Aberdeen Global. Rapport semestriel et États financiers Pour la période close le 31 mars 2015 R.C.S. : B27471

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1 Aberdeen Global Rapport semestriel et États financiers Pour la période close le 31 mars 2015 R.C.S. : B27471

2 Table des matières Constitution 01 Déclaration du Président 02 Analyse du Gestionnaire 03 Historique de la Valeur Nette d Inventaire 04 Résumé des informations historiques 13 Performance historique 15 Aberdeen Global - États financiers consolidés 20 Asia Pacific Equity 21 Asian Local Currency Short Duration Bond 28 Asian Property Share 36 Asian Smaller Companies 40 Australasian Equity 46 Brazil Bond 50 Brazil Equity 53 China A Share Equity 57 Chinese Equity 61 Eastern European Equity 67 Emerging Markets Corporate Bond 71 Emerging Markets Equity 80 Emerging Markets Infrastructure Equity 87 Emerging Markets Local Currency Bond 94 Emerging Markets Smaller Companies 102 Ethical World Equity 108 European Equity 113 European Equity Dividend 117 European Equity (Ex UK) 122 Japanese Smaller Companies 158 Latin American Equity 166 Multi-Manager World Equity 170 Multi-Strategy 174 North American Equity 177 North American Smaller Companies 181 Responsible World Equity 185 Russian Equity 189 Select Emerging Markets Bond 193 Select Emerging Markets Investment Grade Bond 206 Select Euro High Yield Bond 213 Select Global Credit Bond 224 Select Global Investment Grade Credit Bond 238 Select High Yield Bond 248 Swiss Equity 256 Technology Equity 260 UK Equity 264 World Equity 268 World Equity Dividend 273 World Government Bond 277 World Resources Equity 284 World Smaller Companies 289 Notes aux États financiers 294 Gestion et administration 320 Informations générales 323 Informations complémentaires 324 Flexible Equity 126 Frontier Markets Bond 129 Frontier Markets Equity 134 German Equity 139 Indian Equity 143 Japanese Equity 148

3 Constitution Aberdeen Global («la Société») est une société d investissement à capital variable constituée sous la forme d une société anonyme le 25 février 1988 pour une durée indéterminée. Elle a démarré ses activités le 26 avril 1988 et est inscrite au Registre du commerce du tribunal d arrondissement de Luxembourg sous le numéro B Au 31 mars 2015, la Société a émis des Actions dans les Fonds suivants : Asia Pacific Equity Asian Local Currency Short Duration Bond Asian Property Share Asian Smaller Companies Australasian Equity Brazil Bond Brazil Equity China A Share Equity Chinese Equity Eastern European Equity Emerging Markets Corporate Bond Emerging Markets Equity Emerging Markets Infrastructure Equity Emerging Markets Local Currency Bond Emerging Markets Smaller Companies Ethical World Equity European Equity European Equity Dividend European Equity (Ex UK) Flexible Equity Frontier Markets Bond Frontier Markets Equity German Equity Indian Equity Japanese Equity Japanese Smaller Companies Latin American Equity Multi-Manager World Equity Multi-Strategy North American Equity North American Smaller Companies Responsible World Equity Russian Equity Select Emerging Markets Bond Select Emerging Markets Investment Grade Bond Select Euro High Yield Bond Select Global Credit Bond Select Global Investment Grade Credit Bond Select High Yield Bond Swiss Equity Technology Equity UK Equity World Equity World Equity Dividend World Government Bond World Resources Equity World Smaller Companies Le nom complet de chaque Fonds est constitué du nom de la Société, Aberdeen Global, suivi d un tiret, puis du nom du Fonds considéré. Tout au long des États financiers, les Fonds sont désignés par leurs noms abrégés, tels qu indiqués ci-dessus. Aucune souscription ne peut être reçue sur la base de ce document. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du prospectus en vigueur ou du Document d Information Clé pour l Investisseur, accompagné d un exemplaire du dernier rapport annuel ou du rapport semestriel ultérieur s il a été publié. Veuillez consulter les Notes aux États financiers pour connaître les changements intervenus durant la période. aberdeen-asset.com 01

4 Déclaration du Président Pour le semestre clos fin mars 2015, les actifs sous gestion de la Société sont passés de 47,1 milliards à 41,5 milliards. Cette baisse est le résultat des changements intervenus en matière d allocations des investisseurs qui sont guidées principalement par des facteurs macroéconomiques. Afin de contrer ce fléchissement, quatre Fonds dotés de nouvelles stratégies d'investissement ont été lancés pendant la première moitié de l'exercice. Depuis, l Aberdeen Global Select Emerging Markets Investment Grade Bond Fund a levé 92 millions avec une performance à deux chiffres sur le premier trimestre. Les autres nouveaux Fonds, l Aberdeen Global German Equity Fund, l Aberdeen Global Swiss Equity Fund et l Aberdeen Global China A Share Equity Fund ont tous fini la période intermédiaire avec une performance positive depuis leur lancement. Les Fonds dont les stratégies d investissement sont axées sur les actions japonaises ont été les contributeurs principaux à la croissance des actifs sous gestion sur la période. L Aberdeen Global Japanese Equity Fund a augmenté ses actifs sous gestion de 1,27 milliard à 3,31 milliards. L Aberdeen Global Japanese Smaller Companies Fund a dépassé le niveau d un milliard d'usd pour atteindre 1,38 milliard d actifs sous gestion. Les deux Fonds surperforment leurs indices de référence respectifs. En conséquence, la demande des clients envers ces Fonds reste très élevée. L Aberdeen Global - Indian Equity Fund continue également de fournir des performances soutenues. Le nombre de fonds au sein de la société devrait augmenter davantage au cours de la deuxième moitié de l'exercice. Il est dans notre intention de continuer de lancer des stratégies supplémentaires pour répondre à la demande des investisseurs et nous nous attendons à publier un prospectus mis à jour durant les prochaines semaines, qui inclura les nouvelles stratégies des fonds. Selon les obligations réglementaires, tous les actionnaires recevront un courrier les informant des changements principaux du prospectus qui pourraient avoir un impact sur leurs investissements. CG Little Mai 2015 Président 02 Aberdeen Global

