RÉSULTATS ANNUELS 2013

Transcription

1 MATHIAS EMMERICH DIRECTEUR GÉNÉRAL ADJOINT FINANCES, ACHATS ET SI 1 RÉSULTATS ANNUELS 13 FÉVRIER

2 ÉLÉMENTS CLÉS Dans un contexte économique difficile, l activité du groupe SNCF est en croissance (+0,5%) Excellente résistance de la marge opérationnelle Robustesse du résultat net récurrent à 582 M Résultat net négatif du fait de la dépréciation TGV Niveau d investissements élevé Cash flow libre en forte progression Endettement stabilisé 2

3 CONTEXTE 3

4 UN ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE DIFFICILE EN 2013 HAUSSE LIMITÉE DU PIB FAIBLE PROGRESSION DE LA CONSOMMATION DES MÉNAGES +0,2% +0,2% 4

5 AVEC DE FORTES CONTRAINTES PÉAGES FERROVIAIRES EN AUGMENTATION TRAVAUX SUR LE RÉSEAU +13,5% SUR LE RÉSEAU NATIONAL EN PARTICULIER EN ILE-DE-FRANCE 5

6 QUI IMPACTENT TOUTES LES ACTIVITÉS DU GROUPE POURSUITE DE LA RÉCESSION DU TRANSPORT DE MARCHANDISES BAISSE DU TRAFIC VOYAGEURS ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES EN % ÉVOLUTION DU TRAFIC EN % TGV Intercités TER Transilien -0,7% -1,4% -1,4% -1,8% SNCF Geodis -5,6% TGV Intercités TER Transilien 6

7 SITUATION DU GROUPE EN

8 AVERTISSEMENTS ÉVOLUTION DES NORMES COMPTABLES EN MATIÈRE DE CONSOLIDATION (IFRS 10, 11 ET 12) SNCF applique depuis le 1 er janvier 2013 les nouvelles normes comptables de consolidation. Les co-entreprises, précédemment consolidées selon la méthode de l intégration proportionnelle, sont désormais comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence : SNCF Proximités: co-entreprises Keolis UK (dont London Midland, First, London South Eastern Railway et Southern Railway) ; SNCF Voyages : Eurostar, Westbahn ; SNCF Geodis : Chemfreight Gmbh au sein d Ermewa (Gestionnaire d actifs). Le chiffre d affaires et les charges de ces co-entreprises n apparaissent plus au compte de résultat consolidé du Groupe. Seul leur résultat net apparait sur une ligne «quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence». 8

9 DANS UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DIFFICILE, LE CHIFFRE D AFFAIRES EST EN LÉGÈRE CROISSANCE DE +0,5% CHIFFRE D AFFAIRES EN MDS * +0,5 % 32,22 32, ,5% de croissance (vs +2,5% anticipés) Forte progression de SNCF Infra (+4,2%) et modérée de SNCF Proximités (+1,1%) Recul de SNCF Voyages (-1,4%) et de SNCF Geodis (-1,8%) Hors la branche SNCF Infra, l activité internationale représente 24%**, * À périmètre et changes constants * *Y compris Keolis au Royaume-Uni et Eurostar notamment le volume d affaires hors de France atteint 28% 9

10 ÉVOLUTION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR BRANCHE EN M +1,1 %*** ,8 % +4,2 %** ,4 % ,5 %** * * * * * 2013 SNCF INFRA SNCF PROXIMITÉS SNCF VOYAGES SNCF GEODIS GARES & CONNEXIONS * Proforma ** Retraité du transfert de l entretien des bâtiments SNCF antérieurement géré par la branche SNCF Infra au profit de la branche Gares & Connexions au 1er janvier 2013 *** Hors les effets du traitement comptable de la nouvelle convention entre Transilien et le STIF et la cession de créances. 10

11 LE CHIFFRE D AFFAIRES DU GROUPE EST EN LÉGÈRE PROGRESSION ÉVOLUTION DU TAUX DE CROISSANCE DU CHIFFRE D AFFAIRES PÉRIMÈTRE ET CHANGE CONSTANTS 7,3% 5,9% 5,3% 6,0% 6,1% 3,5% 3,6% 3,9% 3,5% 2,0% 2,3% 2,4% 0,8% 1,0% 1,2% -0,8% -2,8% -2,5% -1,9% -7,4% -3,9% +4,1% +5,8% +3,0% +0,5% T T T T T T T T T T T T T T T T T (*) T (*) T (*) T (*) Données hors Cézembre à partir du T (*) 2013 vs 2012 avec application des normes IFRS et IAS 19 révisée 11

