Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "www.cibc.com/francais"

Transcription

1 RAPPORT DU TROISIÈME TRIMESTRE DE L EXERCICE 2000 AUX ACTIONNAIRES Message du président du conseil Aux actionnaires Le 7 septembre 2000 Bénéfice Pour le troisième trimestre, la CIBC a enregistré un bénéfice de 601 M$, soit une hausse de 53 % par rapport à celui dégagé il y a un an, mais une baisse de 11 % en regard du bénéfice record du trimestre précédent. Le bénéfice par action a été de 1,47 $ et le rendement des capitaux propres, de 23,8 %. Ces résultats traduisent l excellent rendement de tous les secteurs d exploitation, qui a cependant subi les contrecoups d un certain essoufflement des marchés financiers. Au cours du trimestre, la CIBC a réalisé un gain après impôts de 221 M$ à la vente de 10 millions d actions de Global Crossing Ltd. À la fin de ce trimestre, la valeur marchande de l ensemble de notre portefeuille de titres dépassait de 2,8 G$ sa valeur comptable. Notre bilan demeure des plus sains. Notre ratio du capital de première catégorie s est amélioré pour atteindre 8,9 % et notre ratio du capital total a lui aussi progressé pour s établir à 12,0 %, dépassant nos objectifs. Au cours du trimestre, nous avons racheté 0,8 million d actions au prix moyen de 42,15 $ l action aux termes d une offre publique de rachat régulière qui a débuté le 15 décembre Même si nos prêts douteux bruts ont augmenté pendant les trois mois, notre provision pour pertes sur créances est demeurée supérieure aux prêts douteux. Nous avons révisé à la hausse notre estimation, pour l ensemble de l exercice, de la dotation spécifique aux pertes sur créances pour l augmenter de 150 M$, montant dont une tranche de 75 M$ a été constatée au troisième trimestre. Croissance Pour accroître la valeur à long terme du placement de ses actionnaires, la CIBC cherche constamment de nouvelles sources durables de revenus. Le commerce électronique, et plus particulièrement les solutions de financement électronique, demeure l une des avenues les plus prometteuses au chapitre de la croissance des revenus. Commerce électronique La création de Amicus signale le regroupement de tous nos services bancaires électroniques en comarque. Nous comptons maintenant clients des services offerts sous la marque commune Amicus, et leur nombre augmente au rythme de par mois. Outre cette clientèle, nous avons 2,3 millions de clients qui utilisent nos services bancaires téléphoniques et autres qui font appel à la Banque par PC. Dans le domaine du commerce électronique, l une de nos stratégies clés consiste à recruter des clients par la formation de partenariats avec de grands détaillants aux marques distinctives. Au cours du trimestre, nous avons annoncé une alliance avec Safeway Inc., l une des plus grandes chaînes d épiceries aux États-Unis qui compte plus de magasins et 19 millions de clients. Nous commencerons, plus tard cette année, à offrir à ces derniers des services bancaires électroniques sous la bannière Safeway SELECT Bank. Cette alliance stratégique est la troisième que nous forgeons avec des chaînes d alimentation, et elle s inscrit dans la foulée de celles conclues avec Les Compagnies Loblaw Limitée (Services financiers le Choix du Président) au Canada et Winn-Dixie Stores Inc. (Marketplace Bank) dans le sud-est des États-Unis. Fort appréciés de la clientèle, les services bancaires électroniques en magasin sont maintenant offerts dans 196 pavillons. Au cours du trimestre, nous avons annoncé que Yahoo! Inc. avait choisi la CIBC pour qu elle fournisse aux clients américains de Yahoo! PayDirect un moyen rapide et facile de demander, de transmettre et d effectuer des paiements sur le réseau Internet, leur offrant une solution de paiement en ligne complète et personnelle. Marchés mondiaux CIBC Nos activités américaines de services bancaires d investissement poursuivent leur croissance. Au cours du trimestre, les Marchés mondiaux CIBC ont agi comme chef de file et cogestionnaire d émissions d actions totalisant 4,8 G$ US, contre 3,0 G$ US pour le même trimestre de l exercice précédent. Ils ont de plus joué le rôle de conseiller attitré dans le cadre d opérations de fusion et d acquisition d une valeur de 43,0 G$ US, comparativement à 5,9 G$ US un an plus tôt. Nous avons également annoncé un projet qui sera mené conjointement par Microsoft Canada et notre banque d affaires et dans le cadre duquel une somme pouvant atteindre 50 M$ sera investie dans des sociétés indépendantes de conception de logiciels. Ce projet vise à stimuler le développement et l innovation dans l un des secteurs canadiens qui affiche la plus forte croissance. Gestion des avoirs L élargissement de notre clientèle de la gestion des avoirs est elle aussi digne de mention. De fait, l actif administré pour le compte de particuliers a atteint 165 G$, soit 19 % de plus qu au 31 juillet 1999.

2 Opérations bancaires détail et PME Souhaitant offrir à nos clients des Opérations bancaires détail et PME les meilleures services qui soient, nous épurons nos produits et investissons dans la technologie et la formation. Dans le cadre d un important programme de perfectionnement technologique du réseau de centres bancaires, nouveaux ordinateurs personnels et serveurs ont été installés. De plus, notre nouveau programme université opérations de détail CIBC a eu ses premiers lots de diplômés. Ce programme comprend une formation en classe et en centre bancaire et sera offert, dès le prochain trimestre, à tout le personnel canadien chargé du service à la clientèle. En septembre, nous lancerons, à l intention de nos clients qui sont de petites entreprises canadiennes, bizsmart, fruit d une association stratégique avec d autres fournisseurs de renom. Bizsmart sera le premier service bancaire en ligne gratuit (bizsmart.com) destiné expressément à ce groupe de clients. Orientation La CIBC continue de mettre un terme aux activités qui ne peuvent lui procurer un avantage concurrentiel à long terme. En cours de trimestre, nous avons annoncé la conclusion d ententes visant la vente de nos entreprises d assurance IARD ainsi que de CIBC Suisse S.A., notre entité suisse de services Privabanque. Pour optimiser la productivité du capital, nous réaffectons nos ressources aux activités qui procurent un rendement supérieur et nous réduisons notre actif pondéré quant au risque. Au cours du trimestre, nous avons réduit l actif pondéré quant au risque lié à notre portefeuille de prêts secondaires de 1,2 G$, soit une baisse de 14 %. Résultats par rapport aux objectifs Pour le dernier trimestre, le rendement des capitaux propres, la croissance du bénéfice et la solidité du capital ont surpassé nos objectifs. À la fin du trimestre, le cours de nos actions s établissait à 42,40 $, contre 31,70 $ au 31 octobre Nous avons réduit nos frais d exploitation de 320 M$, sur une base annualisée, et tout indique que nous pourrons atteindre notre objectif de 500 M$ dans le trimestre à venir. Objectifs financiers Mesure Résultats à ce jour Gain des actionnaires Meilleur rendement total chez les banques Hausse de 37 %, contre 20 % pour l indice bancaire canadiennes dans les trois prochains exercices RCP 18 % d ici ,6 % 1) Croissance du bénéfice Taux de croissance du BPA dilué de 15 % par année 3,75 $ 1), 67 % de plus que les 2,24 $ des neuf premiers mois de 1999 Coefficient de rendement Ratio des frais autres que d intérêts aux revenus 67,3 % 1) de 60 % d ici 2002 Solidité du capital 7,5 % 8,5 % (première catégorie) 8,9 % 10,5 % 11,5 % (capital total) 12,0 % 1) Normalisé pour tenir compte du gain à la vente d une partie de nos avoirs immobiliers. L an dernier, nous avions déterminé que pour réaliser une croissance durable, quatre priorités s imposaient, nommément créer une culture axée sur le rendement, réduire la volatilité du bénéfice, améliorer l efficience et accroître les revenus. Pour nous aider dans notre démarche, nous avons réorganisé la banque, défini des points de référence financiers, augmenté le volume d informations financières qui est présenté et établi un lien plus direct entre la rémunération et le rendement. Le capital et les frais sont désormais entièrement attribués à nos unités d exploitation, et nous avons instauré un processus de mesure et d examen du rendement des plus rigoureux. Bien qu à ce jour le rendement soit élevé et le capital toujours solide, nous continuons de comprimer nos frais. Nous avons fait des progrès sous de nombreux aspects, et j aimerais remercier nos clients et tous les membres de l équipe de la CIBC pour cet excellent trimestre. John S. Hunkin Président du conseil et chef de la direction, CIBC UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Le présent rapport renferme des énoncés prospectifs sur les activités, les objectifs, les cibles et les stratégies de la CIBC. Ces énoncés se reconnaissent à l emploi de termes comme «nous croyons», «prévoyons», «comptons», «estimons» et autres expressions de même nature qui signalent l existence de risques et d incertitudes. Les résultats réels peuvent donc différer considérablement des résultats avancés par ces énoncés en raison de l intervention possible de plusieurs facteurs, dont des changements d ordre législatif ou réglementaire, le jeu de la concurrence, l évolution des technologies, la tenue des marchés financiers mondiaux, la fluctuation des taux d intérêt ainsi que la conjoncture économique existant au Canada, en Amérique du Nord ou ailleurs dans le monde. Cette énumération ne couvre évidemment pas tous les facteurs susceptibles d influer sur les énoncés prospectifs de la CIBC. Aussi, ces facteurs doivent-ils éclairer la lecture des énoncés prospectifs sans toutefois qu il ne leur soit accordé une confiance démesurée. Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec : Kathryn A. Humber, CFA, première vice-présidente, relations avec les investisseurs, (416) Robert E. Waite, premier vice-président, communications et affaires publiques, (416) Wendy Dey, directrice, communications, (416) CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

