Gabriel Croissance. Ensemble pour aller plus loin

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1 Gabriel Croissance Titre de créance présentant un risque de perte en capital Le prospectus d émission des titres de créances complexes proposés a été approuvé par la BaFin, régulateur Allemand, en date du 06/04/2011. Produit en appel Public à l épargne en France. Les titres de créances complexes proposés sont soumis au risque de défaut de l émetteur Commerzbank AG. Enveloppe et souscription limitées Eligibilité : Assurance vie et compte titres Code Isin : FR Placement alternatif à un investissement risqué de type action Ensemble pour aller plus loin

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3 Gabriel Croissance 03 Sommaire Gabriel Croissance 04 Avantages et Inconvénients du produit 05 Focus sur le CAC Description du mécanisme 08 Illustrations du mécanisme 09

4 04 Gabriel Croissance Gabriel Croissance Gabriel Croissance est un produit de placement d une durée de 7 ans indexé au CAC 40 proposant aux investisseurs : D'être exposé à une perte en capital égale à l'intégralité de la baisse de l'indice si le CAC 40 est en baisse de plus de 50 % à maturité Une protection du capital contre une baisse de l indice jusqu à -50 % à maturité Une indexation au marché actions français via l indice CAC 40 Une participation améliorée à la hausse finale de l indice

5 Gabriel Croissance 05 Avantages et Inconvénients du produit Avantages Inconvénients Le produit permet de profiter d une indexation de 160 % sur la hausse de l indice, sans levier à la baisse Le produit offre une protection contre une baisse de 50 % à maturité Le produit n offre pas de garantie du capital : si l indice est en baisse de plus de 50 % à la date d observation finale, l investisseur subit une perte partielle ou totale de son capital En cas de vente du titre avant l échéance (ou en cas d arbitrage, de rachat, de dénouement par décès de l unité de compte), l investisseur peut subir une perte en capital L investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions composant l indice. La performance d un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d un indice dividendes réinvestis La valeur du produit en cours de vie peut connaitre de fortes fluctuations, en particulier si, avant la date de constatation finale, l indice est proche de 50 % de son cours initial N.B. : Le terme «capital» désigne la valeur nominale des Titres de créance, soit Tous les remboursements présentés dans cette brochure (dont les gains éventuels) sont calculés sur la base de cette valeur nominale, hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Commerzbank AG.

6 06 Gabriel Croissance Focus sur le CAC 40 Gabriel Croissance est indexé à la performance de l indice CAC 40. Le CAC 40 est l indice français de référence. Il est composé des 40 premières sociétés françaises, sélectionnées sur la base de leur capitalisation boursière, du volume des transactions et de leur secteur d activité. Graph CAC % Source: Euronext Le performances passées ne prejugent pas des performances futures Structure de l indice (octobre 2011) Nom Secteur Poids % ACCOR Hotels 0,59 AIR LIQUIDE Chimie de base 4,48 ALCATEL-LUCENT Equipements de telecommunication 0,79 ALSTOM Outillage industriel 0,95 ARCELORMITTAL Industrie 2,08 AXA Assurance Services complets 3,25 BNP PARIBAS Banques 5,10 BOUYGUES Construction lourde 1,11 CAP GEMINI Services informatiques 0,69 CARREFOUR Detaillants et grossistes Alimentation 1,80 CREDIT AGRICOLE Banques 0,84

7 Gabriel Croissance 07 Nom Secteur Poids % DANONE Produits alimentaires 4,53 EADS Aerospatiale 1,47 EDF Conventional Electricity 1,08 ESSILOR INTL, Fournitures medicales 1,81 FRANCE TELECOM Telecommunications filaires 4,13 GDF SUEZ Services multiples aux collectivites 4,47 L'OREAL Produits de soin personnel 3,25 LAFARGE Materiaux et accessoires de construction 0,94 LVMH Habillement et accessoires 5,11 MICHELIN Pneumatiques 1,60 PERNOD RICARD Distillateurs et viticulteurs 2,11 PEUGEOT Automobiles 0,44 PPR Distributeurs Diversifies 1,45 PUBLICIS GROUPE SA Agences de medias 0,81 RENAULT Automobiles 0,93 SAFRAN Aerospatiale 0,90 SAINT GOBAIN Materiaux et accessoires de construction 2,26 SANOFI Pharmacie 9,86 SCHNEIDER ELECTRIC Composants et equipements electriques 3,62 SOCIETE GENERALE Banques 2,15 STMICROELECTRONICS Semi-conducteurs 0,55 SUEZ ENVIRONNEMENT Eau 0,57 TECHNIP Equipements et services petroliers 1,17 TOTAL Petrole et gaz Societes integrees 13,72 UNIBAIL-RODAMCO Immobilier 2,21 VALLOUREC Outillage industriel 0,75 VEOLIA ENVIRON, Eau 0,66 VINCI Construction lourde 2,71 VIVENDI Audiovisuel et divertissements 3,08

8 08 Gabriel Croissance Description du mécanisme A la date d observation finale, si le CAC 40 est en hausse par rapport au lancement du produit, l investisseur reçoit 160 % de cette hausse, sans limite. En cas de baisse de l indice CAC 40 il n y a pas d effet de levier sur cette baisse L investisseur bénéficie d une protection contre une baisse de 50 % (inclus) de l indice à maturité. En effet, si à la date d observation finale le CAC 40 n'a pas baissé de plus de 50 %, l investisseur recevra quand même l intégralité 1 du capital investi initialement A maturité, en cas de baisse du CAC 40 supérieure à 50 % de son niveau initial, l investisseur sera exposé à la baisse du CAC 40, et connaitra donc une perte en capital partielle ou total

