MARKETBEAT CROISSANT OUEST BUREAUX
|
|
- Léon Breton
- il y a 4 ans
- Total affichages :
Transcription
1 XXX XXX MARKETBEAT CROISSANT OUEST BUREAUX 1 er Trimestre 2019 XXX Sur une bonne lancée
2 SOMMAIRE 01 Contexte économique 2 02 Synthèse 3 03 Boucle Sud 5 04 Boucle Nord 7 05 Neuilly-Levallois 9 06 Péri-Défense Définitions & Sectorisation 12
3 CONTEXTE ÉCONOMIQUE RÉSILIENCE ET REGAIN DE CONFIANCE Eclaircies sur fond d incertitudes Issue tumultueuse du Brexit, coup de frein sur l économie chinoise et pression commerciale américaine sont autant d incertitudes pesant sur l économie européenne. Dans ce climat international houleux et face à la crise des gilets jaunes, l économie française s est montrée particulièrement résiliente avec une croissance au 4 ème trimestre 2018 de +0,3%, soit supérieure de 10 pdb à celle de la zone euro (+0,2%). Les traditionnelles livraisons aéronautiques et navales de fin d année ont assurément soutenu le commerce extérieur et ce pour la troisième année consécutive. Sous l effet d une politique budgétaire plus expansionniste que prévue, la demande intérieure devrait en 2019 s imposer comme le principal moteur de la croissance française. En effet, la hausse de pouvoir d achat des ménages induite à la fois par la progression des salaires réels et les mesures d urgence annoncées en décembre, devraient stimuler la consommation des ménages (+0,5% attendus au 1 er trimestre 2019). Croissance du PIB en France, % INSEE Enquêtes de conjoncture, indices Un trimestre aura suffi à gommer la chute brutale de décembre des indices du climat des affaires et du moral des ménages (respectivement 104,5 et 96 points). En retrouvant des niveaux proches de ceux du 3 ème trimestre 2018, ils restent tous deux bien orientés et traduisent un regain de confiance générale faisant souffler un doux vent d optimisme sur les perspectives Taux de chômage sur piste verte! Les créations d emplois dépendent avant tout des carnets de commande et a fortiori des perspectives de croissance. Ainsi, la décélération de croissance de l année 2018 (1,5% contre 2,3% en 2017) a conduit à diviser de moitié le nombre de créations nettes d emplois : pour l année 2018 contre en Avec créations d emplois attendues au premier semestre, 2019 devrait maintenir ce tempo modéré. Devant les difficultés de recrutements, l interim marque le pas ( postes en un an) alors que les embauches en CDI augmentent. En misant sur la prime à la qualité de l emploi, les entreprises espèrent en effet attirer des profils rares en adéquation avec leurs besoins. Initiée en 2015, la lente décrue du taux de chômage devrait se poursuivre. A horizon 2020, OXFORD ECONOMICS prévoit ainsi un taux de chômage de 8,7% en France métropolitaine - et 7,7% pour l Ile-de-France - des chiffres en pente douce comparativement à ceux de 2018 (9,1% en France, 8,3% en Ile-de-France). INSEE Taux de chômage en France métropolitaine, en % Oxford Economics 2
4 CROISSANT OUEST DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : contrecoup de 2018 Le marché des bureaux du Croissant Ouest débute l année 2019 sur une tendance équivoque, avec m² de commercialisés au cours du 1 er trimestre. Ce repli de -26% en un an mérite d être mesuré à l aune de son démarrage un record depuis Sur une tendance plus longue, le Croissant Ouest dépasse en effet son volume d activité des 10 dernières années ( m²). Ces effets d accélération et de repli - typiques des marchés tertiaires propices aux grands mouvements - se sont vérifiés aussi bien à la hausse pour la Boucle Sud (+125%) qu à la baisse pour Péri-Défense (-81%). Dans une moindre mesure, les mêmes reliefs accidentés ont caractérisé Neuilly-Levallois (+22%) et la Boucle Nord (-30%). Abstraction faite de ces évolutions brutales, les principaux marchés du Croissant Ouest sont restés en ligne avec leurs tendances longues. Segments intermédiaires en renfort C est moins le nombre de transactions d envergure que leur taille qui explique le repli d activité sur ce créneau essentiel à la performance du Croissant Ouest. Cinq signatures de ce type intervenues au 1 er trimestre 2019 ont franchi le seuil des m², quand 2 transactions approchaient ou dépassaient les m² l an passé à la même période. L attrait des grands utilisateurs pour des surfaces de première main s est en tout cas confirmé dans 4 cas sur 5. Demande placée et offre immédiate de bureaux dans le Croissant Ouest, Demande placée par tranche de surface dans le Croissant Ouest - Au 1 er trimestre 2019 Tranche de surface M² Part Evol. N/N-1 Moins de m² % +14% De à m² % +86% Plus de m² % -62% Surface totale % -26% Sur l ensemble des marchés du Croissant Ouest, le rebond des bureaux de taille intermédiaire (+86%) a atténué cette reprise de souffle des grands mouvements d utilisateurs. Loyers de première main : deux nuances de hausses Valeurs locatives de bureaux de première main dans le Croissant Ouest, /m²/an Les loyers de transactions des différents marchés du Croissant Ouest expriment sans surprise de forts contrastes, tant dans leurs amplitudes que leurs évolutions. La Boucle Sud (440 /m²/an) et Péri-Défense (370 /m²/an) affichent les progressions les plus marquées (autour de +12%), quand Neuilly-Levallois (490 /m²/an) et la Boucle Nord (250 /m²/an) progressent plus modérément, respectivement +4 et +2%. Exception faite de la Boucle Nord, les 3 principaux marchés du Croissant- Ouest culminent sur leurs plus hauts depuis 2012, des tendances susceptibles de se tasser au fil de l année. En toile de fond, la flexibilité des propriétaires dans l octroi de mesures d accompagnement reste de mise. Note :, Cushman & Wakefield Les loyers s entendent HT et HC 3
5 CROISSANT OUEST OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Repli des disponibilités de plus de m² L'offre immédiatement disponible du Croissant Ouest poursuit son allégement (-3% depuis fin 2018) et s établit à m² au 1 er trimestre Le stock recul graduellement depuis son pic de 2013 (plus d 1 million de m²), et se positionne sur un point bas depuis A l exception de Péri-Défense (+4%), la plupart des marchés du Croissant Ouest ont vu leurs disponibilités s alléger, de -5% à -17% selon les secteurs. En termes de segments de surfaces, les bureaux de taille intermédiaire et les grands gabarits d immeubles ont vu leurs volumes d offre immédiate s alléger (-5% chacun), et seules les surfaces inférieures à m² ont vu leurs stocks rebondir (+6%). Ce profil d évolution est encourageant compte-tenu de la nature de l activité transactionnelle : depuis 2014, près de 65% de la demande placée au-delà de m² a ciblé des bureaux de première main dans le cadre de pré-commercialisation, entamant peu les stocks vacants tout en s accompagnant de libérations régulières. Par ailleurs, le rythme des livraisons en Boucle Sud et Péri-Défense est resté soutenu, faisant passer dans l offre immédiate quelques disponibilités sur des immeubles de grande taille. Offre immédiate dans le Croissant Ouest,, Cushman & Wakefield Taux de vacance dans le Croissant Ouest Taux de vacance : des hauts et des bas Le taux de vacance du Croissant Ouest - 9,6% au 1 er trimestre est l un des plus élevé de l Ile-de-France (5,3%). Péri Défense (13,3%) la Boucle Nord (13,1%) - pourtant très différents - affichent les niveaux les plus élevés, quand Boucle Sud (7,5%) et Neuilly-Levallois (4,4%) ferment la marche. Au-delà de cet indicateur, l offre disponible pour certains segments de surfaces touche des points bas sur plusieurs marchés : c est le cas pour la Boucle Sud s agissant des bureaux de taille intermédiaire et pour Neuilly-Levallois au-delà de m². Production neuve : décollage, Cushman & Wakefield Livraisons d'immeubles de plus de m² dans le Croissant Ouest, Après deux exercices très animés sur le front des livraisons, le rythme s est réduit en 2018, avec près de m² de bureaux inaugurés. Le cadence va s accélérer à partir de 2019, et sur les m² de bureaux déjà livrés, près de 75% ont déjà fait l objet d une précommercialisation. Sans disponibilité jusqu en 2021 en Boucle Sud, le centre de gravité de la production nouvelle va s ancrer en Péri-Défense, qui totalise plus de m² de bureaux disponibles actuellement en chantier, avec notamment «City Life- Nework» et «Sense», livrables en Quant aux m² de bureaux en chantier et attendus pour 2020, plus de 70% a déjà fait l objet d une pré commercialisation. Cushman & Wakefield 4