5 Analyse du Gestionnaire Commentaire sur les investissements Les marchés financiers internationaux ont gagné du terrain au cours d un semestre volatil. La relance monétaire continue a été le principal moteur du marché pour contrer l atonie de la demande mondiale sur fond de pressions désinflationnistes. L effondrement des prix du pétrole et d autres matières premières a eu un effet à double tranchant puisqu il a profité aux consommateurs mais a porté préjudice aux exportateurs nets. Face à la crainte de la déflation, l Europe et le Japon ont opté pour l assouplissement quantitatif. En Chine aussi, les craintes d un ralentissement de la croissance ont conduit le pays à assouplir sa politique, alors que pléthore d autres nations ont abaissé leurs taux, elles aussi. Dans une évolution au contraste saisissant, la Réserve fédérale américaine a figé son bilan et laissé entrevoir une hausse des taux courant Cette divergence a conduit à un large renforcement du dollar US par rapport à la plupart des monnaies, à l exception notable du yuan chinois, sous contrôle serré. Dans ce contexte, les marchés d actions chinois, japonais et européens ont profité de meilleures conditions de liquidité et ont surperformé. En Chine et à Hong-Kong, les investisseurs se sont également mobilisés autour du lancement du programme Stock Connect permettant aux investisseurs chinois d acquérir des actions cotées à Hong Kong et vice versa. La reprise gagnant du terrain, les autorités de réglementation du continent chinois ont imposé des courbes de négociation sur marge. Au Japon, en parallèle des actions de la banque centrale, les actions ont été soutenues par la décision d accroître l allocation des fonds de pension publics en faveur des actions au détriment des obligations d État nationales. En Europe, l Allemagne a surperformé grâce à l effet dopant du fléchissement de l euro sur la compétitivité et les résultats des entreprises. La suppression surprise du plafond entre le franc suisse et l euro a provoqué un effondrement du marché d actions suisse, mais il est remonté pour retrouver des niveaux de rendements positifs sur la période. Parallèlement, les marchés américains ont enregistré des gains raisonnables dans le sillage de l amélioration des statistiques économiques et de la hausse des valorisations offertes sur les valeurs technologiques en raison de leurs bons résultats. À l inverse, les marchés les plus exposés aux matières premières, tels la Russie, le Brésil, la Norvège et le Nigeria, ont été durement touchés (en dollars US). Indépendamment de la baisse des prix du pétrole, la Russie a souffert des sanctions liées au conflit dans l est de l Ukraine et le plongeon du rouble a accru l aversion pour le risque parmi les marchés émergents. Toutefois, la réaction politique rapide de Moscou et l accord de cessez-le-feu ont permis de stabiliser les marchés. Ailleurs dans le monde, le Brésil a été à nouveau mis à mal par un scandale de corruption politique et le Nigeria a dû combattre les terroristes insurgés dans le nord du pays. Le refus par l OPEP, sous l impulsion de l Arabie Saoudite, de réduire la production pour protéger ses parts de marché a aggravé le cycle de baisse des prix du brut. Le ralentissement chinois a eu un lourd impact sur les matières premières liées au marché de la construction comme le fer et le cuivre avec des répercussions particulièrement négatives pour les sociétés minières en Australie. D un autre côté, la baisse des prix a été favorable pour les importateurs d énergie en Asie, tels l Inde et l Indonésie, qui ont ainsi pu rétablir leur balance courante et abaisser leurs coûts d emprunt pour dynamiser l activité d investissement. Les deux pays ont également profité des réformes politiques positives avec des chefs de gouvernement plus progressistes et plus favorables aux entreprises. Sur le marché obligataire, la plupart des obligations d État sont reparties à la hausse dans la lignée des bons du Trésor américain, face à la baisse des prévisions d inflation et à l éloignement de la perspective d une hausse des taux d intérêt américains. Les obligations européennes ont surperformé en écho à l assouplissement quantitatif orchestré à grande échelle et les rendements d une bonne partie de la dette publique sont entrés en territoire négatif. Face à un appétit pour le risque plus faible, les obligations investment grade et les émissions d entreprises des marchés développés ont surperformé le haut rendement et la dette des marchés émergents. Perspectives À l avenir, il est probable que les marchés financiers restent dominés par l intervention des pouvoirs politiques. L assouplissement quantitatif massif de l Europe et du Japon devrait soutenir les actions tandis que la Chine devrait faire appel à des mesures de relance moins conventionnelles si le ralentissement menace l emploi. Lors de la rédaction de ce commentaire, la Chine a abaissé le ratio de réserves obligatoires des banques pour doper la liquidité. Parallèlement, la plupart des investisseurs tablent sur l initiation par la Réserve fédérale américaine du retour progressif à la normale des taux d intérêt entre juin et septembre cette année. Cette hypothèse a déjà été intégrée dans les cours de marché. Pourtant, tout report de la hausse des taux pourrait prendre les investisseurs de surprise et entraîner une remontée des marchés émergents, en particulier si la Fed constate un ralentissement de l économie américaine sous l effet de la vigueur du dollar et une absence d inflation sur les salaires. De la même façon parmi les autres pays, seul un retour de l inflation pourrait inverser la tendance à l assouplissement. Tout dépend de la trajectoire des prix du pétrole conduite par l hégémonie de l Arabie Saoudite sur les autres pays producteurs. À l opposé, la conclusion d un accord nucléaire avec l Iran pourrait déboucher sur une hausse de la production pétrolière et renforcer la surabondance de l offre. Cependant, l insistance de l Iran ces derniers temps dans le sens d une levée simultanée de toutes les sanctions pourrait bien faire voler ce scénario en éclats. Dans le même temps, la Grèce, qui va très vite manquer de liquidités, forme un grand point d interrogation à l horizon. Elle a fait les fonds de tiroirs pour honorer le paiement de sa dette, mais il faut trouver une solution à plus long terme pour contrer la crainte d un défaut brutal et une sortie potentielle de la zone euro. Au niveau des entreprises, nous ne pensons guère que les résultats cumulés se relèveront sensiblement dans un avenir proche dans le contexte macroéconomique difficile que nous traversons. Pour les multinationales, un durcissement des variations de change pourrait également provoquer des fluctuations de bénéfices. Cependant, les sociétés les mieux gérées se concentrent sur le maintien de leurs marges et de leurs parts de marché, ce qui devrait leur permettre de finir par rebondir. Nous profiterons de tout pic de volatilité pour rechercher des actifs aux valorisations attractives et élimer ceux qui ont dépassé leurs fondamentaux. Aberdeen International Fund Managers Limited Avril 2015 aberdeen-asset.com 03

