées. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 429,03 E NEO 10 Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 FINANCIERE BREVET Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - - Logiciel - NEO ,80% Capital Risque 67,20% Capital Développement - Capital Transmission Technologie Information Communication - AXESS VISION TECHNOLOGY, ENDOCONTROL, JS BIO, SOCIETE DES LABORATOIRES BILLIEMAZ GALIEN DEVELOPPEMENT, HOTEL DES PERGOLAS 11

12 Néoveris santé & bien-être Le FIP Néoveris Santé & Bien-être, créé fin est en pleine phase. En, 5 sociétés ont été investies principalement sur le thème de la santé et du bien-être avec des entreprises comme AXESS VISION TECHNOLOGY qui conçoit une gamme de vidéo endoscope, ou encore GALIEN DEVELOPPEMENT qui contribue au financement de la reprise des officines par leurs titulaires et à l amélioration de la qualité des services offerts par les pharmaciens à leur clientèle. En 2014, l équipe de gestion va principalement se consacrer à l enrichissement du portefeuille par le biais de nouveaux investissements. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 480,22 E NEO SANTE & BIEN-ETRE Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 - Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - - NEO SANTE & BIEN-ETRE 40 45,05% Capital Risque 54,95% Capital Développement - Capital Transmission Logiciel EGIDIUM TECHNOLOGIES - AXESS VISION TECHNOLOGY, ENDOCONTROL GALIEN DEVELOPPEMENT, HOTEL DES PERGOLAS Technologie Information Communication - NéOVERIS corse 2007 Le FIP Néoveris Corse 2007, créé la même année, est le 1 er FIP Corse commercialisé en France, il a financé depuis sa création 16 PME Corses. En, l équipe de gestion a amorcé la phase de cession des sociétés composant le portefeuille. L entrée dans cette phase s est concrétisée par la cession de la société RC générant une plus-value significative. L année a donc été essentiellement consacrée au suivi des sociétés en portefeuille, ainsi qu à la négociation de la sortie de la société RC. Les objectifs de l équipe de gestion pour 2014 sont de procéder à la cession de 5 sociétés et de préparer la sortie des sociétés restantes à l issue de l année Fin 2014, La Société de Gestion devrait procéder à un premier remboursement partiel en faveur des souscripteurs. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 437,75 E NEO CORSE NEO CORSE ,32% Capital Risque 42,97% Capital Développement 7,71% Capital Transmission Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement Logiciel - - Technologie Information Communication - CORSICA TRUCKS KALLISTE BOIS INDUSTRIE (ex Gipen), RC (groupe Raffalli) FRANCOIS PERRINO HOLDING, MED GESTION AKUO CORSE ENERGY SOLAR SAS, EUROSOLAR, HELIO COGNOCOLI, ISULA INTI, SOLE IN CORSICA, TSR, WATTENSI CPH, RINA 12

13 NÉOVERIS corse 2008 Le FIP Néoveris Corse 2008, créé la même année, a financé depuis 15 PME Corses. Le Fonds n est plus en phase, l année a donc essentiellement été consacrée à l accompagnement et au suivi des sociétés en portefeuille, ainsi qu à la négociation et la réalisation de la cession de la société RC qui a généré une plus-value significative. Les objectifs de l équipe de gestion pour 2014 sont de procéder à la cession de 2 participations et de préparer la sortie d autres sociétés en Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 496,02 E NEO CORSE 2008 Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ CORSICA TRUCKS Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement JNA, RC (groupe Raffalli) FRANCOIS PERRINO HOLDING, MED GESTION Logiciel - NEO CORSE ,16% Capital Risque 55,75% Capital Développement 9,09% Capital Transmission - Technologie Information Communication - AKUO CORSE ENERGY SOLAR SAS, BORGO SECP, EUROSOLAR, ISULA INTI, SOLE IN CORSICA, TSR CPH, PIETRA DEVELOPPEMENT, RINA NÉOVERIS corse Le FIP Néoveris Corse, créé la même année, a financé 9 PME Corses. Aucun investissement ni aucune cession n ont eu lieu en, l équipe de gestion s est essentiellement consacrée à l accompagnement et au suivi des sociétés en portefeuille. L évaluation du portefeuille fait ressortir sur les 9 sociétés présentes une plus-value latente globale de E. En 2014, aucun nouvel investissement ne devrait être réalisé, cependant, si cela semblait opportun, des réinvestissements pourraient être effectués. Le suivi des sociétés en portefeuille sera donc la priorité de l équipe de gestion. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 512,94 E NEO CORSE Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 - Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement JNA, PERRINO BTP FRANCOIS PERRINO HOLDING Logiciel - NEO CORSE 40 29,08% Capital Risque 70,92% Capital Développement - Capital Transmission - Technologie Information Communication - AKUO CORSE ENERGY SOLAR SAS, BORGO SECP, HELIO COGNOCOLI, ISULA INTI, SOLE IN CORSICA PIETRA DEVELOPPEMENT 13