6 BOUCLE SUD DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : solide démarrage Le marché des bureaux de la Boucle Sud a débuté l année 2019 sur un volume de m² commercialisés au 1 er trimestre, son 3 ème meilleur démarrage depuis 10 ans, loin au-dessus de sa moyenne décennale ( m²). Cet effet de rebond d une année sur l autre (+125%) est d autant plus intense que le 1 er trimestre 2018 avait été peu dynamique ( m²) et sans aucune transaction d envergure. Retour des grandes transactions Ce solide démarrage repose sur 3 signatures de plus de m², autant que pour l année 2018 dans son ensemble, mais pour des gabarits de surfaces plus réduits. L exercice précèdent avait marqué un temps de récupération prévisible et cyclique sur ce créneau après une vague de 11 transactions en L année 2019 laisse présager un retour de ces mouvements d envergure. Pour l heure, Boulogne-Billancourt s est placée en première ligne, avec ALTEN ( m²) et LABORATOIRE ROCHE ( m²), devant Issy-les- Moulineaux, qui accueille le siège international d EDENRED (5 700 m²) dans «Be Issy». Les transactions de taille intermédiaire n ont pas été en reste, avec 10 prises à bail sur ce créneau (+39% en un an). Certes, les bureaux inférieurs à m² ferment la marche et peinent à atteindre leur ligne de flottaison d une année sur l autre ; pour autant la demande placée y dépasse encore sa moyenne décennale ( m²), après 5 années d activité soutenue. Valeurs locatives : courants ascendants pour Boulogne-Billancourt Le démarrage 2019 traduit une nette appétence pour les bureaux de première main, à l origine de plus de 70% de la demande placée, soit presque l inverse de 2018 (seulement 40% des commercialisations). Ce profil d activité a soutenu la remontée du loyer de transaction de première main, repositionné à 440 /m²/an après son creux de l année passée. Demande placée de bureaux en Boucle Sud, Demande placée par tranche de surface en Boucle Sud - Au 1 er trimestre 2019 Tranche de surfaces M² Part Valeurs locatives en Boucle Sud, /m²/an Evol. N/N-1 Moins de m² % -3% De à m² % +39% Plus de m² % NS Surface totale % +125% Le loyer de seconde main a poursuivi sa trajectoire haussière pour s établir à 350 /m²/an (+6% en un an). L ascendant de Boulogne-Billancourt dans la demande placée - plus de 70% des commercialisations - s est accompagné d une hausse des loyers (de l ordre de 400 /m²/an), passée au dessus d Issy-les Moulineaux (autour de 350 /m²/an). Cette situation, en rupture avec l étagement des valeurs relevé depuis 10 ans - qui place habituellement Issy-les-Moulineaux devant Boulogne- Billancourt - se prolonge depuis Note :, Cushman & Wakefield Les loyers s entendent HT et HC 5
7 BOUCLE SUD OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Offre immédiate : pénurie installée de surfaces de taille intermédiaire Offre immédiate de bureaux en Boucle Sud, Le stock de bureaux immédiatement disponibles de la Boucle Sud a continué de s alléger (-9% en 3 mois) pour atteindre m² au 1 er trimestre Depuis son pic de près de m² - le stock vacant s est résorbé par paliers jusqu à rejoindre son niveau de Les tendances sont contrastées selon les segments de surfaces considérés. Le volume des grands gabarits d immeubles culmine autour de m² depuis 2018 et l activité transactionnelle, fortement tournée vers la production neuve n a toujours pas encore absorbé l intégralité des livraisons de Cette attraction pour les bureaux de première main a laissé intactes les disponibilités immédiates sur ce créneau, s accompagnant en outre de libérations nettes de surfaces., Cushman & Wakefield Une logique inverse prévaut pour les bureaux de taille intermédiaire, passés de m² disponibles fin 2014 à m² au 1 er trimestre Au rythme transactionnel moyen des 5 dernières années, le volume d offres de ce créneau correspond à seulement 9 mois d activité. Dans ces conditions, les utilisateurs doivent envisager leurs projets immobiliers à l aune d une production nouvelle permettant la divisibilité, prendre position sur l offre à 6 ou 12 mois, ou se tourner vers des marchés alternatifs. Taux de vacance Taux de vacance : descente continue Le taux de vacance de la Boucle Sud poursuit sa baisse et s établit à 7,5% au 1 er trimestre 2019 contre 8,4% relevés fin Ce marché affiche le taux de vacance le plus bas du Croissant Ouest (9,6%) après Neuilly-Levallois (4,4%)., Cushman & Wakefield Offre future : pause jusqu en 2021 Les exercices 2016 et 2017, très animés sur le front des livraisons (respectivement m² puis m²) feront place à deux années «blanches» pour la Boucle Sud. Après les pré commercialisations complètes de «Quartz» auprès de COLAS et de «Shift» auprès de NESTLE, seuls «Be Issy» ( m²) et «Oxalis» ( m²), livrés fin 2018 proposent encore des disponibilités. Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables en Boucle Sud, La production nouvelle reprendra à partir de 2021, et sur les m² en cours de développement jusqu en 2022, seul «Sways» ( m² en chantier), développés par BOUYGUES IMMOBILIER à Issy-Les-Moulineaux propose encore des disponibilités. Cushman & Wakefield 6
8 BOUCLE NORD DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : départ en fanfare La demande placée de bureaux de la Boucle Nord a totalisé m² au 1er trimestre 2019, en repli de -30% d une année sur l autre. Cette correction importante mérite d être mise en perspective avec son point de référence : le 1er trimestre 2018 fut l un des démarrages les plus forts de la décennie, soutenu par la prise à bail de NEXITY dans «New». En fait, le début d exercice de la Boucle Nord peut même être considéré comme encourageant après 3 trimestres successifs d une demande placée comprise entre m² et m². Ce volume d activité dépasse d ailleurs sa moyenne des 5 dernières années (6 500 m² de 2014 à 2018), sans s appuyer, contrairement à l an passé, sur une seule transaction d envergure. Retour à la «normale»? Les créneaux de surfaces inférieurs à m² montrent un «léger mieux» : deux transactions de taille intermédiaire ont tiré vers le haut la demande placée, notamment «NAF-NAF» (3 800 m²) dans «Seine Avenue». Quant aux 6 signatures intervenues du côté des bureaux de moins de m², un trio d immeubles - «Tour d Asnières», «Kubik» et «Le Clever» a concentré l essentiel des volumes de commercialisation. Sur le fond, la Boucle Nord peine à s imposer face à plusieurs marchés concurrents : Paris, Péri-Défense, la Boucle Sud, mais aussi plusieurs communes de la Première Couronne. Ces secteurs disposent ou combinent centralité et qualité de desserte, des atouts cruciaux au regard des utilisateurs. D autant que le niveau d activité structurellement faible de la Boucle Nord est peu susceptible d y déclencher un renouvellement de l offre, contrairement aux marchés précités. Valeurs locatives : retour aux valeurs 2017 Après un léger creux en 2018, le loyer de première main s est repositionné à 250 /m²/an au 1 er trimestre 2019, un niveau quasiment inchangé depuis 2012 qui se confond avec le loyer prime. Demande placée de bureaux en Boucle Nord, Demande placée par tranche de surface en Boucle Nord - Au 1 er trimestre 2019 Tranche de surface M² Part Evol. N-N-1 Moins de m² % NS De à m² % NS Plus de m² 0 0% -100% Surface totale % -30% Valeurs locatives de bureaux en Boucle Nord, /m²/an Le loyer de seconde main poursuit une trajectoire similaire et s établit à 190 /m²/an au 1 er trimestre 2019 contre 180 /m²/an en Cette relative stabilité masque évidemment d importants contrastes selon les communes et la qualité des surfaces considérées. Les loyers faciaux constatés début 2019 sont restés le plus souvent compris entre 140 et 170 /m²/an, avec néanmoins de ponctuelles percées au-delà des 200 /m²/an pour des bureaux bien localisés et rénovés. Note :, Cushman & Wakefield Les loyers s entendent HT et HC 7
