Caractéristiques principales des fonds de la sélection Patrimoine Est Finance

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1 Caractéristiques principales des fonds de la sélection Patrimoine Est Finance Edition 2011

2 Liste des fonds de la sélection Edition 2011 Alienor Optimal Amundi Oblig Internationales Carmignac Commodités Ca Carmignac Investissement Latitude Carmignac Patrimoine Carmignac Profil Réactif 50 Centifolia C Conviction Premium LFP DNCA Eurose DNCA Evolutif Echiquier Major Norden Oddo Avenir Euro A Saint Honoré Asia Tricolore Rendement C

3 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques ALIENOR OPTIMAL FR FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Diversif Int - gest flexible Agrément AMF 07/05/2002 Classification AMF Diversifie Prospectus au 24/06/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 60 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Maximum 3,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 2,00 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 4,57% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes ALIENOR CAPITAL 18 ALLEE D'ORLEANS BORDEAUX ALIENOR CAPITAL 18 ALLEE D'ORLEANS BORDEAUX RBC DEXIA INVESTOR SVCES BK FR 105 RUE REAUMUR PARIS ALIENOR CAPITAL 18 ALLEE D'ORLEANS BORDEAUX RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE 105 RUE REAUMUR PARIS ROBERT MIRRI 20 RUE RICHER PARIS Objectif de gestion Alienor Optimal (le FCP) est géré de manière discrétionnaire avec une politique active et parfois catégorique (de 0 à 100%) de placement en actions (françaises ou internationales), en obligations ou en monétaire (quasi liquidités). La gestion vise à obtenir une performance positive aussi bonne que possible sur la durée de placement recommandée ainsi qu'à battre une gestion diversifiée passive d'un portefeuille équilibré entre actions et titres de créance. Le FCP a pour indicateur de référence un indice composite constitué pour moitié de l'indice obligataire EuroMTX 5-7 ans et pour moitié de deux indices actions (un quart chacun), le CAC40 (actions françaises) et le MSCI World Free Euro (actions internationales). Les indices actions sont calculés dividendes non réinvestis. La pondération à 50/50 de cet indicateur est re-initialisée au 31 décembre de chaque année. L'euroMTX 5-7ans est une mesure de la performance des emprunts à taux fixe d'états souverains de la zone euro, d'une durée restante comprise entre 5 et 7 ans. Le MSCI World Free Euro est un indice «actions internationales», calculé en euros, comprenant les valeurs des principales bourses mondiales et pondéré par la taille des capitalisations des constituants ainsi que par leur flottant. Le CAC40 est un indice regroupant quarante parmi les plus grandes valeurs françaises, pondéré par la taille des capitalisations des constituants ainsi que par leur flottant. Cet indice composite correspondrait à une gestion diversifiée passive d'un portefeuille équilibré entre actions et titres de créance que le fonds cherche à surperformer par une gestion active. Cet indice ne définit pas de manière restrictive l'univers d'investissement. Il ne permet pas non plus à l'investisseur de qualifier le profil de risque qu'il peut attendre dans la mesure ou le fonds peut se retrouver totalement investi sur une seule classe d'actifs (actions, obligations, monétaire). Orientation de placement Le FCP pratique prioritairement l'allocation d'actifs et secondairement la sélection de titres dans les classes d'actifs choisies. Ainsi la stratégie d'investissement consiste d'abord à analyser l'environnement économique et financier pour décider de la ou les meilleures classes d'actif sur lesquelles investir (actions de différentes zones géographiques ou de divers secteurs d'activité, obligations d'état ou d'entreprises, monétaire, devises et commodities dans une limite de 20% de l'actif net au travers de contrats sur indices de contrat à termes de matières premières) en fonction de leur potentiel de progression. Le fonds peut donc être investi de 0 à 100% en actions, obligations ou monétaire. La gestion étant réactive, cette exposition aux classes d'actif peut varier fortement et rapidement afin de profiter d'opportunités ou de protéger le fonds contre des corrections de marché. Dans le cadre de l'allocation décidée, le fonds sélectionne les titres appartenant aux classes d'actif désirées. Le fonds investit sans contrainte de taille de capitalisation ni de zone géographique pour les actions. De même, pour les titres de créance, le FCP investit sur la dette publique et privée sans contrainte de rating, ni de zone géographique. Le fonds, classé dans la catégorie Diversifié, investit moins de 10% de son actif en parts ou actions d'autres OPCVM (tout type d'opcvm) dans le but de diversifier le portefeuille ou de placer les liquidités. Le fonds pourra investir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré dans la limite d'une fois l'actif pour couvrir un risque de baisse des marchés actions, et/ou un risque de change et/ou un risque de taux et/ou un risque commodities, et/ou s'exposer au marché des actions, des taux, des changes ou des commodities. Ces interventions permettent de réduire ponctuellement l'exposition à une classe d'actif lorsqu'un risque de correction apparaît au gérant ou d'augmenter l'exposition à une classe d'actif lorsque les perspectives de celle-ci lui semblent favorables. Le recours aux instruments financiers à terme peut conduire le fonds à être exposé aux actions ou aux obligations jusqu'à 200% de l'actif net. Le gérant peut avoir recours à des opérations d'emprunt d'espèces dans le cas ou un solde débiteur apparaîtrait. L'ensemble des actifs pouvant être utilisés dans le cadre de la gestion de l'opcvm figure dans la note détaillée. Souscripteurs concernés Tous souscripteurs et notamment les souscripteurs de fonds diversifiés souhaitant avoir une exposition significative au marché des actions. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce fonds dépend de la situation personnelle de chaque investisseur ; pour le déterminer, il s'agit de tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement longue mais également du souhait de privilégier un investissement dynamique. Il est recommandé de diversifier suffisamment tous ses investissements afin de ne pas les exposer aux risques d'un seul OPCVM EuroPerformance Page 1 Ageas

4 ALIENOR OPTIMAL FR Durée minimum de placement recommandée : Supérieure à 5 ans Date de clôture de l'exercice Dernière VL du mois de décembre Périodicité de calcul de la VL Quotidienne - calculée sur les cours de clôture du jour - à l'exception des jours fériés légaux en France et des jours ou la bourse de Paris est fermée. Lieu de publication de la VL Dans les locaux de la société de gestion (ou par téléphone au ). Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chez le dépositaire, le jour de la valeur liquidative avant 17 heures, et réalisées sur la base de la prochaine valeur liquidative. Le règlement des souscriptions et des rachats se fait trois jours ouvrés après la date de souscription ou de rachat. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an -3,89 3 ans 10,65 5 ans 28, EuroPerformance Page 2 Ageas