6 Historique de la Valeur Nette d Inventaire Les nombres sont indiqués en USD (sauf mention contraire). Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de Rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Asia Pacific Equity A-1 10, , (57,27 ) 2,01 A-2 73, , , ,0809 (57,27 ) 2,01 A(EUR)-2^ 10, ,3515 9,9156 9,7325 (57,27 ) 2,06 B-2 59, , , ,6854 (57,27 ) 3,01 C-2 16, , , ,5332 (57,27 ) 3,01 D(GBP)-2 49, , , ,8511 (57,27 ) 2,01 E(EUR)-2 13, ,1356 9, ,1914 (57,27 ) 2,01 I-1 10, , , ,2180 (57,27 ) 1,22 I-2 79, , , ,8689 (57,27 ) 1,22 I(EUR)-1^ 9,8230 9, (57,27 ) 1,38 I(EUR)-2^ 11, , , ,7835 (57,27 ) 1,27 L(SGD)-2 9, (57,27 ) 2,01 R(GBP)-2 11, , , (57,27 ) 1,28 S-2 25, , , ,7880 (57,27 ) 2,18 X-1 10, , , (57,27 ) 1,26 X-2 10, , , (57,27 ) 1,26 Y(EUR)-2 13, ,0912 9, (57,27 ) 1,26 Z-2 15, , , ,2668 (57,27 ) 0,22 Asian Local Currency Short A-1 4,0206 4,1806 4,2232 4, ,10 1,31 Duration Bond A-2 6,6623 6,8633 6,8195 6, ,10 1,31 A(CHF)-2^ 9,3569 9,6932 9,6922 9, ,10 1,45 A(EUR)-2^ 9,6699 9,9841 9, , ,10 1,40 D(GBP)-1 9,7746 9,3069 9,4122 9, ,10 1,31 D(GBP)-2 10, , , , ,10 1,31 E(EUR)-2 13, , , , ,10 1,31 I-1 9,4807 9,8583 9, , ,10 0,77 I-2 10, , , , ,10 0,77 I(CHF)-2^ - - 9,8641 9, I(EUR)-2^ 9, , , , ,10 0,83 I(GBP)-1^ 8,8940 9,2394 9,3949 9, ,10 0,89 I(GBP) , ,10 - R(GBP)-1 9,8866 9,4141 9, ,10 0,81 R(GBP)-2 10,4592 9,8421 9, ,10 0,81 X-1 9,1452 9,5095 9, ,10 0,83 X-2 9,6733 9,9402 9, ,10 0,83 Y(EUR) , Y(EUR)-2 11, ,2573 9, ,10 0,81 Z-2 10, , , , ,10 0,25 Asian Property Share A-2 19, , , ,1940 (26,17 ) 1,77 A(EUR)-2^ 8,8348 9,0355 9,0283 8,5418 (26,17 ) 1,91 I , , , ,6646 (26,17 ) 0,98 S-2 18, , , ,0143 (26,17 ) 2,19 X-2 10, , , (26,17 ) 1,02 04 Aberdeen Global

7 Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de Rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Asian Smaller Companies A-2 43, , , ,2656 (56,42 ) 1,99 D(GBP)-2 29, , , ,8957 (56,42 ) 1,99 E(EUR)-1 12, , (56,42 ) 1,99 I-2 46, , , ,2843 (56,42 ) 1,20 L(SGD)-2 9, (56,42 ) 2,01 R(GBP)-2 11, , , (56,42 ) 1,39 X-2 10, , , (56,42 ) 1,39 Y(EUR)-2 12, , , (56,42 ) 1,39 Z-2 20, , , ,3735 (56,42 ) 0,20 Z(EUR)-2^ 10, , (56,42 ) 0,25 Australasian Equity A(AUD)-2 35, , , ,2092 (33,34 ) 1,76 X(AUD)-2 13, , , (33,34 ) 1,01 Brazil Bond A-1 6,3833 8,3226 9, , ,58 1,98 A-2 100, , , , ,58 1,98 E(EUR)-1 7,5154 8,3370 8, , ,58 1,98 I-2 728, , , , ,58 1,44 N(JPY) , , , , ,58 0,94 X , ,58 - X , ,58 - Y(EUR) , ,58 - Brazil Equity A-2 5,1223 6,8039 7,6675 8,0499 (1,59 ) 2,33 E(EUR)-2 8,2790 9,3510 9, ,8610 (1,59 ) 2,33 I-2 5,8440 7,7309 8, (1,59 ) 1,54 N(JPY) , , , ,8641 (1,59 ) 1,19 S-2 5,0992 6,7788 7,6524 8,0460 (1,59 ) 2,50 X , (1,59 ) - Y(EUR) , (1,59 ) - Chinese Equity A-2 24, , , ,9117 (20,15 ) 1,96 A(EUR)-2^ 9,5117 9,4967 9, (20,15 ) 2,02 D(GBP)-2 16, , , ,1859 (20,15 ) 1.96 I-2 25, , , ,1264 (20,15 ) 1,17 R(GBP)-2 11, , , (20,15 ) 1,21 S-2 20, , , ,9351 (20,15 ) 2,13 X-2 10, , , (20,15 ) 1,21 Y(EUR)-2 12, ,5411 9, (20,15 ) 1,21 Z-2 14, , , ,4093 (20,15 ) 0,17 China A Share Equity A A-2 10, (15,49 ) 2,00 H(EUR)-2 10, (15,49 ) 1,21 I-2 10, (15,49 ) 1,21 Z-2 10, (15,49 ) 0,21 Eastern European Equity A(EUR)-2 90, , , ,9684 (35,46 ) 2,19 I(EUR) , , , ,6290 (35,46 ) 1,40 S(EUR)-2 90, , , ,6320 (35,46 ) 2,36 X(EUR)-2 9,9263 9, , (35,46 ) 1,44 aberdeen-asset.com 05

8 HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D INVENTAIRE (SUITE) Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Emerging Markets Corporate A-1 9, ,3566 9, , ,16 1,69 Bond A-2 11, , , , ,16 1,69 A(CHF)-2^ - - 9, ,16 - A(EUR)-2^ 10, , ,16 1,80 E(EUR)-1 12, , ,16 1,69 I-2 11, , , , ,16 1,16 I(EUR)-2^ 12, , , , ,16 1,22 X-1 9,2648 9,7694 9, ,16 1,20 X-2 10, ,5329 9, ,16 1,20 Y(EUR)-1 11, ,0449 8, ,16 1,20 Y(EUR)-2 12, ,8250 9, ,16 1,20 Z-1 9, ,3803 9, , ,16 0,15 Emerging Markets Equity A-1 9, ,1258 9, ,1449 (23,52 ) 2,01 A-2 63, , , ,1365 (23,52 ) 2,01 A(CHF)-2^ 12, , , ,9154 (23,52 ) 2,04 C-2 16, , , ,8589 (23,52 ) 3,01 D(GBP)-2 43, , , ,5108 (23,52 ) 2,01 E(EUR)-2 15, , , ,1228 (23,52 ) 2,01 G-2 9,3953 9,6224 9, (23,52 ) 1,22 I-1 10, , (23,52 ) 1,22 I-2 68, , , ,2305 (23,52 ) 1,22 R(GBP)-2 10,6308 9,9719 9, (23,52 ) 1,26 S , , , ,4470 (23,52 ) 2,18 X-1 9,5888 9,8223 9, (23,52 ) 1,26 X-2 9, ,0739 9, (23,52 ) 1,26 Y(EUR)-2 11, ,3905 9, (23,52 ) 1,28 Z-1 10, (23,52 ) 0,22 Z-2 16, , , ,1274 (23,52 ) 0,22 Emerging Markets A-1 9, ,3321 9, (58,48 ) 2,04 Infrastructure Equity A-2 8,1391 8,9459 8,4392 8,6965 (58,48 ) 2,04 A(CHF)-2^ 7,9432 8,7603 8,3103 8,6271 (58,48 ) 2,15 A(EUR)-2^ 7,9899 8,7883 8,3127 8,6348 (58,48 ) 2,14 I-2 901, , , ,9809 (58,48 ) 1,25 I(EUR)-2^ 753, , , ,4030 (58,48 ) 1,35 N(JPY) , , , ,0998 (58,48 ) 0,77 R(GBP)-2 7,8727 9,8984 9, (58,48 ) 1,29 S-2 8,0772 8,8853 8,3968 8,6673 (58,48 ) 2,21 S(EUR)-2^ 7,9513 8,7556 8,2882 8,6189 (58,48 ) 2,25 X(EUR)-2^ 9, , (58,48 ) 1,40 Y(EUR)-2 11, ,7534 9, (58,48 ) 1,29 06 Aberdeen Global