9 Gabriel Croissance 09 Illustrations du mécanisme Scenario favorable 250% 200% 150% +90% Cas favorable : hausse de l indice de 90 % à maturité L investisseur reçoit son capital plus 160 % de la performance finale de l indice 100% 50% 0% 09/07/87 09/07/88 09/07/89 09/07/90 09/07/91 09/07/92 09/07/93 09/07/94 09/07/95 09/07/96 09/07/97 Remboursement : 100 % % x 90 % = 244 % du capital, soit un taux de rendement actuariel brut 1 de 13,6 % (contre 9,6 % pour l indice) performance finale de l'indice à maturité barrière active uniquement à maturité Scenario intermédiaire 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -10% Cas intermédiaire : stagnation de l indice L indice est en baisse de 10 %, l investisseur est protégé Remboursement : 100 % du capital investi, soit un taux de rendement actuariel brut 1 de 0 % (contre -1,6 % pour l indice) 19/04/90 19/10/90 19/04/91 19/10/91 19/04/92 19/10/92 19/04/93 19/10/93 19/04/94 19/10/94 19/04/95 19/10/95 performance finale de l'indice à maturité barrière active uniquement à maturité Scenario défavorable 140% 120% 100% 80% Cas défavorable : baisse de l indice de 55 % à maturité L investisseur est exposé à l'intégralité de la baisse de l indice 60% 40% 20% 0% 03/01/00 03/01/01 03/01/02 03/01/03 03/01/04 03/01/05 03/01/06 03/01/07 03/01/08-55% 03/01/09 Remboursement : 100 % - 55 % = 45 % du capital, soit un taux de rendement actuariel brut 1 de -14,76 % (identique à celui de l indice) performance finale de l'indice à maturité barrière active uniquement à maturité Dans le cas le plus défavorable où l indice céderait la totalité de sa valeur à maturité, la perte en capital à l échéance serait totale et le montant remboursé nul. Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne présagent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Commerzbank. 1 Hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d investissement

10 10 Gabriel Croissance Caractéristiques principales Forme Juridique EMTN Droit applicable Droit français Type Instrument financier non garanti en capital Emetteur Emetteur Commerzbank AG (S&P A / Moody s A2 / Fitch A+) Devise Euro Code ISIN FR Code Eusipa 1299 Autres produits de rendement Cotation Euronext Paris Eligibilité Contrats d assurance-vie et comptes titres Période de souscription 31/10/11 au 29/12/11 Valeur nominale EUR Prix d émission 100% Date d émission 5 janvier 2012 Date d observation finale 31 décembre 2018 Date de Maturité 4 janvier 2019 Nom Commercial Gabriel Croissance Sous jacent CAC 40 (Isin : FR ) Commission de souscription Néant Commission de rachat Néant Commission de distribution Des commissions relatives à cette transaction ont été payées par l émetteur Commerzbank à des tiers. Elles couvrent les coûts de distribution et de structuration et sont d un montant annuel maximum équivalent à 1,55 % du montant de l émission Règlement/Livraison Liquidité Euroclear France Dans des conditions normales de marché, Commerzbank s engage à assurer à tout moment une liquidité quotidienne avec une fourchette achat-vente de 1 %

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12 Gabriel Croissance Commercialisation jusqu au 29 décembre 2011 Cadre d investissement : Assurance vie et/ou compte-titres Enveloppe et souscription limitées (une fois le montant de l enveloppe atteint, la commercialisation de Gabriel Croissance peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 29/12/11 Avertissement La présente est éditée à des fins purement informatives et ne constitue en aucun cas un conseil d ordre financier, comptable, fiscal, juridique ou autre. Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires qu elle contient sont données à titre indicatif et sont susceptibles d éventuelles modifications ultérieures. Son contenu ne peut servir seul de fondement à une décision d investissement. Cette documentation s adresse à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Elle ne constitue pas une offre, incitation ou sollicitation d achat ou de vente de Notes Commerzbank. Commerzbank attire l attention du public sur les facteurs de risques figurant dans le prospectus de base. Risque de marché : Commerzbank attire l attention de tout investisseur sur les spécificités du produit, et notamment sur le fait qu il peut connaitre d amples fluctuations de cours voire perdre toute valeur. Risque de crédit : en acquérant le produit, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l Emetteur Commerzbank AG. Commerzbank Partners Paris 23, rue de la Paix Paris Tél La présente n a aucune valeur contractuelle. Commerzbank ne pourra être tenue pour responsable de toute perte ou dommage résultant de façon directe ou indirecte de sa consultation ou de son utilisation. Si vous souhaitez acquérir des Notes, ou obtenir des informations complémentaires sur celles-ci, veuillez contactez votre intermédiaire financier habituel. Toutes les Notes sont émises dans le cadre d un prospectus de base, en date du 06/04/2011, visé par la BaFin qui a fait l objet d un certificat d approbation de la BaFin à destination de l AMF et de conditions définitives, en date du 3 Novembre 2011, disponibles auprès de Commerzbank ou sur Le CAC 40 ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle d Euronext SA et/ou ses concédants, et sont utilisés dans le cadre de licences. Euronext SA et ses concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les titres financiers basées sur l indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont invités à consulter le site

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