5 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques AMUNDI OBLIG INTERNATIONALES EUR P FR SICAV Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Obligations internationales Agrément AMF 27/12/1979 Classification AMF Obligations et autres titres de creance internationaux Prospectus au 28/07/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 36 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Maximum 1,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 1,00 % TTC T.F.E. 30/09/2009 : 3,89% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes CREDIT AGRICOLE CREDIT LYONNAIS (OPCVM) 9 QUAI DU PRESIDENT PAUL DOUMER PARIS LA DEFENSE CEDEX AMUNDI 90 BOULEVARD PASTEUR PARIS AMUNDI 90 BOULEVARD PASTEUR PARIS AMUNDI 90 BOULEVARD PASTEUR PARIS CACEIS BANK 1A3 PLACE VALHUBERT PARIS KPMG SA IMMEUBLE LE PALATIN 3 COURS DU TRIANGLE PUTEAUX Objectif de gestion La SICAV a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de l'indice JP Morgan Government Bond Index Broad sur un horizon recommandé de placement de minimum 3 ans. Indicateur de référence : L'indice JP Morgan Government Bond Index Broad est composé de titres obligataires gouvernementaux internationaux dont la notation minimum est BBB - sur l'échelle de l'agence de notation Standard & Poor's et Baa3 sur l'échelle Moody's (catégorie Investment Grade). Exclusivement à taux fixe, les émissions doivent avoir une durée de vie restant à courir supérieure à 1 an. L'indice n'est pas couvert contre le risque de change. Orientation de placement Dans un univers d'investissement international, la SICAV offre une gestion active sur les marchés de taux et de changes. Afin de sur-performer l'indice de référence, l'équipe de gestion met en place des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l'ensemble des marchés de taux internationaux et de devises. Elle a en outre recours à une diversification limitée sur les marchés émergents. Cette recherche de sur-performance repose sur sept axes majeurs de valeur ajoutée : - la sensibilité globale du portefeuille ; - l'allocation de sensibilité entre les différents marchés obligataires ; - l'allocation de sensibilité entre les différents segments des courbes de taux ; - l'allocation sur le crédit émergent ; - la sélection de titres ; - l'allocation devises ; - le trading. Un contrôle global et précis du risque s'effectue au travers du contrôle de la Tracking Error ex-ante de la SICAV (annuelle, à 66% de niveau de confiance) par rapport à son indice de référence. Celle-ci se trouvera dans une fourchette de 3 à 6%. Pour investir sur les différents marchés, la SICAV utilise les devises et les instruments financiers suivants : titres vifs de taux, dérivés, dérivés intégrés, et acquisitions et cessions temporaires de titres. La sensibilité est gérée activement dans une fourchette [0, +8]. La SICAV peut détenir jusqu'à 10% de son actif en actions ou parts d'opcvm ou de fonds d'investissement. L'engagement de l'opcvm est limité à 100% de l'actif. Souscripteurs concernés Souscripteurs recherchant une performance liée aux marchés de taux mondiaux. Action P : plus particulièrement les particuliers La durée minimum de placement recommandée supérieure à trois ans. Date de clôture de l'exercice Dernier jour de bourse du mois de septembre de chaque année. Date de clôture du premier exercice : dernier jour de bourse du mois de septembre Périodicité de calcul de la VL La valeur liquidative est établie chaque jour où les marchés Euronext sont ouverts à l'exception des jours fériés légaux en France. Cette valeur liquidative est calculée le lendemain ouvré. Lieu de publication de la VL Disponible sur simple demande auprès d'amundi, sur son site Internet ( et sur le site Internet du Groupe Crédit Agricole ( EuroPerformance Page 1 Ageas

6 AMUNDI OBLIG INTERNATIONALES EUR P FR Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscriptions et de rachats sont reçues chaque jour d'établissement de la valeur liquidative (J) jusqu'à 12 heures 25. Ces demandes sont exécutées sur la base de la valeur liquidative calculée en J+1. Les souscriptions et les rachats pourront être réalisés à travers des actions libellées en Euro, en Dollar US ou en CHF. Le cours de la devise de référence sera le fixing du jour de calcul de la valeur liquidative. Les rachats ne pourront s'effectuer que dans la devise de souscription. Des fractions d'actions peuvent être souscrites ou rachetées par millièmes sur les actions I et P. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 13,98 3 ans 48,48 5 ans 38, EuroPerformance Page 2 Ageas

7 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques CARMIGNAC COMMODITIES A LU SICAV Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Act Or et Matieres Premieres Agrément AMF 14/05/2003 Classification AMF Prospectus au 05/11/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 60 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Maximum 4,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 0,60 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 6,96% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG 65 BOULEVARD GRANDE DUCHESSE CHARLOTTE L 1331 LUXEMBOURG LUXEMBOURG CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG 65 BOULEVARD GRANDE DUCHESSE CHARLOTTE L 1331 LUXEMBOURG LUXEMBOURG CACEIS BANK LUXEMBOURG 5 ALLÉE SCHEFFER L 2520 LUXEMBOURG LUXEMBOURG BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES LUXEMBOURG 33 RUE DE GASPERICH 5826 HESPERANGE LUXEMBOURG KPMG AUDIT SARL 9 ALLEE SCHEFFER L 2520 LUXEMBOURG LUXEMBOURG Objectif de gestion L'objectif de ce Compartiment est de rechercher une croissance à long terme des actifs, via une gestion de portefeuille portant sur des domaines d'activités diversifiés dans le secteur des matières premières. Orientation de placement Ce Compartiment comprendra principalement des actions de sociétés exerçant dans le secteur des matières premières, des activités d'extraction, de production, d'enrichissement et/ou de traitement ainsi que des actions de sociétés spécialisées dans la production et les services/équipements pour l'énergie, les zones d'investissement étant situées dans le monde entier. Ce Compartiment pourra recourir aux techniques et instruments des marchés dérivés tels que les options et les contrats à terme, à condition que ce recours soit fait conformément à la politique et à l'objectif d'investissement du portefeuille. Ce Compartiment pourra acquérir des parts d'autres organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et/ou d'organismes de placement collectif (OPC) de type ouvert à condition de ne pas investir plus de 10% de ses actifs nets dans ces parts d'opcvm et/ou OPC. Accessoirement, il pourra détenir des liquidités. A titre accessoire, le Compartiment pourra investir en d'autres valeurs mobilières en fonction des anticipations de marché. Les actionnaires doivent être conscients que les investissements sur les pays émergents impliquent un risque supplémentaire en raison de la situation politique et économique des marchés émergents qui peut affecter les valeurs d'investissement. Souscripteurs concernés Ce Compartiment s'adresse à tous types d'investisseurs personnes physiques ou morales souhaitant diversifier leur investissement sur des valeurs internationales. Du fait de l'exposition du Compartiment sur le marché des actions, la durée recommandée de placement est supérieure à 5 ans. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce Compartiment dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins d'argent actuels et à 5 ans mais également de son souhait ou non de prendre des risques. Il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce Compartiment. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce Compartiment. Date de clôture de l'exercice Du 1 janvier au 31 décembre Périodicité de calcul de la VL Calculée quotidiennement en EUR, et pour la première fois le 10 mars Lorsque le jour de calcul est un jour férié bancaire, même partiel, à Paris, la VNI est calculée le premier jour ouvrable bancaire entier suivant. Lieu de publication de la VL La valeur nette d'inventaire du Compartiment ainsi que le prix d'émission peuvent être obtenus chaque jour bancaire ouvrable à Paris, tel que précisé dans les articles 21 et 22 des statuts de la SICAV, au siège social de la SICAV ou auprès de CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme F PARIS. Elle peut également être consultée, 24h sur 24 par appel au numéro et sur le site Internet de CARMIGNAC GESTION à l'adresse suivante : Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscription, de conversion et de rachat reçues avant 18:00 heures le jour précédent le jour d'evaluation par la SICAV, la banque dépositaire ou tout autre établissement désignés par la SICAV, et transmises à l'administration centrale à Luxembourg avant 13:00 heures le jour d'evaluation seront exécutées, si elles sont acceptées, sur base de la VNI calculée au Jour d'evaluation. Les demandes reçues après cette échéance seront exécutées sur base de la VNI calculée au premier Jour d'evaluation qui suivra le Jour d'evaluation donné EuroPerformance Page 1 Ageas

8 CARMIGNAC COMMODITIES A LU Pour plus de détails sur les souscriptions, rachats et conversions d'actions dans le Compartiment, il est conseillé aux investisseurs de se référer au prospectus complet. Montant minimum de souscription initiale : 1 action Montant minimum de souscription ultérieure : 1 action Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 42,02 3 ans 9,93 5 ans 84, EuroPerformance Page 2 Ageas