14 corse suminà Le FIP Corse Suminà a été créé en et a depuis financé 8 PME Corses. L essentiel du portefeuille a été constitué en, toutefois, un nouvel investissement a été réalisé en pour un montant de E dans la société CORSE INDUSTRIELLE DE BOISSON. Cette société située à Furiani et créée en 1979, emploie 10 personnes et s occupe de l achat, la vente, la production, l embouteillage et la distribution de boissons. L équipe de gestion a pour objectif pour 2014 de poursuivre l accompagnement des sociétés financées et de dynamiser le portefeuille en réalisant un investissement supplémentaire. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 449,30 E NEO CORSE SUMINA Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 CORSE INDUSTRIELLE DE BOISSONS Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement CORSTYRENE, PERRINO BTP - NEO CORSE SUMINA 40 - Capital Risque 100% Capital Développement - Capital Transmission Logiciel KDS - - PIETRA DEVELOPPEMENT, VALORIA Technologie Information Communication I MUSIC SCHOOL NÉOVERIS corse Le FIP Néoveris Corse, créé la même année, a clôturé sa 1 ère année d existence. Au cours de ce premier exercice, l équipe de gestion a réalisé 6 investissements pour un montant total de 6,1 ME dans des sociétés évoluant dans divers secteurs d activité comme le négoce, l agroalimentaire, Internet ou encore le bâtiment avec par exemple : la société B2C RETAIL qui gère un réseau de magasins de prothèses auditives, ou encore GLOBAL SPORT qui développe et commercialise un logiciel complet, simple et innovant, dédié aux entraineurs de football ainsi qu un web-journal à destination du football amateur. L équipe de gestion devrait procéder à d autres investissements en 2014, plusieurs projets à fort potentiel sont d ailleurs à l étude. Durée de vie, au 31/12/ FR /12/ /12/ E 60% 500 E 488,01 E NEO CORSE Secteur d activité Entreprises en portefeuille au 31/12/ 40 CORSE INDUSTRIELLE DE BOISSONS Biotechnologies - Energie / Matériaux / Environnement - COLOMBA NEO CORSE 40 9,73% Capital Risque 90,27% Capital Développement - Capital Transmission Logiciel GLOBAL SPORT - B2C RETAIL SICO GROUPE, VALORIA Technologie Information Communication - 14

15 Tableaux des valeurs liquidatives et des frais Présentation des éléments mentionnés à l article D du COMOFI Fonds Année de création Grandeur constatée SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS, d une part en euros ; frais de gestion et de distribution (hors droits d entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée) Au 31/12/ Au 31/12/ Au 31/12/ Au 31/12/ FIP Néoveris 8 FIP Néoveris 9 FIP Néoveris 10 FIP Néoveris Santé et Bien-être VL + Distribution 478,30 e 451,24 e 462,29 e 420,59 e Montant des frais (*) 27,42 e 22,12 e 22,50 e 22,59 e VL + Distribution - 481,56 e 466,1 e 413,72 e Montant des frais (*) - 26,39 e 20,89 e 20,73 e VL + Distribution ,63 e 429,03 e Montant des frais (*) ,27 e 21,64 e VL + Distribution ,22 e Montant des frais (*) ,53 e Présentation des éléments mentionnés à l article D du COMOFI Fonds Année de création Grandeur constatée SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS, d une part en euros ; frais de gestion et de distribution (hors droits d entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée) Au 31/12/ Au 31/12/ Au 31/12/ Au 31/12/ FIP Néoveris CORSE FIP Néoveris CORSE VL + Distribution 483,02 e 470,06 e 483,52 e 512,94 e Montant des frais (*) 26,35 e 22,24 e 15,50 e (**) 21,83 e VL + Distribution ,01 e Montant des frais (*) ,71 e (**) (*) y compris frais indirects relatifs à la gestion des placements de trésorerie. (**) conformément à l article du règlement, les frais de gestion ont été diminués des prestations de service réalisées par la société de gestion au profit des sociétés en portefeuille. Les frais du premier exercice intègrent les frais de constitution. Les montants des frais ainsi que les valeurs liquidatives, majorées des distributions, figurant dans ce tableau résultent d une simulation selon les normes réglementaires prévues à l article 7 de l arrêté du 10 avril pris pour l application du décret n -465 du 10 avril relatif à l encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les fonds et sociétés mentionnés aux articles 199 terdecies-0 A et V bis du Code général des impôts. 15

