Callable Global Select 90

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1 BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Callable Global Select 90 Une durée d investissement de 8 ans, en cas de non remboursement anticipé. Un droit au remboursement, à l échéance, de minimum 90% du capital investi (1), sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant. A l échéance, un gain potentiel lié à l évolution de l indice Stoxx Global Select Dividend 100 (ci-après «l Indice»). L investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les composantes de l Indice. Une possibilité de remboursement anticipé à la discrétion de l Émetteur de l année 2 à 7, auquel cas l investisseur reçoit l intégralité du capital investi (1) majoré d un gain de 5% par année écoulée depuis la date d émission. Émetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (2), avec BNP Paribas S.A. (3) comme Garant. (1) Hors frais d entrée de 2,50% (2) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. au 31/03/2015 : S&P A+ (3) Rating BNP Paribas S.A. au 31/03/2015 : S&P A+, Moody s A1, Fitch A+

2 TYPE D INVESTISSEMENT ET DESCRIPTION DU MÉCANISME DE LA FORMULE Ce produit est un instrument dérivé. En y souscrivant, vous prêtez de l argent à l Émetteur qui s engage à rembourser selon les modalités suivantes (hors faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du Garant) : POSSIBILITÉ DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ À LA DISCRÉTION DE L ÉMETTEUR De la deuxième à la septième année, l Émetteur peut exercer une option de remboursement anticipé à la date de remboursement anticipé correspondante. L investisseur reçoit alors : 100% du capital investi (1)(2), plus un gain de 5% (3) par année écoulée depuis la date d émission La probabilité de remboursement anticipé est très faible. Si l Émetteur devait décider d exercer son option de remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l Indice. SI LE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ N A PAS EU LIEU, LE PRODUIT SE POURSUIT JUSQU À L ÉCHÉANCE ET L INVESTISSEUR REÇOIT 100% du capital investi (hors frais (1) ), plus la performance moyenne (3) de l Indice, sans limite à la hausse si cette performance est positive et dans la limite de -10% si elle est négative. Cela signifie que : - Si la performance moyenne de l Indice est positive, l investisseur engrange un gain. - Si la performance moyenne de l Indice est négative, il subit une perte, mais cette perte ne peut pas excéder 10%. A l échéance, l investisseur reçoit donc au minimum 90% du capital investi (1)(2) La performance moyenne de l Indice est calculée comme la moyenne des performances de l Indice calculées en rapportant ses niveaux de clôture aux 31 dates d observation mensuelles (entre le 11/01/2021 et le 10/07/2023) à son niveau initial (cours de clôture de l Indice du 10/07/2015) Dans le cas où l Emetteur déciderait d exercer son option de remboursement anticipé en cours de vie du produit, l investisseur ne serait plus exposé à la performance de l Indice. En cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit au titre de la formule et il peut perdre une partie ou la totalité du capital investi. Le terme «capital investi» utilisé dans cette brochure désigne la valeur nominale d un Certificat, soit par Certificat, hors frais d entrée de 2,50%. Le rendement à l échéance est calculé sur la base de cette valeur nominale. (1) Sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant (2) Hors frais d entrée de 2,50% (3) Plus-value soumise au précompte mobilier de 25% (sauf modification légale)