12 LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE (MOP) RÉSISTE GRÂCE À UNE BONNE MAÎTRISE DES COÛTS MARGE OPÉRATIONNELLE EN MDS 2,75 2, La rentabilité d exploitation globale progresse de 8,5% du chiffre d affaires en 2012 à 8,7% en 2013 Performance contrastée : en croissance pour SNCF Geodis dont Fret SNCF mais en baisse pour SNCF Voyages Le plan de performance a dégagé 225 M d économies sur les frais de structure 12

13 ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE PAR BRANCHE EN M 2011 proforma (1) 2012 proforma (1) ,5% du CA 11,4% du CA ,8% du CA ,7% du CA ,6% du CA SNCF INFRA SNCF PROXIMITÉS SNCF VOYAGES SNCF GEODIS GARES & CONNEXIONS (1) 2012 et 2011 avec impact de l application des nouvelles normes comptables IFRS Transports Ferroviaires de Marchandises (TFM) SNCF GEODIS hors TFM

14 MAÎTRISE DES CHARGES D EXPLOITATION ENDOGÈNES POUR S ADAPTER À LA STAGNATION DU CHIFFRE D AFFAIRES ÉVOLUTION COMPARÉE À PÉRIMÈTRE ET CHANGE CONSTANTS (1) DES CHARGES D EXPLOITATION (MOP) ET DU CHIFFRE D AFFAIRES GROUPE 2012 PROFORMA 2013 EN % D ÉVOLUTION Chiffre d'affaires +0,5% Péages +3,1% Énergie / carburant -0,2% Charges exogènes : +1,2% Impôts et taxes -3,2% Charges de personnel Autres charges hors produit du CICE ** (*) -0,3% +2,0% * Charges endogènes : +0,9% (hors produit du CICE) Total Charges d'exploitation +0,2% * Y compris produit du CICE les autres charges baissent de -2,3% (1) Hors effet du raitement comptable de la convention entre Transilien et le STIF et cession des créances financières 14

15 LE RÉSULTAT NET SE TROUVE DÉGRADÉ PRINCIPALEMENT DU FAIT DE LA DÉPRÉCIATION DES ACTIFS TGV RÉSULTAT NET RÉCURRENT EN M RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN M * * 2013 * Proforma 15

16 ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS PESANT POUR -762 M SUR LE RÉSULTAT NET EN 2013 EN M M Résultat net récurrent 2013 Dépréciation complémentaire Actifs TGV Reprise Dépréciation Actifs SNCF Infra Autres Résultat net

17 RENTABILITÉ DE L'ACTIVITÉ TGV AFFECTÉE PAR LA CRISE DEPUIS 2008 AGGRAVÉE PAR LA HAUSSE CONTINUE DES PÉAGES 18% 20% PÉAGES TGV +7,4% / an entre 2007 et % 13% 14,2% 12,6% 11,4% TAUX DE MOP / CA PÉAGES TGV FRANCE (RFF) EN M MOP SNCF VOYAGES HORS PÉAGES MOP SNCF VOYAGES LES EFFORTS ONT PERMIS D AMÉLIORER LE TAUX DE MOP HORS PÉAGES / CA EN 2013 (+0,5%) 17 Proforma : MOP hors Eurostar

18 LA DÉPRÉCIATION 2013 EST LA CONSÉQUENCE DE 5 IMPACTS 1 CRISE CA en nette diminution du fait d une croissance faible : indicateurs éco de PIB, Conso des Ménages et inflation en diminution significative entre 2011 et Pour 2014 : Hypothèse de croissance du PIB de 0,6% dans le test 2013 (vs 1,6% dans le test 2011) Hypothèse d évolution de la Conso des Ménages de 0,3% dans le test 2013 (vs 1,1% dans le test 2011) 2 PÉAGES Impact mécanique de l augmentation forte, régulière et continue des péages ferroviaires accroissant la contribution de TGV au financement du réseau 3 ACTIFS Hausse de la valeur des actifs TGV de +750 M entre 2011 post dépréciation et 2013, du fait d acquisition de nouvelles rames Impact négatif sur les flux de trésorerie du protocole Alstom signé en 2013 et du renouvellement anticipé (TGV du futur) 4 TARIFS Augmentation de la TVA (7% à 10% dès 2014) Développement des tarifs promotionnels pour contrer la stagnation des la consommation des ménages Diminution des compensations tarifaires pour tarifs sociaux 5 NOUVELLES DESSERTES Prise en compte de fréquences supplémentaires sur la ligne nouvelle Sud Europe Atlantique lors de sa mise en service en