3 ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DES RÉSULTATS SURVOL Bénéfice net La CIBC a dégagé un bénéfice net de 601 M$ au troisième trimestre de l exercice 2000, soit 75 M$, ou 11 %, de moins que le bénéfice record du trimestre précédent, mais 207 M$, ou 53 %, de plus que celui des trois mois correspondants de Pour le trimestre, le bénéfice non dilué par action s est établi à 1,47 $, contre 1,64 $ pour la période précédente et 0,89 $ pour le troisième trimestre de Le rendement des capitaux propres s est situé à 23,8 %, comparativement à 28,5 % au deuxième trimestre de l exercice et à 15,4 % au troisième trimestre de Le bénéfice net a été élevé, mais a fléchi par rapport au trimestre précédent, essentiellement en raison du recul des volumes du courtage et des services bancaires d investissement et d une hausse de la dotation spécifique aux pertes sur créances. Le bénéfice net a été rehaussé par un gain après impôts de 221 M$ (176 M$ au deuxième trimestre) à la vente d une tranche de notre participation dans Global Crossing Ltd. Le bénéfice net du trimestre précédent comprenait également un gain après impôts de 128 M$ à la vente d une partie du portefeuille immobilier de la CIBC et une augmentation après impôts de 89 M$ de la dotation générale aux pertes sur prêts. Compte non tenu de ces éléments, le bénéfice net de la CIBC s est situé à 380 M$, contre 461 M$ au deuxième trimestre. Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2000, le bénéfice net a atteint M$, une hausse de 707 M$, ou 69 %, par rapport à celui de la même période de Pour les neuf premiers mois de l exercice 2000, le bénéfice net, ajusté pour tenir compte de gains après impôts de 397 M$ à la vente d une tranche de notre participation dans Global Crossing Ltd. et de celui, aussi après impôts, de 128 M$ à la vente de biens immobiliers, s est chiffré à M $. Ce résultat représente une hausse de 254 M$, ou 27 %, en regard des 949 M$ inscrits pour la même période de 1999, après un ajustement au titre d un gain après impôts de 130 M$ à la vente de titres, déduction faite de moins-values et d une charge de restructuration de 58 M$. Le bénéfice non dilué par action s est dégagé à 4,17 $, et le rendement des capitaux propres s est établi à 23,5 % pour les neuf premiers mois de l exercice, contre 2,27 $ et 13,5 %, respectivement, pour la même période de Revenus Sur une base d imposition équivalente (BIE), les revenus ont totalisé M$, accusant ainsi une baisse de 305 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent, lesquels incluaient un gain de 182 M$ à la vente d une partie du portefeuille immobilier de la CIBC, mais affichant une hausse de 156 M$ en regard de ceux du même trimestre de Tous les secteurs d exploitation ont inscrit des revenus fort élevés. Même si ceux constatés au trimestre par la Gestion des avoirs et les Marchés mondiaux CIBC ont subi les contrecoups d un fléchissement des volumes des marchés boursiers, par rapport à ce qu ils étaient plus tôt dans l exercice, les revenus de l ensemble des secteurs ont été supérieurs à ceux du troisième trimestre de Frais Les frais autres que d intérêts se sont établis à M$, en baisse de 100 M$ par rapport à ceux du deuxième trimestre de l exercice, mais en hausse de 7 M$ sur ceux des mêmes trois mois de 1999, après ajustement au titre de la charge de restructuration de 87 M$ constatée dans ce trimestre. Pour la période à l étude, le coefficient de rendement a atteint 65,4 %, contre 66,0 % au deuxième trimestre, compte non tenu du gain réalisé sur des biens immobiliers. Le coefficient de rendement a également dépassé celui de la même période de 1999, à savoir 68,6 %, exclusion faite de la charge de restructuration comptabilisée au cours de ces trois mois. Vers la fin de l exercice 1999, un vaste programme visant à réduire, d ici le dernier trimestre de l exercice, les frais d exploitation de 500 M$, sur une base annualisée, a été annoncé. La CIBC est en voie de réaliser cet objectif. Ses progrès sont mesurés en fonction des frais engagés au deuxième trimestre de 1999, compte non tenu de certains frais liés aux revenus (la rémunération d encouragement, les commissions de courtage et d autres coûts variables) et des nouveaux investissements dans des entreprises stratégiques grâce auxquelles elle prendra de l expansion. D après les résultats du troisième trimestre, les économies réalisées, sur une base annualisée, se sont élevées à 320 M$. Au 31 juillet 2000, la CIBC comptait employés équivalents à temps plein. Compte non tenu des 458 employés embauchés depuis le 31 juillet 1999 pour soutenir les initiatives stratégiques, le nombre total d employés équivalents à temps plein de la CIBC a baissé de depuis le 31 juillet Cependant, au cours du trimestre, 433 employés équivalents à temps se sont ajoutés, compte non tenu des 252 employés embauchés durant le trimestre pour soutenir les initiatives stratégiques. Cet accroissement de la main-d œuvre a résulté essentiellement des besoins saisonniers, en partie comblés par l embauche d étudiants pour la période estivale. Dans le trimestre à l étude, un montant de 45 M$ a été prélevé sur la provision pour restructuration avant impôts de 426 M$ qui avait été constituée en 1999 pour le programme de compression des coûts. Au 31 juillet 2000, le solde inutilisé de cette provision s établissait à 171 M$ (voir le tableau de la page 15). CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

4 Actif L actif de la CIBC totalisait 265,8 G$ au 31 juillet 2000, en baisse de 1,6 G$ par rapport à celui du trimestre précédent. Ce recul a résulté d une diminution de 4,7 G$ des dépôts interbancaires, laquelle a plus que contrebalancé l amélioration de 2,7 G$ provenant de la négociation de titres. En regard du troisième trimestre de 1999, l actif a monté de 4,0 G$, grâce à la hausse des prêts hypothécaires à l habitation, des prêts à la consommation, des prêts sur cartes de crédit et des prêts aux petites entreprises, en partie annulées par la forte baisse des conventions de revente. La CIBC a révisé à la hausse son estimation, pour l ensemble de l exercice, de la dotation spécifique aux pertes sur créances, l augmentant ainsi de 150 M$. De ce montant, une tranche de 75 M$ a été comptabilisée au troisième trimestre. Cette hausse est liée à la progression du volume des produits de cartes et à la dégradation de certains prêts dans les secteurs des soins de santé, du commerce et des services ainsi que du transport. À la fin du trimestre, le total de la provision pour pertes sur créances était de 2,0 G$, contre 1,9 G$ et 1,8 $ à la fin du trimestre précédent et du troisième trimestre de 1999, respectivement. Au 31 juillet 2000, les prêts douteux bruts s élevaient à 1,8 G$, traduisant une augmentation de 0,2 G$ depuis le trimestre précédent et le troisième trimestre de Le prêts douteux nets se situaient à un montant négatif de 170 M$, comparativement à des montants négatifs de 319 M$ à la fin du trimestre précédent et de 200 M$ à la fin du troisième trimestre de 1999, car la provision pour pertes sur créances dépassait encore les prêts douteux bruts. Au cours du trimestre, la CIBC a annoncé la vente de ses entreprises d assurance IARD, à savoir La Personnelle, Compagnie d assurance du Canada et Compagnie d assurance générale CIBC Limitée. Elle a également annoncé qu elle avait conclu une entente en vue de la vente de CIBC Suisse S.A., entité suisse offrant une gamme complète de services Privabanque et membre du groupe Privabanque et fiducie, international de la CIBC. Ces ventes doivent être approuvées par les organismes de réglementation, et leur conclusion est prévue pour le quatrième trimestre. Gestion du capital Le capital total réglementaire de la CIBC a atteint 16,3 G$, soit 0,4 G$ de plus qu au trimestre précédent. Au 31 juillet 2000, ses ratios du capital de première catégorie et du capital total étaient de 8,9 % et de 12,0 %, respectivement, dépassant ainsi les ratios du deuxième trimestre, lesquels s établissaient à 8,5 % et à 11,6 %. Valeur pour les actionnaires À la fin du trimestre, le cours de l action ordinaire de la CIBC était de 42,40 $, en hausse de 9 % par rapport au cours de clôture du trimestre précédent et de 19 % en regard du cours en vigueur au 31 juillet La valeur comptable par action était de 25,21 $, ayant progressé de 5 % pendant le trimestre et de 9 % par rapport à 23,19 $ au 31 juillet Aux termes de son offre publique de rachat régulière qui a débuté le 15 décembre 1999, la CIBC a, au cours du trimestre, racheté pour annulation 0,8 million d actions au prix moyen de 42,15 $ l action. En date du 31 juillet 2000, 18,9 millions d actions avaient ainsi été rachetées, au prix moyen de 37,40 $ chacune. ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DES RÉSULTATS PAR SECTEUR D EXPLOITATION La structure organisationnelle de la CIBC comporte quatre secteurs d exploitation, soit Commerce électronique, technologie et opérations, Opérations bancaires détail et PME, Gestion des avoirs et Marchés mondiaux CIBC. Ces secteurs bénéficient du soutien de quatre groupes fonctionnels : Trésorerie et gestion du bilan (TGB), Gestion du risque, Administration et Développement de l entreprise. Commerce électronique, technologie et opérations (Commerce électronique) Le Commerce électronique comprend les prêts hypothécaires, les produits de cartes, l assurance et la mise au point, directement ou par des alliances bancaires électroniques, d activités misant sur la technologie de pointe et devant fournir de nouvelles sources de revenus. Le groupe assure par ailleurs la gestion des services reliés aux opérations et à la technologie de la CIBC, des paiements (comptes de chèques, d épargne et comptes courants) et des services bancaires électroniques (services bancaires téléphoniques, Banque CIBC par PC et par Internet et GAB), dont les revenus et frais sont entièrement attribués. Pour le trimestre, le bénéfice net s est situé à 59 M$, soit 1 M$ de plus qu au trimestre précédent, mais 25 M$ de moins qu au troisième trimestre de l exercice Pour les neuf premiers mois de l exercice, le bénéfice net s est dégagé à 171 M$, soit une baisse de 51 M$ en regard de celui de la même période de L accroissement des sommes consacrées aux initiatives stratégiques a contribué au recul du bénéfice net. Même si la dotation spécifique aux pertes sur prêts a augmenté relativement aux produits de cartes, cette hausse a été plus que compensée par la progression des revenus et du volume associés à de ces produits. 4 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