3 AVANTAGES ET INCONVENIENTS AVANTAGES Un indice sous-jacent composé de 100 actions de différentes zones géographiques mondiales ayant une forte capacité à verser des dividendes et construit pour délivrer une performance solide sur le long terme. Si le produit se poursuit jusqu à l échéance, le gain potentiel pour l investisseur n est pas limité. Si le produit se poursuit jusqu à l échéance, le recours à une performance moyenne plutôt qu à la seule performance finale de l Indice permet de se prémunir contre une éventuelle chute de celui-ci juste avant l échéance. Si l Émetteur décide d exercer son option de remboursement anticipé, l investisseur a droit à un gain de 5% brut par année écoulée depuis la date d émission. A l échéance, l investisseur a droit au remboursement d au minimum 90% du capital investi (hors frais), sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du Garant. INCONVENIENTS L investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par l Indice. Ils ne seront ni payés, ni réinvestis dans l Indice. A l échéance, il existe un risque de perte en capital de maximum 10% du capital investi. En cas de vente du produit avant l échéance, le mécanisme présenté ici ne s applique plus et la valeur de revente est égale au prix de marché. Il existe alors une incertitude sur le rendement obtenu. En cas de vente avant l échéance, l investisseur peut donc subir une perte en capital partielle, voire totale. L investisseur ne sait pas à l avance s il bénéficiera du gain à l échéance ou du gain associé au remboursement anticipé. Le remboursement anticipé du produit est à la discrétion de l Émetteur. La probabilité que l Émetteur exerce ce droit est très faible. Si l Émetteur décidait d exercer son option de remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en cas d une forte hausse de l Indice. Dans l hypothèse d une faillite ou d un défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur ne percevra ni le gain de 5% brut annuels associé au remboursement anticipé, ni le gain lié à la performance de l Indice associé au remboursement à l échéance. L investisseur risque alors de perdre une partie ou la totalité du capital investi. Si le produit se poursuit jusqu à l échéance, le recours, pour le calcul du gain, à la moyenne des niveaux de clôture de l Indice à 31 dates d observation mensuelles, plutôt qu à son seul niveau final, peut être en défaveur de l investisseur en cas de forte hausse de l Indice à la fin de la vie du produit. En cas d exercice de l option de remboursement anticipé, le gain pour l investisseur est fixé à 5% brut annuels. Il risque donc d obtenir un rendement inférieur à celui de l Indice.

4 L INDICE STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 UNE SÉLECTION DE 100 ACTIONS D ENTREPRISES MONDIALES L indice Stoxx Global Select Dividend 100, ci-après «l Indice», se compose des actions de 100 sociétés mondiales sélectionnées sur la base de leur capacité à verser des dividendes et leur liquidité sur le marché. L Indice est calculé par STOXX, l un des plus importants développeurs d indices de marchés financiers. Le processus de sélection 1 se déroule en trois étapes : 1. Exigence de dividendes L Indice retient les actions ayant un historique de dividendes non négatifs durant les 5 dernières années. Il sélectionne ensuite 100 actions affichant les taux de rendement les plus élevés. L investisseur ne percevra pas les dividendes distribués par les actions de l Indice. Cela joue en défaveur de l investisseur, mais permet par ailleurs d améliorer la participation à la performance de l Indice. 2. Les hauts rendements privilégiés La pondération des actions au sein de l Indice est proportionnelle à leur taux de rendement, plus ce rendement est élevé, plus le poids de l action dans l Indice est important. 3. Restriction de liquidité Les actions doivent avoir un volume d échange quotidien moyen minimum constaté sur une période. Enfin, la composition de l Indice est revue tous les ans (en mars) selon le processus de sélection décrit ci-dessus. Qu est-ce que le taux de rendement? Le rendement d une action est le rapport du dernier dividende versé au cours de l action. Le dividende correspond à la part du résultat distribué que reçoit l actionnaire. Le taux de rendement (dividend yield) est un critère d appréciation d une valeur cotée en bourse. Qu est-ce que la liquidité? La liquidité est le fait, pour un actif, de pouvoir être acheté ou vendu rapidement sans que cela ait d effet majeur sur les prix. Ainsi, plus un marché est liquide, plus il est facile, rapide et peu coûteux d y réaliser des transactions (achat ou vente) importantes. Top 10 des secteurs et leur poids dans l Indice Services publics 15.1% Assurance 14.1% Immobilier 13.7% Banques 12.1% Télécoms 8.1% Pétrole & Gaz 7.5% Équipements domestiques 5.2% Santé 4.8% Industrie 4.7% Média 3.3% Top 10 des régions géographiques et leur poids dans l Indice États Unis 22.9% Royaume Uni 16.3% Singapour 11.7% Hong Kong 11.5% Australie 8.9% Canada 8.5% Suisse 7.8% France 3.3% Allemagne 1.9% Japon 1.3% Évolution de l indice Stoxx Global Select Dividend 100 comparée à celle de l indice Euro Stoxx 50, du 25/04/2006 au 08/05/ % 20.00% 10.00% Stoxx Global Select Div 100 Euro Stoxx % % % % % % % % avril 06 avril 07 avril 08 avril 09 avril 10 avril 11 avril 12 avril 13 avril 14 avril 15 Avertissement Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Aucune assurance n est donnée quant aux performances positives de l Indice. Source : Bloomberg, 11/05/ Le résumé du processus de sélection présenté ci-dessus n est pas exhaustif, pour de plus amples informations concernant l Indice, rendez-vous sur