9 Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Emerging Markets Local A-1 7,2529 8,2914 8, , ,54 1,75 Currency Bond A-2 9, , , , ,54 1,75 A(EUR)-2^ 7,5427 8,4643 8, ,54 1,86 I , , ,54 - I-2 9, , , , ,54 1,21 X-1 7,1997 8,2251 8, ,54 1,33 X-2 8,0775 9,0031 9, ,54 1,33 Z-2 8,6577 9,6038 9, , ,54 0,21 Emerging Markets Smaller A-2 17, , , ,4550 (17,74 ) 2,05 Companies D(GBP)-2 11, , , ,7794 (17,74 ) 2,05 G-2 9,0985 9,9354 9, (17,74 ) 1,26 I-2 18, , , ,2639 (17,74 ) 1,26 R(GBP)-2 10, , , (17,74 ) 1,45 X-2 9, , , (17,74 ) 1,45 Y(EUR)-2 12, , , (17,74 ) 1,45 Z-2 20, , , ,0896 (17,74 ) 0,26 Ethical World Equity A-2 11, , , ,2204 (0,84 ) 1,73 X-2 11, , , (0,84 ) 1,23 Y(EUR)-2 14, , , (0,84 ) 1,23 European Equity A(EUR)-2 51, , , ,4332 (41,03 ) 1,70 I(EUR) , , , ,4728 (41,03 ) 0,91 S(EUR)-2 432, , , ,5161 (41,03 ) 2,12 U-2 10, , , (41,03 ) 1,70 X(EUR)-2 14, , , (41,03 ) 0,95 Z(EUR)-2 16, , , ,0303 (41,03 ) 0,16 European Equity Dividend A(EUR)-1 178, , , ,7955 (37,06 ) 1,73 Fund B A(EUR)-2 219, , , ,2295 (37,06 ) 1,73 A(CHF)-2^ 190, , , ,9387 (37,06 ) 1,87 A-2^ 217, , , ,2834 (37,06 ) 1,86 I(EUR) , , , ,8819 (37,06 ) 0,94 I-1^ 11, (37,06 ) 1,07 S(EUR)-2 214, , , ,8116 (37,06 ) 2,15 X(EUR) , (37,06 ) - X(EUR)-2 14, , , (37,06 ) 0,98 European Equity (Ex UK) A(EUR)-2 13, , ,3247 8,9041 (12,58 ) 1,85 D(GBP)-2 9,5219 8,7020 8,6181 7,0845 (12,58 ) 1,85 R(GBP)-2 12, , , (12,58 ) 1,10 X(EUR) , (12,58 ) - Z(EUR)-2 9, (12,58 ) 0,26 Flexible Equity C A(EUR)-2 117, , , ,38 3,22 I(EUR)-2 118, , , ,38 2,72 aberdeen-asset.com 07

10 Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Frontier Markets Bond D A-1 10, , , ,46 1,78 B-1 5,2393 5, ,46 2,53 I-1 10, , , ,46 1,24 I-2 10, , ,46 1,24 X-1-10, ,46 - X-2 10, , ,46 1,28 X(EUR)-2^ 10, , ,46 1,42 Frontier Markets Equity A-1 13, , , , ,30 2,67 I-2 12, , , , ,30 1,87 Z-2 13, , , , ,30 0,38 German Equity E I(EUR)-2 11, ,05 Z(EUR)-2 11, ,30 Indian Equity A-2 136, , , ,7731 (41,13 ) 2,19 D(GBP)-2 92, , , ,6400 (41,13 ) 2,19 E(EUR)-2 17, ,1118 8, (41,13 ) 2,17 I-2 146, , , ,9368 (41,13 ) 1,40 R(GBP)-2 15, ,8232 9, (41,13 ) 1,47 X-2 14, ,9531 9, (41,13 ) 1,44 Y(EUR)-2 17, ,3607 8, (41,13 ) 1,44 Z-1 12, ,6640 8,3853 9,1429 (41,13 ) 0,40 Z-2 17, , , ,8160 (41,13 ) 0,40 Japanese Equity A(JPY)-2 468, , , ,1323 (147,14 ) 1,67 A(CHF)-2^ 298, , , ,5881 (147,14 ) 1,72 A(EUR)-2^ 12, ,7423 9,3093 6,2366 (147,14 ) 1,71 A-2^ 13, ,8901 9, (147,14 ) 1,72 D(GBP)-2 2,6328 2,1953 2,1209 1,7626 (147,14 ) 1,67 I(JPY) , , , ,3687 (147,14 ) 0,88 I(EUR)-2^ 12, , (147,14 ) 1,03 I(USD)-2^ 13, , (147,14 ) 0,91 L(SGD) (147,14 ) - R(GBP)-2 14, , , (147,14 ) 0,92 R(GBP)-2^ 10, (147,14 ) 0,98 S(JPY) , , , ,5030 (147,14 ) 2,09 S(CHF)-2^ 292, , , ,0590 (147,14 ) 2,23 S(EUR)-2^ 12, ,6254 9,2508 6,2181 (147,14 ) 2,16 U-2 12, , , (147,14 ) 1,67 V-2 9, (147,14 ) 0,92 X(JPY)-2 20, , , (147,14 ) 0,92 X(EUR)-2^ 13, , (147,14 ) 1,04 X(CHF)-2^ 9, (147,14 ) 1,02 X(GBP)-2^ 13, ,5693 9, (147,14 ) 1,07 Y(EUR)-2 16, , , (147,14 ) 0,92 08 Aberdeen Global