9 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE FR FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Diversif Int - gest flexible Agrément AMF 23/12/2004 Classification AMF Diversifie Prospectus au 20/05/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 60 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Directs Maximum 4,00 % Indirects Maximum 4,00 % Commission de rachat Directs Fixe 0,00 % Indirects Fixe 0,00 % Frais de gestion Directs Maximum 0,50 % TTC Indirects Maximum 1,50 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 6,17% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CACEIS BANK 1A3 PLACE VALHUBERT PARIS CABINET VIZZAVONA 64 BLD MAURICE BARRES NEUILLY SUR SEINE Objectif de gestion Carmignac Investissement Latitude est un fonds nourricier du fonds maître Carmignac Investissement dont l'objectif de gestion est pour rappel : «Le fonds est géré de manière discrétionnaire avec une politique active d'allocation d'actifs investis en valeurs internationales avec un profil de risque comparable à celui de son indicateur de référence, l'indice mondial MSCI AC World Free Index, converti en euros. La gestion vise à surperformer son indicateur de référence, avec une volatilité comparable à ce dernier.» Carmignac Investissement Latitude pourra avoir une performance substantiellement décorrelée de celle de son maître du fait de son intervention sur les marchés à terme pour couvrir partiellement ou intégralement le risque action de son maître en cas d'anticipation d'évolution défavorable de ces marchés. Il pourra également intervenir sur ces marchés pour sur ou sous exposer le fonds nourricier par rapport à son maître sur les marchés taux et devises. INDICATEUR DE REFERENCE : L'indicateur de référence est l'indice mondial MSCI AC World Free Index, converti en euros. (Même indicateur que celui du maître) Cet indice ne définit pas de manière restrictive, l'univers d'investissement mais permet à l'investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu'il peut attendre lorsqu'il investit dans le fonds. Le risque de marché du fonds est en moyenne comparable à celui de son indicateur de référence. L'indice Morgan Stanley Capital Investment All Countries World Free Index est calculé en dollars et coupons non réinvestis par Morgan Stanley (code Bloomberg : MXWD) et converti en euros. Cet indice regroupe environ 2402 titres représentants des entreprises internationales (données au 30/09/2004). Orientation de placement Carmignac Investissement Latitude est un FCP nourricier investi en permanence et en totalité en parts A (ISIN FR ) du FCP Carmignac Investissement, avec à titre accessoire des liquidités. Dans le but de parvenir à son objectif de gestion, le fonds nourricier pourra intervenir de manière discrétionnaire sur des instruments financiers à terme, fermes et conditionnels, négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré, modifiant ainsi de manière importante son exposition par rapport à un simple investissement en direct dans le fonds maître. Les opérations visant à réduire l'impact négatif sur le fonds d'une baisse des marchés boursiers pourront inclure des instruments à termes fermes ou conditionnels, sur indices actions, sur taux d'intérêt, sur devises, et sur leurs volatilités respectives. Ainsi, en cas d'anticipations baissières sur certains marchés actions, le gérant du fonds pourra décider de couvrir tout ou partie de l'exposition au risque actions du fonds maître. L'exposition aux marchés actions du nourricier pourra donc varier entre 0% et 100% de l'actif. Le fonds nourricier pourra intervenir sur les instruments financiers à terme en vue d'exposer ou de couvrir le fonds aux marchés de taux d'intérêt par rapport au fonds maître. Ainsi le fonds pourra soit se surexposer soit couvrir totalement ou partiellement son exposition aux marchés de taux par rapport à son maître, essentiellement via les instruments à terme sur marchés réglementés, en fonction des anticipations du gérant du fonds nourricier relativement à l'allocation d'actifs du fonds maître. La sensibilité globale du fonds nourricier et du fonds maître aux produits et instruments de taux d'intérêt, définie comme la variation en capital du portefeuille (en %) pour une variation de 100 points de base des taux d'intérêt, pourra varier entre -4 et +5. Le fonds nourricier pourra se surexposer ou se sous- exposer à une ou plusieurs devises par rapport à son fonds maître, via essentiellement des opérations d'achat ou de vente à terme, ou sous forme conditionnelle, via des options d'achat ou de vente, en fonction des anticipations du gérant relativement aux positions résultant de l'allocation d'actifs du fonds maître. Dans tous les cas, les opérations sur les marchés dérivés sont effectuées dans la limite d'un engagement maximum d'une fois l'actif du fonds, étant précisé que l'engagement de l'actif au niveau du fonds nourricier prend en compte les opérations effectuées, le cas échéant, par le fonds maître Carmignac Investissement. Les opérations d'ift sur devise se feront dans la limite d'un engagement d'une fois l'actif du fonds. Rappel de la stratégie d'investissement de l'opcvm maître : La politique de gestion se veut dynamique portant essentiellement sur les actions françaises et étrangères des places financières du monde entier, sans exclure d'autres valeurs mobilières. La stratégie d'investissement se fait sans contrainte a priori d'allocation par zone, secteur, type ou taille de valeurs. Sous réserve des maximas réglementaires, Carmignac Investissement est exposé en permanence à hauteur de 60% de l'actif au moins en actions de la zone euro et/ou internationaux et des pays émergents. La répartition du portefeuille entre les différentes classes d'actifs et catégories d'opcvm (actions, diversifiés, obligataires, monétaires...) basée sur une analyse fondamentale de l'environnement macro-économique mondial, et de ses perspectives d'évolution (croissance, inflation, déficits, etc.), pourra varier en fonction des anticipations du gérant. Le choix des actions est déterminé par les études financières, les réunions organisées par les sociétés, les visites à ces mêmes sociétés et les nouvelles au quotidien. Les critères retenus sont selon les cas, la valeur d'actif, le rendement, la croissance, la qualité des dirigeants. La gestion du fonds étant active et discrétionnaire, l'allocation d'actifs pourra différer sensiblement de celle constituée par son indicateur de référence. De la même façon, le portefeuille constitué dans chacune des classes d'actifs, basé sur une analyse financière approfondie, pourra différer sensiblement, tant en termes géographiques que sectoriels ou de notation ou de maturité, des pondérations de l'indicateur de référence. En particulier la sensibilité globale du portefeuille de produits et instruments de taux d'intérêt pourra différer sensiblement de celle de l'indicateur de référence. La sensibilité étant définie comme la variation en capital du portefeuille (en%) pour une variation de 100 points de base des taux d'intérêt. La 2010 EuroPerformance Page 1 Ageas

10 CARMIGNAC INVESTISSEMENT LATITUDE FR sensibilité du portefeuille pourra varier entre moins 4 et plus 5. Le FCP sera investi en permanence à hauteur de 60% de l'actif net au moins en actions et autres titres donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, au capital ou aux droits de vote, admis à la négociation sur les marchés de la zone euro et/ou internationaux et notamment pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents. Le FCP pourra être investi dans des obligations à taux fixe, des titres de créances négociables, des obligations à taux variables et indexées sur l'inflation des marchés de la zone euro et/ou internationaux et/ou émergents. Le fonds pourra investir jusqu'à 10% de l'actif net en OPCVM. Le FCP pourra avoir recours à des dépôts, à des emprunts d'espèces en vue d'optimiser la trésorerie du fonds. Le FCP pourra de manière ponctuelle effectuer des opérations de prêts de titres, afin d'optimiser les revenus de l'opcvm. Le gérant pourra investir dans des instruments financiers à terme (actions, taux, change), fermes et conditionnels, négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Les opérations sur les marchés dérivés sont effectuées dans la limite d'un engagement maximum d'une fois l'actif du fonds. Le gérant pourra investir ponctuellement sur des titres intégrant des dérivés (warrants, credit link note, EMTN, bon de souscription, certificats indexés sur la volatilité des marchés d'actions) négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l'actif net. Souscripteurs concernés Le FCP est ouvert à tous souscripteurs. Le fonds étant largement investi sur des valeurs internationales (tous types de capitalisations), s'adresse à tous types d'investisseurs personnes physiques et personnes morales souhaitant diversifier leur investissement sur des valeurs étrangères. Du fait de l'exposition du fonds maître sur le marché des actions, la durée recommandée de placement dans le fonds nourricier est supérieure à 5 ans. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins d'argent actuels et à 5 ans, mais également de son souhait ou non de prendre des risques. Il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP. Il est également recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Date de clôture de l'exercice Jour de la dernière valeur liquidative du mois de décembre. Périodicité de calcul de la VL Quotidienne; Le calendrier de référence servant à déterminer les jours de publication de la valeur liquidative est le calendrier légal des jours fériés au sens de l'article L du Code de Travail français. Lieu de publication de la VL CARMIGNAC GESTION, Bureaux : 24, place Vendôme Paris. La valeur liquidative est communiquée 24 H sur 24 H par appel au numéro 33 (0) , affichée chez CARMIGNAC GESTION. La valeur liquidative sera publiée sur le site Internet de CARMIGNAC GESTION : Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque jour (J) de calcul et de publication de la valeur liquidative avant 18 heures et sont exécutées le premier jour ouvré suivant sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de bourse de J et publiée à J+1. Les demandes de souscriptions et de rachats collectées par Carmignac Gestion avant 18h sont précentralisées par Carmignac Gestion et exécutées dans les mêmes conditions que ci-dessus. Les opérations de souscription-rachat résultant d'un ordre transmis au delà de l'heure limite mentionnée sur le prospectus (late trading) sont proscrites. Les ordres de souscription-rachat reçus après 18 heures seront considérés comme ayant été reçus le jour de calcul et de publication de la valeur liquidative suivant. ETABLISSEMENTS EN CHARGE DU RESPECT DE L'HEURE LIMITE DE CENTRALISATION INDIQUEE DANS LE PARAGRAPHE CI-DESSUS CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, Paris et CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme, Paris. L'attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l'heure limite de centralisation des ordres s'applique auxdits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank. Montant minimum de souscription initiale : 1 part Montant minimum de souscription ultérieure : 1 part Les parts sont libellées en euros. Elles peuvent être décimalisées en millième de part. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 15,03 3 ans 25,93 5 ans 55, EuroPerformance Page 2 Ageas