5 Totalisant 419 M$, les revenus se sont renforcés de 29 M$ par rapport à ceux du deuxième trimestre, mais ont fléchi de 21 M$ par rapport à ceux du trimestre correspondant de l exercice précédent. Pour les neuf premiers mois, les revenus ont atteint M$, dépassant ainsi de 7 M$ ceux de la même période de Les prêts hypothécaires comprennent les prêts hypothécaires à l habitation et ceux aux entreprises. Les revenus du trimestre se sont chiffrés à 81 M$, progressant de 3 M$ par rapport à ceux des trois mois précédents, en raison du volume plus élevé. Les revenus du troisième trimestre de 1999 comprenaient un gain à la vente d obligations et découlaient de meilleures marges. Les produits de cartes sont constitués d un portefeuille de cartes de crédit et de débit et d activités de banque d affaires. Les revenus du trimestre se sont situés à 240 M$, en hausse de 22 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent. Cette hausse découle essentiellement d une croissance de 16 % du volume des achats et de 5 % des soldes administrés. L augmentation de 23 % du volumes des achats et de 24 % des soldes administrés a permis aux revenus de dépasser de 43 M$ ceux du troisième trimestre de L assurance propose des produits d assurance-crédit ainsi que des produits d assurance IARD. Les revenus se sont situés à 46 M$ pour le trimestre, en hausse de 4 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent. Cette amélioration découle de la baisse des provisions pour sinistres. Les revenus ont cependant fléchi de 14 M$ par rapport à ceux du troisième trimestre de l exercice 1999 à cause surtout de l abandon des activités de souscription de produits d assurance-vie directe. Le poste Autres comprend les services bancaires électroniques et le libre-service bancaire, l attribution d une partie du bénéfice de trésorerie ainsi que les services technologiques INTRIA pour le compte de tiers. Pour le trimestre, les revenus se sont établis à 52 M$, soit le même montant qu au trimestre précédent, mais ont reculé de 27 M$ par rapport à ceux du trimestre correspondant de Cette baisse a été causée essentiellement par le repli du bénéfice de trésorerie. Les frais autres que d intérêts se sont situés à 285 M$, en hausse de 2 M$ en regard de ceux du trimestre précédent et de 16 M$ par rapport à ceux du troisième trimestre de l exercice Pour les neuf premiers mois, les frais autres que d intérêts se sont chiffrés à 861 M$, dépassant ainsi de 108 M$ ceux de la même période de Cette hausse s explique en grande partie par la croissance dans des domaines stratégiques, à savoir principalement les Services financiers le Choix du Président, Marketplace Bank et Safeway SELECT Bank, entité dont la formation a récemment été annoncée. L augmentation nette du nombre d employés équivalents à temps plein par rapport au trimestre précédent a découlé de la nécessité de soutenir la croissance dans des domaines stratégiques, du fait que la montée du volume a accru le nombre de documents à traiter et du remplacement d employés pendant leurs vacances. Les coûts associés au traitement de documents sont attribués aux autres secteurs d exploitation. Faits nouveaux et progression à l égard des objectifs, notamment : La CIBC a élargi ses services bancaires électroniques dans l Ouest des États-Unis en formant Safeway SELECT Bank, fruit d une alliance avec Safeway Inc., une importante chaîne américaine de supermarchés. Les premiers pavillons seront inaugurés à l automne. Au cours du trimestre, Amicus a été formée dans le but de consolider les activités des services bancaires électroniques en comarque de la CIBC. Les Services financiers le Choix du Président, Marketplace Bank et Safeway SELECT Bank comptent au nombre des partenaires qui utiliseront la bannière Amicus. Yahoo! Inc. a choisi la CIBC afin qu elle propose aux clients américains de Yahoo! PayDirect un moyen rapide et facile de demander, recevoir, transmettre et faire des paiements sur Internet et qu elle leur offre ainsi une gamme complète de services de paiement électronique de personne à personne. Ce service est offert dans Yahoo! Enchères. La marque Amicus apparaîtra dans ce site et dans les pages en comarque de Yahoo! PayDirect. Par conséquent, elle sera largement en vue sur le marché américain. La CIBC a annoncé la vente de ses filiales d assurance IARD, sous réserve de l approbation des organismes de réglementation. Cette opération devrait être menée à terme au quatrième trimestre et donner lieu à un gain. De plus, la CIBC a conclu une entente aux termes de laquelle Canada-Vie fournira des assurances sur la vie et l invalidité aux clients qui contractent des prêts hypothécaires ou personnels. Ainsi, la CIBC pourra se concentrer sur la distribution et la commercialisation de produits d assurance-crédit. Une entente est intervenue avec la Banque Nationale du Canada afin qu elle se joigne au programme Promarchands de la CIBC en tant que nouveau membre de l alliance MasterCard. Aux termes de cette entente, la CIBC fournira des services aux marchands de la Banque Nationale qui acceptent cette carte de crédit. CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

