Organigramme des principales sociétés du Groupe

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1 rapport annuel 2000

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3 Organigramme des principales sociétés du Groupe CGU France Abeille vie Abeille assurances CGU Courtage Eurofil Victoire Asset Management SEV ACEP AMIS La Paix Victoire Gestion Immobilier Norwich Union France Norwich Union Direct UFF (76 %) Fortunéo (40 %) Sogessur (35%) Conseil de Surveillance* Directoire* Comité Exécutif* Bernard Pottier Tony Wyand Bernard Pottier Président du Directoire Président Président de CGU France Président des compagnies Christian Fayard Martin Bride d assurances du Groupe Vice-Président Jean-Claude Demerson Ghislain de Beaufort Bruno Rostain Secrétaire Général Patrick Duverger Etienne Silhol Bernard Beaupère Roger Fauroux Directeur des investissements Richard Harvey immobiliers et affaires Robert Peugeot juridiques Martin Bride Directeur Général Finances Evelyne Dailly Directeur des relations et ressources humaines Jean-Claude Demerson Vice-Président-Directeur Général d Abeille assurances Olivier Muraire Directeur Général de CGU Courtage Marcel Nicolaï Président du Directoire de Victoire Asset Management Hervé Poreaux Directeur de la communication Philippe Renault Directeur des systèmes d information Bruno Rostain Directeur Général d Abeille vie Claude Sarrois Directeur des comptabilités, de la consolidation et de la fiscalité Philippe Sorret Directeur Général d Eurofil * au 30 juin 2001

4 Le Groupe CGNU dans le monde : un leader sur des marchés choisis CGNU, 5 ème assureur européen, est issu de la fusion intervenue en 2000 entre CGU et Norwich Union. Cette alliance de deux sociétés complémentaires en terme de présence géographique, de métiers et de réseaux de distribution a donné naissance à un groupe solide, possédant des positions fortes en Europe et particulièrement au Royaume-Uni, où le Groupe est numéro un du marché. Parmi les dix premiers assureurs mondiaux, CGNU est présent dans plus de cinquante pays à travers le monde ; il occupe la première place en assurance dommages en Irlande, au Canada et en Nouvelle-Zélande, et compte parmi les 3 premiers assureurs vie aux Pays-Bas et en Pologne. Le Groupe s'est fixé cinq grands axes stratégiques qui sous tendent son développement, ses prises de participation et ses cessions éventuelles d'activités : 1 er au Canada en dommages Les Bermudes Sa première orientation stratégique est le développement des activités d'assurance vie ; en 2000, ce secteur a représenté 63 % des primes brutes encaissées par le Groupe dans le monde. États-Unis Sa seconde orientation stratégique est le développement d'une activité gestion d'actifs de classe internationale, complémentaire aux activités d'assurance vie. Brésil Le troisième axe est de se développer de façon sélective et segmentée en assurance dommages. Le quatrième axe est de se situer parmi les 5 premiers acteurs des marchés et activités où le Groupe opère. Le dernier enfin : se retirer des activités ou des marchés non rentables, ou ne permettant pas d'être leader. Ainsi, en l'an 2000 cette stratégie s'est traduite par : la conclusion de nombreux accords de bancassurance dans le monde, avec La Royal Bank of Scotland (prise de participation de 50 % dans NatWest Life et Royal Scottish Assurance), Bancaja en Espagne (acquisition de 50 % de sa filiale vie, Aseval), Banca Popolare di Lodi en Italie, Wells Fargo, 6 ème banque américaine, pour la distribution de produits d'assurance vie, La Société Générale pour vendre des produits d'assurance vie en Roumanie, Et début 2001 : signature d'un accord avec UniCredito Italiano en Italie. et par des cessions d'activités : CGNU a finalisé la vente de ses activités dommages en Afrique du Sud, en Allemagne, aux États-Unis et de son activité vie au Canada. Le Groupe s'est aussi retiré du London Market.

5 Chiffres clés 2000 CGNU Chiffre d'affaires brut : 43,3 mds d' Actifs gérés : 352,5 mds d' Nombre de collaborateurs : Nombre de clients : 15 millions Notation : AA par Standard & Poor s 6 ème dans le monde Chine 3 ème en Australie en dommages Thaïlande Pakistan Malaisie Zimbabwe 5 ème en Europe 1 er en Nouvelle-Zélande en dommages 1 er en Irlande en dommages Belgique 3 ème aux Pays-Bas en vie Allemagne 3 ème en Pologne en vie 1 er au Royaume-Uni en vie et en dommages République Tchèque France Roumanie Turquie Portugal Espagne Italie Grèce

6 CGU France Abeille vie 52, rue de la Victoire Paris Tél. : Fax : , rue Taitbout Paris Tél. : Fax : Norwich Union Direct 1, rue de l Union Rueil-Malmaison Cedex Tél. : Fax : Abeille assurances 52, rue de la Victoire Paris Tél. : Fax : Adresse des principales sociétés du Groupe CGU Courtage 100, rue de Courcelles Paris Tél. : Fax : Eurofil 3, rue Eugène et Armand Peugeot Rueil-Malmaison Tél. : Fax : Victoire Asset Management 26-28, rue de la Pépinière Paris Tél. : Fax : Le rapport annuel est édité par la Direction de la Communication de CGU France Tél. : Fax : Conception et réalisation : Actifin - 20, avenue Franklin Roosevelt Paris - Tél. : Photos : Louis Allard. Imagebank : G&M David de Lossy - Romilly Lockyer. Masterfile. Photonica : Kaz Chiba - Graham Clark. Pix : Ron Chapple - Antony Nagelmann - David Seed - Stephen Simpson - Ryan Stock. SDP-Diaf : Age. Stone : Nyati Reeve - Darren Robb.