16 LES entreprises 16

17 ADETEL Group Conception, fabrication et industrialisation des systèmes électroniques embarqués pour les secteurs de l aéronautique, du transport et de la défense. fonds ayant investi Néoveris 4 Année de création 1999 siège social Ecully (69) dernier ca connu 47,5 ME effectif moyen 562 site internet AKUO CORSE ENERGY SOLAR SAS La société effectue tant en France qu à l étranger, toutes opérations d acquisition, de détention, d administration, de disposition, de gestion de tous titres émis par des sociétés ayant une activité dans le domaine de l énergie électrique produite par installation utilisant l énergie radiative du soleil. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, 2008, Année de création 2008 siège social Bastia (20) dernier ca connu 2,2 ME effectif moyen 7 site internet B2C RETAIL NOUVEAU Réseau de magasins de prothèses auditives. fonds ayant investi Néoveris Corse Année de création siège social Ajaccio (20) dernier ca connu 200 ke effectif moyen 4 BEST SOLAR Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Néoveris 5, 7 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 1,2 ME effectif moyen 0 BORGO SECP Production d électricité. ALTERGIS ALTERGIS est un groupe de service à l énergie, intégrant la chaîne de valeur de l ingénierie, la construction, l exploitation et la maintenance, sur les secteurs de l électricité (groupes électrogènes, cogénération) et du thermique (chaud, froid, vapeur). fonds ayant investi Néoveris 4, 5, 6 Année de création 2008 siège social Marseille (13) dernier ca connu 62,6 ME effectif moyen 360 site internet ALTERSUN Production et commercialisation d électricité photovoltaïque. fonds ayant investi Néoveris 5, 6 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 534 ke effectif moyen 0 Axess Vision Technology NOUVEAU Conception, industrialisation et commercialisation d une gamme de vidéo endoscopes flexibles stériles à usage unique. fonds ayant investi Néoveris Corse 2008, Année de création 2008 siège social Bastia (20) dernier ca connu 1,4 ME effectif moyen 0 CLL PHARMA Biotechnologies Développement de médicaments génériques. fonds ayant investi Néoveris 3 Année de création 1995 siège social Nice (06) dernier ca connu 1,7 ME effectif moyen 16 site internet CMF CMF est le holding du groupe constitué par les sociétés OTI Tunisie, VECTORYS France, VECTORYS Maroc, VECTORYS Italia. Le groupe est spécialisé dans le transport de marchandises entre l Europe et le Maghreb, et la logistique. Ses principaux clients sont dans les secteurs de l automobile, de l électronique et du textile. fonds ayant investi Néoveris 4, 5, 6 Année de création 2008 siège social Marignane (13) dernier ca connu 42 ME effectif moyen 367 site internet fonds ayant investi Néoveris 10, Santé & Bien-être Année de création 2006 siège social Lyon (69) dernier ca connu 0 effectif moyen 7 site internet 17