6 La CIBC a lancé VeriSign en direct, un service de sécurité entièrement géré qui est destiné aux entreprises canadiennes. Ce service met en jeu une technologie qui fait appel aux meilleures pratiques dans le domaine et permet d assurer la confidentialité des applications de commerce électronique et des communications sur le réseau Internet. Objectif Doubler en un an la clientèle des services bancaires électroniques (Amicus) Le nombre de clients des services bancaires électroniques offerts par voie d alliances avec Les Compagnies Loblaw Limitée (les Services financiers le Choix du Président) et Winn-Dixie Stores Inc. (Marketplace Bank) s est accru de 62 %, passant de à dans les neuf derniers mois. Objectif Hausser de 50 % en un an les ventes de produits bancaires offerts par voie électronique Depuis le début de l exercice, le volume des ventes réalisées par les services bancaires téléphoniques et par PC a progressé de 37 % par rapport à celui des neuf premiers mois de Objectif Changer les procédés administratifs qui n assurent pas un bon service à la clientèle ou dont les coûts dépassent les points de référence du secteur La CIBC améliore sans cesse ses procédés administratifs. Par exemple, le procédé d ouverture d un compte personnel a été épuré, réduisant de 15 % le temps qu y consacrent ses clients et permettant à la CIBC d économiser temps et argent. Après la fin du trimestre, la CIBC a annoncé la mise sur pied, à Fredericton, d un nouveau centre de communication pour les clients des services bancaires téléphoniques, centre qui desservira l ensemble de la clientèle canadienne. La construction d installations temporaires a débuté et devrait être parachevée en décembre Opérations bancaires détail et PME Le secteur Opérations bancaires détail et PME est constitué d une exploitation bancaire universelle qui offre à sa clientèle des produits de prêt, de dépôt et de placement ainsi que d autres services bancaires par le biais d un réseau étendu de centres bancaires au Canada et dans les Antilles, et par des voies électroniques comme les GAB, les services bancaires téléphoniques, les cartes de débit et les services bancaires par Internet, gérées par le secteur d exploitation Commerce électronique. Les portefeuilles de prêts au détail, aux PME et aux étudiants sont inclus dans le secteur d exploitation Opérations bancaires détail et PME. Pour le trimestre, le bénéfice net a été de 89 M$, soit des hausses respectives de 5 M$ et de 36 M$ par rapport à celui du trimestre précédent et du troisième trimestre de 1999, compte non tenu de la moins-value d un actif de 4 M$ après impôts constatée au troisième trimestre et d une charge de restructuration des centres bancaires de 7 M$ après impôts en La moins-value visait un centre bancaire qui a été mis en vente. Pour les neuf premiers mois de l exercice, le bénéfice net s est dégagé à 264 M$, soit 59 M$, ou 28 %, de plus que celui de la période correspondante de 1999, après ajustement pour tenir compte de la moins-value d un actif et de la charge de restructuration ainsi que d un gain de placement après impôts de 21 M$ réalisé au deuxième trimestre de La hausse du bénéfice résulte notamment d une gestion rigoureuse des frais et de la forte montée des revenus. Les revenus ont totalisé 659 M$, en hausse de 29 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et de 47 M$ en regard de ceux du troisième trimestre de l exercice 1999, compte tenu de l ajustement au titre de la moins-value d un actif. Après cet ajustement, qui a été constaté au cours du trimestre, et celui relatif au gain de placement enregistré en 1999, les revenus des neuf premiers mois ont été de M$, soit 91 M$, ou 5 %, de plus que ceux de la même période de l exercice précédent. L accroissement des revenus découle notamment de la hausse du volume d affaires et de l élargissement des marges d intérêts sur les dépôts. Les Opérations bancaires détail assurent un soutien aux particuliers. Les revenus sont tirés des commissions de vente et des frais de service. Les revenus se sont chiffrés à 232 M$ au trimestre, affichant ainsi une progression de 20 M$, ou 9 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Cette progression a résulté de l expansion des activités de prêt, de dépôt et de placement et de meilleures marges d intérêts sur les dépôts. Les revenus ont dépassé de 31 M$, ou 15 %, ceux du troisième trimestre de 1999, dénotant un accroissement de 9 % du volume d affaires. Les Opérations bancaires PME assurent un soutien aux petites entreprises, notamment à l égard des biens personnels des propriétaires. Les revenus sont tirés des commissions de vente et des frais de service. S établissant à 202 M$, les revenus se sont renforcés de 13 M$, ou 7 %, en regard de ceux du trimestre précédent et de 39 M$, ou 24 %, par rapport à ceux des mêmes trois mois de Ces hausses ont découlé de la croissance continue des activités de prêt, de dépôt et de placement. Pour l ensemble des produits, le volume d affaires a augmenté de 14 % en regard de celui de la période correspondante de CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

7 West Indies assure des services bancaires universels à tous les segments de clientèle par l entremise d un réseau de centres bancaires et de canaux électroniques de prestation. Les revenus sont tirés des écarts d intérêts nets, des commissions de vente et des frais de service. À 70 M$ pour le trimestre, les revenus ont progressé de 4 M$, ou 6 %, par rapport à ceux du trimestre précédent grâce à l intensification continue des activités et de cours du change favorables. L essor du volume d affaires est le principal facteur ayant permis aux revenus du trimestre de dépasser de 11 M$, ou 19 %, ceux des mêmes trois mois de Les produits de prêt sont constitués des portefeuilles de prêts aux particuliers (dont les prêts étudiants), de prêts aux PME et de prêts agricoles. Les revenus sont tirés des écarts d intérêts nets et des frais de service. Les revenus ont atteint 155 M$ pour le trimestre, montant comparable à celui de la période précédente, mais de 2 M$ inférieur à celui enregistré au troisième trimestre de Cette baisse résulte du fait que le rétrécissement des marges d intérêts dans le présent exercice a contrebalancé l incidence de l augmentation du volume moyen des prêts, lequel a dépassé de 1,2 G$ celui de la même période de Le poste Autres s entend principalement de l attribution d une tranche du bénéfice de trésorerie. Compte non tenu de la moins-value d un actif de l ordre de 6 M$ avant impôts, les revenus du trimestre ont reculé de 9 M$ par rapport à ceux des trois mois précédents et de 32 M$ en regard de ceux du troisième trimestre de 1999 en raison essentiellement du fléchissement du bénéfice de trésorerie. Les frais autres que d intérêts ont été de 467 M$, en hausse de 27 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et de 15 M$ en regrd de ceux du troisième trimestre de 1999, exclusion faite de la charge de restructuration des centres bancaires de 13 M$ avant impôts. L augmentation des pertes autres que de crédit et des sommes consacrées à la technologie et à la formation est le principal facteur à l origine de la hausse enregistrée depuis le deuxième trimestre. Pour les neuf premiers mois, les frais autres que d intérêts ont atteint M$, dépassant de 22 M$, ou 2 %, ceux des mêmes neuf mois de 1999, compte non tenu de la charge de restructuration précitée. En regard de la même période l exercice précédent, il y avait 865 employés équivalents à temps plein de moins, mais 412 de plus qu au deuxième trimestre, cette augmentation ayant été causée par des fluctuations saisonnières, soit notamment celles résultant du programme d embauche d étudiants pendant l été. Faits nouveaux et progression à l égard des objectifs, notamment : Le contrat de cinq ans conclu avec le gouvernement fédéral et portant sur les prêts étudiants a expiré. Ainsi, la CIBC ne consentira plus directement ce type de prêts. Une convention de transition est en vigueur jusqu en mars 2001, et la CIBC continue de travailler avec ce gouvernement à l élaboration d un nouveau programme. Les programmes provinciaux de prêts étudiants ont également changé. La CIBC y participera encore et, à cette fin, tirera parti de son partenariat avec EDULINX Canada Corporation pour fournir des services aux portefeuilles provinciaux de prêts étudiants, mais, à compter du 1 er août 2000, transférera aux gouvernements provinciaux le risque qui y est inhérent. Bizsmart, notre nouveau service bancaire électronique et de commerce électronique destiné aux PME, sera lancé dans la région du Grand Toronto en septembre ainsi que dans d autres centres urbains au cours de l exercice Bizsmart est le premier service bancaire courant offert sans frais aux PME canadiennes. De plus amples renseignements sont disponibles au site bizsmart.com. Les deux premières phases de notre important programme en quatre volets de perfectionnement technologique des centres bancaires sont pour ainsi dire terminées. Ces phases ont compris l installation de plus de nouveaux ordinateurs personnels et serveurs dans le réseau de centres bancaires ainsi que d autres mesures d amélioration visant à doter nos employés des plus récents outils technologiques et à rehausser le service à la clientèle. Notre investissement atteindra près de 100 M$ à la fin de l exercice, et d autres sommes seront consenties au cours de l exercice Les Opérations bancaires détail ont instauré le programme université opérations de détail CIBC afin de nous rapprocher de notre objectif, soit améliorer le taux de rétention de la clientèle et rehausser les compétences de notre personnel. Ce programme d apprentissage et d orientation comprend une formation en classe et en centre bancaire. Quelque diplômés devraient y prendre part à chaque année. Objectif Accroître de 15 % par année les prêts aux PME En regard du trimestre correspondant de 1999, la croissance des prêts aux PME a été de 15 % et, depuis le début de l exercice, elle a atteint 16 %, sur une base annualisée. CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