11 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques CARMIGNAC PATRIMOINE A FR FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Diversifies Int - alloc mixte Agrément AMF 03/11/2004 Classification AMF Diversifie Prospectus au 01/03/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 36 mois Capitalisation Monde entier Support Assurance Vie Droits & Frais Commission de souscription Maximum 4,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 1,50 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 2,35% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CACEIS BANK 1A3 PLACE VALHUBERT PARIS CABINET VIZZAVONA 64 BLD MAURICE BARRES NEUILLY SUR SEINE Objectif de gestion La gestion vise à surperformer son indicateur de référence composé de 50% de l'indice mondial Morgan Stanley des actions internationales MSCI AC World Index, converti en euros + 50% de l'indice mondial obligataire Citigroup WGBI All Maturities Eur et est orientée vers la recherche d'une performance compatible avec la constitution d'un patrimoine à moyen terme compte tenu de son profil de risque, à savoir un investissement au minimum de 50% en obligations, bons du Trésor, titres de créances négociables sur les marchés européens et internationaux, le solde étant réparti en actions européennes et internationales. INDICATEUR DE REFERENCE : L'indicateur de référence est l'indice composite suivant : 50% de l'indice mondial Morgan Stanley des actions internationales MSCI AC World Index, converti en euros + 50% de l'indice mondial obligataire Citigroup WGBI All Maturities Eur. Cet indice composite ne définit pas de manière restrictive, l'univers d'investissement mais permet à l'investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu'il peut attendre lorsqu'il investit dans le fonds. Le risque de marché du fonds est comparable à celui de son indicateur de performance. Description du MSCI AC World Index index : l'indice de référence de la partie actions est l'indice Morgan Stanley Capital Investment All Countries World Index, converti en euros. Il est calculé en dollars et coupons non réinvestis par Morgan Stanley (code Bloomberg : MXWD) et converti en euros. Cet indice regroupe environ 2402 titres représentants des entreprises internationales (données au 30 septembre 2004). Description du Citigroup WGBI All Maturities Eur : l'indice de référence de la partie obligations est l'indice Citigroup WGBI All Maturities Eur. Il est calculé en euros par Citigroup (code Bloomberg : SBWGEU). Cet indice regroupe environ 654 titres représentants des émetteurs internationaux d'obligations (données au 30 septembre 2004). Orientation de placement La politique de gestion prend en compte une répartition des risques au moyen d'une diversification des placements. La répartition du portefeuille entre les différentes classes d'actifs et catégories d'opcvm (actions, diversifiés, obligataires, monétaires...) basée sur une analyse fondamentale de l'environnement macro-économique mondial, et de ses perspectives d'évolution (croissance, inflation, déficits, etc.), pourra varier en fonction des anticipations du gérant. La gestion du fonds étant active et discrétionnaire, l'allocation d'actifs pourra différer sensiblement de celle constituée par son indicateur de référence. De la même façon, le portefeuille constitué dans chacune des classes d'actifs, basé sur une analyse financière approfondie, pourra différer sensiblement, tant en termes géographiques que sectoriels ou de notation ou de maturité, des pondérations de l'indicateur de référence. En particulier la sensibilité globale du portefeuille de produits et instruments de taux d'intérêt pourra différer sensiblement de celle de l'indicateur de référence. La sensibilité étant définie comme la variation en capital du portefeuille (en%) pour une variation de 100 points de base des taux d'intérêts. La sensibilité du portefeuille pourra varier entre moins 4 et plus 10. Le choix des actions est déterminé par les études financières, les réunions organisées par les sociétés, les visites à ces mêmes sociétés et les nouvelles au quotidien. Les critères retenus sont selon les cas, en particulier la valeur d'actif, le rendement, la croissance, la qualité des dirigeants. Le FCP sera exposé au maximum à 50% de l'actif net en actions et autres titres donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, au capital ou aux droits de vote, admis à la négociation sur les marchés de la zone euro et/ou internationaux et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25% de l'actif net). L'actif du FCP comprendra de 50% à 100% d'obligations à taux fixe, de titres de créances négociables, des bons du Trésor, des obligations à taux variables et indexées sur l'inflation de la zone euro et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25% de l'actif net). Le fonds pourra investir jusqu'à 10% de l'actif net en OPCVM. Le gérant pourra investir dans des instruments financiers à terme (actions, taux, change), fermes et conditionnels, négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Les opérations sur les marchés dérivés sont effectuées dans la limite d'un engagement maximum d'une fois l'actif du fonds. Le gérant pourra investir dans des instruments dérivés complexes à des fins de couverture ou d'exposition au risque de crédit. le gérant utilisera des dérivés de crédit sur indices (ITRAXX, CDX, ABX...), des dérivés de crédit sur une entité de référence et des dérivés de crédit sur plusieurs entités de référence. Ces opérations ne dépasseront pas 10% de nos engagements hors bilan. Le gérant pourra investir dans des obligations convertibles de la zone europe et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas sur les pays émergents. Le gérant pourra investir ponctuellement sur des titres intégrant des dérivés (warrants, credit link note, EMTN, bon de souscription, certificats indexés sur la volatilité des marchés d'actions) négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l'actif net. Le FCP pourra avoir recours à des dépôts, à des emprunts d'espèces en vue d'optimiser la gestion de la trésorerie du fonds. Le FCP pourra de manière ponctuelle effectuer des opérations de prêts de titres, afin d'optimiser les revenus de l'opcvm EuroPerformance Page 1 Ageas

12 CARMIGNAC PATRIMOINE A FR Souscripteurs concernés Le FCP est ouvert à tous souscripteurs. Les souscripteurs concernés sont les institutions (y compris les associations, caisses de retraite, caisses de congés payés, et tout organisme à but non lucratif), les personnes morales et les personnes physiques. L'orientation des placements correspond aux besoins de certains trésoriers d'entreprise, de certains institutionnels fiscalisés, de particuliers disposant d'une trésorerie importante. Le FCP peut servir de support à des contrats d'assurance vie en unités de comptes. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l'exposition aux risques précitée, de son patrimoine personnel, de ses besoins et de ses objectifs propres. La durée de placement recommandée est de 3 ans. Date de clôture de l'exercice Jour de la dernière valeur liquidative du mois de décembre. Périodicité de calcul de la VL Quotidienne; Le calendrier de référence servant à déterminer les jours de publication de la valeur liquidative est le calendrier légal des jours fériés au sens de l'article L du Code de Travail français. Lieu de publication de la VL CARMIGNAC GESTION, Bureaux : 24, place Vendôme Paris. La valeur liquidative est communiquée 24 H sur 24 H par appel au 33 (0) , affichée chez CARMIGNAC GESTION. La valeur liquidative sera publiée sur le site Internet de CARMIGNAC GESTION : Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque jour (J) de calcul et de publication de la valeur liquidative avant 18 heures et sont exécutées le premier jour ouvré suivant sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de bourse de J et publiée à J+1. Les demandes de souscriptions et de rachats collectées par Carmignac Gestion avant 18h sont précentralisées par Carmignac Gestion et exécutées dans les mêmes conditions que ci-dessus. Dans certains pays, la souscription des parts peut être réalisée selon des modalités spécifiques autorisées par l'autorité de régulation du pays concerné. Les opérations de souscription-rachat résultant d'un ordre transmis au delà de l'heure limite mentionnée sur le prospectus (late trading) sont proscrites. Les ordres de souscription-rachat reçus après 18 heures seront considérés comme ayant été reçus le jour de calcul et de publication de la valeur liquidative suivant. ETABLISSEMENTS EN CHARGE DU RESPECT DE L'HEURE LIMITE DE CENTRALISATION INDIQUEE DANS LE PARAGRAPHE CI-DESSUS : CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, Paris et CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme, Paris. L'attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l'heure limite de centralisation des ordres s'applique auxdits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank. Montant minimum de souscription initiale : 1 part minimum de souscription ultérieure : 0,100 part Possibilité de souscrire et de racheter en millièmes de parts. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 6,93 3 ans 25,76 5 ans 43, EuroPerformance Page 2 Ageas