7 CGU France 5 ème assureur généraliste sur le marché français, CGU France exerce trois métiers : l'assurance vie, au travers d une grande variété de canaux de distribution sous les marques Abeille vie et Norwich Union France, ainsi qu en marketing direct sous la marque Norwich Union Direct ; l'assurance dommages avec Abeille assurances, CGU Courtage et Eurofil ; et la gestion d'actifs avec Victoire Asset Management et Victoire Gestion Immobilier. CGU France tire profit des synergies entre ses différentes sociétés pour se développer en poursuivant une stratégie de distribution multicanaux. Résultat net 2000 : 316 millions de francs 48,17 millions d euros 1 Chiffre d'affaires 2000 : 32 milliards de francs 4,87 milliards d'euros Effectif : personnes 2 4 Message des présidents / Stratégie / Chiffres clés et analyse financière / Assurance vie / Assurance dommages / Gestion d actifs

8 Le message des présidents 2 Quelle est, après la fusion entre CGU et Norwich Union, la place du Groupe CGNU en Europe et dans le monde? Tony Wyand : Issu de la fusion intervenue en 2000 entre CGU et Norwich Union, CGNU est aujourd'hui le cinquième groupe d'assurance en Europe. Cette alliance de deux sociétés complémentaires en termes de présence géographique, de métiers et de réseaux de distribution a donné naissance à un groupe solide, bien positionné dans toute l'europe et particulièrement au Royaume-Uni, où la fusion a renforcé notre position de numéro un du marché. Parmi les dix premiers assureurs mondiaux, nous sommes présents dans plus de cinquante pays à travers le monde et nous occupons aussi la première place sur des marchés comme le Canada, la Nouvelle- Zélande et la Pologne. Cependant, notre ambition n'est pas d'être présents partout, mais de nous implanter seulement là où nous pouvons occuper une place parmi les leaders. Nous allons appuyer notre développement sur nos multiples canaux de distribution et poursuivre notre politique de partenariat dans la bancassurance, en nouant des accords similaires à ceux conclus en 2000 en Grande-Bretagne avec Royal Bank of Scotland, en Espagne avec Bancaja et début 2001 avec UniCredito Italiano en Italie. Où en est aujourd'hui CGU France? Bernard Pottier : CGU France exerce trois métiers : l'assurance vie, l'assurance dommages et la gestion d'actifs. Nos produits sont distribués par plusieurs canaux : agents généraux, conseillers salariés, courtiers et en direct par téléphone et internet. En ligne avec le positionnement global du Groupe CGNU, nos compagnies sont des acteurs majeurs sur leurs marchés : Abeille vie figure parmi les dix premières sociétés d'assurance vie, Norwich Union Direct est leader du marché de la prévoyance en vente à distance, Abeille assurances est n 5 par le chiffre d'affaires sur le marché des agents généraux, CGU Courtage est n 3 sur le marché du courtage dommages, Eurofil est n 2 de l'assurance en direct, Et Victoire Asset Management figure parmi les quinze premiers gestionnaires d'opcvm français. La fusion entre Norwich Union et CGU a renforcé notre position de 5 ème assureur généraliste en France, consolidé notre dynamisme et accentué ce point fort Tony Wyand Président du Conseil de Surveillance Bernard Pottier Président du Directoire