8 Objectif Améliorer de 10 % d ici 2002 le taux de rétention de la clientèle Pour le secteur Opérations bancaires - détail et PME, le taux de rétention de la clientèle calculé à l interne a progressé de 2 % depuis la fin de l exercice Le taux de rétention annuel externe sera connu au cours du quatrième trimestre. Objectif Devenir d ici 2002 la première banque des PME Le lancement de bizsmart est une étape importante en vue de la réalisation de cet objectif. Gestion des avoirs La Gestion des avoirs occupe une position de tête pour ce qui est d aider les particuliers à atteindre leurs objectifs par l entremise d une équipe de vente regroupant plus de professionnels des services financiers. Ces derniers assurent un éventail de produits et de services d investissement, dont le courtage traditionnel (présenté par les Marchés mondiaux CIBC en 1999) et le courtage à escompte, une gamme complète de fonds mutuels, des CPG, des services bancaires privés et fiduciaires mondiaux, des services de gestion des placements, ainsi qu une gamme complète de services de crédit. Le bénéfice net du trimestre s est dégagé à 86 M$, soit 29 M$ de moins qu au trimestre précédent, mais 36 M$ de plus qu au troisième trimestre de Le bénéfice net des neuf premiers mois a atteint 342 M$ et a ainsi été de 165 M$ supérieur à celui de la période correspondante de 1999, traduisant l essor de la clientèle et une saine conjoncture. Par suite du retour à des conditions de marché plus normales, les revenus se sont établis à 636 M$, en baisse de 76 M$ par rapport à ceux du deuxième trimestre. Ils ont cependant dépassé de 91 M$ ceux des mêmes trois mois de Pour les neuf premiers mois du présent exercice, ils se sont situés à M$, soit 430 M$ de plus qu il y a un an. L accroissement des revenus résulte essentiellement d une conjoncture favorable et de l augmentation du volume et du nombre de clients. Le Service Impérial offre un service de consultation financière aux clients de la CIBC jouissant d une grande valeur nette. Des représentants, services financiers, hautement qualifiés répondent aux besoins de ces clients en matière de planification financière et de produits adaptés. Les revenus ont été de 161 M$ pour le trimestre, en hausse de 12 M$ et de 11 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et du troisième trimestre de 1999, respectivement. Les Placements, clientèle privée, et la gestion de l actif dégagent des honoraires et des commissions provenant des activités de courtage de détail traditionnel en offrant aux particuliers des placements en actions et en titres d emprunt, des fonds mutuels ainsi que des services de gestion de l actif, de consultation et de planification financière. À 309 M$, les revenus du trimestre ont fléchi de 70 M$ en regard de ce qu ils étaient pour les trois mois précédents, en raison d une conjoncture plus normale que celle qui avait prévalu dans cette période. Comparativement à ceux du troisième trimestre de 1999, ils ont progressé de 45 M$. Pour les neuf premiers mois de l exercice, ils se sont améliorés de 296 M$, ou 36 %, en regard de la même période de 1999, en partie en raison des hausses du volume des opérations de 39 % à la TSE et de 116 % à la NYSE. Malgré ces hausses, le volume du troisième trimestre a été moins élevé que celui de la première moitié de l exercice. Le groupe Privabanque et fiducie, international, fournit à l échelle mondiale une gamme complète de solutions, dont la gestion des placements, les services fiduciaires, les services bancaires privés et la garde de titres, visant à combler les besoins en gestion financière des particuliers, des familles et des sociétés disposant d importantes ressources financières. Les revenus du trimestre se sont établis à 30 M$, en baisse de 3 M$ sur ceux du deuxième trimestre de l exercice, mais sont demeurés semblables à ceux du troisième trimestre de Les produits de la Gestion des avoirs incluent les fonds mutuels, les services de gestion de placements, les services de courtage en ligne et à escompte ainsi que les CPG. Ces produits de placement sont mis au point à l intention des clients des segments Opérations bancaires détail et PME et Service Impérial et leur sont distribués. Pour le trimestre, les revenus se sont chiffrés à 128 M$, ayant reculé de 11 M$ par rapport à ceux du deuxième trimestre, mais ayant progressé de 50 M$ en regard de ceux des trois mois correspondants de Cette amélioration résulte en grande partie de l augmentation du volume du courtage à escompte. Depuis le début de l exercice, ce volume a dépassé de 122 % celui des neuf premiers mois de 1999, et l actif administré par le biais de ces services s est accru de 44 %. Le poste Autres s entend principalement de l attribution d une tranche du bénéfice de trésorerie. Les revenus se sont établis à 8 M$ pour le trimestre, dénotant des baisses de 4 M$ et de 16 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et des trois mois correspondants de 1999, respectivement. Ces baisses ont résulté du recul du bénéfice de trésorerie. 8 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

9 Les frais autres que d intérêts se sont chiffrés à 508 M$, reculant ainsi de 31 M$ depuis le trimestre précédent, mais augmentant de 24 M$ par rapport à ceux du troisième trimestre de Pour les neuf premiers mois du présent exercice, les frais autres que d intérêts ont été de M$, soit 138 M$ de plus que ceux de la même période de Les fluctuations des frais autres que d intérêts sont essentiellement attribuables à la rémunération variable liée aux revenus. Dans l ensemble et en comparaison du trimestre précédent et des trois mois correspondants de 1999, le nombre d employés équivalents à temps plein a diminué, en raison du remaniement du personnel de vente du Service Impérial. Faits nouveaux et progression à l égard des objectifs, notamment : Avec des ventes nettes de 1,1 G$ depuis le début de l exercice, la CIBC demeure au premier rang des banques offrant des fonds mutuels. Un groupe, trié sur le volet et formé de représentants, services financiers de la région du Grand Toronto, participe à un projet pilote visant à déployer les nouvelles compétences de la CIBC en matière de services conseils sur les fonds mutuels de tiers et de vente de ces fonds. Les activités de courtage à escompte ont rehaussé la qualité du service à la clientèle en proposant à celle-ci des services de courtage par téléphone et en ligne. Les investissements dans les ressources humaines et la technologie ont encore augmenté la capacité et la fiabilité des systèmes utilisés pour la prestation de ces services tout en réduisant le temps de traitement. Au troisième trimestre, la CIBC a convenu de vendre CIBC Suisse S.A. à Crédit Agricole Indosuez, filiale de la banque française, le groupe Crédit Agricole. Cette vente devrait procurer un gain au quatrième trimestre. Objectif Accroître de 10 % en un an les biens administrés Les biens administrés (exclusion faite de l actif international administré pour des clients institutionnels) se chiffraient à 165 G$ à la fin du troisième trimestre, soit 19 % de plus qu au 31 juillet Objectif Maintenir une position de tête dans le secteur des fonds indiciels grâce à une croissance de 25 % de l actif L actif des fonds mutuels indiciels s est établi à 3,6 G$, en hausse de 76 % depuis le troisième trimestre de Cet actif est le plus important au Canada. Marchés mondiaux CIBC Les Marchés mondiaux CIBC sont capables d assurer toute la gamme de services bancaires d investissement à l échelle de l Amérique du Nord et d offrir des solutions financières intégrées aux sociétés, pouvoirs publics et clients institutionnels. Les Marchés mondiaux CIBC comprennent les services bancaires aux entreprises (présentés en 1999 dans les renseignements sur la Banque pour les particuliers et les entreprises). Pour le trimestre, le bénéfice net s est dégagé à 386 M$, fléchissant de 5 M$ par rapport à celui du trimestre précédent, mais augmentant de 120 M$ en regard de celui du troisième trimestre de Le bénéfice pour trimestre traduit la vente d une tranche de notre participation dans Global Crossing Ltd, facteur qui a été en partie contrebalancé par une augmentation après impôts de 30 M$ de la provision spécifique aux pertes sur créances. Pour les neuf premiers mois du présent exercice, le bénéfice net a atteint 979 M$, en hausse de 501 M$ par rapport à celui de la période correspondante de Les revenus ont totalisé M$, en baisse de 108 M$ depuis le trimestre précédent et de 12 M$ par rapport à ceux du troisième trimestre de Pour les neuf premiers mois de 2000, les revenus se sont chiffrés à M$, soit 622 M$ de plus qu à la période correspondante de Les marchés financiers s occupent d activités de négociation, de vente et de recherche et servent, en Amérique du Nord et à l échelle mondiale, les clients institutionnels, les grandes entreprises et les administrations publiques. Les revenus du trimestre se sont chiffrés à 346 M$, reculant de 108 M$ sur le trimestre précédent à cause surtout du ralentissement des activités liées aux actions. L excellente tenue des marchés dans la majeure partie des neuf premiers mois de l exercice a permis une hausse des revenus de 78 M$ en regard de ceux du troisième trimestre de Les produits bancaires d investissement et de crédit fournissent des services conseils et des services de prise ferme de titres d emprunt, de crédit et de titres de participation aux entreprises et administrations publiques en Amérique du Nord et de par le monde. Les revenus du trimestre se sont situés à 382 M$, reculant de 129 M$ et de 110 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et du troisième trimestre de 1999, respectivement. Ces baisses ont résulté du fléchissement du volume d affaires au Canada et de la mollesse des marchés du financement par emprunt. CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