13 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques CARMIGNAC PROFIL REACTIF 50 FR FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Diversifies Int - alloc mixte Agrément AMF 14/12/2001 Classification AMF Diversifie Prospectus au 01/03/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 36 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Directs Maximum 4,00 % Indirects Maximum 1,00 % Commission de rachat Directs Fixe 0,00 % Indirects Maximum 1,00 % Frais de gestion Directs Maximum 1,00 % TTC Indirects Maximum 2,00 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 4,51% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CARMIGNAC GESTION 24 PLACE VENDOME PARIS CACEIS BANK 1A3 PLACE VALHUBERT PARIS CABINET VIZZAVONA 64 BLD MAURICE BARRES NEUILLY SUR SEINE Objectif de gestion Le fonds est géré de manière discrétionnaire avec une politique active d'allocation d'actifs investis en valeurs internationales. La gestion vise une performance positive sur une base annuelle avec un profil de risque comparable à celui de son indicateur de référence composé de 50% de l'indice MSCI AC World Free Index, converti en euros + 50% de l'indice Citigroup WGBI All Maturities Eur. L'objectif de volatilité est d'être inférieur à la volatilité annuelle de son indicateur de référence. INDICATEUR DE REFERENCE : L'indicateur de référence est l'indice composite suivant : 50% de l'indice MSCI AC World Free Index, converti en euros + 50% de l'indice Citigroup WGBI All Maturities Eur. Cet indice composite ne définit pas de manière restrictive, l'univers d'investissement mais permet à l'investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu'il peut attendre lorsqu'il investit dans le fonds. Le risque de marché du fonds est comparable à celui de son indicateur de référence. Description du MSCI AC World Free Index : l'indice de référence de la partie actions est l'indice Morgan Stanley Capital Investment All Countries World Free Index converti, en euros. Il est calculé en dollars et coupons non réinvestis par Morgan Stanley (code Bloomberg : MSEUACWF) et converti en euros. Cet indice regroupe environ 2402 titres représentants des entreprises internationales (données au 30 septembre 2004). Description du Citigroup WGBI All Maturities Eur : l'indice de référence de la partie obligations est l'indice Citigroup WGBI All Maturities Eur. Il est calculé en euros et coupons non réinvestis par Citigroup (code Bloomberg : SBWGEU). Cet indice regroupe environ 654 titres représentants des émetteurs internationaux d'obligations (données au 30 septembre 2004). OPCVM D'OPCVM: Supérieur à 50% de l'actif net Orientation de placement La politique de gestion prend en compte une répartition des risques au moyen d'une diversification des placements. Le fonds est un OPCVM d'opcvm investi principalement en OPCVM gérés par CARMIGNAC GESTION. L'investissement moyen en parts ou actions d'opcvm et la répartition entre les différents actifs dépendra des conditions de marché, des opportunités de diversification du portefeuille et sera déterminée de façon discrétionnaire par la société de gestion. Sous réserve des maxima d'investissement réglementaire, le niveau d'investissement en OPCVM sera compris entre 50% et 100% de l'actif net. Le fonds sera régulièrement investi en OPCVM spécialisés sur les marchés émergents. Le fonds pourra investir dans des OPCVM externes lorsque l'allocation souhaitée ne peut pas être effectuée exclusivement en OPCVM gérés par CARMIGNAC GESTION. Le choix des actions est déterminé par les études financières, les réunions organisées par les sociétés, les visites à ces mêmes sociétés et les nouvelles au quotidien. Les critères retenus sont selon les cas, en particulier la valeur d'actif, le rendement, la croissance, la qualité des dirigeants. Le FCP pourra être investi et/ou exposé au maximum à 50% de l'actif net en OPCVM actions ou en actions et autres titres donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, au capital ou aux droits de vote, admis à la négociation sur les marchés de la zone euro et/ou internationaux et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25% de l'actif net). En vue de permettre au gérant une diversification du portefeuille, l'actif du FCP pourra comprendre notamment des obligations à taux fixe, de titres de créances négociables, des obligations à taux variables et indexées sur l'inflation de la zone euro et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25% de l'actif net). Le fonds a vocation à investir entre 50% et 100% de son actif net en OPCVM gérés par CARMIGNAC GESTION. Le gérant pourra investir dans des instruments financiers à terme, fermes et conditionnels, négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Les opérations sur les marchés dérivés sont effectuées dans la limite d'un engagement maximum d'une fois l'actif du fonds. Le gérant pourra investir dans des obligations convertibles de la zone europe et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas sur les pays émergents sans toutefois dépasser 25% de l'actif net. Le gérant pourra investir ponctuellement sur des titres intégrant des dérivés (warrants, credit link note, EMTN, bon de souscription, certificats indexés sur la volatilité des marchés d'actions) négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10% de l'actif net. Le FCP pourra avoir recours à des dépôts, à des emprunts d'espèces en vue d'optimiser la trésorerie du fonds. Le FCP pourra de manière ponctuelle effectuer des opérations de prêts de titres, afin d'optimiser les revenus de l'opcvm. Souscripteurs concernés Tous souscripteurs. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, il est recommandé au porteur de s'enquérir des conseils d'un professionnel afin de diversifier ses placements et de déterminer la proportion du portefeuille financier ou de son patrimoine à investir dans ce FCP au regard plus spécifiquement de la durée de placement recommandée et de l'exposition aux risques précitée, de son patrimoine 2010 EuroPerformance Page 1 Ageas

14 CARMIGNAC PROFIL REACTIF 50 FR personnel, de ses besoins et de ses objectifs propres. La durée de placement recommandée est de 3 ans Date de clôture de l'exercice Jour de la dernière valeur liquidative du mois de décembre Périodicité de calcul de la VL Quotidienne; Le calendrier de référence servant à déterminer les jours de publication de la valeur liquidative est le calendrier légal des jours fériés au sens de l'article L du Code de Travail français. Lieu de publication de la VL CARMIGNAC GESTION, Bureaux : 24, place Vendôme Paris. La valeur liquidative est communiquée 24 H sur 24 H par appel au numéro 33 (0) , affichée chez CARMIGNAC GESTION. La valeur liquidative sera publiée sur le site Internet de CARMIGNAC GESTION : Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscriptions et de rachats sont centralisées chaque jour (J) de calcul et de publication de la valeur liquidative avant 18 heures et sont exécutées le premier jour ouvré suivant sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de bourse de J et publiée à J+1. Les demandes de souscriptions et de rachats collectées par Carmignac Gestion avant 18h sont précentralisées par Carmignac Gestion et exécutées dans les mêmes conditions que ci-dessus. Dans certains pays, la souscription des parts peut être réalisée selon des modalités spécifiques autorisées par l'autorité de régulation du pays concerné. Les opérations de souscription-rachat résultant d'un ordre transmis au delà de l'heure limite mentionnée sur le prospectus (late trading) sont proscrites. Les ordres de souscription-rachat reçus après 18 heures seront considérés comme ayant été reçus le jour de calcul et de publication de la valeur liquidative suivant. ETABLISSEMENTS EN CHARGE DU RESPECT DE L'HEURE LIMITE DE CENTRALISATION INDIQUEE DANS LE PARAGRAPHE CI-DESSUS : CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, Paris et CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, Paris L'attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés ci-dessus doivent tenir compte du fait que l'heure limite de centralisation des ordres s'applique auxdits commercialisateurs vis-à-vis de CACEIS Bank. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres à CACEIS Bank. Montant minimum de souscription: 1 part Montant minimum de souscription ultérieure : 1 part Possibilité de souscrire et de racheter en millièmes de parts. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 9,99 3 ans 5,60 5 ans 18, EuroPerformance Page 2 Ageas