9 du Groupe qu'est la multidistribution. Ainsi, les courtiers Norwich Union ont intégré Abeille vie, et nous sommes désormais présents dans la vente en direct de produits de prévoyance avec Norwich Union Direct. Nous tirons aussi profit de l'apport de la forte culture marketing de Norwich Union. Quels ont été les résultats de CGNU en 2000? Tony Wyand : Le bénéfice d'exploitation du Groupe CGNU en 2000 avant impôts (base valeur intrinsèque) a été de millions de, M (1999 : M ). Ce résultat a été affecté à hauteur de 285 M par l'impact des tempêtes en France et des inondations au Royaume-Uni. Les primes brutes totales, en progression de 13 %, se sont élevées à 27 milliards de (43,3 Md ), dont 37 % pour l'activité dommages et 63 % pour l'activité vie. Le Groupe a fortement avancé dans son processus de fusion, réalisant des économies annualisées de 111 M en 2000 (178 M ), en ligne avec l objectif annoncé. Et ceux de CGU France? Bernard Pottier : Le bénéfice d'exploitation de CGU France en 2000, établi en normes britanniques, a été marqué par l'impact des tempêtes de fin décembre 1999 sur les activités dommages : il a atteint MF, (188,72 M ), y.c. valeur intrinsèque, grâce à la très bonne année réalisée par les filiales assurance vie et gestion d'actifs. Les primes brutes collectées se sont élevées à 32 MdF, (4,87 Md ), en progression de 18,4 % pro forma par rapport à Ce montant représente 10,6 % du chiffre d'affaires de CGNU, plaçant la France au rang de troisième marché du Groupe dans le monde. En croissance de 50 % par rapport à 1999, le résultat net totalisé du pôle vie en France s'est élevé à 969 MF, (147,72 M ), pour un chiffre d'affaires de MF, (3 556 M ), en augmentation de 25 %. Les bonnes performances de nos produits d'épargne expliquent en partie cette forte augmentation de la collecte, supérieure au taux de progression du marché. Le résultat totalisé de notre pôle dommages, qui s'établit à -395 MF, -60,22 M, (+416 MF en 1999) a été lourdement affecté par les tempêtes. Il correspond également à un bas de cycle sur le marché français, où les tarifs sont globalement en voie de redressement, notamment pour les risques d'entreprise qui font l'objet d'une sélectivité rigoureuse. Le résultat net de Victoire Asset Management a atteint 56 MF, 8,54 M, (28 MF en 1999), pour un montant des actifs gérés de 242 MdF, 36,89 Md, (207 MdF au 31 décembre 1999). La qualité de sa gestion lui a permis de recevoir plusieurs trophées au cours de l'année Quelles sont les perspectives d avenir du Groupe CGNU? Tony Wyand : Ayant remodelé les activités et implantations du Groupe dans le monde, nous entamons l'année 2001 avec de très bonnes perspectives de croissance et d'amélioration du rendement pour nos actionnaires. Nous sommes convaincus que les mesures prises dans le monde entier pour redresser les résultats de nos activités d assurance dommages porteront leurs fruits en Les portefeuilles ayant été apurés, une politique de souscription rigoureuse mise en place et les primes relevées, CGNU a pour objectif de porter le COR (Combined Operating Ratio) pour les activités dommages à 102 % fin 2001 (le COR en 2000 s'est établi à 106 %, hors inondations au Royaume Uni et tempêtes en France). Les évolutions démographiques vont créer dans les années à venir des conditions de marché très favorables aux compagnies d assurance vie et d épargne à long terme. Le Groupe CGNU est bien placé pour tirer parti de cette situation grâce aux positions fortes qui sont les siennes au Royaume-Uni, en France, en Hollande et sur de nouveaux marchés : numéro un du marché de l'assurance vie en Pologne, CGNU, désormais présent en République Tchèque et en Roumanie et occupant une bonne position en Turquie, est également bien positionné pour bénéficier du développement économique de l'europe centrale et de l'est. Nous envisageons aussi de nous implanter en Asie du Sud-Est et en Chine. Bernard Pottier : Notre stratégie en France est en totale cohérence avec les axes stratégiques du Groupe dans le monde : les progressions des activités assurance vie et gestion d'actifs en 2000 vont d'ailleurs dans ce sens. Les perspectives d'ensemble de CGU France pour 2001 sont positives : la fusion terminée, les équipes sont en place pour conquérir de nouveaux clients, et les synergies entre les filiales du Groupe s'organisent sur le terrain. Les résultats 2001 devraient aussi largement bénéficier du plan de redressement rigoureux mis en place dans les activités dommages et de la poursuite de la croissance des autres pôles. 3

10 Stratégie La stratégie en France Assurer le développement du Groupe sur des marchés choisis CGU France décline la stratégie de CGNU, poursuivant les axes stratégiques qui soutiennent la croissance du Groupe dans le monde depuis plusieurs années : - développer l'activité assurance vie de façon offensive et rentable - exercer une activité de gestion d'actifs de classe mondiale - développer l'activité dommages sur la base d'une souscription et d'une gestion rigoureuses - se situer parmi les 5 premiers acteurs des marchés et activités où le Groupe opère - se retirer des activités ou des marchés non rentables, ou ne permettant pas d'être leader. 5 ème assureur généraliste sur le marché français, CGU France exerce trois métiers : l'assurance vie, l'assurance dommages et la gestion d'actifs. Le Groupe poursuit son développement en améliorant de façon permanente les services aux clients ; il s'appuie sur les nouvelles technologies pour contenir les coûts et les tarifs. CGU France déploie une approche segmentée de sa clientèle, afin de maîtriser au mieux ses besoins et de lui apporter des réponses adaptées. En ligne avec le positionnement global du Groupe, les compagnies de CGU France sont des acteurs majeurs sur leurs marchés : Abeille vie figure parmi les dix premières sociétés d'assurance vie ; elle est, avec la Société d Epargne Viagère, l assureur de l AFER, première association d épargnants en France qui compte plus de adhérents. Norwich Union Direct est leader du marché de la prévoyance en vente à distance, Abeille assurances est n 5 par le chiffre d'affaires sur le marché des agents généraux, CGU Courtage est n 3 sur le marché du courtage dommages, 4 Eurofil est n 2 de l'assurance en direct, Et Victoire Asset Management figure parmi les quinze premiers gestionnaires français d'opcvm. Leurs produits sont distribués par plusieurs canaux : agents généraux, conseillers, courtiers et en direct par téléphone et internet. La fusion avec Norwich Union est maintenant achevée : le Groupe, en France comme dans les autres pays du monde, sort renforcé de ce regroupement de sociétés aux forces complémentaires. Cette alliance a consolidé la position de CGU France sur le marché de l'assurance vie, stimulé son dynamisme et accentué ce point fort qu'est la