11 Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Fonds Japanese Smaller Companies A(JPY) , , , ,1426 (126,18 ) 1,68 A(CHF)-2^ 15, , , (126,18 ) 1,82 A(EUR)-2^ 22, , ,0629 9,3876 (126,18 ) 1,73 A-2^ 16, , , (126,18 ) 1,79 D(GBP)-2 7,8816 6,2508 5,8060 4,4922 (126,18 ) 1,68 I(EUR)-2^ 15, , (126,18 ) 0,89 I(JPY) , , , ,1816 (126,18 ) 0,89 L(JPY)-2 10, (126,18 ) 1,68 R(GBP)-2 17, , , (126,18 ) 0,93 S(JPY) , , , ,9834 (126,18 ) 2,10 X(JPY)-2 23, , , (126,18 ) 0,93 X(EUR)-2^ 14, , (126,18 ) 1,07 Latin American Equity A , , , ,5442 (27,84 ) 2,07 A(EUR)-2^ 6,3059 8,0516 8,9484 9,1678 (27,84 ) 2,21 E(EUR)-2 7,9783 8,6318 8,9164 9,6199 (27,84 ) 2,07 I , , , ,8323 (27,84 ) 1,28 S , , , ,3474 (27,84 ) 2,24 X-2 7,0108 8,8880 9, (27,84 ) 1,32 Y(EUR)-2 8,5045 9,1666 9, (27,84 ) 1,32 Z-2 728, , , ,0799 (27,84 ) 0,28 Multi - Manager World A(EUR)-2 17, , , ,4494 (40,21 ) 2,65 Equity I(EUR)-2 17, , , ,5167 (40,21 ) 1,76 X(EUR) , Multi - Strategy F I(EUR)-2 10, , , ,90 2,51 North American Equity G A-2 24, , , ,6418 (98,41 ) 1,72 D(GBP)-2 16, , , ,8810 (98,41 ) 1,72 I-2 22, , , ,2600 (98,41 ) 0,93 R(GBP)-2 14, , , (98,41 ) 0,97 X-2 13, , , (98,41 ) 0,97 Z-2 18, , , ,0237 (98,41 ) 0,18 North American Smaller A-2 12, , ,82 1,74 Companies H I-2 16, , , , ,82 0,95 Responsible World Equity A-2 11, , ,5191 9,3266 (10,40 ) 1,73 E(EUR)-2 15, , , ,0032 (10,40 ) 1,73 I-2 11, , ,6950 9,4318 (10,40 ) 1,19 X-2 11, , , (10,40 ) 1,23 Y(EUR) , Z-2-12, ,2576 9, Russian Equity A(EUR)-2 7,1878 7,9347 9,0006 8,9715 (45,99 ) 2,41 I(EUR)-2 596, , , ,5616 (45,99 ) 1,62 S(EUR)-2 7,1305 7,8784 8,9518 8,9381 (45,99 ) 2,58 X(EUR)-2 8,3313 9, , (45,99 ) 1,66 aberdeen-asset.com 09

12 Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 Select Emerging Markets Bond A-1 17, , , ,7594 (1,11 ) 1,68 A-2 39, , , ,7992 (1,11 ) 1,68 A(CHF)-2^ 126, , , ,9495 (1,11 ) 1,73 A(CZK)-2^ 92, , , (1,11 ) 1,82 A(EUR)-1^ 8,8907 9,3392 9, (1,11 ) 1,82 A(EUR)-2^ 127, , , ,8146 (1,11 ) 1,72 I-1 18, , , ,9848 (1,11 ) 1,14 I-2 16, , , ,8970 (1,11 ) 1,14 I(EUR)-1^ 9,0289 9,4897 9, (1,11 ) 1,18 I(EUR)-2^ 9,5702 9, (1,11 ) 1,22 L(SGD)-1 9, (1,11 ) 1,69 L(SGD)-2 10, (1,11 ) 1,69 X-1 8,9646 9,4028 9, (1,11 ) 1,18 X-2 9, ,1968 9, (1,11 ) 1,18 X(EUR)-2^ 10, , (1,11 ) 1,31 Y(EUR)-1 10,8746 9,6976 8, (1,11 ) 1,18 Y(EUR)-2 12, ,5171 9, (1,11 ) 1,18 Z-2 41, , , ,7804 (1,11 ) 0,14 Z(EUR)-2^ 10, , (1,11 ) 0,20 Select Emerging Markets H(EUR)-1 11, ,07 1,22 Investment Grade Bond I H(EUR)-2 11, ,07 1,22 I-1 9, ,07 1,22 I(EUR)-1^ 9, ,07 1,28 I-2 10, ,07 1,22 Z-2 10, ,07 0,22 Select Euro High Yield Bond A(EUR)-1 6,1398 6,1026 6,0671 5,8045 (41,91 ) 1.45 A(EUR)-2 19, , , ,1980 (41,91 ) 1,45 A(GBP)-1^ 19, , , ,9237 (41,91 ) 1,51 A(GBP)-2^ 32, , , ,9569 (41,91 ) 1,51 A-1^ 10,0469 9,9674 9, (41,91 ) 1,48 A-2^ 14, , , ,6728 (41,91 ) 1,48 B(EUR)-1 6,1195 6,0820 6,0468 5,7848 (41,91 ) 2,45 D(GBP)-1 4,5362 4,8561 5,1790 4,7225 (41,91 ) 1,45 D(GBP)-2^ 12, , , ,3231 (41,91 ) 1,59 I(EUR)-2 14, , , ,5995 (41,91 ) 0,86 I-1^ 9,8127 9, (41,91 ) 1,00 R(GBP)-1 9,2326 9, , (41,91 ) 0,90 X(EUR)-1 10, , , (41,91 ) 0,90 X(EUR)-2 12, , , (41,91 ) 0,90 10 Aberdeen Global