15 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques CENTIFOLIA (C) FR FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Actions francaises - general Agrément AMF 27/08/2002 Classification AMF Actions francaises Prospectus au 29/04/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale 75,00 % Supérieure à 60 mois Capitalisation France Plan Epargne en Actions Droits & Frais Commission de souscription Maximum 3,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 2,39 % TTC T.F.E. 30/06/2009 : 2,63% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes DNCA FINANCE 20 RUE DE LA PAIX PARIS DNCA FINANCE 20 RUE DE LA PAIX PARIS CM-CIC ASSET MANAGEMENT 4 RUE GAILLON PARIS CM-CIC SECURITIES 6 AVENUE DE PROVENCE PARIS FIDUS 12 RUE PONTHIEU PARIS Objectif de gestion L'objectif de gestion est la recherche d'une performance sur la durée de placement recommandée supérieure à l'indice CAC 40. Indicateur de référence : Le FCP n'est ni indiciel, ni à référence indicielle mais à titre de comparaison a posteriori, le porteur peut se référer à l'indice CAC 40. L'indice CAC 40 est un indice de référence boursier calculé comme la moyenne arithmétique pondérée d'un échantillon de 40 actions représentatives du marché français. Les actions entrant dans la composition de l'indice sont sélectionnées pour leur capitalisation et leur liquidité. L'Indice CAC 40 est calculé et publié par Euronext Paris S.A. La convention de calcul de l'indice est telle qu'il n'est pas tenu compte du réinvestissement des dividendes. Orientation de placement le portefeuille est en permanence exposé entre 75% et 100% en actions de la Communauté européenne et en autre titres ou parts d'opcvm dans les proportions suivantes: - Actions françaises : minimum 60% - maximum 100% - Obligations de la Communauté européenne : minimum 0% - maximum 25% - Monétaire : minimum 0% - maximum 25% - Actions hors Communauté européenne : minimum 0% - maximum 10% Le FCP s'appuie sur une gestion active recherchant une sur-performance par rapport à l'indicateur de référence sans contrainte. Il est constitué d'un portefeuille d'actions et titres assimilés essentiellement concentrés sur la France avec une diversification sur les pays de la Communauté européenne, et investi à 75% minimum en actions éligibles au Plan d'epargne en Actions (PEA) avec au minimum de 60% en actions françaises et au maximum 25% en actions de la Communauté européenne. Afin de pouvoir réaliser l'objectif de gestion, la stratégie d'investissement de l'opcvm repose sur une gestion discrétionnaire, au travers d'une politique de sélection de titres («stock picking») qui ne vise pas à dupliquer son indicateur de référence. Les principaux critères d'investissement sont l'évaluation relative au marché, la structure financière de la société, le taux de rendement actuel et prévisionnel, les qualités du management et le positionnement de l'entreprise sur son marché. Les secteurs économiques visés par le gérant ne sont pas limités, y compris concernant les valeurs des nouvelles technologies. Le gestionnaire concentrera ses investissements sur des titres dont le cours de bourse ne reflète pas, selon lui, la valeur réelle et sur lesquels, il considère, que le risque de baisse est limité. Il est concentré pour l'essentiel sur des grandes valeurs des compartiments A et B de l'eurolist appartenant à de grands indices tels que le CAC 40, le SBF 120 ou le SBF 250, dont le flottant est supérieur à 150 millions d'euros, et également sur des valeurs moyennes. Il peut investir en «small caps» françaises, en fonction des opportunités de marché, à hauteur de 20 % maximum. Pour le solde de l'actif, le gérant pourra, en fonction des conditions de marché et en cas d'anticipation de baisse des marchés, investir dans des titres de créance (certificats de dépôt, billets de trésorerie) et obligations des pays de la Communauté européenne jusqu'à 25% de l'actif dans un but de limiter le risque lié aux marchés des actions, en direct ou via des OPCVM. Ces titres de créance seront constitués des supports émis par le secteur public ou le secteur privé dont la notation de la dette long terme des émetteurs est de BBB- minimum par Standard and Poor's et A2/P2 sur le court terme ou son équivalent auprès d'autres agences. Toutefois, selon les opportunités de marché, les titres de créance non cotés ou n'appartenant pas à la catégorie «Investment grade» pourront représenter jusqu'à 5% de l'actif net du fonds. Le Fonds pourra investir dans des instruments financiers hors Communauté européenne à hauteur de 10% de son actif net. Le FCP ne peut intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré. Souscripteurs concernés Parts «C» et «D» : Tout souscripteur Ce fonds s'adresse notamment aux souscripteurs souhaitant s'exposer au marché actions françaises en investissant dans le cadre du PEA et pouvant conserver cet investissement sur la durée de placement recommandée, tout en recherchant un OPCVM de fond de portefeuille en actions. Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce fonds dépend de la situation personnelle de chaque investisseur; pour le déterminer, il s'agit de tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement longue mais également du souhait de privilégier un investissement prudent. Il est recommandé de diversifier suffisamment tous ses investissements afin de ne pas les exposer aux risques d'un seul OPCVM. Durée minimum de placement recommandée : Supérieure à 5 ans Date de clôture de l'exercice 2010 EuroPerformance Page 1 Ageas

16 CENTIFOLIA (C) FR dernier jour de bourse de Paris du mois de juin. Périodicité de calcul de la VL Quotidienne, à l'exception des jours fériés, même si la Bourse de Paris est ouverte ; dans ce cas elle est calculée le premier jour ouvré suivant Lieu de publication de la VL Dans les locaux de la société de gestion et sur le site internet de la société Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées, chez le dépositaire, chaque jour de bourse (J) jusqu'à 12h30 et sont exécutés le jour de bourse suivant (J+1) sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de J et publiée à J+1. Montant minimum de souscription : 1 part Montant minimum des souscriptions ultérieures : 1 part Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 2,99 3 ans -12,15 5 ans 12, EuroPerformance Page 2 Ageas