11 multidistribution : CGU est désormais présent dans la vente en direct de produits de prévoyance avec Norwich Union Direct, qui est leader sur son marché. Les équipes "courtage" de Norwich Union, complémentaires, ont intégré celles d'abeille vie en septembre La forte culture marketing des équipes, les réseaux de distribution, les segments de clientèle de Norwich Union sont autant d'atouts pour le développement de CGU France dans l'assurance vie, axe prioritaire. Les sociétés d'assurance vie du Groupe appuient également leur croissance sur la grande expertise de Victoire Asset Management en gestion d'actifs Un groupe citoyen et responsable Fondation CGU CGU a créé en 1999 la Fondation CGU, placée sous l'égide de la Fondation de France. Prolongement citoyen de l'objet social du Groupe : la protection des hommes et des femmes, la Fondation CGU finance des actions humanitaires de solidarité et de prévention en faveur des enfants et des personnes âgées. Elle privilégie les actions de proximité qui s'inscrivent dans la durée, comme par exemple les actions encourageant le développement de la solidarité inter-génération. Son budget est alloué aux programmes de la Fondation de France et à des associations soutenues par les collaborateurs du Groupe. Ainsi, une vingtaine de projets ont été retenus en 2000 après examen par le Comité Exécutif de la Fondation ; ce comité réunit deux fois par an des membres de CGU France, de la Fondation de France et des personnalités extérieures. Programme Environnement Un programme international sur l'environnement a été mis en place au niveau mondial dans le Groupe CGNU. Ses objectifs : mesurer, pour mieux le maîtriser, l'impact des activités de CGNU sur l'environnement au travers de ses consommations d'énergie, de papier et de sa production de déchets. CGU France a mis en place toute une série de mesures dans ce sens, et sensibilise l'ensemble de ses collaborateurs au respect de l'environnement. Ainsi, la diffusion de la revue de presse par le réseau intranet permet d'économiser un volume de papier équivalent à 400 arbres par an. La récupération des tonners d'imprimantes, de fax et de photocopieuses est quant à elle organisée en association avec "Emmaüs". L ensemble des sociétés du Groupe disposent aujourd hui de sites web, à destination de leurs clients ou apporteurs. dont la gamme a d'ailleurs été plébiscitée dans les palmarès en Les objectifs par pôle sont clairs : il s'agit de poursuivre la forte croissance des activités assurance vie et gestion d'actifs et de développer l'assurance dommages de façon segmentée, en mettant l'accent sur des risques peu volatils. Des mesures sont engagées pour développer les synergies entre les sociétés du Groupe, que ce soit par l'échange des "meilleures pratiques", par l'exploitation commune de ressources commerciales et techniques ou par les économies d'échelle réalisées. De grands chantiers par compagnie sont aussi entamés, tel EOS pour Abeille assurances, avec la préparation d une phase prototype qui va permettre de tester la nouvelle répartition des rôles envisagée entre la compagnie et ses agents et de vérifier que les résultats attendus sont bien au rendez-vous, notamment en ce qui concerne la satisfaction des clients. (cf encadré page 20). 5

12 Stratégie Dans l'ensemble du Groupe CGU France, le souci de la qualité du service est la priorité, et tout est mis en œuvre pour répondre aux attentes de la clientèle. Plusieurs initiatives vont dans ce sens : Service plus chez Abeille vie, élargissement des services inclus dans les nouveaux produits chez Abeille assurances, charte d'engagements d'eurofil. 6 Pour apporter un meilleur service à la clientèle, CGU France est aussi attentif à l'essor des nouvelles technologies. Ainsi, chez Norwich Union Direct, le Service Client bénéficie d une installation téléphonique de premier ordre permettant automatiquement l affichage du dossier client à l écran. Le Groupe a pris le virage internet avec détermination : CGU Courtage poursuit le développement de son site (en octobre, le cap des 50 % d'affaires multirisques habitation souscrites par le canal de CGU e-courtage a été franchi) ; Eurofil a été au 1 er mars 2000 la première compagnie en France à offrir la possibilité d'une souscription en ligne et réalise désormais 10 % de ses affaires nouvelles par ce canal ; Norwich Union Direct a ouvert un site à l'automne Les qualités et les compétences des hommes et des femmes qui composent le Groupe seront un facteur décisif pour donner à CGU France les moyens de relever ses défis. Aussi, un programme ambitieux de formation au management de 500 cadres sur trois ans a-t-il été initié en octobre Une de ses priorités : susciter chez tous les collaborateurs des comportements orientés vers les clients, dont la satisfaction est le moteur de notre réussite. Historique Le Groupe CGNU : plus de trois siècles d'assurances 1696 Hand-in-Hand, première société d'assurance du monde, est créée en Grande-Bretagne 1797 Création en Grande-Bretagne de Norwich Union Fire Insurance 1808 Lancement de Norwich Union Life, compagnie d'assurance sur la vie 1856 Fondation de l'abeille Bourguignonne par des agriculteurs dijonnais pour garantir les risques liés à la grêle 1861 Des commerçants londoniens créent Commercial Union après un incendie dans la City 1885 Fondation de General Accident par des entrepreneurs écossais ; Commercial Union s implante en France 1905 Commercial Union absorbe Hand-in-Hand 1976 Les compagnies Abeille fusionnent avec La Paix pour fonder le Groupe Victoire 1994 Commercial Union rachète le Groupe Victoire et ses compagnies Abeille vie et Abeille assurances 1998 Fusion de Commercial Union et de General Accident pour créer le Groupe mondial CGU 2000 La fusion de CGU et de Norwich Union donne naissance à CGNU, 5 ème groupe d'assurance européen.