10 Les Services de banque d affaires effectuent des placements stratégiques afin de créer, de faire fructifier et de reconstituer le capital d entreprises de divers secteurs d activité. Les revenus du trimestre ont été de 420 M$, en hausse de 75 M$ en regard de ceux du trimestre précédent, mais en baisse de 10 M$ par rapport à ceux du troisième trimestre de Les revenus des trois mois à l étude découlent essentiellement d un gain avant impôts de 383 M$ (314 M$ au deuxième trimestre) réalisé à la cession d une tranche de notre participation dans Global Crossing Ltd. Les revenus du troisième trimestre de 1999 incluaient un gain avant impôts de 424 M$ lié à cette entreprise, gain qui avait été en partie annulé par la moins-value des participations dans The Loewen Group et Groupe-Crédit Newcourt Inc. Les Services bancaires aux entreprises élaborent des solutions financières articulées autour de produits de crédit à l intention des entreprises canadiennes de taille moyenne. Pour le trimestre, les revenus se sont élevés à 117 M$, dépassant ainsi de 2 M$ ceux du trimestre précédent et du troisième trimestre de Le poste Autres s entend de l attribution d une partie du bénéfice de trésorerie, de CEF Capital, société asiatique affiliée qui est un holding de banques d affaires, des placements de banque d affaires stratégiques et d autres revenus non directement attribuables aux principales activités précitées. Les revenus du trimestre se sont chiffrés à 26 M$, soit 52 M$ et 28 M$, respectivement, de plus que les revenus du trimestre précédent et de la période correspondante de Les revenus des trois mois précédents tenaient compte de la moins-value de certains placements en actions. À 701 M$, les frais autres que d intérêts ont baissé de 84 M$ par rapport à ceux du trimestre précédent et de 50 M$ en regard de ceux du troisième trimestre de 1999, compte tenu d un ajustement au titre d une charge de restructuration de 65 M$ inscrite dans cette période. Pour les neuf premiers mois de l exercice, les frais autres que d intérêts ont atteint M$, pour une hausse de 126 M$ sur ceux de la même période de l exercice précédent, après ajustement au titre d une charge de restructuration. Cette hausse est essentiellement attribuable à la rémunération variable associée à des revenus plus élevés. Depuis le troisième trimestre de 1999, le nombre d employés équivalents à temps plein a baissé de 351, mais a quelque peu augmenté en raison de l embauche saisonnière. Faits nouveaux et progression à l égard de l objectif, notamment : Au cours du trimestre, les Marchés mondiaux CIBC ont mené à terme plusieurs opérations d envergure. Ils ont notamment agi comme premier gestionnaire de la vente de 7,7 millions d actions ordinaires de JDS Uniphase Corp. détenues par Furukawa Electric Co. Ltd., ont conseillé JDS Uniphase sur la plus importante acquisition de technologie jamais réalisée, acquisition au montant de 41,1 G$ US, et ont procédé à la titrisation de 11 G de prêts à la consommation remboursables par versements pour le compte de EIWA Co. Ltd., grande société japonaise de biens de consommation. Depuis le début de l exercice, les activités américaines des Marchés mondiaux CIBC ont fait fonction de chef de file et de cogestionnaire de 97 émissions d actions, représentant au total 16,0 G$ US, en regard de 60 émissions d actions, d une valeur de 8,1 G$ US, dans la période correspondante de Au troisième trimestre, le volume à l égard duquel les Marchés mondiaux CIBC ont agi comme chef de file et cogestionnaire a été de 4,8 G$ US, contre 3,0 G$ US à la même période de En outre, les Marchés mondiaux CIBC ont joué le rôle de conseiller attitré dans le cadre d opérations de fusion et d acquisition de 43,0 G$ US. Dans la même période de 1999, la valeur de ces opérations avait été de 5,9 G$ US. Les activités liées aux produits structurés en actions des marchés financiers, activités hybrides qui sont menées pour le compte de la CIBC et pour ses clients et qui font appel aux ressources technologiques et humaines pour gérer les stratégies de négociation sur les marchés boursiers, ont connu une forte expansion. Pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2000, les revenus ont largement dépassé ceux de la même période de Objectif Réaliser un rendement des capitaux propres de 15 % à 20 % Pour le trimestre, le rendement des capitaux propres a atteint 34,7 % et, à ce jour, il s établit à 30,3 %. 10 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

11 BÉNÉFICE SECTORIEL Opérations Marchés Activités non Sans vérification; en millions de dollars; Commerce bancaires Gestion mondiaux sectorielles Total, pour les trimestres terminés les électronique détail et PME des avoirs CIBC et autres 1) CIBC 31 juillet 2000 Revenu net d intérêts (BIE) 2) 581 $ 265 $ 145 $ 57 $ 41 $ $ Revenu autre que d intérêts Revenus intersectoriels 3) (480) Total du revenu (BIE) 2) Frais autres que d intérêts Charge de restructuration Dotation aux pertes sur créances Bénéfice avant charge d impôts Charge d impôts et part des actionnaires sans contrôle Bénéfice (perte) net(te) 59 $ 89 $ 86 $ 386 $ (19) $ 601 $ 30 avril 2000 Revenu net d intérêts (BIE) 2) 532 $ 269 $ 151 $ 138 $ 20 $ $ Revenu autre que d intérêts Revenus intersectoriels 3) (423) Total du revenu (BIE) 2) Frais autres que d intérêts Charge de restructuration Dotation aux pertes sur créances ) 292 Bénéfice avant charge d impôts Charge d impôts et part des actionnaires sans contrôle (1) 295 Bénéfice net 58 $ 88 $ 115 $ 391 $ 24 $ 676 $ 31 juillet 1999 Revenu net d intérêts (BIE) 2) 553 $ 237 $ 160 $ 222 $ (1) $ $ Revenu autre que d intérêts (8) Revenus intersectoriels 3) (474) Total du revenu (BIE) 2) (8) Frais autres que d intérêts Charge de restructuration Dotation aux pertes sur créances ) 210 Bénéfice (perte) avant charge d impôts (87) 612 Charge d impôts et part des actionnaires sans contrôle (31) 218 Bénéfice (perte) net(te) 84 $ 50 $ 50 $ 266 $ (56) $ 394 $ Sans vérification; en millions de dollars; pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 2000 Revenu net d intérêts (BIE) 2) $ 793 $ 447 $ 373 $ 72 $ $ Revenu autre que d intérêts Revenus intersectoriels 3) (1 380) Total du revenu (BIE) 2) Frais autres que d intérêts Charge de restructuration Dotation aux pertes sur créances ) 653 Bénéfice (perte) avant charge d impôts (11) Charge d impôts et part des actionnaires sans contrôle Bénéfice (perte) net(te) 171 $ 264 $ 342 $ 979 $ (28) $ $ 31 juillet 1999 Revenu net d intérêts (BIE) 2) $ 725 $ 485 $ 595 $ (40) $ $ Revenu autre que d intérêts Revenus intersectoriels 3) (1 425) Total revenue (TEB) (2) Frais autres que d intérêts Charge de restructuration Dotation aux pertes sur créances ) 540 Bénéfice (perte) avant charge d impôts (136) Charge d impôts et part des actionnaires sans contrôle (57) 582 Bénéfice (perte) net(te) 222 $ 223 $ 177 $ 478 $ (79) $ $ 1) Les activités non sectorielles et autres comprennent les quatre groupes fonctionnels, soit Trésorerie et gestion du bilan (TGB), Gestion du risque, Administration et Développement de l entreprise, qui offrent leur soutien aux secteurs d exploitation de la CIBC, y compris les services de garde de titres pour CIBC Mellon, ainsi que d autres éléments de revenus et frais non directement imputables aux quatre secteurs d exploitation. Le revenu, les frais, le capital et les éléments du bilan du groupe TGB sont répartis entre les quatre secteurs d exploitation selon une méthode qui combine le modèle de prix de transfert de fonds et le modèle de répartition du revenu, des frais, des éléments du bilan et du capital. Le groupe TGB est responsable de la gestion globale du bilan (incluant celle du capital). En outre, la division Trésorerie, intégrée dans le groupe TGB, offre tous les services de financement ainsi que ceux de gestion de la liquidité, des espèces et des biens en nantissement de l ensemble des secteurs d exploitation. Les frais des groupes Administration et Gestion du risque sont aussi habituellement imputées aux secteurs d exploitation. 2) Base d imposition équivalente (BIE). Voir la définition à la page 15. 3) Les revenus intersectoriels représentent les commissions de vente internes, les frais de service et la répartition des revenus selon le modèle de gestion fabricant-client secteur-distributeur. 4) Représente une augmentation de la dotation générale aux pertes sur créances. CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

12 REVENUS SECTORIELS 1) (BIE) Pour les trimestres terminés les Pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet Sans vérification; en millions de dollars Commerce électronique Prêts hypothécaires 2) 81 $ 78 $ 104 $ 245 $ 266 $ Cartes 2) Assurances Autres Opérations bancaires détail et PME Opérations bancaires détail Opérations bancaires PME Antilles Produits de prêt Autres Gestion des avoirs Service Impérial Placements, clientèle privée, et gestion de l actif Groupe Privabanque et fiducie, international Produits de la gestion des avoirs Autres Marchés mondiaux CIBC Marchés des capitaux Services bancaires d investissement et produits de crédit Services de banque d affaires Services bancaires aux entreprises Autres 26 (26) (2) (4) Activités non sectorielles et autres (8) Total $ $ $ $ $ 1) Les revenus tiennent compte de l effet des commissions de vente internes, des frais de service et de la répartition des revenus selon le modèle de gestion fabricant-client secteur-distributeur. 2) Les revenus tirés des prêts hypothécaires et des services de cartes sont présentés déduction faite des commissions de vente et des frais de service versés aux autres secteurs d exploitation en vertu du modèle de gestion fabricant-client secteur-distributeur. Pour les trimestres terminés le 31 juillet 2000, le 30 avril 2000 et le 31 juillet 1999, ces commissions de vente et frais de service ont totalisé 28 M$, 26 M$ et 24 M$ respectivement dans le cas des prêts hypothécaires et 12 M$, 10 M$ et 9 M$ respectivement dans le cas des services de cartes. Ces commissions de vente, dans le cas des prêts hypothécaires, ont totalisé 79 M$ et 72 M$ respectivement et dans le cas des services de cartes, 35 M$ et 27 M$ respectivement pour les périodes de neuf mois terminées le 31 juillet 2000 et le 31 juillet RENSEIGNEMENTS CHOISIS Opérations Marchés Activités non Sans vérification; Commerce bancaires Gestion mondiaux sectorielles Total, pour les trimestres terminés les électronique détail et PME des avoirs CIBC et autres CIBC 31 juillet 2000 Actif moyen 1) (en millions de dollars) $ $ $ $ 1 $ $ Rendement des capitaux propres 15,6 % 18,9 % 57,5 % 34,7 % 2) 23,8 % Coefficient de rendement 68,0 % 70,9 % 79,9 % 54,3 % 2) 65,4 % Employés équivalents à temps plein avril 2000 Actif moyen 1) (en millions de dollars) $ $ $ $ 553 $ $ Rendement des capitaux propres 15,5 % 17,6 % 78,1 % 38,5 % 2) 28,5 % Coefficient de rendement 72,6 % 69,2 % 75,7 % 56,1 % 2) 62,4 % Employés équivalents à temps plein juillet 1999 Actif moyen 1) (en millions de dollars) $ $ $ $ 710 $ $ Rendement des capitaux propres 20,4 % 8,8 % 28,6 % 25,1 % 2) 15,4 % Coefficient de rendement 61,1 % 75,2 % 88,8 % 62,6 % 2) 71,6 % Employés équivalents à temps plein Sans vérification; pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 2000 Actif moyen 1) (en millions de dollars) $ $ $ $ 402 $ $ Rendement des capitaux propres 15,1 % 17,6 % 74,5 % 30,3 % 2) 23,5 % Coefficient de rendement 70,7 % 69,9 % 75,2 % 57,9 % 2) 66,0 % 31 juillet 1999 Actif moyen 1) (en millions de dollars) $ $ $ $ 792 $ $ Rendement des capitaux propres 20,4 % 8,8 % 36,5 % 13,9 % 2) 13,5 % Coefficient de rendement 62,2 % 71,8 % 86,3 % 68,3 % 2) 72,6 % 1) L actif présenté constitue une moyenne, qui est la mesure la plus indiquée pour une institution financière et celle qui est examinée par la direction de la CIBC. 2) Non significatif. 12 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