13 VNI par VNI par VNI par VNI par Taux de rotation du Classe Action Action Action Action portefeuille * TER Fonds d Actions 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 Au 31/03/15 Au 31/03/15 Select Global Credit Bond A-2^ 12, , , , ,66 1,36 A(EUR)-2^ 10, ,66 1,28 D(GBP)-1 1,7314 1,7249 1,6463 1, ,66 1,22 D-1^ 10, , , , ,66 1,36 D(GBP)-2 12, , , , ,66 1,22 H(EUR)-2 11, ,66 0,60 R(GBP)-1 10, ,2718 9, ,66 0,82 R(GBP)-2 11, , , ,66 0,82 Z(EUR)-2^ - 11, , , Select High Yield Bond D(GBP)-1 0,9758 1,0113 1,0577 0,9790 (1,26 ) 1,58 R(GBP)-2 9,4908 9, , (1,26 ) 0,93 Select Global Investment Grade Credit Bond J A(GBP)-2 2,1792 2,1142 2,0265 2, ,07 1,24 Swiss Equity E H(EUR)-2 11, ,05 I(CHF)-2 10, ,05 Z(CHF)-2 10, ,30 Technology Equity A-2 4,6204 4,4113 4,0337 3,6257 (25,57 ) 1,95 D(GBP)-2 3,1140 2,7225 2,4922 2,2464 (25,57 ) 1,95 I-2 16, , , ,9860 (25,57 ) 0,91 R(GBP)-2 14, , , (25,57 ) 0,95 S-2 109, , , ,6235 (25,57 ) 2,12 X-2 12, , , (25,57 ) 0,95 UK Equity A(GBP)-2 21, , , ,2863 (20,45 ) 1,74 D(GBP)-1 18, , , ,3042 (20,45 ) 1,74 R(GBP)-1 11, , , (20,45 ) 0,99 X(GBP)-2 12, , , (20,45 ) 0,99 Z(EUR)-2^ 9, (20,45 ) 0,25 World Equity A-2 17, , , ,5097 (23,74 ) 1,67 C-2 14, , , ,6260 (23,74 ) 2,67 D(GBP)-1 13, , , ,3369 (23,74 ) 1,67 D(GBP)-2 12, , ,7598 9,6043 (23,74 ) 1,67 E(EUR)-2 16, , , ,3450 (23,74 ) 1,67 I-2 12, , , ,4081 (23,74 ) 1,13 L(SGD)-2 9, (23,74 ) 1,68 R(GBP)-1 12, , , (23,74 ) 1,17 R(GBP)-2 12, , , (23,74 ) 1,17 X-2 11, , , (23,74 ) 1,17 Y(EUR)-2 12, , , (23,74 ) 1,17 Z-2 20, , , ,8285 (23,74 ) 0,13 World Equity Dividend K A-1 10, , , , ,60 1,79 E(EUR)-1 12, , , , ,60 1,79 X-1 9, , , ,60 1,29 X , Y(EUR)-1 11, , , ,60 1,29 aberdeen-asset.com 11

14 Fonds Classe d Actions VNI par Action 31/03/15 VNI par Action 30/09/14 VNI par Action 30/09/13 VNI par Action 30/09/12 Taux de rotation du portefeuille * Au 31/03/15 TER Au 31/03/15 World Government Bond D A-1 9,4740 9, ,95 1,24 A-2 10, , , ,95 1,24 E(EUR)-1 12, , ,95 1,24 E(EUR)-2 12, ,0111 9, ,95 1,24 I-1 9,4669 9, ,95 0,70 I-2 10, , , ,95 0,70 World Resources Equity A-2 11, , , ,3786 (46,58 ) 1,72 A(CHF)-2^ 8, ,0408 9, ,0308 (46,58 ) 1,80 A(EUR)-2^ 11, , , ,6738 (46,58 ) 1,83 E(EUR)-2 10, ,7758 9, ,4047 (46,58 ) 1,72 I , , , ,9582 (46,58 ) 1,18 S-2 10, , , ,2557 (46,58 ) 2,14 S(EUR)-2^ 10, , , ,5874 (46,58 ) 2,21 X-2 8, , , (46,58 ) 1,22 Y(EUR)-2 10, ,8210 9, (46,58 ) 1,22 World Smaller Companies A-2 12, , , ,7242 1,41 1,75 E(EUR)-2 14, , , ,3799 1,41 1,75 Source : Aberdeen Asset Management. I-2 12, , , ,7265 1,41 1,21 X , Y(EUR) , ^ Classe d actions exposée à la devise de référence * (Achat de titres et ventes de titres) - (Souscriptions de parts et rachats de parts) (Valeur moyenne du Fonds sur 12 mois) x 100 A Nouveau Fonds lancé le 16 mars 2015 B Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé European Equity Income Fund) C Nouveau Fonds lancé le 17 juin 2013 D Nouveau Fonds lancé le 25 septembre 2013 E Nouveau Fonds lancé le 29 décembre 2014 F Nouveau Fonds lancé le 31 octobre 2012 G Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé American Equity) H Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé American Smaller Companies Fund) I Nouveau Fonds lancé le 3 décembre 2014 J Changement de dénomination intervenu le 1 er novembre 2013 (anciennement nommé Select Sterling Financials Bond) K Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé World Equity Income) Taux de change 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 GBP - USD 1, , , , USD - AUD 1, , , , GBP - EUR 1, , , , EUR - USD 1, , , , EUR - CHF 1, , , , JPY - CHF 0, , , , USD - JPY 119, , , , Aberdeen Global

15 Résumé des informations historiques Pour la période close le 31 mars 2015 Fonds Devise de référence Valeur Nette d Inventaire 31/03/15 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/14 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/13 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/12 () Asia Pacific Equity Dollar US Asian Local Currency Short Duration Bond Dollar US Asian Property Share Dollar US Asian Smaller Companies Dollar US Australasian Equity Dollar australien Brazil Bond Dollar US Brazil Equity Dollar US China A Share Equity A Dollar US Chinese Equity Dollar US Eastern European Equity Euro Emerging Markets Corporate Bond Dollar US Emerging Markets Equity Dollar US Emerging Markets Infrastructure Equity Dollar US Emerging Markets Local Currency Bond Dollar US Emerging Markets Smaller Companies Dollar US Ethical World Equity Dollar US European Equity Euro European Equity (Ex UK) Euro European Equity Dividend Fund B Euro Flexible Equity C Euro Frontier Markets Bond D Dollar US Frontier Markets Equity Dollar US German Equity E Euro Indian Equity Dollar US Japanese Equity Yen japonais Japanese Smaller Companies Yen japonais Latin American Equity Dollar US Multi - Manager World Equity Euro Multi - Strategy F Euro North American Equity G Dollar US North American Smaller Companies H Dollar US Responsible World Equity Dollar US Russian Equity Euro Select Emerging Markets Bond Dollar US Select Emerging Markets Investment Grade Bond I Dollar US Select Euro High Yield Bond Euro Select Global Credit Bond Livre sterling Select Global Investment Grade Credit Bond J Livre sterling aberdeen-asset.com 13

16 Fonds Devise de référence Valeur Nette d Inventaire 31/03/15 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/14 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/13 () Valeur Nette d Inventaire 30/09/12 () Select High Yield Bond Livre sterling Swiss Equity E Franc suisse Technology Equity Dollar US UK Equity Livre sterling World Equity Dollar US World Equity Dividend K Dollar US World Government Bond D Dollar US World Resources Equity Dollar US World Smaller Companies Dollar US Total consolidé Dollar US A Nouveau Fonds lancé le 16 mars 2015 B Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé European Equity Income Fund) C Nouveau Fonds lancé le 17 juin 2013 D Nouveau Fonds lancé le 25 septembre 2013 E Nouveau Fonds lancé le 29 décembre 2014 F Nouveau Fonds lancé le 31 octobre 2012 G Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé American Equity) H Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé American Smaller Companies Fund) I Nouveau Fonds lancé le 3 décembre 2014 J Changement de dénomination intervenu le 1 er novembre 2013 (anciennement nommé Select Sterling Financials Bond) K Changement de dénomination intervenu le 1 er janvier 2014 (anciennement nommé World Equity Income) 14 Aberdeen Global