9 BOUCLE NORD OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Offre immédiate : léger repli L offre immédiate de bureaux de la Boucle Nord totalise m² à la fin du 1 er trimestre 2019, en repli de -5% depuis fin Cet allègement, qui a concerné tous les segments de surface supérieurs à m², est le bienvenu dans les conditions de faible activité transactionnelle qui caractérise la Boucle Nord. Offre immédiate de bureaux en Boucle Nord, La composition des disponibilités de la Boucle Nord conserve la même physionomie depuis 5 ans, les grands gabarits d immeubles de seconde main - concentrés aux deux tiers à Asnières-sur-Seine et Gennevilliers - représentant plus d un mètre carré sur deux vacant. Au-delà de la localisation, les standards de flexibilité, les prestations techniques et les performances énergétiques d une proportion importante de ces bureaux remettent en question toute idée de commercialisation rapide de ces immeubles. Sachant que 20% de la demande placée a concerné des surfaces rénovées depuis 2014, la Boucle Nord pourrait tirer parti d une montée en gamme ciblée de son parc tertiaire. Taux de vacance, Cushman & Wakefield Taux de vacance : retour au niveau de 2016 Le taux de vacance de la Boucle Nord est retombé à 13,1% à la fin du 1 er trimestre 2019 après 13,7% fin Ce taux s affiche depuis plusieurs années comme l un des plus élevé du Croissant Ouest (9,6% en moyenne). Le niveau de cet indicateur reste néanmoins sans commune mesure avec les plus-hauts historiques de ce secteur de marché, à près de 23% en Offre future : à pas feutrés Après l important cycle de production tertiaire de 2007 à 2013, le calme est de mise pour la production nouvelle de bureaux en Boucle Nord. Dans le contexte d activité transactionnelle faible qui prévaut depuis plusieurs années, les mises en chantier restent conditionnées par des pré commercialisations en tout ou partie des projets. Sans perdre de vue ce secteur de marché, promoteurs et investisseurs restent peu enclins à passer à l action., Cushman & Wakefield Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables en Boucle Nord, Un peu moins de m² de bureaux sont dotés d un permis de construire et pourraient être livrés d ici 2022, essentiellement sur la ZAC Bords-de-Seine à Asnièressur-Seine avec les lots «B3 et B4» ( m²) et «Ouest to Be» ( m²). Ces opérations sont dans l attente du démarrage de leur chantier. Cushman & Wakefield 8
10 NEUILLY-LEVALLOIS DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : sur une bonne lancée Le marché des bureaux de Neuilly-Levallois débute l année sur une note positive, avec m² commercialisés au 1 er trimestre Ce démarrage, en ligne avec sa moyenne décennale ( m²) est encourageant après un 4 ème trimestre 2018 particulièrement réussi dont on aurait pu craindre le contrecoup début Demande placée de bureaux à Neuilly-Levallois, D autant que la chute des disponibilités immédiates limite le plein potentiel de Neuilly-Levallois. Ce manque d offre est particulièrement aigu pour les surfaces de taille intermédiaire, un segment à l origine du tiers de la demande placée depuis 10 ans. Créneaux intermédiaires en renfort En l absence de transaction d envergure, les surfaces de taille intermédiaire ont joué un rôle principal, à l origine de plus de la moitié de la demande placée du marché de Neuilly-Levallois au 1 er trimestre Sur les 8 signatures impliquées, qui marquent une nette préférence pour Levallois Perret (près de 75% de la demande placée), deux ont concerné des immeubles restructurés (immeubles «Smartbox» et «Oswald»). Ce profil d activité devrait se prolonger compte-tenu d une répartition des disponibilités immédiates très en faveur de Levallois-Perret, qu il s agisse de bureaux première main ou de seconde main. Les surfaces inférieures à m² ont affiché - à première vue - un rythme d activité beaucoup moins porteur. Ce volume de demande placée, qui se compare à son meilleur 1 er trimestre de la décennie en 2018 ( m²) est néanmoins resté supérieur à sa moyenne décennales (8 300 m²). Hausse légère du loyer de première main Demande placée par tranche de surface à Neuilly- Levallois - Au 1 er trimestre 2019 Tranche de surface M² Part Evol. N-N-1 Moins de m² % -15% De à m² % +87% Plus de m² 0 0% - Surface totale % +22% Valeurs locatives de bureaux à Neuilly-Levallois, /m²/an Les valeurs locatives de transaction se positionnent en moyenne à 490 /m²/an pour les bureaux de première main (+2% en un an) et sont restées stabilisées à 400 /m²/an du côté de la seconde main. La prise d ascendant dans la demande placée de Levallois-Perret sur Neuilly-sur-Seine depuis 2017 n a pour l heure pas remis en question la pression haussière des loyers de première main. Les valeurs de seconde main montrent, quant à elles, un écart assez faible entre Levallois-Perret et Neuilly-sur- Seine, tous deux positionnés autour de 400 /m²/an. Note :, Cushman & Wakefield Les loyers s entendent HT et HC 9
11 NEUILLY-LEVALLOIS OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Disponibilités immédiates au plancher L offre immédiate de bureaux de Neuilly-Levallois totalise m² à la fin du 1 er trimestre 2019, en recul de -17% depuis fin Un volume de disponibilités si bas n avait pas été observé sur ce marché depuis Offre immédiate de bureaux à Neuilly-Levallois, La montée en charge de la demande placée sur ce marché à partir de 2016, puisée en majorité dans le stock existant a considérablement érodé l offre immédiate de tous les segments au-delà de m². Au rythme moyen de commercialisation des 10 dernières années, l offre immédiate globale de Neuilly-Levallois correspond à seulement 7 mois de commercialisation. Audelà de m², on dénombre moins de 20 offres, situées dans leur écrasante majorité à Levallois-Perret, qui concentre également l essentiel des disponibilités de première main. Les entreprises dotées d un projet immobilier à Neuilly-Levallois devront composer avec un panel d immeubles très étroit et se projeter à plus long terme ou étendre leur champ de recherche., Cushman & Wakefield Taux de vacance à Neuilly-Levallois Taux de vacance : inférieur à l Ile-de-France Le taux de vacance de Neuilly-Levallois poursuit sa descente depuis 2012, dans un mouvement graduel entrecoupé de paliers (2014 et 2016). Positionné à 4,4% au 1 er trimestre 2019, il s agit du niveau le plus bas de l ensemble du Croissant Ouest (9,6%). Au regard de cet indicateur, les contrastes sont forts entre Levallois-Perret (estimé à 5%) et Neuilly-sur-Seine (autour de 3%) et mettent à l épreuve les seuils de fluidité pour tous les créneaux de surface supérieurs à m². Offre future : Levallois-Perret en tête Sur les m² de bureaux disponibles jusqu en 2022, un peu moins de m² sont actuellement en chantier, mais seul «Le Sémaphore» ( m²), attendu au 2 ème semestre 2019 à Levallois-Perret propose des disponibilités à court terme., Cushman & Wakefield Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables à Neuilly-Levallois, Jusqu en 2022, la production continuera de mettre à l honneur Levallois-Perret, à l image d un cycle déjà très à la faveur de la commune. Du côté de Neuillysur-Seine, plus aucune surface en chantier et livrable n est disponible sur la commune jusqu en 2020 avec le «185 Avenue Charles de Gaulle» ( m²). Cushman & Wakefield 10