19 EN CONSERVANT UN NIVEAU D INVESTISSEMENT ÉLEVÉ, LE CASH FLOW LIBRE EST POSITIF ET LE NIVEAU DE DETTE SE STABILISE INVESTISSEMENTS EN MDS CASH FLOW LIBRE EN M DETTE NETTE EN MDS 2, ,52 2,1 251 * 7, * Hors le montant exceptionnel de la cession de créance financière relative au matériel roulant Transilien pour 952 M 19

20 UNE POLITIQUE D INVESTISSEMENTS TOUJOURS TRÈS SOUTENUE M INVESTISSEMENTS BRUTS Y COMPRIS CEUX FINANCÉS PAR LES AUTORITÉS ORGANISATRICES DE TRANSPORTS M INVESTISSEMENTS SUR FONDS PROPRES SNCF MATÉRIEL DE TRANSPORTS Rames Francilien en Île-de-France Rames de Tram-Train Rames TGV Locomotives Matériel roulant de Keolis, Geodis, STVA, Akiem et Ermewa 66% 34% AUTRES IMMOBILISATIONS Aménagement des gares dont Île-de-France Technicentres et ateliers Systèmes d'information voyageurs Matériel d'entretien des voies et ouvrages d'art Systèmes d'information liés à l activité 20

21 LE CASH FLOW LIBRE S AMÉLIORE DE +211 M PAR RAPPORT À 2012 POUR ATTEINDRE +464 M EN 2013 ÉVOLUTION DU CASH FLOW LIBRE GROUPE 2012* EN M PROFORMA M ** M ** Taux de couverture par CAF Taux de couverture par CAF 91 % 100 % CAF Investissements / Fonds propres Cessions CFL CAF Investissements / Cessions Fonds propres CFL 21 * proforma ** Hors effet du traitement comptable de la convention entre Transilien et le STIF et cession des créances financières

22 ENDETTEMENT NET DE 7,4 MDS FIN 2013, EN BAISSE DE -131 M ÉVOLUTION DETTE NETTE GROUPE EN M M Cash flow libre réduisant la dette de -464 M Endettement Financier Net 12/2012 publié Impact normes Endettement Financier Net 12/2012 proforma Effets périmètre Encaissements cessions CAF Investissements sur fonds propres Dividendes versés à l'etat Autres (dont variation du BFR Impôt) Endettement Financier Net 12/2013 Endettement Financier Net Budget 12/

23 GEARING 2013 DE 1,1 STABLE VS 2012 RATIO DETTE NETTE RETRAITÉE / MOP DE 4,6 EN AMÉLIORATION VS ,2 1,1 1,1 DETTE NETTE / FONDS PROPRES (GEARING) GROUPE Gearing 2013 de 1,1 : stable par rapport à Proforma 2012 Proforma 2013 Groupe SNCF Hors Fret SNCF 4,7 4,8 4,6 3,1 3,0 2,9 DETTE NETTE RETRAITÉE* / MOP GROUPE Amélioration du ratio en 2013 (4,6) vs 2012 (4,8) (*) Retraitements portés par les agences de notation (S&P) 2011 Proforma 2012 Proforma

24 OBJECTIFS

25 PERSPECTIVES 2014 SOUS FORTES CONTRAINTES L environnement économique donne des signes de reprise modérée, auquel s ajoutent des contraintes fortes : FINANCEMENTS PUBLICS Autorités Organisatrices des transports toujours plus contraintes FISCALITÉ TVA transport domestique de voyageurs passant de 7% à 10% Taux de l impôt sur les sociétés passant de 36,1% à 38,0% PÉAGES FERROVIAIRES Hausse de +4,8% Prévisions 2014 : Stagnation des volumes sur le transport de marchandises Progression modeste des trafics ferroviaires de voyageurs voire une légère contraction (-0,3%) sur SNCF Voyages 25

26 PERSPECTIVES 2014 SOUS FORTES CONTRAINTES Les objectifs pour 2014 sont néanmoins globalement conformes à la 1 ère année de la trajectoire financière du projet stratégique Excellence 2020 : CROISSANCE DU CHIFFRE D AFFAIRES > + 2,0% Grâce au dynamisme de SNCF INFRA et au développement international Keolis (appels d offres majeurs en Angleterre, Australie et en Amérique du nord) PROGRESSION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE sur SNCF Geodis et Keolis compensant les difficultés de SNCF Voyages NIVEAU ÉLEVÉ DES INVESTISSEMENTS À 2,3 MDS Poursuite de l acquisition et la rénovation de matériels roulants et de la remise en état des gares en Île-de-France CASH-FLOW LIBRE À L ÉQUILIBRE ET DETTE CONTENUE L atteinte des objectifs 2014 suppose la poursuite sans relâche des plans de performance : 350 millions d euros d économies dont près des 2/3 réalisés sur les frais de structure 26

27 MERCI DE VOTRE ATTENTION 27