17 Caractéristiques financières Nature Devise comptable Classification EuroPerformance Fiche descriptive des principales caractéristiques CONVICTIONS PREMIUM LFP P FR FCP EUR Diversif Int - gest flexible Agrément AMF 19/09/2003 Classification AMF Diversifie Prospectus au 10/01/2011 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale Supérieure à 36 mois Capitalisation Monde entier Droits & Frais Commission de souscription Directs Maximum 2,00 % Indirects Maximum 1,50 % Commission de rachat Directs Fixe 0,00 % Indirects Maximum 1,50 % Frais de gestion Directs Maximum 2,00 % TTC Indirects Maximum 3,50 % TTC T.F.E. 30/09/2009 : 2,69% Informations diverses Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes LFP 173 BOULEVARD HAUSSMANN PARIS CONVICTIONS AM 15 BIS RUE DE MARIGNAN PARIS BNP PARIBAS FUND SERVICES FRAN 9 RUE DU DEBARCADERE GRANDS MOULINS DE PANTIN PANTIN BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES 3 RUE D'ANTIN PARIS CABINET PATRICK SELLAM 49,53 CHAMPS ELYSEES PARIS Objectif de gestion Le Fonds Convictions Premium a pour objectif d'obtenir, au terme de la durée de placement recommandée, une performance moyenne annuelle supérieure à 7% sur 3 ans et une volatilité annualisée maximum de 7 % en investissant de manière discrétionnaire sur toutes les classes d'actifs et mettant en oeuvre des stratégies diversifiées. Indicateur de référence : Performance moyenne de 7% sur 3 ans Orientation de placement Le Fonds privilégie la préservation relative des résultats de gestion lors des phases de marché adverses, en acceptant l'éventualité d'une sousperformance relative lors des phases favorables. Au sein d'un portefeuille concentré et flexible, le fonds met en oeuvre de façon discrétionnaire les convictions de gestion de CONVICTIONS AM en investissant sur une large palette de classes d'actifs (actions, taux, change, gestion alternative, indice de futures de matières premières et obligations convertibles) et en sélectionnant des actifs sous évalués en raison des contraintes réglementaires, prudentielles voire psychologique des investisseurs. Les investissements se feront en direct et uniquement via des OPCVM pour l'exposition aux actions, indice de futures de matières premières. L'utilisation de stratégies de gestions alternatives (maximum 10%) permet de viser une surperformance par rapport à l'objectif de gestion, tout en présentant une volatilité inférieure à celle des autres classes d'actifs en portefeuille. Ainsi le fonds sélectionne des classes d'actifs présentant les perspectives de rentabilité les plus élevées et les risques les plus faibles. Les grandes classes d'actif sont déterminée par le comité de gestion en fonction des cycles monétaires Le comité détermine d'abord une allocation stratégique des classes d'actifs pour diminuer le risque de baisse du portefeuille puis une allocation tactique (zones géographiques, scénario économiques). Enfin le fonds est couvert contre les risques imprévisibles en fonction de l'allocation du fonds. Le fonds gère un portefeuille diversifié composé des différentes classes d'actifs suivantes : o d'obligations et titres de créance à taux fixe ou à taux variable libellés en Euro pouvant représenter de 0 à 100 % de l'actif net et d'obligations et titres de créance à taux fixe ou à taux variable libellés en devise étrangère pouvant représenter 0 à 100% de l'actif net; Le gérant peut intervenir sur tous les émetteurs ayant ou non une notation, sur toutes les zones géographiques y compris les pays émergents et sur les titres haut rendement. o d'actions pouvant représenter de 0 à 90% de l'actif net, négociées sur les marchés organisés des pays membres de l'ocde, des Etats Unis (New York, NASDAQ, AMEX) et du Japon (NIKKEI), d'une capitalisation boursière supérieure à 100M o de parts ou actions d'opcvm de droit français et étranger conformes ou non à la Directive européenne modifiée. Ces OPCVM pourront le cas échéant être gérés par la société de gestion ou une société liée. Ces OPCVM sont utilisés notamment pour bénéficier d'une stratégie d'investissement correspondant à l'objectif de gestion du fonds. La gestion ne souhaitant pas limiter le champ de sélection des OPCVM, elle se réserve la possibilité de sélectionner les OPCVM dans toutes les classifications définies par l'amf et sur toutes les zones géographiques par conséquent y compris les pays émergents. Ainsi le fonds peut investir de : o 0 à 70 % en OPCVM actions (soit «actions françaises», actions de pays de la zone euro», «actions des pays de la communauté européenne», «actions internationales») toutes capitalisations et toutes zones géographiques y compris pays émergents, o 0 à 70 % en OPCVM obligataires ayant une sensibilité pouvant allée de -7 à + 7 (soit «obligations et autres titres de créance libellés en euro», obligations et autres titres de créance internationaux») pouvant investir dans des titres ayant ou non une notation sur toutes zones géographique (y compris pays émergents) et sur les titres haut rendement. o 0 à 70 % en OPCVM monétaires (soit «monétaire euro», «monétaire à vocation internationale») o 0 à 70 % en OPCVM diversifié 0 à 70 % en OPCVM européen coordonné et commercialisable en France. o 0 à 30 % en OPCVM européen non coordonné. o 0 à 20 % sur des OPCVM investi sur les matières premières (via des indices de future sur matières premières et dans la limite de 10%, des futures sur matières premières) o 0 à 70 % en OPCVM investissant sur les obligations convertibles. o De 0 à 10%de son actif net en fonds d'investissements de droit étranger répondant aux critères fixés par le règlement général de l'amf et en OPCVM de droit français à règles d'investissement allégées. Le fonds peut investir dans des fonds pouvant intervenir sur l'ensemble des stratégies dites alternatives (par exemple positions acheteuses et vendeuses sur actions, arbitrages et stratégies événementielles sur actions et produits de taux et stratégies multidirectionnelles) et dont les effets de levier peuvent être illimités. La volatilité des OPC en portefeuille n'excède pas 15%. L'évolution des marchés peut faire varier le degré d'expositions du fonds aux différentes stratégies alternatives. Le FCP pourra donc être investi à hauteur de 10 % sur une stratégie dite alternative dans des conditions particulières de marché EuroPerformance Page 1 Ageas

18 CONVICTIONS PREMIUM LFP P FR o 0 à 10% de l'actif net du fonds dans d'autres fonds d'investissement, notamment FCPI / FCPR, FCIMT, OPCVM à règles d'investissement allégées avec effet de levier, OPCVM contractuels, OPCVM d'opcvm, OPCVM nourriciers Les fonds sous jacents composant le portefeuille sont incorporés ou constitués dans des pays membres de l'ocde ou non-membres. Processus des actions : L'équipe de gestion met en oeuvre une stratégie de gestion GARP (Growth At Reasonable Price». Ce style de gestion est fondé sur une sélection alliant un processus TOP-DOWN (en fonction des cycles économiques) et BOTTOM-UP (pour la sélection des valeurs au sein d'un secteur) Le Fonds peut en outre investir dans des instruments du marché monétaire. Ils seront utilisés pour gérer la trésorerie ou réaliser l'objectif de gestion. La part des investissements effectués hors zone euro peut induire un risque de change. Le fonds peut intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés ou de gré à gré français et étrangers: contrats à terme (futures), options, swaps, cap, floor. Chaque instrument dérivé répond à une stratégie précise de couverture ou d'exposition visant à (i) assurer la couverture générale du portefeuille ou de certaines classes d'actifs détenues en portefeuille aux risques actions, taux et/ou change, (ii) augmenter l'exposition du fonds aux risques actions, taux, et/ou change. Ces opérations sont effectuées dans la limite maximum d'une fois l'actif de l'opcvm. Le mécanisme de couverture des risques se décompose en deux phases : (1) Process de gestion en période normale Le process de gestion en période normale consiste en la gestion d'un book d'options en dehors de la monnaie et de futures. Ce book est réajusté en permanence afin de respecter le niveau de delta fixé avec le client. Les principaux critères de détermination du choix de la répartition entre options et futures sont : la volatilité implicite et la volatilité historique le niveau volatilité en fonction des prix d'exercice et des échéances des options les ratios (gamma, vega, theta et rho) caractéristiques du portefeuille d'options Cette gestion active à pour but de limiter le coût du portefeuille d'options en période normale. En effet ce coût peut réduire la performance en phase de marché stable. (2) Process de gestion en période de crise Cette période se caractérise par un décrochage brutal et rapide des marchés lié à un évènement imprévisible. Le prix des options augmente fortement en raison de la baisse des cours et de l'augmentation de la volatilité. Le process de gestion prévoit la vente des options (dégageant un gain) puis de transformer la couverture du portefeuille en futures au % fixé avant crise. Le gain réalisé par la vente des options permet de compenser, en partie, la baisse de valeur du portefeuille liée à la baisse des marchés actions. De ce fait cela permet de réduire la volatilité du portefeuille en cas de survenance d'une crise. Rappelons que l'efficacité de la couverture dépend de l'anticipation du gérant sur l'évolution de la courbe de volatilité. Par exemple pour parvenir à couvrir le risque imprévisible, le fonds achètera des contrats futures ou options en période de gestion normale et vendra ces contrats ou options quand le marché rentrera dans une période de crise. En outre, le Fonds peut procéder à des opérations d'acquisition et cession temporaire de titres pour (i) assurer le placement des liquidités disponibles (prise en pension), (ii) optimiser le rendement du portefeuille (prêt de titres), (iii) constituer une position d'arbitrage destinée à tirer profit de l'élargissement d'un spread de taux. Souscripteurs concernés Tous souscripteurs. Profil du souscripteur type : Le Fonds est destiné à des investisseurs qui recherchent un instrument de diversification de leurs placements à long terme. La durée minimum de placement recommandée est de trois ans. Part LFP part P : tous souscripteurs qui souscrivent à travers LFP Investissements. Date de clôture de l'exercice Dernière valeur liquidative du mois de septembre Périodicité de calcul de la VL Quotidienne La VL du jour J est calculée à J+1. En cas de fermeture du marché (calendrier de référence : Euronext) et de jours fériés légaux en France, la valeur liquidative est alors calculée le jour de bourse précédent. Lieu de publication de la VL La valeur liquidative est disponible auprès de CONVICTIONS AM. Conditions de souscription / rachat Les souscriptions et rachats des parts sont exprimés en montant (souscription uniquement) ou millièmes/dixièmes de parts Elles sont centralisées chaque jour de calcul de la valeur liquidative avant 11 heures et sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 3,03 3 ans 14,49 5 ans 31, EuroPerformance Page 2 Ageas