5 ILLUSTRATIONS DU MÉCANISME DE LA FORMULE Les données chiffrées utilisées dans les exemples ci-dessous n ont qu une valeur indicative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne sont pas garantes des rendements à venir et ne sauraient constituer en aucun cas une offre commerciale de la part de Crelan. Données hors fiscalité applicable. Pour les besoins des exemples ci-dessous, nous supposons que le niveau initial de l Indice est de 100 (niveau indicatif). Evolution de l indice Stoxx Global Select Dividend 100 Performance moyenne de l indice Stoxx Global Select Dividend 100 Seuil de remboursement à l échéance à 90% du capital initialement investi SCÉNARIO DEFAVORABLE L Indice enregistre une forte baisse et l Émetteur n exerce pas son option de remboursement anticipéé Niveau de l Indice % Années Au terme des 31 derniers mois, on calcule la performance moyenne de l Indice en comparant ses 31 niveaux de clôture mensuels à son niveau initial. La performance moyenne de l Indice est de -17%. Aucun gain n est donc versé. A l échéance, l investisseur reçoit 90% du capital investi (1). Ceci correspond à un taux de rendement actuariel annuel brut de -1,60% (2). 80 SCÉNARIO NEUTRE L Indice enregistre une hausse et l Émetteur n exerce pas son option de remboursement anticipé Niveau de l Indice % Années Au terme des 31 derniers mois, on calcule la performance moyenne de l Indice en observant les 31 niveaux mensuels et en les comparant au niveau initial de l Indice. La performance moyenne de l Indice est de 10%. A l échéance, le gain égal à cette performance moyenne sera versé, soit un gain de 10%. A l échéance, l investisseur reçoit 100% du capital investi (1) + un gain de 10%. Ceci correspond à un taux de rendement actuariel annuel brut avant précompte mobilier de 0,89% (2). SCÉNARIO FAVORABLE L indice enregistre une forte hausse et l Émetteur décide d exercer son option de remboursement anticipé l année 7 Niveau de l Indice % Remboursement anticipé Années A la date de remboursement anticipé de l année 7, l investisseur reçoit 100% du capital investi (1), plus un gain de 5% par année écoulée depuis la date d émission. Le montant remboursé est alors de 135% au total (= 100% + 7 x 5%). Ceci correspond à un taux de rendement actuariel annuel brut avant précompte mobilier de 4,01% (2). Dans l hypothèse d une faillite ou d un défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur ne percevra pas le gain à l échéance et l instrument dérivé sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépend de la valeur de recouvrement estimée de l instrument dérivé et peut être de 0 % dans le pire des cas. (1) Hors frais d entrée maximum de 2,50% (2) Le taux de rendement actuariel annuel brut tient compte des frais d entrée de 2,50%.