13 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE LA CIBC ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS Pour les trimestres terminés les Pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet Sans vérification; en millions de dollars Revenu d intérêts Prêts $ $ $ $ $ Titres Dépôts auprès d autres banques Frais d intérêts Dépôts et autres éléments de passif Dette subordonnée Revenu net d intérêts Dotation aux pertes sur créances Revenu autre que d intérêts Honoraires de services Prise ferme Services de dépôt Services de crédit Services de cartes Services fiduciaires et garde Gestion de fonds mutuels Assurances Commissions pour opérations sur titres Opérations de négociation Gain sur titres de placement montant net Revenu tiré des actifs titrisés Autres Frais autres que d intérêts Rémunération et charges sociales Frais d occupation Ordinateurs et matériel de bureau Communications Publicité et développement de produits Honoraires Taxe d affaires et impôts sur le capital Charge de restructuration Autres Bénéfice avant charge d impôts Charge d impôts Parts des actionnaires sans contrôle du bénéfice net des filiales Bénéfice net 601 $ 676 $ 394 $ $ $ Dividendes sur actions privilégiées 33 $ 33 $ 28 $ 94 $ 84 $ Bénéfice net attribuable aux actions ordinaires 568 $ 643 $ 366 $ $ 937 $ CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

14 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE LA CIBC BILANS CONSOLIDÉS 31 juillet 31 juillet Sans vérification; en millions de dollars; aux ACTIF Liquidités Encaisse et dépôts ne portant pas intérêt auprès de banques $ 929 $ Dépôts portant intérêt auprès d autres banques Titres Titres du compte de placement Titres du compte de négociation Titres en substitut de prêts Prêts Prêts hypothécaires à l habitation Prêts personnels et prêts sur cartes de crédit Prêts aux entreprises et aux administrations publiques Titres acquis en vertu de conventions de revente Autres Instruments dérivés à la valeur marchande Engagements de clients en contrepartie d acceptations Terrains, bâtiments et matériel Autres éléments d actif $ $ PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Dépôts Particuliers $ $ Entreprises et administrations publiques Banques Autres Instruments dérivés à la valeur marchande Acceptations Engagements liés à des titres vendus à découvert Engagements liés à des titres vendus en vertu de conventions de rachat Autres éléments de passif Part des actionnaires sans contrôle des filiales Dette subordonnée Capitaux propres Actions privilégiées Actions ordinaires Bénéfices non répartis $ $ 14 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

15 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE LA CIBC ÉTATS CONSOLIDÉS DE L ÉVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES Aux ou pour les trimestres terminés les Aux ou pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet Sans vérification; en millions de dollars Actions privilégiées Solde au début de la période $ $ $ $ $ Émission d actions privilégiées Ajustement de conversion d actions privilégiées émises en devises (15) Solde à la fin de la période $ $ $ $ $ Actions ordinaires Solde au début de la période $ $ $ $ $ Émission d actions ordinaires Rachat d actions ordinaires pour annulation (6) (88) (27) (143) (67) Solde à la fin de la période $ $ $ $ $ Bénéfices non répartis Solde au début de la période $ $ $ $ $ Bénéfice net Dividendes Actions privilégiées (33) (33) (28) (94) (84) Actions ordinaires (127) (129) (123) (376) (371) Prime de rachat d actions (26) (370) (103) (564) (269) Autres (3) 8 22 (7) 25 Solde à la fin de la période $ $ $ $ $ ÉTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les trimestres terminés les Pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet Sans vérification; en millions de dollars Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d exploitation (3 577) $ (16) $ 969 $ (4 694) $ 127 $ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités de financement (1 067) (4 096) (6 469) Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activités d investissement (10 493) (12 116) Augmentation (diminution) nette des espèces et quasi-espèces au cours de la période 324 (786) 793 (529) Espèces et quasi-espèces au début de la période Espèces et quasi-espèces à la fin de la période $ 847 $ $ $ $ PROVISION POUR RESTRUCTURATION 1) Au ou pour le trimestre terminé le 31 juillet 2000 Au ou pour la période de neuf mois terminée le 31 juillet 2000 Prestations Prestations Sans vérification; en millions de dollars de départ Autres Total de départ Autres Total Solde au début de la période 200 $ 16 $ 216 $ 346 $ 19 $ 365 $ Prélèvements durant la période Solde à la fin de la période 159 $ 12 $ 171 $ 159 $ 12 $ 171 $ 1) Les mesures importantes prises dans le cadre du programme de restructuration sont les suivantes : Le secteur Commerce électronique a poursuivi la réorganisation de l infrastructure opérationnelle et technologique, a parachevé la réorganisation des activités de prêts hypothécaires et a complété l abandon de la vente directe de produits d assurance-vie. Le secteur Opérations bancaires détail et PME a fermé un total de 79 centres bancaires au Canada et dans les Antilles depuis la fin de l exercice Le secteur Gestion des avoirs a terminé la restructuration des activités fiduciaires au Canada. Le remaniement du personnel de vente de Service Impérial est en cours. Le secteur Marchés mondiaux CIBC a poursuivi la mise en œuvre de ses programmes de réduction des coûts déterminés, lesquels visent notamment la réorganisation de la plateforme du service à la clientèle des Services bancaires aux entreprises. Les activités non sectorielles et autres ont terminé l intégration des activités des ressources humaines du siège social. Durant le trimestre, environ 625 postes ont été abolis (environ depuis le début de l exercice). CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

16 ACTIONS EN CIRCULATION Sans vérification, aux 31 juillet octobre 1999 Actions privilégiées de catégorie A 1) Actions à taux fixe à dividendes non cumulatifs Série Série Série Série Série Série Série Série Série Série Série Actions ordinaires ) Options de souscription d actions octroyées à des employés en circulation 2) Options avec droits à la plus-value des actions Options sans droits à la plus-value des actions ) Les droits et privilèges rattachés aux actions privilégiées de catégorie A, séries 12 à 20, sont décrits à la note 11 afférente aux états financiers consolidés de la CIBC au 31 octobre Les actions des séries 21 et 22 comportent les mêmes droits et privilèges, y compris le droit de convertir les actions en des actions ordinaires de la CIBC à compter d une date de conversion préétablie. 2) En vertu du régime d options de souscription d actions des employés de la CIBC, des options de souscription d actions sont octroyées périodiquement à des employés désignés. Chaque option acquise confère à l employé le droit de souscrire auprès de la CIBC une action ordinaire de la CIBC à un prix de levée fixe égal au cours de l action à la date d octroi. Jusqu à 50 % des options acquises avec droits à la plus-value des actions peuvent être échangées au gré de l employé contre un montant en espèces égal à la différence entre le prix de levée de l option et le cours moyen pondéré des actions ordinaires à la Bourse de Toronto le jour précédant celui où les droits à la plus-value des actions sont exercés. 3) Les options en circulation au 31 octobre 1999 ont été rajustées pour rendre compte de deux octrois extraordinaires d options effectués au cours de l exercice SERVICE DE DÉPÔT DIRECT DES DIVIDENDES Les résidents du Canada porteurs d actions ordinaires peuvent choisir de faire déposer leurs dividendes directement à leur compte, à toute institution financière membre de l Association canadienne des paiements. Pour prendre les dispositions nécessaires, veuillez écrire à la Compagnie Trust CIBC Mellon, P.O. Box 7010, Adelaide Street Postal Station, Toronto (Ontario) M5C 2W9. RÉGIME D INVESTISSEMENT À L INTENTION DES ACTIONNAIRES Les porteurs inscrits d actions ordinaires de la CIBC qui souhaitent acquérir de nouvelles actions ordinaires de la CIBC peuvent participer au régime d investissement à l intention des actionnaires, sans verser de commission de courtage ni payer de frais de service. Pour obtenir la circulaire d offre, veuillez communiquer avec le secrétaire général par téléphone, au (416) ou par télécopieur, au (416) PRIX DES ACTIONS ORDINAIRES SOUSCRITES DANS LE CADRE DU RÉGIME D INVESTISSEMENT À L INTENTION DES ACTIONNAIRES Option de Options de réinvestissement Date de souscription des dividendes et de souscription d actions dividendes en actions 1 er mai 00 38,00 $ 1 er juin 00 41,91 $ 4 juillet 00 41,15 $ 28 juillet 00 43,22 $ 16 CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice 2000