12 PÉRI-DÉFENSE DEMANDE PLACÉE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée : démarrage correct Près de m² de bureaux ont été commercialisés au 1 er trimestre 2019 sur le marché de Péri-Défense. Le recul d activité est évidemment spectaculaire d une année sur l autre (-81%) s agissant d une comparaison avec son meilleur démarrage de la décennie. En face des 1 er trimestres des années 2012 à 2016, il s agit là d un démarrage relativement solide. Depuis 2 ans, Péri-Défense, soutenu par plusieurs transactions de très grande taille a conforté son statut de locomotive du Croissant Ouest. Les signatures de VINCI, TECHNIP, ou encore DANONE sont autant d illustrations de la capacité de ce marché à répondre aux demandes immobilière d une large gamme d utilisateurs sur des gabarits de très grande taille. Grandes transactions au sommet Dans une plus faible mesure que l an passé, les mouvements d envergure ont continué de jouer le premier rôle dans la demande placée de Péri-Défense, avec GEFCO dans l immeuble «Sense» ( m²) et VINCI dans «In Déense» (9 800 m²). Deuxièmes pourvoyeurs d activité, les transactions de taille intermédiaire ont concentré le tiers de la demande placé, avec deux signatures dans la tranche haute de ce gabarits : ESSO dans «Spring» (3 600 m²) et ALCON dans le «Green Office» (3 300 m² neufs) Après être tombé à 14% en effet des transactions XXL de cet exercice - le poids des petites surfaces dans la demande placée est redevenu conforme à sa moyenne depuis 10 ans (26%). Volte face des loyers Après son creux de 2017, le loyer moyen de première main a repris son niveau usuel à partir de 2018, pour s établir à 370 /m²/an au 1 er trimestre 2019, un niveau inédit depuis Les pré-commercialisations d immeubles neufs et restructurés pour des valeurs faciales comprises entre 350 et 440 /m²/an ont alimenté ce rééquilibrage. Demande placée de bureaux à Péri-Défense, Demande placée par tranche de surface à Péri-Défense - Au 1 er trimestre 2019 Tranche de surface M² Part Valeurs locatives à Péri-Défense, /m²/an Evol. N/N-1 Moins de m² % -68% De à m² % -75% Plus de m² % -88% Surface totale % -81% La tendance baissière s est également inversée pour le loyer moyen de seconde main, positionné à 250 /m²/an au 1 er trimestre 2019, contre 230 /m²/an l an passé, une valeur qui cache un étagement des valeurs allant du simple au triple. L une des clés de lecture du marché de Péri-Défense - outre la qualité et la flexibilité des surfaces - réside dans la proximité ou l éloignement de La Défense et des transports en commun, qui conditionnent nombre de décisions d implantations. Note :, Cushman & Wakefield Les loyers s entendent HT et HC 11
13 PÉRI-DÉFENSE OFFRE IMMÉDIATE ET FUTURE Rebond des disponibilités de taille intermédiaire Offre immédiate de bureaux à Péri-Défense, Le repli de l offre immédiate observé tout au long de l année 2018 s est infirmé, et le volume des disponibilités a de nouveau franchi la barre des m² au 1 er trimestre Cet alourdissement a uniquement concerné les bureaux de taille intermédiaire (+10% depuis fin 2018), tous les autres gabarits de surfaces restant stabilisés à leurs niveaux précédents. La composition des disponibilités tertiaires de Péri- Défense n en reste pas moins constante depuis plusieurs années, les immeubles de plus de m² concentrant la plus grande partie des stocks vacants de ce marché. Les mouvements d utilisateurs effectués sur des surfaces neuves et restructurées ont accentué ce phénomène depuis 2 ans, entamant à la marge le stock de surfaces de seconde main. La permanence de ce volume d offre immédiate interroge, dans la mesure où le marché n a écoulé que m² de gabarits XXL de seconde main au cours dernières années. Sur ce secteur de marché, la production nouvelle est en effet plébiscitée par les grands utilisateurs, et de 2014 à 2018 les pré-commercialisations ont concentré plus de 60% volumes transactés sur ce créneau. S en suit un effet d éviction des bureaux les moins en phase avec les cahiers des charges exigeants des grands utilisateurs. Taux de vacance, Cushman & Wakefield Taux de vacance : légère hausse Le taux de vacance de Péri-Défense s est modérément apprécié, positionné à 13,3% au 1 er trimestre 2019 contre 13,1% fin Ce taux s affiche comme le plus élevé du Croissant Ouest (9,6%). L abondance de grands gabarits de seconde main et les livraisons attendues - potentiellement accompagnées de libérations nettes - laissent entendre une poursuite de la hausse de cet indicateur à moyen terme., Cushman & Wakefield Disponibilités de première main (de plus de m²) certaines et probables à Péri-Défense, Offre future : Nanterre, Rueil-Malmaison et Courbevoie On compte près de m² de bureaux neufs ou restructurés en cours de développement et livrables en Péri-Défense d ici 2022, dont m² sont d ores et déjà en cours de construction. Sur ce volume en chantier, dont la moitié est encore disponible à la commercialisation, Nanterre s affirme comme le centre de gravité de la production nouvelle, suivie le Rueil-Malmaison et de Courbevoie. Au titre des principales livraisons attendues en 2019, «City Life - Nework» ( m² neufs à Nanterre) et «On Line» ( m² restructurés à Rueil- Malmaison) proposent les plus grandes disponibilités. Cushman & Wakefield 12
14 DEFINITIONS Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives. Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées). Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées). Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d engagement ferme longue. Production neuve de bureaux : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées. Production neuve certaine de bureaux : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées. Production neuve probable de bureaux : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire. Production neuve potentielle de bureaux : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire Taux de vacance : Part de l offre immédiatement disponible dans le parc de bureaux existant à un instant T SECTORISATION IMMOSTAT 13
15 AUTEURS Pierre d Alençon Chargé d études +33 (0) pierre.dalençon@cushwake.com Magali Marton Head of Research - France +33 (0) magali.marton@cushwake.com CONTACTS Antoine Derville Président +33 (0) antoine.derville@cushwake.com Ludovic Delaisse Directeur Général Head of Agency (Offices, Industrial and development) +33 (0) ludovic.delaisse@cushwake.com Disclaimer Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de Cushman & Wakefield ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de Cushman & Wakefield. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source Cushman&Wakefield, Inc. Tous droits réservés
Property Times La Défense Bureaux T1 2012 Un début d année encourageant
21 24 212 Un début d année encourageant 11 Avril 212 Sommaire Executive summary 1 Contexte économique 2-3 Demande placée et valeurs locatives 4 Carte et principales transactions 5 Offre 6 Définitions 7
Plus en détailQuand le QCA va. DTZ Research PROPERTY TIMES. Paris QCA T4 2014. Sommaire. Auteur. Contacts
DTZ Research PROPERTY TIMES Quand le QCA va Paris QCA T4 214 8 Janvier 215 Sommaire Contexte économique 2 Demande placée et valeurs locatives 3 Offre 4 Définitions 5 Auteur Pierre d Alençon Chargé d Etudes
Plus en détailDTZ Research. Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T4 2013 Léger mieux côté transactions. Clés du marché du 4 ème trimestre 2013.