13 Faits marquants 2000 Janvier - Après les tempêtes de fin décembre 1999, les sociétés dommages du Groupe en France, qui comptent près de 1,5 million de clients, mettent en place des procédures accélérées de règlement des sinistres. Les collaborateurs et agents d'abeille assurances, de CGU Courtage et d'eurofil se mobilisent pour apporter le meilleur service possible aux victimes de sinistres. Février - Annonce de la fusion entre Norwich Union et CGU pour donner naissance au Groupe CGNU, 5 ème groupe d'assurance généraliste en Europe, leader sur le marché britannique. - Dans le cadre d'eos, ambitieux projet de reconstruction de la compagnie sur des bases gagnantes pour tous (agents, salariés, actionnaires et clients), Abeille assurances met sur pied 9 groupes de travail sur 4 thèmes majeurs : les fonctions métiers, les infrastructures, la stratégie et le réseau. Mars - Eurofil ouvre site internet de souscription d'assurance auto en ligne. C'est le premier site en France qui offre la possibilité aux internautes de souscrire, avec paiement sécurisé en ligne, leur assurance auto et de réaliser des actes de gestion simplifiés. - CGU Courtage lance la nouvelle version de son site internet destiné aux courtiers partenaires : Il permet de souscrire et de gérer en ligne les contrats standard et donne accès à une base d'informations professionnelles. - Les courtiers du SFAC décernent à CGU Courtage le Premier Prix de la Souscription. Avril - Ouverture pour les clients d'abeille vie de la fenêtre de souscription aux contrats multisupports Victoire Altiplano 1 et Victoire Altiplano 2. Investis sur un portefeuille de 10 valeurs internationales, ces contrats offrent une très forte probabilité de performance sur le long terme. - Lancement de Fortunéo, site boursier de courtage en ligne détenu à 40 % par CGU France. Mai - La fusion entre Norwich Union et CGU est effective, donnant naissance au Groupe CGNU. En France, le Groupe conserve le nom de CGU France. - Lancement d Espace Agent, le site extranet d information d Abeille assurances à destination de ses agents généraux. - CGU Courtage lance, dans sa gamme Référence, la nouvelle multirisques destinée aux artisans-commerçants et professions libérales, baptisée Référence Professionnels. Juin - Abeille assurances est une des premières compagnies du marché à lancer le nouveau produit "Garantie des Accidents de la Vie". Le produit GAV d'abeille assurances comprend un large volet d'assistance, notamment l'assistance d'urgence et l'assistance psychologique qui le démarque de la concurrence. Les autres sociétés dommages du Groupe suivront à l'automne. - Abeille vie lance "Destination Epargne", contrat multisupports souple et transparent offrant le choix entre quatre fonds profilés. - Lancement auprès des courtiers de Norwich Stratégie Retraite, nouveau contrat multisupports adapté à tous les cadres fiscaux (assurance vie, PEP, loi Madelin). Juillet - Norwich Union Direct passe le cap des contrats actifs. Septembre - Fusion CGU/Norwich Union : regroupement des équipes d'abeille vie, de Norwich Union (à l exception de Norwich Union Direct) et des fonctions Groupe. - Le produit Domifacil, contrat multirisques habitation novateur conçu par Abeille assurances, sort de sa période de test. Il est désormais proposé à l'ensemble de la clientèle. Ses garanties modernes, comme "le rééquipement à neuf des matériels endommagés" sont très appréciées des clients. Octobre - Le troisième Forum Qualité de CGU France est organisé au siège. Il réunit l'ensemble des acteurs de la démarche qualité du Groupe et des intervenants extérieurs qualifiés. - Norwich Union Direct lance Norwich Multiperformances, un contrat d assurance vie multisupports en unités de compte sans frais de souscription. Novembre - Victoire Asset Management reçoit le premier prix dans la catégorie "Obligations Internationales" des Grands Prix de La Gestion d'actifs décernés par l'agéfi. Ce prix récompense les performances sur trois ans de la Sicav "Victoire Oblig International". - Le 15, le Vinci accueille la remise du prix littéraire organisé par l'association "Mouvements pour les Villages d'enfants", soutenue par la Fondation CGU France. Décembre - Abeille vie reçoit le trophée Numéro Accueil de France Télécom dans la catégorie Service Après Vente pour son dispositif "Service Plus". Ce trophée récompense "Service Plus" pour la qualité de l'accueil téléphonique et des réponses apportées aux clients. Mis en place début 2000, "Service Plus" permet de simplifier les relations entre les clients, les conseillers Abeille vie et les gestionnaires des contrats. - CGU Courtage lance Evenementia, nouvelle assurance multirisques spécialement conçue pour couvrir les risques liés aux événements : annulation, dommages, accidents, etc. 7