17 POINTS SAILLANTS DU TROISIÈME TRIMESTRE Aux ou pour les trimestres terminés les Aux ou pour les périodes de neuf mois terminées les 31 juillet 30 avril 31 juillet 31 juillet 31 juillet 31 juillet 31 juillet Sans vérification DONNÉES RELATIVES AUX ACTIONS ORDINAIRES (en $ US) 1) (en $ US) 1) Par action bénéfice non dilué 1,47 $ 1,64 $ 0,89 $ 0,99 $ 4,17 $ 2,27 $ 2,84 $ bénéfice dilué 1,43 $ 1,60 $ 0,88 $ 0,96 $ 4,06 $ 2,24 $ 2,77 $ dividendes 0,33 $ 0,33 $ 0,30 $ 0,22 $ 0,96 $ 0,90 $ 0,65 $ valeur comptable 25,21 $ 24,11 $ 23,19 $ 16,95 $ 25,21 $ 23,19 $ 16,95 $ Cours des actions haut 44,15 $ 44,00 $ 37,90 $ 29,69 $ 44,15 $ 42,60 $ 29,69 $ bas 37,00 $ 35,00 $ 34,00 $ 24,88 $ 30,50 $ 29,70 $ 20,51 $ clôture 42,40 $ 38,80 $ 35,65 $ 28,51 $ 42,40 $ 35,65 $ 28,51 $ Actions en circulation (en milliers) nombre moyen, non dilué nombre moyen, dilué fin de la période Capitalisation boursière (en millions de dollars) $ $ $ $ $ $ $ MESURES DE LA VALEUR Ratio cours/bénéfice (sur 12 mois) 10,2 10,9 15,6 10,2 10,2 15,6 10,2 Rendement des actions (d après le cours de clôture) 3,1 % 3,5 % 3,3 % 3,1 % 3,0 % 3,4 % 3,0 % Ratio dividendes/bénéfice 22,4 % 19,9 % 33,7 % 22,4 % 22,9 % 39,6 % 22,9 % Ratio cours/valeur comptable 1,68 1,61 1,54 1,68 1,68 1,54 1,68 RÉSULTATS D EXPLOITATION (en millions de dollars) Revenu total sur une base d imposition équivalente (BIE) 2) $ $ $ $ $ $ $ Dotation aux pertes sur créances 218 $ 292 $ 210 $ 147 $ 653 $ 540 $ 445 $ Frais autres que d intérêts $ $ $ $ $ $ $ Bénéfice net 601 $ 676 $ 394 $ 404 $ $ $ $ MESURES D EXPLOITATION Marge d intérêts nette (BIE) 2) 1,63 % 1,73 % 1,72 % 1,63 % 1,72 % 1,64 % 1,72 % Marge d intérêts nette sur la moyenne de l actif productif d intérêts (BIE) 2) 1,94 % 2,05 % 2,07 % 1,94 % 2,04 % 1,99 % 2,04 % Coefficient de rendement 3) 65,4 % 62,4 % 71,6 % 65,4 % 66,0 % 72,6 % 66,0 % Rendement des actions ordinaires 23,8 % 28,5 % 15,4 % 23,8 % 23,5 % 13,5 % 23,5 % Rendement de l actif moyen 0,90 % 1,05 % 0,58 % 0,90 % 0,88 % 0,50 % 0,88 % DONNÉES DU BILAN (en millions de dollars) Liquidités et titres $ $ $ $ $ $ $ Prêts et acceptations $ $ $ $ $ $ $ Total de l actif $ $ $ $ $ $ $ Dépôts $ $ $ $ $ $ $ Capitaux propres porteurs d actions ordinaires $ $ $ $ $ $ $ Actif moyen $ $ $ $ $ $ $ Moyenne de l actif productif d intérêts $ $ $ $ $ $ $ Moyenne des capitaux propres porteurs d actions ordinaires $ $ $ $ $ $ $ Biens administrés $ $ $ $ $ $ $ MESURES DE LA QUALITÉ DU BILAN Actions ordinaires/actif pondéré quant au risque 7,2 % 6,8 % 6,9 % 7,2 % 7,2 % 6,9 % 7,2 % Rendement de l actif pondéré quant au risque 1,77 % 2,04 % 1,15 % 1,77 % 1,71 % 1,15 % 1,71 % Ratio du capital de première catégorie 8,9 % 8,5 % 8,4 % 8,9 % 8,9 % 8,4 % 8,9 % Ratio du total du capital 12,0 % 11,6 % 11,5 % 12,0 % 12,0 % 11,5 % 12,0 % Prêts douteux nets, après la provision générale (en millions de dollars) (170) $ (319) $ (200) $ (114) $ (170) $ (200) $ (114) $ Prêts douteux nets/prêts et acceptations nets (0,11) % (0,21)% (0,13)% (0,11) % (0,11) % (0,13)% (0,11) % 1) Représente la conversion des données financières selon les PCGR au Canada en dollars US au taux en vigueur à la fin du trimestre, soit 0,6725 $ pour ce qui est des chiffres du bilan, et aux taux moyens de 0,6726 $ et de 0,6820 $ respectivement, pour ce qui est des résultats d exploitation pour le trimestre et pour le cumul annuel à ce jour. 2) Base d imposition équivalente (BIE). Le revenu net d intérêts comprend le revenu exonéré d impôt sur certains titres. Étant donné que la CIBC n a pas d impôt à payer sur ce revenu, le taux d intérêt ou de dividende reçu par la CIBC est de beaucoup inférieur au taux qui s appliquerait à un prêt d un montant égal. Puisque l incidence du revenu exonéré d impôt varie d un exercice à l autre, ce revenu a été rajusté d après une base d imposition équivalente de façon à permettre la comparaison du revenu net d intérêts selon un critère uniforme. Un rajustement égal et compensatoire a été effectué pour augmenter la charge d impôts sur les bénéfices. 3) Le coefficient de rendement peut également être appelé le ratio des frais autres que d intérêts/revenus. CIBC Rapport du troisième trimestre de l exercice

18 POUR NOUS REJOINDRE : Secrétaire général : Pour obtenir d autres renseignements qui leur sont destinés, les actionnaires sont priés de communiquer avec ce service par téléphone, au (416) , ou par télécopieur, au (416) Service des relations avec les investisseurs : Les analystes financiers, les gestionnaires de portefeuilles et les autres investisseurs qui désirent obtenir plus de renseignements financiers peuvent communiquer avec ce service par téléphone, au (416) , ou par télécopieur, au (416) Communications : Des renseignements sur la CIBC peuvent être obtenus en communiquant avec ce service par téléphone, au (416) , ou par télécopieur, au (416) C est également là que les médias doivent adresser leurs demandes de renseignements. Services bancaires téléphoniques CIBC : Conformément à notre engagement envers nos clients, des renseignements sur des produits et des services de la CIBC peuvent être obtenus en composant le (416) 980-CIBC ou en composant sans frais au Canada le CIBC. Bureau de l ombudsman de la CIBC : Il est possible de rejoindre l ombudsman de la CIBC, M. Lachlan MacLachlan, par téléphone, au (Toronto : (416) ), ou par télécopieur, au (Toronto : (416) ). Renseignements en ligne à l intention des investisseurs : Des jeux complets d états financiers et des renseignements destinés aux investisseurs et aux analystes peuvent être consultés au site Web de la CIBC, section Relations avec les investisseurs, à l adresse Conférence téléphonique sur les résultats financiers : L enregistrement sonore de la conférence téléphonique trimestrielle sera diffusé à compter d environ 18 h (H.A.E.) le 7 septembre jusqu à à minuit (H.A.E.) le 21 septembre Pour y avoir accès, il suffit de composer le (416) (à partir de Toronto), ou le numéro sans frais , code (à partir de n importe quelle autre ville en Amérique du Nord). Transmission de la conférence sur l Internet : La conférence téléphonique trimestrielle de la CIBC sera diffusée en direct sur l Internet le 7 septembre 2000 à 15 h 30, H.A.E. Pour l écouter, il suffit de consulter le site Web de la CIBC à l adresse Une version archivée de cette conférence sera aussi accessible sur le site Web de la CIBC. Nota : Pour écouter cette conférence en direct, vous devez avoir le logiciel RealPlayer, lequel est offert gratuitement. Veuillez visiter notre site Web à l adresse pour obtenir d autres renseignements sur son téléchargement. Banque Canadienne Impériale de Commerce Siège social : Commerce Court, Toronto (Ontario), Canada M5L 1A2 (416)