Les Clés du Marché ILE-DE-FRANCE T4 2013 Léger mieux côté transactions 7 Janvier 2014 Données Ile-de-France T4 2013 : Demande placée : 1 844 500 m² Loyer moyen de première main : 443 Loyer moyen de seconde
Plus en détailEffet «La Marseillaise»
DTZ Research PROPERTY TIMES Effet «La Marseillaise» Marseille Bureaux T4 214 1 Février 215 Sommaire Contexte économique 2 Demande placée et valeurs locatives 3 Offre 4 Définitions 5 Le marché marseillais
Plus en détailLe marché immobilier de bureaux en Ile-de-France 4 ème trimestre 2014. Accelerating success.
Le marché immobilier de bureaux en Ile-de-France 4 ème trimestre 214 Accelerating success. PERSPECTIVES Une année 215 dans la continuité > Après le creux de 213, l activité sur le marché des bureaux francilien
Plus en détailMARCHÉ IMMOBILIER DE BUREAUX
MARCHÉ IMMOBILIER DE BUREAUX PERSPECTIVES CONJONCTURE ÉCONOMIQUE LE MARCHÉ DES BUREAUX EN ILE-DE-FRANCE 1 er Semestre 212 PERSPECTIVES Un contexte de marché favorable aux utilisateurs La crise financière
Plus en détailLes clés du marché Ile-de-France Bureaux T2 2012 Fort recul des grandes transactions
Fort recul des grandes transactions 5 juillet 2012 Contents Executive summary 1 Carte de synthèse 2 Demande placée et taux de rotation 3 Offre immédiate et taux de vacance 4 Loyers moyens 5 Définitions
Plus en détailLe marché des bureaux 3ème trimestre 2008 Octobre 2008. Nanterre
Le marché des bureaux 3ème trimestre 28 Octobre 28 1 Nanterre Chiffres clés Le marché de Péri-Défense au 3ème trimestre 28 : Nanterre - Un niveau de demande placée boosté par une transaction clé en main
Plus en détail#Club Pierre. Marché des bureaux en Ile-de-France. 9 Juillet 2015 DTZ Research
#Club Pierre Marché des bureaux en Ile-de-France 9 Juillet 2015 DTZ Research Un 2 ème trimestre meilleur que le 1 er.. Demande placée de bureaux en Ile-de-France, en milliers de m² 3 000 2 500 2 000 1
Plus en détailEco-Fiche BILAN DE L ANNEE 2012 QUELLES PERSPECTIVES POUR 2013? 1
Eco-Fiche Janvier 2013 BILAN DE L ANNEE 2012 QUELLES PERSPECTIVES POUR 2013? 1 Retour sur l année 2012 : l atonie En 2012, le Produit Intérieur Brut (PIB) s est élevé à 1 802,1 milliards d euros, soit
Plus en détailAmundi Immobilier. Le marché de l immobilier en France 4 e trimestre 2013. Tendances. Le contexte macroéconomique
Trimestriel 27 Janvier 214 nº2 Le marché de l immobilier en France 4 e trimestre 213 Tendances > Progressif redémarrage de l activité attendue au 4 e trimestre 213, mais l évolution du PIB devrait rester
Plus en détailDTZ Research. Property Times Ile-de-France Croissant Ouest T4 2013 L exception dans un marché dépressif. 15 janvier 2014. Sommaire. Auteur.
Property Times Ile-de-France Croissant Ouest T4 213 L exception dans un marché dépressif 15 janvier 214 Sommaire Contexte économique 2 Croissant Ouest 3 Boucle Sud 5 Boucle Nord 7 Neuilly-Levallois 9 Péri
Plus en détailperformance environnementale Synthèse Décembre 2013 Analyse de la demande de bureaux «verts» EN ile-de-france
Étude réalisée en partenariat avec Immobilier tertiaire et performance environnementale Analyse de la demande de bureaux «verts» EN ile-de-france Synthèse Décembre 2013 Ce document synthétise les principaux
Plus en détailContre vents et marées
DTZ Research PROPERTY TIMES Contre vents et marées Paris T1 215 2 Avril 215 Sommaire Contexte économique 2 Synthèse Paris 3 Paris QCA 4 Paris Nord-Est 6 Paris Sud 8 Définitions 1 Le marché des bureaux
Plus en détailObservatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord trimestriel 2 ème Trimestre 2014
Observatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord trimestriel 2 ème Trimestre 2014 I. L ensemble des marchés I.1. L environnement des marchés : les conditions de
Plus en détailL analyse des marchés immobiliers par Crédit Foncier Immobilier sur les 9 premiers mois de 2013
Paris, le 15 octobre 2013 COMMUNIQUE DE PRESSE L analyse des marchés immobiliers par Crédit Foncier Immobilier sur les 9 premiers mois de 2013 Un marché immobilier résidentiel caractérisé par une baisse
Plus en détailIMMOBILIER D ENTREPRISE CROISSANT OUEST POINT SECOND SEMESTRE 2013
IMMOBILIER D ENTREPRISE CROISSANT OUEST POINT SECOND SEMESTRE 2013 68 avenue des Guilleraies 92000 NANTERRE Téléphone : 01 55 17 00 00 Fax : 09 81 70 68 48 Mail : contact@street-office.fr DECEMBRE 2013
Plus en détailÉtude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier UN MARCHÉ LOCATIF QUI TOURNE AU RALENTI 1 er trimestre 213 Direction des Études Point de conjoncture bureaux marché locatif UN MARCHÉ LOCATIF QUI TOURNE
Plus en détailDémarrage en trombe. DTZ Research INVESTMENT MARKET UPDATE. France T1 2015. Sommaire. Auteur
DTZ Research INVESTMENT MARKET UPDATE Démarrage en trombe France T1 27 Avril Sommaire Le marché de l investissement démarre l année en trombe, avec près de 5,6 milliards d euros enregistrés au cours du
Plus en détailInvestissements et R & D
Investissements et R & D Faits marquants en 2008-2009 - L investissement de l industrie manufacturière marque le pas en 2008 et se contracte fortement en 2009 - Très fort recul de l utilisation des capacités
Plus en détailLe marché locatif de bureaux en région lyonnaise
Le marché locatif de bureaux en région lyonnaise 1 er trimestre 2015 Etude réalisée sur la base des chiffres CECIM, intégrant les transactions directes Sommaire Contexte économique L essentiel du marché
Plus en détailMarchés immobiliers : conjoncture et perspectives
Marchés immobiliers : conjoncture et perspectives CB Richard Ellis 16 septembre 2008 Contexte économique Environnement international o L économie mondiale tourne au ralenti (incertitudes financières, inflation,
Plus en détailObservatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord trimestriel 1 er Trimestre 2013
Observatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord trimestriel 1 er Trimestre 2013 I. L ensemble des marchés I.1. L environnement des marchés : les conditions de
Plus en détailÉtude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier UN MARCHÉ LOCATIF QUI TOURNE AU RALENTI 2 e trimestre 2013 Direction des Études Point de conjoncture bureaux marché locatif L INÉVITABLE REPLI D ACTIVITÉ
Plus en détailBulletin trimestriel de conjoncture n 59
Bulletin trimestriel de conjoncture n 59 2 ème trimestre 2013 Repli accentué au 2 ème trimestre (-2%) du volume de travaux d entretienrénovation de logements Cette baisse d activité correspond à une baisse
Plus en détailComparaison des enjeux énergétiques de la France et de l Allemagne
Comparaison des enjeux énergétiques de la France et de l Allemagne Dans la perspective de la première conférence franco-allemande sur l énergie qui se tiendra le 2 juillet prochain à Paris 1, il paraît
Plus en détailMarché immobilier en Ile-de-France
Marché immobilier en Ile-de-France Contexte des marchés locatifs et de l investissement Virginie Houzé Directeur Etudes et Recherche France 18 juin 2015 Paris? Liquidité & Risque Liquidité & risque 10
Plus en détailPerspectives Entreprises Ile-de-France
Perspectives Entreprises Ile-de-France On Point I3 ème trimestre 2014 I 1 I 2 En direct du marché Les «grands classiques» ont la cote Depuis le début de l année on remarque que les entreprises démontrent
Plus en détailDétention des crédits : que nous enseignent les évolutions récentes?