14 Chiffres clés Chiffres clés et analyse financière Les chiffres présentés ci-après sont établis sur des bases consolidées. Les méthodes d évaluation et de consolidation retenues sont celles définies par le Code des Assurances français et font référence à la Directive Européenne du 19 décembre L exercice 2000 a été principalement marqué par la fusion des groupes CGU et Norwich Union, à effet du 1 er janvier Consécutivement à cette opération, la société NUD (précédemment GA Vie) a reçu en apport l activité de vente à distance de Norwich Union France, qui représente 0,9 milliard de francs de chiffre d affaires en L activité de vente par réseaux de Norwich Union est restée logée au sein de la société NUF, représentant 2,4 milliards de francs de chiffre d affaires en Les résultats du Groupe 8 Le chiffre d affaires brut de réassurance du Groupe s élève à MF (4 874 M ), contre MF (4 128 M ) en 1999, à périmètre constant (soit MF pour l ancien périmètre CGU, hors transferts vers des contrats DSK, et MF pour Norwich Union), affichant une croissance totale de 18 %. Celle-ci provient principalement de l assurance vie, en hausse de 25 % par rapport à 1999 (à périmètre constant). L activité dommages, avec une progression de 2 %, présente un développement plus modéré, en conformité avec une sélectivité accrue sur les risques souscrits. Le résultat des opérations d assurance, qui dégage une perte de (87) MF, présente une importante dégradation par rapport à Cette diminution est principalement liée à la mauvaise liquidation sur l année 2000 des événements climatiques survenus en Europe au mois de décembre Après avoir supporté en 1999 un coût lié à ces événements de 420 MF (hors impact de la fiscalité), le résultat des opérations d assurance dommages se trouve à nouveau lourdement impacté en 2000, à hauteur de 737 MF. Dans un contexte de sinistralité déjà aggravée par ailleurs, cette charge exceptionnelle porte la perte sur les opérations d assurance dommages à MF pour l année Les opérations d assurance vie réalisent, en revanche, un profit de MF, contre 576 MF en 1999 à périmètre constant (soit 534 MF pour l ancien périmètre CGU, et 42 MF pour Norwich Union). Cette progression traduit une amélioration intrinsèque des résultats, avec, en particulier, une bonne rentabilité des contrats multisupports. Les opérations d assurance vie bénéficient également en 2000 des bonnes performances de l activité de courtage vie, notamment par l intermédiaire de la société UFF. La dégradation du résultat des opérations d assurance s est néanmoins trouvée compensée par une contribution élevée des résultats financiers exceptionnels du Groupe, bénéficiant, comme en , , , , Résultat des opérations d assurance (87) (13,2) ,1 Résultat net consolidé Résultat des opérations d'assurance et résultat net consolidé à périmètre constant (yc Norwich Union) (en MF / en M ) , , ,1 Chiffre d affaires consolidé en 2000 hors transferts vers des contrats DSK à périmètre constant (yc Norwich Union) (en MF/en M ) Répartition du chiffre d'affaires consolidé 2000 Dommages 27 % Vie 73 % Périmètre ex CGU Périmètre ex NU

15 1999, de la réalisation de plus-values latentes sur titres de participation, ainsi que par la progression du résultat des sociétés mises en équivalence. La charge d impôt supportée par le Groupe présente cependant une importante hausse par rapport à Compte tenu de ces divers éléments, le résultat net consolidé du Groupe, s établit pour l exercice 2000 à 315 MF, contre 597 MF en 1999 à périmètre constant (soit 532 MF pour l ancien périmètre CGU, et 65 MF pour Norwich Union). MF M MF M * 1999* * Vie , ,8 * Dommages (1 166) (177,8) (75) (11,4) Résultat des opérations d assurance (87) (13,2) ,4 Autres éléments de résultat , ,6 Résultat net consolidé du Groupe , ,0 (*) : Chiffres de 1999 établis en proforma pour inclure la contribution de Norwich Union France Assurance vie L année 2000 a confirmé la reprise de la croissance économique, avec un taux de chômage atteignant son niveau le plus bas depuis 8 ans, en dépit de quelques signes d essoufflement au niveau mondial au cours du second semestre. La bourse de Paris a cependant affiché un recul par rapport à l année 1999 (-0,54 % pour le CAC 40 sur l année), faisant suite à deux années de progression très prononcée. Les marchés obligataires ont présenté, en revanche, des performances très favorables, avec une baisse des taux d intérêts à long terme. MF M MF M * 1999* * AFER (**) , ,1 * Contrats en unités de compte , ,0 * Prévoyance et retraite , ,0 * Autres , ,8 TOTAL , ,9 (*) : Chiffres de 1999 établis en proforma pour inclure la contribution de Norwich Union (**) : y compris SFER 9 Ce contexte général favorable, ainsi que la stabilité de l environnement réglementaire et fiscal, qui n a pas connu de modification majeure au cours de l exercice, a eu un effet bénéfique sur le marché de l assurance vie en 2000, avec un niveau de collecte en hausse de plus de 20 %. C est dans ce cadre que s est déroulé le rapprochement du Groupe CGU France avec Norwich Union France, renforçant ainsi son approche multidistribution (avec en particulier l apport d une activité de vente à distance), tout en maintenant une volonté d harmonisation des gammes de produits. Le chiffre d affaires brut (hors transfert DSK) de l activité vie du Groupe s est élevé à MF en 2000, contre MF en 1999 à périmètre comparable, soit une progression de 25 %. L apport des activités de Norwich Union France représente 3,3 milliards de francs en 2000 soit un peu plus de 14 % du total de l activité vie du Groupe. Il convient de rappeler que les primes de l AFER pour l exercice 1999 avaient bénéficié, de l impact de transferts de contrats existants vers des contrats DSK, pour MF. En incluant cet apport exceptionnel en 1999, le chiffre d affaires 2000 affiche un recul de 5 % par rapport à Les affaires nouvelles, hors transferts vers des contrats DSK, augmentent de 36 % par rapport à 1999, traduisant une performance tout à fait remarquable de l ensemble de nos réseaux de distribution. Les contrats en UC (y compris la production SFER) représentent près de 50 % de la collecte en 2000 contre 35 % en 1999 confirmant l attrait des Français pour ce mode d épargne dans un environnement très favorable. Les bonnes performances du fonds AFER en Francs, ainsi que celles de la SICAV SFER, ont permis à cette activité de maintenir une progression soutenue (+29 % en 2000 succédant à un taux de 46 % en 1999). Le coût des arbitrages s est fortement réduit en ,6 Vie (1 166) (*) (177,8) Dommages Répartition du résultat des opérations d'assurance 2000 (en MF / en M ) (*) : dont (737) MF au titre des événements climatiques de décembre 1999