17 Performance historique Fonds Devise de référence 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 Asia Pacific Equity - Actions de capitalisation A USD (0,37) 4,64 2,40 20,62 Indice de référence : MSCI AC Asia Pacific ex Japan USD 3,74 6,21 7,40 20,74 Asian Local Currency Short Duration Bond Actions de distribution A USD (2,90) 0,65 (0,87) 3,55 Indice de référence : iboxx Asia ex Japan Sovereign 1-3 years USD (2,31) 2,13 0,82 5,95 Asian Property Share - Actions de capitalisation A A USD (2,16) 0,35 6,13 35,52 Indice de référence : MSCI AC Asia Pacific Real Estate USD 6,40 (3,70) 16,22 35,96 Asian Smaller Companies - Actions de capitalisation A USD (9,35) 8,02 10,35 26,80 Indice de référence : MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap USD (0,54) 6,93 8,34 15,46 Australasian Equity - Actions de capitalisation A AUD 14,75 4,81 13,06 15,46 Indice de référence : Australia Stock Exchange All Ordinaries AUD 13,04 5,89 23,55 13,36 Brazil Bond - Actions de capitalisation A B USD (20,03) (1,51) (4,94) 4,42 Indice de référence : Brazil CETIP Rate Accumulated USD (19,03) 0,25 (2,11) 4,03 Brazil Equity - Actions de capitalisation A C USD (24,68) (11,19) (4,76) 10,45 Indice de référence : MSCI Brazil 10/40 USD (25,76) (3,01) (5,47) 4,87 China A Share Equity - Actions de capitalisation A D USD 3, Indice de référence : MSCI China A TR USD 10, Chinese Equity - Actions de capitalisation A USD 0,28 (1,80) 6,62 14,29 Indice de référence : MSCI Zhong Hua USD 13,73 5,03 13,22 21,44 Eastern European Equity - Actions de capitalisation A E EUR (1,85) (6,83) 8,55 23,29 Indice de référence : MSCI Emerging Markets Europe 10/40 NR EUR (4,14) (6,97) (1,03) 23,07 Emerging Markets Corporate Bond - Actions de capitalisation A F USD (2,91) 8,15 (0,44) 18,98 Indice de référence : JP Morgan Corporate EMBI Broad Diversified USD 1,12 8,33 0,26 15,73 Emerging Markets Equity - Actions de capitalisation A USD (2,98) 1,99 (1,41) 22,28 Indice de référence : MSCI Emerging Markets USD (2,26) 4,66 1,33 17,33 Emerging Markets Infrastructure Equity - Actions de capitalisation S USD (9,07) 5,81 (3,14) 25,45 Indice de référence : MSCI EM Infrastructure USD (6,47) 8,80 (0,78) 16,94 aberdeen-asset.com 15

18 Fonds Devise de référence 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 Emerging Markets Local Currency Bond - Actions de capitalisation A USD (10,82) (3,13) (7,13) 11,61 Indice de référence : JP Morgan GBI-EM Global Diversified USD (9,44) (1,54) (3,74) 12,66 Emerging Markets Smaller Companies - Actions de capitalisation A USD (8,66) 2,03 7,78 28,65 Indice de référence : MSCI Global Emerging Markets Small Cap USD (2,58) 9,16 5,19 15,87 Ethical World Equity - Actions de capitalisation A USD (3,94) 5,50 14,41 17,16 Indice de référence : FTSE World USD 2,89 12,06 19,38 21,98 European Equity - Actions de capitalisation A EUR 15,42 8,02 13,82 25,26 Indice de référence : FTSE Europe EUR 16,45 13,83 18,74 23,10 European Equity Dividend - Actions de capitalisation A G EUR 13,91 9,77 12,57 21,17 Indice de référence : MSCI Europe EUR 16,58 13,98 18,75 23,20 European Equity (Ex UK) - Actions de capitalisation A EUR 18,48 8,02 15,16 23,02 Indice de référence : FTSE World Europe ex UK EUR 18,44 13,94 22,31 21,69 Flexible Equity - Actions de capitalisation A H EUR 3,31 3,84 3,59 - Indice de référence : Indice composite constitué à 50 du MSCI World (couvert en EUR) NR et à 50 de l EONIA (Euro Overnight Index Average) Les jours de transaction tombent chaque mercredi de chaque mois civil, ce qui peut entraîner un décalage temporel entre la période de performance du Fonds et l indice de référence et le groupe de pairs. EUR 3,92 7,39 2,38 - Frontier Markets Bond - Actions de distribution A I USD (2,35) 12,67 0,00 - Indice de référence : J.P. Morgan Next Generation Markets USD 2,21 17,48 (0,01) - Les jours de transaction tombent chaque mercredi de chaque mois civil, ce qui peut entraîner un décalage temporel entre la période de performance du Fonds et l indice de référence et le groupe de pairs. Frontier Markets Equity - Actions de capitalisation I USD (12,35) 12,57 19,12 16,49 Indice de référence : MSCI Frontier Markets USD (15,01) 30,49 22,16 3,97 Les jours de transaction sont les Jours ouvrés qui tombent les premier et troisième mercredis de chaque mois civil, ce qui peut entraîner un décalage temporel entre la période de performance du Fonds et l indice de référence et le groupe de pairs. German Equity - Actions de capitalisation I J EUR 19, Indice de référence : HDAX TR EUR 20, Aberdeen Global