1 Numéro 200, juin 2013 Détention des crédits : que nous enseignent les évolutions récentes? I) Un taux de détention en baisse La détention au plus bas historique A la fin de l année 2012, seulement 48,6%
Plus en détailL OBSERVATOIRE DES CRÉDITS AUX MÉNAGES. Tableau de bord. 25 ème rapport annuel. Michel Mouillart Université Paris Ouest 29 Janvier 2013
L OBSERVATOIRE DES CRÉDITS AUX MÉNAGES 25 ème rapport annuel Tableau de bord Michel Mouillart Université Paris Ouest 29 Janvier 2013 La photographie des ménages détenant des crédits que propose la 25 ième
Plus en détail125 700 m² LE MARCHÉ LOCATIF - 3T 2014 LA DÉFENSE. Demande placée. Taille des transactions 2010 2011 2012 2013 3T2014 2010 2011 2012 2013 3T2014
LE MARCHÉ LOCATIF - 3T 2014 LA DÉFENSE Demande placée 125 700 m² +41% : confirme son retour en grâce sur le marché locatif, en dépit d un 3 ème trimestre 2014 beaucoup moins flamboyant que le précédent,
Plus en détailParis-Saclay Index Immobilier d entreprise nº 1 mars 2015
Paris-Saclay Index Immobilier d entreprise nº 1 mars 2015 125 000 m 2 de bureaux commercialisés en 2014 80 000 m 2 d offre neuve ou en chantier 220 HT HC m²/an de loyer moyen Chantier EDF Lab R&D, juillet
Plus en détailPanorama bureaux Ile-de-France
Panorama bureaux Ile-de-France I 1 On Point I 3 ème trimestre 2014 I 2 Le fait marquant Demande placée, le QCA a le vent en poupe depuis le début de l année Alors que la demande placée totale acte une
Plus en détailBAROMETRE DE CONJONCTURE DE L HEBERGEMENT D ENTREPRISES
1 er et 2 ème trimestres 2010 Note semestrielle N 1 BAROMETRE DE CONJONCTURE DE L HEBERGEMENT D ENTREPRISES 1. CHIFFRE D AFFAIRES TOTAL DES CENTRES D AFFAIRES Chiffre d affaires total / surface totale
Plus en détailCONJONCT URE. +1 point. Intentions de recrutements de cadres : entre prudence et reprise de confiance
CONJONCT URE estre NOTE DE conjoncture TRIMESTRIELLE de L APEC N Intentions de recrutements de cadres : entre prudence et reprise de confiance Les recruteurs font toujours preuve de prudence dans leurs
Plus en détailLES VALEURS LOCATIVES COMMERCIALES SAINSARD EXPERTS
LES VALEURS LOCATIVES COMMERCIALES 14 NOVEMBRE 2012 1 ère PARTIE LES LOYERS DES COMMERCES 1 UN CONTEXTE ECONOMIQUE INCERTAIN Situation économique difficile depuis de 2eme semestre 2008. Stagnation de la
Plus en détailLE MARCHE LOCATIF DES BUREAUX FRANCILIENS IL FAUT SAVOIR GARDER RAISON
LE MARCHE LOCATIF DES BUREAUX FRANCILIENS IL FAUT SAVOIR GARDER RAISON Un vent d optimisme nouveau commence à souffler sur le marché francilien de la location de bureaux. Le volume des transactions s est
Plus en détailÉtude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier 213 : UN BON DEUXIÈME SEMESTRE EN PERSPECTIVE 3 e trimestre 214 Direction des Études Point de conjoncture bureaux Marché locatif Île-de-France COUP DE FREIN
Plus en détailPrésenté par Michel Sapin, Ministre des finances et des comptes publics. Christian Eckert, Secrétaire d État chargé du budget
Présenté par Michel Sapin, Ministre des finances et des comptes publics Christian Eckert, Secrétaire d État chargé du budget 1 Une reprise de l activité qu il faut conforter La reprise est en cours : +1,0%
Plus en détailTests de sensibilité des projections aux hypothèses démographiques et économiques : variantes de chômage et de solde migratoire
CONSEIL D ORIENTATION DES RETRAITES Séance plénière du 16 décembre 2014 à 14 h 30 «Actualisation des projections» Document N 5 Document de travail, n engage pas le Conseil Tests de sensibilité des projections
Plus en détailSITUATION FINANCIÈRE DE L ASSURANCE CHÔMAGE
SITUATION FINANCIÈRE DE L ASSURANCE CHÔMAGE pour l année 2014 Janvier 2014 1/12 Situation financière de l Assurance chômage pour l année 2014 14 janvier 2014 Cette note présente la prévision de la situation
Plus en détailmai COMMENTAIRE DE MARCHÉ
mai 2014 COMMENTAIRE DE MARCHÉ SOMMAIRE Introduction 2 En bref 3 INTRODUCTION L heure semble au découplage entre les Etats-Unis et l Europe. Alors que de l autre côté de l Atlantique, certains plaident
Plus en détailATELIER PARISIEN D URBANISME. Le parc de bureaux parisien et son potentiel de transformation
ATELIER PARISIEN D URBANISME Le parc de bureaux parisien et son potentiel de transformation AVRIL 2015 Directrice de la publication : Dominique Alba Étude réalisée par : François Mohrt Sous la direction
Plus en détailLe marché des bureaux dans l agglomération rennaise
Bureaux Le marché des bureaux dans l agglomération rennaise Cet observatoire dresse un bilan rapide de l année écoulée et permet de mettre en évidence les tendances de l année 2015. L offre neuve est désormais
Plus en détailCroissance plus lente dans les pays émergents, accélération progressive dans les pays avancés
POUR DIFFUSION : À Washington : 9h00, le 9 juillet 2015 STRICTEMENT CONFIDENTIEL JUSQU À DIFFUSION Croissance plus lente dans les pays émergents, accélération progressive dans les pays avancés La croissance
Plus en détail1. La production d électricité dans le monde : perspectives générales
Quinzième inventaire Édition 2013 La production d électricité d origine renouvelable dans le monde Collection chiffres et statistiques Cet inventaire a été réalisé par Observ ER et la Fondation Énergies
Plus en détailFRANCE Immobilier résidentiel Évolutions récentes et perspectives 2015-2016
Trimestriel n /231 17 juillet 2 FRANCE Immobilier résidentiel Évolutions récentes et perspectives 2-216 Reprise ou stabilisation? Des signaux de reprise du marché sont apparus ces derniers mois. Il ne
Plus en détailPlacements IA Clarington inc. Dan Bastasic Gestionnaire de portefeuille des Fonds IA Clarington stratégiques
Placements IA Clarington inc. Dan Bastasic Gestionnaire de portefeuille des Fonds IA Clarington stratégiques Je ne caractériserais pas la récente correction du marché comme «une dégringolade». Il semble
Plus en détailLe présent chapitre porte sur l endettement des
ENDETTEMENT DES MÉNAGES 3 Le présent chapitre porte sur l endettement des ménages canadiens et sur leur vulnérabilité advenant un choc économique défavorable, comme une perte d emploi ou une augmentation
Plus en détailÉtude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier 2013 : UN BON DEUXIÈME SEMESTRE EN PERSPECTIVE 2 e trimestre 2014 Direction des Études Point de conjoncture bureaux Marché locatif Île-de-France UN MARCHÉ
Plus en détailLE MARCHÉ DE L INVESTISSEMENT EN FRANCE
CB RICHARD ELLIS Market View Conjoncture immobilière ILE-DE-FRANCE / FRANCE 3 ème trimestre 2010 TENDANCES Investissements France entière Engagements Taux «prime» bureaux Bureaux Ile-de-France Demande
Plus en détailPoint d actualité. Conseil Economique, Social & Environnemental Régional. Séance plénière 2 février 2015
Conseil Economique, Social & Environnemental Régional Point d actualité Séance plénière 2 février 2015 Rapporteur général : Jean-Jacques FRANCOIS, au nom du Comité de Conjoncture CONTEXTE GÉNÉRAL A la
Plus en détail[ les éco_fiches ] Situation en France :
Des fiches pour mieux comprendre l'actualité éco- nomique et les enjeux pour les PME Sortie de crise? Depuis le 2ème trimestre la France est «techniquement» sortie de crise. Cependant, celle-ci a été d
Plus en détailCinq ans après le début de la crise financière, l économie
52 5 L immobilier d entreprise allemand et les investisseurs Par Marcus Cieleback, directeur de recherche, PATRIZIA Immobilien AG. 5.1/ SITUATION GÉNÉRALE Cinq ans après le début de la crise financière,
Plus en détailPourquoi la croissance du commerce international s est-elle essoufflée? Beaucoup d espoir repose sur la libéralisation des échanges commerciaux
7 avril Pourquoi la croissance du commerce international s est-elle essoufflée? Beaucoup d espoir repose sur la libéralisation des échanges commerciaux La crise de 9 a eu des conséquences néfastes pour
Plus en détailInvestissements des entreprises au Québec et en Ontario : amélioration en vue?