19 Caractéristiques financières Nature Fiche descriptive des principales caractéristiques FCP Devise comptable EUR Classification EuroPerformance Diversifies Euro dominante tx Agrément AMF 10/10/2000 Classification AMF Diversifie Prospectus au 07/06/2010 Modalités de fonctionnement Degré minimum d'exposition au risque action Durée minimum de placement recommandée Affectation des résultats Zone géographique prépondérante Dominante fiscale EUROSE C FR Supérieure à 24 mois Capitalisation Zone Euro Droits & Frais Commission de souscription Maximum 3,00 % Commission de rachat Fixe 0,00 % Frais de gestion Maximum 1,40 % TTC T.F.E. 31/12/2009 : 1,40% Organismes Promoteur Société de gestion Gestion administrative et comptable par délégation Gestionnaire financier par délégation Dépositaire Commissaire aux comptes DNCA FINANCE 20 RUE DE LA PAIX PARIS DNCA FINANCE 20 RUE DE LA PAIX PARIS CM-CIC ASSET MANAGEMENT 4 RUE GAILLON PARIS CM-CIC SECURITIES 6 AVENUE DE PROVENCE PARIS FIDUS 12 RUE PONTHIEU PARIS Informations diverses Objectif de gestion L'objectif de gestion du FCP est la recherche d'une performance supérieure à l'indice composite 20% DJ EUROSTOXX 50 et 80% EURO MTS. Dans des périodes jugées défavorables aux marchés des actions, le portefeuille pourra être concentré sur les obligations dont la maturité pourra être raccourcie. Ce fonds diversifié cherche à améliorer la rentabilité d'un placement prudent par une gestion active des actions et des obligations dans la zone euro. Il offre une alternative aux supports en obligations, en obligations convertibles et aux fonds en euros mais sans garantie en capital. Indicateur de référence : 20% DJ EUROSTOXX 50 et 80% EURO MTS Le FCP n'est ni indiciel, ni à référence indicielle et l'indicateur pourra servir de référence a posteriori pour le porteur. Dow Jones Eurostoxx 50 est un indice de référence boursier calculé comme la moyenne arithmétique pondérée d'un échantillon de 50 actions représentatives des marchés de la zone euro. Il n'est pas tenu compte du réinvestissement des dividendes dans la convention de calcul. Euro MTS est un indice qui mesure la performance des Emprunts d'etat souverains de la zone euro, à taux fixe et liquides. Orientation de placement Dans le cadre d'une gestion discrétionnaire visant une faible volatilité de la valeur liquidative, le FCP est investi indifféremment en actions, obligations et produits monétaires en adaptant le programme d'investissement en fonction de la conjoncture et des anticipations du gérant. L'exposition totale au risque action peut aller jusqu'à 50% de l'actif ; et de 50 à 100% en obligations et autres titres de créances négociables en euro et en obligations convertibles et titres assimilés, en particulier monétaires, jusqu'à 100% de l'actif si la conjoncture est défavorable. La gestion cherche à tirer parti au mieux des mouvements sur les titres. La gestion actions privilégie les actions décotées ou les actions de rendement uniquement dans la zone euro. Le portefeuille actions peut être concentré sur les secteurs jugés les plus décotés. Les small caps ne peuvent pas dépasser 5% de l'actif net. Cette exposition se fera par des investissements en titres directs essentiellement et en OPCVM dans la limite de 10% de l'actif net. Pour la part investie en obligations et titres de créance à taux fixe, l'objectif de gestion prudente du FCP le conduit à se porter essentiellement sur des échéances moyennes, c'est-à-dire inférieures à sept ans. Les investissements réalisés en titres à taux variable - coupons révisés en fonction de l'évolution des taux ou indexés sur l'inflation - échappent en grande partie au risque de hausse du niveau général des taux et peuvent présenter des maturités plus élevées. Les titres sélectionnés appartiennent en grande majorité à la «catégorie investissement» telle que définie par les agences de notation internationales. Des achats de titres d'émetteurs classés hors de cette catégorie ou n'ayant pas fait l'objet d'une notation sont possibles. La conviction du gérant est alors appuyée par l'attribution en interne d'une note optimale de solvabilité à moyen terme. Le gérant choisit d'investir dans des obligations convertibles ou échangeables en actions lorsque cette alternative lui semble techniquement judicieuse par rapport à l'achat en direct de l'action sous-jacente. La sélection du titre respecte les critères de maturité et de solvabilité énoncés ci-dessus ou, lorsque la rémunération offerte est proche de celle d'une obligation du même émetteur. Le FCP est un OPCVM coordonné investi en : Obligations et Titres de créances négociables : Le FCP s'autorise à investir dans une fourchette de 50 à 100% de l'actif sur l'ensemble des catégories d'obligations et titres de créances négociables ( certificats de dépôt, billets de trésorerie) du secteur public ou du secteur privé selon les opportunités de marché. Les titres sont choisis dans la «catégorie investissement» avec des maturités de 0 à 7 ans en moyenne. Actions : Le FCP investit dans une fourchette de 0 à 50% en actions de la zone euro, dont 5% maximum en small caps, de sociétés de grande ou moyenne capitalisation de l'ocde et figurant dans des indices tels que l'indice CAC 40, le SBF 250, L'EUROSTOXX, par exemple, sélectionnées en fonction de leur valorisation boursière (PER), leurs publications de résultats et leur positionnement sectoriel. Actions ou parts d'autres OPCVM : Le FCP est un OPCVM coordonné qui peut détenir jusqu'à 10% de son actif en parts ou actions d'autres OPCVM français conformes à la Directive ou non conformes ou européens conformes à la Directive : OPCVM actions, obligations ou monétaires, sélectionnés sur la base de leur historique de performance et de la notation qui leur est attribuée. Le gestionnaire utilisera ces OPCVM pour répondre à des besoins ponctuels d'investissement pour lesquels il n'a pas l'expertise et la compétence suffisante (secteur ou zone géographique spécifique, produits de taux...). Il est précisé que le FCP peut investir dans des OPCVM gérés par DNCA FINANCE ou une autre entité du Gruppo Banca Leonardo. Le FCP n'intervient pas sur les instruments dérivés. Souscripteurs concernés Tout souscripteur Le FCP s'adresse à des souscripteurs recherchant une gestion prudente tout en acceptant de s'exposer aux risques des marchés sur une période longue (2 ans). Durée minimum de placement recommandée : Supérieure à 2 ans. Date de clôture de l'exercice 2010 EuroPerformance Page 1 Ageas

20 EUROSE C FR dernier jour de bourse de Paris du mois de décembre. Périodicité de calcul de la VL Quotidienne, à l'exception des jours fériés ou chômés, même si la ou les bourses de référence sont ouvertes ; dans ce cas elle est calculée le premier jour ouvré suivant Lieu de publication de la VL Dans les locaux de la société de gestion et sur le site internet de la société Conditions de souscription / rachat Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées, chez le dépositaire, chaque jour de bourse (J) jusqu'à 12h30 et sont exécutés le jour de bourse suivant (J+1) sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture de J et publiée à J+1. Ils sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative. Montant minimum de souscription et de rachat : 1 part Les parts «C» sont exprimées en parts entières. Les souscriptions et les rachats sont possibles en parts entières. Performances au 31/12/2010 Période Performance 1 an 4,52 3 ans 13,68 5 ans 21, EuroPerformance Page 2 Ageas

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