19 PERFORMANCE HISTORIQUE (SUITE) Fonds Devise de référence 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 Indian Equity - Actions de capitalisation A USD 10,33 38,67 (8,68) 9,65 Indice de référence : MSCI India USD 4,68 37,61 (12,42) 7,50 Japanese Equity - Actions de capitalisation A JPY 20,08 15,83 52,16 5,88 Indice de référence : Topix (Tokyo First Section) JPY 17,46 13,32 65,04 (0,78) Japanese Smaller Companies - Actions de capitalisation D GBP 26,26 7,23 30,03 (0,42) Indice de référence : Russell Nomura Small Cap GBP 14,22 2,71 28,14 (5,08) Latin American Equity - Actions de capitalisation A K USD (22,21) (9,94) (2,64) 20,58 Indice de référence : MSCI EM Latin America 10/40 NR USD (21,71) (1,04) (7,22) 14,06 Multi-Manager World Equity - Actions de capitalisation A L EUR 15,52 14,06 13,87 18,86 Indice de référence : MSCI AC World Net Return EUR 20,83 19,29 11,89 26,17 Multi-Strategy - Actions de capitalisation I M EUR 3,45 0,85 2,70 - Indice de référence : EONIA +2,5 EUR 1,23 2,63 2,37 - Les jours de transaction tombent chaque mercredi de chaque mois civil, ce qui peut entraîner un décalage temporel entre la période de performance du Fonds et l indice de référence et le groupe de pairs. North American Equity - Actions de capitalisation A N USD 4,02 10,61 17,97 20,01 Indice de référence : S&P 500 (décalage d un jour) USD 6,57 19,34 19,52 30,20 North American Smaller Companies - Actions de capitalisation I O USD 14,23 9,54 29,50 29,39 Indice de référence : Russell 2000 (décalage d un jour) USD 13,25 5,42 29,17 31,91 Responsible World Equity - Actions de capitalisation A USD (3,23) 8,79 12,38 18,08 Indice de référence : MSCI World USD 3,60 12,80 20,90 22,32 Russian Equity - Actions de capitalisation A P EUR (11,21) (11,46) 0,82 20,95 Indice de référence : MSCI Russia 10/40 EUR (2,91) (10,90) (4,32) 20,92 Select Emerging Markets Bond - Actions de capitalisation A USD (2,62) 6,35 (2,90) 19,87 Indice de référence : JP Morgan EMBI Global Diversified USD 1,45 9,67 (4,06) 19,55 Select Emerging Markets Investment Grade Bond - Actions de capitalisation H Q EUR 14, Indice de référence : IE JP Morgan EMBIGD Credit IG Only TR (daily) (website) EUR 16, aberdeen-asset.com 17

20 Fonds Devise de référence 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 Select Euro High Yield Bond - Actions de capitalisation A R EUR 3,23 6,21 12,54 25,08 Indice de référence : JP Morgan Euro High Yield jusqu au 31 mars 2014, puis Bank of America Merrill Lynch Euro High Yield Constrained EUR 4,08 9,94 13,93 26,88 Select Global Credit Bond Actions de distribution D GBP 2,07 7,89 2,84 16,08 Indice de référence : Barclays Global Agg - Credit Hedged GBP 100 GBP 4,02 6,94 0,49 10,19 Select Global Investment Grade Credit Bond - Actions de capitalisation A S GBP 3,00 4,21 0,40 4,28 Indice de référence : Barclays Global Aggregate Credit 1-10 years (couvert en GBP) GBP 2,73 5,43 7,60 12,54 Select High Yield Bond - Actions de distribution D T GBP (0,59) 1,37 17,13 15,41 Indice de référence : Bank of America Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained GBP (2,18) 2,46 17,86 19,42 Swiss Equity - Actions de capitalisation I J CHF 2, Indice de référence : Swiss Performance Index TR CHF 2, Technology Equity - Actions de capitalisation A USD 5,17 8,82 11,40 15,61 Indice de référence : Bank of America Merrill Lynch Technology 100 USD 8,77 15,88 30,02 14,89 UK Equity - Actions de capitalisation A GBP 5,47 1,42 17,17 19,54 Indice de référence : FTSE All-Share GBP 5,27 6,09 18,93 17,25 World Equity - Actions de capitalisation A USD (4,26) 7,08 11,83 20,17 Indice de référence : MSCI World USD 3,60 12,80 20,90 22,32 World Equity Dividend - Actions de distribution E U EUR 8,12 9,94 2,62 22,82 Indice de référence : MSCI World EUR 21,85 20,87 14,91 27,57 World Government Bond - Actions de capitalisation A V USD (2,72) 2,85 0,01 - Indice de référence : Barclays Capital Global Treasury Universal GDP pondéré par pays USD (3,56) 1,15 0,05 - World Resources Equity - Actions de capitalisation A W USD (18,93) 3,56 (2,46) 17,36 Indice de référence : S&P Global Natural Resources USD (10,76) 3,08 (1,49) 13,89 18 Aberdeen Global

21 Fonds Devise de référence 31/03/15 30/09/14 30/09/13 30/09/12 World Smaller Companies - Actions de capitalisation A X USD 1,05 3,54 12,28 7,38 Indice de référence : MSCI World Small Cap USD 7,49 7,01 28,22 3,15 La base de performance est détaillée dans l analyse du Gestionnaire. La performance historique n est en aucun cas un indicateur de performance actuelle ou future. Ces données de performance s entendent hors commissions et frais appliqués à l émission et au rachat d actions. La performance est calculée au 30 septembre de chaque année sauf précision contraire. A La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A B Nouveau Fonds lancé le 18 juin 2012 C Nouveau Fonds lancé le 18 juin 2012 D Nouveau Fonds lancé le 16 mars 2015 E La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A F Jusqu au 3 janvier 2012, l indice de référence était le JPM Corporate EMBI Broad Diversified ex Asia. G La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A Changement de la dénomination du Fonds de European Equity Income en European Equity Dividend à compter du 1 er janvier 2014 H Nouveau Fonds lancé le 17 juin 2013 I Nouveau Fonds lancé le 25 septembre 2013 J Nouveau Fonds lancé le 29 décembre 2014 K La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A L Nouveau Fonds lancé le 16 décembre M Nouveau Fonds lancé le 31 octobre 2012 N Pour l exercice clos le 30 septembre 2012, les résultats de performance ont été ajustés de manière à ce que le produit d un recours collectif perçu au cours du mois de juillet 2012 concernant un investissement détenu plusieurs années auparavant ne soit pas imputé à la performance du mois de juillet 2012 et à la performance de toutes les périodes comprenant le mois de juillet Jusqu au 30 avril 2013, l indice de référence était le S&P 500 Changement de la dénomination du Fonds de American Equity en North American Equity à compter du 1 er janvier 2014 O Jusqu au 30 avril 2013, l indice de référence était le Russell 2000 Changement de la dénomination du Fonds de American Smaller Companies en North American Smaller Companies à compter du 1 er janvier 2014 P La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A Q Nouveau Fonds lancé le 3 décembre 2014 R Jusqu au 31 mars 2014, l indice de référence était le JP Morgan Euro High Yield S Jusqu au 31 octobre 2013, l indice de référence était l iboxx Sterling Corporate Financials 1-5 years Changement de la dénomination du Fonds de Select Sterling Financials Bond en Select Global Investment Grade Credit Bond à compter du 1 er novembre 2013 T Jusqu au 30 avril 2013, l indice de référence était constitué à 70 du Merrill Lynch Euro High Yield Constrained et à 30 du Merrill Lynch Sterling High Yield U Changement de la dénomination du Fonds de World Equity Income en World Equity Dividend à compter du 1 er janvier 2014 V Nouveau Fonds lancé le 25 septembre 2013 W La principale classe d actions est passée des Actions de capitalisation S aux Actions de capitalisation A X Nouveau Fonds lancé le 22 août 2012 aberdeen-asset.com 19