18 COLOMBA NOUVEAU CPH Colomba exerce une activité de fabrication de pâtes alimentaires et de salades composées. fonds ayant investi Néoveris Corse Année de création 1992 siège social Mezzavia (20) dernier ca connu 1,4 ME effectif moyen 13 site internet CORSE INDUSTRIELLE DE BOISSONS NOUVEAU Achat, vente, production, embouteillage et distribution de boissons. fonds ayant investi Fip Corse Suminà, Néoveris Corse Année de création 1979 siège social Furiani (20) dernier ca connu 1,4 ME effectif moyen 10 CORSE SUN Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Néoveris 6, 7 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 335 ke effectif moyen 0 CORSICA TRUCKS Négoce et Service Après Vente de camions et véhicules utilitaires. Concession exclusive pour la Corse MAN, Izusu et NISSAN (VU). Location longue durée de véhicule utilitaire. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, 2008 Année de création 2005 siège social Sarrola-Carcopino (20) dernier ca connu 0 effectif moyen 0 CORSTYRèNE énergie / Matériaux / Environnement Corstyrène intervient principalement sur le marché de la construction de maisons individuelles et habitats collectifs. Il couvre l ensemble des besoins d isolation (toiture, murs, planchers) ainsi que des produits utilisés dans les systèmes de construction (coffrage...). Son activité est répartie entre la production de matériaux isolants d une part, et le négoce de produits isolants d autre part. fonds ayant investi Fip Corse Suminà Année de création 1971 siège social Aléria (20) dernier ca connu 16,9 ME effectif moyen 44 site internet Gestion de résidences hôtelières et d un restaurant. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, 2008 Année de création 2003 siège social Ajaccio (20) dernier ca connu 6,3 ME effectif moyen 38 Egidium Technologies NOUVEAU Logiciel EGIDIUM Technologies développe et commercialise un progiciel intégré et modulaire pour la gestion de la sécurité au sein des centres de décision de tous les types de sites. Il offre une visualisation unifiée en 3D et une aide à la décision en temps réel de la sécurité du site. fonds ayant investi Néoveris Santé & Bien-être Année de création siège social Orsay (91) dernier ca connu 154 ke effectif moyen 11 site internet ENDOCONTROL NOUVEAU Fabricant de systèmes médicaux chirurgicaux robotisés dans le domaine de l endoscopie. fonds ayant investi Néoveris 10, Santé & Bien-être Année de création 2006 siège social La Tronche (38) dernier ca connu 548 ke effectif moyen 9 site internet ENOVACOM GROUPE Logiciel ENOVACOM GROUPE a été créé en pour la reprise en LBO de la société ENOVACOM créée en octobre La société conçoit des logiciels de gestion et de sécurisation des flux d information au sein du secteur de la santé. fonds ayant investi Néoveris 5, 9 Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 7,3 ME effectif moyen 65 site internet EUROSOLAR Production, distribution et vente d électricité produite à partir d énergies renouvelables. fonds ayant investi Néoveris 3, 4, 5, 6, 7, Corse 2007, 2008 Année de création 2008 siège social Marseille (13) dernier ca connu 648 ke effectif moyen 0 18

19 FINALIM FINALIM est le holding de la société JACQUES FOURNIL qui réalise la fabrication de pizzas surgelées cuites au feu de bois. fonds ayant investi Néoveris 4 Année de création 1992 siège social Plan d Orgon (13) dernier ca connu effectif moyen site internet Voir la fiche de Jacques fournil FINANCIERE APIA SAS FINANCIERE APIA est le holding de sociétés spécialisées dans la signalétique : APIA ENSEIGNES, localisée à Vierzon (18), qui fabrique des enseignes, APIA AGENCEMENTS située à Romorantin (41), qui réalise du mobilier commercial et APIA SOLUTIONS basée à Paris (75), qui intervient dans la fourniture de solutions numériques d affichage, pour des grands comptes de l industrie, de la distribution ou des services. fonds ayant investi Néoveris 3 Année de création 2007 siège social Vierzon (18) dernier ca connu 40,5 ME effectif moyen 217 site internet FINANCIERE BREVET FINANCIERE BREVET est le holding de reprise en LBO de la société ETABLISSEMENTS BREVET. L activité de cette dernière est la carrosserie industrielle spécialisée sur la cabine de poids-lourds et les véhicules spéciaux, positionnée sur des marchés de niche (incendie, véhicule école, minier, etc.). fonds ayant investi Néoveris 4, 5, 6, 9, 10 Année de création 2008 siège social Viriat (01) dernier ca connu 7,6 ME effectif moyen 80 site internet FINANCIERE FIMEGA La FINANCIERE FIMEGA est le holding du GROUPE GRAND SUD spécialisé dans les articles ludiques à travers la chaîne de magasins SOHO. La société a été mise en liquidation judiciaire le 19 mai. fonds ayant investi Néoveris 3 Année de création 2007 siège social Neuilly-sur-Seine (92) dernier ca connu 0 effectif moyen 0 FRANCOIS PERRINO HOLDING Le groupe exerce 3 activités principales : la promotion d immeubles collectifs (logements ou bureaux), la construction de ces logements et la gestion du parc immobilier. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, 2008, Année de création 2003 siège social Ajaccio (20) dernier ca connu 9,4 ME effectif moyen 7 site internet GALIEN DEVELOPPEMENT Galien a pour mission, d une part, de contribuer au financement de la reprise d une officine par son titulaire et d autre part, de fournir au pharmacien des services lui permettant d être plus présent au comptoir et d améliorer la qualité des services rendus à sa patientèle. Galien s emploie à prendre des initiatives structurantes en vue d aider les pharmaciens partenaires de son réseau à construire des plateformes multidisciplinaires ayant une forte valeur ajoutée en terme de santé publique. Galien est un réseau confraternel, éthique responsable et innovant. fonds ayant investi Néoveris 4, 6, 7, 8, 9, 10, Santé & Bien-être Année de création 2008 siège social Aix-en-Provence (13) dernier ca connu 1,3 ME effectif moyen 16 site internet Financière de la Santé Logiciel Edition de logiciels de gestion pour les établissements de santé. fonds ayant investi Néoveris 6, 7 Année de création siège social Brignoles (83) dernier ca connu 4,4 ME effectif moyen 40 site internet GLOBAL SPORT NOUVEAU Logiciel GLOBAL SPORT s occupe d un logiciel internet sportif et d un web journal. fonds ayant investi Néoveris Corse Année de création siège social Biguglia (20) dernier ca connu 250 ke effectif moyen 9 19