16 Chiffres clés Assurance dommages Le chiffre d affaires brut de réassurance de l assurance dommages s élève à MF en 2000, contre MF en 1999, dans un contexte de sélectivité accrue sur les risques souscrits. Les affaires gérées en direct par Abeille assurances, hors variation des provisions de primes, sont en progression de 3 % par rapport à 1999, reflétant l impact de hausses tarifaires intervenues en 2000 sur un portefeuille en croissance modérée. Répartition du chiffre d'affaires en assurance dommages par réseau de distribution (affaires gérées en direct) Assurance directe 5 % 359 MF 54,7 M Courtage 38 % MF 459,8 M Agences 57 % MF 696,8 M Les primes brutes de CGU Courtage connaissent une hausse de 2,5 % par rapport à La société, qui détient environ 18 % de parts du marché français du courtage dommages, conserve son rang de troisième sur ce marché, tout en limitant son positionnement sur les risques industriels, pour porter son effort de développement vers des risques moins volatils. L année 2000 a vu Eurofil procéder à une restructuration de son portefeuille consécutivement à la fusion opérée en 1999 avec Tellit. La diminution de ses primes émises brutes en 2000, par rapport à 1999 (- 7,4 %) en est le reflet. La société s inscrit néanmoins toujours dans une logique de développement, ses efforts publicitaires ayant par ailleurs repris en fin d année Le résultat des opérations d assurance non vie fait apparaître une perte de (1 166) MF en 2000 contre (75) MF en 1999, incluant l effet de la liquidation du coût des événements climatiques de décembre 1999 (737 MF en 2000 contre 420 MF en 1999, au net de la réassurance). MF M MF M MF M Primes acquises nettes , , ,9 Sinistres et autres charges nettes (5 010) (763,8) (5 771) (879,8) (7 144) (1 089,2) Frais d acquisitions nets (1 879) (286,5) (1 998) (304,6) (2 041) (311,2) 10 Frais d administration (567) (86,3) (574) (87,4) (603) (91,9) Produits des placements alloués , , ,6 Résultat des opérations dommages ,6 (75) (11,4) (1 166) (177,8) La charge des sinistres nets de réassurance fait ressortir une augmentation de 24 % en 2000 par rapport à Outre le coût lié aux pertes encourues au titre des événements climatiques de 1999, cette augmentation reflète également un accroissement général de la sinistralité, qui va de pair avec le rythme soutenu de la croissance économique en France, ainsi que de mauvaises liquidations sur des souscriptions anciennes (en particulier chez CGU Courtage, dont la politique de souscription a, par ailleurs, été revue au cours de l année 2000). Cette aggravation, exceptionnellement élevée en regard d un chiffre d affaires en progression modérée, se traduit par une dégradation significative du rapport comptable sinistres/primes, net d opérations de réassurance, qui passe de 77 % en 1999 à 92 % en Les frais d administration restent à un niveau élevé (en hausse de 5 % par rapport à 1999). Ceux-ci incluent, notamment un montant de 38 MF de frais engagés en 2000 par Abeille assurances au titre de son projet "EOS" ; ce projet, visant à la réorganisation de la compagnie afin de mieux répondre aux besoins de ses clients et d en améliorer la compétitivité, se trouve dans sa phase de démarrage en 2000, et génère des coûts sur l exercice. Les frais d administration incluent, en outre, des coûts informatiques engagés au titre de l introduction de l Euro. 67 % 70 % 77 % 92 % (*) Evolution du rapport comptable "sinistres/primes" net de réassurance, en assurance dommages (en %) (*) : 82,5 % hors impact des événements climatiques de décembre 1999