6 PRINCIPAUX RISQUES Risque de crédit - En acquérant ce produit, le souscripteur s expose au risque de crédit de l Émetteur et du Garant. En cas de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur supporte le risque de ne pas retrouver ni son capital initialement investi à l échéance ni l éventuel gain. Si l Emetteur et/ou le Garant venaient à connaître de graves problèmes de solvabilité, le régulateur pourrait décider de prendre des mesures impactant la valeur du produit dans le cadre des dispositions en matière de redressement et de résolution des établissements de crédit et des entreprises d investissement. Dans ce cas, l investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie du montant investi. Risque de contre-performance - Le montant remboursé dépend de la performance moyenne (1) de l Indice. En cas de mauvaise performance de celui-ci, il se pourrait que le gain du produit soit inférieur au gain offert par un produit sans risque. Risque lié à l Indice - En cas de survenance d un événement affectant l Indice (tel que son annulation, sa suspension ou sa modification) l agent de calcul pourra procéder aux ajustements nécessaires au produit. Dans le cas où il n existe pas d ajustement acceptable, le produit pourra être remboursé par anticipation par l Emetteur conformément aux conditions décrites dans le Prospectus de Base. Par conséquent, il est possible que la survenance d un tel évènement affectant l Indice puisse avoir un effet négatif sur la valeur du produit. Risque de perte en capital - Il existe un risque de perte de capital si le produit se poursuit jusqu à l échéance et que la performance moyenne (1) de l Indice est négative. Cette perte potentielle est toutefois limitée à -10%, ce qui correspond à un taux de rendement actuariel annuel brut minimum de -1,61%. Risque de fluctuation du prix de marché - Le prix de revente en cours de vie évolue non seulement en fonction de la performance de l Indice mais aussi en fonction d autres paramètres, notamment sa volatilité, les taux d intérêt et la qualité de crédit de l Emetteur (2) et du Garant (3). Risque de performance limitée - Si l Émetteur décide d activer l option de remboursement anticipé, le gain potentiel sera fixé à 5% par année écoulée depuis l émission, même en cas de hausse de l indice supérieure à ce montant. Risque de liquidité Sauf circonstances de marché exceptionnelles, BNP Paribas Arbitrage S.N.C. rachètera les coupures détenues par les investisseurs. Il sera fait application d une fourchette de prix d achat/vente de 1% au maximum dans des conditions normales de marché. De plus, Crelan ajoute à la valeur de revente des frais de sortie de 1%. L investisseur qui souhaiterait vendre ses Certificats avant l échéance, pourra les vendre à un prix déterminé par BNP Paribas Arbitrage S.N.C. en fonction des paramètres de marché du moment et hors frais de courtage et taxe sur les opérations de bourse (voir section «Liquidité des Certificats» en page 8). Par conséquent, en cas de revente avant l échéance, la valeur de l instrument dérivé pourra être inférieure ou supérieure à la valeur nominale. SCORE PRODUIT CRELAN S.A. Crelan avertira les investisseurs en cas de modification importante du profil de risque du produit en cours de vie. Le score produit est un indicateur propre à Crelan S.A. et ne permet pas de comparer un produit de Crelan avec un produit d une autre institution financière. Le score de 4 tient compte du remboursement, à l échéance, de minimum 90% du capital investi et de l absence d exposition au risque de change. Il ne tient pas compte du risque de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, de la durée d investissement du produit et de la nervosité des marchés financiers. Pour plus d informations, vous pouvez vous adresser à votre agent ou consulter le site internet de Crelan S.A. à l adresse (1) La performance moyenne est calculée en utilisant la moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l Indice au 31 dates d observation. (2) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. au 31/03/2015 : S&P A+ ; perspective négative (3) Rating BNP Paribas S.A. : S&P : A+ ; perspective négative / Moody s : A1 ; perspective négative / Fitch : A+ ; perspective stable (au 31/03/2015). Les agences de notation sont susceptibles de modifier cette notation à tout moment. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés. Les notations sont des indications de la solvabilité de BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. et de BNP Paribas S.A. mais ne constituent pas une recommandation d achat.

7 DOCUMENTATION Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement le prospectus juridique dédié à cette émission, dénommé «Prospectus», daté du 19 mai 2015 et approuvé par l AMF (Autorité des Marchés Financiers, régulateur français) (le «Drawdown Prospectus») et à considérer la décision d investir dans le produit à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. BNP Paribas attire l attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Drawdown Prospectus. Les principales caractéristiques du produit exposées dans cette brochure n en sont qu un résumé. En cas de discordance entre les termes de cette brochure et le Drawdown Prospectus, les termes du Drawdown Prospectus prévalent. Les investisseurs potentiels doivent comprendre les risques liés à des investissements dans ce produit et doivent prendre une décision d investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compa²tibilité d un investissement dans le produit au regard de leur propre situation financière, la présente information et l information afférente au produit. Le Drawdown Prospectus peut être obtenu gratuitement auprès de Crelan, auprès de votre agent ou par Internet (site : avant de souscrire au produit. L attention des investisseurs est attirée sur le fait qu en acquérant le produit, ils prennent un risque de crédit sur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. et sur BNP Paribas S.A. Cette brochure contient uniquement des informations sur le produit et ne peut pas être considérée comme un conseil en investissement. L achat éventuel du produit décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu après analyse préalable par Crelan S.A. du caractère approprié et/ou de l adéquation de ce produit au profil d investissement du client concerné. L acquisition du produit pourra intervenir par voie d offre au public en Belgique.