20 GRAFTYS Biotechnologies Production et commercialisation de substituts osseux synthétiques innovants injectables, notamment pour des indications d ostéoporose. fonds ayant investi Néoveris 6 Année de création 2006 siège social Aix-en-Provence (13) dernier ca connu 3,4 ME effectif moyen 30 site internet HELIO COGNOCOLI Production et commercialisation d électricité photovoltaïque. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 620 ke effectif moyen 2 HOTEL DES PERGOLAS NOUVEAU La société exploite le Novotel Marseille Aéroport. fonds ayant investi Néoveris 10, Santé & Bien-être Année de création siège social Marseille (13) dernier ca connu 3,7 ME effectif moyen 38 HPE HPE est le holding de PELLENC SELECTIVE TECHNOLOGIES qui conçoit, fabrique et commercialise des machines de tri sélectif multi-matières. fonds ayant investi Néoveris 4 Année de création 2004 siège social Apt (84) dernier ca connu effectif moyen site internet Voir la fiche de Pellenc Selective Technologie IMUSIC-SCHOOL Technologies information communication IMusic-school est le premier site de vente de cours de musique sur internet permettant d apprendre la musique en vidéo avec des artistes reconnus. Les cours de la société couvrent aujourd hui de nombreux instruments comme la guitare, la basse, le piano, le chant, la batterie, etc ; IMusic-school, avec élèves, est aujourd hui la première école de musique de France! fonds ayant investi Fip Corse Suminà Année de création 2007 siège social Bastia (20) dernier ca connu 725 ke effectif moyen 28 site internet IPECOM Ipecom est la holding de reprise de la société Elektron. Elle est actionnaire de 100% des titres de la société Elektron et de 50% des titres de la société Riga. ELEKTRON développe et propose des infrastructures télécoms aux institutionnels français. fonds ayant investi Néoveris 6, 7 Année de création siège social Neuilly-sur-Seine (92) dernier ca connu 8,3 ME effectif moyen 9 ISULA INTI Exploitation de centrales de production d électricité à partir d énergies renouvelables et particulièrement photovoltaïque. fonds ayant investi Néoveris Corse 2007, 2008, Année de création siège social Bastia (20) dernier ca connu 703 ke effectif moyen 0 JACQUES FOURNIL - PIZZA NANA Fabrication de pizzas surgelées cuites au feu de bois. fonds ayant investi Néoveris 4 Année de création 1994 siège social Plan d Orgon (13) dernier ca connu 4,5 ME effectif moyen 37 JDS INVEST JDS INVEST est le holding de participation du groupe BOTANICA et ISIS CONTROL. Le groupe est spécialisé dans la création et la gestion d espaces verts. Il s est récemment renforcé par l acquisition de la société parisienne EGM spécialisée dans les systèmes d arrosage pour collectivités. Le groupe comporte aujourd hui trois pôles métiers : Espaces Verts, Sport et Eau à travers 6 filiales implantées principalement en région parisienne et dans les Alpes-Maritimes. fonds ayant investi Néoveris 4, 8, 9 Année de création 2006 siège social Villeneuve-Loubet (06) dernier ca connu 11 ME effectif moyen 91 site internet JNA Énergie / Matériaux / Environnement Réalisation de projets de constructions de logements individuels ou collectifs clefs en mains ou en maîtrise d œuvre. fonds ayant investi Néoveris Corse 2008, Année de création 1989 siège social Bastia (20) dernier ca connu 3,2 ME effectif moyen 12 20

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