17 La situation financière - Les capitaux propres consolidés Les capitaux propres consolidés du Groupe s établissent à MF au 31 décembre Leur évolution au cours de l exercice est la suivante : Situation nette consolidée 2000 MF M Situation nette au 1 er janvier ,0 Augmentation des fonds propres consécutive à l absorption de NUHF ,0 Distribution de dividendes (561) (85,5) Résultat consolidé de l exercice ,1 Variation de la réserve de capitalisation 60 9,1 Variation de l écart de conversion & autres (3) (0,5) Situation nette au 31 décembre ,2 L augmentation des fonds propres de MF reflète la valeur d entrée dans le périmètre de consolidation au 1 er janvier 2000 de Norwich Union France (en base valeur intrinsèque). - Les provisions techniques nettes Les provisions techniques y compris provisions techniques relatives aux contrats en unités de compte, nettes de réassurance, et à périmètre constant (yc Norwich Union au 31 décembre 1999) passent de MF à MF, soit une progression de 6,5 % , , ,6 Provisions techniques nettes de réassurance à la clôture de l'exercice (en MF / en M ) - Les placements Les encours de placements (gérés par les sociétés du Groupe) présentent une valeur comptable de MF au 31 décembre 2000, en hausse de 6 % par rapport au 31 décembre 1999, à périmètre constant (yc Norwich Union). Leur répartition par catégorie d actifs est la suivante : VIE NON VIE (*) MF M % MF M % Immobilier , ,2 9 Titres à revenus fixes , ,3 29 Titres à revenu variable , ,7 25 Autres placements , ,8 37 Placements contrats UC , TOTAL , (*) Placements des sociétés dommages et des sociétés holdings , , , , , ,9 Encours de placement (gérés par les sociétés du Groupe) à la clôture de l'exercice (périmètre constant yc Norwich Union) (en MF / en M ) Valeur comptable Valeur de marché , , ,4 Vie Dommages Répartition des actifs gérés en valeur de marché au 31/12/2000 Non Vie 9 % Les provisions techniques vie (à périmètre constant) augmentent de 6 % au cours de l exercice Cette croissance est le reflet de la progression de l épargne gérée par le Groupe. Cette hausse concerne plus particulièrement les contrats en unités de compte, dont l encours de provisions techniques nettes augmente de près de 20 % sur l exercice, suite au lancement réussi de nouveaux produits de type multisupports en Concernant l assurance dommages, l augmentation des provisions techniques ( MF à fin 2000 contre MF à fin 1999, soit une hausse de 6%) est à mettre en relation avec la sinistralité accrue de l exercice, et reflète, en particulier, l impact des mauvaises liquidations sur les événements climatiques de décembre Vie 91 % Les plus-values latentes du Groupe s élèvent à un montant de MF au 31 décembre 2000, en léger retrait par rapport à 1999, du fait de la forte volatilité des marchés au cours de l exercice Il convient de souligner que ce chiffre ne tient pas compte de l impact de l impôt et des participations bénéficiaires des assurés. Il convient également de mentionner que les placements inscrits au bilan consolidé ne représentent pas la totalité des actifs gérés par les sociétés de gestion d actifs du Groupe, ces derniers comprenant en outre des fonds collectés auprès de tiers.

18 Panorama des activités du Groupe Quels types de produits? Toute une gamme de produits d épargne, de retraite, de prévoyance et de placements Pour qui? Les particuliers comme les entreprises Avec qui? Abeille vie, Norwich Union France et Norwich Union Direct L assurance vie ) L assurance ( dommages Quels types de produits? L assurance automobile, habitation, santé, les risques professionnels et d entreprise, les risques agricoles, la construction, le transport Pour qui? Les particuliers comme les entreprises Avec qui? Abeille assurances, CGU Courtage et Eurofil Avec qui? Victoire Asset Management et Victoire Gestion Immobilier Pour qui? Pour le Groupe et pour compte de tiers La gestion d actifs )

19 activité vie

20 activité vie 2000, production record et fusion menées de front Le pôle assurance vie de CGU France regroupe les sociétés du Groupe qui distribuent des contrats d'assurance vie proprement dits et Norwich Union Direct, spécialiste de la vente à distance d'assurances de personnes. 14 Avec un chiffre d'affaires brut 2000 de MF, M, en progression de 25 % par rapport à 1999, les activités vie du Groupe CGU en France ont poursuivi leur développement, soutenues par les bonnes performances des contrats assurance vie gérés par Victoire Asset Management et par le dynamisme commercial des différents réseaux. Les affaires nouvelles enregistrent une croissance record de 33 %. Cette croissance est supérieure à celle du marché, qui a progressé de 20 %, stimulé par le contexte de hausse des marchés financiers début 2000 et par la stabilité des avantages fiscaux de l'assurance vie. Tous les réseaux de distribution du Groupe ont contribué à cette année dynamique, démontrant la réussite de la fusion avec Norwich Union, qui n'était présent en France que sur le marché de l'assurance vie. Voici le détail des progressions enregistrées : Conseillers salariés : +64 % UFF : +86 % Agents généraux : +43 % Courtiers : +18 % Le résultat net totalisé du pôle vie augmente de 50 %, atteignant 969 MF, 147,72 M. La fusion entre les compagnies de CGU et de Norwich Union est terminée : elle a renforcé l'équilibre entre les différents réseaux de distribution des produits vie dans le Groupe. Les équipes "courtage" de Norwich Union ont fusionné avec celles d'abeille vie, l ensemble de l activité courtage exerçant désormais sous la marque Norwich Union. Les collaborateurs de la vente à distance de Norwich Union France distribuent quant à eux leurs produits sous une marque autonome : Norwich Union Direct, leader du marché de la vente à distance de produits de prévoyance. Marc, 33 ans J ai besoin d un renseignement sur mon contrat