8 FICHE TECHNIQUE Nom BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Callable Global Select 90 Code ISIN Type de produit Prix d émission 100 % XS Certificat (instrument dérivé) Frais et commissions Frais d entrée : 2,50% Frais de sortie : en cas de revente avant l échéance : 1% à l échéance : 0% Frais de distribution : Des commissions d un montant annuel maximum équivalent à 1,00% TTC du montant émis seront versés à Crelan. Ces frais de distribution sont déjà inclus dans le prix d émission. Tous les autres frais prélevés par l Émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, sont également déjà compris dans le prix d émission. Crelan n a cependant pas connaissance du montant de ces frais. Émetteur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (S&P : A+, perspective négative - au 31/03/2015) Garant BNP Paribas S.A. (S&P : A+, perspective négative ; Moody s : A1, perspective négative ; Fitch : A+, perspective stable - au 31/03/2015) Distributeur Crelan S.A. Devise Coupure (N) EUR EUR Période de commercialisation Du 21/05/2015 au 06/07/2015 inclus Date d émission 10/07/2015 Date de constatation initiale 10/07/2015 Date d échéance 17/07/2023 Date de Paiement 10/07/2015 Dates d observation pour le calcul de la performance moyenne de l Indice Dates de remboursement anticipé (optionnel) au gré de l Émetteur 11/01/2021, 10/02/2021, 10/03/2021, 12/04/2021, 10/05/2021, 10/06/2021, 12/07/2021, 10/08/2021, 10/09/2021, 11/10/2021, 10/11/2021, 10/12/2021, 10/01/2022, 10/02/2022, 10/03/2022, 11/04/2022, 10/05/2022, 10/06/2022, 11/07/2022, 10/08/2022, 12/09/2022, 10/10/2022, 10/11/2022, 12/12/2022, 10/01/2023, 10/02/2023, 10/03/2023, 11/04/2023, 10/05/2023, 12/06/2023, 10/07/ /07/2017, 24/07/2018, 24/07/2019, 24/07/2020, 26/07/2021, 25/07/2022 Sous-jacent Indice Stoxx Global Select Dividend 100 Indice final Montant remboursé à Si Indice final est supérieur ou égal à 90% Indice initial : N l échéance (en cas de non Indiceinitial exercice de l option de Si Indice remboursement anticipé) final est inférieur à 90% Indice initial : N 90% Indice initial : niveau de clôture de l Indice à la date de constatation initiale Indice final : moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l Indice aux 31 dates d observation mensuelles Montant remboursé en cas de remboursement anticipé au gré de l Émetteur Entre l année 2 et l année 7, aux dates de remboursement anticipé, l Émetteur se réserve le droit d exercer son option de remboursement anticipé, par lequel le produit, initialement indexé sur la performance de l Indice, est remboursé pour un montant de : n : nombre d années écoulées depuis la date d émission Profil d investisseur Ce produit s adresse plus particulièrement à des investisseurs présentant un profil de risque Conservateur. Nous vous recommandons d investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment si vous comprenez quels risques y sont liés. Votre agent Crelan devra établir si vous disposez des connaissances et de l expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, votre agent Crelan doit vous en avertir. Si votre agent Crelan vous recommande un produit dans le cadre d un conseil en investissement, il devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d investissement et de votre situation financière. Vous trouverez de plus amples informations sur ces profils d investisseur sur Fiscalité Précompte mobilier : régime applicable aux investisseurs privés en Belgique sauf modifications légales : 25% de précompte mobilier sur le rendement à l échéance Taxe sur les opérations de bourse : aucune sur le marché primaire et 0,09% sur le marché secondaire (max. 650 EUR) (sauf modifications légales) Publication de la valeur du produit Liquidité des Certificats [ 1+ 5% ] N 100 % n La valeur de marché du produit en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur Le produit est coté sur NYSE Euronext Paris et pour les investisseurs qui souhaitent revendre leur produit avant l échéance, BNP Paribas Arbitrage S.N.C. assurera une liquidité de façon hebdomadaire, dans des conditions normales de marché. L investisseur désireux de revendre son produit avant l échéance est prié de se rapprocher de Crelan. Les ordres de vente qui parviendront à Crelan aux dates limites de réception des ordres (avant 10h chaque mercredi ou le jour ouvrable bancaire suivant) seront exécutés le troisième jour ouvrable bancaire suivant la date limite de réception des ordres avec une fourchette de prix d achat/ vente de 1% maximum. Le prix des Certificats peut être volatil. La valeur du produit en cours de vie sera disponible et publiée une fois par mois sur notre site Pour une information plus exhaustive sur les frais liés à ce marché, veuillez-vous référer à la liste des tarifs de Crelan sur le site Editeur responsable : Peter Venneman Bd S. Dupuis Bruxelles FSMA A

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