28 avril 2015 Investissements des entreprises au Québec et en Ontario : amélioration en vue? Beaucoup d espoir repose sur les entreprises du centre du pays pour permettre à la croissance économique de
Plus en détailUne étude sur : «La Supply Chain comme facteur clé de compétitivité» Jeudi 27 juin 2013 Au Grand Hôtel Opéra, Paris
Jeudi 27 juin 2013 Au Grand Hôtel Opéra, Paris Une étude sur : «La Supply Chain comme facteur clé de compétitivité» A l'initiative de Réalisée par Pour le compte de Une étude basée sur un nombre significatif
Plus en détailLe 4 ème trimestre 2014 et les tendances récentes
Le 4 ème trimestre 2014 et les tendances récentes Le tableau de bord trimestriel Le bilan de l année 2014 Les taux des crédits immobiliers aux particuliers ENSEMBLE DES MARCHÉS - Prêts bancaires (taux
Plus en détailLes crédits nouveaux à l habitat des ménages : les tendances à mi 2014
Les crédits nouveaux à l habitat des ménages : les tendances à mi 214 Gwenaëlle FEGAR Direction des Statistiques monétaires et financières Service d Analyse des financements nationaux Après une forte progression
Plus en détailBaroJOB. Une priorité : Donner Envie aux Jeunes. Le Baromètre des Compétences Informatique/TIC en Pays de Loire Edition #5 / Mars-Avril 2014
BaroJOB Une priorité : Donner Envie aux Jeunes Le Baromètre des Compétences Informatique/TIC en Pays de Loire Edition #5 / MarsAvril 2014 Filière IT : Confirmations et paradoxes 2 Filière IT : Confirmations
Plus en détailCet article s attache tout d abord
Méthodes internationales pour comparer l éducation et l équité Comparaison entre pays des coûts de l éducation : des sources de financement aux dépenses Luc Brière Marguerite Rudolf Bureau du compte de
Plus en détailÉdito FRANCE NOTE DE CONJONCTURE. 1er trimestre 2012 FRANCE. www.colliers-keops.fr
1er trimestre 2012 FRANCE FRANCE NOTE DE CONJONCTURE Édito Depuis plusieurs mois, le secteur de l immobilier d entreprise subit une double pression. D un côté, le scénario d une croissance molle s impose
Plus en détailCommerces de proximité Quelles politiques architecturales, urbaines et économiques des collectivités locales et opérateurs pour optimiser le commerce
Commerces de proximité Quelles politiques architecturales, urbaines et économiques des collectivités locales et opérateurs pour optimiser le commerce de proximité Carole Delaporte et Christine Tarquis
Plus en détailGESTION, ADMINISTRATION
GESTION, ADMINISTRATION A vec 73 5 emplois et 9,8 % des actifs, les métiers de la gestion et de l administration des entreprises constituent le troisième domaine professionnel dans la région, un rang identique
Plus en détailPerspectives Entreprises Ile-de-France 4 ème trimestre 2013
Perspectives Entreprises Ile-de-France 4 ème trimestre 2013 Les faits marquants de l année 2013 Offre de bureaux disponibles : 1. Le choix de bureaux ne cesse de s accroître L offre a augmenté de 9% en
Plus en détailMajeurs et mineurs mis en cause par les services de Police en 2013
La criminalité en France Rapport annuel 2014 de l ONDRP Premier ministre Majeurs et mineurs par les services de Police en 2013 Antoine le graët, Chargé d études statistiques à l ONDRP 2 Principaux enseignements
Plus en détailIMMOBILIER DE BUREAUX EN BRABANT WALLON CARTE DU BRABANT WALLON EVOLUTION DU STOCK EVOLUTION DU TAKE UP EVOLUTION DU TAUX DE VACANCE ET DU LOYER
(3 LINES MAXIMUM) IMMOBILIER DE BUREAUX EN BRABANT WALLON CARTE DU BRABANT WALLON EVOLUTION DU STOCK EVOLUTION DU TAKE UP EVOLUTION DU TAUX DE VACANCE ET DU LOYER PRISE
Plus en détailObservatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord mensuel. Janvier 2015
Observatoire Crédit Logement / CSA du Financement des Marchés Résidentiels Tableau de bord mensuel Janvier 2015 Avertissement : les indicateurs mensuels repris dans le «Tableau de bord» ne deviennent définitifs
Plus en détailLe scandale de l immobilier d entreprise dans un contexte de crise du logement
Le scandale de l immobilier d entreprise dans un contexte de crise du logement Décembre 2012 Introduction Alors que, consciente des problèmes graves de logement et d hébergement auquel est confronté notre
Plus en détailEvolution des risques sur les crédits à l habitat
Evolution des risques sur les crédits à l habitat n 5 février 2012 1/17 SOMMAIRE 1. PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DE LA PRODUCTION... 4 2. ANALYSE DÉTAILLÉE DES INDICATEURS DE RISQUE... 8 2.1 Montant moyen
Plus en détailRésultats Semestriels 2008. Paris, le 1er octobre 2008
Résultats Semestriels 2008 Paris, le 1er octobre 2008 ALTEN ALTEN reste fortement positionné sur l Ingénierie et le Conseil en Technologie (ICT), ALTEN réalise des projets de conception et d études pour
Plus en détailPanorama bureaux Lyon. On Point 1 er trimestre 2014
Panorama bureaux Lyon On Point 1 er trimestre 2014 L immobilier tertiaire a souffert du manque de grandes demandes L agglomération a bénéficié d une éclaircie économique confirmée par l INSEE. L environnement
Plus en détailFlash économique. Agglomération de Montréal. Faits saillants. Septembre 2011
Septembre 2011 Faits saillants Selon les données émises par la Chambre immobilière du Grand Montréal, la revente de résidences dans l agglomération de Montréal a atteint les 16 609 transactions en 2010,
Plus en détailInégalités de salaires et de revenus, la stabilité dans l hétérogénéité
Inégalités de salaires et de revenus, la stabilité dans l hétérogénéité Gérard Cornilleau Des inégalités contenues, des classes moyennes fragiles Le débat sur les salaires n est plus aujourd hui dominé
Plus en détailHausse du crédit bancaire aux entreprises au Canada
Hausse du crédit bancaire aux entreprises au Canada Juillet 3 Aperçu Des données récemment publiées, recueillies par Prêts bancaires aux entreprises Autorisations et en-cours (Figure ), l Association des
Plus en détailnote de conjoncture immobilier d entreprise Bilan du 1 er semestre 2013
Juillet 13 note de conjoncture immobilier d entreprise Bilan du 1 er semestre 13 Chiffres-clés 1 er semestre 13 Investissement France Engagements Bureaux Île-de-France Offres 5 3 m² Placement 833 m² Locaux
Plus en détailLe marché immobilier des surfaces de bureaux à Shanghai : état des lieux et tendances
Shanghai, le 12 octobre 2012 Le marché immobilier des surfaces de bureaux à Shanghai : état des lieux et tendances Rédacteur : L. Martin - Service économique de Shanghai Principaux quartiers d affaires
Plus en détailLE MARCHÉ DES BUREAUX DE L'AGGLOMÉRATION DE TOURS
200 OBSERVATOIRE DE L'IMMOBILIER D'ENTREPRISE LE MARCHÉ DES BUREAUX DE L'AGGLOMÉRATION DE TOURS en compte propre au sein de l'agglomération de Tours Sommaire & Chiffres clés Editorial 200 : Une année de
Plus en détailL immobilier au service de l épargne
Corporate au service de l épargne La performance durable au service de l épargne 14 15 Dans un marché de l immobilier d entreprise particulièrement concurrentiel, la construction d un patrimoine de qualité
Plus en détailRésultats annuels 2014 23 janvier 2015
Sommaire Points clés Résultats financiers 2014 Marché et perspectives 2 Points clés Résultats 2014 en ligne avec les objectifs annoncés «chiffre d affaires sensiblement comparable à celui de 2013 et marge
Plus en détailUn climat des affaires incertain
AVRIL 2015 Un climat des affaires incertain Au premier trimestre, 39 % des TPE-PME rhônalpines ont observé une baisse de chiffre d affaires par rapport à la même période de 2014 et seulement 24 % une hausse.
Plus en détailesynthèse Études & Recherche Le marché des bureaux en Ile-de-France Août 2007 Forte augmentation de l'offre neuve
esynthèse Le marché des bureaux en Ile-de-France Août 27 Forte augmentation de l'offre neuve Études & Recherche Les commercialisations de bureaux en Ile-de-France se maintiennent à un très bon niveau en
Plus en détailEstimations 2014 des consommations de produits psychoactifs à 17 ans
Estimations des consommations de produits psychoactifs à 17 ans Stanislas Spilka, Olivier Le Nézet et François Beck Note 2015-02 du 21 avril 2015 L enquête ESCAPAD Cette note présente les premières exploitations
Plus en détailOffice Avenue. Montrouge Hauts de Seine (92) Espaces Business Montrouge. A partir de 97.251 HT. Mobilier et équipement inclus Rentabilité 4,60% HT
Office Avenue Montouge (92) office-avenue.fr Office Avenue office-avenue.fr Espaces Business Montrouge A partir de 97.251 HT Mobilier et équipement inclus Rentabilité 4,60% HT Montrouge Hauts de Seine
Plus en détailCDC Entreprises présente son étude annuelle : Le capital investissement dans les PME en France
CDC Entreprises présente son étude annuelle : Le capital investissement dans les PME en France Communiqué de presse Paris, le 20 novembre 2012 CDC Entreprises, filiale de la Caisse des Dépôts, gère dans
Plus en détailMegaStore Manager ... Simulation de gestion d un hypermarché. Manuel du Participant
MegaStore Manager Simulation de gestion d un hypermarché.......... Manuel du Participant 1. Introduction 1.1. La simulation de gestion Vous allez participer à une simulation de gestion. Cette activité
Plus en détailDTZ Research. Property Times La Défense T4 2013 Triste record pour l offre. 9 Janvier 2014. Sommaire. Auteur. Contacts
Property Times La Défense T4 2013 Triste record pour l offre immédiate 9 Janvier 2014 Sommaire Contexte économique 2 Demande placée et valeurs locatives 3 Offre 4 Définitions 5 Auteur Nora Jacintho Chargée
Plus en détailBaromètre PME Wallonie Bruxelles : Quatrième trimestre 2013
Baromètre PME Wallonie Bruxelles : Quatrième trimestre 2013 L UCM a créé un indicateur de conjoncture pour les PME wallonnes et bruxelloises. Ce "baromètre" est réalisé chaque trimestre, sur base des réponses
Plus en détailLe crédit bancaire au secteur privé
Le crédit bancaire au secteur privé en Belgique M. Hradisky * Après des taux de croissance de plus de 1 p.c. en rythme annuel au cours de l année, la progression des crédits au secteur privé en Belgique
Plus en détailDares Analyses. Emploi, chômage, population active : bilan de l année 2012
Dares Analyses juin 2013 N 037 publication de la direction de l'animation de la recherche, des études et des statistiques Emploi, chômage, population active : bilan de l année Avec la contraction de l
Plus en détailImmobilier en France : Léger mieux dans le neuf en 2015
Trimestriel n 42 Octobre 214 Immobilier en France : Léger mieux dans le neuf en 21 Le marché résidentiel continue à se corriger lentement. La baisse reste modérée, beaucoup plus que dans la plupart des
Plus en détailFONDS DE PLACEMENTS IMMOBILIERS SUISSES
FONDS DE PLACEMENTS IMMOBILIERS SUISSES Octobre 2011 Gabriela TURCATTI Jordi GUILLO SOMMAIRE IMMOBILIER SUISSE 3 CATÉGORIES L immobilier résidentiel 4 L immobilier commercial 5 L immobilier de bureau 5
Plus en détailÉtude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier UN MARCHÉ LOCATIF QUI TOURNE AU RALENTI 3 e trimestre 2013 Direction des Études Point de conjoncture bureaux marché locatif FORTE DÉCÉLÉRATION SUR LES GRANDES
Plus en détailIMMOBILIER D ENTREPRISE
La transformation de bureaux en logements : un premier bilan PAR BRIGITTE JOUSSELLIN 1 Entre 1994 et 1998, plus de 500 000 m 2 de surfaces d activités ont été transformées en logements, permettant de résorber
Plus en détailBAROMETRE DE CONJONCTURE DE L HEBERGEMENT D ENTREPRISES
1 er et 2 ème trimestres 2012 Note semestrielle N 5 BAROMETRE DE CONJONCTURE DE L HEBERGEMENT D ENTREPRISES Une activité dynamique qui pourrait s essouffler L activité d hébergement d entreprises au premier
Plus en détailCarré Vélizy, Vélizy-Villacoublay (78)
Carré Vélizy, Vélizy-Villacoublay (78) Dossier de presse 1 er décembre 2009 Jacques BLANCHARD, MRM Président Directeur Général Olivier LEMAISTRE, CB Richard Ellis Investors Responsable du portefeuille
Plus en détailBILAN ÉCONOMIQUE PRÊT-À-PORTER FÉMININ 1 ER SEMESTRE 2014
BILAN ÉCONOMIQUE PRÊT-À-PORTER FÉMININ 1 ER SEMESTRE 2014 INTERVENANTS Daniel Wertel, Président de la Fédération Française du Prêt à Porter Féminin François-Marie Grau, Secrétaire Général de la Fédération
Plus en détailMarché de l occasion et exigences de rénovation énergétique. Rencontre de l Observatoire 21 mai 2015
Marché de l occasion et exigences de rénovation énergétique Rencontre de l Observatoire 21 mai 2015 Logements neufs / logements d occasion 7 700 logements d occasion vendus en 2013 dans l aire urbaine
Plus en détail4 CHIFFRES À RETENIR
Une baisse continue mais atténuée 4 CHIFFRES À RETENIR Recettes publicitaires totales (médias historiques + Internet + mobile + courrier publicitaire et ISA) 1 ER SEMESTRE 2014-2,6% S1 2014 vs S1 2013
Plus en détail